7/28/2019 Data Mining for Financial statement analysis

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An Analysis Model of Financial StatementsBased on Data Mining

L i Y a n h o n g , L i u P e n g , Q i n Z h e n gw i t h t h e S c h o o l o f I n f or m a t i o n M a n a g e m e n t & E n g i n e e r i n g , S h a n g h a i U n i v e r s i t y o f F i n a n c e & E c o n o m i c s

S h a n g h a i 2 0 0 4 3 3 P . R . C h i n a ( e m a i l : { l y h o n g , l i u p e n g , q i n z h e n g } @ m a i l . s h u f e . e d u . c n )A b s t r a c t - T h e P a p e r b u i l t a n a n a l y s i s m o d e l o f f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s b a s e d o n d a t a m i n i n g m e t h o d s , t h a t i s m a k i n g d a t am i n i n g m e t h o d s s u c h a s c l u s t e r i n g , a s s o c i a t i o n r u l e s a n dd e c i s i o n m a k i n g t r e e work t o g e t h e r t o s t e p b y s t e p g o i n t od e e p e r a n a l y s i s o f e x i s t i n g f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , d u r i n g w h i c h aa n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n t i s w o r k e d o u t . T h e d a t a u s e df o r r e s e a r c h i s f r o m f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f e l e c t r o n i c p r o d u c tc o rp o r at i o ns p u b l i s h e d o n I n t e r n e t . T h e p a p e r e s t a b l i s h e d a n di m p l e m e n t e d a n i n t e g r a t e d d a t a m i n i n g m o d e l f o r t h ee l e c t r o n i c p r o d u c t i n d u s t r y . F i n a l l y , s o m e m e a n i n g f u lc o n c l u s i o n s w e r e d r a w n , w h i c h i s g r e a t b e n e f i t t o d e c i s i o nm a k e r s a n d i n v e s t o r s i n t h i s i n d u s t r y t o a n a l y z e f i n a n c i a ls i t u a t i o n s o f s o m e c o r p o r a t e a n d make b e t t e r i n v e s t m e n td e c i s i o n s , b u d g e t o r m a n a g e m e n t p l a n s .

I n d e x T e r m s - A s s o c i a t i o n r u l e s , C l u s t e r i n g , D e c i s i o nm a k i n g t r e e , D a t a m i n i n g , F i n a n c i a l a n a l y s i s

I . INTRODUCTIONA . D a t e m i n i n g a n d OLAPD a t a m i n i n g i s a new t y p e c r o s s - d i s c i p l i n a r y f i e l do r i g i n a t e d f r o m t h e e n d o f t w e n t i e t h c e n t u r y , w h i c h h a s b e e nu s e d i n many a r e a s s u c h a s c u s t o m e r r e l a t i o n s h i pm a n a g e m e n t , i n v e s t m e n t d e c i s i o n , b a n k i n g r i s k e v a l u a t i o n ,s t o c k p r i c e a n a l y s i s i n f i n a n c i a l m a r ke t a n d s o o n , b u ts e l d o m u s e d i n f i n a n c i a l a n a l y s i s . T h e p a p e r w o u l d l i k e t ou s e t h e common d a t a m i n i n g m e t h o d s t o a n a l y z e f i n a n c i a ld a t a f r o m f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , b u i l d p r a c t i c a l f i n a n c i a ls t a t e m e n t s a n a l y s i s m o d e l , t o a s s i s t c o r p o r a t e f i n a n c i a la n a l y s t , i n v e s t o r s a n d d e c i s i o n m a k e r i n k n o w i n g f i n a n c i a ls i t u a t i o n s o f some c o r p o r a t e o r i n d u s t r y b e t t e r a n d m a k i n ga l l k i n d s o f r i g h t d e c i s i o n s .D a t a M i n i n g , s h o r t e n e d t o DM, h a s w i d e a n d n a r r o wc o n c e p t s . T h e w i d e m e a n s t h e p r o c e s s o f f i n d i n g h i d d e n ,u n k n o w n a n d u s e f u l k n o w l e d g e o r i n f o r m a t i o n f r o m l a r g ed a t a s e t s . T h e n a r r o w c o n c e p t o f d a t a m i n i n g i s o n e c r i t i c a ls t e p o f k n o w l e d g e d i s c o v e r y , a n i m p o r t a n t p r o c e d u r e o fd r a w i n g u s e f u l s c h e m a s o r b u i l d i n g m o d e l [ l ] . T h e m a i lf u n c t i o n s o f d a t a m i n i n g l i e i n c l a s s i f i c a t i o n , c l u s t e r i n g ,a s s o c i a t i o n a n a l y s i s , s e q u e n c e d i s c r i m i n a t i o n , p r e d i c t i o n ,f o r e c a s t i n g a n d s o o n . OLAP(On L i n e A n a l y s i s P r o c e s s i n g )m e e t s d e c i s i o n m a k i n g s u p p o r t o r q u e r y a n d r e p o r tr e q u i r e m e n t s i n m u l t i p l e d i m e n s i o n c i r c u m s t a n c e , w h o s e

