BNP PARIBAS INDEX HANDBOOK

This edition is dated 20th November 2015

© BNP Paribas. All rights reserved.

Introduction to the Index Handbook

This index handbook (the “Index Handbook” or the “Handbook”) sets forth the set of rules applicable to all indices sponsored by BNP Paribas (each a “BNP Paribas Index”, and collectively, the “BNP Paribas Indices”), which rules will be amended, replaced and/or supplemented in respect of each individual BNP Paribas Index by the relevant index methodology supplement (the “BNP Paribas Index Methodology Supplement”) to this Handbook. The BNP Paribas Index Methodology Supplement, together with the Handbook, shall constitute the “BNP Paribas Index Rules” which govern a particular BNP Paribas Index. The BNP Paribas Index Rules for all BNP Paribas Indices may be compiled and, where applicable, published by BNP Paribas. This Handbook will be published on https://indices-globalmarkets.bnpparibas.com. The relevant BNP Paribas Index Methodology Supplement will be made available upon request and, if applicable, subject to confidentiality or other agreements between BNP Paribas and the relevant party. BNP Paribas reserves the right to amend, adjust, supplement or replace the BNP Paribas Index Rules from time to time and shall have no liability for any such amendment or adjustment. For a list of defined terms used in this document and the BNP Paribas Index Methodology Supplement, please see the “Master Definitions Annex” attached hereto.

Updates to the Handbook

The Handbook is expected to be updated on an annual basis, but may be updated more frequently if market developments or regulatory changes make it necessary or appropriate to do so, or to resolve ambiguities that may arise which are of a minor, technical and/or clerical nature. All updates to the Handbook will be approved by the Index Committee. All updates to the Handbook will be published in accordance with Section 1.5 (“Announcements”).

TABLE OF CONTENTS

1. OVERVIEW OF THE BNP PARIBAS INDICES .............................. 1

1.1 The Index Sponsor .......................................................................................................... 1

1.2 The Index Calculation Agent .......................................................................................... 1

1.3 The Index Committee ...................................................................................................... 2

1.4 The Index Administrator .................................................................................................. 2

1.5 Announcements ............................................................................................................... 2

1.6 Limitation of Liability ........................................................................................................ 3

1.8 Products linked to BNP Paribas Indices ........................................................................ 5

1.9 Intellectual Property and Confidentiality ........................................................................ 5

1.10 Conflicts between the BNP Paribas Index Rules and other documents ..................... 6

2. BNP PARIBAS INDEX COMPOSITION AND FEATURES ............ 6

2.1 BNP Paribas Index Composition .................................................................................... 6

2.2 BNP Paribas Index Features .......................................................................................... 8

3. BACKTESTING AND HISTORICAL DATA .................................... 9

4. THE BNP PARIBAS INDEX LEVEL .............................................. 10

4.1 Calculation and Publication of the BNP Paribas Index Level .................................... 10

4.3 Price Disrupted Days .................................................................................................... 11

5. BNP PARIBAS INDEX ADJUSTMENT EVENTS AND

CONSEQUENCES .................................................................................. 12

5.1 BNP Paribas Index Adjustment Events ....................................................................... 12

5.2 Consequences of a BNP Paribas Index Adjustment Event ....................................... 15

6. BNP PARIBAS INDEX POTENTIAL ADJUSTMENT EVENTS

AND CONSEQUENCES ......................................................................... 17

6.1 BNP Paribas Index Potential Adjustment Events ....................................................... 17

6.2 Consequences of BNP Paribas Index Potential Adjustment Events ........................ 17

7. BNP PARIBAS INDEX FORCE MAJEURE EVENT ..................... 22

MASTER DEFINITIONS ANNEX............................................................ 23

1

1. OVERVIEW OF THE BNP PARIBAS INDICES The BNP Paribas Indices are designed to provide synthetic exposure to the performance of a variety of assets. Each BNP Paribas Index may be composed of one or more index components which may be of one or more asset classes. The composition of each BNP Paribas Index, together with its individual methodology, features and other specifications, will be set forth in a BNP Paribas Index Methodology Supplement. For classification purposes, each BNP Paribas Index may be assigned to a BNP Paribas Index Family, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. A “BNP Paribas Index Family” is a group of BNP Paribas Indices sharing similar characteristics in their methodology and objective. A single BNP Paribas Index Methodology Supplement may be designated as applicable to each BNP Paribas Index that is assigned to a given BNP Paribas Index Family, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

1.1 The Index Sponsor The Index Sponsor is responsible for the creation of the BNP Paribas Index Rules, oversight of the calculation, publication and maintenance of the BNP Paribas Indices by the relevant Index Calculation Agent in accordance with the BNP Paribas Index Rules, and any determinations ascribed to it pursuant to the BNP Paribas Index Rules or that are not ascribed to another party. Whenever the Index Sponsor is required to act, it will do so in good faith and a commercially reasonable manner. The Index Sponsor shall have no liability for errors or inaccuracies in the BNP Paribas Index Rules or any determinations made in accordance therewith, pursuant to the provisions of Section 1.6 (“Limitation of Liability”),

The Index Sponsor has established governance processes for the operation and management of the BNP Paribas Indices. These are subject to periodic evaluation by Deloitte & Associés, who have produced an “ISAE3402 Service Auditor’s Assurance Report on the Description of Controls and Their Design”, as of March 31, 2015 (the “Service Organisation Control Report” or “SOC1 Report”), in accordance with the International Standard on Assurance Engagements 3402 (“ISAE 3402”)”, established by the International Auditing and Assurance Standards Board (“IAASB”) of the International Federation of Accountants (“IFAC”), which replaced the former SAS n°70 established by the American Institute of Certified Public Accountants (“AICPA”) on June 15, 2011. The SOC1 Report describes the set-up, development, publication, marketing and maintenance of equity and commodity custom indices by BNP Paribas and the processes and controls that have been designed to ensure the robustness, accuracy and timely availability of these indices as at March 31, 2015. A copy of the SOC1 Report is available on request from the Index Sponsor.

1.2 The Index Calculation Agent The Index Calculation Agent for each BNP Paribas Index is responsible for the calculation, publication and maintenance of the BNP Paribas Index. When the Index Calculation Agent is required to act pursuant to the BNP Paribas Rules, it will so do in good faith and a commercially reasonable manner. The Index Calculation Agent

2

will use commercially reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation, publication and adjustment of the BNP Paribas Index in accordance with the BNP Paribas Index Rules. The Index Calculation Agent shall have no liability for errors or inaccuracies in prices, calculations and the publication of the value or relevant information related to any of the BNP Paribas Index Components or sub-components thereof provided by third parties and shall not be responsible for any inaccuracies or errors in the BNP Paribas Index Level resulting therefrom, in accordance with the provisions of Section 1.6 (“Limitation of Liability”).

1.3 The Index Committee

The Index Committee is responsible for the governance of the BNP Paribas Indices, including review and approval of the launch of each BNP Paribas Index and periodic review of the BNP Paribas Indices.

The Index Committee may be required to exercise judgement in making

determinations with respect to certain aspects of the maintenance of the BNP Paribas Indices or addressing the occurrence of events or conditions that may affect a BNP Paribas Index that are not otherwise addressed by the BNP Paribas Index Rules. The Index Calculation Agent or the Index Sponsor may also from time to time consult the Index Committee on matters of interpretation with respect to the BNP Paribas Index Rules.

The members of the Index Committee are representatives from a number of

departments within BNP Paribas or its affiliates, who are not involved in structuring, trading, marketing or selling any assets comprised in, or products linked to, the BNP Paribas Indices. In the event of the removal or resignation of a member of the Index Committee, the Index Committee will in its sole discretion identify and appoint an appropriate replacement as soon as reasonably practicable.

All discussions, determinations and actions of the Index Committee are confidential unless otherwise provided in the BNP Paribas Index Rules.

1.4 The Index Administrator A representative of BNP Paribas or one of its affiliates acts in the role of Index Administrator. The Index Administrator is responsible for management of the Index Committee and administration of the governance process for the BNP Paribas Indices.

1.5 Announcements Announcements of the occurrence of certain events or conditions and determinations or actions taken by the Index Calculation Agent as described in Section 4.3 (“Price Disrupted Days”), Section 5 (“BNP Paribas Index Adjustment Events and Consequences”) or Section 6 (“BNP Paribas Index Potential Adjustment Events and Consequences”) will be made within 2 BNP Paribas Index Calculation Dates or as soon as is reasonably practicable.

Announcements of corrections to the BNP Paribas Index Level as described in Section 4.2 (“Corrections to the BNP Paribas Index Level”) or suspension in the

3

publication of the BNP Paribas Index Level as described in Section 1.6.2 (“Suspension and interruption of the publication of the BNP Paribas Index Level”) will be made on the BNP Paribas Index Calculation Date on which the correction or suspension is effected, or as soon as reasonably practicable.

Termination of a BNP Paribas Index as described in Section 5.2.3 (“BNP Paribas Index Termination”), Section 7 (“BNP Paribas Index Force Majeure Event”) or otherwise will be announced as soon as reasonably practicable following the determination that the BNP Paribas Index will be terminated.

Amendments, modifications or withdrawals affecting the BNP Paribas Index Rules shall be made by the Index Sponsor and, in the case of a Public Index, will be publicly announced at least 5 Scheduled BNP Paribas Index Business Days prior to their effective date.

Unless otherwise indicated, any public announcement contemplated by these BNP Paribas Index Rules shall be made on the website https://indices-globalmarkets.bnpparibas.com.

1.6 Limitation of Liability

1.6.1. Accuracy of the BNP Paribas Index The Index Sponsor and the Index Calculation Agent of each BNP Paribas Index will use commercially reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation, publication and adjustment of the BNP Paribas Index in accordance with the BNP Paribas Index Rules. The market data used to calculate the BNP Paribas Index Level may be furnished by third party sources and is believed to be reliable; however the Index Sponsor and the Index Calculation Agent make no representation or guarantee with respect to, and are under no obligation to verify, the accuracy and completeness thereof.

Neither the Index Sponsor nor the Index Calculation Agent guarantee the accuracy or completeness of the BNP Paribas Index Rules, nor that there will be no errors or omissions in the calculation or publication the BNP Paribas Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Calculation Agent shall have any liability for any such errors or omissions, but will use commercially reasonable efforts to correct any that occur.

The BNP Paribas Index Rules may be based on certain assumptions, pricing models and/or calculation methods adopted by the Index Sponsor and Index Calculation Agent which may have certain inherent limitations. Information prepared on the basis of different assumptions, pricing models or calculation methods may yield different results. Neither the Index Sponsor nor the Index Calculation Agent shall be liable for any loss whatsoever arising directly or indirectly from the use of a BNP Paribas Index, BNP Paribas Index Level, the BNP Paribas Index Rules or otherwise in connection therewith.

4

1.6.2 Suspension and interruption in the publication of the BNP Paribas Index Level The Index Calculation Agent will act in good faith and a commercially reasonable manner in calculating and publishing the BNP Paribas Index Level of each BNP Paribas Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Calculation Agent is under any obligation to continue the calculation or publication of any BNP Paribas Index. The Index Sponsor and the Index Calculation Agent shall have no liability for any suspension or interruption in the calculation or publication of the BNP Paribas Index Level that may occur at any time. The occurrence of any such suspension or interruption will be publicly announced in accordance with the provisions of Section 1.5 (“Announcements”).

1.7 Conflicts of Interest

The Index Sponsor and its affiliates have policies and procedures to identify, consider and manage potential conflicts of interest that may arise in certain circumstances. These include, but are not limited to, policies and procedures in respect of the following:

1.7.1 Transactions involving BNP Paribas Indices or BNP Paribas Index Components

The Index Sponsor, the Index Calculation Agent and any of their affiliates may from time to time engage in transactions (including trading activities, such as hedging and market making) referencing any BNP Paribas Index or any BNP Paribas Index Component(s) (and/or sub-components thereof) for their proprietary accounts and/or for accounts under their management, issue derivative instruments referencing any BNP Paribas Index or any BNP Paribas Index Component(s) (and/or sub-components thereof), act as underwriter in connection with offerings referencing any BNP Paribas Index or any BNP Paribas Index Component(s) (and/or sub-components thereof) and/or act as financial adviser or provide commercial banking services to any issuer, sponsor or manager of any BNP Paribas Index Component(s) (and/or sub-components thereof). Such transactions or activities may have an indirect and unintended positive or negative effect on the price, level or rate of such BNP Paribas Index Component(s) (and/or sub-components thereof) and consequently upon the BNP Paribas Index Level and the value of transactions referencing the BNP Paribas Index. In engaging in such transactions or activities, none of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent, nor any of their affiliates will consider the interests of any other party;

1.7.2 Acting in other capacities

The Index Sponsor, the Index Calculation Agent and any of their affiliates may from time to time act in multiple capacities with regard to any BNP Paribas Index, any BNP Paribas Index Component (and/or sub-components thereof), any products referencing any BNP Paribas Index or BNP Paribas Index Component, or any providers or sponsors of market data used to calculate or determine the BNP Paribas Index Level or any hypothetical backtested data relating to the BNP Paribas Index, including, but not limited to, issuer or calculation agent thereof.

5

1.7.3 Obtaining of non-public information

The Index Sponsor, the Index Calculation Agent and their affiliates may from time to time acquire non-public information with respect to any BNP Paribas Index Component(s) (or sub-components thereof). None of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent, nor any of their affiliates is under any obligation to disclose any such information to any party;

1.7.4 Trading and Marketing Communications

The Index Sponsor, the Index Calculation Agent and their affiliates may from time to time disseminate certain written trading or marketing communications or commentary that may relate, directly or indirectly, to any BNP Paribas Index, any BNP Paribas Index Component(s) (or sub-components thereof), or any Product. Such communications or commentary may be changed or rescinded from time to time without notice and may express views or opinions that are inconsistent with the objectives of the BNP Paribas Index. Such written communications or commentary may have an indirect and unintended positive or negative effect on the price, level or rate of the BNP Paribas Index or BNP Paribas Index Component(s) (or sub-components thereof). In engaging in these activities, none of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent, nor any of their affiliates will consider the interests of any other party.

1.8 Products linked to BNP Paribas Indices

The BNP Paribas Index Rules contain no provisions relating to any Product. Should any Product be issued or entered into, the terms and conditions relating thereto will be set out in a separate document or documents. The Index Sponsor makes no express or implied representations or warranties of merchantability or fitness for any particular purpose with respect to any BNP Paribas Index or Product or any data supplied in connection therewith, or of continuous availability or lack of interruptions thereto, completeness, accuracy, or timeliness of content. The Index Sponsor makes no express or implied representations or warranties as to the performance of any BNP Paribas Index or Product, the results to be obtained therefrom, or its fitness or suitability for any particular purpose or investment objective. No person (other than the Index Sponsor) may issue or enter into any Product without the express written permission of the Index Sponsor (which may be withheld or granted upon such terms as the Index Sponsor may deem appropriate). Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Index Sponsor or any of its affiliates have any liability (whether as a result of negligence or otherwise) to any person for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages as a result of any such person entering into or purchasing a Product.

1.9 Intellectual Property and Confidentiality

BNP Paribas, or an affiliate thereof, owns, and reserves all rights in, all registered and unregistered intellectual property and other proprietary rights in each BNP

6

Paribas Index, the relevant BNP Paribas Index Rules, and all associated materials, including but not limited to the name of the BNP Paribas Index, its composition and the calculation methodology of the BNP Paribas Index as set forth in the relevant BNP Paribas Index Methodology Supplement (the “BNP Paribas Index Materials”). To the extent the BNP Paribas Index Materials are made available, this shall be under a limited licence for use solely for the purposes of and in accordance with the BNP Paribas Index Rules and any other terms, licences or restrictions notified by BNP Paribas or in place from time to time. Without limiting this Section 1.9, the BNP Paribas Index Materials may not, without the prior written permission of BNP Paribas, be reproduced, abstracted, abbreviated, published, distributed or modified (in each case, in whole or in part) or used in any way other than as permitted by BNP Paribas. The name, brand, logos and other trade marks of the Index Sponsor are the property of the Index Sponsor and nothing in the BNP Paribas Index Rules shall constitute a grant of a licence to use such name, brand, logos or trademarks or any other intellectual property of the Index Sponsor or, if different, BNP Paribas. Nothing in this section 1.9 or the BNP Paribas Index Rules amounts to a representation or warranty that BNP Paribas will grant any licence of any particular BNP Paribas Index which BNP Paribas now or in the future may produce or sponsor, or preludes BNP Paribas from granting a licence to any third party in respect of any BNP Paribas Index.

1.10 Conflicts between the BNP Paribas Index Rules and other documents

For the purpose of any BNP Paribas Index, in the event of any inconsistency between the provisions of this Handbook and the relevant BNP Paribas Index Methodology Supplement, the BNP Paribas Index Methodology Supplement will prevail. In the event of any inconsistency between the provisions of this Handbook and any other brochure, presentation or document describing the BNP Paribas Index, this Handbook will prevail.

2. BNP PARIBAS INDEX COMPOSITION AND FEATURES

The BNP Paribas Index Components and BNP Paribas Index Methodology used to compose and calculate a BNP Paribas Index will be defined in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. The BNP Paribas Index Methodology Supplement may also specify one or more particular features as applicable to the BNP Paribas Index.

2.1 BNP Paribas Index Composition

The composition of each BNP Paribas Index as at the BNP Paribas Index Start Date shall be as set forth in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, and shall include, with respect to each BNP Paribas Index Component, the name of each BNP Paribas Index Component, the BNP Paribas Index Component Type, the BNP Paribas Index Component Currency, the BNP Paribas Index Component Pricing Page, the Exchange (if any) and, where applicable, the BNP Paribas Index

7

Component Weighting, including any Maximum Component Weighting or Minimum Component Weighting, where applicable. On any BNP Paribas Index Level Calculation Date following the BNP Paribas Index Start Date, the composition of the BNP Paribas Index as at the immediately preceding BNP Paribas Index Level Calculation Date or Rebalancing Date, as the case may be, will be available either (a) if the BNP Paribas Index is a Public Index, on the website provided in the BNP Paribas Index Methodology Supplement or, (b) if no such website is provided or the BNP Paribas Index is a Private Index, from the Index Sponsor on request. The BNP Paribas Index Components that comprise the BNP Paribas Index represent synthetic investments therein. None of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent, any investor in a Product nor any other person has or is entitled to any ownership interest in any BNP Paribas Index Component that comprises the BNP Paribas Index.

Corporate Social Responsibility Statement:

The Index Sponsor is committed to the principles of corporate social responsibility and has established sectoral policies (the “Sectoral Policies”) in respect of certain at-risk sectors, which may be viewed on the webpage http://www.bnpparibas.com/en/sectoral-policies. The Sectoral Policies relate to (i) agricultural commodities (as described in the Sectoral Policies) and (ii) shares for which the Share Issuer is an entity that is an entity that is classified as falling within either Category 1 or Category 2 below (a “Category 1 Share” or a “Category 2 Share”).

Category 1: Companies (other than those in the Defense Sector) which are in breach of any Mandatory Requirement set forth in any applicable Sectoral Policy, or companies in the Defense Sector which do not comply with the Defense Sectoral Policy; or Category 2: Companies which are in breach of any of the United Nations Global Compact’s ten principles (the “Global Compact”), and its underlying conventions and treaties, as described on the webpage https://www.unglobalcompact.org/AboutTheGC/TheTenPrinciples. The Index Sponsor sources information on the compliance of companies with the Global Compact from Sustainalytics (http://www.sustainalytics.com/global-compact-compliance).

The Sectoral Policies are applied in the composition and maintenance of the BNP Paribas Indices as follows: (i) agricultural commodities are only eligible as a BNP Paribas Index Component

in a BNP Paribas Index in accordance with the relevant Sectoral Policy; (ii) any share that is, as of the BNP Paribas Index Launch Date, a Category 1

Share or Category 2 Share will not be eligible as a BNP Paribas Index Component in a BNP Paribas Index,

(iii) If Rebalancing applies to a BNP Paribas Index, any BNP Paribas Index Component comprised in such BNP Paribas Index that is, as of a

8

Rebalancing Date, a Category 1 Share or Category 2 Share will be removed from the BNP Paribas Index as of such Rebalancing Date, and

(iv) If BNP Paribas Index Component Substitution applies and the Successor Share is a Category 1 Share or Category 2 Share, such Successor Share will not be eligible as a BNP Paribas Index Component and BNP Paribas Index Component Removal shall be deemed to apply.

Further information on the Index Sponsor’s Corporate Social Responsibility policy and the exclusion of agricultural commodities and shares issued by individual companies from a BNP Paribas Index is available from the Index Sponsor on request.

2.2 BNP Paribas Index Features

2.2.1 Return Type The type of return that each BNP Paribas Index Level reflects will be as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement and may be either Excess Return, Price Return, or Total Return.

2.2.2 Rebalancing Where so specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, a BNP Paribas Index may be subject to Rebalancing. The method used by the Index Calculation Agent to rebalance a BNP Paribas Index, if any, and the frequency with which such Rebalancing takes place shall be specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. 2.2.3 Costs and deductions Certain amounts may be deducted from the BNP Paribas Index Level, which may cover, amongst other things, fees, replication and associated costs that would be incurred by executing the strategy described by the BNP Paribas Index Methodology (the “BNP Paribas Index Costs”). The amount of the BNP Paribas Index Costs may vary over time in line with prevailing market conditions and may be subject to certain limits. The amount of BNP Paribas Index Costs or, where applicable, the range within which the BNP Paribas Index Costs may fall, will be specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

2.2.4 Currency Conversion Mechanism Where a BNP Paribas Index Component Currency is a currency other than the BNP Paribas Index Currency, the conversion of the price, level or rate, as the case may be, of such BNP Paribas Index Component into the BNP Paribas Index Currency shall be determined by the Index Calculation Agent using the Currency Conversion Rate or Currency Conversion Mechanism, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

9

2.2.5 Volatility Control Mechanism

Where so specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, the BNP Paribas Index may contain a volatility control mechanism that is used to regulate offset volatility of the BNP Paribas Index Level. If so specified, the Volatility Control Mechanism will be applied in the manner set forth in Section 4.1 (“Calculation and Publication of the BNP Paribas Index Level”).

3. BACKTESTING AND HISTORICAL DATA

Historical data and performance with respect to any BNP Paribas Index may be provided in the BNP Paribas Index Methodology Supplement or may be otherwise provided by the Index Sponsor. Such historical data applies to, and is current up to, solely the dates and period specified. The BNP Paribas Index Methodology Supplement may contain information regarding the BNP Paribas Index Level for a period following the BNP Paribas Index Launch Date, or as otherwise specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. Such BNP Paribas Index Levels are actual calculations performed by the Index Calculation Agent during such period. Any historical upward or downward trend in the BNP Paribas Index Level during such period is not an indication that the BNP Paribas Index Level is more or less likely to increase or decrease at any time in the future. Any BNP Paribas Index Levels may be provided by the Index Sponsor and shall be applicable only to the period specified. With respect to any BNP Paribas Index, the BNP Paribas Index Start Date may be a date prior to the BNP Paribas Index Launch Date. Where this is the case, the BNP Paribas Index did not exist and the BNP Paribas Index Level was not calculated or published prior to the BNP Paribas Index Launch Date. The Index Sponsor may provide hypothetical, theoretical levels (“Hypothetical Index Levels”) of the BNP Paribas Index that are retrospectively calculated for the period from, and including the BNP Paribas Index Start Date, to, but excluding, the BNP Paribas Index Launch Date or such other date specified in the BNP Paribas Methodology Supplement as the date on which the Initial BNP Paribas Index Level is calculated (the “Hypothetical Index Level Period”). The Hypothetical Index Levels, if any, are calculated on materially the same basis as the BNP Paribas Index Methodology. Unless otherwise specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, such calculations and Hypothetical Index Levels are for informational purposes only and are intended to demonstrate how the BNP Paribas Index may have performed during the Hypothetical Index Level Period had the level of the BNP Paribas Index been calculated during such period. Any Hypothetical Index Levels shall be applicable only to the Hypothetical Index Level Period. Hypothetical Index Levels, if any, are calculated by using publicly available historical data to the extent such data is available and determined to be appropriate by the Index Sponsor. In certain instances, such data may not be available during all or part of the Hypothetical Index Level Period, in which case the values for such data are simulated or approximated by or from substitute assets or other proxy determined by the Index Sponsor or the Index Calculation Agent to be appropriate. While the data used to calculate the Hypothetical Index Levels is believed to be accurate, none of the Index Sponsor, the Index Calculation Agent, nor any of their affiliates make any representation as to the accuracy or completeness thereof.

