Membership NewsletterDecember 2017

COLA Effective July 1, 2018 to be 1.89 Percent

South Dakota Retirement System 1-888-605-SDRS (7377) www.sdrs.sd.gov

The South Dakota Re rement System (SDRS) cost‐of‐living adjustment (COLA) objec ve is to par ally protect members from the effects of infla on in re rement. Since 2010, SDRS re rees have received COLA increases totaling 22 percent, which is twice the rate of infla on.    COLA increases significantly above infla on are not consistent with the objec ve, nor are they sustainable or affordable for SDRS. Legisla on passed in 2017  ed the SDRS COLA to the rate of infla on, between 0.5 percent and 3.5 percent, but limited to what can be afforded on an ongoing basis. 

The cost of living increased 1.96 percent for the current year. As a result of the 2017 actuarial valua on, SDRS can support an ongoing COLA of 1.89 percent. Therefore, the July 2018 SDRS COLA will be 1.89 percent.   SDRS is pleased that the first COLA increase under the new provisions will be almost iden cal to the infla on increase for SDRS re rees and only slightly less than the 2018 Social Security COLA of 2.0 percent. 

Equifax, one of the three major credit repor ng agencies in the na on, recently had a security breach in which personal iden fying informa on, such as Social Security numbers and birth dates, of more than 140 million Americans was stolen by cyber criminals. It is highly likely that many South Dakotans fell vic m to the Equifax security breach. 

How SDRS Protects Your Online Informa on 

SDRS staff meets weekly with the State of South Dakota Bureau of Informa on and Telecommunica ons (BIT) employees to discuss SDRS’ programming and website infrastructures. These mee ngs provide insight on best  prac ces and ways to keep informa on secure. The cyber world is constantly changing as cyber crooks develop new tac cs to a empt to steal data. SDRS will con nue to adapt new methods to thwart any would‐be  

thieves in order to protect your informa on. 

The secure side of the SDRS website, called MySDRS, requires your SDRS ID and an eight‐character password in a combina on of uppercase and lowercase le ers, numbers, and symbols. A longer password with varied  

characters makes it harder for a hacker to crack your password. SDRS will also be implemen ng programming  in the MySDRS login process, such as reCAPTCHA and/or dual factor authen ca on, for added security.  

To further protect your account, the informa on that can be updated on MySDRS is limited to email addresses 

and mailing addresses. Changes to financial account informa on or other personal informa on are required to be done on SDRS forms that must be notarized.              Con nued on page 2… 

Cyber Security: Protecting Your Information

 

 

...con nued from page 1. 

Your Best Lines of Defense 

There are steps SDRS members should consider taking to decrease the likelihood of being hacked by a cyber criminal. 

Set up online access to your accounts—credit cards, re rement accounts, financial accounts, etc. Hackers a empt to create online accounts in your name. By crea ng your own online account first, it may prevent someone else from ge ng into it. 

Mix up your passwords. Create strong, unique  

passwords for each online account. 

Install a firewall on your computers and routers. Avoid using public Wi‐Fi where a hacker could capture your online informa on. 

If you think you have been hacked, change your usernames and passwords for all online accounts, especially ones that may contain personal data or financial informa on. Contact your financial ins tu ons to watch for fraudulent ac vity.  

Review your credit report, which can be accessed online at annualcreditreport.com. 

2 

The informa on presented in Outlook is neither a legal reference nor a complete statement of South Dakota laws or administra ve rules. In any conflict between this informa on and South Dakota laws or administra ve rules, the laws and administra ve rules shall prevail. 

Outlook is produced to communicate the plan provisions, changes in law, and issues of interest to members of the South Dakota Re rement System. It is published with funds provided through the contribu ons of teachers, school boards, state government, state employees, county commissions, county employees, municipal governments, municipal employees, and other local units and employees. 50,100 copies of this document were printed on recycled paper by SDRS at a cost of $0.077 per document. 