t e c h n i c a l c o r e i s t h e c o n c e p t o f d i m e n s i on . We c a n a l s ot h i n k OLAP o f c o l l e c t i o n o f m u l t i p l e d i m e n s i o n d a t aa n a l y s i s t o o l s .DM e m p h a s i z e s t h e d e e p n e s s a n d a u t o m a t i o n l e v e l o fd a t a a n a l y s i s , t h e f i r s t g e ne r a t i on r e s e ar c h f o c u s e d o n t h ec a t e g o r i e s o f m i n i n g s c h e m a a n d a l g o r i t h m e f f i c i e n c y ,w h i c h a c h i e v e d g r e a t p r o g r e s s , b u t a l g o r i t h m s h a v e t o b ef a c e d w i t h o v e r l a r g e s e a r c h i n g s p a c e , w h i c h r e s u l t s i n t h eo c c u r r e n c e o f l o t s o f u s e l e s s s c h e m a s . A i m i n g t o t h es i t u a t i o n , i n o r d e r t o b e n e f i t e a c h o t h e r , l i t e r a t u r e [ 9 ]p r e s e n t e d OLAP M i n i n g , s h o r t e n e d t o OLAM, w h i c h m e a n sd o d a t a m i n i n g j o b b a s e d d i f f e r e n t a b s t r a c t l e v e l s o nd a t a b a s e s o r d a t a w a r e h o u s e s , t h u s t h e s e a r c h i n g s p a c e c a nb e e n l i m i t e d o r c o n t r o l l e d , w h i c h i s a l s o c o n v e n i e n t f o ru s e r s t o i n t e r a c t i v e c h o o s e d a t a m i n i n g f u n c t i o n s , a t t h es a m e t i m e , t h e d a t a m i n i n g r e s u l t s c a n b e v e r i f i e d b y OLAPt o o l , s o t h e e f f i c i e n c y , f l e x i b i l i t y a n d i n t e l l i g e n c e o f d a t aa n a l y s i s c a n b e e n i m p r o v e d a n d e n h a n c e d .B . T h e e x i s t i n g f i n a n c i a l a n a l y s i s m e t h o d sF i n a n c i a l a n a l y s i s i s t o f i n d o u t t h e e c o n o m y m e a n i n g o fa c c o u n t i n g d a t a i n o r d e r t o u n d e r s t a n d t h e r u n n i n gp e r f o r m a n c e a n d f i n a n c i a l p o s i t i o n o f o n e c o m p a n y , w h i c hh e l p s i n v e s t o r s a n d c r e d i t o r s w i t h t h e i r d e c i s i o n m a k i n g .A c c o u n t i n g s y s t e m j u s t r e f l e c t s e c o n o m i c a c t i v i t i e ss e l e c t i v e l y , w h i c h c o n f i r m s o n e a c t i v i t y r e l a t i v e l a t e , a t t h es a m e t i m e a c c o u n t i n g r u l e s a r e n o t s o much p e r f e c t , i na d d i t i o n m a n a g e r h a v e f r e e d o m t o c h o o s e a c c o u n t i n gm e t h o d s , t h e a b o v e r e a s o n s m a k e many u n f i t e x i s ti n e v i t a b l y i n f i n a n c i a l r e p o r t s . A l t h o u g h a u d i t c a n i m p r o v et h e a b o v e s i t u a t i o n i n some m e a s u r e , a u d i t o r c a n n o t a s s u r et h e f a c t i c i t y a n d c o r r e c t n e s s o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t sa b s o l u t e l y , w h i c h m a k e f i n a n c i a l a n a l y s i s m o r e i m p o r t a n t .T h e m e t h o d s o f f i n a n c i a l a n a l y s i s c o m m o n l y a r ec o m p a r a t i v e a n a l y s i s , t r e n d a n a l y s i s , f a c t o r a n a l y s i s a n dr a t i o a n a l y s i s , t h e a b o v e f o u r m e t h o d s o v e r l a p s t o s o m ed e g r e e , r a t i o a n a l y s i s h a s b e e n w i d e l y u s e d i n p r a c t i c e .C . How d a t a m i n i n g i s a p p l i e d i n t o f i n a n c i a l f i e l dT r a d i t i o n a l f i n a n c i a l a n a l y s i s a p p r o a c h e s j u s t s i m p l y u s es t a t i s t i c s t o a n a l y z e a l i t t l e f i n a n c i a l d a t a , f o r w h i c h i t i sd i f f i c u l t t o a n a l y z e t h o u s a n d s o f c o m p a n i e s i n somei n d u s t r y , w h i c h a r e n o t h e l p f u l f o r k n o w i n g p o t e n t i a l a n dd e e p i n f o r m a t i o n h i d d e n i n l a r g e q u a n t i t y o f f i n a n c i a l d a t a ,s o we s h o u l d m a k e f u l l u s e o f t h e a d v a n t a g e s o f d a t a m i n i n g

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7/28/2019 Data Mining for Financial statement analysis