10

Hypothetical Index Levels and historical BNP Paribas Index Levels are not indicative of the future performance of the BNP Paribas Index or what the value of a Product may be. The actual performance of the BNP Paribas Index may vary significantly from the Hypothetical Index Levels or historical BNP Paribas Index Levels. Any historical upward or downward trend in the calculations or levels related to the BNP Paribas Index is not an indication that the BNP Paribas Index Level is more or less likely to increase or decrease at any time in the future.

The Index Sponsor and its affiliates disclaim any liability or responsibility for any errors or omissions in the calculation of the Hypothetical Index Levels or historical BNP Paribas Index Levels and any use of thereof by any person.

4. THE BNP PARIBAS INDEX LEVEL

4.1 Calculation and Publication of the BNP Paribas Index Level

The BNP Paribas Index Level is calculated by the Index Calculation Agent on or in respect of

each BNP Paribas Index Level Calculation Date and published on each

BNP Paribas Index Publication Date in accordance with the BNP Paribas Index Rules.

The BNP Paribas Index Level is published by the Index Calculation Agent on the BNP Paribas Index Publication Pages specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, or any successor pages thereto, and on any other data provider’s system or any website that the Index Sponsor deems appropriate. In the event of inconsistency between BNP Paribas Index Levels published on the BNP Paribas Index Publication Pages or any other data provider’s system or a website, then the BNP Paribas Index Level published on Bloomberg shall prevail.

4.2 Corrections to the BNP Paribas Index Level If the Index Calculation Agent becomes aware of any error in the BNP Paribas Index Level, it shall make commercially reasonable efforts to correct such error(s) and republish the BNP Paribas Index Level as follows:

(a) if the error is the result of the use of erroneous market data and such market data is corrected within 2 BNP Paribas Index Calculation Dates, the Index Calculation Agent will recalculate the BNP Paribas Index Level using the corrected market data and republish the BNP Paribas Index Level.

(b) if there is an error in the calculation or adjustment of the BNP Paribas Index, the Index Calculation Agent shall correct the error, recalculate and republish the BNP Paribas Index Level.

Any corrections to the BNP Paribas Index Level shall be announced in accordance with the provisions of Section 1.5 (“Announcements”).

11

4.3 Price Disrupted Days If any Scheduled BNP Paribas Index Business Day is a Price Disrupted Day in respect of one or more BNP Paribas Index Components (each, an “affected BNP Paribas Index Component”), then the Index Calculation Agent will: (a) If the affected BNP Paribas Index Component(s) are other than Commodity or

Commodity Index and:

(i) if the affected BNP Paribas Index Component(s) comprise less than 20 per cent of the BNP Paribas Index, calculate and publish the BNP Paribas Index Level and (where necessary) rebalance the BNP Paribas Index on such BNP Paribas Index Calculation Date using the last price, level or rate which was available for the affected BNP Paribas Index Component; or

(ii) if the affected BNP Paribas Index Component(s) comprise 20 per cent or more of the BNP Paribas Index, postpone calculation and publication of the BNP Paribas Index Level to the next Scheduled BNP Paribas Index Business Day which is not a Price Disrupted Day or which is a Price Disrupted Day in respect of BNP Paribas Index Components comprising less than 20 per cent of the BNP Paribas Index Level, for a period not exceeding the Maximum Number of Days of Price Disruption;

provided that if each subsequent Scheduled BNP Paribas Index Business Day is also a Price Disrupted Day up to and including the Maximum Number of Days of Price Disruption, the Index Calculation Agent will determine whether or not the circumstances causing the Price Disrupted Day constitute a BNP Paribas Index Adjustment Event, and

(i) if a BNP Paribas Index Adjustment Event has occurred, the Index Calculation Agent will adjust the BNP Paribas Index in accordance with the provisions of Section 5.2 (“Consequences of a BNP Paribas Index Adjustment Event”) and resume calculation and publication of the BNP Paribas Index Level and rebalancing of the BNP Paribas Index; or

(ii) if a BNP Paribas Index Adjustment Event has not occurred, the Index Calculation Agent shall resume the calculation and publication of the BNP Paribas Index Level and rebalancing of the BNP Paribas Index using the last value which was available for the affected BNP Paribas Index Component(s), or if the Index Calculation Agent determines that the use of the last value for the affected BNP Paribas Index Component(s) would result in a BNP Paribas Index Level that is not commercially reasonable, use its good faith estimate of the value that would prevail on such day but for the occurrence of the Price Disrupted Day and calculate and publish the BNP Paribas Index Level and rebalance the BNP Paribas Index accordingly.

(b) if the affected BNP Paribas Index Component(s) are either a Commodity or

Commodity Index, postpone calculation of the BNP Paribas Index Level to the next Scheduled BNP Paribas Index Business Day which is not a Price

12

Disrupted Day, for a period not exceeding the Maximum Number of Days of Price Disruption; provided that if each following Scheduled BNP Paribas Index Business Day is also a Price Disrupted Day up to and including the Maximum Number of Days of Price Disruption, the Index Calculation Agent will resume the calculation, publication and rebalancing of the BNP Paribas Index Level using the last value which was available for the affected BNP Paribas Index Component(s) or if the Index Calculation Agent determines that the use of the last value for the affected BNP Paribas Index Component(s) would result in a BNP Paribas Index Level that is not commercially reasonable, use its good faith estimate of the value that would prevail on such day for the affected BNP Paribas Index Component(s) but for the occurrence of the Price Disrupted Day and calculate, publish and rebalance the BNP Paribas Index accordingly.

5. BNP PARIBAS INDEX ADJUSTMENT EVENTS AND CONSEQUENCES

The BNP Paribas Index Components of any BNP Paribas Index are not expected to be changed or replaced, unless otherwise provided in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. However, if a BNP Paribas Index Adjustment Event (as defined below) occurs in respect of a BNP Paribas Index Component (the “affected BNP Paribas Index Component”), the Index Calculation Agent will take the action described in Section 5.2 (“Consequences of a BNP Paribas Index Adjustment Event”).

5.1 BNP Paribas Index Adjustment Events

Each of the following events shall constitute a BNP Paribas Index Adjustment Event:

(a) The occurrence of either a BNP Paribas Index Component License Event or BNP Paribas Index Component Currency Event;

(b) in respect of a Commodity or Commodity Index, (i) a Disappearance of Commodity Reference Price, (ii) a Limit Price Event, or (iii) a Price Source Disruption which continues for a period of more than one calendar month;

(c) in respect of a Currency Exchange Rate, either currency related to such Currency Exchange Rate ceases to exist and has not been replaced by a new currency for which the Currency Exchange Rate is then calculated;

(d) in respect of a Debt Instrument, such Debt Instrument is redeemed (including any early redemption) or cancelled by the Debt Instrument Issuer;

(e) in respect of an ETP Interest, the occurrence of any of the following events:

(i) the ETP Interest ceases trading;

(ii) the ETP or any ETP Service Provider (i) is dissolved or has a resolution passed, or there is any proposal, for its dissolution, winding-up, official liquidation (other than pursuant to a consolidation, amalgamation or merger); (ii) makes a general assignment or arrangement with or for the benefit of its creditors; (iii) (1) institutes or has instituted against it, by a regulator, supervisor or any similar

13

official with primary insolvency, rehabilitative or regulatory jurisdiction over it in the jurisdiction of its incorporation or organisation or the jurisdiction of its head or home office, a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar law affecting creditors’ rights, or a petition is presented for its winding-up or liquidation by it or such regulator, supervisor or similar official, or (2) has instituted against it a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar law affecting creditors’ rights, or a petition is presented for its winding-up or liquidation, and such proceeding or petition is instituted or presented by a person or entity not described in sub-clause (iii) (1) above and either (x) results in a judgment of insolvency or bankruptcy or the entry of an order for relief or the making of an order for its winding-up or liquidation or (y) is not immediately dismissed, discharged, stayed or restrained; (iv) seeks or becomes subject to the appointment of an administrator, provisional liquidator, conservator, receiver, trustee, custodian or other similar official for it or for all or substantially all its assets; (v) has a secured party take possession of all or substantially all its assets or has a distress, execution, attachment, sequestration or other legal process levied, enforced or sued on or against all or substantially all its assets and such secured party maintains possession, or any such process is not immediately dismissed, discharged, stayed or restrained; or (vi) causes or is subject to any event with respect to it which, under the applicable laws of any jurisdiction, has an effect analogous to any of the events specified in sub-clauses (i) to (v) above;

(iii) a Merger Event;

(iv) the ETP ceases to be an undertaking for collective investments under the legislation of its relevant jurisdiction;

(v) an ETP Modification;

(vi) any change in the periodicity of the calculation or the publication of the Value per ETP Interest;

(vii) the currency denomination of the ETP Interest is amended so that the Value per ETP Interest is no longer calculated in the same currency as it was as at the BNP Paribas Index Launch Date; or

(viii) a Delisting.

(f) in respect of a Fund Share, the occurrence of any of the following events:

(i) the Fund Share ceases trading;

(ii) The Fund or any Fund Service Provider (i) is dissolved or has a resolution passed, or there is any proposal, for its dissolution, winding-up, official liquidation (other than pursuant to a consolidation, amalgamation or merger); (ii) makes a general assignment or arrangement with or for the benefit of its creditors; (iii) (1) institutes or has instituted against it, by a regulator, supervisor or any similar

14

official with primary insolvency, rehabilitative or regulatory jurisdiction over it in the jurisdiction of its incorporation or organisation or the jurisdiction of its head or home office, a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar law affecting creditors' rights, or a petition is presented for its winding-up or liquidation by it or such regulator, supervisor or similar official, or (2) has instituted against it a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar law affecting creditors' rights, or a petition is presented for its winding-up or liquidation, and such proceeding or petition is instituted or presented by a person or entity not described in sub-clause (iii) (1) above and either (x) results in a judgment of insolvency or bankruptcy or the entry of an order for relief or the making of an order for its winding-up or liquidation or (y) is not immediately dismissed, discharged, stayed or restrained; (iv) seeks or becomes subject to the appointment of an administrator, provisional liquidator, conservator, receiver, trustee, custodian or other similar official for it or for all or substantially all its assets; (v) has a secured party take possession of all or substantially all its assets or has a distress, execution, attachment, sequestration or other legal process levied, enforced or sued on or against all or substantially all its assets and such secured party maintains possession, or any such process is not immediately dismissed, discharged, stayed or restrained; or (vii) causes or is subject to any event with respect to it which, under the applicable laws of any jurisdiction, has an effect analogous to any of the events specified in sub-clauses (i) to (v) above; or

(iii) if applicable, the Fund ceases to be an undertaking for collective investments under the legislation of its relevant jurisdiction; or

(iv) a Fund Modification;

(v) any change in the periodicity of the calculation or the publication of the NAV per Fund Share;

(vi) the currency denomination of the Fund Shares is amended from that set out in the Fund’s constituting documents so that the NAV per Fund Share is no longer calculated in the same currency as it was as at the BNP Paribas Index Launch Date; or

(vii) a Merger Event.

(g) in respect of an Index, the occurrence of either (i) an Index Cancellation or (ii) an Index Modification;

(h) in respect of a Bond Contract, Index Contract, Interest Rate Contract or a Share Contract, the price or value of the Bond Contract, Index Contract, Interest Rate Contract or Share Contract is no longer published;

(i) in respect of an Interest Rate, the Interest Rate is no longer published;

(j) in respect of an OTC, the price or value of the OTC Reference is no longer published;

15

(k) in respect of a Share, the occurrence of (i) a Merger Event,(ii) a Tender Offer, (iii) Nationalisation, (iv) Insolvency, (v) Delisting, or (vi) Insolvency Filing.

5.2 Consequences of a BNP Paribas Index Adjustment Event Following the occurrence of a BNP Paribas Index Adjustment Event, the Index Calculation Agent will adjust the BNP Paribas Index within 5 Scheduled BNP Paribas Index Business Days of the BNP Paribas Index Adjustment Event Effective Date by applying the following consequences set forth below in the following order:

5.2.1 BNP Paribas Index Component Removal

In respect of a Commodity, Commodity Index, Currency Exchange Rate, Interest Rate Contract or Interest Rate, the Index Calculation Agent will remove the affected BNP Paribas Index Component from the BNP Paribas Index and continue to calculate and publish the BNP Paribas Index Level without such BNP Paribas Index Component or any replacement therefor unless the Index Calculation Agent determines that removal of the affected BNP Paribas Index Component would fail to preserve the strategy and objectives of the BNP Paribas Index, in which case BNP Paribas Index Component Substitution shall apply.

5.2.2 BNP Paribas Index Component Substitution

(i) In respect of a Bond Contract, Debt Instrument, ETP Interest, Fund Share, Index, Index Contract, OTC, Share or Share Contract, or (ii) if BNP Paribas Index Component Substitution applies in accordance with Section 5.2.1, on or after the BNP Paribas Index Adjustment Event Effective Date, the Index Calculation Agent will replace the affected BNP Paribas Index Component with another asset in accordance with the following criteria:

(a) in respect of a Commodity, a futures contract with similar terms to, with a delivery date corresponding with, and relating to the same Commodity as the affected Commodity;

(b) in respect of a Commodity Index or Index,

(i) if not calculated and announced by the Component Index Sponsor but is calculated and announced by a successor sponsor (the "Successor Component Index Sponsor"), the same Commodity Index or Index, and the Successor Component Index Sponsor shall be deemed to be the Component Index Sponsor;

(ii) if replaced by a Successor Index, such Successor Index; or

(iii) if no Successor Component Index Sponsor or Successor Index can be identified, the Index Calculation Agent will use commercially reasonable efforts to select a substitute index with a substantially similar composition, formula for and method of calculation (the "Substitute Index"), the Substitute Index, and the sponsor of the Substitute Index shall be deemed to be the Component Index Sponsor;

16

(c) in respect of a Currency Exchange Rate, a currency exchange rate with substantially similar characteristics, such as liquidity and volatility, as the affected Currency Exchange Rate;

(d) in respect of an ETP Interest or Share, an ordinary share, unit or interest (the “Successor Share”), the issuer of which is,

(i) if the BNP Paribas Index Adjustment Event is a Merger Event or a Tender Offer, the entity or person that (i) in the case of a Merger Event, is the continuing entity in respect of the Merger Event or (ii) in the case of a Tender Offer, the entity making the Tender Offer, provided that the Successor Share (A) is not already a BNP Paribas Index Component (B) is, or as of the BNP Paribas Index Adjustment Event Effective Date is promptly scheduled to be publicly quoted, traded or listed on an exchange or quotation system located in the same country as the relevant Exchange (or, where the relevant Exchange is within the European Union, in any member state of the European Union) and (C) is not a Category 1 Share or Category 2 Share (as defined in Section 2.1 (BNP Paribas Index Composition)); or

(ii) if either (x) the BNP Paribas Index Adjustment Event is a Merger Event or a Tender Offer and the Successor Share would otherwise satisfy the criteria set out in paragraph (i) above, but such Successor Share is already a BNP Paribas Index Component, or (y) in the case of a BNP Paribas Index Adjustment Event other than a Merger Event or a Tender Offer, a Successor Share:

(A) in respect of a Share, the issuer of the Successor Share shall belong to the same economic sector as the affected Share Issuer, shall have a comparable market capitalisation, international standing and exposure as the affected Share Issuer and shall not be either a Category 1 Share or Category 2 Share (as defined in Section 2.1 (BNP Paribas Index Composition)); or

(B) in respect of an ETP Interest, the Successor Share shall be an exchange traded instrument which has similar characteristics to the affected ETP Interest, including but not limited to, a comparable listing (which, for the avoidance of doubt, shall not be restricted to a listing on the exchange or quotation system in the same geographic region), investment objectives, investment restrictions and investment processes;

(e) in respect of a Fund Share, (i) a share, unit or interest of a fund which has similar characteristics to the relevant Fund, including but not limited to, comparable investment objectives, investment restrictions and investment processes; or (ii) if no alternative fund can be determined pursuant to the preceding sub-paragraph (i) above, an

17

index (or a fund tracking such index) with similar objectives and methodology; and

(f) in respect of a Bond Contract, Debt Instrument, Index Contract, Interest Rate Contract, Interest Rate, OTC or Share Contract an instrument with substantially similar characteristics as the affected Bond Contract, Debt Instrument, Index Contract, Interest Contract, Interest Rate, OTC or Share Contract;

provided that, if no substitute can be identified for the affected BNP Paribas Index Component that would preserve the strategy and objectives of the BNP Paribas Index, BNP Paribas Index Termination shall apply.

5.2.3 BNP Paribas Index Termination

If the Index Calculation Agent determines that it is unable to make an adjustment to the BNP Paribas Index in accordance with the provisions of Sections 5.2.1 or 5.2.2 above by or on the 5th Scheduled BNP Paribas Index Business Day following the BNP Paribas Index Adjustment Effective Date, the Index Calculation Agent shall notify the Index Sponsor and the Index Sponsor shall terminate the BNP Paribas Index. Any such termination shall be announced in accordance with the provisions of Section 1.5 (“Announcements”).

6. BNP PARIBAS INDEX POTENTIAL ADJUSTMENT EVENTS AND CONSEQUENCES

6.1 BNP Paribas Index Potential Adjustment Events

The occurrence of any of a Bonus Issue Event, Buyback Event, Cash Dividend Event, Discounted Rights Issue Event, Poison Pill Event, Rights Issue Event, Scrip Dividend Event, Spin-off Event, Stock Split or Reverse Split Event in respect of any ETP Interest, Fund Share or Share (the “affected BNP Paribas Index Component”) shall constitute a BNP Paribas Index Potential Adjustment Event and the Index Calculation Agent will determine the adjustment to be made (if any) in respect of the affected BNP Paribas Index Component in accordance with the provisions of Section 6.2 (“Consequences of BNP Paribas Index Potential Adjustment Events”).

6.2 Consequences of BNP Paribas Index Potential Adjustment Events

Following the occurrence of a BNP Paribas Index Potential Adjustment Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor, if applicable, and the impact on the price and quantity of the affected BNP Paribas Index Component and, where applicable, using the R-Factor determined in accordance with the provisions below, shall adjust the quantity of the affected BNP Paribas Index Component comprised in the BNP Paribas Index following the relevant BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date.

If the Index Calculation Agent is unable to determine an R-Factor prior to the BNP Paribas Index Publication Date next following the BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date, the corresponding adjustment to the relevant BNP

18

Paribas Index Component and calculation of the BNP Paribas Index Level will be suspended. On the date on which the R-Factor is determined, the adjustment to the BNP Paribas Index will take place and the BNP Paribas Index Levels for each Scheduled BNP Paribas Index Business Day from and including the BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date to and including such date, shall be calculated.

For the purpose of this Section 6, “ -S ” and “+

S ” refer to the Settlement Price of the

affected BNP Paribas Index Component on the Scheduled Trading Day immediately preceding and immediately following the occurrence of the BNP Paribas Index

Potential Adjustment Event, and similarly “ -Q ” and “+

Q ” refer to the quantity of

shares, units or interests of the affected BNP Paribas Index Component comprised in the BNP Paribas Index immediately preceding and immediately following such BNP Paribas Index Potential Adjustment Event.

6.2.1 Bonus Issue Event Following the occurrence of a Bonus Issue Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor in accordance with the following formulae:

y

z 1

1 r

+

= ; rSS - ×=+

;r

QQ −

+=

where: “ y ” means the quantity of shares, units or interests of the affected BNP

Paribas Index Component required to be held to entitle a Holder to “z” bonus units or shares; and “ z ” means the quantity of bonus shares, units or interests of the affected BNP Paribas Index Component to be delivered to a Holder of “y” quantity of shares, units or interests.

6.2.2 Buyback Event Following the occurrence of a Buyback Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor in accordance with the following formulae:

-

-

Sy)-(z

SPySz r

×

×+×= ; rSS - ×=

+; )

z

y(1QQ −×=

−+

where:

“ -Sz × ” means the quantity “z” of shares, units or interests of the affected

BNP Paribas Index Component required to be held to entitle a Holder to sell quantity “y” of existing shares, units of interests, multiplied by the Settlement Price of the affected BNP Paribas Index Component on the Scheduled Trading Day immediately preceding the BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date; and

19

“ SPy × ” means the repurchase price for a share, unit or interest of the

affected BNP Paribas Index Component;

6.2.3 Cash Dividend Event If the Return Type of the BNP Paribas Index is “Total Return”, following the occurrence of a Cash Dividend Event, the Index Calculation Agent will determine the quantity of shares, units or interests of the affected BNP Paribas Index Component in accordance with the following formula:

)S

WHT)-(1fxD(1QQ

+

−+

××+×=

where:

“ D ” means either (i) the gross cash dividend per share, unit or interest declared by the relevant ETP, Fund or Share Issuer or (ii) the market estimated amount of such gross cash dividend amount, as published on the Bloomberg page of the relevant ETP, Fund or Share (the “Gross Cash Dividend”), as the case may be;

“ fx ” means, where the Gross Cash Dividend is denominated in a currency other than the BNP Paribas Index Currency, the Currency Conversion Rate;

“ WHT ” means the withholding tax (if any) payable by a Holder on the

Gross Cash Dividend, as set forth in the BNP Paribas Index Methodology Supplement; and

“ +S ” means the Settlement Price of the affected BNP Paribas Index Component on the relevant Ex-Dividend Date;

6.2.4 Rights Issue Event, Discounted Rights Issue Event or Poison Pill Event Following the occurrence of a Rights Issue Event, Discounted Rights Issue Event or Poison Pill Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor in accordance with the following formulae:

-

-

Sy)(z

SPySz r

×+

×+×= ; rSS - ×=

+; )

z

y(1QQ +×=

−+

where:

“ -Sz × ” means the quantity “z” of shares, units or interests of the affected

BNP Paribas Index Component required to be held to entitle a Holder to subscribe for quantity “y” of new ETP Interests, Fund Shares or Shares, multiplied by the Settlement Price of such affected BNP Paribas Index

20

Component on the Scheduled Trading Day immediately preceding the BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date; and

“ SPy × ” means the subscription price, howsoever defined, for the new

ETP Interests, Fund Shares or Shares.

6.2.5 Scrip Dividend Event Following the occurrence of a Scrip Dividend Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor in accordance with the following formulae:

X 1

1 r

+

= ; rSS - ×=+

;r

QQ −

+=

where:

“ X ” means the quantity of units or shares of the affected BNP Paribas Index Component, expressed as a percentage, to be delivered to a Holder of such affected BNP Paribas Index Component.

6.2.6 Spin-off Event Following the occurrence of a Spin-off Event, the Index Calculation Agent will: (i) Determine the additional quantity of units or shares of the affected BNP Paribas Index Component comprised in the BNP Paribas Index b in accordance with the following formulae:

1

NSz

y S

S

NSz

yS

NSz

y

-

-−

×−

=

×−

×

−

where:

“ y ” means the quantity of Spin-off Shares receivable per “z” Shares

owned by a Holder; “ z ” means the quantity of Shares required to be held to entitle a Holder to

receive “y” Spin-off Shares;

“ NS ” means the opening price of the Spin-off Shares on the BNP Paribas Index Potential Adjustment Effective Date;

“ NSz

y-S- × ” means the ex-Spin-off price of the Shares; and

“ NSz

y× ” means the proceeds of the sale of the Spin-off Shares that

would be realized by a Holder to be reinvested in the Shares and

21

(ii) Determine the R-Factor in accordance with the following formulae:

-

-

S

S r

NSz

y×−

= ; rSS - ×=+

;r

QQ −

+=

6.2.7 Stock Split Event and Reverse Split Event Following the occurrence of a Stock Split Event or Reverse Split Event, the Index Calculation Agent will determine the R-Factor in accordance with the following formula:

z r y

= ; rSS - ×=+

;r

QQ −

+=

where: “ y ” means the quantity of ETP Interests, Fund Shares or Shares

comprised in the BNP Paribas Index on the BNP Paribas Index Potential Adjustment Effective Date; and “ z ” means the divisor declared by the ETP, Fund or Share Issuer, as the case may be.

6.2.8 Other Events Following the occurrence of any other event that the Index Calculation Agent, in consultation with the Index Sponsor, determines may have a diluting or concentrative effect on the theoretical value of the affected BNP Paribas Index Component, the Index Calculation Agent will: (a) if option contracts that reference the affected BNP Paribas Index

Component are traded on an exchange, adjust the quantity of the affected BNP Paribas Index Component comprised in the BNP Paribas Index corresponding to that made by such exchange, with effect on the Scheduled Trading Day on which such exchange makes the adjustment; or

(b) if there are no option contracts that reference the affected BNP

Paribas Index Component traded on an exchange, adjust the quantity of the affected BNP Paribas Index Component comprised in the BNP Paribas Index that it determines to be appropriate to account for the diluting or concentrative effect of any event that it determines would have given rise to an adjustment to option contracts that reference the affected BNP Paribas Index Component, if such option contracts were traded.

