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BlackRock Sustainable ETFs and Index
Investments
Ramin Gholami, CFA
Vertriebsspezialist Banken und Vermögensverwalter
17.4.2019
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-1/27
Global growth of sustainable assetsDemand driven by range of investor motivations
ESG - more than an
asset class
Organisations facing
client pressure
Risks posed by global
challenges
188 countries commit
to reducing carbon and
GHG emissions at
COP21 conference1
More than 800 inst.
representing $6.1tn have
committed to divesting
from fossil fuels3
ESG is likely to be
added as a third
dimension in addition to
risk and return2
1. United Nations Conference on Climate Change (COP21/CMP11). 2. Euromoney “The Death of Private Banking”, Feb 2018
3. GoFossilFuelFree.org., 2018 4. ‘Investing for Sustainable Future’ (BCG & MIT SMR), May 2016 5. ETF.com, David (as of
07.2017) 6. Morgan Stanley Sustainability Survey, July 2018
70%US$24tn75%
of senior executives at firms
agree that a company’s sustainability
performance is materially important
to their investment decisions4
intergenerational wealth
transfer to more
sustainability aware
investors5
of institutional investors have
already implemented ESG strategies6
2FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-2/27
Sources: BlackRock, BSI Paper “The future of investing is sustainable”, January 2019. There is no
guarantee that any forecasts will come to pass
Sustainable ETF market:
- early stages but significant growth expected
3
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Sustainable ETF Market
actual estimate
The sustainable ETF market is expected to grow from US$ 25 bn to US$ 440 bn in 10 years time
18x
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-3/27
Sustainable investing with iSharesUnderstanding the range of Environmental, Social and Governance (ESG) solutions
ESG Screened range ESG Enhanced range SRI range Thematic investing Impact investing
Exclusion only ESG Integration Access a theme Make an impact
Eliminate exposures to companies or
sectors that pose certain risks or
violate an investor's values
Maximise ESG score* to a target tracking error1,2
vs parent benchmarks3 and carbon footprint
reduction4
Gain exposure to the top ESG
performers via a best-in-class
approach
Focus on a particular
E, S or G
trend
Generate a measurable sustainable
outcome alongside a
financial return
Sources: Blackrock, MSCI as at 31 Dec 18. *ESG scores are calculated and provided by MSCI. 1. Tracking error compared to traditional parent
indices. 2. Ex-ante tracking error target set within optimisation 3. Traditional benchmarks defined as parent indices. 4. Weighted Average Carbon
Emissions Intensity measured by metric tons of carbon emissions per million dollars of revenue.
Capital at risk: All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of the investment and the income from it will vary and the
initial investment amount cannot be guaranteed. This information should not be relied upon as research, investment advice, or a recommendation
regarding any products, strategies, or any security in particular. This is for illustrative and informational purposes and is subject to change. It has not
been approved by any regulatory authority or securities regulator.
4
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLY 4RETM0419E-817403-4/27
Source: BlackRock, MSCI and Bloomberg, net TR USD, from 31/05/2012-29/06/2018. ESG metrics as of
29/06/2018. The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator of
current or future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or
strategy. Index data are for illustrative purposes only and do not represent actual iShares Fund performance.
Indexes are unmanaged and one cannot invest directly in an index. Performance returns do not reflect any
management fees, transaction costs or expenses.
Sector weights (%)
Source: BlackRock, MSCI, as of 29/06/2018. Reference to the names of each company mentioned in
this communications is merely for explaining the investment strategy, and should not be construed as
investment advice or investment recommendation of those companies. Characteristics subject to
change
World ESG Screened Index
Annualised return (%)Volatility
(%)
Return
risk ratio
1 year 3 year 5 yearSince
inception5 year 5 year
MSCI World
ESG Screened10.96 8.39 10.17 12.41 10.18 1.00
MSCI World 11.09 8.48 9.94 12.09 10.03 0.98
Index comparison since inception ESG metrics
Stocks in
average
Tracking
error (%)
Beta ESG adjusted
Score
Carbon Intensity
(tCO2e/$m sales)
MSCI World
ESG Screened1,522 0.46 1.00 5.8 126
MSCI World 1,632 - 5.8 204
Cumulative performance (%)
Source: BlackRock, MSCI and Bloomberg, net TR USD, from 31/05/2012-29/06/2018
Source: BlackRock, MSCI and Bloomberg, net TR USD, from 31/05/2012-29/06/2018
Country weights (%)
5
Chevron Corp fails the UN Global Compact
Boeing is involved in Controversial and Nuclear Weapons
Novartis fails the UN Global Compact
Shell fails the UN Global Compact
Walmart fails the UN Global Compact
Top 5 exclusions from parent index
0%
5%
10%
15%
20%
25% MSCI World ESG Screened MSCI World
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70% MSCI World ESG Screened MSCI World
100
125
150
175
200
225
05/12 05/13 05/14 05/15 05/16 05/17 05/18
MSCI World ESG Screened
MSCI World
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-5/27
Source: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 25/11/2014-28/09/2018. ESG metrics as of 28/09/2018. The
figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator of current or
future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or strategy.