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a p p r o a c h h e r e . A t p r e s e n t , s e l d o m r e s e a r c h e r s a p p l y d a t am i n i n g t e c h n o l o g y i n t o f i n a n c i a l f i e l d i n C h i n a , t h e r e l i e sl e s s t h a n 1 0 r e l a t e d a r t i c l e s t o f i n a n c i a l a n a l y s i s o n c o r ej o u r n a l s o f C h i n a b e t w e e n 2 0 0 0 a n d 2 0 0 5 , m a i n l y b e c a u s em o s t o f f i n a n c i a l a n a l y s t know l i t t l e a b o u t d a t a m i n i n gm e t h o d s a n d t e c hn ol og y , t he y u s e b a s i c a n d t r a d i t i o n a lf i n a n c i a l a n a l y s i s m e t h o d s m o r e t h a t t he y g r a s p w e l l , a t t h es a m e t i m e t h e d a t a m i n i n g r e s e a r c h e r s know l i t t l e a b o u tf i n a n c i a l k n o w l e d g e . N o w , a p p l i c a t i o n o f d a t a m i n i n g i n t of i n a n c i a l f i e l d i n C h i n a m a i n l y f o c u s e s o n f i n a n c i a la n a l y s i s , f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d d e c i s i o n m a k i n g . F o ra p p l i c a t i o n o f d a t a m i n i n g i n t o f i n a n c i a l a n a l y s i s l i e s i n t ot w o a s p e c t s , o n e i s t o c l a s s i f y t h e c o m p a n i e s i n s o m ei n d u s t r y , [ 2 ] m a k e s u s e o f f u z zy c l u s t e r i n g t e c h n o l o g y i n t h ed a t a m i n i n g t o a n a l y z e t h e l a r g e t e n l i s t e d i r o n c o m p a n i e sa c c o r d i n g t o n e w l y c r i t i c a l f i n a n c i a l i n d e x e s ; [ 3 ] u s e s d a t am i n i n g t o o l C l e m e n t i n e t o a n a l y z e f i n a n c i a l s t a t u s o fC h i n e s e l i s t e d c o m p a n i e s , m o r e o v e r r a n k a n d c l u s t e r t h e mb y f a c t o r s a n a l y s i s ; T h e o t h e r i s s t u d y f i n a n c i a l f o r e c a s t , [ 4 ]h a s C h i n e s e l i s t e d c o m p a n i e s a s r e s e a r c h o b j e c t , u s e sd i s c r i m i n a t i o n a n a l y s i s , l o g i s t i c r e g r e s s i o n , n e u r a l n e t w o r ka n d t h e i r h y b r i d m o d e l t o p r e d i c t f i n a n c i a l p o s i t i o n ; [ 5 ]i n v o l v e s i n t e c h n o l o g y f o u n d a t i o n a n d s y s t e m f r a m e w o r k o fd y n a m i c f i n a n c i a l f o r e c a s t i n g s y s t e m e m b e d d e d d a t a m i n i n gt e c h n o l o g y ; [ 6 ] i s r e l a t e d t o i d e a s o f a p p l i c a t i o n o f d e c i s i o nm a k i n g t r e e , n e u r a l n e t w o r k i n f i n a n c i a l p r e d i c t i o n . F o ra p p l i c a t i o n o f d a t a m i n i n g i n t o f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n dd e c i s i o n m a k i n g , [ 7 ] r e s e a r c h e s o n a f i n a n c i a l r e a l t i m ec o n t r o l l i n g s y s t e m b a s e d o n d a t a m i n i n g ; [ 8 ] i s a b o u t t h en e e d s a n d p r o c e s s e s o f a p pl y i ng d a t a m i n i n g a n d OLAP i n t of i n a n c i a l d e c i s i o n m a k i n g .I I . MODEL FRAMEWORK

I n o r d e r t o g o d e e p a n d c o m p l e t e l y i n t o a n a l y z i n g t h ef i n a n c i a l d a t a o f c o m p a n i e s , we u s e OLAP t o o l o f d a t am i n i n g , b u i l d s u p e r - c u b e s a c c o r d i n g t o o u r ow n n e e d s ,e x a m i n e o r a n a l y z e d a t a f r o m m u l t i p l e d i m e n s i o n s . T h es i m p l e s t i s t o e s t a b l i s h a t h r e e - d i m e n s i o n c u b e , X a x i sd e n o t e s s o m e b a s i c f i n a n c i a l i n d e x e s , Y a x i s s h o w sc o m p a n i e s , Z a x i s e x p r e s s e s t i m e . T h e n s l i c e a n d d i c e o n t h et h r e e - d i m e n s i o n c u b e . F o r s l i c e , f o r e x a m p l e , c h o o s e somef i x e d t i m e o n t i m e d i m e n s i o n, a na ly z e t h e d i f f e r e n c e s o f Mi n d e x e s a m o n g N c o m p a n i e s , c o m p a r e t h e i r o p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c e o r c l u s t e r i n g c o m p a n i e s ; We c o u l d a l s o s l i c eo n i nd e x d i m e n s i o n , t h a t i s t o c h o o s e some i n d e x , s e e howt h e i n d e x o f N c o m p a n i e s c h a n g e s w i t h t i m e , a n d c o m p a r eo p e r a t i o n a l s t a t u s i n some a s p e c t o f t h e N c o m p a n i e s . F o rd i c e , we c a n c h o o s e some c o m p a n y a n d some i n d e x , p r e d i c tt h e d e v e l o p m e n t t r e n d o f t h e i n d e x w i t h t i m e i n t h ec o m p a n y , a n d h e l p w i t h i n v e s t m e nt d e c i s i o n m a k i n g [ 2 ] .L i s t e d c o m p a n y h a s q u a r t e r l y o r a n n u a l f i n a n c i a l s t a t e m e n t s ,w h i c h a r e c o r r e c t , a u t h o r i t a t i v e a n d e a s y t o g e t , f o r p a s s i n gr i g i d a u d i t p r o c e d u r e s a n d b e i n g r e v e a l e d t o t h e p u b l i c . S oo u r r e s e a r c h i s b a s e d o n t h e o p e n f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o fl i s t e d c o m p a n i e s . T h e b a s i c i d e a o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n ta n a l y s i s m o d e l b a s e d o n d a t a m i n i n g w e w i l l p r e s e n t h e r e i s ,