SDRS Board Proposes Legislation for Upcoming Session

Cyber Security: Protecting Your Information

The 2018 South Dakota Legisla ve Session begins January 9, 2018. The SDRS Board of Trustees has finalized its legisla ve package. These proposals will have minimal fiscal impact. This ar cle provides a brief overview of the proposed legisla on. 

As the Session progresses, informa on regarding SDRS bills will be available online through the SDRS website, www.sdrs.sd.gov, and the South Dakota Legisla ve Research Council website, www.sdlegislature.gov.  

Expansion of SDRS‐SRP Automa c Enrollment 

This legisla on seeks to expand on a law enacted in 2008 regarding automa c enrollment in the SDRS Supplemental Re rement Plan (SRP). If approved, all permanent State of South Dakota employees who are not par cipa ng in the SDRS‐SRP would be automa cally enrolled on July 1, 2019, unless they opt‐out. All other automa c enrollment units could elect to automa cally enroll its permanent employees who are not par cipa ng in the SDRS‐SRP.  

Automa c enrollees contribute $25 per month through payroll deduc on. Par cipants may discon nue SDRS‐SRP contribu ons at any  me and automa c enrollees may elect to receive a refund of SDRS‐SRP contribu ons and associated gains or losses within 90 days of automa c enrollment. 

Adjustments to Refund Processes 

Currently, a member who switches from par cipa ng to nonpar cipa ng status, such as full‐ me to part‐ me employment, may refund (withdraw accumulated contribu ons) a er making no contribu ons for one year. The Board is proposing that a refund be permi ed only if the member terminates employment. There would be no wai ng period for members who choose to refund.  

The Board also proposes to eliminate the ability to refund when a member returns to SDRS‐covered employment. Under current law, a refund is allowed if it is done within 90 days of a return to employment. 

Other Proposed Legisla on 

Allow re rees and surviving spouses to purchase mul ple Supplemental Pension Benefits 

Codify the qualified domes c rela ons order (QDRO) process 

Adjust the process by which the Execu ve Director’s salary is determined and approved 

Amend the defini on of certain Class B members 

Modify actuarial terminology 

Revise administra ve and judicial review procedures pertaining to grievances and appeals related to final determina ons 

 

 3 

SDRS Travel Schedule

INDIVIDUAL RETIREMENT COUNSELING SCHEDULE

Planning for your re rement is important. Call the SDRS office toll‐free at 1‐888‐605‐SDRS (7377) to schedule an appointment with a re rement planner or discuss your re rement plans via telephone. 

DATE  LOCATION  ADDRESS 

30‐MINUTE SESSION 

TIMES AVAILABLE 

01/02/2018  Oacoma, Cedar Shores Resort  1500 Shoreline Drive  2:00—8:00 PM 

01/08/2018  Hot Springs, Mueller Civic Center  801 S 6th Street  2:00—8:00 PM 

01/16/2018  Custer, Custer County Annex  447 Crook Street  2:00—8:00 PM 

01/22/2018  Winner, Holiday Inn Express  1360 E Highway 44  2:00—8:00 PM 

01/29/2018  Armour, Douglas County Courthouse Community Room  706 Braddock Street  2:00—8:00 PM 

02/05/2018  Rapid City (other than school employees), Hilton Garden Inn  815 E Mall Drive  2:00—8:00 PM 

02/06/2018  Rapid City (other than school employees), Hilton Garden Inn  815 E Mall Drive  8:00 AM—8:00 PM 

02/12/2018  Mission, Administra on Building  School Campus  2:00—8:00 PM 

02/20/2018  Lake Andes, Community Building  207 Main Street  2:00—8:00 PM 

03/05/2018  Sturgis, Boulder Canyon Conven on Center  2721 Lazelle Street  2:00—8:00 PM 

03/06/2018  Sturgis, Boulder Canyon Conven on Center  2721 Lazelle Street  8:00 AM—8:00 PM 

03/13/2018  Faulkton, Faulkton Community Center  1216 Court Street  2:00—8:00 PM 

03/27/2018  Sisseton, NESDCAP  104 Ash Street E  2:00—8:00 PM 

A complete schedule is available on the SDRS website, www.sdrs.sd.gov.