Index data are for illustrative purposes only and do not represent actual iShares Fund performance. Indexes are
unmanaged and one cannot invest directly in an index. Performance returns do not reflect any management
fees, transaction costs or expenses.
Sector weights (%)
Source: BlackRock, MSCI, as of 28/09/2018. Reference to the names of each company mentioned in
this communications is merely for explaining the investment strategy, and should not be construed as
investment advice or investment recommendation of those companies. Characteristics subject to
change.
MSCI World SRI Select Index
Annualised return (%)Volatility
(%)
Return
risk ratio
1 year 3 year 5 yearSince
inception3 year 3 year
MSCI World
SRI Select12.50 14.32 #N/A 9.25 9.43 1.52
MSCI World 11.24 13.54 #N/A 8.14 9.15 1.48
Index comparison since inception ESG metrics
StocksTracking
error (%)Beta
ESG adjusted
Score
Carbon Intensity
(tCO2e/$m sales)
MSCI World
SRI Select396 1.34 1.01 8.11 130.66
MSCI World 1,637 - 1.00 5.83 180.09
Top 5 holdings
Apple
Amazon
JP Morgan Chase
Alphabet
Microsoft Corp
Intel Corp
Procter & Gamble
Walt Disney
Roche Holding
Top 5 exclusions from parent index
Cumulative performance (%)
Source: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 25/11/2014-28/09/2018
Source: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 25/11/2014-28/09/2018
Country weights (%)
6
Source: BlackRock, MSCI, as of 28/09/2018
Source: BlackRock, MSCI, as of 28/09/2018
0
50
100
150
11/14 11/15 11/16 11/17
MSCI World SRI Select
MSCI World
0%
5%
10%
15%
20%
25% MSCI World SRI Select MSCI World
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70% MSCI World SRI Select MSCI World
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-6/27
Anhang
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-7/27
ESG Screened index methodology
Source: MSCI, March 2019. Screened index methodology subject to change and provided here for illustrative purposes only.
MSCI
indexMSCI
ESG Screened
index
8
Controversial Weapons
Nuclear Weapons
UN Global Compact (Fail)
Civilian Firearms
Thermal Coal
Tobacco
Oil Sands
Screens
• Controversial Weapons exclude all companies with any ties to controversial weapons which includes: cluster munitions, landmines,
depleted uranium weapons, biological/chemical weapons, blinding lasers, non-detectable fragments and incendiary weapons
• Nuclear Weapons exclude all companies involved in the manufacture of: nuclear warheads, nuclear missile systems, exclusive and dual
use components, exclusive and dual use delivery platforms; and provide auxiliary services related to nuclear weapons
• UN Global Compact (Fail) exclude all companies violating the United Nations Global Compact principles
• Thermal Coal exclude all companies deriving 5% or more revenue from the mining of thermal coal and its sale to external parties, and
those deriving 5% or more revenue from thermal coal based power generation
• Civilian Firearms all companies classified as a “Producer” of firearms and small arms ammunitions for civilian markets and all others
deriving 5% or more revenue from the distribution (wholesale or retail) of firearms or small arms ammunition intended for civilian use
• Tobacco all companies classified as a “Producer” and all others deriving 5% or more aggregate revenue from the production, distribution,
retail and supply of tobacco-related products
• Oil Sands all companies deriving 5% or more revenue from oil sands extraction, which own oil sands reserves and disclose evidence of
deriving revenue from oil sands extraction
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-8/27
MSCI ESG Enhanced Focus Methodology
9
Controversial weapons
Nuclear weapons
UN Global Compact violators
Thermal coal
Civilian firearms
Tobacco
Oil sands
Very severe controversies
Optimiser uses the
MSCI Barra Global Equity Model
1. Ex-ante tracking error targets:
Developed Markets: 50bps
Emerging Markets: 100bps
2. Carbon & GHG intensity (sales) reduction
of 30% relative to the parent index
3. Controls for sector, country, min/max
stock weight & turnover
Constraints/Optimisation
MSCI Parent Index
Screens
MSCI ESG Enhanced
Index
Target
tracking error
Carbon & GHG
intensity reduction
Enhanced
ESG score
30% carbon & Green
House Gas (GHG)
intensity (sales) reduction2
Reweights securities to
maximise ESG score
Designed for your Core:
Developed Markets: 50bps
Emerging Markets: 100bps
Key
characteristics
construction
Sources: MSCI and BlackRock, index methodology subject to change, for illustrative purposes only, as at March 2019.
