DEME │ Analyst Meeting

29 November 2019

By Luc Vandenbulcke and Els Verbraecken

ANALYST MEETINGCONTENT

01 Company overview

02 Innovation

03 Sustainability & safety

04 DEME Group key figures

06 Closing

07 Questions & answers

COMPANYOVERVIEW

DEME Proprietary Information │ Commercial in confidence (see last page)

COMPANY OVERVIEWMILESTONES IN DEME HISTORY

4

COMPANY OVERVIEWSHAREHOLDER STRUCTURE

5

COMPANY OVERVIEW

3.532 3.635 3.8154.011 4.191 4.194 4.099 4.232

4.440

4.937 5.069

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019/06

Evolution of average FTE 

EVOLUTION OF EMPLOYEES

6

12,5%

13,0%

13,5%

14,0%

14,5%

15,0%

15,5%

16,0%

83,5%

84,0%

84,5%

85,0%

85,5%

86,0%

86,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of gender diversity

% male % female

COMPANY OVERVIEWEVOLUTION OF GENDER DIVERSITY

7

DREDGING AND LAND RECLAMATION ENVIRONMENTAL INFRA MARINEOFFSHORE

DEME CONCESSIONS GSR

COMPANY OVERVIEWACTIVITY LINES

8

Maintenance dredging

Capitaldredging

Coastalprotection

Beachnourishment

Portconstruction

Landreclamation

DREDGING ANDLAND RECLAMATION

9

Foundations

Cables

WTGs

Geosciences

Landfalls andoffshore civils

Rock placement

Platform installation, decommissioning and 

heavy lift

OFFSHORE

10

Environmental dredging

Soil remediation andtreatment

Sediment andsludge treatment

ENVIRONMENTAL

Landfilltechniques

Water treatment

11

Marineinfrastructure

Civil marineengineering

Tunnelconstruction

Foundationworks

Portconstruction

Breakwaters andharbour dams

INFRA MARINE

12

COMPANY OVERVIEWADAPTED TO THE ACTIVITY LINES

14

EC

Purpose Investing in projects that generate work for the DEME group Additionality

Investment size Participation size linked to scope of work± 7 bn deals closed in past few years (with partners)

Investment horizon Investment horizon till commissioning or longer if required for strategic reasons (e.g. maintenance)

Return expectations Market conform return expectations based on project due diligence & risks

Investment vehicle Partnership philosophy Advocates early involvement (pre‐financial close, greenfield developments) and a consistent partnership philosophy

DEME CONCESSIONSBUSINESS MODEL

RenewablesOffshore windWave & TidalFloating wind

InfrastructureChannel ConcessionsCivil InfrastructurePorts

Marine ResourcesOffshore Mineral Resources (GSR)

CONCESSIONS

15

DEME CONCESSIONSPARTICIPATION IN ENERGY PROJECTS

16

OPERATIONAL PHASE PROJECTS

C‐Power Belgian 325MW operational offshore wind farm.The project  is operational since 2009, European Investment Bank (EIB) provided €450m. Euler Hermes, as German export agency covers €400m. 

Rentel Belgian offshore wind project of ±300MW.Financial Close of the €1,1bn project was reached in September 2016. Including a €250M tranche from the EIB (Junker Plan) and a €50m EIB tranche guaranteed by the Belgian Export Credit Agency Delcredere|Ducroire.

Merkur Offshore German offshore wind project of ±400MW. Financial Close of the €1,6bn project was reached in August 2016. Including €360m funding from KfW (German DFI).

CONSTRUCTION PHASE PROJECTS

SeaMade Belgian Offshore Wind Farms Mermaid & Seastar of ±500MW.Financial Close of the €1,2bn project  was reached in December 2018Including €250m funding from the EIB.

CONSTRUCTION PHASE PROJECTS

Tidal Power Scotland Limited

The project “MeyGen” is the world's first tidal power station connected to the electricity grid. Pilotphase installations in progress. The project is now ready to evolve from a prototype to an operational tidal turbine.