22

7. BNP PARIBAS INDEX FORCE MAJEURE EVENT If the performance of the Index Sponsor or the Index Calculation Agent’s obligations is prevented or materially hindered or delayed due to (a) any act, law, rule, regulation, judgment, order, directive, interpretation, decree or material legislative or administrative interference of any Government Authority or otherwise, or (b) the occurrence of civil war, disruption, military action, unrest, political insurrection, terrorist activity of any kind, riot, public demonstration and/or protest, or any other financial or economic reasons or any other causes or impediments beyond such party’s control, a BNP Paribas Index Force Majeure Event shall be deemed to have occurred and the Index Calculation Agent shall suspend calculation of the BNP Paribas Index Level until such day as it determines that the BNP Paribas Index Force Majeure Event is no longer subsisting (the “BNP Paribas Index Suspension Period”). If the BNP Paribas Index Suspension Period continues for more than 30 calendar days, the Index Sponsor shall terminate the BNP Paribas Index. Any such termination shall be announced in accordance with the provisions of Section 1.5 (“Announcements”).

23

MASTER DEFINITIONS ANNEX "Act(t-1, t)" means the number of calendar days between BNP Paribas Index Level Calculation Date t-1 and BNP Paribas Index Level Calculation Date t.

"Act(t+1, t)" means the number of calendar days between BNP Paribas Index Level Calculation Date t+1 and BNP Paribas Index Level Calculation Date t.

“AUD” means Australian Dollars, being the lawful currency of Australia.

“BNP Paribas Index Adjustment Event Effective Date” means the Scheduled BNP Paribas Index Business Day on which a BNP Paribas Index Adjustment Event takes effect or is deemed to take effect by the Index Calculation Agent.

“BNP Paribas Index Component” means each asset comprised in the BNP Paribas Index, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Component Currency” means, in respect of a BNP Paribas Index Component, the currency in which the price, level or rate of the BNP Paribas Index Component is denominated.

“BNP Paribas Index Component Currency Event” means in respect of a BNP Paribas Index Component originally quoted, listed and/or traded as of the BNP Paribas Index Start Date in one currency, such BNP Paribas Index Component is at any time after the BNP Paribas Index Start Date quoted, listed and/or traded exclusively in a different currency on the relevant Exchange or, where no Exchange is specified, the principal market on which such BNP Paribas Index Component is traded.

“BNP Paribas Index Component License Event” means, in respect of a BNP Paribas Index Component (or sub-component of a BNP Paribas Index Component), any license or permission to use such BNP Paribas Index Component as part of the BNP Paribas Index granted to the Index Sponsor is withdrawn, terminated or is otherwise unavailable.

“BNP Paribas Index Component Pricing Page” means, in respect of a BNP Paribas Index Component, the Bloomberg and/or Reuters pages specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement on which the price, level or rate of the BNP Paribas Index Component used or to be used to calculate the BNP Paribas Index Level is published, and shall include any successor thereto.

“BNP Paribas Index Component Type” means the asset type of a BNP Paribas Index Component as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, which shall include “Bond Contract”, “Commodity”, “Commodity Index”, “Currency Exchange Rate”, “Debt Instrument”, “ETP Interest”, “Fund Share”, Index”, “Index Contract”, “Interest Rate Contract”, “Interest Rate”, “OTC” “Share” or “Share Contract”.

“BNP Paribas Index Component Weighting” means, with respect to a BNP Paribas Index Component, the percentage of the BNP Paribas Index which such BNP Paribas Index Component comprises, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Component Weighting Determination Date” means, if applicable, the day specified as such in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, or if such

24

date is not a Scheduled BNP Paribas Index Business Day, the next following Scheduled BNP Paribas Index Business Day.

“BNP Paribas Index Currency” means the currency in which the BNP Paribas Index Level is denominated, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Family” means a group of BNP Paribas Indices sharing similar characteristics in their methodology and objective. In respect of each BNP Paribas Index, the BNP Paribas Index Family shall be as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Launch Date” means the first date on which the level of the BNP Paribas Index is calculated and published, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

"BNP Paribas Index Level" means the level of the BNP Paribas Index on any BNP Paribas Index Level Calculation Date, as calculated and published by the Index Calculation Agent.

“BNP Paribas Index Level Calculation Date" means each Scheduled BNP Paribas Index Business Day on which the BNP Paribas Index Level is calculated.

"BNP Paribas Index Potential Adjustment Event Effective Date" means, in respect of a BNP Paribas Index Potential Adjustment Event, the date on which such BNP Paribas Index Potential Adjustment Event is announced by or on behalf of the ETP or ETP Service Provider, Fund or Fund Service Provider or Share Issuer, as determined by the Index Calculation Agent.

"BNP Paribas Index Publication Date" means the Scheduled BNP Paribas Index Business Day following each BNP Paribas Index Level Calculation Date or such other day as may be specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Publication Page” means the Bloomberg and/or Reuters page or pages specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement on which the BNP Paribas Index Level is published, and shall include any successor thereto.

“BNP Paribas Index Reference Rate” means any rate or level used or to be used in the calculation of the BNP Paribas Index Level that is not a BNP Paribas Index Component, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. If, on any BNP Paribas Index Level Calculation Date, the relevant BNP Paribas Index Reference Rate is (a) not provided by the Reference Price Source but is calculated and announced by a successor source (the "Successor Reference Price Source") or (b) if no Successor Reference Price Source can be identified, the Index Calculation Agent will use commercially reasonable efforts to select a substitute price, level or rate with a substantially similar composition, formula for and market utility as the affected BNP Paribas Index Reference Rate and, upon selection of such substitute price, level or rate (the "Substitute Reference Rate"), such price, level or rate shall become the Successor Reference Price Source and will be deemed to be the BNP Paribas Index Reference Rate, effective as of the initial date on which the original Reference Price Source ceased provision of the original BNP Paribas Index Reference Rate.

“BNP Paribas Index Reference Rate Pricing Page” means, in respect of a BNP Paribas Index Reference Rate, the Bloomberg and/or Reuters pages specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement on which the BNP Paribas Index Reference Rate used or to be used to calculate the BNP Paribas Index Level is published, and shall include any successor thereto.

25

"BNP Paribas Index Rules" means the rules in relation to the BNP Paribas Index as set out in this BNP Paribas Index Handbook and the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“BNP Paribas Index Start Date” means the initial date on which the BNP Paribas Index Methodology is used to determine historical theoretical levels of the BNP Paribas Index prior to the BNP Paribas Index Launch Date, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. “BNP Paribas Index Status” means either Private Index or Public Index, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. “Bond Contract” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Bond Contract”, which shall include futures contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Bond Futures Contracts”) and option contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Bond Option Contracts”) on a Debt Instrument, whether or not such Debt Instrument is also a BNP Paribas Index Component. “Bonus Issue Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a free distribution or dividend of any ETP Interests, Fund Shares or Shares to Holders by way of bonus, capitalization or similar issue. "Business Day" any day on which commercial banks are open for business (including dealings in foreign exchange and foreign currency deposits) in the financial centre in which the Index Calculation Agent is established or located or in any financial centres referred to in conjunction with “Business Day” herein. “Buyback Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a repurchase by the ETP, Fund or Share Issuer or any of its affiliates of ETP Interests, Fund Shares or Shares, whether out of profits or capital and whether the consideration for such repurchase is cash, securities or otherwise. “CAD” means Canadian Dollars, being the lawful currency of Canada. “Cash Dividend Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, the declaration by the ETP, Fund or Share Issuer of an Extraordinary Dividend that shall be paid to a Holder in cash. “CHF” means Swiss Francs, being the lawful currency of Switzerland. “Commodity” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Commodity”, which shall include any options or futures contracts that reference such Commodity. “Commodity Index” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Commodity Index”, which shall include any options or futures contracts that reference such Commodity Index. "Commodity Reference Price" means, in respect of a Commodity or Commodity Index and a BNP Paribas Index Level Calculation Date, the closing level or daily official settlement price of the Commodity or Commodity Index as published by the Price Source.

26

“Component Index Sponsor” means, in respect of an Index, the corporation or other entity that (a) is responsible for setting and reviewing the rules and procedures and the methods of calculation and adjustments, if any, related to Index and (b) announces (directly or through an agent) the level of the Index on a regular basis. “Currency Conversion Mechanism” means the formula used to determine the rate of exchange for the conversion of the relevant BNP Paribas Index Component Currency into the BNP Paribas Index Currency, as set forth in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. “Currency Conversion Rate” means the official fixing on or in respect of the relevant BNP Paribas Index Level Calculation Date of the rate of exchange for the conversion of the relevant BNP Paribas Index Component Currency into the BNP Paribas Index Currency, as published on the page specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement (or any successor thereto) or, if such source is not available, any other source that the Index Calculation Agent determines is appropriate. “Currency Exchange Rate” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Currency Exchange Rate”. “Currency Exchange Rate Disruption Event” means the occurrence of a split or conversion of the Currency Exchange Rate into dual or multiple currency exchange rates. “DKK” means Danish Krone, being the lawful currency of the Kingdom of Denmark.

“Debt Instrument” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Debt Instrument”.

“Debt Instrument Issuer” means, in respect of a Debt Instrument, the issuer of such Debt Instrument.

"Delisting" means, in respect of an ETP Interest or a Share, an announcement by the Exchange that the ETP Interest or Share has ceased (or will cease) to be listed, traded or publicly quoted on the Exchange for any reason (other than a Merger Event or Tender Offer) and is not immediately re-listed, re-traded or re-quoted on an exchange or quotation system located in the same country as the Exchange (or, where the Exchange is within the European Union, in any member state of the European Union).

"Disappearance of Commodity Reference Price" means, in respect of a Commodity or Commodity Index, (i) the permanent discontinuation of trading in the any futures or option contracts that reference such Commodity or Commodity Index on the Exchange; (ii) the disappearance of, or of trading in, the Commodity or Commodity Index; or (iii) the disappearance or permanent discontinuance or unavailability of the Commodity Reference Price, notwithstanding the availability of the related Price Source or the status of trading in the Commodity or Commodity Index.

“Discounted Rights Issue Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a distribution, issue or dividend to a Holder of any other type of securities, rights or warrants or other assets, in any case for payment (cash or other consideration) at less than the prevailing market price as determined by the Index Calculation Agent.

27

"EC Treaty" means the Treaty establishing the European Community (signed in Rome on March 25, 1957), as amended by the Treaty on European Union (signed in Maastricht on February 7, 1992) and as amended by the Treaty of Amsterdam (signed in Amsterdam on October 2, 1997), as further amended from time to time.

“EONIA” means the overnight rate for deposits in EUR, as calculated by the European Central Bank and published on Bloomberg Page “EONIA Index”, or any successor thereto, at or around 19.00 Central European Time in respect of each TARGET 2 Settlement Date.

"ETP" means (i) any exchange traded fund (ii) the issuer of (A) an exchange traded note, (B) exchange traded commodity or (C) any other exchange traded product or (iii) any other exchange traded entity specified as a ETP.

“ETP Documents” means, in respect of an ETP Interest, the constitutive and governing documents, subscription agreements and other agreements of the ETP specifying the terms and conditions relating to the ETP and/or the ETP Interests, in each case, as amended from time to time.

"ETP Interest(s)" means (i) in respect of an exchange traded fund, an ownership interest issued to or held by an investor in such ETP, (ii) in respect of an exchange traded note or an exchange traded commodity, a unit or note, as the case may be, issued by such ETP, or (iii) in respect of any other traded product, any other interest specified as a BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “ETP Interest”.

“ETP Modification” means, in respect of an ETP Interest, any material change or modification of the ETP Documents or the strategy or method of calculation of the price or Value of ETP Interest, as determined by the Index Calculation Agent

“ETP Service Provider” means, in respect of an ETP, any person or entity who is appointed to provide services, directly or indirectly, to that Fund, whether or not specified in the Fund Documents, including any fund investment adviser, fund administrator, manager, trustee or similar person with primary administrative responsibilities for such Fund, operator, management company, depository, custodian, sub-custodian, prime broker or transfer agent. “EURIBOR” means the rate for deposits in EUR for the Designated Maturity specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, which appears on Reuters page “EURIBOR[X]m=” (or any successor thereto, where X shall be the number of months corresponding to the Designated Maturity) at 11.00 a.m. Brussels time, on the day that is two TARGET 2 Settlement Days preceding the relevant BNP Paribas Index Level Calculation Date. “Euro” and “EUR” mean the currency introduced at the start of the third stage of European economic and monetary union pursuant to the Treaty on the Functioning of the European Union, as amended. “Ex-Dividend Date” means, with respect to an ETP Interest, Fund Share or Share, the last Scheduled Trading Day in respect of which a Holder would be entitled to receive a dividend declared by the ETP, Fund or Share Issuer. "Excess Return" means either: (i) that the BNP Paribas Index Level reflects the performance of the BNP Paribas Index

Components in excess of the BNP Paribas Index Reference Rate and inclusive of the value that would be derived from reinvestment of any dividends and distributions

28

declared by the issuer of an ETP Interest, Fund Share or Share which is a BNP Paribas Index Component after deduction of withholding tax; or

(ii) that the BNP Paribas Index Level reflects the performance of the BNP Paribas Index Components, which require little or no cash in order to obtain the economic exposure and risk required by the BNP Paribas Index. As a consequence, the the BNP Paribas Index Level does not take into account money market interest; as the context requires.

"Exchange" means: (a) in respect of a Commodity, Commodity Index or Debt Instrument, the exchange or

principal trading market specified as such in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, any successor to such exchange or principal trading market or any substitute exchange or trading system to which trading in the Commodity, Commodity Index or Debt Instrument has temporarily relocated (provided that the Index Calculation Agent has determined that there is comparable liquidity in respect of the relevant Commodity, Commodity Index or Debt Instrument on such temporary substitute exchange or trading system as on the original Exchange);

(b) in respect of a Bond Contract, ETP Interest, Index Contract, Interest Rate Contract,

Share or Share Contract, each exchange or quotation system specified as such in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, any successor to such exchange or quotation system or any substitute exchange or quotation system to which trading in the ETP Interest, Index Contract, Share or Share Contract has temporarily relocated (provided that the Index Calculation Agent has determined that there is comparable liquidity relative to such Bond Contract, ETP Interest, Index Contract, Interest Rate Contract, Share or Share Contract on such temporary substitute exchange or quotation system as on the original Exchange);

(c) in respect of an OTC, each exchange or quotation system specified as such in the

BNP Paribas Index Methodology Supplement, any successor to such exchange or quotation system or any substitute exchange or quotation system to which trading in the OTC Reference has temporarily relocated (provided that the Index Calculation Agent has determined that there is comparable liquidity relative to such OTC Reference on such temporary substitute exchange or quotation system as on the original Exchange).

"Extraordinary Dividend" means any unscheduled dividend, distribution or portion thereof characterised as an Extraordinary Dividend by the Index Calculation Agent.

“Fed Funds Effective” means the effective rate for US dollar federal funds as published on Bloomberg page FEDL01 (or any successor thereto) at 17.00 (local time in New York) on each BNP Paribas Index Level Calculation Date. If no such rate is available, the Index Calculation Agent shall determine such rate from such other source as it in its absolute discretion may deem appropriate. “Fed Funds Open” means the Fed Funds Rate published on Bloomberg page FEDSOPEN Index on each BNP Paribas Index Level Calculation Date. If no such rate is available, the Index Calculation Agent shall determine such rate from such other source as it in its absolute discretion may deem appropriate. "Fund" means, in respect of a Fund Share, the issuer of the relevant Fund Share.

29

“Fund Documents” means, in respect of a Fund Share, the constitutive and governing documents, subscription agreements and other agreements of the Fund specifying the terms and conditions relating to the Fund and/or the Fund Shares, in each case, as amended from time to time. “Fund Modification” means, in respect of a Fund Share, any material change or modification of the Fund Documents or the strategy or method of calculation of the NAV per Fund Share, as determined by the Index Calculation Agent

“Fund Service Provider” means, in respect of a Fund, any person or entity who is appointed to provide services, directly or indirectly, to that Fund, whether or not specified in the Fund Documents, including any fund investment adviser, fund administrator, manager, trustee or similar person with primary administrative responsibilities for such Fund, operator, management company, depository, custodian, sub-custodian, prime broker or transfer agent. "Fund Share" means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Fund Share”, which shall be a share, unit or ownership interest in a Fund. “Futures Contract Quarterly Expiry Date” means the quarterly expiry date on an Exchange for a BNP Paribas Index Component which is a Bond Contract, futures contract on a Commodity, Index Contract, Interest Rate Contract or Share Contract. “Futures Contract Last Trading Date” means the final day that a BNP Paribas Index Component which is a Bond Contract, futures contract on a Commodity, Index Contract, Interest Rate Contract or Share Contract may trade or be closed out before delivery of the underlying asset, as announced by the relevant Exchange. “GBP” means British Pounds, also referred to as Sterling, being the lawful currency of the United Kingdom. “GBP-LIBOR” means the rate for deposits in Sterling for the Designated Maturity specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, as calculated and published by ICE Benchmark Administration Limited, which appears on Reuters page “LIBOR01” (or any successor thereto) at 11.00 a.m. London time, on the relevant BNP Paribas Index Level Calculation Date or if such day is not a London Business Day, the immediately preceding London Business Day. “Government Authority” means any nation, state or government, any province or other political subdivision thereof, any body, agency or ministry, any taxing, monetary, foreign exchange or other authority, court, tribunal or other instrumentality and any other entity exercising, executive, legislative, judicial, regulatory or administrative functions of or pertaining to government. “HKD” means Hong Kong Dollars, being the lawful currency of Hong Kong. “Holder” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a hypothetical holder of record of such ETP Interest, Fund Share or Share. “HUF” means Hungarian Forints, being the lawful currency of the Republic of Hungary.

30

“Index” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Index”, which shall include, but shall not be limited to, other BNP Paribas Indices.

“Index Calculation Agent” means the entity specified as such in BNP Paribas Index Methodology Supplement, which may be the Index Sponsor or an affiliate thereof.

“Index Cancellation” means, in respect of an Index, the index sponsor permanently cancels the Index and no Successor Index exists.

“Index Contract” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Index Contract”, which shall include futures contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Index Futures Contracts”) and option contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Index Option Contracts”) on an index, whether or not such index is also a BNP Paribas Index Component.

“Index Modification” means, in respect of an Index, the Index Sponsor announces that it will make a material change in the formula for or the method of calculating the Index or in any other way materially modifies the Index, as determined by the Index Calculation Agent, other than a modification prescribed in the formula or method to maintain the Index upon the occurrence of events or circumstances related to the components of the Index, changes in constituent stock and capitalization and other routine events.

"Index Sponsor" means BNP Paribas, unless otherwise specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. “Initial BNP Paribas Index Level” means the BNP Paribas Index Level in respect of the BNP Paribas Index Launch Date, or such other date as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

"Insolvency" means, in respect of a Share, that by reason of the voluntary or involuntary liquidation, bankruptcy, insolvency, dissolution or winding-up of or any analogous proceeding affecting a Share Issuer, (i) all the shares of the Share Issuer are required to be transferred to a trustee, liquidator or other similar official or (ii) a Holder of shares of that Share Issuer become legally prohibited from transferring them.

"Insolvency Filing" means, in respect of a Share, that the Share Issuer institutes or has instituted against it by a regulator, supervisor or any similar official with primary insolvency, rehabilitative or regulatory jurisdiction over it in the jurisdiction of its incorporation or organization or the jurisdiction of its head or home office, or it consents to a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar law affecting creditors' rights, or a petition is presented for its winding-up or liquidation by it or such regulator, supervisor or similar official or it consents to such a petition, provided that proceedings instituted or petitions presented by creditors and not consented to by the Share Issuer shall not be deemed an Insolvency Filing.

“Interest Rate Contract” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Interest Rate Contract”, which shall include futures contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Interest Rate Futures Contracts”) and option contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Interest Rate Option Contracts”) on an interest rate, whether or not such interest rate is also a BNP Paribas Index Component

31

“Interest Rate” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Interest Rate”.

“JPY” means Japanese Yen, being the lawful currency of Japan.

“Limit Price Event” means, in respect of a Commodity or Commodity Index, if the Exchange has established limits on the range within which the price or level of the Commodity or Commodity Index may fluctuate, that the price or level of the Commodity or Commodity Index has reached a limit of that range.

“Maximum Component Weighting” means the highest BNP Paribas Index Component Weighting that a BNP Paribas Index Component may comprise, if any, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. “Maximum Number of Days of Price Disruption” means 5 Scheduled Trading Days, unless otherwise specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. "Merger Event" means: (a) in respect of an ETP Interest, any (i) reclassification or change of such ETP Interests

that results in a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all ETP Interests outstanding to another entity or person, (ii) consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange of the ETP with or into another entity or person (other than a consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange in which the ETP is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all ETP Interests outstanding), (iii) takeover offer, tender offer, exchange offer, solicitation, proposal or other event by any entity or person to purchase or otherwise obtain 100 per cent of the outstanding ETP Interests that results in a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all ETP Interests (other than such ETP Interests owned or controlled by such other entity or person), or (iv) consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange of the ETP or its subsidiaries with or into another entity in which the ETP is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all ETP Interests outstanding but results in the outstanding ETP Interests (other than ETP Interests owned or controlled by such other entity) immediately prior to such event collectively representing less than 50 per cent of the outstanding ETP Interests immediately following such event;

(b) in respect of a Fund Share, any (i) reclassification or change of the Fund Shares that

results in a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all of the Fund Shares outstanding to another entity or person, (ii) consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange of the Fund with or into another entity or person (other than a consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange in which the Fund, is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all Fund Shares outstanding), (iii) takeover offer, tender offer, exchange offer, solicitation, proposal or other event by any entity or person to purchase or otherwise obtain 100 per cent. of the outstanding Fund Shares that results in a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all Fund Shares (other than Shares owned or controlled by such other entity or person), or (iv) consolidation, amalgamation, merger or binding share/unit/interest exchange of the Fund or its subsidiaries with or into another entity in which the Fund is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all Fund

32

Shares outstanding but results in the outstanding Shares (other than Shares owned or controlled by such other entity) immediately prior to such event collectively representing less than 50 per cent of the outstanding Fund Shares immediately following such event.; and

(c) in respect of a Share, any (i) reclassification or change of such Shares that results in

a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all of such Shares outstanding to another entity or person, (ii) consolidation, amalgamation, merger or binding share exchange of the Share Issuer with or into another entity or person (other than a consolidation, amalgamation, merger or binding share exchange in which such Share Issuer is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all of the Shares outstanding), (iii) takeover offer, tender offer, exchange offer, solicitation, proposal or other event by any entity or person to purchase or otherwise obtain 100% of the outstanding Shares of the Share Issuer that results in a transfer of or an irrevocable commitment to transfer all such Shares (other than Shares owned or controlled by such other entity or person), or (iv) consolidation, amalgamation, merger or binding share exchange of the Share Issuer or its subsidiaries with or into another entity in which the Share Issuer is the continuing entity and which does not result in a reclassification or change of all Shares outstanding but results in the outstanding Shares (other than Shares owned or controlled by such other entity) immediately prior to such event collectively representing less than 50% of the outstanding Shares immediately following such event (a "Reverse Merger").

“Minimum Component Weighting” means the lowest BNP Paribas Index Component Weighting which a BNP Paribas Index Component may comprise, if any, as specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement. "Nationalisation" means, in respect of a Share, that all the Shares or all or substantially all the assets of the Share Issuer are nationalised, expropriated or are otherwise required to be transferred to any governmental agency, authority, entity or instrumentality thereof. "NAV per Fund Share" means, in respect of a Fund Share, the net asset value per Fund Share as of the relevant BNP Paribas Index Level Calculation Date, as determined by or on behalf of the Fund;

“NAV Publication Day” means, in respect of a Fund Share, any date as of which the Fund (or the Fund Service Provider that generally determines such value) is, or but for the occurrence of an Adjustment Event, would have been scheduled to determine the NAV per Fund Share;

“NOK” means Norwegian Krone, being the lawful currency of the Kingdom of Norway.

“NZD” means New Zealand Dollars, being the lawful currency of New Zealand.

“OTC” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “OTC”, and shall include which shall include over the counter derivatives including call options (“OTC Call Options”) and put options (“OTC Put Options”) on an index, share or other asset, whether or not such asset also is a BNP Paribas Index Component.