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-9/27
Boeing, Chevron, Wells Fargo, Novartis,
Walmart
The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator
of current or future results and should not be the sole factor of consideration when
selecting a product or strategy. Sources: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 30/11/2012-
28/02/2019. ESG metrics as of 28/02/2019. Index data are for illustrative purposes only and do not
represent actual iShares Fund performance. Index performance returns do not reflect any
management fees, transaction costs or expenses. Indices are unmanaged and one cannot invest
directly in an index.
Top 5 exclusions from parent indexCumulative performance (%)
Country weights (%)
Sources: BlackRock, MSCI, as of 28/02/2019.
The specific companies identified and described above do not represent all of the companies
purchased or sold, and no assumptions should be made that the companies identified and
discussed were or will be profitable. Characteristics subject to change.
MSCI World ESG Enhanced Focus Index
Annualised return (%)Volatility
(%)
Return
risk ratioDiscrete return (%)
1 year 3 year 5 yearSince
inception5 year 5 year
28/02/2014
-27/02/2015
27/02/2015
-29/02/2016
29/02/2016
-28/02/2017
28/02/2017
-28/02/2018
28/02/2018
-28/02/2019
MSCI World ESG
Enhanced Focus0.05 12.39 6.48 9.86 11.07 0.59 7.81 -10.55 20.80 17.45 0.05
MSCI World 0.43 12.64 6.53 9.77 10.97 0.60 7.87 -11.00 21.26 17.36 0.43
Index comparison since inception ESG metrics
StocksTracking
Error (%)Beta
ESG adjusted
score
Carbon Intensity
(tCO2e/$m sales)
MSCI World ESG
Enhanced Focus1,515 0.59 1.01 6.97 127.81
MSCI World 1,632 - 1.00 5.85 183.08
GICS Sector weights (%)
Sources: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 30/11/2012-28/02/2019
Sources: BlackRock, Bloomberg, net TR USD, from 30/11/2012-28/02/2019.
10
Sources: BlackRock, MSCI, as of 28/02/2019.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
11/12 11/13 11/14 11/15 11/16 11/17 11/18
MSCI World ESG Enhanced Focus
MSCI World
0%
5%
10%
15%
20%MSCI World ESG Enhanced Focus MSCI World
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%MSCI World ESG Enhanced Focus MSCI World
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-10/27
MSCI SRI Index Methodology
11
Controversial Weapons
Civilian Firearms
Nuclear Weapons
Tobacco
Alcohol
Adult Entertainment
Gambling
Genetically Modified Organisms
Nuclear Power
Thermal Coal
ESG sector Best-in-Class
ESG Score:
< A (equities); < BBB (fixed income)
2. Controversy Score:
< 4 (equities); <1 (fixed income
ESG and Controversy Score
Sources: MSCI and BlackRock, index methodology subject to change for illustrative purposes only, as at March 2019.
MSCI Parent Index
Business Involvement
Screens
MSCI SRI Index
(equity)
Bloomberg Barclays
MSCI SRI index (fixed
income)
ESG Best-in-Class High ConvictionExtensive Exclusions
Highest ESG Score and
least controversies lead to
high conviction index
11 business involvement
screens
Selects the top ESG-scored
companies
Key
characteristics
construction
FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-11/27
Sources: Blackrock, MSCI as at 31 Dec 18. The ESG Enhanced range is a concept strategy whose potential placement is illustrated within the iShares product range.