PRE-RETIREMENT PLANNING WORKSHOPS & RETIREE FORUMS DATE  LOCATION  ADDRESS  Time 

03/12/2018  Aberdeen, Dakota Event Center  720 Lamont Street  At Each Loca on  

Forums: 3:00—4:00 PM  

Workshops: 5:30—8:00 PM  05/01/2018 

 

Rapid City, Hilton Garden Inn 

 

815 E Mall Drive 

 

DATE  LOCATION  ADDRESS  TIME 

01/30/2018  Brookings, Swi el Center  824 32nd Avenue  At Each Loca on

5:15—7:30 PM 03/20/2018  Watertown, Watertown Event Center  1901 9th Avenue SW 

04/17/2018  Yankton, Kelly Inn  1607 E Highway 50 

04/24/2018  Mitchell, Highland Conference Center  2000 Highland Way 

WOMEN & FINANCIAL PLANNING WORKSHOPS

DATE  LOCATION  ADDRESS  TIME 

03/19/2018  Spearfish, Holiday Inn  I‐90 Exit 14  At Each Loca on

6:00—8:00 PM 03/26/2018  Mitchell, Highland Conference Center  2000 Highland Way 

04/02/2018  Pierre, Red Rossa  808 W Sioux Avenue 

04/03/2018  Aberdeen, Dakota Event Center  720 Lamont Street 

To register for a workshop or forum, visit www.sdrs.sd.gov or call 1‐888‐605‐SDRS (7377). 

EARLY & MID-CAREER WORKSHOPS

 

 

South Dakota Re rement System P.O. Box 1098 Pierre, SD  57501 

4 

New Year’s Resolution: Save More For Retirement With SDRS-SRP

A new year is a great  me to review your re rement plan to determine if you are on track to achieve your goal for a financially secure re rement. The SDRS Supplemental Re rement Plan (SRP) has been helping its par cipants reach their re rement dreams for more than 30 years. The SDRS‐SRP can help you reach yours, too. 

You Decide How You Want to Save 

The SDRS‐SRP offers both pre‐tax and a er‐tax savings op ons, which allows par cipants to choose when they want their contribu ons, earnings, and re rement income to be taxed. 

With the tradi onal, pre‐tax op on contribu ons are deducted from pay before federal withholding taxes are calculated. This gives the par cipant the advantage of having lower income taxes than if the contribu ons were made on an a er‐tax basis. Contribu ons and earnings become taxable when they are withdrawn. 

The SDRS Roth 457 op on offers an alterna ve to tradi onal, pre‐tax inves ng. Roth contribu ons are deducted a er federal withholding taxes are calculated, meaning that they are included as taxable income on an employee’s W‐2 Form. However, qualified distribu ons  

of Roth contribu ons and earnings are tax‐free. To be qualified, the distribu on must be made a er age 59½ and a five‐year holding period must be sa sfied. 

You Decide How Much and Where to Invest 

For as li le as $25 a month, you can grow your personal re rement savings nest egg with the SDRS‐SRP. A variety of carefully selected investment op ons allows you to  decide how you want to put your money to work for you. The SDRS‐SRP also has Target Date Funds so you can maintain a good mix of stocks and bonds depending on your an cipated re rement date. 

Priori ze...Your Future Depends on You! 

Make 2018 the year you resolve to save for your future. If you are not currently saving, start now. If you are already saving, save more. You can have the  re rement you deserve but you must take ac on.  

Contact the SDRS‐SRP office in Pierre at 1‐605‐224‐2230 to learn more. You can also use the My Interac ve Re rement PlannerSM through the SDRS‐SRP website, www.srp457.com, to assist you with your re rement planning. 

  Now is a great me to save with the SDRS‐SRP!

Star ng January 1, 2018, all SDRS‐SRP par cipants will enjoy a lower annual asset fee of 0.16% 

(down from 0.21%) of the par cipant’s account balance. Call the SDRS‐SRP at 1‐605‐224‐2230 to 

boost your re rement savings!