chapter 5 financial services

7/23/2019 Chapter 5 Financial Services

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CHAPTER: 5

FINANCIAL SERVICES: SAVING

PLANS AND PAYMENT

ACCOUNTS



FINANACIAL SERVICES

Various kinds o s!r"i#!s ar! a"ai$a%$!:& 'ankin(

& Insuran#!

& Mu)ua$ unds

& Mor)(a(! #o*+ani!s

& Fundin( #o*+ani!s,N'FC-

& Cr!di) #ard #o*+ani!s



CASH MANAGEMENT STRATEGY

& .i)/ )/! /!$+ o "arious inan#ia$ s!r"i#!sa"ai$a%$! in *ark!) a +!rson #an #o*+$!)!

/is rou)in! a#)i"i)i!s r!$a)!d )o inan#! and

*o"! )o0ards /is inan#ia$ (oa$s1



Finan#ia$ s!r"i#!s or s/or) )!r* N!!ds2

& Dai$3 +ur#/as!s

& Li"in( !4+!ns!s

& E*!r(!n#3 unds



Finan#ia$ s!r"i#!s or $on( )!r* n!!ds2

Maor +ur#/as!s

$on( )!r* inan#ia$ s!#uri)i!s



MEETING DAILY MONEY NEEDS:

'u3in( (ro#!ri!s6 r!n) o)/!r rou)in! !4+!ns!s)/a) r!7uir! #as/1

Mana(in( #as/: Cas/6 #/!7u!s6 #r!di) #ards6 ATMs ar! #o**on

+a3*!n) #/oi#!s1 So )o us! )/!s! *!ans a$so#onsid!r )/! !!s r!$a)!d )o )/!*1

E(1 NEFT )ransa#)ion1



Co**on *is)ak!s 0/i$! *ana(in( #as/ n!!ds2

& O"!rs+!ndin( %3 i*+u$si"! %u3in(s

& Insui#i!n) $i7uid ass!)s

& Usin( sa"in( and %orro0in(s )o +a3 #urr!n) !4+!ns!s& Fai$ )o +u) unn!!d!d unds in !arnin( sa"in(s



Sour#!s o 7ui#k #as/: 2T/! unds r!7uir! or !*!r(!n#i!s

2E"!n i a +!rson /as #ar!u$$3 *ana(!d /is

r!sour#!s )/!r! *a3 %! )i*! #o*!s 3ou n!!d

*or! $i7uidi)3 on /and1 T/a) r!su$)s !i)/!r

$i7uida)! sa"in( or (o or %orro0in(s1

2'asi#a$$3 sa"in( a#n)s6 *s or ad"an#! ro*#r!di) #ard and +!rsona$ $oans ar! us!d %u) %3

a$$ )/!s! n!) 0or)/ 0i$$ #o*! do0n1



TYPES OF FINANCIAL SERVICES

& SAVINGS: Sa! s)ora(! o unds or u)ur! us! is

%asi# n!!d or !"!r3on!1 T/is (!n!ra$$3 r!!rs )o

)/! )i*! d!+osi)s6 %a$ in d!+osi) a#n)s and CDs1

S!$!#)ion o +$an is %as!d on in)!r!s) ra)!s6$i7uidi)36 sa!)3 and #on"!ni!n#!1

& PAYMENT SERVICES: A%i$i)3 )o )rans!r *on!3

)o o)/!r +ar)i!s or dai$3 %usin!ss a#)i"i)i!s1

T/rou(/ RTGS,R!a$ Ti*! Gross S!))$!*!n)- and

#/7s a$so #an *ak! +a3*!n)s1



& 'ORRO.INGS: Man3 us! #r!di) so*! )i*! in $i!1Cr!di) a"ai$a%$! ro* s/or) )!r* )o $on( )!r* %r0n(s

$ik! /o*! $oans1

& OTHER FINANACIAL SERVICES: Insuran#!+ro)!#)ion6 u)ur! in"!s)*!n)s6 )a4 assis)an)s ar!

so*! s!r"i#!s )/a) a +!rson n!!d or su##!ssu$

inan#ia$ *ana(!*!n)1



Trus)2 A $!(a$ a(r!!*!n) )/a) +ro"id!s or

*ana(!*!n) and #on)ro$ o ass!)s %3 on! +ar)3

or )/! %!n!i) o o)/!rs1 Cr!a)!d )/rou(/

#o**!r#ia$ %anks1

Ass!) *ana(!*!n) #o*+ani!s2 A$$ in on!

a##oun)s )/a) in#$ud!s sa"in(6 %orro0in(6

in"!s)*!n)s and o)/!r inan#ia$ s!r"i#!s or a sin($!