b a s e d o n t h e d a t a f r o m b a n l a n c e s h e e t s , t o s e l e c t d a t a b y t h ef u n c t i o n o f s l i c e o r d i c e o f OLAP, t o p r o c e s s d a t a b y r a t i oa n a l y s i s i n t r a d i t i o n a l f i n a n c i a l a n a l y s i s m e t h o d s , a n d b u i l dp r a c t i c a l , s i g n i f i c a n t a n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n t , t h e no n w h i c h , u s e c l u s t e r i n g , a s s o c i a t i o n r u l e s a n d d e c i s i o nm a k i n g t r e e t o g o d e e p i n t o a n a l y s i s s t e p b y s t e p o nf i n a n c i a l p o s i t i o n o f t h e c o m p a n i e s i n s o m e i n d u s t r y , a t l a s t sg e t s o m e m e a n i n g f u l c o n c l u s i o n s .I I I . EXAMPLEA . D a t a p r e p a r a t i o n a n d s e l e c t i o nT h e d a t a i n t h e p a p e r i s f r o m t h e b o a r d o f N e t e a s eF i n a n c e s - I n v e s t m e n t S e r v i c e ( h t t p : H q u o t e . s t o c k . 1 6 3 . c o m / ) ,w h i c h p r o v i d e s d e t a i l e d , v a r i o u s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s ,i n c l u d i n g b a l a n c e s h e e t , s t a t e m e n t o f c a s h f l o w s , s t a t e m e n to f p r o f i t e t c , w h e r e we f i r s t l y c h o o s e t h e i n d u s t r y t h a t we a r ei n t e r e s t e d i n , t h e p a p e r c h o s e t h e d a t a i n b a l a n c e s h e e t s o fm o r e t h a n 1 0 0 c o m p a n i e s i n t h e i n d u s t r y o f e l e c t r o n i cp r o d u c t o n A p r i l 1 5 , 2 0 0 5 a s t h e r e s e a r c h f o u n d a t i o n , a n df o r m u l a t e d S u m m a r y B a l a n c e S h e e t o f t h e I n d u s t r y o fE l e c t r o n i c P r o d u c t , t h e n i m p o r t e d t h e d a t a t o SQL s e r v e rd a t a b a s e , b y u s i n g OLAP t o o l - A n a l y s i s S e r v i c e o f w h i c h ,b u i l t t h r e e - d i m e n s i o n c u b e i n c l u d i n g t i m e , c o m p a n i e s a n di n d e x e s . D e c 3 1 , 2 0 0 5 w a s s e l e c t e d o n t h e t i m e d i m e n s i o n ,we w i l l u s e t h i s s l i c e f o r o u r n e x t a n a l y s i s . I n o r d e r t od e m o n s t r a t e o u r m o d e l e a s i l y , we c h o s e 1 5 c o m p a n i e sr a n d o m l y among s o many c o m p a n i e s o f e l e c t r o n i c p r o d u c ti n d u s t r y a s f o l l o w s : A l 600057(AMOISONICELECTRONICS C O . , L T D ) , A 2 6 0 0 0 6 0 ( H I S E N S EELECTRIC C O . , L T D ) , A 3 600076(WEIFANG BEIDAJADE BIRD HUAGUANG TECHNOLOGY C O . , L T D ) , A 46 0 0 0 8 9 ( T E B I A N ELECTRIC APPARATUS STOCKC O . , L T D ) , A 5 600112(GUIZHOU CHANGZHENGELECTRICAL APPARATUS C O . , L T D ) , A 6600139(MIANYANG GUANGYAO NEW MATERIALC O . , L T D ) , A 7 6 0 0 1 6 9 ( T A I Y U A N HEAVY INDUSTRYC O . , L T D ) , A8 600171(SHANGHAI BELLINGC O R P . , L T D ) , A9 600183(GUANGDONG SHENGYIS C I . T E C H C O . , L T D ) , A l O 600192(LANZHOU GREATWALL ELECTRICAL C O . , L T D ) , A l l 6 0 0 2 0 6 ( G R I N MSEMICONDUCTOR MATERIALS C O . , L T D ) , A1 2600207(HENAN ANCAI HI-TECH C O . , L T D . ) , A1 36 0 0 2 3 7 ( A N H U I TONGFENG ELECTRONICS C O . , L T D ) ,A1 4 6 0 0 3 3 0 ( Z H E J I A N G TIANTONG ELECTRONICC O . , L T D ) , A1 5 6 0 0 5 5 0 (BAODING TIANWEI BAOBIANELECTRIC C O . , L T D ) , F o r e a c h c o m p a n y a b o v e , Al t o A 1 5d e n o t e s s e r i a l n u m b e r , t h e n s t o c k c o d e a n d c o m p a n y namea r e f o l l o w e d . T h e s e l e c t i o n p r o c e d u r e i s i n d e p e n d e n t ,r a n d o m a n d w i t h o u t s u b j e c t i v e f a c t o r s , w h i c h i s a b o u t t h ei n f o r m a t i on o f 1 5 e l e c t r o n i c p r o d u c t c o m p a n i e s o n D e c3 1 , 2 0 0 5 , we g o t s i m p l e r e l a t i o n s h i p s a n d d i f f e r e n c e s amongi n d e x e s a f t e r s i m p l e s t a t i s t i c a l c a l c u l a t i o n .B . D a t a p r o c e s s i n g

We c a n s e e t h e v a l u e s o f i n d e xe s a r e w i d e , m o r e o v e r , a r ef i x e d o n s o m e f i x e d t i m e , j u s t r e f l e c t i n g t h e b a s i c f i n a n c i a l

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7/28/2019 Data Mining for Financial statement analysis