1. Tracking error compared to traditional parent indices. 2. Weighted Average Carbon Emissions Intensity measured by metric tons of carbon emissions per million dollars of
revenue. 3. Data shown is for the MSCI SRI equity range only. 4. Inclusion of China A securities in May’19 for ESG indices will mean constituent numbers will increase.
Capital risk: All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of the investment and the income from it will vary and the initial investment amount cannot be
guaranteed. This information should not be relied upon as research, investment advice, or a recommendation regarding any products, strategies, or any security in particular. This
is for illustrative and informational purposes and is subject to change. It has not been approved by any regulatory authority or securities regulator. The environmental, social and
governance (“ESG”) considerations discussed herein may affect an investment team’s decision to invest in certain companies or industries from time to time. Results may differ
from portfolios that do not apply similar ESG considerations to their investment process.
Index as at 31 Dec 18 Standard benchmark ESG Screened range ESG Enhanced range SRI range3
MSCI World # of constituents 1,633 1,528 1,516 400
Tracking error1 (bps) n/a 0.50 0.60 1.49
ESG score 5.85 5.91 7.0 8.06
Carbon intensity (sales)2 195 122 136 131
MSCI Emerging Markets # of constituents 1,125 n/a 8144 180
Tracking error1 (bps) n/a n/a 1.09 4.77
ESG score 4.38 n/a 5.60 6.90
Carbon intensity (sales)2 352 n/a 205 179
MSCI Emerging Markets IMI # of constituents 2,712 2,596 n/a n/a
Tracking error1 (bps) n/a 0.59 n/a n/a
ESG score 4.37 4.43 n/a n/a
Carbon intensity (sales)2 351 249 n/a n/a
MSCI Europe # of constituents 439 411 409 116
Tracking error1 (bps) n/a 0.85 0.71 2.77
ESG score 7.07 7.28 7.70 8.79
Carbon intensity (sales)2 146 129 124 109
MSCI USA # of constituents 622 582 577 149
Tracking error1 (bps) n/a 0.51 0.54 3.01
ESG score 5.39 5.42 6.20 7.55
Carbon intensity (sales)2 204 119 137 163
Exclusions Nil Civilian Firearms, Controversial Wpns, Nuclear Wpns, Oil Sands, Thermal Coal, Tobacco, UN Global Compact Violators
Civilian Firearms, Controversial Wpns, Nuclear Wpns, Oil Sands, Thermal Coal, Tobacco, UN Global Compact Violators
Alcohol, Adult Entertainment, Civilian Firearms, Controversial Wpns, Conventional Wpns, Gambling, Genetically Modified Organisms, Nuclear Wpns, Nuclear Power, Thermal Coal, Tobacco, (UN Global Compact Violators)
FOR PROFESSIONAL AND QUALIFIED INVESTORS ONLY
12FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLY
RETM0419E-817403-12/27
Risk Warnings
Investment in the products mentioned in this document may not be suitable for all investors. Past performance is not a reliable indicator of current or
future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or strategy. Capital at risk. The value of investments and the
income from them can fall as well as rise and are not guaranteed. You may not get back the amount originally invested. The value of investments
involving exposure to foreign currencies can be affected by exchange rate movements. We remind you that the levels and bases of, and reliefs from,
taxation can change.
BlackRock has not considered the suitability of this investment against your individual needs and risk tolerance. The data displayed provides summary
information. Investment should be made on the basis of the relevant Prospectus which is available from the manager.
In respect of the products mentioned this document is intended for information purposes only and does not constitute investment advice or an offer to sell
or a solicitation of an offer to buy the securities described within. This document may not be distributed without authorisation from BlackRock.
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© 2019 BlackRock, Inc. All Rights reserved. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK and SO WHAT DO I DO
WITH MY MONEY are registered and unregistered trademarks of BlackRock, Inc. or its subsidiaries in the United States and elsewhere. All other
trademarks are those of their respective owners.
