Download - Evo Luci on Perspectiva s May 15
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Dr. Javier Ziga
Mayo 2015
EVOLUCIN Y PERSPECTIVAS DE
LA ECONOMA PERUANA
2015 - 2016
Consultor econmico internacional de COLPER
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NDICE
1 Economa Internacional
Entorno Internacional
3 Conclusiones
2 Economa Peruana
Demanda Interna
Sectores Econmicos
Balanza Comercial-Exportaciones
Inversin
Riesgo Pas
Reservas Internacionales
Deuda Publica
Tipo de Cambio
Inflacin
Ranking Doing Business Clima de Negocios
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Dr. Javier Ziga
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ENTORNO INTERNACIONAL
EEUU:
Se increment en 2.2% en el 2014, 3.1% aumentar en el 2015 y 3.0% en el 2016.
El mayor crecimiento ser impulsado por un incremento del consumo, asociado a la baja
en el precio del petrleo
La FED finaliz en octubre el programa de compras mensuales de bonos.
Europa:
Recuperacin lenta, bajas tasas de
inflacin y estabilizacin paulatina de la
tasa de desempleo
ASIA:
JAPON: Crecer 1,3% en el
2015 y 1,0% para el 2016
CHINA: Crecer 7,0% en el
2015 y 6,8% para el 2016
Oriente Medio:
Guerras Militares
PER:
Economa slida, pese a la
desaceleracin econmica
ECONOMA
INTERNACIONAL
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En 2014 el crecimiento fue de 3.1 %, en el 2015 ser de 3.5% y en el 2016 3.7 %
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I. ENTORNO INTERNACIONAL
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ENTORNO INTERNACIONAL
ECONOMA
INTERNACIONAL
0,0%
0,7%
1,4%
2,1%
2,8%
3,5%
4,2%
2012 2013 2014 2015 2016
3,2% 3,3% 3,1%3,5%
3,7%
Mundo
2012 2013 2014 2015 2016
6,60%
6,40%
6,50% 6,50% 6,50%
Asia
0,0%
0,7%
1,4%
2,1%
2,8%
3,5%
2012 2013 2014 2015 2016
2,8%
1,9%2,2%
3,1% 3,0%
EEUU
-1,00%
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2012 2013 2014 2015 2016
-0,70%-0,50%
0,80%
1,10%
1,50%
EuroZona
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I. ENTORNO INTERNACIONAL
Dr. Javier Ziga
ENTORNO INTERNACIONAL
ECONOMA
INTERNACIONAL
2012 2013 2014 2015 2016
1,00%
2,50%
0,40%0,60%
2,00%
Brasil
Ranking de crecimiento de Amrica Latina 2015
2012 2013 2014 2015 2016
6,30%5,80%
2,35%
3,00% 3.00%
Per
5,5%
4,9% 4,8%
4,2%
3,1% 3,0%
2,5%2,1%
0,4%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2014
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Dr. Javier Ziga
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Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Sectores Econmicos
ECONOMA
PERUANA
Agropecuario
Pesca
Mineria Metalica
Hidrocarburo
Manufactura
Electricidad y agua
Construccin
Comercio
Servicios
2016 2015 2014 2013
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Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
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Demanda Peruana
ECONOMA
PERUANA7%
3%
5%5%
6%
2%
4%5%
1%
3%
8% 8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2013 2014 2015 2016
DEMANDA INTERNA Gasto Privado Gastos Pblico
Demanda Interna Peruana (2013-2016)
-
Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
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Producto Bruto Interno
ECONOMA
PERUANA
Contribuciones porcentuales en la variacin % del PBI
2,35%
0,30% 0,40%
0,30%
0,25%
3,00%
Var PBI 2014 Exportaciones Inversin Privada Inversin Publica Consumo Var PBI Proy 2015*
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Fuente: Boletn de Comercio Exterior
II. ECONOMIA PERUANA
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Sectores Econmicos
ECONOMA
PERUANA
Minera55%
Pesquero Tradicional
4%
Petrleo y gas natural
13%
Agrcola2%
No tradicionales26%
Minera51%
Pesquero Tradicional
4%
Petrleo y gas natural
12%Agrcola
2%
No tradicionales31%
Participacin por sectores econmicos en la exportacin
