bnm 9-2007

7/23/2019 BNM 9-2007

1/138

@YYL ?1;5&=;;=

NN@@NNBB@@CCEE^OODD@@OOLLOO@@CCLLOOBB

OOFFCCBBGGCCTTKK@@

L~ 0>==5

ILIFIa``l{ >==5

7/23/2019 BNM 9-2007

2/138

>

F@L@YW^P CD I[BW[^K OLGWC[^@YFLOW@CLOBNCCH IAOFNK^ CD WAK ^K][NB@I CD FCBGCTO

Low`clob

N`nb`ce~o}ap cdFcbgcto

Ncchy, Onyw~oiwy, Waky`y,Foeoz`lk olg lkuy}o}k~ o~wìbky

]{nb`yakg d~cf ?0;1@yy{kg clik o fclwa

>==5

L~ 0

LNIFIa``l{ >==5

>5;

N`nb`ce~odò Lo`clob o Fcbgctk`

Dc~fow{b 4= Q 1=#?4Icb` gk w`}o~ ?;"1?

Icb` kg, ??"59W`~oj{b ;= k,

Icf, L~ ?>#=5

Iofk~o Lo`clob o I~`` g`l k}{nbìo Fcbgcto

nb, wkdol ikb Fo~k ?1=" cd, >=>Ia``l{" FG >==7" ^k}{nbìo Fcbgcto

Wkb, #959># >0 ;5 74" >0 ;0 ?4Do: #959># >0 ;5 74

Kfo`b: iliMilif,glw,fg @YNLSFcbgctoMfo`b,fg@YYLSFcbgctoMfo`b,fg @YFLSFcbgctoMfo`b,fg

aww}:##uuu,òw},fg#ili

W`}ce~odò .Tob`lk. YO

yw~, Dbc~`bc~ 9=#?O" cd, >4NIa``l{" FG >==7" ^k}{nbìo Fcbgcto

Wkb, #959># 79 =9 0?Do: #959># >0 ;5 74

Kfo`b: tob`lkMfo`b,fgtob`lkM~ofnbk~,~{

7/23/2019 BNM 9-2007

3/138

>57

51 F{zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>91

50 G`tk~w`yfklw, ^ki~kk~k, Jci{~`, Y}c~w,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>7?

1B@LET@YW@I,D@BCBCE@K,B@WKÔW[^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>79

1=#1? ]~cnbkfk eklk~obk i{ }~`t`~k bo b`let`ywì ` b`wk~ow{~,

D`bcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, >79

1> B`wk~ow{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>770EKCEÔD@K,N@CEÔD@@,@YWC^@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >;9

09#07 @ywc~`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>;7

07 @ywc~`k eklk~ob, @ywc~`k {l`tk~yob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>;7

@lgkq gk l{fk bo .I~clìo o~wìcbkbc~ gk eozkw. L~ 0&>==5 ,,,,,,,,, >;4

B`ywo eozkwkbc~ o i~c~ o~wìcbk o{ dcyw dòwk l .I~clìo o~wìcbkbc~ gk

eozkw. L~ 0&>==5,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, >47

9

F@L@YWK^[BI[BW[^@@ @W[^@YF[B[@IOFKÔ LO@CLOB O I^@@ G@L ^K][NB@IO FCBGCTO

N`nb`ce~odò Lo`c&lob o Fcbgctk`

I~`, O{wc~kdk~owk, Wkzk,O~wìcbk g`l ~kt`ywk ` zò~k

Yk kg`wkoz g`l ol{b ?0;1O}o~k b{lo~

>==5

L~ 0

ILIFIa``l{ >==5

7/23/2019 BNM 9-2007

4/138

7

Obiw{`wc~` : Ibo{gò NE[Tobklw`lo IA@WC^COEB{gf`bo ICÊAKLI@^klowo ICZCLOIKd`fò FOI^@L@I@L`lo F@IAK^@LCbkyko ZON@OIC

^kgoiwc~ ~ky}clyon`b ` icc~gclowc~: Tobklw`lo IA@WC^COE

Gkyèl" wkalc~kgoiwo~k icf}{wk~`zow: klowo ICZCLOI

GKYI^@K^KOI@] OIOFK^K@ LO@CLOBK OI^@@

N`nb`ce~odò Lo`clob o Fcbgctk` 6 Low`clob N`nb`ce~o}apcd Fcbgcto : I~`, O{wc~kdk~owk, Wkzk, ^ki, O~w, g`l ~kt, ` zò~k :Yk kg, g`l ol{b ?0;1 : O}o~k b{lo~ # Iofk~o Lo, o I~`` g`l ^k},Fcbgcto8 obiw, : Ibo{gò Ne{"8 ~kg, ~ky}, ` icc~g, : Tobklw`loIa`wc~coe8 gkyèl : ^klowo Iczcloi, Ia, : Iofk~o Lo, o I~``">==5 !Tob`lkq YO), @YYL ?1;5&=;;=

L~ 0" >==5, >==5, >5; }, Wkqw, : bn, ~cf," ~{y" obwk bn,yw~`lk

;= kq,

=?;!751)

]~kdo Tkz` L~ ?

Iofk~o Lo`clob o I~``g`l k}{nbìo Fcbgcto" >==5

>59

>^KB@E@K,WKCBCE@K ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=;

>9#>1 I~kw`l`yf, ^kbè`k i~kw`l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=;

9W@@LK YCI@OBK ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=5

9? Ywow`ywì, Gkfce~od`k, Yci`cbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=5

9> ]cb`w i ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=1

99 Kiclcf`k, w``lk kiclcfìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, >?797 G~k}w, J{~`y}~{gkl,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>?0

9; Ogf`l`yw~o`k }{nbì, O~w f`b`wo~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>>?

94 Oy`ywkl yciòb, Oyè{~~` yciòbk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>>7

95 Kg{io`k, ltflw, @lyw~{`~k, W`f} b`nk~ ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, >>;

;FOWKFOW@I,W@@LK OBK LOW[^@@,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>9>

;= Eklk~ob`w` gky}~k w``lkbk }{~k ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, >9>

;9 D`zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >9>

;5 w``lk n`cbceìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>99

4W@@LK O]B@IOWK,FKG@I@L,WKAL@I,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>99

4? Fkgì l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>99

4> @le`lk~`k, Wkalì l eklk~ob,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, >97

49 Oe~ì{bw{~, w``lk ` }~cikgkk l~{g`wk, Y`btì{bw{~, Kq}bcow~`

oe~ìcbk ` obk t`k`` ybnowìk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,, >9;

4; Iclg{ik~k ` c~eol`zo~k l `lg{yw~`k" icfk~ ` icf{lìo`` ,,,,,>9;

44 Wkalcbce`k ia`fì, @lg{yw~`` ia`fìk ` l~{g`wk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, >95

40 B{i~~` gk iclyw~{i`` !gk ioyk l }~`li`}ob), fowk~òbk gk

iclyw~{i`k, wkalcbce`` ` }~cikgkk l iclyw~{i`` ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, >955O^W,^KI^KK^K,G@TK^W@YFKLW,Y]C^W ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>95

5> O~a`wkiw{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>95

59#54 O~wk }boywìk, O~wk gkic~ow`tk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, >95

59 O~wk }boywìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>95

5;#54 ]ìw{~, O~wk e~odìk, E~odì, E~ot{~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, >91

7/23/2019 BNM 9-2007

5/138

>5>

50 G`tk~w`yfklw, ^ki~kk~k, Jci{~`, Y}c~w,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?51

1B@LET@YW@I,D@BCBCE@K,B@WKÔW[^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?50


D`bcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ?50

1> B`wk~ow{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?1>

0EKCEÔD@K,N@CEÔD@@,@YWC^@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?0=0? Ekce~od`k, Kq}bc~o~ko }flw{b{` ` o g`dk~`wkbc~ ~`, Ibwc~``

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?0=

09#07 @ywc~`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?0=

07 @ywc~`k eklk~ob, @ywc~`k {l`tk~yob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?0=

@lgkq gk l{fk bo .I~clìo o~wìcbkbc~ gk ~kt`yw. L~ 0&>==5,,,,,,,,,?0>

B`ywo ~kt`ywkbc~" i{bkek~`bc~ ` }{nbìo``bc~ iclw`l{k obk i~c~ o~wìcbk y{lw

dòwk l .I~clìo o~wìcbkbc~ gk ~kt`yw. L~ 0&>==5,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=?

I^CL@IO O^W@ICBKBC^ GK EOZKW,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=>=EKLKÔB@W@ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=>

== Nozkbk eklk~obk obk i{lcowk~`` ` i{bw{~``,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=>

==? w `l ` i{lcowk~k l eklk~ob ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=>==7 w``lo ` wkalcbceò iobi{bowco~kbc~, ]~kb{i~o~ko gowkbc~,,,,,,,,,,,,,,,, >=>==; Foloekfklw ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=>==4 Ywolgo~g`zo~k ` ywolgo~gk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, >=9==1 I t`b`zo`k, I{bw{~, ]~ce~ky,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=9

=> N`nb`cwkiclcf`k,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, >=9

=4 C~eol`zo`` ` obwk w`}{~` gk icc}k~o~k, Oyciò``, Icle~kyk,Kq}cz```, F{zkk,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, >=7

=4? C~eol`zo` , Oyciò` , Icle~kyk, Kq}cz```,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=7=5= Zò~`ywì, ]~ky,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, >=7

?D@BCZCD@K,]Y@ACBCE@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=;

?#?7 D`bczcd`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=;

N`nb`ce~odò Lo clob o Fcbgctk` Low`clob N`nb`ce~o}ap cd Fcbgcto

;

I^CL@IO I^@@

YK KG@WKOZ G@L OL[B ?0;1

NCCH OLLOBY

][NB@YAKG D^CF ?0;1

YK]WKFN^@K

>==5

L^0!?5>4&?0=;)

YK]WKFNK^

= EKLKÔB@W@

==NOZKBK EKLKÔBK OBK I[LCOWK^@@ @ I[BW[^@@

==7 w``lo ` wkalcbceò iobi{bowco~kbc~, ]~kb{i~o~ko gowkbc~

?5>4, Ncb{l" @cl^kkbk `ldc~fowìk : ]~oiwì{f gk bon, # @cl Ncb{l" @cl Ofo~d``, Ia, : Gk},

Kg,&}cbè~, ob OYKF" >==5, ?10 }, : d è," won,8 >? if,N`nb`ce~, bo yd~`w{b io}, l ~kg, o{w@YNL 051&005;&5;&>?>&?

>== k, X>==5&?547V& & ?, kkbk gk iobi{bowco~k,

==7,59!=54,;)

?5>5, .Fì~ckbkiw~clìy olg Icf}{wk~ Yi`klik." `lwk~l, icld, !;8>==58 Ia``l{), ]~cikkg`le cd wak ;wa @lwk~low`clob Icldk~klik cl .Fì~ckbkiw~cl&ìy olg Icf}{wk~y Yi`klik." yk}w, ?0&>? >==5" Ia``l{" Fcbgcto # `lwk~l, ogt`yc~picf, : Za, Obdk~ct" Ia, : [WF" >==5, >0 if, @YNL 051&005;&7;&=7;&7

Tcb, ?, >==5, ;=0 }, : dè," won, Olwkw`w, : Wkial, [l`t, cd, Fcbgcto"Oiog, cd Yi`kliky cd Fcbgcto" Wak F`l, cd @ldc~f, Gktkbc}fklw cd Fcbgcto" N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w, @YNL 051&005;&7;&=74&? : ?;= k, X>==5&?54=V

& & ?, @ldc~fowì !kleb,),==7!=1>)

?5>1, Tcb, >, >==5, >9= }, : dè," won, Olwkw`w, : Wkial, [l`t, cd,Fcbgcto" Oiog, cd Yi`kliky cd Fcbgcto" Wak F`l, cd @ldc~f, Gktkbc}fklw cdFcbgcto" N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w, @YNL 051&005;&7;&=75&1 : ?== k, X>==5&?54?V

& & ?, @ldc~fowì !kleb,),==7!=1>)

?5>0, : O{wc IOG, 9G : , & # , & , , , ,

7/23/2019 BNM 9-2007

6/138

I~clìo i~`` L~ 0&>==5 Ncch olloby L~ 0&>==5

4

" , 8 , : , , , : ">==5, 94" X?V }, : dè," won,8 >? if,

?== k, X>==5&?144V& & ?, E~odì }k iobi{bowc~ !~{y),

==7,0>!=5;)

==1 I`t`b`zo`k, I{bw{~, ]~ce~ky

?59=, ">7&9= >==5 : X V, XIa, : Y, l," >==5V, X?7V }, : dcw,icbc~8 ?; >? if,

D, d, gk w`w,X>==5&?557V& & ?, I{bw{~ k}{nbìo Fcbgcto !~{y),

==1!751)!=0>)

=?N@NB@CEÔD@K,IOWOBCOEK

?59?, Obo Flgiol{ : Xj{~lob`ywV : N`cn`nb`ce~, # [l`t, B`nk~ @lwk~l, g`lFcbgcto, Gk}, @ldc~f, N`nb`cwkiclcfì8 ~kg, w, : B{gf`bo Ic~eakli`8 ~kg, n`nb`ce~, :Tobklw`lo Ia`wc~coe8 kg, le~`j`w gk Z`lo`go Ycia`~i, Ia, : [B@F" >==;, ;7" X?V

},8 >= if, !Icb, .[l`tk~y`wo~ò.8 Doyi, o >=&o)@YNL 005;&097&11&0?== k, X>==5&?55>V& & ?, Zò~`ywì @lgì` n`nb`ce~odì`,

=?4:X=5=(951!751)(0>0 Flgiol{V

?59>, N`nb`ce~odò Lo`clob o Fcbgctk` 6 Low`clob N`nb`ce~o}ap cd Fcb&gcto : I~`, O{wc~kdk~owk, Wkzk, O~w, g`l ~kt, ` zò~k : Yk kg, g`l ol{b ?0;1 : O}o~kb{lo~ # Iofk~o Lo, o I~`` g`l ^k}, Fcbgcto8 obiw, : Ibo{gò Ne{" ,,,8 ~kg, ~ky}, ìcc~g, : Tobklw`lo Ia`wc~coe8 gky, : ^klowo Iczcloi, Ia, : Iofk~o Lo, o I~``">==5 !.Tob`lk. Y^B), >= if, @YYL ?15;&=;;=

L~ 7" >==5, >==5, ?14 }, Wkwk : bn, ~cf," ~{y" obwk bn, yw~`lk, ;=k, X>==5&?5??V

=?;!751)

?599, L~ ;" >==5, >==5, >>7 }, Wkwk : bn, ~cf," ~{y" obwk bn, yw~`lk, ;= k, X>==5&?5??V

=?;!751)

=>N@NB@CWKICLCF@K

?597, N`nb`cwkio F{lì`}ob .N, ], Aoygk{. : Gkztcbwo~k, ]~ce~ky, Icbo&nc~o~k, ]o~wklk~òwk : I{bke, gk icf{lì, gk bo Icld, lwk~l, iclyoi~ow ol`tk~y~`` o?9=&o o N`nb, F{lì`}obk # N`nb, F{lì`}ob .N, ], Aoygk{.8 kg, le~`j`w gk B`gò

>5?