Index Disclaimers
iShares funds are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or any index on which
such funds are based. The Prospectus contains a more detailed description of the limited relationship that MSCI has with BlackRock and any related
funds.
Risk Warnings
13FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-13/27
Restricted Investors
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shares in the United States or Canada. This document is not aimed at persons who are resident in the United States, Canada or any province or
territory thereof, where the companies/securities are not authorised or registered for distribution and where no prospectus has been filed with
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ERISA Plan.
Index Disclaimers
The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI ESG Research, Bloomberg, or Barclays, and
MSCI ESG Research, Bloomberg and Barclays bear no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or
securities are based. The Prospectus contains a more detailed description of the limited relationship MSCI ESG Research, Bloomberg, and
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which such funds are based. The Prospectus contains a more detailed description of the limited relationship that MSCI has with BlackRock and
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Regulatory Information
14FOR PROFESSIONAL CLIENTS / QUALIFIED INVESTORS ONLYRETM0419E-817403-14/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI US Large Cap Composite
Endnoten
9. Die Performance-Angaben vor Gebühren verstehen sich vor Management- und Depotbankgebühren sowie nach Broker-Gebühren,
Transaktionskosten und Quellensteuern (sofern zutreffend). Bei bestimmten Portfolios werden gegebenenfalls auch Depotbankgebühren
berücksichtigt. Bei der Nettoperformance wird die höchste Managementgebühr des Gebührenmodells der Strategie berücksichtigt. Bei
bestimmten, aber nicht allen Mandaten des Composites können Performance-Gebühren berechnet werden. Die Standard-
Managementgebühren für diese Strategie für einen institutionellen Anleger in einem gepoolten Fonds sind wie folgt: für die ersten 100
Mio. USD 0,30 von 1% und für verbleibende Anlagebeträge über 100 Mio. USD 0,25 von 1%. Vergleichbare Gebührenmodelle basierend
auf Performance-Gebühren stehen ebenfalls zur Verfügung. Bei Spezialmandaten können je nach Komplexität der Strategie zusätzliche
Managementgebühren anfallen. Die zusätzlichen Gebühren bewegen sich im Allgemeinen in einer Größenordnung von 2-4 Basispunkten
(Bp).
10. Eine vollständige Liste und Beschreibung der von BlackRock gepflegten Composites sowie die zugehörigen Performance-Ergebnisse
werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Zusätzliche Informationen zur Vorgehensweise bei Berechnung und Ausweis der Renditen
sowie zu den Bewertungsmethoden stellen wir auf Anfrage ebenso gerne zur Verfügung.
Der BlackRock Systematic Active MSCI US Large Cap Composite besteht aus vollständig diskretionären, aktiv gemanagten
Aktienportfolios, deren Ziel es ist, die Performance des MSCI US Index US Net Dividend® oder eines vergleichbaren Index bei geringem
Risikoniveau zu übertreffen. Alle in diesem Composite zusammengefassten Mandate werden basierend auf einer ähnlichen
Anlagephilosophie gemanagt. Dieser Composite kann Spezialmandate und gepoolte Fonds mit verschiedenen Anlegertypen beinhalten,
für die unterschiedliche Quellensteuersätze gelten können. Der Composite wurde am 1. April 2014 erstellt. Der Composite verfolgt keine
wesentliche Cashflow-Politik.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit Barclays Global Investors („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams waren
für Investitionsentscheidungen des Systematic Active MSCI US Large Cap Composite bei der vorherigen Firma verantwortlich. Der
eigenständige Entscheidungsprozess wurde auch nach der Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten. Die angegebene
Performance bezieht sich auf die Portfolios, die BlackRock im Rahmen der Übernahme der vorherigen Firma übernommen hat. Nach
Meinung des BlackRock-Managements entspricht der Performance Track Record den GIPS-Standards in Bezug auf die Übertragbarkeit
von Investmentergebnissen. Aus diesem Grund wurde die historische Performance der vorherigen Firma bei der Angabe der Performance
des Composites berücksichtigt. Die Performance-Aufzeichnungen der vorherigen Firma werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
15NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-15/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe Tilts Composite
Kalender-
jahr
Rendite des
Composites
vor Gebühren
(%)
Rendite des
Composites
nach Gebühren
(%)
Rendite der
Benchmark
(%)
Zahl der
Portfolios
Streuung im
Composite (%)
Annualisierte
Standard-
abweichung des
Composites
über 3 Jahre (%)**
Annualisierte
Standard-
abweichung der
Benchmark
über 3 Jahre (%)**
Gesamtvermögen
am
Ende des
Berichts-
zeitraums (Mio.