“OTC Reference” means, with respect to an OTC, the asset referenced by the OTC, whether or not such asset is a BNP Paribas Index Component.

33

“OTC Reference Price” means, with respect to an OTC, the price, level or rate of the OTC Reference used or to be used to calculate the value of the OTC, being the Settlement Price of the OTC Reference determined as if such OTC Reference were a BNP Paribas Index Component.

“PLZ” means Polish Zloty, being the lawful currency of the Republic of Poland.

“Poison Pill Event” means, in respect of a Share, an event that results in any shareholder rights being distributed or becoming separated from shares of common stock or other shares of the capital stock of the Share Issuer pursuant to a shareholder rights plan or arrangement directed against hostile takeovers that provides upon the occurrence of certain events for a distribution of preferred stock, warrants, debt instruments or stock rights at a price below their market value, as determined by the Index Calculation Agent, provided that any adjustment to the BNP Paribas Index effected as a result of such an event shall be readjusted upon any redemption of such rights.

"Price Disrupted Day" means any Scheduled BNP Paribas Index Business Day on which a Price Source Disruption has occurred or is continuing in respect of any BNP Paribas Index Component. "Price Return" means that the BNP Paribas Index Level reflects the performance of the BNP Paribas Index Components determined in accordance with the Index Methodology, but exclusive of the value that would be derived from reinvestment of dividends or distributions declared by the issuer of an ETP, Fund or Share which is a BNP Paribas Index Component.

"Price Source" means, in respect of a BNP Paribas Index Component, the price source specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, and shall include any successor thereto. "Price Source Disruption" means, (a) in respect of a Commodity or Commodity Index, (i) the failure of the Price Source to

announce or publish a Commodity Reference Price or (ii) the temporary or permanent discontinuance or unavailability of the Price Source;

(b) in respect of a Currency Exchange Rate, (i) a Currency Exchange Rate Disruption Event, (ii) the failure of the Price Source to announce or publish the rate, or (iii) the temporary or permanent discontinuance or unavailability of the Price Source;

(c) in respect of an Interest Rate, (i) the failure of the Price Source to announce or publish the relevant price, level or rate or (ii) the temporary or permanent discontinuance or unavailability of the Price Source;

(d) in respect of a Bond Contract, Debt Instrument, ETP Interest, Index Contract, Interest Rate Contract, OTC, Share or Share Contract, (i) the failure of an Exchange to open for trading during its regular trading session or (ii) the failure of an Exchange to publish the Settlement Price;

(e) in respect of a Fund Share, the failure of the Fund or Fund Service Provider to publish the NAV per Fund Share; and

(f) in respect of an Index, the failure of the Component Index Sponsor to publish the level of the Index.

“Private Index” means a BNP Paribas Index whose BNP Paribas Index Methodology Supplement and current composition are private and confidential.

34

“Product” means any financial instrument which references or is linked to any BNP Paribas Index, or the return or value of which is derived from, or is in any way related to any BNP Paribas Index. “Public Index” means a BNP Paribas Index for which the BNP Paribas Index Methodology Supplement and composition are publicly available. “R-Factor” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, the ratio used to calculate the quantity of ETP Interests, Fund Shares or Shares comprised in the BNP Paribas Index following the occurrence of a BNP Paribas Index Potential Adjustment Event. The R-Factor will be determined by the Index Calculation Agent in accordance with the provisions of Section 6.2 (“Consequences of BNP Paribas Index Potential Adjustment Events”).

“Rebalancing Date” means each day specified as such in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, or if any such day is a Price Disrupted Day, the next following Scheduled BNP Paribas Index Business Day which is not a Price Disrupted Day.

“Reference Price Source” means, in respect of a BNP Paribas Index Reference Rate, as the reference price source specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement

“Rights Issue Event” means in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a distribution, issue or dividend to a Holder of (i) ETP Interests, Fund Shares or Shares or (ii) other share capital or securities granting the right to payment of dividends and/or the proceeds of liquidation of the ETP, Fund or Share Issuer equally or proportionately with such payment to a Holder.

“Scheduled BNP Paribas Index Business Day” means each day that is a Scheduled Trading Day for each BNP Paribas Index Component and on which the Index Calculation Agent is scheduled to calculate the BNP Paribas Index Level.

"Scheduled Closing Time" means, in respect of an Exchange and a Scheduled Trading Day, the scheduled weekday closing time of such Exchange on such Scheduled Trading Day, without regard to after hours or any other trading outside of the regular trading session hours.

“Scheduled Trading Day” means:

(a) in respect of a Commodity or Commodity Index any day on which the Price Source is scheduled to publish the price or level of the Commodity or Commodity Index and on which the Exchange is scheduled to be open for trading during its regular trading session;

(b) in respect of a Currency Exchange Rate, any day on which fixings for the relevant currency pair are scheduled to published by the relevant Price Source.

(c) in respect of a Bond Contract, Debt Instrument, ETP Interest, Index Contract, Interest Rate Contract, Share or Share Contract, any day on which the Exchange is scheduled to be open for trading during its regular trading session;

(d) in respect of a Fund Share, any NAV Publication Day; (e) in respect of an Index, any day on which the Index Sponsor is scheduled to publish

the level of such Index; and (f) in respect of an Interest Rate any day on which fixings for the Interest Rate are

scheduled to published by the relevant Price Source.

35

“Scrip Dividend Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, the declaration by the ETP, Fund or Share Issuer of an Extraordinary Dividend that shall be delivered to a Holder as additional ETPs, Fund Shares or Shares in lieu of a cash dividend. “SEK” means Swedish Krona, being the lawful currency of the Kingdom of Sweden. “Settlement Price” means, in respect of any Scheduled Trading Day, (a) in respect of a Commodity or Commodity Index, the Commodity Reference Price as

published by the Price Source; (b) in respect of a Currency Exchange Rate, the spot rate as published by the Price

Source for the exchange of the subject currency to the base currency; (c) in respect of a Debt Instrument, the bid price for the Debt Instrument as published by

the Price Source; (d) in respect of an ETP Interest” or Share, the official closing price of the ETP Interest

or Share on the Exchange; (e) in respect of a Fund Share, the NAV per Fund Share as published by or on behalf of

the Fund; (f) in respect of an Index, the official closing level of the Index as published by or on

behalf of the Index Sponsor; (g) in respect of a Bond Contract, Index Contract, Interest Rate Contract or Share

Contract the official settlement price of the Bond Contract, Index Contract, Interest Rate Contract or Share Contract as published by the Exchange; and

(h) in respect of an Interest Rate, the official fixing for such Interest Rate as published by the Price Source.

“SGD” means Singapore Dollars, being the lawful currency of the Republic of Singapore.

“Share” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Share”, which shall include, but shall not be limited to, shares, equity interests or depository receipts.

“Share Contract” means any BNP Paribas Index Component in respect of which the BNP Paribas Index Component Type specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement is “Share Contract”, which shall include futures contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Share Futures Contracts”) and option contracts (howsoever defined by the Exchange) (“Share Option Contracts”) on a share, equity interest or depository receipt, whether or not such share, equity interest or depository receipt is also a BNP Paribas Index Component.

"Share Issuer" means, in respect of a Share, the issuer of such Shares.

“Spin-off Event” means, in respect of a Share, a distribution, issue or dividend to be delivered to a Holder of share capital or other securities of another issuer acquired or owned (directly or indirectly) by the Share Issuer as a result of a spin-off or other similar transaction, where the shares so distributed shall be “Spin-off Shares”.

“Stock Split or Reverse Split Event” means, in respect of an ETP Interest, Fund Share or Share, a subdivision, consolidation or reclassification of the ETP Interest, Fund Shares or Shares (unless resulting in a Merger Event).

“Successor Index” means, in respect of an Index, if the Index is (i) not calculated and announced by the Component Index Sponsor but is calculated and announced by a successor sponsor acceptable to the Index Sponsor, or (ii) replaced by the Component

36

Index Sponsor with a successor index using, in the determination of the Index Sponsor, the same or a substantially similar formula for and method of calculation as used in the calculation of the Index, then in each case that index (the "Successor Index") will be deemed to be the Index.

“SVK” means Slovak Koruna, being the lawful currency of the Slovak Republic.

"Tender Offer" means, in respect of a Share, a takeover offer, tender offer, exchange offer, solicitation, proposal or other event by any entity or person that results in such entity or person purchasing, or otherwise obtaining or having the right to obtain, by conversion or other means, greater than 10% and less than 100% of the outstanding voting shares of the Share Issuer, as determined by the Index Sponsor, based upon the making of filings with governmental or self-regulatory agencies or such other information as the Index Sponsor deems relevant.

"Total Return" means either:

(i) that the BNP Paribas Index Level reflects the value of the strategy inclusive of the value that would be derived from reinvestment of dividends and distributions, if any, after deduction of withholding tax that are declared by the Share Issuer, Fund or ETP of any BNP Paribas Index Component; or

(ii) that the BNP Paribas Index Level reflects the performance of the BNP Paribas Index Components, which require little or no cash in order to obtain the economic exposure and risk required by the BNP Paribas Index, inclusive of interest derived from an investment in the BNP Paribas Index Reference Rate;

as the context requires.

“USD” means US Dollars, being the lawful currency of the United States of America.

“USD-LIBOR” means the rate for deposits in USD for the Designated Maturity specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement, as calculated and published by ICE Benchmark Administration Limited, which appears on Reuters page “LIBOR01” (or any successor thereto) at 11.00 a.m. London time, on the second London and New York Business Day preceding the relevant BNP Paribas Index Level Calculation Date.

"Valuation Time" means, in respect of a BNP Paribas Index Component, the time at which the Settlement Price for the BNP Paribas Index Component is published unless otherwise specified in the BNP Paribas Index Methodology Supplement.

“Value per ETP Interest" means, in respect of an ETP Interest and a Scheduled Trading Day, (i) if the constituting documents for the ETP Interest refer to an official net asset value per ETP Interest (howsoever described), such official net asset value per ETP Interest, otherwise (ii) the official closing price or value per ETP Interest, as reported on such Scheduled Trading Day by the ETP or an ETP related party, the relevant Exchange or publishing service (which may include the website of an ETP), all as determined by the Index Calculation Agent;

“ZAR” means South African Rand, being the lawful currency of the Republic of South Africa.

Di seguito è riportato in lingua italiana il contenuto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di lingua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai sensi della vigente normativa applicabile, non sussiste alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presente traduzione ai potenziali investitori, né di trasmetterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la lettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingua inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una informativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Paribas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Paribas.

MANUALE DELL’INDICE BNP PARIBAS

La presente edizione è datata 20 novembre 2015

© BNP Paribas. Tutti i diritti riservati.

Introduzione al Manuale dell’Indice

Il presente Manuale dell’Indice (il “Manuale dell’Indice” o il “Manuale” ) contiene l’insieme di regole applicabili a tutti gli indici sponsorizzati da BNP Paribas (ciascuno un “Indice BNP Paribas”, e congiuntamente, gli “Indici BNP Paribas” ), e tali regole saranno modificate, sostituite e/o integrate in relazione ad ogni singolo Indice BNP Paribas mediante il rilevante supplemento relativo alla metodologia dell’indice (il “Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas” ) al presente Manuale. Il Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, insieme al Manuale, costituiranno il “Regolamento dell’Indice BNP Paribas” che disciplina un particolare Indice BNP Paribas. Il Regolamento dell’Indice BNP Paribas per tutti gli Indici BNP Paribas può essere compilato e, ove applicabile, pubblicato da BNP Paribas. Il presente Manuale sarà pubblicato sul sito https://indices-globalmarkets.bnpparibas.com. Il rielevante Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sarà reso disponibile su richiesta e, se del caso, subordinatamente ad accordi di riservatezza o altri accordi tra BNP Paribas e la rilevante controparte.

BNP Paribas si riserva il diritto di modificare, rettificare, integrare o sostituire il Regolamento dell’Indice BNP Paribas di volta in volta e non avrà alcuna responsabilità per tali modifiche o rettifiche.

Per una elencazione dei termini definiti utilizzati nel presente documento e nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, si prega di fare riferimento all’“Allegato Quadro sulle Definizioni” qui allegato.

Aggiornamenti del Manuale

Ci si attende che il Manuale sarà aggiornato annualmente, ma potrebbe essere aggiornato con maggiore frequenza nel caso in cui evoluzioni di mercato o modifiche regolamentari rendessero necessario o appropriato farlo, o per risolvere ambiguità di natura minore, tecnica e/o materiale che possano insorgere. Tutti gli aggiornamenti del Manuale saranno approvati dal Comitato dell’Indice. Tutti gli aggiornamenti del Manuale saranno pubblicati in conformità con la Sezione 1.5 (“Annunci”).

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

INDICE

Sommario

1. PANORAMICA DEGLI INDICI BNP PARIBAS .......................................................................... 4

1.1 Lo Sponsor dell’Indice............................................................................................................. 4

1.2 L’Agente di Calcolo dell’Indice ................................................................................................ 5

1.3 Il Comitato dell’Indice ............................................................................................................ 5

1.4 L’Amministratore dell’Indice ................................................................................................... 5

1.5 Annunci ................................................................................................................................. 6

1.6 Limitazione di Responsabilità ................................................................................................. 6

1.8 Prodotti indicizzati agli Indici BNP Paribas ............................................................................... 8

1.9 Proprietà Intellettuale e Riservatezza ..................................................................................... 9

1.10 Conflitti tra il Regolamento dell’Indice BNP Paribas e altri documenti .................................... 10

2. COMPOSIZIONE E CARATTERISTICHE DELL’INDICE BNP PARIBAS ....................................... 10

2.1 Composizione dell’Indice BNP Paribas ................................................................................... 10

2.2 Caratteristiche dell’Indice BNP Paribas .................................................................................. 12

3. BACKTESTING E DATI STORICI ........................................................................................... 13

4. IL LIVELLO DELL’INDICE BNP PARIBAS ............................................................................... 14

4.1 Calcolo e Pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas .................................................... 14

4.3 Giorni di Turbativa del Prezzo ............................................................................................... 14

5. EVENTI DI RETTIFICA DEGLI INDICI BNP PARIBAS E CONSEGUENZE .................................... 16

5.1 Eventi di Rettifica degli Indici BNP Paribas ............................................................................ 16

6. EVENTI DI RETTIFICA POTENZIALI DELL’INDICE BNP PARIBAS E CONSEGUENZE .................. 22

6.1 Eventi di Rettifica Potenziali dell’Indice BNP Paribas ............................................................. 22

6.2 Conseguenze degli Eventi di Rettifica Potenziali dell’Indice BNP Paribas ................................ 22

7. EVENTO DI FORZA MAGGIORE DELL’INDICE BNP PARIBAS ................................................. 23

ALLEGATO QUADRO SULLE DEFINIZIONI .................................................................................. 25

1

1. PANORAMICA DEGLI INDICI BNP PARIBAS

Gli Indici BNP Paribas sono studiati per fornire esposizione sintetica alla performance di una varietà di attivi. Ogni Indice BNP Paribas può essere composto da uno o più componenti dell’indice che possono appartenere ad una o più classi di attivi. La composizione di ogni Indice BNP Paribas, insieme alla sua metodologia, alle caratteristiche e alle altre specifiche individuali, sarà contenuta in un Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

A fini di classificazione, ogni Indice BNP Paribas può essere assegnato ad una Famiglia di Indici BNP Paribas, come indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Una “Famiglia di Indici BNP Paribas” è un gruppo di Indici BNP Paribas che condivide caratteristiche simili nella metodologia e negli obiettivi. Un singolo Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas può essere indicato come applicabile ad ogni Indice BNP Paribas che viene assegnato ad una certa Famiglia di Indici BNP Paribas, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

1.1 Lo Sponsor dell’Indice

Lo Sponsor dell’Indice è responsabile per la predisposizione del Regolamento dell’Indice BNP Paribas, per la supervisione del calcolo, della pubblicazione e del mantenimento degli Indici BNP Paribas da parte del rilevante Agente di Calcolo dell’Indice in conformità con il Regolamento dell’Indice BNP Paribas, e per qualsiasi determinazione ad esso assegnata ai sensi del Regolamento dell’Indice BNP Paribas o che comunque non sia assegnata ad alcun altro soggetto. In qualsiasi momento in cui lo Sponsor dell’Indice debba agire, lo farà in buona fede ed in modo commercialmente ragionevole. Lo Sponsor dell’Indice non avrà alcuna responsabilità per errori o imprecisioni nel Regolamento dell’Indice BNP Paribas o in qualsiasi determinazione effettuata in conformità ad esso, ai sensi delle previsioni della Sezione 1.6 (“Limitazione di Responsabilità”).

Lo Sponsor dell’Indice ha posto in essere processi di governo per l’operatività e la gestione degli Indici BNP Paribas. Questi sono soggetti a valutazione periodica da parte di Deloitte & Associés, che ha prodotto un “ISAE3402 Service Auditor’s Assurance Report on the Description of Controls and Their Design”, al 31 marzo 2015 (la “Relazione di Controllo dell’Organizzazione dei Servizi” o “Relazione SOC1”), in conformità con gli Standard Internazionali sugli Incarichi di Assicurazione 3402 (“ISAE 3402”)”, stabiliti dal International Auditing and Assurance Standards Board (“IAASB”) della International Federation of Accountants (“IFAC”), che hanno sostituito il precedente SAS n°70 stabilito dal American Institute of Certified Public Accountants (“AICPA”) il 15 giugno 2011. La Relazione SOC1 descrive la costituzione, lo sviluppo, la pubblicazione, la commercializzazione e il mantenimento di indici personalizzati azionari e su merci da parte di BNP Paribas e i processi e controlli che sono stati studiati per assicurare la solidità, correttezza e tempestiva disponibilità di tali indici al 31 marzo 2015. Una copia della Relazione SOC1 è disponibili su richiesta presso lo Sponsor dell’Indice.

5

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

1.2 L’Agente di Calcolo dell’Indice

L’Agente di Calcolo dell’Indice per ogni Indice BNP Paribas è responsabile del calcolo, della pubblicazione e del mantenimento dell’Indice BNP Paribas. Quando l’Agente di Calcolo dell’Indice deve agire ai sensi del Regolamento dell’Indice BNP Paribas, lo farà in buona fede ed in modo commercialmente ragionevole. L’Agente di Calcolo dell’Indice farà ogni sforzo commercialmente ragionevole per assicurare la correttezza della composizione, del calcolo, della pubblicazione e della rettifica dell’Indice BNP Paribas in conformità con il Regolamento dell’Indice BNP Paribas. L’Agente di Calcolo dell’Indice non sarà responsabile per errori o imprecisioni in prezzi e calcoli nonché per la pubblicazione del valore o delle rilevanti informazioni relative a uno qualsiasi dei Componenti dell’Indice BNP Paribas o sotto-componenti dei medesimi forniti da soggetti terzi e non sarà responsabile di alcuna imprecisione o errore nel Livello dell’Indice BNP Paribas da essi derivanti, in conformità con le previsioni della Sezione 1.6 (“Limitazione di Responsabilità”).

1.3 Il Comitato dell’Indice

Il Comitato dell’Indice è responsabile del governo degli Indici BNP Paribas, inclusa la revisione e approvazione del lancio di ogni Indice BNP Paribas e la revisione periodica degli Indici BNP Paribas.

Il Comitato dell’Indice può dover esprimere un giudizio nell’effettuare le determinazioni relative ad alcuni aspetti del mantenimento degli Indici BNP Paribas o per affrontare il verificarsi di eventi e condizioni che possono avere un impatto su un Indice BNP Paribas che non siano altrimenti disciplinati dal Regolamento dell’Indice BNP Paribas. L’Agente di Calcolo dell’Indice o lo Sponsor dell’Indice possono inoltre di volta in volta consultarsi con il Comitato dell’Indice su questioni relative all’interpretazione del Regolamento dell’Indice BNP Paribas.

I membri del Comitato dell’Indice sono rappresentanti di vari dipartimenti di BNP Paribas o sue affiliate, che non sono coinvolti nella strutturazione, negoziazione, commercializzazione o vendita di alcuno degli attivi compresi negli, o prodotti legati agli, Indici BNP Paribas. Nel caso di revoca o dimissioni dall’incarico di un membro del Comitato dell’Indice, il Comitato dell’Indice quanto prima ragionevolmente possibile identificherà e nominerà a sua esclusiva discrezione un sostituto adeguato.

Tutte le discussioni, determinazioni e azioni del Comitato dell’Indice sono riservate a meno che non sia previsto altrimenti nel Regolamento dell’Indice BNP Paribas.

1.4 L’Amministratore dell’Indice

Un rappresentante di BNP Paribas o una delle sue affiliate ricopre il ruolo di Amministratore dell’Indice. L’Amministratore dell’Indice è responsabile della gestione del Comitato dell’Indice e dell’amministrazione del processo di governo per gli Indici

6

BNP Paribas.

1.5 Annunci

Gli annunci relativi al verificarsi di taluni eventi o condizioni e alle determinazioni e azioni adottate dall’Agente di Calcolo dell’Indice come descritto alla Sezione 4.3 (“Giorni di Turbativa del Prezzo”), Sezione 5 (“Eventi di Rettifica dell’Indice BNP Paribas e Conseguenze”) o Sezione 6 (“Potenziali Eventi di Rettifica dell’Indice BNP Paribas e Conseguenze”) saranno effettuati entro 2 Date di Calcolo dell’Indice BNP Paribas o quanto prima ragionevolmente possibile.

Gli annunci delle correzioni del Livello dell’Indice BNP Paribas come descritte alla Sezione 4.2 (“Correzioni del Livello dell’Indice BNP Paribas”) o la sospensione della pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas come descritta alla Sezione 1.6.2 (“Sospensione e interruzione della pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas”) saranno effettuati alla Data di Calcolo dell’Indice BNP Paribas in cui la correzione o la sospensione hanno luogo, o quanto prima ragionevolmente possibile.

L’estinzione di un Indice BNP Paribas come descritta alla Sezione 5.2.3 (“Estinzione dell’Indice BNP Paribas”), Sezione 7 (“Evento di Forza Maggiore dell’Indice BNP Paribas”) o altrimenti sarà annunciata quanto prima ragionevolmente possibile successivamente alla decisione che l’Indice BNP Paribas sarà estinto.

Modifiche, rettifiche o ritiri che condizionano il Regolamento dell’Indice BNP Paribas dovranno essere effettuati dallo Sponsor dell’Indice e, nel caso di un Indice Pubblico, saranno annunciati pubblicamente almeno 5 Giorni Lavorativi dell’Indice BNP Paribas Programmati prima della loro data di efficacia.

Fatto salvo ove diversamente indicato, qualsiasi annuncio pubblico contemplato dal presente Regolamento dell’Indice BNP Paribas sarà effettuato sul sito internet https://indices- globalmarkets.bnpparibas.com.

1.6 Limitazione di Responsabilità

1.6.1. Correttezza dell’Indice BNP Paribas

Lo Sponsor dell’Indice e l’Agente di Calcolo dell’Indice di ogni Indice BNP Paribas farà ogni sforzo commercialmente ragionevole per assicurare la correttezza della composizione, del calcolo, della pubblicazione e della rettifica dell’Indice BNP Paribas in conformità con il Regolamento dell’Indice BNP Paribas. I dati di mercato usati per calcolare il Livello dell’Indice BNP Paribas possono essere forniti da fonti terze e vengono ritenuti affidabili; tuttavia, lo Sponsor dell’Indice e l’Agente di Calcolo dell’Indice non rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia in relazione alla, e non sono soggetti ad alcun obbligo di verifica della, correttezza e completezza delle medesime.

Né lo Sponsor dell’Indice né l’Agente di Calcolo dell’Indice garantiscono la correttezza o completezza del Regolamento dell’Indice BNP Paribas, né il fatto che non vi saranno errori o omissioni nel calcolo o pubblicazione dell’Indice BNP Paribas. Né lo Sponsor dell’Indice né l’Agente di Calcolo dell’Indice avranno alcuna responsabilità per uno qualsiasi di tali errori o omissioni, ma faranno ogni sforzo commercialmente ragionevole per correggerli nel caso in cui si verifichino.

7

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Il Regolamento dell’Indice BNP Paribas può basarsi su alcune assunzioni, modelli di pricing e/o metodi di calcolo adottati dallo Sponsor dell’Indice e dall’Agente di Calcolo dell’Indice che potrebbero avere alcuni limiti intrinseci. Informazioni predisposte sulla base di diverse assunzioni, modelli di pricing e/o metodi di calcolo potrebbero dare luogo a risultati diversi. Né lo Sponsor dell’Indice né l’Agente di Calcolo dell’Indice saranno responsabili per qualsiasi perdita derivante direttamene o indirettamente dall’utilizzo di un Indice BNP Paribas, del Livello dell’Indice BNP Paribas, del Regolamento dell’Indice BNP Paribas o in qualsiasi altro modo in relazione ad essi.

