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Wood Mackenzie Energy

A Receita do Petróleo e do Gás de Angola:Passado, Presente & Futura

2Petroleum Revenue Management Workshops, Luanda, May 2006

Delivering commercial insight to the global energy industry


A experiência da Wood Mackenzie

Estabelecendo a experiência – a indústria de pesquisa e produção angolana no contexto

Receitas governamentais históricas e futuras possíveis

Um breve contexto internacional

Agenda




A experiência da Wood Mackenzie

Fornecimento de informação e análises sobre a industria de exploração e produção por mais de 30 anos

Informação ao nível dos activos – campo por campo, ou bloco por bloco

• Começou a cobertura da África Ocidental, em 1990

Pesquisa e análise feitas em bases de dados de proprietários e modelos económicos

Dados dos activos, perfis dos campos, termos contratuais, etc. derivados de muitas fontes

• Informação pública

• Informação do governo

• Informação da empresa

• Conversações com operadores, associadas…

Ultimamente, todos os perfis de activos e valores são as melhores estimativas da WM

Estes dados provêm do Modelos Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)




Angola tem visto um crescimento espectacular na sua base de recursos de águas profundas…

Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)

Offshore

CabindaUltra-Profundas

Águas profundas

-3 000

-1 000

1 000

3 000

5 000

7 000

9 000

Remaining Undeveloped

Remaining Onstream or Under Development

Produced Liquids

Milhões de barris




…resultando numa revisão crescente, em curso, dos perfis de produção…


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2 000

2 500

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1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

WM View in 1990

WM View in 1995

WM View in 2000

WM View in 2006

kb/d




…resultantes dos desenvolvimento em águas profundas


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2 500

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1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

Ultra-Deepw ater

Deepw ater

Shallow Water

Cabinda

Produção Angolana de Petróleo (kb/d)




Os tempos de espera, desde a descoberta até à aprovação do desenvolvimento têm vindo a aumentar…


Licence Awarded Discovery Onstream Source: Wood Mackenzie

AngolaOnstream ProjectsKuito - Blk 14 (CVX)

Girassol - Blk 17 (Total)

Jasmim - Blk 17 (Total)

Xikomba - Blk 15 (XOM)

Kizomba A - Blk 15 (XOM)

Kizomba B - Blk 15 (XOM)

BBLT - Blk 14 (CVX)

Projects Under Development

Dalia/Camelia - Blk 17 (Total)

Rosa - Blk 17 (Total)

Greater Plutonio - Blk 18 (BP)

Marimba - Blk 15 (ExxonMobil)

Probable Developments

Jimbao - Blk 4 (Sonangol)Kizomba C - Blk 15 (ExxonMobil)Mavacola - Blk 15 (ExxonMobil)

Tombua Landana - Blk 14 (CVX)

Cravo Lirio - Blk 17 (Total)Negage - Blk 14 (ExxonMobil)Block 18 West - Blk 18 (BP)NE Development - Blk 31 (BP)

Acacia - Blk 17 (Total)Kizomba D - Blk 15 (ExxonMobil)Block 32 Development - Blk 32 (Total)SE Development - Blk 31 (BP)

2001

1997

1998

1999

2000

1993

1994

1995

1996

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2012

2009

2011

2010




…e precisam de ser acelerados para impedir o declínio da primeira tranche de desenvolvimentos


Discovery Dev. Sanction Onstream Source: Wood Mackenzie

AngolaOnstream ProjectsKuito - Blk 14 (CVX)

Girassol - Blk 17 (Total)

Jasmim - Blk 17 (Total)

Xikomba - Blk 15 (XOM)

Kizomba A - Blk 15 (XOM)

Kizomba B - Blk 15 (XOM)

BBLT - Blk 14 (CVX)

Projects Under Development

Dalia/Camelia - Blk 17 (Total)

Rosa - Blk 17 (Total)

Greater Plutonio - Blk 18 (BP)

Marimba - Blk 15 (ExxonMobil)

Probable Developments

Jimbao - Blk 4 (Sonangol)Kizomba C - Blk 15 (ExxonMobil)Mavacola - Blk 15 (ExxonMobil)

Tombua Landana - Blk 14 (CVX)

Cravo Lirio - Blk 17 (Total)Negage - Blk 14 (ExxonMobil)Block 18 West - Blk 18 (BP)NE Development - Blk 31 (BP)

Acacia - Blk 17 (Total)Kizomba D - Blk 15 (ExxonMobil)Block 32 Development - Blk 32 (Total)SE Development - Blk 31 (BP)

Yea

r 14

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r 15

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r 20

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Um investimento gigante é necessário para gerar receitas maciças…


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1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

Opex

Capex

US$75/bbl

US$45/bbl

US$25/bbl

Receitas Brutas & Custos Angolanos($ biliões)




…que irão transformar as receitas recebidas pelo estado …

Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie’(GEM)

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1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

US$75/bbl

US$45/bbl

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Receita do Governo Angolano ($ biliões)




…dominadas pela partilha de lucros dos PSCs das águas profundas…


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SGL equity

PSC Tax

PSC Profit Share

Concession taxes

Royalty

Bonuses

Distribuição da Receita do Governo ($biliões; $45/bbl

caso)




…com uma receita total do estado de pelo menos 50% da receita bruta podendo chegar aos 80%


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1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

US$25/bbl

US$45/bbl

US$75/bbl

Receita do Governo % da Receita Bruta




Comparação do RU

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1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

CT

PRT

SPD/APRT

Royalty

Gross Revenues

$ billion





Comparação do RU

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1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

CT

PRT

SPD/APRT

Royalty

% Take

Gross Revenues

$ billion





Comparação da Noruega

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CT

ST

Royalty

Gross revenues

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Comparação da Noruega

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% take

Gross revenues

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Conclusões

Quais são os aspectos positivos?

• Preços elevados – receita progressiva do governo

• Mais descobertas

• Bónus espectaculares para algumas licenças de águas profundas

Quais são os aspectos negativos ou riscos?

• Baixos preços

• Uma inflação muito elevada em toda a indústria

• Um declínio de produção muito acentuado sem mais descobertas

• Desapontamento nas águas ultra profundas

• Pequeno número de associadas




Wood Mackenzie Head Office

Kintore House74-77 Queens StreetEdinburgh EH2 4NS

Global Contact Details

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Wood Mackenzie has been providing its unique range of consulting services and research products to the Energy and Life Sciences industries for over 30 years.Wood Mackenzie’s market proposition is based on its ability to provide forward-looking commercial insight that enables clients to make better business decisions.For more information visit: www.woodmac.com

David Morrison

Presidente, Energia

T: +44 207 877 0570

E: [email protected]

Thank you for your attentionMuito obrigado pela atenção dispensada

Catriona O’Rourke

Analista Sénior para Angola

T: +44 131 243 4250

E: catriona.o’[email protected]

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