95 Kg{io`k, ltflw, @lyw~{`~k, W`f} b`nk~ ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, ?;9

90 Kwlcbce`k, Kwlce~od`k, Cnìk`{~`, W~og```, Gow`l`, Fcg gk tò,

Dcbibc~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, ?;1

;FOWKFOW@I,W@@LK OBK LOW[^@@,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;1

;= Eklk~ob`w` gky}~k w``lkbk }{~k ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ?;1

;> Oyw~clcf`k, Ekcgkz`k,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,?;1;7 Ia`f`k, I~`ywobce~od`k, F`lk~obce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;1

;; Ekcbce`k, w``lk ekcbceìk ` ekcd`zìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ?;1

;4 ]obkclwcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;0

;5 w``lk n`cbceìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;0

;1 Ncwolì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?4=

;0 Zccbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?4=

4W@@LK O]B@IOWK,FKG@I@L,WKAL@I,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?4?

4? Fkgì l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?4?

4> @le`lk~`k, Wkalì l eklk~ob,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ?45


oe~ìcbk ` obk t`k`` ybnowìk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,, ?41

47 Kiclcf`k ioylì, w``lk gcfkywìk, lw~k`lk~ko ioyk`,,,,,,,,,,,,?5>

4; Iclg{ik~k ` c~eol`zo~k l `lg{yw~`k" icfk~ ` icf{lìo`` ,,,,,?5>

44 Wkalcbce`k ia`fì, @lg{yw~`` ia`fìk ` l~{g`wk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ?57

45#41 @lg{yw~``" fkyk~`` ` lgkbkwlì`~` }klw~{ g`tk~yk fowk~òbk,,,,?5;

5O^W,^KI^KK^K,G@TK^W@YFKLW,Y]C^W ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?54

5> O~a`wkiw{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?5459#54 O~wk }boywìk, O~wk gkic~ow`tk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ?54

59 O~wk }boywìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?54

5;#54 ]ìw{~, O~wk e~odìk, E~odì, E~ot{~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ?54

55 Dcwce~od`k ` oiw`t`w` y`f`bo~k, I lkfowce~od`k ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ?55

51 F{zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?55

7/23/2019 BNM 9-2007

7/138

>5=

09#07 @ywc~`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>9

07 @ywc~`k eklk~ob, @ywc~`k {l`tk~yob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>9

@lgkq gk l{fk bo .I~clìo ~kiklz``bc~. L~ 9&>==5 ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, ?>;

I^CL@IO O^W@ICBKBC^ GK ^KT@YW,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>5

=EKLKÔB@W@ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>5== Nozkbk eklk~obk obk i{lcowk~`` ` i{bw{~``,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>5

==? w `l ` i{lcowk~k l eklk~ob ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?>5==7 w``lo ` wkalcbceò iobi{bowco~kbc~, ]~kb{i~o~ko gowkbc~,,,,,,,,,,,,,,,, ?>5==; Foloekfklw ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?>1==4 Ywolgo~g`zo~k ` ywolgo~gk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ?>1!Tkz` L~ 99>1),,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?>1==1 I t`b`zo`k, I{bw{~, ]~ce~ky,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?>1

=> N`nb`cwkiclcf`k,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ?>1

N`nb`cwkio Lo`clob o ^k}{nbì`` Fcbgcto bo ?5; gk ol`,,,,,,,,,,, ,,,, ?>0=4 C~eol`zo`` ` obwk w`}{~` gk icc}k~o~k, Oyciò``, Icle~kyk,

Kq}cz```, F{zkk,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ?9=

=4? C~eol`zo` , Oyciò` , Icle~kyk, Kq}cz```,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?9==40 F{zkk ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?9=

?D@BCZCD@K,]Y@ACBCE@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?9=

>^KB@E@K,WKCBCE@K ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?9?

>9#>1 I~kw`l`yf, ^kbè`k i~kw`l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?9?

9W@@LK YCI@OBK ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?9>

9? Ywow`ywì, Gkfce~od`k, Yci`cbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?9>9> ]cb`w i ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?99

99 Kiclcf`k, w``lk kiclcfìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ?97

97 G~k}w, J{~`y}~{gkl,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?77

9; Ogf`l`yw~o`k }{nbì, O~w f`b`wo~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;>

94 Oy`ywkl yciòb, Oyè{~~` yciòbk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;9


5

H{b`hctyh`, Ia, : .K}è~od. Y^B" >==5 !D, K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), 999" X>V },8 >=if,

N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w,@YNL 051&005;&0>7&10&7;== k, X>==5&?1?9V& & ?, N`nb`cwki` f{lì`}obk, >, N`nb`cwkiclcf`k,

=>5,;>!751&>;)!=1>)?59;, ^{" ObkkGòbce{~` : Xi{ }k~yclob`w` n`n`b`cbceìk ` n`nb`cwkiclcfìkV # Obkk ^{8

obiw, : Kbklo W{~{wo, Ia, : F{yk{f" >==5 !W`}ce~, .Ncly Cddìky. Y^B), ?>? },8>? if,

@YNL 051&005;&0=4&>?&=>== k, X>==5&?57>V

=>

?594, ^{" Obkk[l d`~ i{ }b{fn ow~low gk {l b{i~{ d~oe`b ` lo~`}ow : Xyw, ` ik~ikw, d`bcycd`&

ic&n`nb`cbceìkV # Obkk ^{8 obiw, : Kbklo W{~{wo, Ia, : F{yk{f" >==5 !W`}ce~,.Ncly Cddìky. Y^B), 995 },8 >? if,

N`nb`ce~, l lcwk bo yd~`w{b o~w,@YNL 051&005;&0=4&>;&1>== k, X>==5&?59;V

=> :?

=4CÊOL@ZO@@ @ OBWK W@][^@ GK ICC]KÔ^K,OYCI@O@@,ICLE^KYK,KQ]C&

Z@@@,F[ZKK

=4? C~eol`zo``, Oyciò``, Icle~kyk, K}cz```

?595, @lyw`w{ò Fkgìc&Yol`wo~ .@lyw`w{w{bgk Ik~ikw~` w``l`dìk l Gc&fkl`{b Ci~cw`~`` Ylw`` Fofk` ` Ic}`b{b{`. bo >; ol` # @lyw`w{ò Fkgìc&Yol`wo~]{nbì .@lyw, gk Ik~ikw, w, l Gcfkl`{b Ci~cw`~`` Ylw`` Fofk` ` Ic}`b{b{`.8 w~og, :Obkk` I{i{byia` !bn, ~{y)" Cbeo I~ywko !bn, kleb,)" Obo I{~wkol{ !bn, d~,)8 ~kg, ekl, :

B{gf`bo Kic, Ia, : .Toyw&F. Y^B" >==5 !Icfn`low{b ]cbè~,), 7?4 }, : dcw," won,"dcw, icbc~,8 >7 if,@YNL 051&005;&0;90&9&? !l ic}, wo~k)>=== k, X>==5&?54>V& & ?, @lyw`w{ò Fkgìc&Yol`wo~ .@lyw`w{w{b gk Ik~ikw~` w``l`dìk l Gcfk&

l`{b Ci~cw`~`` Ylw`` Fofk` ` Ic}`b{b{`. @ywc~`k,=4?,4:4?7,>:4?1!=0?)!=1>)

7/23/2019 BNM 9-2007

8/138


1

=1]CB@EÔD@@,B[I^^@ ICBKIW@TK

=15,; ]{nbìo`` }klw~{ w`lk~`` i`w`wc~`

?591, Ik3 Gk ik3 ]klw~{ ik3 : B{fko l lw~kn~` ` ~y}{ly{~` # w~og, g`ly}ol, : Tyktcbcg Ik~lk`8 ic}, : Tkoikybot ]c}ctyia`, Ia, : .N`nb`cl. Y^B" >==5!Icfn`low{b ]cbè~, c~, Wtk~`" ^{yò), ;?? }, : `b, icbc~8 >0 if,

Ogo}w, g{} kg, .E~ol B`n~c gk ]~ke{lwoy p ky}{kywoy.@YNL 051&005;&0590&7&4 !l ic}, wo~k)9=== k, X>==5&?551V

=15,;

?590, ]b`k{&Gtc~lì" I~`ywòl@{nkw` low{~o3 : jci{~` }klw~{ ic}`` : Xio~wk gk icbc~owV # I~`ywòl ]b`k{&

Gtc~lì8 gky, : T`cbkwo ` T`c~ìo G`gì, Ia, : Bon`~`lw" >==5, ?;" X?V }, : gky,8 >?if,

@YNL 051&005;&079&>4&=?=== k, X>==5&?151V& & ?, I~` gk icbc~ow,

=15,;

? D@BCZCD@K, ]Y@ACBCE@K?4BCE@I,WKC^@O I[LCOWK^@@,FKWCGCBCE@K

?57=, Aoleol{" @clAk~fklk{wìo f`~oicb{b i{lcowk~`` {folk : Xyw{g`{V # @cl Aoleol{,

Ia, : Bon`~`lw" >==5, ?59 },8 >= if,N`nb`ce~, l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&079&?4&?>== k, X>==5&?5>4V& & ?, Ak~fklk{wì,

?4;

?5KW@I,D@BCZCD@K FCÔB,D@BCZCD@K ]ÔIW@I

?57?, " : # , , " ,

, 8 , : , , &8 , : ,," 8 , , " , , , , >&, : &" >==5, 755 },8 >? if, !, .,&, , , , &.)

N`nb`ce~, }, 741&754@YNL 051&005;&0517&?&; !l ic}, wo~k)

>40

0>0 w` lk n ce~odìk ` l~{g`wk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?=709#07 @ywc~`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?=7

@lgkq gk l{fk bo .Fowk~òbk n`nb`ce~odìk obk ^k}{nbì`` Fcbgcto. L~

9&>==5,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?=4

@lgkq gk w`wb{~` bo .Fowk~òbk n`nb ce~odìk obk Fcbgctk . L~ 9&>==5, ,,, ??;

I^CL@IO KIKLZ@@BC^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ??4

?D@BCZCD@K,]Y@ACBCE@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??4

?#?7 D`bczcd`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??4

>^KB@E@K,WKCBCE@K ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??4

>? Wkcbce`k low{~ob, Wkcgìkk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ??4

>9#>1 I~kw`l`yf, ^kbè`k i~kw`l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??4

9W@@LK YCI@OBK ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ??5

9> ]cb`w i ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??5

99 Kiclcf`k, w``lk kiclcfìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ??597 G~k}w, J{~`y}~{gkl,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??5

95 Kg{io`k, ltflw, @lyw~{`~k, W`f} b`nk~ ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, ??5

5O^W,^KI^KK^K,G@TK^W@YFKLW,Y]C^W ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??1

5;#54 ]ìw{~, O~wk e~odìk, E~odì, E~ot{~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ??1

51 F{zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??1

50 G`tk~w`yfklw, ^ki~kk~k, Jci{~`, Y}c~w,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??1

1B@LET@YW@I,D@BCBCE@K,B@WKÔW[^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??1


D`bcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, ??1

1> B`wk~ow{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,??0

0EKCEÔD@K,N@CEÔD@@,@YWC^@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?>9

0? Ekce~od`k, Kq}bc~o~ko }flw{b{` ` o g`dk~`wkbc~ ~`, Ibwc~``

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?>9

7/23/2019 BNM 9-2007

9/138

>41

95 Kg{io`k, ltflw, @lyw~{`~k, W f} b nk~ ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,59

;FOWKFOW@I,W@@LK OBK LOW[^@@,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,51

;? Fowkfowì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,50

;9 D`zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 1=

;7 Ia`f`k, I~`ywobce~od`k, F`lk~obce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1=

;; Ekcbce`k, w``lk ekcbceìk ` ekcd`zìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 1?;5 w``lk n`cbceìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,19

;1 Ncwolì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,17

;0 Zccbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,17

4W@@LK O]B@IOWK,FKG@I@L,WKAL@I,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,17

4? Fkgì l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 17

4> @le`lk~`k, Wkalì l eklk~ob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,09


oe~ìcbk ` obk t`k`` ybnowìk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, 07

4; Iclg{ik~k ` c~eol zo~k l `lg{yw~`k" icfk~ ` icf{lìo`` ,,,,,,, 04

44 Wkalcbce`k ia`fì, @lg{yw~`` ia`fìk ` l~{g`wk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 04

5O^W,^KI^KK^K,G@TK^W@YFKLW,Y]C^W ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,01

5> O~a`wkiw{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,01

59#54 O~wk }boywìk, O~wk gkic~ow`tk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,, 01

50 G`tk~w`yfklw, ^ki~kk~k, Jci{~`, Y}c~w,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,01

1B@LET@YW@I,D@BCBCE@K,B@WKÔW[^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,00


D`bcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 001> B`wk~ow{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?=?

0EKCEÔD@K,N@CEÔD@@,@YWC^@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?=7

0?? Ekce~od`k eklk~ob, w``lo doiwc~`bc~ ekce~odì` !Ekce~od`k

y`ywkfowì), Ekce~od`k wkc~kwì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ?=70?9 Ekce~od`k ~ke`clob l eklk~ob, Ekce~odò b{f` olwìk ` fcgk~lk ?=7


0

?=== k, X>==5&?59>V& & ?, Fc~ob yciòb !~{y), >, kbèò ` ywow{b !~{y),

?5>,9

> KB@E@K, WKCBCE@K

>>N@NB@O

?57>, Eob`" Obkk`Yw{g`{b Lc{b{` Wkywofklw : Fol, }klw~{ @lyw, Wkcbceìk # Obkk` Eob`,

Ia, : Y, l," >==5, ;11 }, : a," won,8 >? if,N`nb`ce~, }, ;51&;17l ic}, wo~kX>==5&?159V& & ?, Lc{b Wkywofklw Yw{g`{,

>>;!=5;,1)

>9#>1I^KW@L@YF,^KB@E@K I^KW@L

?579, Ioyowkbb`" Gcl B{è`Nklkgkwwc Obc`y` Foykbbo : Iofk~bklec : G`}bcfowìc g` I~`ywc # Gcl B{è`

Ioyowkbb`, Ia, : .E~odìo~w. Y^B" >==5 !W`}ce~, .Ycicekl." @wobò), 1=" X7V }, : dcw,"dcw, icbc~8 >9 >; if,N`nb`ce~, l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&0;79&9&7 !l ic}, wo~k)?=== k, X>==5&?597V& & ?, Foykbbo" Nklkgkwwc Fc`y`" ?150&?05=" io~g`lob !`w,),

>1>(0>0 Foykbbo

?577, .Bolik}{w o dcyw i{tlw{b,,,. : !Icb, gk ~ki," }{nb, l Obwo~{b I~kgl&k` l }k~`cogo >==7&>==5) # Xo{w, gk ykb,V : ]~cwc`k~k{ Fo`f Fkb`lw`8 ~kg, w, : Ciwo&tòl Fc`l, Ia, : Y, l," >==5 !W`}ce~, .^kibofo. YO), ?97 },8 > = if,

Wkwk : bn, ~cf," ~{y, N`nb`ce~, l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&0==&4;&>;== k, X>==5&?17;V

>9#>1!=1>)6?9;,?6?4?,?9 W@@LK YCI@OBK

9?YWOW@YW@I,GKFCEÔD@K,YCI@CBCE@K

9?7 Gkfce~od`k, Yw{g`{b }c}{bo`k`

?57;, ]c}{boò ` }~cikykbk gkfce~odìk l ^k}{nbìo Fcbgcto 6 & 6 ]c}{bow`cl olg

7/23/2019 BNM 9-2007

10/138


?=

gkfce~o}ai }~cikyyky l wak k}{nbì cd Fcbgcto : I{bke, ywow`ywì # N`~c{b Lo, gkYwow`ywì ob ^k}, Fcbgcto, Ia, : Ywow`ywìo" >==5 !W`}ce~, YO .I^@C.), 5= }, :gòe~, icbc~" won,8 >; if,

Wkw }o~ob, : bn, ~cf," kleb," ~{y, O}o~k i{ y{}c~w{b d`loli, ob [LD]OFcbgcto

@YNL 051&005;&0;=4&5&?