1.6.2 Sospensione e interruzione della pubblicazion e del Livello dell’Indice BNP Paribas

L’Agente di Calcolo dell’Indice agirà in buona fede e in maniera commercialmente ragionevole nel calcolare e pubblicare il Livello dell’Indice BNP Paribas di ogni Indice BNP Paribas. Né lo Sponsor dell’Indice né l’Agente di Calcolo dell’Indice hanno alcun obbligo di proseguire nel calcolo o nella pubblicazione di qualsiasi Indice BNP Paribas. Lo Sponsor dell’Indice e l’Agente di Calcolo dell’Indice non avranno alcuna responsabilità per alcuna sospensione o interruzione del calcolo o della pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas che possono verificarsi in qualsiasi momento. Il verificarsi di una di tali sospensioni o interruzioni sarà annunciato pubblicamente in conformità con le previsioni della Sezione 1.5 (“Annunci”).

1.7 Conflitti di interesse

Lo Sponsor dell’Indice e le sue affiliate hanno in essere politiche e procedure per identificare, valutare e gestire potenziali conflitti di interesse che possono insorgere in alcune circostanze. Queste includono, a titolo esemplificativo, politiche e procedure in relazione a quanto segue:

1.7.1 Operazioni che riguardano Indici BNP Paribas o Componenti di un Indice BNP Paribas

Lo Sponsor dell’Indice, l’Agente di Calcolo dell’Indice e qualsiasi delle loro affiliate possono di volta in volta prendere parte ad operazioni (tra cui attività di negoziazione, quali coperture e market making) che fanno riferimento a qualsiasi Indice BNP Paribas o qualsiasi Componente di un Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo) per i propri conti proprietari e/o per i conti in gestione, emettere strumenti derivati che fanno riferimento a qualsiasi Indice BNP Paribas o qualsiasi Componente di un Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo), agire quale sottoscrittore a fermo in relazione ad offerte che fanno riferimento a qualsiasi Indice BNP Paribas o qualsiasi Componente di un Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo) e/o agire quale consulente finanziario o fornire servizi bancari commerciali a qualsiasi emittente, sponsor o gestore di qualsiasi Componente di un Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del

8

medesimo). Tali operazioni o attività possono avere un effetto indiretto e non voluto positivo o negativo sul prezzo, livello o tasso di tale Componente di un Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo) e pertanto sul Livello dell’Indice BNP Paribas e sul valore delle operazioni che fanno riferimento all’Indice BNP Paribas. Nel prendere parte a tali operazioni o attività, né lo Sponsor dell’Indice, né l’Agente di Calcolo dell’Indice, né alcuna delle loro affiliate terranno in considerazione gli interessi di qualsiasi altro soggetto.

1.7.2 Agire in altri ruoli

Lo Sponsor dell’Indice, l’Agente di Calcolo dell’Indice e qualsiasi loro affiliata possono di volta in volta agire in più ruoli in relazione ad un qualsiasi Indice BNP Paribas, qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo), qualsiasi prodotto che fa riferimento a qualsiasi Indice BNP Paribas o Componente dell’Indice BNP Paribas, o qualsiasi fornitore o sponsor di dati di mercato usati per calcolare o determinare il Livello dell’Indice BNP Paribas o qualsiasi dato ipotetico backtested relativo all’Indice BNP Paribas, incluso, a titolo esemplificativo, il ruolo di emittente o agente di calcolo del medesimo.

1.7.3 Ottenimento di informazioni non pubbliche

Lo Sponsor dell’Indice, l’Agente di Calcolo dell’Indice e le loro affiliate possono di volta in volta acquisire informazioni non pubbliche in relazione a qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo). Né lo Sponsor dell’Indice, né l’Agente di Calcolo dell’Indice, né qualsiasi delle loro affiliate ha alcun obbligo di rivelare alcuna di tali informazioni a qualsiasi soggetto;

1.7.4 Comunicazioni di Trading e Marketing

Lo Sponsor dell’Indice, l’Agente di Calcolo dell’Indice e le loro affiliate possono di volta in volta diffondere alcune comunicazioni o commenti scritti di trading o marketing che possono fare riferimento, direttamente o indirettamente, a qualsiasi Indice BNP Paribas, qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo), o qualsiasi Prodotto. Tali comunicazioni o commenti possono essere modificati o ritirati di volta in volta senza preavviso e possono esprimere opinioni o idee che non sono coerenti con gli obiettivi dell’Indice BNP Paribas. Tali comunicazioni o commenti scritti possono avere un effetto indiretto e non voluto positivo o negativo sul prezzo, livello o tasso dell’Indice BNP Paribas o Componente dell’Indice BNP Paribas (e/o sotto-componenti del medesimo). Nel prendere parte a tali attività, né lo Sponsor dell’Indice, né l’Agente di Calcolo dell’Indice, né qualsiasi delle loro affiliate terranno in considerazione gli interessi di qualsiasi altro soggetto.

1.8 Prodotti indicizzati agli Indici BNP Paribas

Il Regolamento dell’Indice BNP Paribas non contiene alcuna previsione relativa ad alcun Prodotto. Ove un qualsiasi Prodotto venga emesso o stipulato, i termini e le condizioni ad esso relativi saranno contenuti in uno o più documenti separati.

9

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Lo Sponsor dell’Indice non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia espressa o implicita in relazione alla commerciabilità o adeguatezza per uno scopo specifico di qualsiasi Indice BNP Paribas o Prodotto o qualsiasi dato fornito in relazione ai medesimi, o alla disponibilità continuativa o assenza di interruzioni dei medesimi, o alla completezza, correttezza, o puntualità del loro contenuto. Lo Sponsor dell’Indice non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia espressa o implicita in relazione alla performance di qualsiasi Indice BNP Paribas o Prodotto, ai risultati che possono essere ottenuti dal medesimo, o alla sua adeguatezza o appropriatezza per qualsiasi scopo o obiettivo di investimento.

Nessun soggetto (diverso dallo Sponsor dell’Indice) può emettere o stipulare qualsiasi Prodotto senza l’espresso permesso scritto dello Sponsor dell’Indice (che può essere negato o concesso ai termini ritenuti adeguati dallo Sponsor dell’Indice).

Fatte salve le previsioni che precedono, in nessun caso lo Sponsor dell’Indice o qualsiasi delle sue affiliate avranno alcuna responsabilità (in conseguenza di negligenza o altrimenti) verso qualsiasi soggetto per qualsiasi danno diretto, indiretto, speciale, punitivo, conseguente o di altro tipo (inclusa la perdita di profitto) anche se avessero ricevuto notifica della possibilità che tali danni si sarebbero verificati in conseguenza della stipula o acquisto di un Prodotto da parte di un tale soggetto.

1.9 Proprietà Intellettuale e Riservatezza

BNP Paribas, o una affiliata della medesima, possiede, e si riserva tutti i diritti su, ogni proprietà intellettuale registrata e non e qualsiasi altro diritto di proprietà su ogni Indice BNP Paribas, il rilevante Regolamento dell’Indice BNP Paribas, e tutto il materiale connesso, incluso a titolo esemplificativo il nome dell’Indice BNP Paribas, la sua composizione e la metodologia di calcolo dell’Indice BNP Paribas come contenute nel rilevante Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas (i “Materiali dell’Indice BNP Paribas” ). Nella misura in cui i Materiali dell’Indice BNP Paribas siano resi disponibili, ciò avverrà sulla base di una licenza limitata all’uso esclusivo ai fini del, e in conformità con, il Regolamento dell’Indice BNP Paribas e di qualsiasi altro termine, licenza o restrizione notificati da BNP Paribas in vigore di volta in volta. Fatte salve le previsioni della presente Sezione 1.9, i Materiali dell’Indice BNP Paribas non possono, senza il previo permesso scritto di BNP Paribas, essere riprodotti, estratti, sintetizzati, pubblicati, distribuiti o modificati (in ciascun caso, in tutto o in parte) o usati in qualsiasi modo diverso da quanto autorizzato da BNP Paribas.

Il nome, marchio, logo o gli altri segni commerciali dello Sponsor dell’Indice sono di proprietà dello Sponsor dell’Indice e nessuna previsione del Regolamento dell’Indice BNP Paribas costituirà una concessione di una licenza d’uso di tale nome, marchio, logo o segno commerciale o di qualsiasi altra proprietà intellettuale dello Sponsor dell’Indice o, se diverso, BNP Paribas.

10

Nessuna previsione della presente Sezione 1.9 o del Regolamento dell’Indice BNP Paribas costituisce una dichiarazione o garanzia che BNP Paribas concederà alcuna licenza su qualsiasi particolare Indice BNP Paribas che BNP Paribas possa produrre o sponsorizzare ora o in futuro, o impedisce a BNP Paribas di concedere una licenza a qualsiasi soggetto terzo in relazione a qualsiasi Indice BNP Paribas.

1.10 Conflitti tra il Regolamento dell’Indice BNP Pariba s e altri documenti

Ai fini di qualsiasi Indice BNP Paribas, nel caso di una incongruenza tra le previsioni del presente Manuale e il rilevante Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, il Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas prevarrà. Nel caso di una incongruenza tra le previsioni del presente Manuale e qualsiasi altra brochure, presentazione o documento che descrive l’Indice BNP Paribas, il presente Manuale prevarrà.

2. COMPOSIZIONE E CARATTERISTICHE DELL’INDICE BNP PARIBAS

I Componenti dell’Indice BNP Paribas e la Metodologia dell’Indice BNP Paribas usati per comporre e calcolare un Indice BNP Paribas saranno definiti nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Il Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas può inoltre specificare una o più caratteristiche specifiche dell’Indice BNP Paribas.

2.1 Composizione dell’Indice BNP Paribas

La composizione di ogni Indice BNP Paribas alla Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas sarà quella contenuta nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, e includerà, in relazione ad ogni Componente dell’Indice BNP Paribas, il nome di ogni Componente dell’Indice BNP Paribas, il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas, la Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas, la Pagina del Pricing del Componente dell’Indice BNP Paribas, la eventuale Borsa e, se del caso, la Ponderazione dei Componenti dell’Indice BNP Paribas, inclusa qualsiasi Ponderazione Massima del Componente e Ponderazione Minima del Componente, a seconda del caso.

In qualsiasi Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas successiva alla Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas, la composizione dell’Indice BNP Paribas alla Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas o ad una Data di Ribilanciamento, a seconda del caso, immediatamente precedente saranno disponibili alternativamente (a) se l’Indice BNP Paribas è un Indice Pubblico, sul sito internet fornito nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas o, (b) se non è previsto un tale sito internet o se l’Indice BNP Paribas e un Indice Privato, presso lo Sponsor dell’Indice a richiesta.

I Componenti dell’Indice BNP Paribas che compongono l’Indice BNP Paribas rappresentano un investimento sintetico nei medesimi. Né lo Sponsor dell’Indice, né l’Agente di Calcolo dell’Indice, né alcun investitore in un Prodotto né qualsiasi altro soggetto possiede o ha qualsiasi diritto di proprietà su qualsiasi Componente

11

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

dell’Indice BNP Paribas che compone l’Indice BNP Paribas.

Dichiarazione relativa alla Responsabilità Sociale delle Imprese:

Lo Sponsor dell’Indice è impegnato nel rispetto dei principi di responsabilità sociale delle imprese ed ha adottato politiche di settore (le “Politiche di Settore” ) in relazione ad alcuni settori a rischio, che possono essere consultate sulla pagina internet http://www.bnpparibas.com/en/sectoral-policies. Le Politiche di Settore sono relative a (i) merci agroalimentari (come descritte nelle Politiche di Settore) e (ii) azioni per le quali l’Emittente delle Azioni è un soggetto che ricade all’interno della Categoria 1 o Categoria 2 che seguono (una “Azione di Categoria 1” o una “Azione di Categoria 2” ).

Categoria 1: Società (diverse da quelle del Settore della Difesa) che sono in violazione di qualsiasi Obbligo Vincolante indicato in qualsiasi applicabile Politica di Settore, o società del Settore della Difesa che non rispettano la Politica del Settore della Difesa; o Categoria 2: Società che sono in violazione di uno qualsiasi dei dieci principi del United Nations Global Compact (il “Global Compact” ), e le sue convezioni e trattati sottostanti, come descritto sul sito internet https://www.unglobalcompact.org/AboutTheGC/TheTenPrinciples. Lo Sponsor dell’Indice trae le informazioni sul rispetto da parte delle società del Global Compact da Sustainalytics (http://www.sustainalytics.com/global-compact- compliance).

Le Politiche di Settore sono applicate nella composizione e nel mantenimento degli Indici BNP Paribas nel seguente modo: (i) beni agroalimentari sono idonei come Componente dell’Indice BNP Paribas in

un Indice BNP Paribas solo in conformità con la rilevante Politica di Settore; (ii) qualsiasi azione che sia, alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas, una

Azione di Categoria 1 o Azione di Categoria 2 non sarà idonea come Componente dell’Indice BNP Paribas in un Indice BNP Paribas,

(iii) se ad un Indice BNP Paribas si applica il Ribilanciamento, qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas compreso in tale Indice BNP Paribas che sia, ad una Data di Ribilanciamento, una Azione di Categoria 1 o Azione di Categoria 2 sarà rimosso dall’Indice BNP Paribas in tale Data di Ribilanciamento, e

(iv) se si applica una Sostituzione del Componente dell’Indice BNP Paribas e l’Azione Sostitutiva è una Azione di Categoria 1 o Azione di Categoria 2, tale Azione Sostitutiva non sarà ideona come Componente dell’Indice BNP Paribas e sarà considerata applicabile la Rimozione del Componente dell’Indice BNP Paribas.

Ulteriori informazioni sulle politiche dello Sponsor dell’Indice in merito alla responsabilità sociale delle imprese e sulla esclusione delle merci agroalimentari e delle azioni emesse da società individuali da un Indice BNP Paribas è disponibile presso lo Sponsor dell’Indice a richiesta.

12

2.2 Caratteristiche dell’Indice BNP Paribas

2.2.1 Tipo di Rendimento

Il tipo di rendimento che ogni Livello dell’Indice BNP Paribas riflette sarà quello specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas e potrà essere Excess Return, Price Return, o Total Return.

2.2.2 Ribilanciamento

Ove così specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, un Indice BNP Paribas può essere soggetto a Ribilanciamento. Il metodo eventualmente usato dall’Agente di Calcolo dell’Indice per ribilanciare un Indice BNP Paribas e la frequenza con cui tale Ribilanciamento avrà luogo saranno indicati nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

2.2.3 Costi e Deduzioni

Alcuni importi potranno essere dedotti dal Livello dell’Indice BNP Paribas, a copertura, tra le altre cose, di commissioni, costi di replicazione e altri costi connessi che verrebbero sostenuti nell’esecuzione della strategia descritta dalla Metodologia dell’Indice BNP Paribas (i “Costi dell’Indice BNP Paribas ”). L’importo dei Costi dell’Indice BNP Paribas può variare nel tempo in linea con le prevalenti condizioni di mercato e può essere soggetto ad alcuni limiti. L’importo dei Costi dell’Indice BNP Paribas o, se del caso, la forchetta entro la quale i Costi dell’Indice BNP Paribas possono rientrare, saranno specificati nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

2.2.4 Meccanismo di Conversione della Valuta

Nel caso in cui una Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas sia una valuta diversa dalla Valuta dell’Indice BNP Paribas, la conversione del prezzo, livello o tasso, a seconda del caso, di tale Componente dell’Indice BNP Paribas nella Valuta dell’Indice BNP Paribas sarà determinata dall’Agente di Calcolo dell’Indice usando il Tasso di Conversione della Valuta o Meccanismo di Conversione della Valuta, specificati nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

2.2.5 Meccanismo di Controllo della Volatilità

Ove sia così indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, l’Indice BNP Paribas può contenere un meccanismo di controllo della volatilità che viene usato per compensare la volatilità del Livello dell’Indice BNP Paribas. Ove così indicato, il Meccanismo di Controllo della Volatilità sarà applicato nel modo indicato nella Sezione 4.1 (“Calcolo e Pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas”).

13

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

3. BACKTESTING E DATI STORICI

I dati storici e la performance relativa a qualsiasi Indice BNP Paribas possono essere forniti nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas o possono essere forniti in qualsiasi altro modo dallo Sponsor dell’Indice. Tali dati storici si applicano a, e sono aggiornati solamente fino a, le date e i periodi specificati.

Il Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas può contenere informazioni riguardanti il Livello dell’Indice BNP Paribas per un periodo successivo alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas, o come altrimenti specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Tali Livelli dell’Indice BNP Paribas sono calcoli effettivi effettuati dall’Agente di Calcolo dell’Indice durante tale periodo. Qualsiasi trend storico al rialzo o al ribasso nel Livello dell’Indice BNP Paribas durante tale periodo non è una indicazione che il Livello dell’Indice BNP Paribas abbia più o meno probabilità di salire o scendere in qualsiasi momento in futuro. Qualsiasi Livello dell’Indice BNP Paribas potrà essere fornito dallo Sponsor dell’Indice e sarà applicabile solamente al periodo specificato.

Con riferimento a qualsiasi Indice BNP Paribas, la Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas può essere una data precedente alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas. Ove questo sia il caso, si noti che l’Indice BNP Paribas non esisteva e il Livello dell’Indice BNP Paribas non era calcolato o pubblicato prima della Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas.

Lo Sponsor dell’Indice può fornire livelli ipotetici e teorici (“Livelli Ipotetici dell’Indice ”) dell’Indice BNP Paribas che sono calcolati retrospettivamente per il periodo dalla Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas, inclusa, alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas, esclusa, o la diversa data specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas come la data in cui il Livello Iniziale dell’Indice BNP Paribas viene calcolato (il “Periodo del Livello dell’Indice Ipotetico ”). Gli eventuali Livelli Ipotetici dell’Indice sono calcolati su una base sostanzialmente identica alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Salvo ove diversamente indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, tali calcoli e Livelli Ipotetici dell’Indice hanno scopo meramente informativo e mirano a mostrare il possibile andamento dell’Indice BNP Paribas durante il Periodo del Livello dell’Indice Ipotetico nel caso in cui il livello dell’Indice BNP Paribas fosse stato calcolato durante tale periodo. Qualsiasi Livello dell’Indice Ipotetico sarà applicabile solamente al Periodo del Livello dell’Indice Ipotetico.

Gli eventuali Livelli Ipotetici dell’Indice sono calcolati usando dati storici pubblicamente disponibili nella misura in cui tali dati siano disponibili e ritenuti appropriati dallo Sponsor dell’Indice. In alcune situazioni, tali dati potrebbero non essere disponibili durante tutto o parte del Periodo del Livello dell’Indice Ipotetico, e in tal caso i valori per tali dati saranno simulati o approssimati mediante, o da, attivi sostitutivi o altri sostituti ritenuti appropriati dallo Sponsor dell’Indice o dall’Agente di Calcolo dell’Indice. Nonostante i dati usati per calcolare i Livelli Ipotetici dell’Indice siano considerati corretti, né lo Sponsor dell’Indice, né l’Agente di Calcolo dell’Indice, né alcuna delle loro affiliate rilascia alcuna dichiarazione in merito alla correttezza o completezza dei medesimi.

I Livelli Ipotetici dell’Indice e i Livelli dell’Indice BNP Paribas storici non sono indicativi della

14

performance futura dell’BNP Paribas o di quale potrebbe essere il valore di un Prodotto. La performance effettiva dell’Indice BNP Paribas può discostarsi in maniera rilevante dai Livelli Ipotetici dell’Indice o dai Livelli dell’Indice BNP Paribas storici. Qualsiasi trend storico al rialzo o al ribasso nei calcoli o livelli relativi all’Indice BNP Paribas non è una indicazione che il Livello dell’Indice BNP Paribas avrà una maggiore o minore probabilità di salire o scendere in qualsiasi momento in futuro.

Lo Sponsor dell’Indice e le sue affiliate rifiutano qualsiasi responsabilità per qualsiasi errore o omissione nel calcolo dei Livelli Ipotetici dell’Indice o Livelli dell’Indice BNP Paribas storici e per qualsiasi uso dei medesimi da parte di qualsiasi soggetto.

4. IL LIVELLO DELL’INDICE BNP PARIBAS

4.1 Calcolo e Pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas

Il Livello dell’Indice BNP Paribas viene calcolato dall’Agente di Calcolo dell’Indice in corrispondenza di o relativamente a ogni Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas e pubblicato in ogni Data di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas in conformità con il Regolamento dell’Indice BNP Paribas.

Il Livello dell’Indice BNP Paribas viene pubblicato dall’Agente di Calcolo dell’Indice sulle Pagine di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas specificate nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, o qualsiasi pagina sostitutiva, e su qualsiasi altro sistema di un fornitore di dati o qualsiasi sito internet che lo Sponsor dell’Indice ritenga adeguato. In caso di incongruenze tra i Livelli dell’Indice BNP Paribas pubblicati sulle Pagine di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas o qualsiasi altro sistema di un fornitore di dati o qualsiasi sito internet, allora il Livello dell’Indice BNP Paribas pubblicato su Bloomberg prevarrà.

4.2 Correzioni al Livello dell’Indice BNP Paribas

Se l’Agente di Calcolo dell’Indice viene a conoscenza di un qualsiasi errore nel Livello dell’Indice BNP Paribas, dovrà fare quanto commercialmente ragionevole per correggere tale errore e ripubblicare il Livello dell’Indice BNP Paribas nel seguente modo:

(a) se l’errore è il risultato dell’uso di dati di mercato erronei e tali dati di mercato

vengono corretti entro 2 Date di Calcolo dell’Indice BNP Paribas, l’Agente di Calcolo dell’Indice ricalcolerà il Livello dell’Indice BNP Paribas usando i dati di mercato corretti e ripubblicherà il Livello dell’Indice BNP Paribas.

(b) in presenza di un errore nel calcolo o rettifica dell’Indice BNP Paribas,

l’Agente di Calcolo dell’Indice correggerà l’errore, ricalcolerà e ripubblicherà il Livello dell’Indice BNP Paribas.

Qualsiasi correzione al Livello dell’Indice BNP Paribas sarà annunciata in conformità con le previsioni di cui alla Sezione 1.5 (“Annunci”).

4.3 Giorni di Turbativa del Prezzo

Se qualsiasi Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas è un Giorno di

15

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Turbativa del Prezzo in relazione a uno o più Componenti dell’Indice BNP Paribas (ciascuno, un “Componente dell’Indice BNP Paribas interessato ”), allora l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà:

(a) Se il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato è diverso da una

Merce o Indice su Merci e:

(i) se il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato rappresenta meno del 20% dell’Indice BNP Paribas, calcolare e pubblicare il Livello dell’Indice BNP Paribas e (ove necessario) ribilanciare l’Indice BNP Paribas in tale Data di Calcolo dell’Indice BNP Paribas usando l’ultimo prezzo, livello o tasso che era disponibile per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato; o

(ii) se il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato rappresenta il

20% o più dell’Indice BNP Paribas, posticipare il calcolo e la pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas al Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo che non sia un Giorno di Turbativa del Prezzo o che sia un Giorno di Turbativa del Prezzo in relazione a Componenti dell’Indice BNP Paribas che rappresentano meno del 20% del Livello dell’Indice BNP Paribas, per un periodo non superiore al Numero Massimo di Giorni di Turbativa del Prezzo;

posto che nel caso in cui ogni Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo sia anch’esso un Giorno di Turbativa del Prezzo fino al Numero Massimo di Giorni di Turbativa del Prezzo, incluso, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà se le circostanze che danno origine al Giorno di Turbativa del Prezzo costituiscano o meno un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas, e

(i) se si è verificato un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas,

l’Agente di Calcolo dell’Indice rettificherà l’Indice BNP Paribas in conformità con le previsioni della Sezione 5.2 (“Conseguenze di un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas”) e riprenderà il calcolo e la pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas e il ribilanciamento dell’Indice BNP Paribas; o

(ii) se non si è verificato alcun Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas,

l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà riprendere il calcolo e la pubblicazione del Livello dell’Indice BNP Paribas e il ribilanciamento dell’Indice BNP Paribas usando l’ultimo valore che era disponibile per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato, o se l’Agente di Calcolo dell’Indice stabilisce che l’utilizzo dell’ultimo valore per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato porterebbe ad un Livello dell’Indice BNP Paribas che non è commercialmente ragionevole, utilizzare la propria stima in buona fede del valore che prevarrebbe in tale giorno se non fosse per il verificarsi del Giorno di Turbativa del Prezzo e calcolare e pubblicare il Livello dell’Indice BNP

16

Paribas e ribilanciare l’Indice BNP Paribas di conseguenza.