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v al ue o f s o m e c o m p a n y d u r i n g s o m e f i x e d p e r i o d , n o m o r em e a n i n g . B a s e d o n w h i c h t o a n a l y z e , we p e r h a p s c a n n o ta c h i e v e s a t i s f i e d c o n c l u s i o n s . T h e s o l u t i o n i s t os t a n d a r d i z i n g t h e s e d a t a , w h i c h i s a way o f t r an s f o r m i n go r i g i n a l d a t a i n t o a s p e c i f i e d i n t e r v a l b y s o m e m e t h o d , f o re x a m p l e t h e d a t a i s b e t w e e n - 1 a n d 1 , t h a t i s [ - 1 , 1 ] . T h ecommon s t a n d a r d i z a t i o n m e t h o d s a r e zoom d e c i m a l ,maximum o r minimum s t a n d a r d i z a t i o n , a n d s t a n d a r dd e v i a t i o n s t a n d a r d i z a t i o n , b u t w h i c h w i l l a l l m a k e i n i t i a lw i d e d a t a c e n t r a l i z e a v e r y s m a l l i n t e r v a l w i t h o v e rs u b j e c t i v e n e s s , o r r e s u l t i n t h e u n c o n s c i o u s c o n v e r g e n c e o fs t a n d a r d i z a t i o n v a l u e . I n o r d e r t o a v o i d t h e p r o b l e m , we u s er a t i o a n a l y s i s c o m m o n l y u s e d i n f i n a n c i a l a n a l y s i s a s o u rs t a n d a r d i z a t i o n m e t h o d t o p r o c e s s d a t a , w h i c h c a n w o r k o u tm o r e m e a n i n g f u l d a t a . S o we g e t t h e a n n u a l a s s e t s s t r u c t u r es t a t e m e n t .U s i n g r a t i o a n a l y s i s c a n g e t r i d o f t h e a f f e c t i o n f r o mc o m p a n y s c a l e , a n d m a k e t h e p r o f i t a n d r i s k o f d i f f e r e n tc o m p a n y i s c o m p a r a t i v e . T h e f i g u r e e x p r e s s i o n o f t h e d a t ai n a n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n t , i n w h i c h t h e d i m e n s i o nd e n o t i n g b y a l p h a b e t i s i n d e x d i m e n s i o n , t h e d i m e n s i o ns h o w i n g b y n u m b e r i s c o m p a n y d i m e n s i o n , t h e v e r t i c a ld i m e n s i o n d e n o t e s t h e v a l u e o f c o n c r e t e i nd ex e s o f e a c hc o m p a n y . We know b y t h a t t h e i n d e x d i s c r e p a n c y i s n a r r o we x c e p t t h a t a l i t t l e b i t o u t s t a n d i n g p a r t , t h u s , n o o r v e r ys i m p l e s t a n d a r d i z a t i o n i s n e e d e d d u r i n g t h e p e r i o d o f d a t ap r e - p r o c e s s i n g . S o t r a n s f o r m i n g b a s i c f i n a n c i a l d a t a i n t or a t i o c a n o m i t o r r e d u c e t h e w o r k o f d a t a p r o c e s s i n g a t t h eb e g i n n i n g o f d a t a m i n i n g .A n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n t i n c l u d e s r a t i o a n a l y s i si n d i c a t o r s s h o w i n g c r e d i t c a p a c i t y a n d r u n n i n g c a p a c i t y ,among w h i c h , c u r r e n t r a t i o a n d q u i c k r a t i o r e f l e c t s h o r t - t e r mc r e d i t c a p a c i t y , a s s e t s l i a b i l i t y r a t e s h o w l o n g - t e r m c r e d i tc a p a c i t y , r e c e i v a b l e s t u r n o v e r , i n v e n t o r y t u r n o v e r a n d t o t a la s s e t s t u r n o v e r e x p r e s s r u n n i n g c a p a c i t y . T h e a b o v e i n d e x e sc a n r e v e a l t h e s t a t u s o f c o m p a n i e s a n d h e l p f u l f o r i m p r o v i n gt h e q u a l i t y a n d e f f i c i e n c y o f d a t a m i n i n g .C . F i n a n c i a l a n a l y s i s b a s e d o n d at a m i n i n g m e t h o d sT h e r e l i e many d a t a m i n i n g m e t h o d s , e a c h o f w h i c h h a si t s ow n f o c u s e s , a d v a n t a g e s a n d s h o r t c o m i n g s . We c a n n o tf i n d t h e b e s t a d a t a m i n i n g m e t h o d f o r a s p e c i f i e d d a t a s e t ,s o we s e l e c t s e v e r a l d a t a m i n i n g m e t h o d s t o a n a l y z e s t e p b ys t e p a n d m o r e a n d m o r e d e e p e n , a n d g e t t h e i n f o r m a t i o n a n dr u l e s h i d d e n i n t h e d a t a , m o r e o v e r , t h e c o n f i d e n c e d e g r e ea n d v a l i d i t y a r e c o m p a r e d a n d v e r i f i e d among t h e s e d a t am i n i n g m e t h o d s . T h e u n i t e d o p e r a t i o n o f c l u s t e r i n g ,a s s o c i a t i o n r u l e s a n d d e c i s i o n m a k i n g t r e e a r e d e m o n s t r a t e da s f o l l o w s .1 ) C l u s t e r i n g a n a l y s i sC l u s t e r i n g a n a l y s i s i s t o d i v i d e t h e s a m p l e o b j e c t s i n t os e v e r a l g r o u p s a c c o r d i n g t o some m e a s u r e s t a n d a r d , a n dm a k e t h e s a m p l e s s i m i l a r i n t h e s a m e g r o u p a n d d i s s i m i l a ri n d i f f e r e n t g r o u p s , b y w h i c h we c a n c l a s s i f y t h e e x i s t i n ge l e c t r o n i c p r o d u c t c o m p a n i e s i n t o b e t t e r f i n a n c i a lp o s i t i o n ( l e v e l A ) , n o r m a l f i n a n c i a l p o s i t i o n ( l e v e l B ) a n d b a df i n a n c i a l p o s i t i o n ( l e v e l C ) , t h e i d e a a n d s t e p s o f t h ec l u s t e r i n g a n a l y s i s i s t h e f o l l o w i n g .

C a l c u l a t e t h e a v e r ag e v al u e o f e a c h i n d e x b a s e d o n a l lt h e c o m p a n i e s i n t h e d a t a s e t , t h e i n d e x e s a r e a l l p o s i t i v ec o r r e l a t e w i t h c o m p a n y f i n a n c i a l s t a t u s .> F o r e ac h i n d e x a n d e a c h c o m p a n y , I f t h e v al u e o f t h ec o m p a n y i s g r e a t e r t ha n a v e r a ge v a l u e , s h o w i n g t h ec o m p a n y ow n a g o o d s t a t u s o f t h i s i n d e x , we c a l l i t g o o di n d e x o f t h e c o m p a n y , m a r k i t .> C o u n t t h e n u m b e r o f g o o d i n d e x e s t h a t e a c h c o m p a n yown among t h e s e 1 8 i n d e x e s , i f t h e n u m b e r o f t h e g o o di n d e x e s i s g r e a t e r t h a n o r e q u a l t o 1 0 , w h i c h a s c r i b e s t oL e v e l A ; i f g r e a t e r t h a n o r e q u a l t o 5 a n d s m a l l e r t h a n 1 0 ,w h i c h i s L e v e l B ; I f s m a l l e r t h a n 5 , w h i c h b e l o n g s t oL e v e l C .T h e f i n a l c l u s t e r i n g r e s u l t i s t h e f o l l o w i n g : A s c r i b i n g t h ef i v e c o m p a n i e s A 1 , A 2 , A 4 , A 8 , A 1 2 t o L e v e l A ; T h ec o m p a n i e s a t L e v e l B a r e A 3 , A 9 , A l O , A l l , A 1 3 , A 1 4 ; T h ef o u r c o m p a n i e s A 5 , A 6 , A 7 , A 1 5 b e l o n g t o L e v e l C . T h ea b o v e m e t h o d i s s i m p l e b u t e a s y t o u n d e r s t a n d . We h a v ec l a s s i f i e d t h e c o m p a n i e s b y u s i n g c l u s t e r i n g a n a l y s i sa c c o r d i n g t o t h e i r d i f f e r e n t f i n a n c i a l s t a t u e s . N e x t , l e t ' s g od e e p i n a n d t o f i n d o u t t h e a f f e c t i o n f a c t o r s o n f i n a n c i a lp o s i t i o n b y u s i n g a s s o c i a t i o n r u l e s a n a l y s i s .