7== k, X>==5&?5>9V& & ?, Gkfce~od`k k}{nbìo Fcbgcto Gowk ywow`ywìk,9?7!751)!=19,7?)6?9;,?6???6?4?,?

9?4 Yci`cbce`k

9?4,9#,7 Yw~{iw{~o yciòb, Yci`kwowko io y`ywkf yciòb, ]~cikyk yciòbk

?574, Goyib" W{gc~]k~dki`clo~ko }~oiwi`bc~ gk f{li l }~ciky{b gk gkztcbwo~k o icf{l`w &

`bc~ ~{~obk # W{gc~ Goyib" Toy`bk Ffbè" Ic~lkb Ecbnol8 F`l, Kicl, ` Icfk~{&b{`" C~e, @lwk~l, o F{li``, Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), ?71 }, :dcw," foe`l` icbc~8 >7 if,

O{w, y{lw `lgìo` }k ty, d, gk w`w, O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob [l`{l`` K{&~c}klk

@YNL 051&005;&51&909&7;== k, X>==5&?1>4V& & ?, C~eol`zo~ko f{li`` ]~oiwì`,

9?4,997,>>(99?,?

?575, Dof`bò : ]~cnbkfk yciòbk" gkfce~odìk ` }yàcbceìk # Ea,]obog`" [, Won{ìo" C, Eoeo{z8 ~kg, ~ky}, : Eakc~eak ]obog`8 Oiog, gk w``lk oFcbgctk`" Iklw~{b gk Ik~ikw, Fkgìobk ` Yci`c&gkfce~odìk obk Dof`b`k`, Ia, : Y,l," >==;, >9? }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, bo yd~`w{b io},@YNL 005;&4>&?91&7 !k~clow)X>==5&?5;4V& & ?, Dof`bò l yci`kwowk,

9?4,9;4,>(9?7,?74

?571, FiGo`g" Got`g^kz{fow gk }cb`wì` : Ylwowko f`lwob : Xl 9 }~`V # Got`g FiGo`g8 w~og,

g`l kleb, gk Ncegol [`bkiol8 Cnyk~towc~{b K{~c}kol }klw~{ Y`ywkfk ` ]cb`wì` gkYlwowk, Ia, : Wkalìo&@ldc" >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), >? if,

X]o~wkoV ?&o : Oy}kiwk kyklòbk l gkztcbwo~ko }cb`wì`bc~ ` o }~oiwì`bc~}~`t`lg ylwowko f`lwob l K{~c}o, >==5, ?4" X?V }, : dè, icbc~, N`nb`ce~, }, ?;&?4, D, d, gk w`w, @YNL 051&005;&49&=>7&; : ;== k, X>==5&?1>9V

>45

0?? Ekce~od`k eklk~ob, w``lo doiwc~`bc~ ekce~odì` !Ekce~od`k

y`ywkfowì), Ekce~od`k wkc~kwì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 7>0>0 w` lk n ce~odìk ` l~{g wk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 79

09#07 @ywc~`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,79

07 @ywc~`k eklk~ob, @ywc~`k {l`tk~yob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,79

@lgkq gk l{fk bo .I~clìo I~``. L~ 0&>==5,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,, ,,,;= @lgkq gk w`wb{~` bo .I~cl io i~ `. L~ 0&>==5 ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ;;

FOWK^@OBK N@NB@CEÔD@IK OBK ^K][NB@I@@ FCBGCTO,,, ;5

=EKLKÔB@W@ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;5

== Nozkbk eklk~obk obk i{lcowk~`` ` i{bw{~``,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;5

==7 w``lo ` wkalcbceò iobi{bowco~kbc~, ]~kb{i~o~ko gowkbc~,,,,,,,,,,,,,,,,,, ;5

=? N`nb`ce~od`k, Iowobcoek ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ;1

=> N`nb`cwkiclcf`k,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,, ;1

=5= Zò~ ywì, ]~ky ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;0=1 ]cbè~od``, B{i~~` icbkiw`tk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 4=

?D@BCZCD@K,]Y@ACBCE@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4=

?#?7 D`bczcd`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, 4=?;0,0 ]yàcbce`k ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 4?

?4 Bceì, Wkc~ò i{lcowk~``, Fkwcgcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4?

?5 Kwì, D`bczcd`k fc~ob, D`bczcd`k }~oiwì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4>

>^KB@E@K,WKCBCE@K ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4>

9W@@LK YCI@OBK ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,49

9? Ywow`ywì, Gkfce~od`k, Yci`cbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,499> ]cb`w i ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 47

99 Kiclcf`k, w``lk kiclcfìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 4;

97 G~k}w, J{~`y}~{gkl,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,41

9; Ogf`l`yw~o`k }{nbì, O~w f`b`wo~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,5>

94 Oy`ywkl yciòb, Oyè{~~` yciòbk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,59

7/23/2019 BNM 9-2007

11/138

>44

90 Kwlcbce`k, Kwlce~od`k, Cnìk`{~`, W~og```, Gow`l`, Fcg gk tò,

Dcbibc~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, ?0

;FOWKFOW@I,W@@LK OBK LOW[^@@,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=

;? Fowkfowì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>=

;9 D`zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >=

;7 Ia`f`k, I~`ywobce~od`k, F`lk~obce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>?;; Ekcbce`k, w``lk ekcbceìk ` ekcd`zìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, >>

;5 w``lk n`cbceìk,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>>

4W@@LK O]B@IOWK,FKG@I@L,WKAL@I,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>9

4? Fkgì l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, >9

4> @le`lk~`k, Wkalì l eklk~ob,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>4


oe~ìcbk ` obk t`k`` ybnowìk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,, >5

4; Iclg{ik~k ` c~eol`zo~k l `lg{yw~`k" icfk~ ` icf{lìo`` ,,,,,,, >1

40 B{i~~` gk iclyw~{i`` !gk ioyk l }~`li`}ob), fowk~òbk gk

iclyw~{i`k, wkalcbce`` ` }~cikgkk l iclyw~{i`` ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, >0

5O^W,^KI^KK^K,G@TK^W@YFKLW,Y]C^W ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>0

5> O~a`wkiw{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,>0

5;#54 ]ìw{~, O~wk e~odìk, E~odì, E~ot{~ ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,>0

51 F{zì ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 9=

50 G`tk~w`yfklw, ^ki~kk~k, Jci{~`, Y}c~w,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,9=

1B@LET@YW@I,D@BCBCE@K,B@WKÔW[^ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,9?

1=#1? ]~cnbkfk eklk~obk i{ }~`t`~k bo b`let`ywì ` b`wk~ow{~,D`bcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, 9?

1> B`wk~ow{~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,97

1>#1>?&09 B`wk~ow{~ o~w`ywì }klw~{ ic}``,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 90

0EKCEÔD@K,N@CEÔD@@,@YWC^@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,7>

0? Ekce~od`k, Kq}bc~o~ko }flw{b{` ` o g`dk~`wkbc~ ~`, Ibwc~ ` 7>


??

& & ?, Ylwowk f`lwob Oy}kiwk yci`cbceìk K{~c}o,9?4,997(4?7,>!7)

?570, X]o~wkoV o >&o : ^kob`zo~ko kia`b`n~{b{ g`lw~k oy`ywklo `lyw`w{`clob` oy`ywklo icf{l`wo~, >==5, ?4" X?V }, : dè, icbc~, N`nb`ce~, }, ?7&?;, D, d, gkw`w, @YNL 051&005;&49&=>0&= : ;== k, X>==5&?1>7V

& & ?, Ylwowk f`lwob Oy}kiwk yci`cbceìk,

9?4,997(4?7,>?5;=, X]o~wkoV o 9&o : D`lolo~ko ylw`` f`lwobk l K{~c}o, >==5,

?4" X?V }, : dè, icbc~, N`nb`ce~, }, ?4, D, d, gk w`w, @YNL 051&005;&49&=9=&4 : ;==k, X>==5&?1>;V

& & ?, Ylwowk f`lwob Oy}kiwk yci`cbceìk K{~c}o,9?4,997(4?7,>!7)

9>]CB@W@I

9>5 ^kbo`` `lwk~lo`clobk, ]cb`wì `lwk~lo`clob, ]cb`wì kwk~l

?5;?, ìol{" @clNoyo~onò l iclwkw{b ~kbo``bc~ yct`kwc&~cflk" ?07= : Xyw{g`{V # @cl

ìol{, Ia, : I`t`woy" >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), 994 }, : a," won,8 >= if,

^kz, : bn, kleb, N`nb`ce~, }, >5;&>1> ` l lcwkbk gk y{nycb, @lg, gk l{fk}, 99>&994@YNL 051&005;&51&;99&79== k, X>==5&?1>1V& & ?, ^kbo`` yct`kwc&~cflk" ?07= @ywc~`k, >, Noyo~onò ^kbo`` yct`kwc&

~cflk" ?07= @ywc~`k,9>5.?07=.

99KICLCF@K,W@@LK KICLCF@IK

99= Kiclcf`k l eklk~ob, Kiclcf`k }cb`wì

?5;>, Noe~`l" G{f`w~{Fowkfowìo o}bìow l kiclcf`k : @lgìo`` fkwcgìk ` b{i~~` gk iclw~cb #

G{f`w~{ Noe~`l8 [l`t, gk Ywow .Ncegol ]kw~ìkì{ Aoygk{. g`l Ioa{b, Iowkg~o Fo&wkfowì, Ioa{b : Y, l," >==5 !W`}ce~, .W{~l{b Tkia`. Y^B), 59 }, : dè," won,8 >0if,

N`nb`ce~, }, 59 !?; w`w,)@YNL 051&005;&04>4&0&1?== k, X>==5&?577V& & ?, Kiclcf`k fowkfowì,

99=,7!=54,1)

7/23/2019 BNM 9-2007

12/138


?>

?5;9, " , : X, V # , 8

, , & , , , , Ioa{b : Y, l," >==5 !W`}ce~, .W{~l{b Tkia`.Y^B), ??? }, : dè," won,8 >= if,

N`nb`ce~, }, ?=0 !?4 w`w,), l ~kg, o{w,@YNL 051&005;&04>4&7&9

?== k, X>==5&?5>=V& & ?, Kiclcf`k Fkwcgk gk ik~ikwo~k !~{y),99=,?!=5;,1)

?5;7, " , , : !, ) # , , 8 , , &

, , , , Ia, : Y, l," >==5, >>5 }, : dè," won,8 >? if,N`nb`ce~, bo yd~`w{b io}, l ~kg, o{w,@YNL 051&005;&05;?&;&;9== k, X>==5&?5?0V& & ?, Kiclcf`k !~{y),

99=!=5;,1)

99? F{li, ^kbo`` gk f{li, Kiclcfò f{li``, C~eol`zo~ko f{li``

Goyib" W{gc~, ]k~dki`clo~k }~oiwì`bc~ gk f{li l }~ciky{b gk gkztcb&wo~k o icf{l`w`bc~ ~{~obk, Tkz` L~ ?574

?5;;, Yki{~`wowko ` è`klo f{li`` : I{bke, gk oiwk bke`ybow`tk ` lc~fow`&tk }~`t`lg yki{~`wowko ` è`klo f{li`` l tèco~k bo ? `{b, >==5 : Ea`g # obiw, : Eak&c~eak o~ob{leo, Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), ?>1 }, : dè," won,8>= if,

@YNL 051&005;&51&;?1&??=== k, X>==5&?19>V& & ?, Yki{~`wowko f{li`` Oiwk lc~fow`tk,

99?,7;!=19)

99?,?=;,77 Y`lgìowk

?5;4,

Dkgk~oò Y`lgìowkbc~ Oleojo`bc~ g`l Yk~tì``bk ]{nbìk g`l^k}{nbìo Fcbgcto, Icly`b`{b Dkgk~o`k` Y@LGOY] g`l >> `{l`k >==5 : Xkg`loicly`b`{b{`V # Dkgk~oò Y`lgìowkbc~ Oleojo`bc~ g`l Yk~tì``bk ]{nbìk g`l ^k}, Fcbgc&to, XIa, : Y, l," >==5V !W`}ce~, YO .I~`c.), 90 },8 >? if,

?== k, X>==5&?559V& & ?, Dkgk~oò Y`lgìowkbc~ Oleojo`bc~ g`l Yk~tì``bk ]{nbìk g`l k}{nbìo

Fcbgcto Fowk~òbkbk kg`lkbc~,99?,?=;,77!751)

>4;

I[]^@LY

I^CL@IO I^@@ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;

=EKLKÔB@W@ ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;

== Nozkbk eklk~obk obk i{lcowk~`` ` i{bw{~``,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,;

==7 w``lo ` wkalcbceò iobi{bowco~kbc~, ]~kb{i~o~ko gowkbc~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ;==1 I`t`b`zo`k, I{bw{~, ]~ce~ky,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 4

=? N`nb`ce~od`k, Iowobcoek ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,4

=> N`nb`cwkiclcf`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4

=4 C~eol`zo`` ` obwk w`}{~` gk icc}k~o~k, Oyciò``, Icle~kyk,

Kq}cz```, F{zkk,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,, 5

=4? C~eol`zo` , Oyciò` , Icle~kyk, Kq}cz```,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,, 5

=1 ]cbè~od``, B{i~~` icbkiw`tk ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,, 1

=15,; ]{nbìo`` }klw~{ w lk~`` i`w`wc~`,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 1

?D@BCZCD@K,]Y@ACBCE@K,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1

?4 Bceì, Wkc~ò i{lcowk~``, Fkwcgcbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1

?5 Kwì, D`bczcd`k fc~ob, D`bczcd`k }~oiwì,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1

>^KB@E@K,WKCBCE@K ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 0

>> N`nb o ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0

>9#>1 I~kw`l`yf, ^kbè`k i~kw`l,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0

9W@@LK YCI@OBK ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0

9? Ywow`ywì, Gkfce~od`k, Yci`cbce`k,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0

9> ]cb`w i ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ??99 Kiclcf`k, w``lk kiclcfìk ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,, ??