(b) se il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato è una Merce o un Indice su Merci, posticipare il calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas al Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo che non sia un Giorno di Turbativa del Prezzo, per un periodo non superiore al Numero Massimo di Giorni di Turbativa del Prezzo; posto che nel caso in cui ogni Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo sia anch’esso un Giorno di Turbativa del Prezzo fino al Numero Massimo di Giorni di Turbativa del Prezzo, incluso, l’Agente di Calcolo dell’Indice riprenderà il calcolo, la pubblicazione e il ribilanciamento del Livello dell’Indice BNP Paribas usando l’ultimo valore che era disponibile per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato o se l’Agente di Calcolo dell’Indice stabilisce che l’utilizzo dell’ultimo valore per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato porterebbe ad un Livello dell’Indice BNP Paribas che non è commercialmente ragionevole, utilizzare la propria stima in buona fede del valore che prevarrebbe in tale giorno per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato se non fosse per il verificarsi del Giorno di Turbativa del Prezzo e calcolare, pubblicare e ribilanciare l’Indice BNP Paribas di conseguenza.

5. EVENTI DI RETTIFICA DEGLI INDICI BNP PARIBAS E CONSEGUENZE

Non ci si attende che i Componenti dell’Indice BNP Paribas di qualsiasi Indice BNP Paribas vengano modificati o sostituiti, fatto salvo ove diversamente previsto nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Tuttavia, ove si verifichi un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas (come di seguito definito) in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas (il “Componente dell’Indice BNP Paribas interessato ”), l’Agente di Calcolo dell’Indice adotterà le misure descritte alla Sezione 5.2 (“Conseguenze di un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas”).

5.1 Eventi di Rettifica degli Indici BNP Paribas

Ciascuno dei successivi eventi costituirà un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas:

(a) il verificarsi di un Evento di Licenza del Componente dell’Indice BNP Paribas

o un Evento della Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas;

(b) in relazione a una Merce o Indice su Merci, (i) una Scomparsa del Prezzo di Riferimento della Merce, (ii) un Evento di Prezzo Limite, o (iii) una Turbativa della Fonte del Prezzo che si protragga per un periodo superiore a un mese di calendario;

(c) in relazione ad un Tasso di Cambio, ciascuna delle valute relative a tale

Tasso di Cambio cessa di esistere e non viene sostituita da una nuova valuta per la quale il Tasso di Cambio venga poi calcolato;

(d) in relazione ad uno Strumento di Debito, tale Strumento di Debito viene

rimborsato (incluso qualsiasi rimborso anticipato) o cancellato dall’Emittente

17

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

dello Strumento di Debito;

(e) in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, il verificarsi di uno qualsiasi dei seguenti eventi:

(i) la Partecipazione nell’ETP cessa di essere negoziata;

(ii) l’ETP o qualsiasi Fornitore di Servizi per l’ETP (i) si scioglie o viene approvata una delibera, o esiste una qualsiasi proposta, per il suo scioglimento o liquidazione ufficiale (in circostanze diverse da un consolidamento, fusione o incorporazione); (ii) effettua una cessione generale dei beni o un concordato con o a beneficio dei suoi creditori; (iii) (1) da avvio o viene dato avvio nei suoi confronti, da parte di una autorità regolamentare, di vigilanza o qualsiasi altra simile autorità avente giurisdizione primaria in tema di insolvenza, riabilitazione o regolamentazione su di esso nella giurisdizione di costituzione o organizzazione o nella giurisdizione della sede principale, una procedura volta ad ottenere un giudizio di insolvenza o fallimento o qualsiasi altra misura ai sensi di qualsiasi legge fallimentare o normativa simile che condizioni i diritti dei creditori, o viene presentato ricorso per il suo scioglimento o liquidazione da esso stesso o da tale autorità o autorità simile, o (2) viene dato avvio nei suoi confronti ad una procedura volta ad ottenere un giudizio di insolvenza o fallimento o qualsiasi altra misura ai sensi di qualsiasi legge fallimentare o normativa simile che condizioni i diritti dei creditori, o viene presentato ricorso per il suo scioglimento o liquidazione, e tale procedimento o ricorso viene istituito o presentato da un soggetto o enti non descritti nella sotto-clausola (iii) (1) che precede e o (x) porta ad una sentenza di insolvenza o fallimento o all’adozione di una misura esecutiva o all’emissione di una ordinanza di scioglimento o liquidazione o (y) non viene immediatamente dismesso, rigettato, sospeso o limitato; (iv) fa domanda per o viene assoggettato alla nomina di un amministratore, liquidatore provvisorio, conservatore, curatore, trustee, custode o altro simile funzionario per se stesso o tutti o sostanzialmente tutti suoi beni; (v) un creditore garantito ottiene il possesso di tutti o sostanzialmente tutti suoi beni o viene emesso un provvedimento di sequestro, esecuzione forzata, o altra misura cautelare su tutti o sostanzialmente tutti suoi beni e tale creditore garantito mantiene il possesso, o qualsiasi tale procedimento non viene immediatamente dismesso, rigettato, sospeso o limitato; o (vi) da origine o viene assoggettato a qualsiasi evento ad esso relativo che, ai sensi della normativa applicabile di qualsiasi giurisdizione, abbia un effetto analogo a qualsiasi degli eventi indicati alle sotto-clausole da (i) a (v) che precedono;

(iii) un Evento di Fusione;

(iv) l’ETP cessa di essere un organismo di investimento collettivo ai sensi

della normativa della sua giurisdizione rilevante;

18

(v) una Modifica dell’ETP;

(vi) qualsiasi variazione nella periodicità di calcolo o pubblicazione del

Valore per la Partecipazione nell’ETP;

(vii) la denominazione della valuta della Partecipazione nell’ETP viene modificata in modo tale per cui il Valore per la Partecipazione nell’ETP non viene più calcolato nella medesima valuta in cui veniva calcolato alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas; o

(viii) un Delisting.

(f) in relazione a una Azione del Fondo, il verificarsi di uno qualsiasi dei seguenti

eventi:

(i) l’Azione del Fondo cessa di essere negoziata;

(ii) Il Fondo o qualsiasi Fornitore di Servizi del Fondo (i) si scioglie o viene approvata una delibera, o esiste una qualsiasi proposta, per il suo scioglimento o liquidazione ufficiale (in circostanze diverse da un consolidamento, fusione o incorporazione); (ii) effettua una cessione generale dei beni o un concordato con o a beneficio dei suoi creditori; (iii) (1) da avvio o viene dato avvio nei suoi confronti, da parte di una autorità regolamentare, di vigilanza o qualsiasi altra simile autorità avente giurisdizione primaria in tema di insolvenza, riabilitazione o regolamentazione su di esso nella giurisdizione di costituzione o organizzazione o nella giurisdizione della sede principale, una procedura volta ad ottenere un giudizio di insolvenza o fallimento o qualsiasi altra misura ai sensi di qualsiasi legge fallimentare o normativa simile che condizioni i diritti dei creditori, o viene presentato ricorso per il suo scioglimento o liquidazione da esso stesso o da tale autorità o autorità simile, o (2) viene dato avvio nei suoi confronti ad una procedura volta ad ottenere un giudizio di insolvenza o fallimento o qualsiasi altra misura ai sensi di qualsiasi legge fallimentare o normativa simile che condizioni i diritti dei creditori, o viene presentato ricorso per il suo scioglimento o liquidazione, e tale procedimento o ricorso viene istituito o presentato da un soggetto o enti non descritti nella sotto-clausola (iii) (1) che precede e o (x) porta ad una sentenza di insolvenza o fallimento o all’adozione di una misura esecutiva o all’emissione di una ordinanza di scioglimento o liquidazione o (y) non viene immediatamente dismesso, rigettato, sospeso o limitato; (iv) fa domanda per o viene assoggettato alla nomina di un amministratore, liquidatore provvisorio, conservatore, curatore, trustee, custode o altro simile funzionario per se stesso o tutti o sostanzialmente tutti suoi beni; (v) un creditore garantito ottiene il possesso di tutti o sostanzialmente tutti suoi beni o viene emesso un provvedimento di sequestro, esecuzione forzata, o altra misura cautelare su tutti o sostanzialmente tutti suoi beni e tale creditore garantito mantiene il possesso, o qualsiasi tale procedimento non viene immediatamente dismesso, rigettato, sospeso o limitato; o (vi) da origine o viene assoggettato a qualsiasi evento ad esso relativo che, ai sensi della normativa applicabile di qualsiasi giurisdizione, abbia un effetto analogo a qualsiasi degli eventi indicati alle sotto-clausole da (i) a (v)

19

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

che precedono; o

(iii) ove applicabile, il Fondo cessa di essere un organismo di investimento collettivo ai sensi della normativa della sua giurisdizione rilevante; o

(iv) una Modifica del Fondo;

(v) qualsiasi variazione nella periodicità di calcolo o pubblicazione del

NAV per l’Azione del Fondo;

(vi) la denominazione della valuta delle Azioni del Fondo viene modificata rispetto a quella indicata nei documenti costitutivi del Fondo in modo tale per cui il NAV per l’Azione del Fondo non viene più calcolato nella medesima valuta in cui veniva calcolato alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas; o

(vii) un Evento di Fusione.

(g) in relazione ad un Indice, il verificarsi di (i) una Cancellazione dell’Indice o (ii)

una Modifica dell’Indice;

(h) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni, il prezzo o valore del Contratto su Obbligazioni, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni non viene più pubblicato;

(i) in relazione ad un Tasso di Interesse, il Tasso di Interesse non viene più

pubblicato;

(j) in relazione ad un OTC, il prezzo o valore del Riferimento OTC non viene più pubblicato;

(k) in relazione ad una Azione, il verificarsi di (i) un Evento di Fusione, (ii) un

Evento di Offerta di Acquisto, (III) una Nazionalizzazione, (iv) una Insolvenza, (v) un Delisting, o (vi) una Dichiarazione di Insolvenza.

5.2 Conseguenze di un Evento di Rettifica dell’Indice B NP Paribas

In seguito al verificarsi di un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas, l’Agente di Calcolo dell’Indice rettificherà l’Indice BNP Paribas entro 5 Giorni Lavorativi Programmati dell’Indice BNP Paribas dalla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas applicando le conseguenze di seguito descritte nel seguente ordine:

5.2.1 Rimozione del Componente dell’Indice BNP Paribas

In relazione ad una Merce, Indice su Merci, Tasso di Cambio, Contratto su Tassi di Interesse o Tasso di Interesse, l’Agente di Calcolo dell’Indice rimuoverà il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato dall’Indice BNP Paribas e continuerà a calcolare e pubblicare il Livello dell’Indice BNP

20

Paribas senza tale Componente dell’Indice BNP Paribas o qualsiasi sostituto del medesimo a meno che l’Agente di Calcolo dell’Indice non decida che la rimozione del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato non preserverebbe la strategia e gli obiettivi dell’Indice BNP Paribas, nel qual caso si applicherà la Sostituzione del Componente dell’Indice BNP Paribas.

5.2.2 Sostituzione del Componente dell’Indice BNP Paribas

(i) In relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Strumento di Debito, Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo, Indice, Contratto su Indici, OTC, Azione o Contratto su Azioni, o (ii) se si applica la Sostituzione del Componente dell’Indice BNP Paribas in conformità con la Sezione 5.2.1, alla o successivamente alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas, l’Agente di Calcolo dell’Indice sostituirà il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato con un altro attivo in conformità con i seguenti criteri:

(a) in relazione ad una Merce, un contratto future con termini simili alla,

una data di consegna corrispondente alla, e relativo alla medesima Merce della, Merce interessata;

(b) in relazione ad un Indice su Merci o Indice,

(i) ove non sia calcolato e annunciato dallo Sponsor del

Componente dell’Indice ma sia calcolato e annunciato da uno sponsor successore (lo "Sponsor del Componente dell’Indice Successore "), il medesimo Indice su Merci o Indice, e lo Sponsor del Componente dell’Indice Successore sarà considerato essere lo Sponsor del Componente dell’Indice;

(ii) ove sostituito da un Indice Successore, tale Indice Successore;

o

(iii) ove non si riesca ad identificare uno Sponsor del Componente dell’Indice Successore o un Indice Successore, l’Agente di Calcolo dell’Indice farà ogni sforzo commercialmente ragionevole per selezionare un indice sostitutivo con una composizione, formula e metodo di calcolo sostanzialmente simili (l’"Indice Sostitutivo "), l’Indice Sostitutivo, e lo sponsor dell’Indice Sostitutivo saranno considerati essere lo Sponsor del Componente dell’Indice;

(c) in relazione ad un Tasso di Cambio, un Tasso di Cambio con caratteristiche, quali la liquidità e volatilità, sostanzialmente simili al Tasso di Cambio interessato;

(d) in relazione ad una Partecipazione nell’ETP o Azione, una azione,

unità o partecipazione ordinaria (l’“Azione Successore ”), l’emittente delle quali, (i) ove l’Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas sia un Evento

di Fusione o un Evento di Offerta di Acquisto, l’entità o il soggetto che (i) nel caso di un Evento di Fusione, è l’entità che sopravvive in relazione all’Evento di Fusione o (ii) in caso di un

21

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Evento di Offerta di Acquisto, è l’entità che dà origine all’Evento di Offerta di Acquisto, a condizione che l’Azione Successore (A) non sia già un Componente dell’Indice BNP Paribas (B) sia, o alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas è previsto che sia, prontamente prezzata pubblicamente o negoziata o quotata su una borsa valori o sistema di quotazione situati nel medesimo paese della Borsa rilevante (o, nel caso in cui la Borsa rilevante si trovi all’interno dell’Unione Europea, in qualsiasi stato membro dell’Unione Europea) e (C) non sia una Azione di Categoria 1 o Azione di Categoria 2 (come definite alla Sezione 2.1 (Composizione dell’Indice BNP Paribas)); o

(ii) se alternativamente (x) l’Evento di Rettifica dell’Indice BNP

Paribas è un Evento di Fusione o un Evento di Offerta di Acquisto e l’Azione Successore altrimenti soddisferebbe i criteri di cui al paragrafo (i) che precede, ma tale Azione Successore è già un Componente dell’Indice BNP Paribas, o (y) nel caso di un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas diverso da un Evento di Fusione o un Evento di Offerta di Acquisto, una Azione Successore:

(A) in relazione ad una Azione, l’emittente dell’Azione

Successore deve appartenere al medesimo settore economico dell’emittente dell’Azione interessata, deve avere una capitalizzazione di mercato, reputazione internazionale e esposizione paragonabili a quelle dell’Emittente dell’Azione interessata e non deve essere una Azione di Categoria 1 o Azione di Categoria 2 (come definite alla Sezione 2.1 (Composizione dell’Indice BNP Paribas); o

(B) in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, l’Azione

Successore deve essere uno strumento negoziato in borsa che abbia caratteristiche simili alla Partecipazione nell’ETP interessata, incluso a titolo esemplificativo, una quotazione (che, a scanso di equivoci, non sarà limitata ad una quotazione sulla borsa o sistema di quotazione nella medesima regione geografica), obiettivi di investimento, restrizioni all’investimento e processi di investimento paragonabili;

(e) in relazione ad una Azione del Fondo, (i) una azione, unità o

partecipazione in un fondo che abbia caratteristiche simili al Fondo rilevante, incluso a titolo esemplificativo, obiettivi di investimento, restrizioni all’investimento e processi di investimento paragonabili; o (ii) se non è possibile determinare alcun fondo alternativo ai sensi del sotto-paragrafo (i) che precede, un indice (o un fondo che replichi tale

22

indice) con obiettivi e metodologia simili; e

(f) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Strumento di Debito, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse, Tasso di Interesse, OTC o Contratto su Azioni, uno strumento con caratteristiche sostanzialmente simili al Contratto su Obbligazioni, Strumento di Debito, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse, Tasso di Interesse, OTC o Contratto su Azioni interessato;

a condizione che, ove non sia possibile identificare alcun sostituto per il Componente dell’Indice BNP Paribas interessato che preserverebbe la strategia e gli obiettivi dell’Indice BNP Paribas, si applicherà l’Estinzione dell’Indice BNP Paribas.

5.2.3 Estinzione dell’Indice BNP Paribas

Se l’Agente di Calcolo dell’Indice stabilisce di non essere in grado di effettuare una rettifica all’Indice BNP Paribas in conformità con le previsioni di cui alle Sezioni 5.2.1 o 5.2.2 che precedono entro o nel Quinto Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo alla Data di Efficacia della Rettifica dell’Indice BNP Paribas, l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà notificarlo allo Sponsor dell’Indice e lo Sponsor dell’Indice dovrà estinguere l’Indice BNP Paribas. Una tale estinzione dovrà essere annunciata in conformità con le previsioni della Sezione 1.5 (“Annunci”).

6. EVENTI DI RETTIFICA POTENZIALI DELL’INDICE BNP PARIBAS E CONSEGUENZE

6.1 Eventi di Rettifica Potenziali dell’Indice BNP Pari bas

Il verificarsi di qualsiasi Evento di Emissione di Bonus, Evento di Riacquisto, Evento di Dividendi in Contanti, Evento di Emissione di Diritti a Sconto, Evento di Poison Pill, Evento di Emissione di Diritti, Evento di Dividendi non in Contanti, Evento di Spin-off, Evento di Frazionamento di Azioni o di Frazionamento Inverso in relazione a qualsiasi Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione (il “Componente dell’Indice BNP Paribas interessato ”) costituirà un Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas e l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà la eventuale rettifica da effettuarsi in relazione al Componente dell’Indice BNP Paribas interessato in conformità con le previsioni di cui alla Sezione 6.2 (“Conseguenze di un Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas”).

6.2 Conseguenze degli Eventi di Rettifica Potenziali de ll’Indice BNP Paribas

Successivamente al verificarsi di un Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà l’eventuale Fattore R, e l’impatto sul prezzo e sulla quantità del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato e, ove applicabile, utilizzando il Fattore R determinato in conformità con le seguenti previsioni, dovrà rettificare la quantità del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato compresa nell’Indice BNP Paribas successivamente alla rilevante Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas.

23

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

S

Se l’Agente di Calcolo dell’Indice non è in grado di degerminare un Fattore R prima della Data di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas successiva alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas, la corrispondente rettifica al rielevante Componente dell’BNP Paribas Indice e il calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas verranno sospesi. La rettifica dell’Indice BNP Paribas avrà luogo nella data in cui il Fattore R viene determinato e dovranno essere calcolati i Livelli dell’Indice BNP Paribas per ogni Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas a partire dalla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas inclusa fino a tale data, inclusa.

Ai fini della presente Sezione 6, “ S- ” e “S+ ” fanno riferimento al Prezzo di Regolamento del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato nel Giorno di Negoziazione Programmato immediatamente precedente ed immediatamente successivo al verificarsi dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas, e similmente “ Q- ” e “ Q+ ” fanno riferimento alla quantità di azioni, unità o partecipazioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato inclusa nell’Indice BNP Paribas immediatamente precedente ed immediatamente successiva a tale Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas.

6.2.1 Evento di Emissione di Bonus

Successivamente al verificarsi di un Evento di Emissione di Bonus, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà il Fattore R in conformità con la seguente formula:

dove:

“ y ” indica la quantità di azioni, unità o partecipazioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato che un Portatore deve possedere per avere diritto a “z” unità o azioni bonus; e

“ z ” indica la quantità azioni, unità o partecipazioni bonus del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato che sarà consegnata a un Portatore di una quantità “y” di azioni, unità o partecipazioni.

6.2.2 Evento di Riacquisto

Successivamente al verificarsi di un Evento di Riacquisto, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà il Fattore R in conformità con la seguente formula:

r = z × S- + y × SP

; S

(z

- y) × S-

+

24

−

= - × r ; Q+ = Q × (1

− y)

z

25

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

dove:

“ z × S- ” indica la quantità “z” di azioni, unità o partecipazioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato che un Portatore deve possedere per avere diritto a vendere una quantità “y” di azioni, unità o partecipazioni esistenti, moltiplicata per il Prezzo di Regolamento del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato nel Giorno di Negoziazione Programmato immediatamente precedente alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas; e

“ y × SP ” indica il prezzo di riacquisto per una azione, unità o partecipazione del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato;

6.2.3 Evento di Dividendi in Contanti

Se il Tipo di Rendimento dell’Indice BNP Paribas è “Total Return”, successivamente al verificarsi di un Evento di Dividendi in Contanti, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà la quantità di azioni, unità o partecipazioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato in conformità con la seguente formula:

20

dove:

“D” indica alternativamente (i) il dividendo in contanti lordo per azione, unità o partecipazione dichiarato dal rilevante ETP, Fondo o Emittente dell’Azione o (ii) l’importo di mercato stimato di tale importo del dividendo in contanti lordo, come pubblicato sulla pagina Bloomberg del rilevante ETP, Fondo o Azione (il “Dividendo in Contanti Lordo ”), a seconda del caso;

“fx ” indica, laddove il Dividendo in Contanti Lordo sia denominato in una valuta diversa dalla Valuta dell’Indice BNP Paribas, il Tasso di Conversine della Valuta;

“WHT ” indica la eventuale ritenuta alla fonte pagabile da un Portatore sul Dividendo in Contanti Lordo, come indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas; e

“S + ” indica il Prezzo di Regolamento del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato alla rilevante Data di Pagamento Dividendi;

6.2.4 Evento di Emissione di Diritti, Evento di Emissione di Diritti a Sconto o Evento di Poison Pill

Successivamente al verificarsi di un Evento di Emissione di Diritti, Evento di Emissione di Diritti a Sconto o Evento di Poison Pill, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà il Fattore R in conformità con la seguente formula:

dove:

“z × S- ” indica la quantità “z” di azioni, unità o partecipazioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato che un Portatore deve possedere per avere diritto di sottoscrivere la quantità “y” di nuove Partecipazioni nell’ETP, Azioni di Fondi o Azioni, moltiplicata per il Prezzo di Regolamento di tale Componente dell’Indice BNP Paribas nel Giorno di Negoziazione Programmato immediatamente precedente alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas; e

“y × SP” indica il prezzo di sottoscrizione, in qualsiasi modo definito, per le nuove Partecipazioni nell’ETP, Azioni di Fondi o Azioni.

6.2.5 Evento di Dividendi non in Contanti

Successivamente al verificarsi di un Evento di Dividendi non in Contanti, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà il Fattore R in conformità con la seguente formula:

21

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

dove:

“ X ” indica la quantità di unità o azioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato, espressa in termini percentuali, che deve essere consegnata a un Portatore di tale Componente di tale Indice BNP Paribas interessato.

6.2.6 Evento di Spin-off

Successivamente al verificarsi di un Evento di Spin-off, l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà:

(i) determinare la quantità ulteriore di unità o azioni del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato compreso nell’Indice BNP Paribas in conformità con la seguente formula:

dove:

“ y ” indica la quantità di Azioni dello Spin-off che si può ricevere per “z” Azioni possedute da un Portatore;

“z ” indica la quantità di Azioni che un Portatore deve possedere per avere diritto di ricevere “y” Azioni dello Spin-off;

“NS ” indica il prezzo di apertura delle Azioni dello Spin-off alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas;

indica il prezzo precedente allo Spin-off delle Azioni; e

indica i proventi della vendita delle Azioni dello Spin-off che un Portatore potrebbe realizzare reinvestendo le Azioni

22

e

(ii) determinare il Fattore R in conformità con la seguente formula:

6.2.7 Evento di Frazionamento di Azioni o di Frazionament o Inverso

Successivamente al verificarsi di un Evento di Frazionamento di Azioni o di Frazionamento Inverso, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà il Fattore R in conformità con la seguente formula:

23

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

dove:

“ y ” indica la quantità di Partecipazioni nell’ETP, Azioni di Fondi o Azioni comprese nell’Indice BNP Paribas alla Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas; e

“ z ” indica il divisore dichiarato dall’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione, a seconda del caso.