2013 2014
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Fuente: Banco Central de Reserva
II. ECONOMIA PERUANA
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Balanza Comercial
ECONOMA
PERUANA
2013 2014 2015 2016
74% 70%60% 61%
26% 31%
30% 29%
Exportaciones tradicionales Exportaciones no-tradicionales
-
Fuente: Banco Central de Reserva
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Balanza Comercial
ECONOMA
PERUANA
9.091
12.809
17.368
23.830
28.094
31.019
26.962
35.565
46.268 46.228
41.829
37.994 36.090
39.871
8.205 9.805
12.082
14.844
19.591
28.449
21.011
28.815
36.967
41.113
42.191
40.809 38.903
41.918
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Exportaciones Importaciones Balanza Comercial
-
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Exportaciones Peruanas
ECONOMA
PERUANAExportaciones
Importaciones
-7.9%
Precio
-1.5%
Precio
-2.9%
Volumen
-1.8%
Volumen
Comportamiento de la balanza comercial para el 2014
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Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Exportaciones Peruanas
ECONOMA
PERUANAExportaciones
Importaciones
-7.7%
Precio
-7.1%
Precio
Comportamiento esperado de la balanza comercial para el 2015
Volumen
2.9%
Volumen
2.6%
-
Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
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Inversin
ECONOMA
PERUANA
22
26
24
28
2526
24
28
23
28 28 28 2729
2829
2527 26
29
T110 T210 T310 T410 T111 T211 T311 T411 T112 T212 T312 T412 T113 T213 T313 T413 T114 T214 T314 T414
Inversin (% del PBI)
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Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Inversin
ECONOMA
PERUANA
16,8%19,0%
17,1%19,9% 20,8%
22,6% 22,8% 21,9% 21,5% 21,4%
3,5%
4,2%5,5%
5,7% 4,8%
5,4% 5,7%5,4% 5,7% 6,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Inversin Privada Inversin Pblica Var Inv Total
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Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Inversin
ECONOMA
PERUANA
12.768
3.612
1.577
5.368
2.767
4.545
12549
4080
1715
5856
2767
4767
- 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Mineria
Electricidad
Industrial
Hidrocarburos
Infraestructura
Otros Sectores
ene-15 oct-14
Proyectos de inversin anunciados
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PASES MOODYS S&P FITCH
BOLIVIA Ba3 BB BB-
BRASIL Baa2 BBB+ BBB
CHILE Aa3 AA+ AA-
COLOMBIA Baa2 BBB+ BBB+
MXICO A3 A A-
PANAM ND BBB BBB
PER A3 A- A-
URUGUAY Baa2 BBB- BBB
VENEZUELA Caa1 B- B
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Mapa de Riesgos
ECONOMA
PERUANA
-
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Riesgo Pas
ECONOMA
PERUANA
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Per
Brasil
Chile
Colombia
Mxico
EMBIG POR PAISES ( 2010- MAYO 2015)
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Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
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Reservas Internacionales
ECONOMA
PERUANA
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
28 31
33
44
49
64 66 62 62 63
-
Fuente: Banco Central de Reserva del Per
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Reservas Internacionales
ECONOMA
PERUANA
0
5
10
15
20
25
30
35
2004 2009 2014*
19,2
27,2 30,5
Reservas Internacionales como %PBI
0
200
400
600
800
2004 2009 2014*
Reservas Internacionales como %Deuda Externa de Corto Plazo
-
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Tipo de Cambio
ECONOMA
PERUANA2,552,80
2,993,06 3,10 3,10
3,12 3,15 3,15 3,16 3,16 3,17 3,18 3,20 3,25
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
Nuevo Sol Peruano
TC (Moneda / US$) Cierre de Mes
-
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
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Inflacin por Pases