DEME CONCESSIONSSTRONG RENEWABLES FOOTHOLD IN EUROPE

7

5

2 1

3

4

Belgium

The Netherlands

Germany

UK

61

2

3

4

5

6

7

C‐Power

Rentel

SeaMade

Merkur Offshore

West Islay / 

Sound of Islay

Meygen

Fairhead

OFFSHORE WIND

WAVE AND TIDAL

1,516 MW of capacity*

*Total capacity of wind farms with DEME Concessions equity stake; equity stakes vary

17

DEME CONCESSIONSDEME SHARE OFFSHORE WIND FARMS

18

OPERATIONAL PHASE PROJECTS C‐Power 6.5%

Rentel 18.9%

Merkur Offshore 12.5%

CONSTRUCTION  PHASE PROJECTS SeaMade 13.25%

GSRTHE NEXT FRONTIER

GSR is the deep‐sea exploratory division of the DEME Group

It holds exclusive rights, granted by the International Seabed Authority (ISA), to harvest nodules from the seafloor in two 75,000 km2 concessions in the Clarion‐Clipperton Fracture Zone (CCFZ), one concession is held directly by GSR and the other via an agreement with the Cook Islands Investment Corporation (CIIC)

It also holds rights to harvest nodules in c. 20,000 km2 of the Cook Islands’ Exclusive Economic Zone (EEZ)

Lying on the sea floor, 4,500 m below the water, the CCFZ contains an abundance of polymetallic nodules that hold 1.2x more manganese, 1.8x more nickel and 3.4x more cobalt than entirety of land‐based reserves

Unlike terrestrial mining, there is no overburden that needs to be removed (i.e. no deforestation), and no roads, railways or new ports are needed to export the ore

GSR believes that with the correct environmental controls, effective protection of the marine environment and a robust regulatory framework, collecting nodules from the seafloor could be a more sustainable method of meeting the world’s mineral requirements and supporting our transition to a decarbonized future

19

GSRWHY DEEP‐SEA MINING?

Ready polymetallic source of battery metals:Nodules contain high quality nickel, copper, cobalt and manganese

Smaller environmental footprint than terrestrial mining

No social displacement or interference with populated areas

No overburden, no deforestation, no drilling / blasting

Mobile harvesting unit requires no rail or port infrastructure

Despite the seafloor containing low biodiversity density and high variability, state‐of‐the‐art environmental permitting process in place

Cash cost advantages:After byproducts, production is expected to be in the lowest quartile of the nickel cost curve

Easy to duplicate and highly scalable:Each harvest unit, and associated riser and surface ship can act independently 

► Low jurisdictional risk Once ISA regulations finalised, challenging for individual / single 

countries to change tax laws or nationalise resources (as compared to recent events affecting terrestrial mining in the DRC, Tanzania, etc.)

► Future global metal demand unlikely to be met by combination of recycling and terrestrial resources Terrestrial mining is encountering lower grade deposits, 

located deeper and in more challenging jurisdictions at a time that metal demand is expected to increase due to increasing population and shift to low carbon future

► Happening now! GSR successfully launched cruises in 2014, 2015, 2017 and 

2018, planned cruises in 2019 and 2021

High grade, recovered nodules contain CCFZ nodules: Ni: 1.2%, Co: 0.2%, Mn: 27%, Cu: 1.1% 

(Average Abundance: 15 kg /m2) Cook Islands nodules: Ni: 0.3%, Co: 0.5%, Mn: 15%, Cu: 

0.2% (Average Abundance: 25 kg /m2)

20

GSRDEEP‐SEA MINING PROCESS

Harvesting UnitsHydraulic nodule collector, mounted on a tracked undercarriage

Vertical Transport via RiserCollected nodules transported to the surface using a flexible riser, fitted with a series of single stage centrifugal pumps

Surface VesselSurface vessels with the capability of handling nodules to be purpose built based upon current designs

Bulk TransportTransported on standard cargo vessels for shipment to processing plant

1

2

3

4

12

34

Harvesting Units

Vertical Transport via Riser

Surface VesselBulk Transport

21

GSR

HARVESTING UNIT DESIGNS

2017 2022/20232019

Prototype Commercial Nodule CollectorPatania III

Pre‐Prototype Nodule CollectorPatania II

Tracked Soil Testing DevicePatania I

WAY FORWARD

22

› # 17 exploration contracts› 1.3% Ni, 1.2% Cu, 27% Mn, 0.25% Co, 0.05% Mo› 10% of CCFZ supplies enough materials for the replacement 

of the entire global ICE fleet with Evs› Replaces 23 years of Ni, 35 years of Cu and 16 years of Co 

mining for batteries only

GSRCLARION CLIPPERTON ZONE

23

INNOVATION

INNOVATION TO COPE WITH GLOBAL CHALLENGES

25

WHAT ABOUT THE RISING SEA LEVEL?

26

WHAT ABOUT THE GROWING POPULATION?

27

WHAT ABOUT GROWING CO2 EMISSIONS?

28

WHAT ABOUT POLLUTED RIVERS AND SOILS?