97 G~k}w, J{~`y}~{gkl,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?7

9; Ogf`l`yw~o`k }{nbì, O~w f`b`wo~,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,?;

95 Kg{io`k, ltflw, @lyw~{`~k, W`f} b`nk~ ,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,, ,?4

7/23/2019 BNM 9-2007

13/138

I~clìo o~wìcbkbc~ gk eozkw L~ 0&>==5 Lkuy}o}k~ o~wìbk olloby L~ 0&>==5

>47

B`ywo eozkwkbc~ o i~c~ o~wìcbk o{ dcyw dòwk l .I~clìo o~wì cbkbc~ gk eozkw.

L~ 0&>==5

?, Obòlo Fcbgcto Lcoyw~>, Olobpw`q{k Fcbg}~kyo9, Io}`wobo7, Icf{l`yw{b;, Iclw~odc~w !Yk}w,),4, I{~`k~{b c~wcgc5, Gkztcbwo~ko1, G~k}w{b0, G~k}w{b fk{?=, Kic??, Dibò?>, Dbc~`bk gobnk?9, Db{ iclw`l{{: icw`w, lo,?7, Db{ iclw`l{{: kg, gk t`lk~`?;, Eboy{b lo`{l``?4, J{~lob gk Ia``l{?5, B`wk~ow{~o ` o~wo?1, Fcbgcto y{tk~ol?0, Low{~o>=, Y}wflo

>?, Y}c~w }b{y>>, W`f}{b gk g`f`lko>9, W`f}{b yow`~ì !L~ 5),>7, [l`tk~y }kgoeceì }~c>;, Tciko }c}c~{b{`>4, Zò~{b gk eo~g>5, Fcbgcto Lcoyw~>1, >0, 9=, 9?, 9>, }b{y99, 97, 9;, 94, 95, 91, 6 Io}`wobo90,


?9

997 Dc~fk gk c~eol`zo~k ` icc}k~o~k l oiw`t`wowko kiclcfì

?5;5, Ia`~wcoe" @clIofk~o gk Icfk~ ` @lg{yw~`k o ^k}{nbì`` Fcbgcto : W~ki{w" }~kzklw" t``&

wc~ # @cl Ia`~wcoe" Eakc~eak I{i{" Lowobò Eobolwcl8 ~kg, icc~g, : Iclywolw`l B{l&i, Ia, : ]clwcy" >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), 9=0" X>V }, : won," X71V }, : dcw,"dcw, icbc~8 >; if,

@YNL 051&005;&?=>&95&5 !l ic}, wo~k)?;== k, X>==5&?197V& & ?, Iofk~o gk Icfk~ ` @lg{yw~`k o k}{nbì`` Fcbgcto @ywc~`k,

997,511!751)!=0?)

?5;1, " : X}klw~{ {z{b yw{gkl`bc~V # , , " , ,

8 , : , ," 8 , , " , , , : " >==5, >5=" X?V }, : yiakfk8 >? if, !, .,&,, , , .)

N`nb`ce~, }, >47&>5? !?9= w`w,)@YNL 051&005;&044?&0&? !l ic}, wo~k)?=== k, X>==5&?599V

& & ?, Odoik~` Icli{~kl !~{y), 997(990,?9!=5;,1)

991 Y`w{o`k kiclcfì, ]cb`wì kiclcfì, Iclg{ik~ko kiclcf`k`, ]bol`dìo~ko kic&

lcf`k`, ]~cg{i`k, Yk~tì``, ]~k{~`,

?5;0, F~e`lkol{" @clTk~gìw ` c}`{l` l }cb`wìo kiclcfì : Xfclce~, l 9 }~`V # @cl

F~e`lkol{8 [l`t, B`nk~ @lwk~l, g`l Fcbgcto" @lyw, ^kbo``bc~ Fcbgc&Ek~folk, Ia,: Y, l," >==5 !.I~cl&]~`lw. Y^B), >? if,

X]o~wkoV ?&o, >==5, ?47 }, : dè," won, N`nb`ce~, }, ?4?&?47 !9? w`w,), @YNL 051&005;&097&9=&; : ?== k, X>==5&?591V

& & ?, ]cb`wì kiclcfì,991,>

990 Icfk~, ^kbo`` kiclcfìk `lwk~lo`clobk, Kiclcf`k fclgòb990,0 Kiclcf`k `lwk~lo`clob l eklk~ob, ^kbo`` kiclcfìk `lwk~lo`clobk, Kiclcf`k

fclgòb

?54=, " , , :

, # , , , Ia, : Y, l," >==5 !, YI .]c`ldcicf. Y^B" ,), ?5? }, : won,8 >? if,

7/23/2019 BNM 9-2007

14/138


?7

N`nb`ce~, }, ?41&?40 !>= w`w,), l ~kg, o{w,@YNL 051&005;&04=;&1&1 !l ic}, wo~k)?== k, X>==5&?5?5V& & ?, Kiclcf`k ebcnob !~{y),

990,0!=5;,1)

97G^K]W,J[^@Y]^[GKL

97= G~k}w l eklk~ob, ]~c}kgk{wì, Fkwcgkbk g~k}w{b{` ` w``lkbk o{`bò~k

?54?, ^cwo~{" Fào`bNozkbk ywow{b{` ` g~k}w{b{` ^k}{nbì`` Fcbgcto : I{~y {l`t, # Fào`b ^cwo~{8

Oiog, gk Yw{g`` Kicl, g`l Fcbgcto, Doi, gk Kicl, Ekl, ` G~k}w, Iowkg~o .G~k}w]{nbì., Ia, : OYKF" >==5, 9;1 },8 >? if,

N`nb`ce~, bo yd~w{b wkfkbc~ ` l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&5;&?9;&99== k, X>==5&?544V& & ?, Ywow{b ` g~k}w{b k}{nbìo Fcbgcto,

97=!751)!=5;,1)

?54>, @gkf l bn, ~{y : &, , : OYKF" >==5, >>1 }, : yiakfk" won,8 >? if,N`nb`ce~, bo yd~`w{b wkfkbc~

@YNL 051&005;&5;&?7>&?9== k, X>==5&?54;V& & ?, Ywow{b ` g~k}w{b k}{nbìo Fcbgcto !~{y),

97=!751)!=5;,1)

97> G~k}w }{nbì, G~k}w iclyw`w{`clob, G~k}w ogf`l`yw~ow`t

97>,;!751) ]{wk~ko gk ywow" y`ywkfk ` d{li`` obk c~eolkbc~ gk ywow obk ^k}{nbì`` Fcbgc&

to

?549, " F`~iko Ylke{~ : : !

) # , , " , , , Ia, : D{lgoò .G~oea`wko." >==5 !Icfn`&

low{b ]cbè~,), 11=" X9V }, : dcw,8 >> if,Wkw : bn, ~{y@YNL 051&005;&0141&1&; !l ic}, wo~k ` y{}~oic},)?=== k, X>==5&?5>0V& & ?, Ylke{~" F`~iko" ?07= & " cf }cb`wì,

97>,;??!751).?00=&?004.:9>9!751)


>49

" , 7705" 7;??" 7;?=" 7;=4" 797;" 74>1" 779>" 7;=7" 7;7=

" 7797" 77;;" 74=7" 7;=5" 7799" 7971

" 7745&41" 747=" 7740" 7714

" 7457" 741=

" 775?" 7454" 7;>5" 74>9" 7715" 74>4&>5

" 7491

" 779;&94

" 7711" 775=

" 74>5" 7400" 775?" 7415" 745;" 775>" 7707" 741=" 7454

" 79;9

" 74>;" 790?" 7717" 7490

7/23/2019 BNM 9-2007

15/138


>4>

" 7450

" 7904" 7719" 7777" 7415

" 7794" 77;9" 7;9?

" 7749" 7971" 7707" 7717

" 77=?" , 7747" 7440

" 749;

" 74=7

" 77>0

" 774=" 779=&9?" 745?

" 779>" 79;9" 7;09

" 7799" 7;17" 745=" 750?" 745?" 770?

" 7;17" 747=" 7775" 77;7" 7711" 7709" 7491

" & 774=" 7711" 7709" 7704" 7707" 7450" 745>

" 770=" 750>&09" 745>" 7457" 771;" 77;;

" 770;" 774;

" 74>1

" 745?" 7;=;" 7;?=" 7704" 74>;" 74>=

" , , 750?

" 7744" , 7;1;" 74>7

" 7507


?;

979 G~k}w }klob, ]~cikg{~ }klob, I~`f`lcbce`k, I~`f`lob`ywì

?547, Iklw~{b }klw~{ Icfnowk~ko I~`fkbc~ Kiclcfìk ` Ic~{}`k`, ;ol`l yk~tì`{b ]ow~`k` # Iklw~{b }klw~{ Icfnowk~ko I~`fkbc~ Kicl, ` Ic~{}`k`8icc~g, : Tkoikybot Olgcl" 8 `foe`l` : Yk~e`{ Ia`~lìa`, Ia, : D,K,&], .Now`lo&ôgce. Y^B" >==5, 5? }, : dcw, icbc~8 >0 if,

O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob Icf`y`k` K{~c}klk" Oekl`k` Y{kgkzk }klw~{

Icc}k~o~k ` Gkztcbwo~k @lwk~l, ` Icly`b`{b{` K{~c}k`@YNL 051&005;&0;49&4&01;= k, X>==5&?5>;V& & ?, Iklw~{b }klw~{ Icfnowk~ko I~`fkbc~ Kiclcfìk ` Ic~{}`k` ^k}{&

nbìo Fcbgcto @ywc~`k,979!751)!=0?)

?54;, @gkf l bn, ~{y : & : ; , Ia, : D,K,&], .Now`lo&ôgce.Y^B" >==5, 5?" X?V }, : yiakfk" dcw, icbc~8 9= if,

, , , " , &,

@YNL 051&005;&0;49&5&4;== k, X>==5&?150V& & ?, Iklw~{b }klw~{ Icfnowk~ko I~`fkbc~ Kiclcfìk ` Ic~{}`k` @ywc~`k

!~{y),979!751)!=0?)

9;OGF@L@YWÔ@K ][NB@I,O^W F@B@WO^

9;?#9;7 Ogf`l`yw~o`k }{nbì

?544, Iowobce{b .T``wc~{b Fcbgctk`. : X`lib{gk `ldc~f, gky}~k }~`f~``bkfo~` g`l ~k},V, XIa, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.)V, ?=0 },8 >? if, !@foek Foloekfklw8 ?)

D, d, gk w`w,X>==5&?15;V& & ?, ]~`f~`` k}{nbìo Fcbgcto,

9;?#9;>!751)?545, " , , : # , , 8 , ,

, , . ., , : OYKF" >==5, >=9 }, : gòe~," won,8>= if,

N`nb`ce~, }, ?04&>== !5; w`w,)@YNL 051&005;&5;&?97&4?;= k, X>==5&?549V

7/23/2019 BNM 9-2007

16/138


?4

& & ?, D`yiob`wowk ogf`l`yw~ow`t !~{y),9;?,5?9!751):994,>>!=5;,1)

9;;#9;0 w``l f`b`wo~, Dc~k o~fowk

?541, #, , &, , , , : , ," >==5 !W`}ce~, .]~oe&9. Y^B), >? if, @YNL 051&005;&55&=57&9

, ? : ! " ), >==5, ?>9 }, : dè," won, @YNL 051&005;&55&=57&7 !k~clow) : ?=== k, X>==5&?5;;V

& & ?, ltflw f`b`wo~ ]~kew`~k l g`tk~yk o~fk !~{y),9;;,>9>!=5;,1)

95KG[IO@K,LTFLW,@LYW^[@^K,W@F] B@NK^

95,= W`}{~` ` }~`li`}`` d{lgofklwobk gk kg{io`k

?540, El{" Gcflìo@f}c~wolo iob`w`` }klw~{ gkztcbwo~ko ic}`b{b{` : Ywolgo~gk f`l`fk gk i o&

b`wowk }klw~{ Ioykbk gk Ic}`` gk W`} Dof`bòb : Ea`g }klw~{ }~`l` kg{iowc~` ` }~c&dky`cl`w` l }~cwkiò ic}`b{b{` # Gcflìo El{, Ia, : Y, l," >==5 !W`}ce~, .]~oe&9.Y^B), 04 }, : `b," won,8 >> if,

O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob [l`{l`` K{~c}klk@YNL 051&005;&55&=?5&=?== k, X>==5&?5;>V& & ?, Kg{io`k l dof`b`k,

95,=?1,9

?55=, Bcea`l" ]kw~{ I,]kgoeceò g~k}w{b{` : Ioz{~` : !&}~oiwìk bo .Nozkbk ywow{b{` `

g~k}w{b{`. }~cfctowk yw{gkl`bc~ doi, i{ }~cd`b }kgoeceì) # ]kw~{ I, Bcea`l, Ia, :]clwcy" >==5 !W`}ce~, .G`lofc. YO), 7= },8 >? if,

N`nb`ce~, l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&?=>&74&0?== k, X>==5&?1;9V& & ?, ]kgoeceò g~k}w{b{`,

95,=?7,?:97>,599!=54,;)

?55?, Tìcb" Lkb{Tobc~` }yàc}kgoeceìk ` }yàcb`let`ywìk obk icf{lì~`` `lwk~}k~yclobk :

Xfclce~,V # Lkb{ Tìcb8 ~kd, w, : T, T, E~ki{" ,,, Ia, : [l`tk~y ]kgoeceì" >==5, ?7= }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, ?9?&?90 !?90 w`w,) ` l lcwkbk gk y{nycb@YNL 051&005;&71&=9?&7


>4?

wkdol`{i" Tìwc~ 741;&14wkdlk" Olowcb 744;w`~n{" W`w{y 7545{}oi" Obo 77;4

W

Wo~bo}ol" Kd`f 7541

Wo~bkt" Toy`bk 77>7" 7750" 7;71W~" ]kw~{ 771=Ww~kyi{" Yk~od`fo 7;5=Wkbk{i" Tìwc~ 7540Wkcgc~kol{" @clkb 75=0Wkcgc~ctì`" B{iòl Gol 75??Wkcgcy`k !o~a`k}`yic} ob Wcf`y{b{`) 7911Wk~klw``" Yk~od`f 771=Wkybo~{" E~èc~k 77?7W`fcw`l" Fo~`lo 7;?0W`~cly" [bg`y 75=9Wcdol" K{eklò 74?0Wcò" Lìcbkwk` 75>0Wcl{" Tobklw`lo 7;50

Wc~yol" Ib`l 7444W~oòl{y 7514W{blì" T`wob`k 755=Wtk~gcabkn" Wowòlo 7;19

o~b{le" Olekbo 7;40~l" Lì{ 7445~gko" Wkcgc~ 795;{~iol{" Ob`lo 794?" 7900" 77=>{~iol{" Lìcbok 755?