!!s1



ELECTRONIC BANKING

89 /ours 'ankin( %3 *o%i$!6 )!$!+/on! and0!% %ankin( a) an3 +$a#!1

,-Dir!#) d!+osi) o +a3 #/!7u!s and

(o"!rn*!n) +a3*!n)s: sa$ar36 )a4 r!unds

and PF a#n)s dir!#)$3 und (!) )rans!rr!d1

,8-Au)o*a)i# +a3*!n)s: R!n)6 $oan

ins)a$$*!n)s6 u)i$i)3 %i$$s6 in"!s)*!n)d!+osi)s,SIP- (!) d!%i)!d ro* )/! a##oun)s1



,;- ATM,ANY TIME MONEY-: An30/!r! and

an3)i*!1 A+ar) ro* 0i)/dra0a$s on! #an r!7u!s) or

#/7 %ooks6 s)a)!*!n) a$so1

,9- D!%i) #ards: .i)/dra0a$ )/rou(/ d!%i) #ard ro* ATMs %3 ins!r)in( PIN1 So*! #/ar(!s ar! )ak!n or

)/is d!%i) #ards issuan#!1 So 0/!n!"!r $os) or

s)o$!n i**!dia)!$3 (!) i) %$o#k!d1

,5- On$in! %ankin(: T/rou(/ 0!%si)! o )/! %ank on!

#an "i!0 %a$an#!6 )rans!r *on!36 *ak! +a3*!n)6

*ak! FDs and r!#urrin( %3 us) a #$i#k1



OPPORTUNITY COST OF FINANCIAL

SERVICES

./!n 3ou *ak! d!#isions a%ou) s+!ndin( andsa"in( #onsid!r )/! )rad! o %!)0!!n #urr!n)

sa)isa#)ion and $on( )!r* inan#ia$ s!#uri)31

& Hi(/ r!)urn on $on( )!r* sa"in( and

in"!s)*!n)s #an %! a#/i!"!d %3 $o0 $i7uidi)3

or !*!r(!n#3

& Usin( o %ankin( s!r"i#!s *a3 #os) 3ou %3

"arious #/ar(!s1



FINANCIAL INSTITUTIONS

& Pr!"ious$3 inan#ia$ s!r"i#!s 0!r! $i*i)!d )oon$3 %anks %u) no0 no o insuran#!6

in"!s)*!n)s #o*+ani!s6 *u)ua$ unds6

%rok!rs a"ai$a%$!1



,I- DEPOSIT INSTITUTES

Finan#ia$ ins)i)u)!s )/a) s!r"! as in)!r*!diari!s%!)0!!n su++$i!r and us!r o unds1

,i- Co**!r#ia$ %anks: +ro"id!s u$$ ran(! os!r"i#!s !(1 Sa"in(s6 $!ndin( and o)/!rs!r"i#!s1 Co** %anks ar! or(ani<!d as#or+ora)ions and na)iona$ %anks ar! (o"!rn!d

%3 #!n)ra$ and s)a)! (o")1 !(1 S'I6 A=IS6 ICICI'AN>



,ii-Sa"in( and $oan asso#ia)ions: Sa"in( and $oanasso#ia)ions s+!#ia$i<!d in sa"in( a##oun)s and$oans ro* *or)(a(!s1

,iii-Mu)ua$ sa"in( %anks: Mu)ua$ sa"in( %anks

o0n!d %3 )/! d!+osi)ors and $ik! )radi)iona$sa"in( and $oan asso#ia)ions1 !( Pra(a)i %ank1

,i"-Cr!di) unions: i) is a us!r o0n!d6 non +roi)inan#ia$ ins)i)u)ion1 Cr!di) union ar! $ik!