6.2.8 Altri Eventi

Successivamente al verificarsi di qualsiasi altro evento che l’Agente di Calcolo dell’Indice, consultandosi con lo Sponsor dell’Indice, stabilisca che possa avere un effetto diluitivo o concentrativo sul valore teorico del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato, l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà:

(a) se contratti di opzione che fanno riferimento a tale Componente

dell’Indice BNP Paribas interessato sono negoziati in una borsa, rettificare la quantità del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato compresa nell’Indice BNP Paribas in misura corrispondente alla rettifica effettuata da tale borsa, con efficacia a partire dal Giorno di Negoziazione Programmato in cui tale borsa effettua la rettifica; o

(b) se non vi sono contratti di opzione che fanno riferimento a tale

Componente dell’Indice BNP Paribas interessato negoziati in una borsa, rettificare la quantità del Componente dell’Indice BNP Paribas interessato compresa nell’Indice BNP Paribas che stabilisca essere adeguata per tenere conto dell’effetto diluitivo o concentrativo di qualsiasi evento che lo stesso stabilisca che avrebbe dato origine ad una rettifica per i contratti di opzione che fanno riferimento a tale Componente dell’Indice BNP Paribas interessato, se tali contratti di opzione fossero negoziati.

7. EVENTO DI FORZA MAGGIORE DELL’INDICE BNP PARIBAS

Ove le prestazioni dello Sponsor dell’Indice o gli obblighi dell’Agente di Calcolo dell’Indice siano impediti o materialmente ostacolati o ritardati a causa di (a) qualsiasi atto, legge, norma, regolamento, sentenza, ordinanza, direttiva, interpretazione, decreto o rilevante interferenza legislativa o amministrativa di qualsiasi Autorità Governativa o altrimenti, o (b) il verificarsi di una guerra civile, turbativa, azione militare, disordine sociale, insurrezione politica, attività terroristica di qualsiasi tipo, ribellione, dimostrazione pubblica e/o protesta, o qualsiasi altra ragione finanziaria o economica o qualsiasi altra causa o impedimento al di fuori del controllo di tale parte, un Evento di Forza Maggiore dell’Indice BNP Paribas si considererà essersi verificato e l’Agente di Calcolo dell’Indice dovrà sospendere il calcolo del

24

Livello dell’Indice BNP Paribas fino al giorno in cui decida che l’Evento di Forza Maggiore dell’Indice BNP Paribas sia cessato (il “Periodo di Sospensione dell’Indice BNP Paribas” ). Se il Periodo di Sospensione dell’Indice BNP Paribas si protrae per più di 30 giorni di calendario, lo Sponsor dell’Indice estinguerà l’Indice BNP Paribas. Una tale estinzione dovrà essere annunciata in conformità con le previsioni della Sezione 1.5 (“Annunci”).

25

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

ALLEGATO QUADRO SULLE DEFINIZIONI

"Act(t-1, t)" indica il numero di giorni di calendario tra la Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas t-1 e la Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas t.

"Act(t+1, t)" indica il numero di giorni di calendario tra la Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas t+1 e la Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas t.

“AUD” indica i Dollari Australiani, ovvero la valuta avente corso legale in Australia.

“Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica dell’In dice BNP Paribas” indica il Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas in cui ha luogo o l’Agente di Calcolo dell’Indice considera che abbia luogo un Evento di Rettifica dell’Indice BNP Paribas.

“Componente dell’Indice BNP Paribas” indica ogni attivo compreso nell’Indice BNP Paribas, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas” indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas, la valuta di denominazione del prezzo, livello o tasso di tale Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Evento della Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas” indica in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas originariamente prezzato, quotato e/o negoziato alla Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas in una valuta, il fatto che tale Componente dell’Indice BNP Paribas in qualsiasi momento successivamente alla Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas venga prezzato, quotato e/o negoziato esclusivamente in una diversa valuta sulla Borsa rilevante o, nel caso in cui non sia indicata alcuna Borsa, sul mercato principale in cui tale Componente dell’Indice BNP Paribas viene negoziato.

“Evento di Licenza del Componente dell’Indice BNP P aribas” indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas (o sotto-componente di un Componente dell’Indice BNP Paribas), il fatto che qualsiasi licenza o permesso d’uso di tale Componente dell’Indice BNP Paribas nell’ambito dell’Indice BNP Paribas concessi dallo Sponsor dell’Indice vengano ritirati, estinti o siano comunque indisponibili.

“Pagina del Pricing del Componente dell’Indice BNP Paribas” indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas, le pagine Bloomberg e/o Reuters specificate nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas in cui il prezzo, livello o tasso del Componente dell’Indice BNP Paribas utilizzati o da utilizzarsi per calcolare il Livello dell’Indice BNP Paribas vengono pubblicati, e includerà qualsiasi successore delle medesime.

“Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas” indica tipo di attivo di un Componente dell’Indice BNP Paribas come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, che includerà “Contratto su Obbligazioni”, “Merce”, “Indice su Merci”, “Tasso di Cambio”, “Strumento di Debito”, “Partecipazione nell’ETP”, “Azione del

26

Fondo”, Indice”, “Contratto su Indici”, “Contratto su Tassi di Interesse”, “Tasso di Interesse”, “OTC” “Azione” o “Contratto su Azioni”.

“Ponderazione del Componente dell’Indice BNP Pariba s” indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas, la percentuale dell’Indice BNP Paribas rappresentata da tale Componente dell’Indice BNP Paribas, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Data di Determinazione della Ponderazione del Comp onente dell’Indice BNP Paribas” indica, se del caso, il giorno specificato come tale nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, o se tale giorno non è un Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas, il Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo.

“Valuta dell’Indice BNP Paribas” indica la valuta di denominazione del Livello dell’Indice BNP Paribas, come specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Famiglia di Indici BNP Paribas” indica un gruppo di Indici BNP Paribas che condividono le medesime caratteristiche in relazione alla loro metodologia e obiettivi. Con riferimento ad ogni Indice BNP Paribas, la Famiglia di Indici BNP Paribas sarà quella specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas” indica la prima data in cui il livello dell’Indice BNP Paribas viene calcolato e pubblicato, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

"Livello dell’Indice BNP Paribas " indica il livello dell’Indice BNP Paribas in qualsiasi Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas, come calcolato e pubblicato dall’Agente di Calcolo dell’Indice.

“Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Pariba s" indica ogni Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas in cui il Livello dell’Indice BNP Paribas viene calcolato.

"Data di Efficacia dell’Evento di Rettifica Potenzi ale dell’Indice BNP Paribas" indica, in relazione ad un Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas, la data in cui tale Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas viene annunciato dal o per conto del ETP o Fornitore di Servizi dell'ETP, Fondo o Fornitore di Servizi del Fondo o Emittente dell’Azione, come determinato dall’Agente di Calcolo dell’Indice.

"Data di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas" indica il Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo ad ogni Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas o il diverso giorno che venga specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Pagina di Pubblicazione dell’Indice BNP Paribas” indica la pagina o pagine Bloomberg e/o Reuters specificate nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas in cui il Livello dell’Indice BNP Paribas viene pubblicato, e includerà qualsiasi successore delle medesime.

“Tasso di riferimento dell’Indice BNP Paribas ” indica qualsiasi tasso o livello utilizzato o da utilizzarsi nel calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas che non sia un Componente dell’Indice BNP Paribas, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas. Se, in qualsiasi Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas, il rilevante Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas (a) non viene fornito dalla Fonte del

27

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Prezzo di Riferimento ma viene calcolato ed annunciato da una fonte successore (la "Fonte Successore del Prezzo di Riferimento ") o (b) se non può essere identificata alcuna Fonte Successore del Prezzo di Riferimento, l’Agente di Calcolo dell’Indice farà ogni sforzo commercialmente ragionevole per selezionare un prezzo, livello o tasso sostitutivo con una composizione, formula per e utilità di mercato sostanzialmente simili al Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas interessato e, nel momento in cui un tale prezzo, livello o tasso sostitutivo venga selezionato (il "Tasso di Riferimento Sostitutivo "), tale prezzo, livello o tasso diventeranno la Fonte Successore del Prezzo di Riferimento e saranno considerati essere il Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas, con efficacia a partire dalla data iniziale in cui la Fonte del Prezzo di Riferimento originaria ha cessato di fornire il Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas originario.

“Pagina del Pricing del Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas” indica, in relazione ad un Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas, le pagine Bloomberg e/o Reuters specificate nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas in cui viene pubblicato il Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas utilizzato o da utilizzarsi per calcolare il Livello dell’Indice BNP Paribas, e includerà qualsiasi successore delle medesime.

"Regolamento dell’Indice BNP Paribas " indica il regolamento relativo all’Indice BNP Paribas come indicato nel presente Manuale dell’Indice BNP Paribas e nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Data Iniziale dell’Indice BNP Paribas” indica la data iniziale in cui la Metodologia dell’Indice BNP Paribas viene usata per determinare i livelli teorici storici dell’Indice BNP Paribas prima della Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Status dell’Indice BNP Paribas” indica Indice Privato o Indice Pubblico, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Contratto su Obbligazioni” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Contratto su Obbligazioni”, che includerà contratti future (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti Future su Obbligazioni ”) e contratti di opzione (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti di Opzione su Obbligazioni ”) su uno Strumento di Debito, indipendentemente dal fatto che tale Strumento di Debito sia anche un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Evento di Emissione di Bonus” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, una distribuzione o dividendo libero di qualsiasi Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione ai Portatori mediante bonus, capitalizzazione o emissione simile.

"Giorno Lavorativo" qualsiasi giorno in cui le banche commerciali sono aperte per gli affari (incluse le operazioni in cambi e i depositi in valute estere) nel centro finanziario in cui l’Agente di Calcolo dell’Indice è costituito o ha sede o in qualsiasi centro finanziario a cui si faccia qui riferimento in connessione con un “Giorno Lavorativo”.

28

“Evento di Riacquisto” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, un riacquisto da parte dell’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione o qualsiasi delle sue affiliate della Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, sia utilizzando profitti o capitale e sia che il corrispettivo per tale riacquisto sia in contanti, titoli o altro.

“CAD” indica i Dollari Canadesi, vale a dire la valuta avente corso legale in Canada.

“Evento di Dividendi in Contanti” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, la dichiarazione da parte dell’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione di un Dividendo Straordinario che sarà pagato in contanti ad un Portatore.

“CHF” indica i Franchi Svizzeri, vale a dire la valuta avente corso legale in Svizzera.

“Merce” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo del Componente dell’Indice BNP Paribas indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Merce”, che includerà qualsiasi opzione o contratto future che fa riferimento a tale Merce.

“Indice su Merci” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Indice su Merci”, che includerà qualsiasi opzione o contratto future che fa riferimento a tale Indice su Merci.

"Prezzo di Riferimento della Merce " indica, in relazione ad una Merce o Indice su Merci ed una Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas, il livello di chiusura o prezzo di regolamento giornaliero ufficiale della Merce o Indice su Merci come pubblicati dalla Fonte del Prezzo.

“Sponsor del Componente dell’Indice” indica, in relazione ad un Indice, la società o altro ente che (a) è responsabile di stabilire e rivedere le regole e procedure e gli eventuali metodi di calcolo e rettifica relativi all’Indice e (b) annuncia regolarmente (direttamente o mediante un agente) il livello dell’Indice.

“Meccanismo di Conversione della Valuta” indica la formula usata per determinare il tasso di cambio per la conversione della rilevante Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas nella Valuta dell’Indice BNP Paribas, come indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Tasso di Conversione della Valuta” indica il fixing ufficiale alla o relativo alla rilevante Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas del tasso di cambio per la conversione della rilevante Valuta del Componente dell’Indice BNP Paribas nella Valuta dell’Indice BNP Paribas, come pubblicato sulla pagina specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas (o qualsiasi successore della medesima) o, ove tale fonte non sia disponibile, qualsiasi altra fonte che l’Agente di Calcolo dell’Indice ritenga adeguata.

“Tasso di Cambio” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Tasso di Cambio”.

“Evento di Turbativa del Tasso di Cambio” indica il verificarsi di un frazionamento o conversione del Tasso di Cambio in tassi di cambio doppi o multipli.

“DKK” indica le Corone Danesi, vale a dire la valuta avente corso legale nel Regno di

29

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Danimarca.

“Strumento di Debito” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Strumento di Debito”.

“Emittente dello Strumento di Debito” indica, in relazione ad uno Strumento di Debito, l’emittente di tale Strumento di Debito.

"Delisting " indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP o una Azione, un annuncio da parte della Borsa che la Partecipazione nell’ETP o Azione ha cessato (o cesserà) di essere quotata, o negoziata o di essere prezzata pubblicamente su una Borsa per qualsiasi ragione (diversa da un Evento di Fusione o Evento di Offerta di Acquisto) e non sia immediatamente riquotata, rinegoziata o riprezzata pubblicamente su una borsa o sistema di quotazione situato nel medesimo paese della Borsa (o, nel caso in cui la Borsa sia all’interno dell’Unione Europea, in qualsiasi stato membro dell’Unione Europea).

"Scomparsa del Prezzo di Riferimento di una Merce " indica, in relazione ad una Merce o Indice su Merci, (i) la definitiva interruzione delle negoziazioni in qualsiasi contratto future o di opzione che fa riferimento a tale Merce o Indice su Merci sulla Borsa; (ii) la scomparsa di, o della negoziazione su, la Merce o Indice su Merci; o (iii) la scomparsa o definitiva interruzione o indisponibilità del Prezzo di Riferimento della Merce, indipendentemente dalla disponibilità della relativa Fonte del Prezzo o dallo status delle negoziazioni nella Merce o Indice su Merci.

“Evento di Emissione di Diritti a Sconto” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, una distribuzione, emissione o dividendo ad un Portatore di qualsiasi altro tipo di titoli, diritti o warrant o altri attivi, in ogni caso a fronte di pagamento (in contanti o altro corrispettivo) ad un importo inferiore del prezzo di mercato prevalente come determinato dall’Agente di Calcolo dell’Indice.

"Trattato CE" indica il Trattato costitutivo della Comunità Europea (firmato a Roma il 25 marzo 1957), come modificato dal Trattato sull’Unione Europea (firmato a Maastricht il 7 febbraio 1992) e come modificato dal Trattato di Amsterdam (firmato a Amsterdam il 2 ottobre 1997), come ulteriormente di volta in volta modificato.

“EONIA” indica il tasso overnight per i depositi in EUR, come calcolato dalla Banca Centrale Europea e pubblicato sulla Pagina Bloomberg “EONIA Index”, o qualsiasi successore del medesimo, alle, o circa alla 19.00 Ora dell’Europa Centrale in relazione ad ogni Data di Regolamento TARGET 2.

"ETP" indica (i) qualsiasi fondo negoziato in borsa (ii) l’emittente di (A) una note negoziata in borsa, (B) una merce negoziata in borsa o (C) qualsiasi altro prodotto negoziato in borsa o (iii) qualsiasi altra entità negoziata in borsa specificata come un ETP.

“Documenti dell’ETP” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, i documenti costitutivi e di governo, i contratti di sottoscrizione e gli altri contratti dell’ETP che specificano i termini e le condizioni relativi all’ETP e/o alle Partecipazioni nell’ETP, in ciascun caso, come di volta in volta modificati.

30

"Partecipazione(i) nell’ETP " indica (i) in relazione ad un fondo negoziato in borsa, un diritto di proprietà emesso a favore di, o detenuto da, un investitore in tale ETP, (ii) in relazione ad una note negoziata in borsa o una merce negoziata in borsa, una unità o note, a seconda del caso, emessa da tale ETP, o (iii) in relazione a qualsiasi altro prodotto negoziato, qualsiasi altra partecipazione specificata come un Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Partecipazione nell’ETP”.

“Modifica dell’ETP ” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, qualsiasi variazione o modifica rilevante dei Documenti dell’ETP o della strategia o metodo per calcolare il prezzo o Valore della Partecipazione nell’ETP, come determinata dall’Agente di Calcolo dell’Indice.

“Fornitore di Servizi dell’ETP ” indica, in relazione ad un ETP, qualsiasi soggetto o entità che sia nominato per fornire servizi, direttamente o indirettamente, a tale Fondo, indipendentemente dal fatto che sia specificato nei Documenti del Fondo, incluso qualsiasi consulente per l’investimento del fondo, amministratore del fondo, gestore, trustee o soggetto simile con primarie responsabilità amministrative per tale Fondo, operatore, società di gestione, depositario, custode, sub-custode, intermediario principale o agente per i trasferimenti.

“EURIBOR” indica il tasso per i depositi in EUR per la Scadenza Designata specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, che appare alla Pagina Reuters “EURIBOR[X]m=” (o qualsiasi successore della medesima, dove X sarà il numero dei mesi corrispondente alla Scadenza Designata) alle 11.00 ora di Bruxelles, nel giorno corrispondente a due Giorni di Regolamento TARGET 2 precedenti alla rilevante Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas.

“Euro” e “EUR” indica la valuta introdotta all’inizio della terza fase dell’unione monetaria ed economica europea ai sensi del Trattato sul Funzionamento dell’Unione Europea, come modificato.

“Data di Pagamento Dividendi” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, l’ultimo Giorno di Negoziazione Programmato in relazione al quale un Portatore avrebbe diritto di ricevere un dividendo dichiarato dall’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione.

"Excess Return " indica alternativamente: (i) il fatto che il Livello dell’Indice BNP Paribas riflette la performance dei Componenti

dell’Indice BNP Paribas in eccesso rispetto al Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas e includendo il valore che deriverebbe dal reinvestimento di qualsiasi dividendo e distribuzione dichiarati dall’emittente di una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione che è un Componente dell’Indice BNP Paribas successivamente alla deduzione della ritenuta alla fonte; o

(ii) il fatto che il Livello dell’Indice BNP Paribas riflette la performance dei Componenti dell’Indice BNP Paribas, che richiedono poco o nessun contante al fine di ottenere l’esposizione economica e il rischio richiesti dall’Indice BNP Paribas. Conseguentemente, il Livello dell’Indice BNP Paribas non tiene in considerazione gli interessi del mercato monetario;

a seconda del contesto.

"Borsa " indica: (a) in relazione ad una Merce, Indice su Merci o Strumento di Debito, la borsa o mercato

di negoziazione principale specificato come tale nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, qualsiasi successore di tale borsa o mercato di

31

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

negoziazione principale o qualsiasi borsa o sistema di negoziazione sostitutivo sul quale le negoziazioni nella Merce, Indice su Merci o Strumento di Debito siano state temporaneamente trasferite (a condizione che l’Agente di Calcolo dell’Indice abbia stabilito che su tale borsa o sistema di negoziazione sostitutivo temporaneo vi sia una liquidità paragonabile a quella della Borsa originaria in relazione alla rilevante Merce, Indice su Merci o Strumento di Debito);

(b) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Partecipazione nell’ETP, Contratto su

Indici, Contratto su Tassi di Interesse, Azione o Contratto su Azioni, ogni borsa o sistema di quotazione specificato come tale nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, qualsiasi successore a tale borsa o sistema di quotazione o qualsiasi borsa o sistema di quotazione sostitutivo sul quale le negoziazioni nella Partecipazione nell’ETP, Contratto su Indici, Azione o Contratto su Azioni siano state temporaneamente trasferite (a condizione che l’Agente di Calcolo dell’Indice abbia stabilito che su tale borsa o sistema di quotazione sostitutivo temporaneo vi sia un liquidità paragonabile a quella della Borsa originaria in relazione a tale Contratto su Obbligazioni, Partecipazione nell’ETP, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse, Azione o Contratto su Azioni);

(c) in relazione ad un OTC, ogni borsa o sistema di quotazione specificato come tale nel

Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, qualsiasi successore a tale borsa o sistema di quotazione o qualsiasi borsa o sistema di quotazione sostitutivo sul quale le negoziazioni nel Riferimento OTC siano state temporaneamente trasferite (a condizione che l’Agente di Calcolo dell’Indice abbia stabilito che in tale borsa o sistema di quotazione sostitutivo temporaneo vi sia una liquidità paragonabile a quella della Borsa originaria in relazione a tale Riferimento OTC).

"Dividendo Straordinario " indica qualsiasi dividendo, distribuzione o porzione dei medesimi non programmato caratterizzato come un Dividendo Straordinario dall’Agente di Calcolo dell’Indice.

“Tasso Effettivo dei Fondi Fed” indica il tasso effettivo per i fondi federali in dollari statunitensi come pubblicato sulla pagina Bloomberg FEDL01 (o qualsiasi successore della medesima) alle ore 17.00 (ora locale a New York) in ogni Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas. Ove un tale tasso non sia disponibile, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà tale tasso utilizzando la diversa fonte che ritenga adeguata a sua assoluta discrezione.

“Tasso Open dei Fondi Fed” indica il Tasso dei Fondi Fed pubblicato sulla pagina Bloomberg FEDSOPEN Index in ogni Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas. Ove un tale tasso non sia disponibile, l’Agente di Calcolo dell’Indice determinerà tale tasso utilizzando la diversa fonte che ritenga adeguata a sua assoluta discrezione.

"Fondo " indica, in relazione ad una Azione del Fondo, l’emittente della rilevante Azione del Fondo.

“Documenti del Fondo” indica, in relazione ad una Azione del Fondo, i documenti

32

costitutivi e di governo, i contratti di sottoscrizione e gli altri contratti del Fondo che specificano i termini e le condizioni relativi al Fondo e/o alle Azioni del Fondo, in ciascun caso, come di volta in volta modificati.

“Modifica del Fondo ” indica, in relazione ad una Azione del Fondo, qualsiasi variazione o modifica rilevante dei Documenti del Fondo o della strategia o metodo di calcolo del NAV per Azione del Fondo, come determinata dall’Agente di Calcolo dell’Indice

“Fornitore di Servizi del Fondo ” indica, in relazione ad un Fondo, qualsiasi soggetto o entità che sia nominato per fornire servizi, direttamente o indirettamente, a tale Fondo, indipendentemente dal fatto che sia specificato nei Documenti del Fondo, incluso qualsiasi consulente per l’investimento del fondo, amministratore del fondo, gestore, trustee o soggetto simile con primarie responsabilità amministrative per tale Fondo, operatore, società di gestione, depositario, custode, sub-custode, intermediario principale o agente per i trasferimenti.

"Azione del Fondo " indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Azione del Fondo”, che sarà una azione, unità o partecipazione in un Fondo.

“Data di Scadenza Trimestrale del Contratto Future” indica la data di scadenza trimestrale su una Borsa per un Componente dell’Indice BNP Paribas che sia un Contratto su Obbligazioni, contratto future su una Merce, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni.

“Data Ultima di Negoziazione per il Contratto Futur e” indica l’ultimo giorno in cui un Componente dell’Indice BNP Paribas che sia un Contratto su Obbligazioni, contratto future su Merci, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni può essere negoziato o essere chiuso prima della consegna dell’attivo sottostante, come annunciato dalla rilevante Borsa.

“GBP” indica i Pound Inglesi, anche noti come Sterline, vale a dire la valuta avente corso legale nel Regno Unito.

“GBP-LIBOR” indica il tasso per i depositi in Sterline per la Scadenza Designata specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, come calcolato e pubblicato da ICE Benchmark Administration Limited, che appare alla Pagina Reuters “LIBOR01” (o qualsiasi successore della medesima) alle 11.00 ora di Londra, nella rilevante Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas o se tale giorno non è un Giorno Lavorativo di Londra, nel Giorno Lavorativo di Londra immediatamente precedente.

“Autorità Governativa ” indica qualsiasi nazione, stato o governo, qualsiasi provincia o altra suddivisione politica dei medesimi, qualsiasi organo, agenzia o ministero, qualsiasi autorità fiscale, monetaria, borsa o altra autorità, tribunale, corte o altro ente strumentale e qualsiasi altra entità che eserciti funzioni esecutive, legislative, giudiziarie, regolamentari o amministrative di, o attribuite a un governo.

“HKD” indica i Dollari di Hong Kong, vale a dire la valuta avente corso legale in Hong Kong.

“Portatore” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, un ipotetico titolare di registrazioni di tale Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione.

33

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

“HUF” indica i Fiorini Ungheresi, vale a dire la valuta avente corso legale nella Repubblica Ungherese.

“Indice” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Indice”, che includerà, a titolo esemplificativo, altri Indici BNP Paribas.

“Agente di Calcolo dell’Indice” indica l’entità specificata come tale nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, che può essere lo Sponsor dell’Indice o una affiliata del medesimo.

“Cancellazione dell’Indice ” indica, in relazione ad un Indice, il fatto che lo Sponsor dell’Indice cancelli permanentemente l’Indice e non esista un Indice Successore.

“Contratto su Indici” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Contratto su Indici”, che includerà contratti future (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti Future su Indici ”) e contratti di opzione (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti di Opzione su Indici ”) su un indice, indipendentemente dal fatto che tale indice sia anche un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Modifica dell’Indice ” indica, in relazione ad un Indice, il fatto che lo Sponsor dell’Indice annunci che effettuerà una modifica rilevante nella formula o nel metodo di calcolo dell’Indice o modifichi rilevantemente in qualsiasi altro modo l’Indice, come determinato dall’Agente di Calcolo dell’Indice, che non sia una modifica prescritta nella formula o metodo per mantenere l’Indice al verificarsi di eventi o circostanze relative ai componenti dell’Indice, cambiamenti nelle azioni e nella capitalizzazione che lo costituiscono e altri eventi di routine.