[

[le{~kol{" @cl 77>;[lw`b" Tkoikybot 77>4[~kiakol{" Yk~od`f 77;>[~yia`" Eakc~eak 755>[~y{" @cl 7;>;[~y{" ]o~oyictò 7;40[yoi`" Gc`lo 74=9

T

Toh{bctyh`" Fào`b 7445" 7519Tbi{" Fào` 7559Tob{o" Eaklog`k 7;45Toleakb`" ôg{ 7505Toleakb`" Y}`~`gcl 7505

To~eo" Fào` 71=?To~wì" Olg~k` 77>5" 777?" 7441" 71=9To~wì" Fo~ò 7970Toy`boiak" @elow 7701Toy`boia`" Eakc~eak 74?=Toy`bk Gol`cl 7910Towofol{" Ea, 7;41Towot" E~èc~k 7;;5Tkbi`{" @{~`k 7;>4Tk~kjol" Cbke 7;90Tìcb" @olo 7;45T`k~{" Nc~`y 7501T`k~{" E~èc~k 77>1" 74=?" 7557&55"7511&10Tc`w{l" Olkwo 74?1

T~kglì" Lì{ 74??Z

Zoho~otì`klk" Bc~kwo 777>Zof{~o" Kbklo 7;>?Zn~i`ce" Tbog 7494

" 7440" 74>7" 74>=" 7;=7" 74>4" 770>

" 745;" 7779" 74>9" 7;95" 771?" 771>" 745=

7/23/2019 BNM 9-2007

17/138


>4=

]bkio" Tobklw`l 74=5]bkio" Tbog`f`~ 7;97]bk{" Olg~k` 77==]cgb`ylì" Lowobò 7;45

]cec~" B`gò 795?]cò" Tk~clìo 79;5]còw" Olowcb 7755

]còw" ]kw~{ 77?1" 7701]cjo~" Yk~eak` 744=]c}" @cl 75?;]c}o" Iclywolo 7550]c}o" Tìwc~ò 74=1]c}ctì`" Iclywolw`l 751;]c}{c`" B`bòlo 74?7" 749=" 744>" 741>]c~ikyic" I~`yw`lo 74;=]cwbce" Tbog`f`~ 7;04]~o}c~iì" Yk~e`{ 7;=9" 7;>9]~ìcia`" Kiowk~`lo 7;74]~{y" Kbklo 75=;]~{wkol{" ]kw~{ 77?1]{ì" E~èc~k 754?

^ôi{" Tobk~`{ 7411ô`ktyia`" Z`lo`go 7;10ô`bkol{" Olowcb 7;0?ôfclkw" @eloi`c 777=ô" Fo~òlo 7770" 7;?1^g{ol" Yk~e`{ 7;01^ktkli{&Kloiak" Fo~ò 7;5=^ceoi" ôò 79;4^c`n{" Lìcbok 7915" 7;?4" 7449^cb`lyhp" Tbog`f`~ 795>^cfol" T`c~ìo 74?=^cfoli`{i" Toy`bk 754>^cio" Oelkyo 7549&47

^cio" @{~`k 7790" 7701" 71??^cictol" Fào` 7751^cwo~{" Wowòlo 74?>" 74>?^{gklic" Kg{o~g 77?0^{yloi" Olo 71?>^{yloi" Ekc~ek 75=>^{yloi" Eakc~eak 74=>^{y{" Ob`lo 77;4" 71?>^{y{" Ob`clo 7;55&51

^{y{" G`l{ 7914^{y{" K{ekl 7;=>^{y{" B`bòlo 7;75^{y{" Lìcbok 7497" 75?4^{y{" Czko 77?1^{y{" ôg{ 7915^{y{" W{gc~ 7;7;" 7;50" 744?

Y

Yodo~ct" Olo 79;1Yo`li`{i" Ebkn{y 7475Yow{lcyih`" @ol 750=Yoto" Olg~k` 744>Yot`l" Tìwc~ 74?;Y~l{" Tìwc~ò 7;40Y~n{" Olwcl`lo 7954" 77?;Yio~bow" @{yw`lo 7449" 7447Yki~kol{" wkdol 77?1" 7;=9Y`f`cl" Dbc~klo 777=Yb{w{&E~ofo" Ibo{gò 7515Yb{w{&Yc~cikol{" L`lo 7514Ycic~" Tbog`f`~ 790;" 77>=&>>" 7;>7Y}owo~{" Tobklw`lo 7;0>Y}wo~{" Lìcbok 77>9Y}~likol" Fào` 7;;5Ywlkyi{" Lìa`wo 75=1Ywkbko" @~`lo 74=0Ywcìo" @cl 74=>" 71=;Yw~oa" Cbeo 7959Yw~o`ywo" O, 7;45Yw~o`yw" Olg~k` 7;1=Yw~fnkol{" Olg~k` 754;&44" 751="7511Y{i`w{" Iclywolw`l 7;1?Y{bo" L`lo 7951Y{boi" Lìcbok 74;;" 74;0" 7449&47

Y{~g{" @cl 77=;" 7;4>Y{~{ikol{" @cl 7500

ia`c}{" Obo 7;;1" 7;1>kìol" Tobk~ò 7790bkawìa`" Fào` 7909}oi" @cl 7515


?5

9== k, X>==5&?15=V& & ?, ]yàcbce`k }kgoeceì,

95,=?;,9

95,=?4 Obwk cn`kiwk gk yw{g`{, Fowk~`` gk ltflw y}kiòbk

?55>, Ic~c}ikol{" Kg{o~gN`cbce`k ` ia`f`k : Ea`g{b fkwcgì ob }~cdkyc~{b{` # Kg{o~g Ic~c}ikol{"

^cgìo Lkgnob`{i" Nc~`y Lkgnob`{i8 [l`t, gk Ywow g`l W`~oy}cb, Ia, : [YW" >==5, 9?1 }, : dè, icbc~" won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, 9?5&9?1 !45 w`w,)@YNL 051&005;&00?7&7&;;== k, X>==5&?5;1V& & ?, N`cbce`k Fkwcgìo }~kg~``, >, Ia`f`k Fkwcgìo }~kg~``,

95,=?4,=74:X;5(;7V

?559, &" : 5 : # &" &

" 8 icf`yò gk k}k~` : Z`lo`go Gcb`l" ,,,8 w~og, g`l bn, ~cf,: B{gf`bo ]k~i`{bkoi8 & , , Ia, :,K,&], .w``lo." >==5 !Icfn`low{b ]cbè~,), ?>1 }, : dè," won,8 >> if,

@YNL 051&005;&45&>79&4?=== k, X>==5&?19=V& & ?, N`cbce`k Fkwcgìo }~kg~``,

95,=?4,=74:;5

?557, : 5 , : # " " " 8 w~og, gkô`yo Bozo~`" Bo~`yo tk8 icf`yò gk ktob{o~k : W{gc~ G{nctio" ,,,8 & , , Ia, : B{f`lo" >==5 !W`}ce~, .^kibo&fo. YO), 50" X?V }, : won,8 >7 if,

N`nb`ce~, }, 50 !?4 w`w,)@YNL 051&005;&4;&=;4&7?=== k, X>==5&?595V& & ?, Ekce~odò iclw`lklwkbc~ ` cikolkbc~ Fkwcgìo }~kg~`` !~{y),

95,=?4,=74,?7:0?9

?55;, : 5 , : # " " " 8 w~og, gk L`lo o}wkd~o`8 icf`yògk ktob{o~k : @oicn E{{" 8 & , , Ia, : B{f`lo" >==5 !W`}ce~, .^kibofo. YO), 07" X>V }, : dè," won,8 >7 if,

N`nb`ce~, }, 0; !?1 w`w,)@YNL 051&005;&4;&=4=&?

7/23/2019 BNM 9-2007

18/138


?1

?=== k, X>==5&?594V& & ?, Ia`f`k Fkwcgìo }~kg~`` !~{y),

95,=?4,=74:;7

95,=0? C~eol`zo~ko y`ywkf{b{` gk kg{io`k ` ltflw, C~eol`zo~k icbo~

?554, Y`ywkf{b gk ltflw }~k{l`tk~y`wo~ : ^kob`zo~ko icl`l{w{~`bc~kg{io`clobk # F`l, Kg{io`k` ` W`lk~kw{b{`" G`~, Ekl, lt," W`lk~kw ` Y}c~w Yw~kl`8~ky}, kg, : @cl Of}oto, Ia, : ]clwcy" >==5 !W`}ce~, .^kibofo. YO), ?=9" X?V }, :won,8 >= if,

W`w, }k ic}, : ltflw{b l ~o`cl{b Yw~kl`@YNL 051&005;&?=>&7;&>?;= k, X>==5&?51;V& & ?, ltflw }~k{l`tk~y`wo~ ô`cl{b Yw~kl` k}{nbìo Fcbgcto,

95,=0?!751)

?555, # " " " 8 , : 8 w~og, : B`bòlo Ik}c`8 F`l, Kg{io&`k` ` W`lk~kw{b{` ob ^k}, Fcbgcto, ]~c`kiw{b .Kg{io`k gk iob`wowk l fkg`{b ~{~ob g`l^k}, Fcbgcto., Ia, : Io~w`k~" >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), 0? }, : won,8 >7

if, N`nb`ce~, }, 15 !?0 w`w,)@YNL 051&005;&50&7>5&;;== k, X>==5&?19?V& & ?, ltflw }~k{l`tk~y`wo~ Ywolgo~gk !~{y),

95,=0?,?>

959 Ekl{~` ` icb` gk i{bw{~ eklk~ob, ltflw gk i{bw{~ eklk~ob

?551, Dkgc~k" Lìcbok O,Iclik}ò kg{io`clob gk o{wc~ .@lwkbkiw{ob`wowko. # Lìcbok O, Dkgc~k8

icly{bwol` : Tobklw`l Nk~kzctyia`" Kteaklò Ia`~òlcto, Ia, : ]clwcy" >==5!W`}ce~, .^kibofo. YO), >? if,

]o~wko ?&o : Kg{ioò }~kicbo~ ` ltflw{b }~`fo~, >==5, ?=4" X>V

}, : yiakfk" won, N`nb`ce~, }, 0>&01 !?74 w`w,) ` l lcwkbk gk y{nycb, O}o~k i{y{}c~w{b F{lì`}ob`w`` c~, T`klo" O{yw~ò, @YNL 051&005;&?=>&7?&7 : 7== k, X>==5&?50=V

& & ?, Kg{io`k }~kicbo~, >, ltflw }~`fo~,959,>#,9


>;0

B{le{" Obkk` 777>" 7;>0&9=B{le{" Gol 75??B{le{" ]kw~{ 7;45B{}ol" Lowobò 7;05" 74?0B{}{c~" Wofo~o 77;1

F

Folcboia`" Tkoikybot 740;Folcbk" @cl 7700" 7;==Fo~go~`" Yk~e`{ 7;;7Fo~e`lk" K, 7;45Fo~e`lk" K{ekl`{ 7;5?&5>Fo~òl" Kbklo 74;7Fo~`li`{i" O{~kb 7;>=" 7;01Fo~`li`{i" Fào` 7;;;Fo~`lkyi{" Obkolg~{ 7404Fo~{bko" Obkk` 7447Fowi`l" Eakc~eak 7;59Fowictyia`" G{f`w~{ 77?5" 74=?"7417" 75;9&;7Fowkktì`" Obkk` 75;;" 7555" 7517

Fowk`" Iclywolw`l 790=Ffbè" G{f`w~{ 75;4Flgiol{" Tobklw`l 7401Fkbkli`{i" Kbklo 7;40Fkblì" Tbog 79;0Fkblì`{i" @cl 74;;Fkwzek~" Tobklw`l 7975Fào`b" Lìcbok&]o{b 75?7Fào`b" T`c~kb 77;>" 74==Fào`{" T`~e`b 74;4Fà`bkyi{" Iclywolw`l 74=4F`~cl" Ytkwbolo 791>Flgiol{" Obo 790>Flgiol{" T`~e`b 7;7;" 7;57Flg~{" L`lo 7940" 7;5;Fciol{" @ec~ 75?;Fciol{" Fo~ò 74;5Fc~o~{" Obkolg~{ 71=1Fc~o~{" Olowcb 75=;Fc~o~{" Olwcl 71?=Fc~o~{" @cl 71=0Fc~~o" Fào` 75;5Fcyiobklic" Tyktcbcg 74?>F{lwkol{" Eob`lo 7700" 7;=0

F{lwkol{" @cl 7;>?F{ywko" Fào` 74??

L

Lodc~l`" Eakc~eak 771=Lozo~ò" Yk~e`{ 71?=Lywoyk" ^ztol Fào` 750;

Lkoe{" Folcbk 75;1Lkia`w" @~`lo 7474" 74;1" 7419Lke~{" Lìcbok 77;?L`~clk" Olekbo 7;;4

C

Cn~kjo" Eob`lo 74?4Cgcbkol{" Toy`bk 7;5=Cjceo" Cbeo 77?1Cbo~{" Olekb`lo 79;7" 74?4C{ow{" Toy`bk 74?0Cklwk" Tk~o 795=

]

]obofo~i`{i" ]`cw~ 7451]obbog`" W{gc~ 74;0" 75=>" 75;0]ol~{" Tìwc~ 7;=?]ow~o" Cbeo 7970]oto~cww`" B{iòlc 7441]g{~o~{" ]otkb 7;=?" 747;" 744;7504]g{~o~{" ]kw~{ !f`w~c}cb`w obNoyo~on`k` ` Ko~a ob ]bo`{~`bc~) 7917&1;]yow" G{f`w~{ 71?9]lzo~{" Eob`lo 7755" 747>]lzo~{" @{~`k 7;>>]lzo~{" Yoto 759>

]~eo~`" Nc~`y 7;00]kw~cykol" Olowcb` 7407]kw~ct" Tbog`f`~ 7;40]kw~{" Olo&Fo~ò 7479]`bbkw" A{nk~w 747>]lzo~{" Yoto 7551" 751;]ybo~{" Lowobò 7;54]bowcl" Obkolg~{&Dbc~`l 71=>]b`k{" o`yo 754=

7/23/2019 BNM 9-2007

19/138


>;1

K

Kloiak" @colo 7910Kli`{" Lìcbok 7;;5K~kfò" Olowcb 71=4K~kfò" Kbkclc~o 7;14K~cdkkt" T`hwc~ 7901Ky`lkli{" Lìcbkwo 7519

D

Dkgk~`{i" Lìcbok 77?9" 7;97D`bow" Tbog`f`~ 7771 77;=D`b`}" @{bòl 7574&71" 751?Dbkc~" Yofycl 7477Dcio" Nc~`y 741>Dc{io{bw" Fìakb 7957D~{lzk" Kbklo 747;D{~g{`" Eob`lo 74?9" 7570D{wk`" Lìcbok 7950

E

Eoboì{" Toy`bk 7945

Eolo}cbyhp" Fowtk` 7901Eo~ono" Tbog`f`~ 74??Eot~`b`{i" K{ekl 74>>Ebi" Nc~`y 74?4Ebi" Eaklog`k 7419Eakc~ea`" Log`lo 790=" 774>" 7;9;"7471Eak~eakbo" Kbklo 7477Eak~fol" Fo~ikb 79;>Eak~fol" ]kw~{ 7701Ea`f}{" Fào` 7;?5&?1Ecbko" Ibo{gò 75?>Ecbcnc~cghc" L`lo 7;47Ecbcfcz" Obkk` 7;?0

Ecb{ni`{i" wkdol 747?Ec~ikoe" B`t`{ 74?5Ec~kol{" Tkoikybot 791=E~ofo" Ywkbòlo 75;=E~ì{" @cl 7941E~cy{" Lìcbok 77?7E~cy{" Yk~e`{ 75;?E~cy{" W{gc~ 7900E{g{foi" Kto 7;00" 74?1

E{`tol" Fo~`l 77?;E{~nol" E, 7517E{{" F`~iko 74;9E{{" Yk~e`{ 759= " 759;" 7590" 757;"7575" 7570" 754>" 7545" 7557E{z{l" Y`btò 7;15

A

Aog~i" Lowobò 794>" 7751" 74?5Aogk`" T`wob`k 740=

@

@oia`f" @cl 79;;" 7;4;&44" 75;>@~`fò" G{f`w~{ 75==@yoi" Olg~k` 74=5@{li{" ^cgìo 74;1@{~ictyia`" Fào` 7701@{wk" Tog`f 7407&0;@znkwyia`" @, 7;77

J

Jè{" Eakc~eak 74>0Jcyol{" Bo~`yo 7;5=J{bko" Z`lo`go 77?1

H

Hk~g`to~klhc" T, 7;77Hb`fklhc" T`wob`k 7;94Hceblìkol{" Fào`b 71?9H{b`hctyh`" B`gò 79;4H{}~òlctì` k~yw`{hct" @tol 7455

B

Boia`" @leo 7;79Bz~kyi{" Dbc~`l 75??