asso#ia)ion or #o**uni)i!s1 C/ar(!s and !!sar! $o0!r )/an #o**!r#ia$ %anks1



,II- OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS

i1 Li! insuran#!: )/! *ain +ur+os! o $i!insuran#! is )o +ro"id! $i! s!#uri)3 or )/!+!rson and d!+!nd!n) +!o+$!1 'u) no0 a+ar)

ro* )/a) so*! !a)ur!s ar! +ro"id!d $ik! uni)$ink +$ans1

ii1 In"!s)*!n) #o*+ani!s: *u)ua$ unds2 )rus) is

#r!a)!d )/rou(/ )rus)!!s6 s+onsors and ass!)*ana(!*!n) #o*+an3 )ak! #ar! o )/! und )/a)a))ra#)s )/! s*a$$ sa"in(s o )/! +u%$i#1



,iii- Finan#! #o*+ani!s: S/or) and in)!r*!diar3

%orro0in(s +ro"id! )o )/! #us)o*!rs a) /i(/!rin)!r!s) ra)!s1

,i"- Mor)(a(! #o*+ani!s: Pro"id!s $oans )o+ur#/as! /o*!1

,"- Pa0ns/o+s: Mak! $oans a(ains) )/! )an(i%$!

+oss!ssions su#/ as !0!$$!r3 and "a$ua%$!s1



COMPARING FINANCIAL INSTITUTIONS

2 'as!d on r!)urns 2 Cos) and o)/!r #/ar(!s

2 Li7uidi)3 0/!n n!!d aris!s

As *ark!) #/an(in( ra+id$3 a +!rson *us)

#ons)an)$3 ass!ss "arious s!r"i#!s and a#)ors

%!or! s!$!#)in( an3 ins)i)u)ion1 P!rsona$i<!d

s!r"i#!s i*+or)an) )o !"!r3 #us)o*!r1

E(1 A4is %ank and ICICI %ank1



SAVING PLANS

& E"a$ua)ion o "arious sa"in( +$ans is )/!s)ar)in( +oin) o )/is +ro#!ss )o a#/i!"!

inan#ia$ (oa$s1

,- R!(u$ar sa"in( +$an: Tradi)iona$$3 #a$$!d

+ass%ook a##oun)s1 T/!3 /a"in( *ini*u* or$o0 %a$an#!s1 R!(u$ar s)a)!*!n)s s!n) )o )/!

#us)o*!rs and in)!r!s) ra)! on d!+osi)s ar!

no*ina$ $ik! 9?1 An3)i*! #an 0i)/dra0 ro*

a##oun)1



,8- C!r)ii#a)! o d!+osi): CDs ar! uns!#ur!d6n!(o)ia)!d s/or) )!r* ins)ru*!n)s in %!ar!r

or*1 G!n!ra$$3 issu!d %3 #o**!r#ia$ %anks

and inan#ia$ ins)i)u)!s1

CDs2 A sa"in( +$an r!7uirin( a #!r)ain a*) )o %!

$!) on d!+osi) or a s)a)!d +!riod )o !arn a

s+!#ii# in)!r!s) ra)!s1

CDs ar! $ik! FDs %u) di!r!n#! %!)0!!n )0o is

)/a) CDs ar! )rans!rra%$! and )rada%$!1



,;- Mon!3 *ark!) a#n)s and unds: To *!!)#us)o*!r d!*and or /i(/!r sa"in(s ra)!s6

sa"in( +$ans 0i)/ $oa)in( ra)! /as %!!n #r!a)!d1

T/is a#n) r!7uir! *ini*u* %a$an#! and /as

!arnin( %as!d on )/! *on!3 *ark!) ra)!s1

,9- G2 %onds and s!#uri)i!s: Lar(!r %orro0!r in

India ar! #!n)ra$ and s)a)! (o")1 GOI +!riodi#a$$3

issu!d %onds 0/i#/ ar! #a$$!d G2s!# or (i$)

s!#uri)i!s1 Issu!d %3 R'I1 In)!r!s) ra)! around

@?1



EVALUATION SAVING PLANS

& RATE OF RETURN: Earnin( on sa"in(s *!asur!d in )!r*s o

ra)! o r!)urn or 3i!$d1

& COMPOUNDING:

A +ro#!ss )/a) #a$#u$a)!s in)!r!s) %as!d

on !arn!d in)!r!s)1 So )/! 3i!$d 3ou (!) is

*or! )/an )/! s)a)!d in)!r!s) ra)!1



& TRUTH IN SAVINGS:Finan#ia$ ins)i)u)!s dis#$os! )/! inor*a)ion2

F!!s on d!+osi) a#n)s

In)!r!s) ra)!s

APY,Annua$ P!r#!n)a(! Yi!$d-

O)/!r )!r*s and #ondi)ions

& INFLATION:

T/! ra)! o r!)urn !arn on sa"in( s/ou$d %!