ECONOMA
PERUANA
7,6%
6,4%
5,3%
3,9%
3,5% 3,4%3,2% 3,1%
2,5%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
Uruguay Brasil Bolivia Paraguay Ecuador Mexico Colombia Per Chile
Inflacin Proyectada 2015
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Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Inflacin Per
ECONOMA
PERUANA
-1000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Inflacin 1985-2014
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Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Inflacin Per
ECONOMA
PERUANA
3,02
0
1
2
3
4
5
6
7
Var. % 12 meses IPC Lima
-
Fuente: CEPAL
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Empleo
ECONOMA
PERUANA
0
2
4
6
8
10
12
14
2009 2010 2011 2012 2013 2014*
12,4
11,8
10,910,6
10,1 10
6,6 6,45,9 5,8 5,7 5,7
9,7
8,2
7,1
6,45,9 5,8
8,47,9 7,7
6,8
5,9 5,9
Colombia
Mexico
Chile
Per
Tasa de Desempleo Regional (2009 2014)
* Estimado
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Fuente: Banco Mundial
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Ingreso per cpita (2014)
ECONOMA
PERUANA
Expresado dlares americanos
2.550
5.510
6.390
7.560
9.940
11.376
12.550
Bolivia Ecuador Per Colombia Mxico Argentina Venezuela
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El Per ocupa actualmente el puesto 35 en facilidad de hacer negocios
Fuente: Reporte de Doing Business- Banco Mundial
35 Per
41 Chile
124 Argentina
92 Paraguay
82 Uruguay
120 Brasil34 Colombia
115 Ecuador
39 Mxico
II. ECONOMIA PERUANARanking Doing Business 2015
ECONOMA
PERUANA
Dr. Javier Ziga
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TEMASDB 2015
Clasificacin
Puesto 35
DB 2014
Clasificacin
Puesto
Cambio
Apertura de un negocio 89 84 -5
Manejo de permisos de
construccin87 86 -1
Obtencin de Electricidad 86 80 -6
Registro de propiedades 26 26 No cambio
Obtencin de crdito 12 10 -2
Proteccin de los inversionistas
minoritarios40 40 No cambio
Pago de impuestos 57 53 -4
Comercio transfronterizo 55 55 No cambio
Cumplimiento de contratos 100 100 No cambio
Resolucin de la insolvencia 76 75 -1
Dr. Javier Ziga
Ranking Doing Business- Per
ECONOMA
PERUANA
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Fuente: Reporte Fundacin Getulio Vargas.
II. ECONOMIA PERUANA
Dr. Javier Ziga
Clima de Negocios
ECONOMA
PERUANA
112
105
113
104
131
89
102
116
125 124
95
117
75
97
131127
110
100
9085 84
Peru Paraguay Bolivia Uruguay Colombia Chile Mexico
jul-14 oct-14 feb-15
"La mejora del clima econmico en el Per en un 13% indica que la cada de los precios de los metales,
en combinacin con la menor demanda de China, todava no se ve como un factor que puede llevar al pas a
una situacin de recesin", explic el reporte de la Fundacin Getulio Vargas
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Dr. Javier Ziga
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II. ECONOMIA PERUANAConclusiones
En el entorno internacional, pasamos del 3.1 en el 2014 a 3.5 en 2015;E.U. empieza a salir de la crisis; Europa crece muy lentamente y los
pases Asiticos repiten sus niveles de crecimiento similares al 2014.
En lo referente al crecimiento en el 2014, alcanzamos un 2.35% y fuimosel stimo pas de Latinoamrica y en el presente ao llegaremos a
alrededor del 3%.
La Inversin con respecto al PBI, de 29% en el 2013 ha pasado al 27% enel 2014. Se espera un 26% en el 2015.
En el nivel de riesgo pas, continuamos en alto grado de inversin pordebajo de Chile.
La inflacin en el 2014 fue la ms pequea de Amrica Latina y en el2015 con una proyeccin de 3.1%, tambin sera una de las ms bajas.
En el ranking de hacer negocios el Per ocupa el lugar 35, por debajo deColombia que se encuentra en el puesto 34.
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Dr. Javier Ziga
Mayo 2015
EVOLUCIN Y PERSPECTIVAS DE
LA ECONOMA PERUANA
2015 - 2016