2 ) A s s o c i a t i o n r u l e s a n a l y s i sI n t r a i n i n g d a t a s e t , we t a k e b e t t e r c o m p a n y f i n a n c i a lp o s i t i o n a s o b j e c t i v e . I n f r e q u e n c y i t e m s e t , c o n s i d e r i n g t h es u p p o r t d e g r e e g r e a t e r t h a n 5 0 % a n d c o n f i d e n c e d e g r e eg r e a t e r t h a n 4 0 % . T o u s e a s s o c i a t i o n r u l e s a l g o r i t h m m o r ec o n v e n i e n t l y , f i r s t l y r o u n d o f f t h e d a t a i n a n n u a l a s s e t ss t r u c t u r e s t a t e m e n t , t h e a n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n ta f t e r p r u n i n g i s o m i t t e d h e r e . T h e s t e p s o f a s s o c i a t i o na n a l y s i s i s a s f o l l o w s ,> P r o d u c e f r e q u e n c y i t e m s e t . C h o o s e t h e c o m p a n i e s a tL e v e l A i n t r a i n i n g d a t a s e t a n d i t s c o r r e s p o n d i n gv a l u e s o f i n d e x e s t o f o r m m a t r i x , i n d e x e s a r e p l a c e d o nc o l u m n s , t h e v a l u e s o f i n d e xe s a r e o n r o w s , t h u s t h ec a n d i d a t e s e t i s c o n s t r u c t e d . N e x t c a l c u l a t e t h e s u p p o r td e g r e e o f t h e c a n d i d a t e s e t , g e t r i d o f t h e i n d e x e sw h o s e s u p p o r t d e g r e e i s s m a l l e r t h a n 5 0 % , t h e nc o m b i n e t h e r e t a i n e d i n d e x es w i t h o b j e c t i v e p r o p e r t yr e s p e c t i v e l y , f o r m t h e new 2 - d i m e n s i o n c a n d i d a t e s e t ,c a l c u l a t e i t s s u p p o r t d e g r e e , g e t r i d o f t h e i n d e x e sw h o s e s u p p o r t d e g r e e i s s m a l l e r t h a n 5 0 % , r e p e a t t h ea b o v e p r o c e d u r e. . . . . F i n a l l y a f r e q u e n c y i t e m s e t i sf o r m u l a t e d .> G e t t h e r u l e s o f h i g h e r c o n f i d e n c e d e g r e e . F i l t e r t h ef r e q u e n c y i t e m s e t , g e t s m a l l e r f r e q u e n c y i t e m s e t .> P r o d u c e a s s o c i a t i o n r u l e s . P r o d u c e t h e a s s o c i a t i o nr u l e s w h o s e c o n f i d e n c e d e g r e e i s g r e a t e r t h a n 40 % i nf r e q u e n c y i t e m s e t> F i n a l l y g e t t h e s t r o n g a s s o c i a t i o n r u l e s . I t i s c l e a r b yt h a t t h e c r i t i c a l a f f e c t i o n f a c t o r s o n c o m p a n y f i n a n c i a ls t a t u s a r e I n a p p r o p r i a t e p r o f i t , C u r r e n t r a t i o , Q u i c kr a t i o a n d T o t a l a s s e t s t u r n o v e r , w h i c h a r e a l l i n s o m ei n t e r v a l , s o i n v e s t o r s , d e c i s i o n m a k e r s o r f i n a n c i a lm a n a g e r s c a n u n d e r s t a n d f i n a n c i a l p o s i t i o n b e t t e r a n dd e e p e r b a s e d o n q u a n t i t a t i v e f o u n d a t i o n , a n d w o r km o r e e f f i c i e n t l y . I n t h e w a y , t h e s t r o n g a s s o c i a t i o n

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7/28/2019 Data Mining for Financial statement analysis