#o*+ar!d 0i)/ in$a)ion ra)!1 So as in$a)ion in#r!as!

)/! in)!r!s) ra)!s s/ou$d a$so %! in#r!as!d1



&TA= CONSIDERATION:Ta4a%i$i)3 o in)!r!s) on 3our sa"in( 0i$$ r!du#! r!a$

ra)! o r!)urn1 So so*! )a4 !4!*+)!d sa"in( +$ans

0ou$d d!#r!as! )/! )a4 $ia%i$i)31

& LIUIDITY:

Li7uidi)3 a$$o0s 3ou )o 0i)/dra0 3our *on!3 on

s/or) no)i#! 0i)/ou) $oss o +rin#i+a$ a*oun)1

& SAFETY:

Mos) %ank and inan#ia$ ins) ar! s!#ur!d %3 (o")1



&RESTRICTIONS AND FEES:2Li*i)a)ion $ik! +!r da3 *a4i*u* 0Bd or )rans!r

$i*i)s

2C/ar(!s on !a#/ )rans!r1



PAYMENT METHODS

& ELECTRONIC PAYMENT: .i)/ )/! 0id! us! o)!#/no$o(i!s #us)o*!rs a$so ind i) !as3 and

/as a##!+)!d1

-D!%i) #ard )ransa#)ions: Man3 s)or!s and *a$$s

a##!+) )/is #ards or s/o++in( so as #ard us!d)/! a*) (!) d!%i)!d ro* 3our a##oun)1

Us!d in )0o 0a3s2 In s)or!s 0i)/ si(na)ur!

and in ATMs 0i)/ PIN1

8- On$in! +a3*!n)s: T/ird +ar)3 )ransa#)ion

a#i$i)3 is a$so a"ai$a%$!1 E(1 Cr!di) #ard %i$$s



;- S)or!d "a$u! #ards: +r! +aid *o%i$! #ards6 %us+ass!s6 *!a$ +ass!s1 T/!3 ar! dis+osa%$! and

#an %! us!d a)!r r! $oad!d 0i)/ addi)iona$

a*oun)1



T3+!s o sa"in( a##oun)s

& R!(u$ar sa"in( aB#

& Curr!n) aB#



MANAGING DEPOSIT ACCOUNTS

& O+!nin( O Sa"in( A##oun): Sin($! o0n!r or oin) o0n!r1 In sin($! on$3 an indi"idua$ #an

si(n )/! #/!7u! and in oin) %o)/ #an a##!ss

)/! a##oun)1

& Makin( d!+osi): D!+osi) *ini*u* unds

r!7uir!d1

Ea#/ #/7 3ou d!+osi) r!7uir! an !ndors!*!n)3our si(na)ur! on )/! %a#k o )/! #/71



& '$ank !ndors!*!n): ./i#/ s/ou$d on$3 %! us!d0/!n 3ou ar! d!+osi)in( or #as/in( a #/71 'u)

#/7 #an %! !n#as/!d %3 an3%od3 i i) is si(n!d1

& R!s)ri#)i"! !ndors!*!n): Consis) 0ords or

d!+osi) on$3 o$$o0!d %3 si(na)ur!1

& S+!#ia$ !ndors!*!n): A$$o0s )o )rans!r a #/7 )o+a3!! on$31



.RITING CHEUES:

'!or! 0ri)in( #/7s6 r!#ord )/! inor*a)ion in

#/7 s$i+2

& R!#ord )/! da)! on #/7

& .ri)! )/! %!n!i#iar3 na*!

& R!#ord a*) in i(ur!

& R!#ord a*) in 0ords

& Si(n )/! #/7

& No)! )/! r!ason o +a3*!n)



& RECONCILING SAVING ACCOUNT:

Ea#/ *on)/ 3ou r!#!i"! )/! %ank s)a)!*!n)

su**ar31 Pro+!r$3 #/!#k and *a)#/ 0i)/ )/!

)ransa#)ion *ad! durin( )/! *on)/1

chapter 5 financial services

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