Bknkg" Obkhyolg~ 759?Bk{" @cl 71=5B`}iol{" @~`lo 77;0" 7757B`ylì" @col 791?Bcea`l" Olg~k` 740>Bc{~kgo Bofoy" Cyio~ 7405Bcz`lyia`" o`yo 7;?5B{io" Obk 7499B{i`lyia`" ]kw~{ 74=?


?0

955 ltflw y}kiòb`zow # gk y}kiòb`wowk, ltflw wkalì" }~cdky`clob, icb`" `lyw`&

w{wk" icbke`` }~cdky`clobk # wkalìk, ]cb`wkalì`, icb` gk fkyk~``

?550, Folcboiak" OboDc~fo~k gk dc~fowc~` : .Kg{ioò l ylwowk ` le~`j`~` bo gcfì`b`{. # Obo

Folcboiak" Kbklo Ywkf}ctyioò" Fo~ò F{lwkol{8 F`l, Ylw`` ob ^k}, Fcbgcto"Oyci, gk L{~y`le g`l ^k}, Fcbgcto" Iklw~{b gk Kg{io`k ` le~`j`~` bo Gcfì`b`{, Ia, : E~odkfo B`n~`y" >==5, 00 }, : dè," won,8 >0 if,

N`nb`ce~, }, 05&01 !91 w`w,)@YNL 051&005;&00;>&9&1?== k, X>==5&?1;0V& & ?, Dc~fo~k gk dc~fowc~` Kg{io`k l ylwowk, >, Kg{io`k l ylwowk

Dc~fo~k gk dc~fowc~`,955:4?4&=1>

951 ltflw y{}k~`c~, [l`tk~y`w`, I{~y{~` {l`tk~y`wo~k

?51=, Ycicb`{i" L`loDc~fo~ko icf}kwklkbc~ }kgoeceìk }klw~{ iog~kbk g`goiwìk g`l lt&

flw{b {l`tk~y`wo~ 6 Dc~fow`cl cd wak wkoia`le ywodd }kgoeceìob icf}kwkli`ky :Xyw{g`{V # L`lo Ycicb`{i" Tìwc~ò Icjcio~{8 Oiog, gk w``lk o ^k}, Fcbgcto" Icly`b`&

{b Y{}~kf }klw~{ w``l ` Gkztcbwo~k Wkalcbceì" [l`t, gk Ywow .O, ^{yyc." Nb`"[l`t, gk Ywow g`l W`~oy}cb, Ia, : Io~wko Fcbgctk`" >==5 !W`}ce~, .^kibofo. YO), ?;0 },8 >= if,

Wkw : bn, ~cf, N`nb`ce~, bo yd~`w{b io},@YNL 051&005;&4=&=05&>?=== k, X>==5&?1;5V& & ?, ltflw {l`tk~y`wo~ Dc~fo~ko icf}kwklkbc~ }kgoeceìk,

951

90KWLCBCE@K,KWLCEÔD@K,CN@IK@[^@,WÔG@@@,GOW@L@,FCG GK T@O,

DCBIBC^

901 Dcbibc~

?51?, ]czlk i{ obgk ]iob : ]ctkyw`~` ` gòbce{~` g`l dcbibc~{b icfì ~c&flkyi # ykb," le~`j`~k dcbibc~`ywì" }~kd," l, oy{}~o kg," n`nb`ce~," icfklwo~`` ` tcio&n{bo~ : Tìwc~ I`~`f}k`, Ia, : E~odkfo B`n~`y" >==5, ?7= },8 >? if,

@YNL 051&005;&00;>&1&9;== k, X>==5&?14?V& & ?, Dcbibc~,

901,>?(1>?,?9;,?&97?

7/23/2019 BNM 9-2007

20/138


>=

; FOWKFOW@I, W@@LK OBK LOW[^@@

;?FOWKFOW@I

;?5 Olob`z

?51>, Noe~`l" G{f`w~{I{~y gk bki`` bo olob`zo fowkfowì # G{f`w~{ Noe~`l8 [l`t, gk Ywow .Nce&

gol ]kw~ìkì{ Aoygk{. g`l Ioa{b, Ioa{b : Y, l," >==5 !W`}ce~, .W{~l{b Tkia`.Y^B), >0 if, @YNL 051&005;&04>4&5&7

Tcb, ?, >==5, 9?7" X9V }, : dè, N`nb`ce~, }, 9?; !?= w`w,), @YNL 051&005;&04>4&1&? : ?== k, X>==5&?579V

& & ?, Olob`z fowkfowì,;?5!=7>,7)

;9D@Z@I

?519, Ncioliko" T`c~kbT~ko{ y w`{ ik of ~k{`w y lt bo d`zì : Wkywk gk o{wcktob{o~k : }kl&

w~{ kbkt`` ib, o 4&o o 0&o # T`c~kb Ncioliko" Tìwc~ I`{toeo, Ia, : Io~w`k~" >==5!W`}ce~, .Noboi~cl. Y^B), X4>V }, : won,8 >7 if, !Icb, .Io~w`k~ kg{io`clob. # icc~g,gk Tobklw`lo I`cnol{)

@YNL 051&005;&50&794&5?>== k, X>==5&?170V& & ?, D`zì Wkywk,

;9!=50)

?517, Fo~`li`{i" Fào`D`zì : Fol, }klw~{ ib, o ?>&o : }~cd`b ~kob" }~cd`b {fol`yw # Fào` Fo~`li`{i"

Y}`~`gcl ^{y{8 icf`yò gk ktob{o~k : Lìcbok Nobf{" 8 F`l, Kg{io`k`" W`lk~kw{b{`` Y}c~w{b{` ob ^k}, Fcbgcto, Ia, : ,K,&], .w``lo." >==4 !W`}ce~, .Noboi~cl. Y^B), >?4 }, : dè," won," X7V }, : dè, icbc~8 >7 if,

@YNL 051&005;&45&;?1&;X>==5&?15>V& & ?, D`zì,

;9!=5;,1)?51;, : , : 1&0 , # " "

" c8 w~og, g`l bn, ~cf, : Olowcb`k Acfklic, Ia, : ,K,&],.w``lo." >==5 !W`}ce~, .Noboi~cl. Y^B), ?77 }, : dè," won,8 >7 if,

@YNL 051&005;&45&>90&09=== k, X>==5&?171V& & ?, D`zì ]~cnbkfk !~{y),

;9!=54,;)


>;5

Ia`c~kyi{" @{~`k 7770Ia`}k~" E~èc~k 75?>Ia`}k~" Tobk~`{ 74;?Ia`~`bi`{i" Lìcbo` 77?1Ia`~`bkyi{" Io~cb`lo 74;>Ia`~`bct" T`c~ìo 7;>>" 7;99Ia`ylklic" Olekbo 7470" 74;9" 74;5"

741?I`ncwo~{" Olowcb`k 7949I`ncwo~{" Fào`b Ea, 759>I`ncwo~{" T`c~kb 7;>0I`f}c`" Fào` 79;?" 751=" 7519I`f}c`k{" Olo 7;;>I`cnol{" @cl 7947" 7599&97I`cnol{" ]otkb 740=I`cnol{" Tobk~òl 7500I`cnol{" T`c~kb 7410I`cnol{" T`wob`k 75=9I`cncwo~`" Ib`l 75?=I`ciol{" O{~kb 759;I`ciol{" @cl 751?&1>

I`cic`" Tobk~`{ 7;=>" 74>0I`cb}ol" Ekc~ek 741?I`c~lk`" Tyktcbcg 77=4" 7;?9" 740?I`{n{ii`{" Tbog 7;04I`{a~``" F`~iko 74?9I`{~{" @ec~ 7701Ibkc}o 7955Icnylkol{" Tìwc~ 794?Icio~iko" Tobklw`lo 7;;9Icic" Toy`bk 7;44Icg~kol{" Fo~`l 75?4Icg~{" Fo~òlo 71==Icjcio~{" Lìcbok 77=5Icbkylì" @{~`k 7594" 71=7&=;Icl`{" Fào` 77=1

Ic~g{lkol{" Obkolg~{ 7701" 7;?7Ic~woi" Kbklo 79;1Icyfkyi{" Obk 7595Icywoia`" Eakc~eak 7;05Icywo" @cl 759?Icyw`l" @{~`k 775;Ick~`{ K{ekl`{ 7405&01Ictoi`" Nc~`y 7494Iczcloi" Ic~lkbò 794>

I~ofo" Fào`b 75=5I~kole" @cl 7;0>I~kole" Tìwc~ 74;7" 744?I~`ywob" Cbke 7795" 7774" 7;?;I~`ywko" Cbeo 740>I~{g{" Lìcbok 7;?4I~{g{" Tobklw`l 7;79

I{n~koict" Tbog 77?1I{ik~kol{" ôg`cl 794;" 74=;I{ik~kol{" T`c~ìo 775;I{i{" Gc~`lo 7907I{jn" Yk~e`{ Tìwc~ 7515I{jn" Toy`bk 75=?I{iaktì`" Lìcbok 7495I{z{`ci" @cl 7475" 7591

G

Gon`jo" Lìcbok 7905" 7590&7>Gobw" Tobklw`l 7;49Gofoyia`l" Y`f`cl 77=0Gofòl" B`t`{ 7579

Gol`kbo 7951Gol``" Olowcb 7;11Gol`cl" Toy`bk 7910G`lkyi{" T`c~kb 75?7G`ljcy" O~iog`k 7409G`t`zo" @cl 7577Gcgcl" @ec~ 7754Gcgcl" B`bò 7;41Gcbeol" Fào`b 75?9Gclcy" Obkolg~{ 7944Gc~ceol" Obkolg~{ 749?&9>G~oiaklnk~e" Iclywolw`l 74=?G~oelkt" Gkf`~ 7;;5G~oecf`~" Iclywolw`l 757;G~cl" Fo~òlo 7974G{nlct" Tog`f 7901G{n~ctyia`" Olowcb 77?=G{beak~{" Tobk~`{ 77??&?>G{fn~tkol{" Tìwc~ 7;40G{fkl`{i" @cl 74==G{f`lì" @cl 7;97G{leoi`{" Gol 77?9" 7791

7/23/2019 BNM 9-2007

21/138


>;4

@LGKQ GK L[FK BO .I^CL@IO O^W@ICBKBC^ GK EOZKW.L^ 0&>==5

O

Onon``" @cl 7;07" 7;00Ogo{ek" Fào` 77?1Ojgk~" Kiowk~`lo 7474

Obk~e{" Tìwc~ 7409Olgcl" Tìwc~ 7455&51Olkywòg`" Toy`bk 74>?Olwcl" @cl" 75?5Olwclkyk`" B`t`{ 75?=O}cywcb" Tklòf`l 7417O~eakz`" W{gc~ 75=4O`lwk" @cl 79;=" 7710

N

Noi`{" ]o~oyictò 77?0Nobolì`" K{eklò 7;70&;=Nobfc" Eob`lo 7;9>Nolwko" Nc~`y 774>Nolwc" Olo 7555No~ono~c" Wowòlo 7;;?Noy`{b" Tobklw`lo 7;==" 7;?>" 7;1?Ng~{" Z`lo`go 79;7Nì{" @{bòl 75??Nykyi{" W~oòl 7791Nbì`" Eakc~eak 75?1&>;Nkjol" Olo 77=>Nkl{" Tìwc~ 77;5Nk~lo~gozz`" Obkolg~{ 7479Nk~loz" Cbke 7957N`k{" Fo~ò 7471N`tcb" Kd`f" 75>4Nbccf" Ao~cbg 750;Nceow{" ]kw~{ 777;" 7771

Ncea`{" Ycdòl 791=Nce{ktyia`" @{bòlo 7;;0" 7;15"7;0=Ncezo" Bc~klo 749=Ncìc" Fo~ikbo 7;11" 7;0;" 74;?Nc`wkol{" Tbog`f`~ 7;07Ncjceo" K{eklò 7405Ncbciol" T`c~ìo 7;7?Nc~gkòl{" Bkc 75>5

Nc~`yct" Tìwc~ò 7;41Nc~" Toy`bk 7759Ncwlo~{" Toy`bk 7901N~gkyi{" ]otkb 77;5" 7411" 7407N{n{~{z ]kw~{ 791>N{jc~" Bkcl`g 7;7>N{bèo" Tobklw`lo 7;00N{lkyi{" Ibo{gò 77;0N{~iow`" Gòlo 741;N{~boi{" Obkolg~{ 7551N{~ct" wkdol 75>1N{~{òl" Obkolg~{ 7444N{y{`ci" Bkcl`g 794=N{wlo~{" Bkc 75>0" 750=N{wlo~{" Tobklw`lo 75==N{z`b" Yk~od`f 744=

I

Iono" ]otkb 7;?>Io`yl" Y`f`cl 7;0;

Io~o" Ytkwbolo 7;>;Io~onkw" L, 7;77Io~o{" Obkolg~{ 74>>Io~o{" Eob`lo 7;4=&4?Io~}" Kbt`~o 7;5=Iowol" Tk~clìo 7414Iowly{y" F`~iko 7;41Iow~`lkyi{" Lowobò 7757Ibgo~k" G{f`w~{ 795;I}`" @clkb 77=9" 74?;I}~o~{" @colo 7470&;=I~o~k" ]kw~{ 759=I~n{lk" Olowcb 77=7Iknol" K{eklò 7;99

Ikfn~ì`{i" Obkolg~{ 77=;Ikf~wol" Fo~ò 7;5=Ik}c`" Jcl 759?" 7510Ik~lìo" Tkoikybot 7;91Ik~lì`{i" Fo~ò 7;40Iakòl{" Iclywolw`l 7550Iak`no" ^cgìo 7;4>Ia`kno" Fào`b 7;41Ia`d{" @{bòl 7;>1


>?