29

WHAT ABOUT THE SCARCITY OF MINERAL RESOURCES?

30

WORLD’S FIRST DUAL FUELHOPPER DREDGERS

SELF‐PROPELLEDDP2 JACK‐UP VESSEL APOLLO

MULTIPURPOSE ANDCABLE LAY VESSEL LIVING STONE 

DP3 OFFSHOREINSTALLATION VESSEL ORION SPLIT BARGES

MEGA CUTTER SUCTION DREDGER SPARTACUS

INNOVATIONGAME CHANGING INVESTMENTS

31

Dual lane cable system

Two 5,000 tonnes cableturntables below deck

3,000 m² deck space, coupled with rock dumping capability of 

12,000 tonnes

DP3 capabilities

Dual fuel engines

MULTIPURPOSE AND CABLE LAY VESSEL LIVING STONETHE MOST ADVANCED MULTIPURPOSE VESSEL IN THE WORLD

32

Pedestal for crane with liftingcapacity of 5,000 tonnes

Dual fuel engines

DP3 capabilities

High transport and load capacity fornext generation XL wind turbines

OFFSHORE INSTALLATION VESSEL ORIONAN UNRIVALLED COMBINATION OF TRANSPORT AND LOAD CAPACITY

33

Very first DP2 TSHD

Dual fuel engines

Able to work in deep watersof more than 100 m

Heavy duty trail pipe withrock draghead

(on port side of vessel)

Hydrodynamic hull reducingfuel consumption and enabling a high transport capacity at limited

depth

Two speed propulsiongearbox

TRAILING SUCTION HOPPER DREDGER BONNY RIVERAN INDUSTRY FIRST

34

Dual fuel engines

Dregding to exceptional depth of up to45 m with unprecedented pumping

distanceCan operate in high wave conditions

Unrivalled 12 MW cutter powerand able to cut harder soils at speeds that

have not been possible before

Can operate in the most remote locations given the fuel autonomyand large accommodation capacity

CUTTER SUCTION DREDGER SPARTACUSTHE WORLD’S MOST POWERFUL CUTTER SUCTION DREDGER

35

TURNING CHALLENGES INTO OPPORTUNITIESPLASTIC SOUP

36

TURNING CHALLENGES INTO OPPORTUNITIESPLASTIC SOUP

37

TURNING CHALLENGES INTO OPPORTUNITIESHYDROGEN

38

SUSTAINABILITY& SAFETY

40

OUR VISION AND CORE VALUES

“As a global solutions provider, we can contribute significantly to the United Nations Agenda 2030 for Sustainable Development.”

SUSTAINABILITYFIRST DEME SUSTAINABILITY REPORT

40

SUSTAINABILITYSUSTAINABILITY FRAMEWORK

41

SAFETYSAFETY PERFORMANCE DASHBOARD 2019 Q1‐Q3

42

DEME GROUPKEY FIGURES

DEME GROUP KEY FIGURESRESULT

44

Amounts in mio € ACT 12/14 ACT 12/15 ACT 12/16 ACT 12/17 ACT12/18 ACT 06/19

RESU

LT

TURNOVER2.419,6 100,0% 2.286,1 100,0% 1.978,2 100,0% 2.356,0 100,0% 2.645,8 100% 1.349,3 100,0%

EBITDA443,6 18,3% 489,2 21,4% 447,4 22,6% 445,5 19,3% 458,9 17,3% 199,1 14,8%

EBIT223,5 9,2% 269,2 11,8% 227,0 11,5% 230,5 9,8% 196,0 7,4% 52,7 3,9%

NET FINANCIAL RESULT‐23,4 ‐45,4 ‐33,8 ‐21,1 ‐6,9 ‐4,8

INCOME AND DEFERRED TAXES (% on PBT)‐56,6 28,2% ‐56,5 20,7% ‐20,4 10,6% ‐43,3 20,7% ‐43,2 22,8% ‐10,5 22,0%

RESULT EQUITY METHOD25,4 39,6 ‐13,3 ‐12,7 6,9 5,8

RESULT MINORITIES0,0 ‐1,5 ‐4,1 1,7 2,3 1,1

NET INCOME (Share Group)168,9 7,0% 199,2 8,7% 155,3 7,9% 155,1 6,6% 155,6 5,9% 44,3 3,3%