4/4

r u l e s t a b l e o f c o m p a n i e s a t L e v e l B o r C c a n b e b u i l t .B a s e d o n t h e a b o v e r e s u l t , we i d e n t i f y t h e i n d e xc h a r a c t e r i s t i c s o f b e t t e r f i n a n c i a l p o s i t i o n c o m p a n i e sb y u s i n g d e c i s i o n - m a k i n g t r e e .3 ) D e c i s i o n m a k i n g t r e e a n a l y s i sF i r s t , we t a k e t h e i n d e x e s a s t h e m a i n c l a s s i f i c a t i o ns t a n d a r d o f d e c i s i o n m a k i n g t r e e , b u i l d a s i m p l i f i e d A n n u a la s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n t ( O m i t t e d ) j u s t i n c l u d i n gI n a p p r o p r i a t e p r o f i t , C u r r e n t r a t i o , Q u i c k r a t i o a n d T o t a la s s e t s t u r n o v e r . Wh y we d o s o i s b e c a u s e t h e i n d e x e s i ns t r o n g a s s o c i a t i o n r u l e s t a b l e a f f e c t g r e a t l y o n c o m p a n yf i n a n c i a l p o s i t i o n , b a s e o n t h e s e i n d e x e s , t h e b r a n c h e s o fd e c i s i o n m a k i n g t r e e a r e m o r e c l e a r a n d s i m p l e , w h i c h i s i nf a c t p r u n i n g d e c i s i o n m a k i n g t r e e i n a d v a n c e . N e x t we b u i l dd e c i s i o n m a k i n g t r e e m o d e l .C h o o s e c o m p a n y f i n a n c i a l p o s i t i o n a s p r e d i c t i o n i n d e x ,t a k e C 4 . 5 a s b a s i c a l g o r i t h m , u s e t h e i m p r o v e d a l g o r i t h mt h a t [ 1 0 ] p r e s e n t e d t o c o n s t r u c t d e c i s i o n - m a k i n g t r e ec l a s s i f i c a t i o n m o d e l . T h e a l g o r i t h m s e l e c t s p r o p e r t i e s t o b ec h e c k e d b y p l u s s t a n d a r d , w h i c h i s b a s e d o n t h e c o n c e p t o fe n t r o p y i n i n f o r m a t i c s . T h e n , d e f i n e e n t r o p y t o d e s c r i b ei n f o r m a t i o n p l u s r a t i o , c a l c u l a t e t h e i n f o r m a t i o n p l u s o f e a c hi n d e x , t h e i n d e x t h a t h a s t h e h i g h e s t i n f o r m a t i o n p l u s h a s t h es t r o n g e s t d i s c r i m i n a t i o n c a p a b i l i t y [ 1 1 ]We c a l c u l a t e t h e i n f o r m a t i o n p l u s v a l u e o f t h e f o u rp r o p e r t i e s i n t h e s i m p l i f i e d A n n u a l a s s e t s t r u c t u r e s t a t e m e n tb y i n f o r m a t i o n p l u s f o r m u l a a n d c o m p a r e t h e m , t a k e t h ep r o p e r t y w i t h t h e m o s t i n f o r m a t i o n p l u s a s t h e f i r s tc l a s s i f i c a t i o n n o d e , a n d t h a t t a k i n g t h e s e c o n d p l a c e a s t h en e x t c l a s s i f i c a t i o n n o d e , i n t h i s w a y , a d e c i s i o n m a k i n g t r e ei s f o r m u l a t e d . T h e s t e p s o f c a l c u l a t i o n i s a s f o l l o w s .> C a l c u l a t e t h e e x p e c t a t i o n i n f o r m a t i o n t h a t s a m p l ec l a s s i f i c a t i o n n e e d s , t h a t i s e n t r o p y .E n t r o p y J=( 5 e 5 6 4 4 = 1 - 5 7_ - ' I o & ~ : - ' t o Q s - l a o g -> C a l c u l a t e t h e i n f o r m a t i o n e n t r o p y a n d i n f o r m a t i o n p l u so f e a c h p r o p e r t y .E n t r o p y ( I , I n a p p r o p r i a t e p r o f i t p e r s h a r e ) = 1 . 0 4G a i n (X 1 ) = 1 . 5 7 - 1 . 0 4 = 0 . 5 3E n t r o p y ( I , Q u i c k r a t i o ) = 1 . 2G a i n ( X 2 ) = 1 . 5 7 - 1 . 2 = 0 . 3 7E n t r o p y ( I , T o t a l a s s e t s t u r n o v e r ) = 1 . 1 2 G a i n ( X 3 ) =1 . 5 7 - 1 . 1 2 . = 0 . 4 5E n t r o p y ( I , C u r r e n t a s s e t s r a t i o ) = 1 . 0 8G a i n ( X 4 ) = 1 . 5 7 - 1 . 0 8 = 0 . 4 9R a n k a c c o r d i n g t o i n f o r m a t i o n p l u s : X 1 > X 4 > X 3 > X 2 , s ot h e a l g o r i t h m o f d e c i s i o n m a k i n g t r e e c h o o s e i n t u r nI n a p p r o p r i a t e p r o f i t p e r s h a r e , C u r r e n t a s s e t s r a t i o , T o t a la s s e t s t u r n o v e r , Q u i c k r a t i o a s c l a s s i f i c a t i o n n o d e s t oc l a s s i f y d a t a s e t b y i n f o r m a t i o n p l u s g u i d e l i n e , f i n a l l yb u i l d d e c i s i o n m a k i n g t r e e m o d e l , g e t t h e c h a r a c t e r i s t i c s o fc o m p a n y f i n a n c i a l s t a t u s . By t h e c a l c u l a t i o n o f c h a r a c t e r i s t i cp r o b a b i l i t y , we s e e t h a t t h e p r o b a b i l i t y o f t h e c o m p a n i e s t h a th a s b e t t e r f i n a n c i a l p o s i t i o n i n s t r o n g a s s o c i a t i o n r u l e i s