"Sponsor dell’Indice " indica BNP Paribas, fatto salvo ove diversamente indicato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Livello Iniziale dell’Indice BNP Paribas ” indica il Livello dell’Indice BNP Paribas in relazione alla Data di Lancio dell’Indice BNP Paribas, o alla diversa data specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

"Insolvenza " indica, in relazione ad una Azione, il fatto che a causa della liquidazione, fallimento, insolvenza, scioglimento o liquidazione, volontari o involontari o qualsiasi analogo procedimento che riguardi un Emittente di Azioni, (i) tutte le azioni dell’Emittente di Azioni devono necessariamente essere trasferite ad un trustee, liquidatore o altro funzionario simile o (ii) un Portatore di azioni di tale Emittente di Azioni è soggetto a un divieto legale di trasferirle.

"Dichiarazione di Insolvenza " indica, in relazione ad una Azione, il fatto che l’Emittente dell’Azione istituisca o subisca l’istituzione nei suoi confronti da parte di una autorità regolamentare, di vigilanza o qualsiasi altra autorità simile con giurisdizione primaria su insolvenza, riabilitazione o regolamentazione su di esso nella sua giurisdizione di costituzione o organizzazione o nella giurisdizione del suo ufficio principale, o acconsenta ad

34

un procedimento volto ad ottenere una sentenza di insolvenza o fallimento o qualsiasi altra misura ai sensi di qualsiasi legge fallimentare o sull’insolvenza o altra legge simile che condiziona i diritti dei creditori, o venga depositato un ricorso per il suo scioglimento o liquidazione da parte sua o di tale autorità regolamentare, di vigilanza o autorità simile o fornisca il proprio consenso a un tale ricorso, posto che il procedimento istituito o il ricorso presentato dai creditori che non abbia ricevuto il consenso da parte dell’Emittente dell’Azione, non sarà considerato una Dichiarazione di Insolvenza.

“Contratto su Tassi di Interesse” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Contratto su Tassi di Interesse”, che includerà contratti future (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti Future su Tassi di Interesse ”) e contratti di opzione (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti di Opzione su Tassi di Interesse ”) su un Tasso di Interesse, indipendentemente dal fatto che tale Tasso di Interesse sia anche un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Tasso di Interesse” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Tasso di Interesse”.

“JPY” indica gli Yen Giapponesi, vale a dire la valuta avente corso legale in Giappone.

“Evento di Prezzo Limite” indica, in relazione ad una Merce o Indice su Merci, nel caso in cui la Borsa abbia stabilito limiti alla forchetta all’interno della quale il prezzo o livello della Merce o Indice su Merci può fluttuare, il fatto che il prezzo o livello della Merce o Indice su Merci abbia raggiunto uno dei limiti di tale forchetta.

“Ponderazione Massima del Componente” indica la più alta Ponderazione del Componente dell’Indice BNP Paribas che un Componente dell’Indice BNP Paribas può rappresentare, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Numero di Giorni Massimo della Turbativa del Prezz o” indica 5 Giorni di Negoziazione Programmati, salvo ove diversamente specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

"Evento di Fusione " indica:

(a) in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, qualsiasi (i) riclassificazione o modifica

di tale Partecipazioni nell’ETP che abbia come conseguenza un trasferimento di o un impegno irrevocabile a trasferire tutte le Partecipazioni nell’ETP in circolazione ad un altro soggetto o ente, (ii) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni nell’ETP con o in un altro ente o soggetto (che non sia un consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni in cui l’ETP sia il soggetto che sopravvive e che non abbia come conseguenza una riclassificazione o variazione di tutte le Partecipazioni nell’ETP in circolazione), (iii) offerta di acquisizione, offerta di acquisto, offerta di scambio, sollecitazione, proposta o altro evento da parte di qualsiasi entità o soggetto di acquistare o altrimenti ottenere il 100% delle Partecipazioni nell’ETP in circolazione che abbia come conseguenza un trasferimento di o impegno irrevocabile a trasferire tutti le Partecipazioni nell’ETP (diverse dalle Partecipazioni nell’ETP possedute o controllate da tale altra entità o soggetto), o (iv) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni nell’ETP o sue controllate con o in un'altra entità in cui l’ETP sia il soggetto che sopravvive e

35

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

che non abbia come conseguenza una riclassificazione o modifica di tutte le Partecipazioni nell’ETP in circolazione ma abbia come conseguenza il fatto che le Partecipazioni nell’ETP in circolazione (diverse dalle Partecipazioni nell’ETP possedute o controllate da tale altra entità) immediatamente prima di tale evento rappresentino collettivamente meno del 50% delle Partecipazioni nell’ETP in circolazione immediatamente dopo a tale evento;

(b) in relazione ad una Azione del Fondo, qualsiasi (i) riclassificazione o modifica delle

Azioni del Fondo che abbia come conseguenza un trasferimento di o un impegno irrevocabile a trasferire tutte le Azioni del Fondo in circolazione ad un altro soggetto o ente, (ii) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni del Fondo con o in un altro ente o soggetto (diverso da una consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni in cui il Fondo sia il soggetto che sopravvive e che non abbia come conseguenza una riclassificazione o modifica di tutte le Azioni del Fondo in circolazione), (iii) offerta di acquisizione, offerta di acquisto, offerta, sollecitazione, proposta di scambio o altro evento da parte di qualsiasi entità o soggetto di acquistare o altrimenti ottenere il 100% delle Azioni del Fondo in circolazione che abbia come conseguenza un trasferimento di o impegno irrevocabile a trasferire tutte le Azioni del Fondo (diverse dalle Azioni possedute o controllate da tale altra entità o soggetto), o (iv) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni/unità/partecipazioni del Fondo o sue controllate con o in un'altra entità in cui il Fondo sia il soggetto che sopravvive e che non abbia come conseguenza una riclassificazione o modifica di tutte le Azioni del Fondo in circolazione ma abbia come conseguenza il fatto che le Azioni in circolazione (diverse dalle Azioni possedute o controllate da tale altra entità) immediatamente prima di tale evento rappresentino collettivamente meno del 50% delle Azioni del Fondo in circolazione immediatamente dopo a tale evento; e

(c) in relazione ad una Azione, qualsiasi (i) riclassificazione o modifica di tali Azioni che

abbia come conseguenza un trasferimento di o un impegno irrevocabile a trasferire tutte le Azioni in circolazione ad un altro soggetto o ente, (ii) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni dell’Emittente dell’Azione con o in un altro ente o soggetto (diverso da una consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni in cui tale Emittente dell’Azione sia il soggetto che sopravvive e che non abbia come conseguenza una riclassificazione o modifica di tutte le Azioni in circolazione), (iii) offerta di acquisizione, offerta di acquisto, offerta di scambio, sollecitazione, proposta o altro evento da parte di qualsiasi entità o soggetto di acquistare o altrimenti ottenere il 100% delle Azioni in circolazione dell’Emittente dell’Azione che abbia come conseguenza un trasferimento di o impegno irrevocabile a trasferire tutte tali Azioni (diverse dalle Azioni possedute o controllate da tale altra entità o soggetto), o (iv) consolidamento, fusione, incorporazione o scambio obbligatorio di azioni dell’Emittente dell’Azione o sue controllate con o in un'altra entità in cui l’Emittente dell’Azione sia il soggetto che sopravvive e che non abbia come conseguenza una riclassificazione o modifica di tutte le Azioni in circolazione ma abbia come conseguenza il fatto che le Azioni in circolazione (diverse dalle Azioni possedute o controllate da tale altra entità) immediatamente prima di tale evento rappresentino collettivamente meno del 50%

36

delle Azioni del Fondo in circolazione immediatamente dopo a tale evento (una "Fusione Inversa ").

“Ponderazione Minima del Componente” indica la più bassa Ponderazione del Componente dell’Indice BNP Paribas che un Componente dell’Indice BNP Paribas può contenere, come specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

"Nazionalizzazione " indica, in relazione ad una Azione, il fatto che tutte le Azioni o tutti o sostanzialmente tutti i beni dell’Emittente dell’Azione siano nazionalizzati, espropriati o altrimenti obbligatoriamente trasferiti a qualsiasi agenzia, autorità, entità governativa o ente ad essi strumentale.

"NAV per Azione del Fondo " indica, in relazione ad una Azione del Fondo, il valore patrimoniale netto per Azione del Fondo alla rilevante Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas, come determinato dal o per conto del Fondo;

“Giorno di Pubblicazione del NAV” indica, in relazione ad una Azione del Fondo, qualsiasi data in cui sia previsto che, o se non fosse per il verificarsi di un Evento di Rettifica, sarebbe previsto che il Fondo (o il Fornitore di Servizi del Fondo che generalmente determina tale valore), determini il NAV per Azione del Fondo;

“NOK” indica le Corone Norvegesi, vale a dire la valuta avente corso legale nel Regno di Norvegia.

“NZD” indica i Dollari Neozelandesi, vale a dire la valuta avente corso legale in Nuova Zelanda.

“OTC” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “OTC”, che includerà i derivati over the counter incluse le opzioni call (“Opzioni Call OTC ”) e opzioni put (“Opzioni Put OTC ”) su un indice, azione o altro attivo, indipendentemente dal fatto che tale attivo sia anche un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Riferimento OTC” indica, in relazione ad un OTC, l’attivo cui fa riferimento l’OTC, indipendentemente dal fatto che tale attivo sia un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“Prezzo di Riferimento dell’OTC” indica, in relazione ad un OTC, il prezzo, livello o tasso del Riferimento OTC utilizzato o da utilizzarsi per calcolare il valore dell’OTC, e il Prezzo di Regolamento del Riferimento OTC sarà determinato come se tale Riferimento OTC fosse un Componente dell’Indice BNP Paribas.

“PLZ” indica gli Zloty Polacchi, vale a dire la valuta avente corso legale nella Repubblica Polacca.

“Evento di Poison Pill” indica, in relazione ad una Azione, un evento che abbia come conseguenza il fatto che qualsiasi diritto di un portatore di azioni venga distribuito o venga separato dalle azioni ordinarie o altre azioni del capitale azionario dell’Emittente dell’Azione ai sensi di un piano o accordo sui diritti dei portatori di azioni diretto a contrastare acquisizioni ostili che preveda al verificarsi di taluni eventi una distribuzione di azioni privilegiate, warrants, strumenti di debito o diritti azionari ad un prezzo inferiore al loro valore di mercato, come determinato dall’Agente di Calcolo dell’Indice, posto che qualsiasi rettifica dell’Indice BNP Paribas effettuata in conseguenza di un tale evento dovrà essere ri-rettificata al verificarsi di un qualsiasi rimborso di tali diritti.

37

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

"Giorno di Turbativa del Prezzo " indica qualsiasi Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas in cui si sia verificata o stia continuando una Turbativa della Fonte del Prezzo in relazione a qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas.

"Price Return " indica il fatto che il Livello dell’Indice BNP Paribas riflette la performance dei Componenti dell’Indice BNP Paribas determinata in conformità con la Metodologia dell’Indice, ma senza includere il valore che si potrebbe ottenere dal reinvestimento dei dividendi o distribuzioni dichiarati dall’emittente di un ETP, Fondo o Azione che sia un Componente dell’Indice BNP Paribas.

"Fonte del Prezzo " indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas, la Fonte del Prezzo specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, e includerà qualsiasi successore della medesima.

"Turbativa della Fonte del Prezzo " indica, (a) in relazione ad una Merce o Indice su Merci, (i) il mancato annuncio o pubblicazione

da parte della Fonte del Prezzo di un Prezzo di Riferimento della Merce o (ii) l’interruzione o indisponibilità temporanea o permanente della Fonte del Prezzo;

(b) in relazione ad un Tasso di Cambio, (i) un Evento di Turbativa del Tasso di Cambio, (ii) il mancato annuncio o pubblicazione da parte della Fonte del Prezzo del tasso, o (iii) l’interruzione o indisponibilità temporanea o permanente della Fonte del Prezzo;

(c) in relazione ad un Tasso di Interesse, (i) il mancato annuncio o pubblicazione da parte della Fonte del Prezzo del rilevante prezzo, livello o tasso o (ii) l’interruzione o indisponibilità temporanea o permanente della Fonte del Prezzo;

(d) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Strumento di Debito, Partecipazione nell’ETP, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse, OTC, Azioni o Contratto su Azioni, (i) la mancata apertura per le negoziazioni di una Borsa durante la propria regolare sessione di negoziazioni o (ii) la mancata pubblicazione da parte di una Borsa del Prezzo di Regolamento;

(e) in relazione ad una Azione del Fondo, la mancata pubblicazione da parte del Fondo o Fornitore di Servizi del Fondo del NAV per Azione del Fondo; e

(f) in relazione ad un Indice, la mancata pubblicazione da parte dello Sponsor del Componente dell’Indice del livello dell’Indice.

“Indice Privato” indica un Indice BNP Paribas il cui Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas e l’attuale composizione sono privati e riservati.

“Prodotto” indica qualsiasi strumento finanziario che faccia riferimento o sia indicizzato a qualsiasi Indice BNP Paribas, o il rendimento o valore del quale sia derivato da, o sia in qualsiasi modo correlato a, qualsiasi Indice BNP Paribas.

“Indice Pubblico” indica un Indice BNP Paribas il cui Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas e composizione sono pubblicamente disponibili.

“Fattore R” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, il fattore usato per calcolare la quantità di Partecipazioni nell’ETP, Azione del Fondo o Azione compresa nell’Indice BNP Paribas successivamente al verificarsi di un Evento di Rettifica Potenziale dell’Indice BNP Paribas. Il Fattore R sarà determinato dall’Agente di

38

Calcolo dell’Indice in conformità con le previsioni della Sezione 6.2 (“Conseguenze degli Eventi di Rettifica Potenziali degli Indici BNP Paribas”).

“Data di Ribilanciamento” indica ogni giorno specificato come tale nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, o se un qualsiasi tale giorno è un Giorno di Turbativa del Prezzo, il Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Paribas successivo che non sia un Giorno di Turbativa del Prezzo.

“Fonte del Prezzo di Riferimento ” indica, in relazione ad un Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas, la Fonte del Prezzo di Riferimento specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas

“Evento di Emissione di Diritti” indica in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, una distribuzione, emissione o dividendo ad un Portatore di (i) Partecipazioni nell’ETP, Azioni di Fondi o Azioni o (ii) altro capitale azionario o titoli che danno diritto al pagamento di dividendi e/o proventi della liquidazione dell’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione in maniera pari o proporzionale a tale pagamento ad un Portatore.

“Giorno Lavorativo Programmato dell’Indice BNP Pari bas” indica ogni giorno che sia un Giorno di Negoziazione Programmato per ogni Componente dell’Indice BNP Paribas e in cui è previsto che l’Agente di Calcolo dell’Indice calcoli il Livello dell’Indice BNP Paribas.

"Orario di Chiusura Programmato " indica, in relazione ad una Borsa e un Giorno di Negoziazione Programmato, l’orario di chiusura programmato dei giorni della settimana di tale Borsa in tale Giorno di Negoziazione Programmato, senza tenere conto di after hours o qualsiasi altra negoziazione al di fuori del regolare orario delle sessioni di negoziazione.

“Giorno di Negoziazione Programmato ” indica:

(a) in relazione ad una Merce o Indice su Merci qualsiasi giorno in cui è previsto che la Fonte del Prezzo pubblichi il prezzo o livello della Merce o Indice su Merci e in cui sia previsto che la Borsa sia aperta per le negoziazioni durante la sua regolare sessione di negoziazione;

(b) in relazione ad un Tasso di Cambio, qualsiasi giorno in cui è previsto che i fixing per la rilevante coppia di valute vengano pubblicati dalla rilevante Fonte del Prezzo.

(c) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Strumento di Debito, Partecipazione nell’ETP, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse, Azione o Contratto su Azioni, qualsiasi giorno in cui è previsto che la Borsa sia aperta per le negoziazioni durante la sua regolare sessione di negoziazione;

(d) in relazione ad una Azione del Fondo, qualsiasi Giorno di Pubblicazione del NAV; (e) in relazione ad un Indice, qualsiasi giorno in cui è previsto che lo Sponsor dell’Indice

pubblichi il livello di tale Indice; e (f) in relazione ad un Tasso di Interesse qualsiasi giorno in cui è previsto che i fixing per

il Tasso di Interesse vengano pubblicati dalla rilevante Fonte del Prezzo.

“Evento di Dividendi non in Contanti” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, la dichiarazione da parte dell’ETP, Fondo o Emittente dell’Azione di un Dividendo Straordinario che sarà consegnato ad un Portatore in forma di ulteriori ETP, Azioni di Fondo o Azioni al posto di un dividendo in contanti.

“SEK” indica le Corone Svedesi, vale a dire la valuta avente corso legale nel Regno di Svezia.

“Prezzo di Regolamento” indica, in relazione ad un qualsiasi Giorno di Negoziazione Programmato,

39

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

(a) in relazione ad una Merce o Indice su Merci, il Prezzo di Riferimento della Merce come pubblicato dalla Fonte del Prezzo;

(b) in relazione ad un Tasso di Cambio, il tasso spot come pubblicato dalla Fonte del Prezzo per la conversione della valuta rilevante nella valuta base;

(c) in relazione ad uno Strumento di Debito, il prezzo denaro per lo Strumento di Debito come pubblicato dalla Fonte del Prezzo;

(d) in relazione ad una Partecipazione nell’ETP” o Azione, il prezzo di chiusura ufficiale della Partecipazione nell’ETP o Azione sulla Borsa;

(e) in relazione ad una Azione del Fondo, il NAV per Azione del Fondo come pubblicato dal o per conto del Fondo;

(f) in relazione ad un Indice, il livello di chiusura ufficiale dell’Indice come pubblicato dal o per conto dello Sponsor dell’Indice;

(g) in relazione ad un Contratto su Obbligazioni, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni il prezzo di regolamento ufficiale del Contratto su Obbligazioni, Contratto su Indici, Contratto su Tassi di Interesse o Contratto su Azioni come pubblicato dalla Borsa; e

(h) in relazione ad un Tasso di Interesse, il fixing ufficiale per tale Tasso di Interesse come pubblicato dalla Fonte del Prezzo.

“SGD” indica i Dollari di Singapore, vale a dire la valuta avente corso legale nella Repubblica di Singapore.

“Azione” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Azione”, che includerà, a titolo meramente esemplificativo, azioni, partecipazioni azionarie o ricevute di deposito.

“Contratto su Azioni” indica qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas in relazione al quale il Tipo di Componente dell’Indice BNP Paribas specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas sia “Contratto su Azioni”, che includerà contratti future (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti Future su Azioni ”) e contratti di opzione (in qualsiasi modo definiti dalla Borsa) (“Contratti di Opzione su Azioni ”) su una azione, partecipazione azionaria o ricevuta di deposito, indipendentemente dal fatto che tale azione, partecipazione azionaria o ricevuta di deposito sia anche una Componente dell’Indice BNP Paribas.

"Emittente dell’Azione " indica, in relazione ad una Azione, l’emittente di tali Azioni.

“Evento di Spin-off” indica, in relazione ad una Azione, una distribuzione, emissione o dividendo da consegnarsi ad un Portatore di capitale azionario o altri titoli di un altro emittente acquistati o posseduti (direttamente o indirettamente) dall’Emittente dell’Azione in conseguenza di uno spin-off o altra operazione simile, e le azioni in tal modo distribuite saranno le “Azioni dello Spin-off” .

“Evento di Frazionamento di Azioni o Frazionamento Inverso” indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP, Azione del Fondo o Azione, una suddivisione, consolidamento o riclassificazione delle Partecipazioni nell’ETP, Azioni di Fondo o Azioni (a meno che non abbia come conseguenza un Evento di Fusione).

40

“Indice Successore” indica, in relazione ad un Indice, se l’Indice (i) non viene calcolato e annunciato dallo Sponsor del Componente dell’Indice ma viene calcolato e annunciato da uno sponsor successore accettabile per lo Sponsor dell’Indice, o (ii) viene sostituito dallo Sponsor del Componente dell’Indice con un Indice Successore usando, secondo la determinazione dello Sponsor dell’Indice, una formula e un metodo di calcalo per calcolare l’Indice uguali o sostanzialmente simili, allora in ciascun caso tale indice (l’"Indice Successore ") sarà considerato essere l’Indice.

“SVK” indica le Corone Slovacche, vale a dire la valuta avente corso legale nella Repubblica Slovacca.

"Offerta di Acquisto " indica, in relazione ad una Azione, una offerta di acquisizione, offerta di acquisto, offerta di scambio, offerta, sollecitazione, proposta o altro evento da parte di qualsiasi entità o soggetto che abbia come conseguenza il fatto che tale entità o soggetto acquisti, o altrimenti ottenga o abbia il diritto di ottenere, mediante conversione o altri mezzi, più del 10% e meno del 100% delle azioni con diritto di voto in circolazione dell’Emittente dell’Azione, come determinato dallo Sponsor dell’Indice, sulla base delle segnalazioni ad agenzie governative o di auto-regolamentazione o le diverse informazioni che lo Sponsor dell’Indice ritenga rilevanti.

"Total Return " indica alternativamente:

(i) il fatto che il Livello dell’Indice BNP Paribas riflette il valore della strategia che include il valore che si potrebbe ottenere dal reinvestimento di eventuali dividendi e distribuzioni dopo aver dedotto la ritenuta alla fonte, che siano dichiarati dall’Emittente dell’Azione, Fondo o ETP di qualsiasi Componente dell’Indice BNP Paribas; o

(ii) il fatto che il Livello dell’Indice BNP Paribas riflette la performance dei Componenti dell’Indice BNP Paribas, che necessitano di poco o nessun contante al fine di ottenere esposizione economica e rischio richiesti dall’Indice BNP Paribas, includendo gli interessi derivanti da un investimento nel Tasso di Riferimento dell’Indice BNP Paribas;

a seconda del contesto.

“USD” indica i Dollari statunitensi, vale a dire la valuta avente corso legale negli Stati Uniti d’America.

“USD-LIBOR” indica il tasso per i depositi in USD per la Scadenza Designata specificata nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas, come calcolato e pubblicato da ICE Benchmark Administration Limited, che appare alla Pagina Reuters “LIBOR01” (o qualsiasi successore della medesima) alle 11.00 ora di Londra, nel secondo Giorno Lavorativo di Londra e New York precedente alla rilevante Data di Calcolo del Livello dell’Indice BNP Paribas.

"Ora di Valutazione" indica, in relazione ad un Componente dell’Indice BNP Paribas, l’ora in cui il Prezzo di Regolamento per il Componente dell’Indice BNP Paribas viene pubblicato salvo ove diversamente specificato nel Supplemento relativo alla Metodologia dell’Indice BNP Paribas.

“Valore per Partecipazione nell’ETP" indica, in relazione ad una Partecipazione nell’ETP e un Giorno di Negoziazione Programmato, (i) se i documenti costitutivi per la Partecipazione nell’ETP fanno rifermento a un valore patrimoniale netto ufficiale per la Partecipazione nell’ETP (in qualsiasi modo descritto), tale valore patrimoniale netto ufficiale per la Partecipazione nell’ETP, altrimenti (ii) il prezzo o valore ufficiale di chiusura per la

41

Di seguito è riportato in lingua italiana il conten uto del “BNP Paribas Index Handbook ” (l’”Index Handbook”), fermo restando che (i) il testo di ling ua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, presente traduzione, (ii) ai se nsi della vigente normativa applicabile, non sussis te alcun obbligo di effettuare, ovvero consegnare, la presen te traduzione ai potenziali investitori, né di tras metterla ad alcuna autorità, (iii) la presente traduzione è effettuata esclusivamente al fine di agevolare la l ettura da parte dei potenziali investitori del testo in lingu a inglese dell’Index Handbook, e, in tal senso, (iv ) i potenziali investitori sono invitati, ai fini di avere una inf ormativa completa sul relativo Indice BNP Paribas a leggere attentamente le informazioni contenute nel BNP Pari bas Index Handbook e nell’Index Methodology Supplement relativo allo specifico Indice BNP Parib as.

Partecipazione nell’ETP, come riportato in tale Giorno di Negoziazione Programmato da parte dell’ETP o un soggetto correlato all’ETP, dalla rilevante Borsa o servizio di pubblicazione (che può includere il sito internet di un ETP), il tutto come determinato dall’Agente di Calcolo dell’Indice;

“ZAR” indica i Rand sudafricani, vale a dire la valuta avente corso legale nella Repubblica del Sud Africa.