1.402,6

1.800,6 1.765,81.914,9

2.531,62.419,6

2.286,1

1.978,2

2.356,0

2.645,8

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of turnover in mio €

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF TURNOVER

45

Dredging*42%

DEME Offshore43%

Infra7%

Environmental6% Others

2%

2019/H1

DEME GROUP KEY FIGURESTURNOVER BY ACTIVITY LINE: 2019 VERSUS 2009

Capital dredging53%

Marine works10%

Oil & gas7%

Environmental12%

Maintenance dredging18%

2009

*of which maintenance dredging 10%

46

DEME Offshore43%

Dredging*42%

Infra7%

Environmental6% Others

2%

2019/H1

DEME GROUP KEY FIGURESTURNOVER BY ACTIVITY LINE: 2019 VERSUS 2018

DEME Offshore51%

Dredging*37%

Infra5%

Environmental5% Others

2%

2018

*of which maintenance dredging 10%*of which maintenance dredging 11%

47

DEME GROUP KEY FIGURESTURNOVER BY REGION: 2019 VERSUS 2009

Europe ‐ EU66%

Europe ‐ non EU2%

Middle East5%

Indian subcontinent

4%

Africa10%

America4%

Asia & Oceania9%

2019/H1

Europe ‐ EU39%

Europe ‐ non EU4%

Middle East12%

Indian subcontinent

4%

Africa18%

America10%

Asia & Oceania13%

2009

48

DEME GROUP KEY FIGURESTURNOVER BY REGION: 2019 VERSUS 2018

Europe ‐ EU67%

Europe ‐ non EU2%

Middle East2%

Indian subcontinent

2%

Africa10%

America4%

Asia & Oceania13%

2018

Europe ‐ EU66%

Europe ‐ non EU2%

Middle East5%

Indian subcontinent

4%

Africa10%

America4%

Asia & Oceania9%

2019/H1

49

DEME GROUP KEY FIGURESRESULT

50

Amounts in mio € ACT 12/14 ACT 12/15 ACT 12/16 ACT 12/17 ACT12/18 ACT 06/19

RESU

LT

TURNOVER2.419,6 100,0% 2.286,1 100,0% 1.978,2 100,0% 2.356,0 100,0% 2.645,8 100% 1.349,3 100,0%

EBITDA443,6 18,3% 489,2 21,4% 447,4 22,6% 445,5 19,3% 458,9 17,3% 199,1 14,8%

EBIT223,5 9,2% 269,2 11,8% 227,0 11,5% 230,5 9,8% 196,0 7,4% 52,7 3,9%

NET FINANCIAL RESULT‐23,4 ‐45,4 ‐33,8 ‐21,1 ‐6,9 ‐4,8

INCOME AND DEFERRED TAXES (% on PBT)‐56,6 28,2% ‐56,5 20,7% ‐20,4 10,6% ‐43,3 20,7% ‐43,2 22,8% ‐10,5 22,0%

RESULT EQUITY METHOD25,4 39,6 ‐13,3 ‐12,7 6,9 5,8

RESULT MINORITIES0,0 ‐1,5 ‐4,1 1,7 2,3 1,1

NET INCOME (Share Group)168,9 7,0% 199,2 8,7% 155,3 7,9% 155,1 6,6% 155,6 5,9% 44,3 3,3%

20,6% 18,3% 17,0% 18,3% 17,3% 18,3% 21,4% 22,6% 19,3% 17,3%

1.402,6

1.800,6 1.765,8

1.914,9

2.531,62.419,6

2.286,1

1.978,2

2.356,0

2.645,8

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of turnover in mio € and EBITDA as % of turnover

DEME GROUP KEY FIGURESTURNOVER AND EBITDA %

51

DEME GROUP KEY FIGURESEBITDA EBIT NET INCOME

52

289

329300

351

438 444

489

447 456 459

147177

137 140

217 224

269

227 231

196

103117 104

89109

169199

155 155 156

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of EBITDA EBIT and net income in mio € 

EBITDA EBIT Net Income Linear (EBITDA)