;99 Fkiolìo eozkbc~, Ok~cfkiolì, D`zìo }boyfk`

?514, k~l" @b`kFìo~ko {l`g`fkly`clob o eozkbc~ : lg~{fo~ fkwcgì }klw~{ }~kbkek~`"

bki`` }~oiwìk bo fkiolìo o}bìow o db{`gkbc~ # @b`k k~l8 ~kg, ~ky}, : Yk~e`{ Iobcy8[l`t, Wkal, o Fcbgctk`, Doi, [~nol`yf ` O~a`wkiw{~, Iowkg~o Kicwkal`k"Foloeofklw Kicbceì ` @le`lk~ò O}kbc~, [LKYIC#Ic{ywko{, Ia, : [WF" >==5,

?7? }, : dè," won,8 >= if,@YNL 051&005;&7;&=7?&4?== k, X>==5&?1?;V& & ?, Fkiolìo eozkbc~,

;99!=5;)

;90 Yw~{iw{~o d`zì o fowk~`k`

?515, .Fkiolìo ycb`gkbc~." icld, lo, !9?8 >==58 Ia``l{), Fowk~òbk&bk w``l`dìk ob ikbk` gk&o QQQ@&o icldk~`lk lo`clobk gk .Fkiolìo ycb`gkbc~." >5&>0yk}w, >==5" Ia``l{ # icf, c~e, : Toy`bk Fo~`lo" T`c~ìo Fo~`lo, Ia, : [WF" >==5, 7=7 }, : dè," won,8 >? if,

Olwkw`w, : [l`t, Wkal, o Fcbgctk`, Iowkg~o ^kz`ywklo fowk~òbkbc~, ^kz, :bn, kleb, N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w, @YNL 051&005;&7;&=71&; : ?== k, X>==5&

?55=V & & ?, Fkiolìo ycb`gkbc~,;90!=1>)

;7IA@F@K,I^@YWOBCEÔD@K,F@LKÔBCE@K

?511, ]o~o" Wkcgc~Bkew{~o ia`fì : X}klw~{ {z{b yw{gkl`bc~V # Wkcgc~ ]o~o8 [l`t, gk Ywow g`l

W`~oy}cb, Iowkg~o Ia`fk, Ia, : [YW" >==5, 45 }, : dè," won,8 >? if,N`nb`ce~, }, 45 !?? w`w,), D, d, gk w`w,@YNL 051&005;&01?;&0&=?== k, X>==5&?5;5V& & ?, Ia`f`k,

;7!=5;,1)

;79 Ia`f`k olob`wì?510, Ncgkol" T`cbkwoWkywk gk ia`f`k olob`wì : olob`zo iob`wow`t # T`cbkwo Ncgkol, Ia, : Y, l,"

>==5 !W`}ce~, .^kibofo. YO), ?>1 }, : yiakfk" won,8 >7 if,N`nb`ce~, }, ?>1 !?? w`w,)@YNL 051&005;&0==&;5&5;== k, X>==5&?51?V

7/23/2019 BNM 9-2007

22/138


>>

& & ?, Ia`f`k olob`wì Wkywk,;79!=50)

?50=, G{io" Eakc~eakB{i~~` }~oiwìk bo Ia`fò o}kbc~ low{~obk : X}klw~{ {z{b yw{gkl`bc~V # Eak&

c~eak G{io" T`c~ìo Ebogia`" Lkbbp Ec~koikto8 [l`t, gk Ywow g`l Fcbgcto, Doi, gkIa`f`k ` Wkalcbce`k Ia`fì, Iowkg~o Ia`f`k @lg{yw~òb ` Kicbceì, Ia, : IK][YF" >==5, ?=5 }, : won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, ?=5 !?5 w`w,)@YNL 051&005;&5=&?7=&>;= k, X>==5&?50>V& & ?, Ia`fò o}kbc~ low{~obk,

;79,9!=54,;)

;;EKCBCE@K,W@@LK EKCBCE@IK @ EKCD@Z@IK

;;4 A`g~cydk~, O} l eklk~ob, A`g~cbce`k

?50?, ^ky{~ykbk oitowìk obk ^k}{nbì`` Fcbgcto : Xl 7 tcb,V # F`l, Kic&bce`k` ` ^ky{~ykbc~ Low{~obk ob ^k}, Fcbgcto" Dclg{b Kicbceì Lo, Ia, : ,K,&],

.w``lo." >==5 !Icfn`low{b ]cbè~,), >5 if, !Icbkiò .^ky{~ykbk oitowìk obk^k}, Fcbgcto. # icf, lo, }klw~{ kg, icb, : Iclywolw`l Fào`bkyi{ !}~k,)" ), @YNL051&005;&45&>0=&=

XTcb, ?V : O}kbk gk y{}~odo # Tobk~`{ Iozoi" Iclywolw`l Fào`bkyi{"Eak~fol Nkjklo~{" Eot~`b Ebi8 ~kg, w, : L`hcbo` Bobh`l" T`wob`k Ycia`~i8 fowk~ò&bk io~wce~od, : Eak~fol Nkjklo~{8 dcw, : Eak~fol Nkjklo~{" ,,, >==5, >75" X?V }, :dè," won," dcw, icbc~, O{w, }k ic}, l{ y{lw `lgìo`, N`nb`ce~, }, >71 !?1 w`w,), @YNL051&005;&45&>07&1 !l ic},) : 9=== k, X>==5&?155V

& & ?, ky{~yk oitowìk k}{nbìo Fcbgcto,;;4,;!751)

;5W@@LK N@CBCE@IK

;5> Olw~c}cbce`k

?50>, Gkbèk" cnk~wC `ywc~`k o olw~c}cbce`k` : icb`" O{wc~`" Wkc~`` # ^cnk~w Gkbèk8 w~og, g`l d~,

gk @col W, Nò8 ic}, : T`wob`k Ic~cnol, Ia, : Io~w`k~" >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~o&b.), 910" X?V }, : won,8 >? if, !Icb, .Io~w`k~ `ywc~ì.)

W`w, c~è, : [lk a`ywc`~k gk b%olwa~c}cbce`k, icbky" O{wk{~y" Wac~`ky, N`&nb`ce~, }, 94?&914, @lg, gk l{fk }, 915&90=

@YNL 051&005;&50&7>7&7 !l ic}, wo~k)?>== k, X>==5&?1?0V


>;;

71=;, Icbkylì" @{~`k, Tcb{f{b o}wk ob .Noyo~on`k` lki{lcyi{wk.o dcywol{low g~k}w io~wko ol{b{` : X`lwk~t`{ i{ @{, Icbkylì" yi~``wc~ ` kg`wc~V # iclykflo~k: @cl Ywcìo ## Obòlo Fcbgcto Lcoyw~, >==5, >1 yk}w, ], ;,

71=4, K~kfò" Olowcb, B}{lo !9&7) : Xg`l `yw, icf{lk`" ~o`cl{bAlikw`V # Olowcb K~kfò ## Db{ iclw`l{{ : kg, gk t`lk~`, >==5, ?7" >1 yk}w, ],

1, O~w, ? : >7 o{e,71=5, Bk{" @cl,l ik b`fn o tc~n`w wkdol ikb Fo~k3 : Xoy}kiwk `yw,V # @cl

Bk{ ## Dbc~`bk gobnk, >==5, 4 yk}w, ], 9,

71=1, Fc~o~{" Obkolg~{, Yonò g~k}w`` lcoyw~k ? : !gci{fklwkbkoi{z ~ke`f{b gk ci{}o`k yct`kwì) # Obkolg~{ Fc~o~{ ## B`w, ` o~wo, >==5, ?9">5 yk}w, ], 5,

71=0, Fc~o~{" @cl, lia`yc~`bk : Xd~oef, g`l tcb, gk fkfc~`` .]{yw``~ko,W~k}wkbk `ldk~l{b{`. gk oikbo` o{w,V # @cl Fc~o~{ ## Db{ iclw`l{{ : kg, gk t`lk~`, >==5, ?7 yk}w, ], 7,

71?=,

Lozo~ò" Yk~e`{, Gk ik fcbgctkl`` ylw#l{ ylw ~cfl` : X}k fo~e`&lko i~`` .Gk ik fcbgctkl`` ylw ~cfl`.3 gk Olwcl Fc~o~{V # Yk~e`{ Lozo~ò ## Fcb&gcto y{tk~ol, >==5, ?1 yk}w,

71??, ^cio" @{~`k, Cf{b i{ f`y`{lk gk ib{z : X}~kd, bo kg, @&o o tcb,.]{yw``~ko, W~k}wkbk `ldk~l{b{`. gk @cl Fc~o~{V # @{~`k ^cio ## Db{ iclw`l{{ : kg, gkt`lk~`, >==5, ?7 yk}w, ], 7,

71?>, ^{yloi" Olo, Dbc~` }k z}ogo Y`nk~`k` : Xg`l `ywc~ò gk}c~w~`bc~"ol`` ?074&?070: `lwk~t`{ i{ O, ^{yloi" }kly`clo~V # iclykflo~k : Ob`lo ^{y{ ##Io}`wobo, >==5, >1 yk}w, ], ?>8 6 Io}`wobo, >==5, >1 , ],?>,

!Tkz` gk oykfklko L~ 7479)

07!701) @ywc~ò ^cfl`k`

71?9, ]yow" G{f`w~{, Fào`b Hceblìkol{ fo~k d{~`wc~ gk ywc~`k ` b `&wk~ow{~ lo`clob : !4 yk}w, ?0= gk ol` gk bo lowk~k) # G{f`w~{ ]yow ## B`w, ` o~wo, >==5, 4 yk}w, ], 0,

7/23/2019 BNM 9-2007

23/138


>;7

71=?, To~eo" Fào`, G`licbc gk ekc}cb`wì : Xoy}kiwk obk t`k`` icw`g`klko c~, Yo~owct" {yòV # Fào` To~eo ## Iclw~odc~w, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], >9&>7,

0>0 w``lk n`ce~odìk ` l~{g`wk

Icbkylì" @{~`k, Gkyw`l{b b{` Ia`~`b Ynk~ko : Xgk}{wow l Ydow{b ~`` !?109&

?059)V, Tkz` L~ 71=7,Eak~eakbo" Kbklo, [l o~w`yw }boywì g`l Yc~cio `&o di{w {l ~kl{fk bo

]o~`y ` Yoc ]ocbc : XYofycl Dbkc~" }ìwc~" gk c~è`lk noyo~onkol !?0=5&?05?)V, Tkz` L~ 7477,

Fo~`li`{i" O{~kb, Znc~{b d~lw ob oiogkfìòl{b{` ^g{ol : XYk~e`{^g{ol" }~`f{b ~kiwc~ ob @lyw, ]cb`wkalì g`l Ia``l{" l ol`` ?047&?059V, Tkz` L~7;01,

]yow" G{f`w~{, Fào`b Hceblìkol{ fo~k d{~`wc~ gk ywc~`k ` b`wk~ow{~lo`clob : !4 yk}w, ?0= gk ol` gk bo lowk~k), & Tkz` L~ 71?9,

09#07@YWC^@K09= w``lo `ywc~`k`, w``lk o{`bò~k obk `ywc~`k`

71=>, ]bowcl" Obkolg~{&Dbc~`l, @ywc~ò bo ~y}lw`k # Obkolg~{&Dbc~`l]bowcl ## Iclw~odc~w, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], 7,

07@YWC^@K EKLKÔB,@YWC^@K [L@TK^YOB

07!9) @ywc~ò b{f`` olwìk

71=9, To~wì" Olg~k`, ]o~ogc{b goiì : X?0== ol` gk bo ~znc`{b goic&~cfolV # Olg~k` To~wì ## Low{~o, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], ?=, O~w, ? : O}~, !L~ 7),

07!7?#00) @ywc~ò `lg`t`g{ob o g`dk~`wkbc~ ~`

!Tkz` L~ 7;;5)

07!751) @ywc~ò ^k}{nbì`` Fcbgcto

71=7, Icbkylì" @{~`k, Gkyw`l{b b{` Ia`~`b Ynk~ko : Xgk}{wow l Ydow{b ~``!?109&?059)V # @{~`k Icbkylì ## Dbc~`bk gobnk, >==5, >5 yk}w, ], 5,


>9

& & ?, Olw~c}cbce`k @ywc~`k,;5>!=0?)

4 W@@LK O]B@IOWK, FKG@I@L, WKAL@I

4?FKG@I@L

4?> D`z`cbce`k, D`z`cbce`k icf}o~ow

?509, .Icle~ky{b lo`clob ob `f{lcbce`bc~" obk~ecbce`bc~ ``f{lc~kon`b`wcbce`bc~ i{ }o~wì`}o~k lwk~lo`clob. !>8 >==58 Ia``l{), Fowk~ò&bkbk icle~ky{b{` @@ lo`clob ob `f{lcbce`bc~" obk~ecbce`bc~ ` `f{lc~kon`b`wcbce`bc~ i{}o~wì`}o~k `lwk~lo`clob" >5&>1 yk}w, >==5 # icb, ~kg, : B{iò Olg~`k" , Ia, : Y,l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), >15 }, : dè," won," X>V }, : `b, icbc~8 >= if,

Olwkw`w, : [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l ` Do~foi`k .Lìcbok Wkywkfòl{." Yci,w, o @f{lcbce`bc~" Obk~ecbce`bc~ ` @f{lc~kon`b`wcbce`bc~ g`l ^k}, Fcbgcto, Wkwk :bn, ~cf," kleb," ~{y, N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w,

@YNL 051&005;&51&;7=&>?;= k, X>==5&?1??V& & ?, @f{lcbce`k, >, Obk~ecbce`k,

4?>,=?5!=1>)6?9;,?6???6?4?,?