h i g h ; t h e r e s u l t s h e r e c a n s u p p o r t t h e a s s o c i a t i o n r u l e s v e r yw e l l . A t t h e s a m e t i m e , b a s e d o n t h e r e s u l t s we c o u l d a l s op r e d i c t t h e p r o b a b i l i t y o f t h e c o m p a n i e s w i t h b e t t e r f i n a n c i a ls t a t u s t o t h e w h o l e i n d u s t r y , w h i c h i s h e l p f u l f o r i n v e s t o r s t of o r e c a s t a n d a n a l y z e t h e f u t u r e .I V . CONCLUSIONST h e p a p e r t a k e s t h e f i n a n c i a l d a t a o f e l e c t r o n i c p r o d u c tc o m p a n i e s p u b l i s h e d o n i n t e r n e t a s r e s e a r c h f o u n d a t i o n ,u s e s r a t i o a n a l y s i s o f t h e t r a d i t i o n a l f i n a n c i a l a n a l y s i sm e t h o d s , b u i l d s p r a c t i c a l A n n u a l a s s e t s s t r u c t u r e s t a t e m e n to n t h e b a s i s o f o r i g i n a l b a l a n c e s h e e t s , t h e n o n w h i c h ,a n a l y z e s f i n a n c i a l p o s i t i o n s o f c o m p a n i e s i n e l e c t r o n i cp r o d u c t i n d u s t r y a n d f i n a l l y g e t s s o m e c o n c l u s i o n s t h a tm a k e s e n s e a n d b e n e f i t i n v e s t o r s a n d d e c i s i o n m a k e r s t om a k e r i g h t d e c i s i o n . B e c a u s e o f l i m i t e d t i m e a n d e n e r g y ,h e r e i s j u s t s o m e t e n t a t i v e j o b , n e x t we w i l l v e r i f y t h e m o d e lp r e s e n t e d i n t h e p a p e r i n l a r g e r d a t a s e t s , a t t h e s a m e t i m e , t oc h e c k t h e c o n c l u s i o n s d r a w n h e r e , a n d i m p r o v e t h e m o d e lf u r t h e r . T h e m o d e l t h a t t h e p a p e r g i v e s i s a l l - p u r p o s e ; wec a n t r y t o a p p l y i t i n t o f i n a n c i a l a n a l y s i s o f o t h e r i n d u s t r y o rs u b j e c t , h o p i n g t o r e i n f o r c e e x i s t i n g f i n a n c i a l a n a l y s i sm e t h o d s . I n a d d i t i o n , t h e p a p e r h a s a t t e m p t e d t h e u n i t e ds c h e m a o f d a t a m i n i n g a l g o r i t h m s , w h i c h b e n e f i t s t o g o d e e pi n t o a n a l y z i n g p r o b l e m s .REFERENCES[ I ] H u a n g J i e j u n , P a n H e p i n g , W a n Y o u y o n g R e a r c h o n a p p l i c a t i o n s o f d a t am i n i n g t e c h n o l o g y C o m p u t e r E n g i n e e r i n g a n dA p p l i c a t i o n , 2 0 0 3 , N o . 3 9 , p p . 4 5 - 4 8 .[ 2 ] L i J i a n f e n g , L i V i j u n , Q i W e i , J i n S h i w e i T h e a p p l i c a t i o n o f d a t a m i n i n gi n a n a l y z i n g a c c o u n t a n t i n t h e c o m p a n y C o m p u t e r E n g i n e e r i n g a n dA p p l i c a t i o n , 2 0 0 5 , N o . 2 , p p . 2 1 7 - 2 1 9 .[ 3 ] L i n W e i l i n , L i n You A p p l y i n g d a t a m i n i n g i n t o a n a l y s i s o f f i n a n c i a lp o s i t i o n f o r l i s t e d c o m p a n i e s , M a r k e t W e e k l y , 2 0 0 4 , N o . 1 0 , p p . 9 8 - 9 9 .[ 4 ] L i u M i n , L u o H u i A P r e d i c t i o n a n a l y s i s o f f i n a n c i a l d i s t r e s s f o r l i s t e dc o m p a n i e s - b a s e d o n d a t a m i n i n g a p p r oa c h A p p l i c a t i o n o f S t a t i s t i c s a n dM a n a g e m e n t 2 0 0 4 , V o l . 2 3 N o . 3 , p p . 5 1 - 5 6 .[ 5 ] Yao K a o h u a , J i a n g Y a n h u i R e s e a r c h o n c o m p a n y d y n a m i c f i n a n c i a l

f o r e c a s t J o u r n a l o f X i a n g t a n N o r m a l U n i v e r s i t y ( N a t u r e S c i e n c eE d i t i o n ) , 2 0 0 5 , V o l . 2 7 N o . 3 , p p . 2 9 - 3 2 .[ 6 ] L i A i l i n g , S h e n X i a n z h a n g , L i Y u z h o u R e s e a r c h o f d a t a m i n i n g i nf i n a n c i a l f o r e c a s t J o u r n a l o f A n y a n g N o r m a l I n s t i t u t e ,2 0 0 5 , N o . 2 , p p . 1 2 9 - 1 3 1 .[ 7 ] L i u S h e n g p i n g , Z h a n g Q i l u a n F i n a n c e r e a l - t i m e c o n t r o l l i n g s y s t e mb a s e d o n d a t a m i n i n g t e c h n o l o g y F i n a n c e a n d a c c o u n t i n gm o n t h l y , 2 0 0 4 , N o . 3 , p p . 3 1 - 3 2 .[ 8 ] Y a n g C h u n h u a A p p l y i n g d a t a m i n i n g , O L A P i n t o f i n a n c i a l d e c i s i o nC o m m u n i c a t i o n i n F i n a n c e a n d A c c o u n t i n g , 2 0 0 2 , N o . 1 0 , p p . 3 9 - 4 0 .[ 9 ] S h i L e i R e s e a r c h o n e x p l o r e d d a t a m i n i n g m o d e l H e n a n

S c i e n c e , 2 0 0 0 , V o l . 1 8 N o . l , p p 4 5 - 4 8 .[ 1 0 ] J i Z h e n m i n g , T a o S h i q u n A d a t a m i n i n g m o d e l f o r t h e i m p o r t a n tc o n s u m e r s l o s i n g i n t e l e c o m i n d u s t r i e s C o m p u t e r E n g i n e e r i n g a n dA p p l i c a t i o n , 2 0 0 4 , N o . 2 3 , p p . 1 6 9 - 1 7 1 .[ 1 1 ] Z h o u S h i x i o n g , H a n Y o n g s h e n g R e s e ar c h o n a p p l i c a t i o n o f d a t am i n i n g t e c h n o l o g y i n p r o d u c t s i m i l a r i t y C o m p u t e r E n g i n e e r i n g a n dA p p l i c a t i o n , 2 0 0 5 , N o . l , p p . 2 0 7 - 2 0 .

8 5 0