DEME GROUP KEY FIGURESBALANCE SHEET

Amounts in mio € ACT 12/14 ACT 12/15 ACT 12/16 ACT 12/17 ACT 12/18 ACT 06/19

BALA

NCE

 SHE

ET

TOTAL EQUITY 986,7 1.132,9 1.220,6 1.321,8 1.401,4 1.365,7

TOTAL MINORITIES 11,0 11,0 14,9 14,4 14,1 13,3

LONG TERM FINANCIAL DEBT ‐502,0 ‐539,0 ‐527,0 ‐601,5 ‐494,8 ‐1.038,1

NET CASH POSITION 375,2 269,6 375,8 315,8 ‐61,0 232,4

TOTAL NET FINANCIAL DEBT ‐126,8 ‐269,5 ‐151,2 ‐285,7 ‐555,8 ‐805,7

WORKING CAPITAL ‐342,2 ‐305,0 ‐359,6 ‐568,8 ‐479,7 ‐422,6

53

DEME GROUP KEY FIGURESCASH FLOWS

Amounts in mio € ACT 12/14 ACT 12/15 ACT 12/16 ACT 12/17 ACT 12/18 ACT 06/19

CASH FLOWS FROM OPERATIONSNet ResultDepreciationOthers

168,9220,1‐22,2

199,2220,0‐41,0

155,3220,4‐18,0

155,1225,023,2

155,6256,9‐3,5

44,3138,0‐24,6

GROSS CASH FLOW 366,8 378,2 357,8 403,3 409,0 157,7

(INCR)/DECR WORKING CAPITAL 230,8 ‐42,4 46,0 145,3 ‐194,0 ‐31,5

AVAILABLE CASH FLOW 597,6 335,8 403,7 548,6 215,0 126,2

CASH NEEDSInvestments/divestmentsDistribution dividend

‐162,4‐30,1

‐312,1‐50,7

‐224,9‐60,0

‐607,8‐55,0

‐465,5‐55,0

‐240,1‐55,0

54

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF EQUITY VERSUS DEBT

55

570

987

1.366

358

127

806

344

502

1.038

0100200300400500600700800900

1.0001.1001.2001.3001.4001.500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019/06

Evolution of equity versus debt in mio of €

Equity Net Fin Debt Long Term Debt

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF INVESTMENTS AND NET FINANCIAL DEBT 

56

313

416 394363

220172

343

258

623

483

358

481

651

742711

127

270

151

286

556

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of investments and net financial debt in mio €

Investments Net financial debt

NFD end of June 2019:  805.7 mio €

Investment plan 2008‐2012: NFD from 373 mio €  ‐>   742 mio €

Debt reduction 2014: NFD is 127 mio €  ( decrease of 615 mio € )

Investment plan 2015‐2020: NFD from 269 mio €  ‐>  805.7 mio €

How is financing done?

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF INVESTMENTS AND NET FINANCIAL DEBT 

57

DEME GROUP KEY FIGURESOTHER

ACT 12/14 ACT 12/15 ACT 12/16 ACT 12/17 ACT 12/18 ACT 06/19

ORDER BOOK 2.420,0 3.185,0 3.800,0 3.520,0 4.010,0 3.940,0

AVERAGE # EMPLOYEES (in FTE) 4.194 4.099 4.232 4.440 4.937 5.069

# PROJECTS 389 389 408 449 422

# COUNTRIES 41 52 44 54 57

# HOPPERS 22 21 18 20 20 21

# CUTTERS 18 15 14 14 14 13

# OFFSHORE EQUIPMENT 10 12 12 13 14 14

OTH

ER

58

 ‐

 500

 1.000

 1.500

 2.000

 2.500

 3.000

 3.500

 4.000

 4.500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019/06

Evolution of order book in mio €

BENELUX EUROPE ASIA PACIFIC MIDDLE EAST+INDIE OTHER

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF ORDER BOOK

59

3.532 3.6353.815

4.0114.191 4.194

4.0994.232

4.440

4.937

0,0

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of average FTE and turnover in mio €

average FTE turnover

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF EMPLOYEES AND TURNOVER

60

115

152

192

232

314

389 389408

449422

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Evolution of # projects and turnover in mio €

# projects turnover

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF NUMBER OF PROJECTS AND TURNOVER

61

DEME GROUP KEY FIGURES# OF COUNTRIES IN 2018: ALL ACTIVITY LINES

62

Overview of turnover 2018

57 countries

8 9 10 11 11 10 12 12 13 14 14

22 2224 23 23 22 21 18

20 20 21

16 1615 18 18

18 1514

14 14 13

0

10

20

30

40

50

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019/06

Evolution of main production equipment*

 offshore equipment  hoppers cutters

DEME GROUP KEY FIGURESEVOLUTION OF MAIN PRODUCTION EQUIPMENT

*is number of units without taking into account average capacity

63

CLOSING

CLOSINGDEME FUTURE PROOFED

WHAT ABOUT THE RISING SEA LEVEL?

WHAT ABOUT GROWING CO2 EMISSIONS?

WHAT ABOUT POLLUTED RIVERS AND SOILS?

WHAT ABOUT THE GROWING POPULATION? 

WHAT ABOUT THE SCARCITY OF MINERAL RESOURCES?  

65

QUESTIONS &ANSWERS

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