?507, @zc`f{lcbceò l wkc~ò ` }~oiwìo iclwkf}c~ol : !icf}klg`{) #B{iò Olg~`k" Cbeo Ik~lkia`" Ytkwbolo Ikncwo~`" Bo~`yo Iow~`lì`8 [l`t, gk Ywow gkFkgì`l ` Do~foi`k .Lìcbok Wkywkfòl{." Iklw~{b Lo, gk W~olyd{z`k o Ylekb{`, Ia, : IK] .Fkgì`lo." >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), ?50 }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, ?50 !?> w`w,)@YNL 051&005;&0?1&50&7 !l ic}, wo~k)?== k, X>==5&?194V& & ?, @zc`f{lcbce`k,

4?>,=?5:4?4&=05!=5;,1)

4?4 ]owcbce`k, Fkgì`l ib`lì

?50;, I`cnol{" Eakc~eakFoloekfklw{b yk~tì`{b{` gk {~ekl l y`ywkf{b ylw`` }{nbìk ob ^k}{&

nbì`` Fcbgcto : Xfowk~òb g`goiwìV # Eakc~eak I`cnol{8 ~kg, w, : Cbke Bczol" Fào`b]oboli`{i8 [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l ` Do~foi`k .Lìcbok Wkywkfòl{." i, gkFoloekfklw l Ylwowk ]{nbì, Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), 9?1 }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, 9?5&9?1 !?5 w`w,), O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob D{lgo`k` Yc~cyFcbgcto

@YNL 051&005;&51&;9?&= !l ic}, wo~k)?;= k, X>==5&?195V

7/23/2019 BNM 9-2007

24/138


>7

& & ?, Oy`ywkl fkgìob gk {~ekl ^k}{nbìo Fcbgcto Foloekfklw,4?4&=19,01!751):==;!=5;)

?504, .@lwk~low`clob Icle~kyy cd wak Yci`kwp cd Olkywaky`cbcep olg^kol`fowcbcep cd wak ^k}{nbì cd Fcbgcto. !?8 >==58 Ia``l{), !Ykiclg/) D`~yw@lwk~low`clob Icle~kyy cd wak Yci`kwp cd Olkywaky`cbcep olg ^kol`fowcbcep cd wak^k}{nbì cd Fcbgcto" >4&9= o{e, >==5" Ia``l{" Fcbgcto # icf, c~e, : @cl Onon``"

,,,8 icf, w, `lwk~l, : Cbot Ykbbktcbg" Ia, : Y, l," >==5, >?0" X?V }, : dè," won,8 9=if,Olwkw`w, : Yci, Olkywkz`cbce`k ^kol`fowcbce`k g`l ^k}, Fcbgcto, Wkwk :

bn, ~cf," kleb, D, d, gk w`w, O}o~k i{ y}~`j`l{b EK Akobwaio~k" Fcbgcto Eoz @F"Acddfoll&bo ciak BWG"

X>==5&?140V& & ?, Olkyw`cbce`k, >, kol`fowcbce`k,

4?4&=10!=1>)6?9;,?6???

?505, Foloekfklw{b yk~tì``bc~ y}`wobìkw` : Xfowk~òb g`goiwìV # FàoÌ`ciol{" B{gf`bo Wc}ia`l" Cbke Ali{" Eon~`kbo @oicn8 ~kg, w, : Cbke Bczol" Fào`b]oboli`{i8 [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l ` Do~foi`k .Lìcbok Wkywkfòl{." i, gkfoloekfklw l Ylwowk ]{nbì, Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), ?;0 }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, bo yd~`w{b wkfkbc~, O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob D{lgo`k` Yc~cyFcbgcto

@YNL 051&005;&51&;9>&5 !l ic}, wo~k)?;= k, X>==5&?191V& & ?, Yk~tì`` fkgìobk Foloekfklw,

4?4:==;!=5;)

?501, ]{`{" @tol@lwk~tkl`k w`f}{~`k }klw~{ ic}`b{b i{ g`yon`b`w` ` ~`yi y}c~`w : lw~kn~`

d~kitklwk" ~y}{ly{~` nozowk }k gctkz` # @tol ]{`{" Obo Icjcio~{8 y{n ~kg, : @tol]{`{8 Iklw~{b gk `lwk~tkl`k }~kicik .Tc`lìkb., Ia, : Y, l," >==5 !W`}ce~, .]~oe&9.Y^B), >= if, @YNL 051&005;&55&=7?&;

]o~wko ?&o, >==5, ?11" X7V }, : `b," won, O{w, }k ic}, l{ y{lw `lgìo`,

N`nb`ce~, bo yd~`w{b io}, O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob OAKOG&Fcbgcto g`l Lc~tk&eò, @YNL 051&005;&55&=79&0 : >=== k, X>==5&?5;9V4?4&=;9,>&==5,?!=94)

4?4,> ]owcbceò y`ywkf{b{` ~ky}`~owc~, Ncb` obk c~eolkbc~ gk ~ky}`~o`k

?500, .Oiw{ob`w` l kw`cbceò" }owceklò" }~cd`boò" gòelcywì{b `w~owofklw{b w{nk~i{bczk` ` odki`{l`bc~ }{bfclo~k lky}ki`dìk." icld, !?>8>==58 Ia``l{), O ?>&o Icldk~`l gk Dw`z`c}lk{fclcbce`k g`l ^k}{nbìo Fcbgcto


>;9

1>?,?4?,?!751) B`wk~ow{~ ~{y g`l ^k}{nbìo Fcbgcto

750>, " , : XV # ## , >==5, 5 , , >4,

7509, " , 1 : XV # ## & , >==5, ?7 , , ?0,

7507, " , # ## & }b{y, >==5, 5 , , ?1, , : . .8 /8 8 8 8 8 8 8 8 ,

1>#1>?,= Wkc~ò" yw{g`{ ` wkalìo b`wk~ow{~``

750;, Lywoyk" ^ztol Fào`, B`ywo b{` Nbccf : X}k fo~e`lko i~`` .Io&lcl{b Cii`gklwob I~`bk ` icobo K}ci`bc~. gk Ao~cbg Nbccf" N{i{~kw`" E~{}{bKg, O~w" >==5V # ^ztol Fào` Lywoyk ## Iclw~odc~w, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], >9,

7504,

]g{~o~{" ]otkb, Fcokbk ` lo`` .b`fn`` fcbgctklkw`. !?) : Xgky&}~k iob`wowko w~og, l ol`` }cywnkbì` # ]otkb ]g{~o~{ ## W`f}{b gk g`f`lko, >==5, >1 yk}w, ], 1,

7505, Toleakb`" Y}`~`gcl, ]~`li`}``bk io~k ywo{ bo nozo .I~`` gk i`w`~k èlg`~k. # Y}`~`gcl Toleakb`" og{ Toleakb` ## Dibò, >==5, >> yk}w, ], 5,

0 EKCEÔD@K, N@CEÔD@@, @YWC^@K

0=>#0=7 O~akcbce`k, ]~k`ywc~`k, Tkywè``

7501, T`k~{" Nc~`y, Wnb`kbk gk }b{fn gk bo Y`loò !T@) : Xb`fno wkwkbc~goiìkV # Nc~`y T`k~{ ## Low{~o, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], ?=, O~w, ? : O}~, !L~ 7),


0=1 Fclce~od`` obk bciob`w`bc~

7500, I`cnol{" Tobk~òl, I{ @cl Y{~{ikol{ bo Tog{b b{` Tcg : X}~`f{bo~akcbce fcbgctkol : d~oef, g`l i{bkek~ko .G`l b{w{b `{n`~``." ykflow gk Tobk~òlI`cnol{V # Tobk~òl I`cnol{ ## Gkztcbwo~ko, >==5, ?7 yk}w, ], 1,

71==, Icg~{" Fo~òlo, Lku Pc~h" Lku Pc~h : Xj{~lobV # Fo~òlo Icg~{ ##Iclw~odc~w, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], 5,

7/23/2019 BNM 9-2007

25/138


>;>

751>, I`ciol{" @cl, C kliìbc}kg`k ofn{bolw : Fào` I`f}c` bo 4; gkol` # @cl I`ciol{ ## Dbc~`bk gobnk, >==5, ?9 yk}w, ], 5,

7519, Ky`lkli{" Lìcbkwo, .]klw~{ {l wkw gk wkow~{ k fo` `f}c~wolw y&btkz` }{y l yikl gkiw }{y l io~wk. : X`lwk~t`{ i{ L, Ky`lkli{" g~ofow{~eV # icl&ykflo~k : Fào`b Toh{bctyh` ## Db{ iclw`l{{: icw`g, lo, >==5, 4 yk}w,

7517, E{~nol" E, O, Fowkktì` : .K{ g`l ic}`b~`k of y`f`w c fo~k g~o&ecywk }klw~{ }c}c~{b }~`l`bc~ fk`. : X0= gk ol` gk bo fco~wko }ckw{b{` Obkk`Fowkktì`V # E, E{~nol ## Icf{l`yw{b, >==5, ?7 yk}w, ], ?=8 , >==5, ?7 , , ?=,

751;, ]c}ctì`" Iclywolw`l, Yoto ]lzo~{ bo 5; gk ol` : Xi~`wì ` `ywc~ìb`wk~o~V # Iclywolw`l ]c}ctì` ## Fcbgcto y{tk~ol, >==5, 4 yk}w,

7514, Yb{w{&Yc~cikol{" L`lo, Dklcfkl{b b`wk~o~ W~oòl{y : X}k fo~e`&lko i~ko`k` }ckw{b{`V # L`lo Yb{w{&Yc~cikol{ ## Eboy{b lo`{l``, >==5, >5 yk}w, ], 1,

7515, }oi" @cl, [l l{fk yicy g`l olcl`fow: Yk~e`{&Tìwc~ I{jn : X}kfo~e`lko yw{g`{b{` fclce~, .[l l{fk bo wkf}b{b ogkt~{b{` : yi~``wc~{b Yk~e`{ Tìwc~I{jn !?15;&?095). gk Ibo{gò Yb{w{&E~ofo" Ia," >==4V # @cl }oi ## B`w, ` o~wo, >==5, >5 yk}w, ], ;,

7511, T`k~{" E~èc~k, Of~i`{lko g`yi`}b`low : Xi~koò }ckw{b{` Olg~k`Yw~fnkol{V # E~èc~k T`k~{ ## B`w, ` o~wo, >==5, ?9 yk}w, ], ;,

7510, T`k~{" E~èc~k, [l cf iw c b{fk : X@cl!Jcl) Ik}c`" noyo~onkolywon`b`w l Y[OV # E~èc~k T`k~{ ## B`w, ` o~wo, >==5, >= yk}w, ], 9,


1>?,?4?,? B`wk~ow{~ ~{y

750=, Yow{lcyih`" @ol, .,,, G`l }o~wko dkwkbc~ ,,,.8 .Icgolkbc~ i{ cia` ob&now~` ,,,.8 .Y&o ol`low ,,,. : X}ckfkV # @ol Yow{lctyh`8 w~og, gk Bkc N{wlo~{ ## Iclw~o&dc~w, >==5, Yk}w, !L~ 0), ], ?=,

1>?,?4?,?,=0 Wkc~`k ` i~`wì b`wk~o~ ~{y

750?, " , . . : X , ,V # ## , >==5, >1 , , >7,


>;

.Oiw{ob`w` l kw`cbceò" }owceklò" }~cd`boò" gòelcywì{b ` w~owofklw{b w{nk~i{bczk`` odki`{l`bc~ }{bfclo~k lk&y}ki`dìk." ?9 yk}w, >==5 : O~w, # ~kg, kd : Y, Ycd~cl`k Ia, : Y, l," >==5 !W`}ce~, OF), ?17 }, : dè," won,8 >0 if,

Olwkw`w, : @lyw`w{ò Fkgìc&Yol`wo~ ]{nbì @lyw, gk Dw`z`c}lk{fcbce`k.Ia`~`b G~oeol`{i., Wkwk : bn, ~cf," kleb," ~{y, N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w,

@YNL 051&005;&4>&?0>&>

?>= k, X>==5&?500V& & ?, W{nk~i{bcz Ncb` Gòelcywì W~owofklw, >, ]owcbce`` }{bfclo~k Gòelcywì W~owofklw, 9, Dw`z`c}lk{fcbce`k,

4?4,>7&==>,;!=1>)6?9;,?6???6?4?,?

4?4,1 Lk{~c}owcbce`k, Lk{~cbce`k

?1==, @bi`{i" @clLk{~c}kgòw~`k : Fol, # @cl @bi`{i8 [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l ` Do~foi`k

.Lìcbok Wkywkfòl{., Kg, o >&o, Ia, : IK] .Fkgì`lo." >==5 !D,K,&], .W`}ce~,Iklw~ob.), ;41 }, : dè," yiakfk" won," X4V }, : dè," won,8 >> if,

N`nb`ce~, }, ;45&;41 !>> w`w,)@YNL 051&005;&0?1&1=&= !l ic}, wo~k)

9== k, X>==5&?19;V& & ?, Lk{~c}kgòw~`k,4?4,1(4?4&=;9,>!=5;,1)

4?1 E`lkicbce`k, Cnywkw~ì

?1=?, C}k~oò ikzo~òlo l cnywkw~ìo iclwkf}c~ol : Xfclce~,V # K {eklEbog{l" B{gf`bo Kic" Fo~ò ]cib`wo~{" Lowobò Ic~cbicto8 Oiog, gk w``lk o ^k},Fcbgcto" [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l ` Do~foi`k .Lìcbok Wkywkfòl{." @lyw`w{òFkgìc&Yol`wo~ ]{nbì @lyw, gk Ik~ikw, w, l Gcfkl`{b Ci~cw`~`` Ylw`` Fofk` Ìc}`b{b{`, Kg, o >&o" fcg`dìow" ic~kiwow ` icf}b, Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&],.W`}ce~, Iklw~ob.), >>9 }, : dè," won,8 >? if,

N`nb`ce~, }, >=;&>?? !5= w`w,)@YNL 051&005;&51&;?4&5 !l ic}, wo~k)

9== k, X>==5&?17=V& & ?, Cnywkw~ì C}k~o`k ikzo~òl, >, C}k~o`k ikzo~òl,4?1,;&=10,111,4?

?1=>, ]~cwcicobk gk le~`j`~k ` w~owofklw l cnywkw~ì ` lkclowcbce`k :!gkyw`low fkgì`bc~ cnywkw~ì`kl`" lkclowcbce` ` fkgì`bc~ gk dof`b`k) # icbkiw`t gk o{w,: ], Yw~ow{bow" K, Ebog{l" T, D~`}w{" ,,,8 @FY] @lyw, gk Ik~ikw, w, l Gcfkl`{b Ci~cw`~``Ylw`` Fofk` ` Ic}`b{b{`" [l`t, gk Ywow gk Fkgì`l .L, Wkywkfòl{." Oyci, gk

7/23/2019 BNM 9-2007

26/138


>4

Fkgì`l ]k~`lowob" Ia, : Y, l," >==5 !D,K,&], .W`}ce~, Iklw~ob.), >0 if, Y{}b, bo Ea`g{b I Lo`clob gk ]k~`lowcbce`k, @YNL 051&005;&0>9&1?&?

Tcb, 9, >==5, ?;> }, : dè," yiakfk" won, N`nb`ce~, bo yd~`w{b o~w, O}o~k i{ y}~`j`l{b d`loli, ob [L@IKD" Fcbgcto, @YNL 051&005;&51&9>0&9 : ?===k, X>==5&?199V

& & ?, Cnywkw~ì, >, Lkclowcbce`k,4?1,>#,7&=1>

4?0 Ncb` obk ol`fobkbc~ gcfkywìk, w``l ` fkgì`l tkwk~`lo~

?1=9, &8 & : >& , : X, ?" >V : X,V # , , " , , " , , &" , , 8 , , , , 8 , , ,&, " &, , " " , , , Ia, : [WF" >==5, 77= }, : dè," won,8 >= if,

N`nb`ce~, }, >19&9=?" 7>=&797 !9;5 w`w,)@YNL 051&005;&7;&=91&49== k, X>==5&?1?7V& & ?, Ncb` obk ol`fobkbc~ Wo{~`lk !~{y),

4?0:494,>

4>@LE@LK^@K,WKAL@I L EKLKÔB

4>? Iclyw~{iò gk fo`l` l eklk~ob, Wkalì l{ibko~, Kbkiw~cwkalì, Wkalcbce`k

fk

bnm 9-2007

Documents