USD)
Prozentualer
Anteil
am Firmen-
vermögen (%)
2007 10,11 9,50 13,86 2 0,03 10,24 9,71 25.421 *
2008 -45,51 -45,81 -46,42 2 0,08 20,50 20,42 12.614 *
2009 35,00 34,26 35,83 2 0,23 25,03 25,24 7.841 <1
2010 6,70 6,11 3,88 2 0,17 28,40 28,49 1.974 <1
2011 -12,41 -12,89 -11,06 2 0,18 25,45 25,39 1.518 <1
2012 22,30 21,63 19,12 2 0,15 22,70 22,21 1.718 <1
2013 29,47 28,75 25,23 2 0,21 18,82 18,43 1.971 <1
2014 -4,20 -4,63 -6,18 1 n. a. 14,75 14,64 1.520 <1
2015 3,07 2,61 -2,84 1 n. a.*** 13,39 13,73 1.521 <1
2016 -0,33 -0,78 -0,40 1 n. a. 13,29 13,27 1.530 <1
2017 28,36 28,05 25,51 1 n. a. 12,43 12,39 1,929 <1
Die Angaben beziehen sich auf die Wertentwicklung eines illustrativen Composites in der Vergangenheit. Die Wertentwicklung
in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Entwicklung und sollte nicht der alleinige
Entscheidungsfaktor bei der Auswahl eines Produkts oder einer Anlagestrategie sein.
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Composite auf der folgenden Seite.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit einer anderen Firma („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams waren für
Investitionsentscheidungen bei der vorherigen Firma verantwortlich. Der unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch nach der
Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten.
Siehe Endnote 10 auf der folgenden Seite.
Die angegebenen Daten können sich ändern, wenn neue Informationen vorliegen. Etwaige Änderungen sind jedoch nicht wesentlich.
** k. A. – keine Angaben (Daten) für einen Zeitraum von 36 Monaten verfügbar
*** n. a. – nicht aussagekräftig
16NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-16/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe Tilts Composite
Endnoten
1. Gemäß den Global Investment Performance Standards (GIPS®) bezieht sich der Begriff „Firma“ auf die weltweiten
Anlageberatungsgesellschaften und nationalen Treuhandbanken von BlackRock, Inc. Diese Definition schließt Folgendes aus: i)
BlackRock-Gesellschaften, die keine Anlageberatungs- oder Anlageverwaltungsdienstleistungen erbringen, ii) die für Absolute-Return-
Strategien (Funds-of-Hedge-Funds) zuständige Geschäftseinheit unter der „BlackRock Alternative Advisors“-Plattform, iii) BlackRock
Capital Investment Corporation, LLC und iv) FutureAdvisor, Inc.
2. BlackRock erklärt die Übereinstimmung mit den GIPS-Standards und hat diesen Bericht gemäß den GIPS-Standards konzipiert und
präsentiert. Die Angaben von BlackRock für den Zeitraum 1. Januar 1993 bis 31. Dezember 2017 wurden von unabhängiger Seite
geprüft. Die Prüfberichte sind auf Anfrage erhältlich. Hierbei wurde geprüft, ob (1) die Firma beim Aufbau der Composites firmenweit alle
Anforderungen der GIPS-Standards erfüllt hat und (2) Firmenpolitik und -verfahren so angelegt sind, dass bei der Berechnung und
Präsentation der Ergebnisse die GIPS-Standards eingehalten werden. Die Überprüfung ist keine Garantie für die Richtigkeit einer
bestimmten Composite-Darstellung. Die Firma wird jährlich von Deloitte & Touche LLP geprüft.
3. BlackRock verwendet eine zeitgewichtete Renditeformel, bei der bereinigte Cashflows zur Renditeberechnung verwendet werden. Seit
der Auflegung des Composites wird die Bilanzierung zum Handelstag verwendet. Zur Berechnung der Performance wurde als Währung
der US-Dollar zugrunde gelegt.
4. Als Vergleichsindex dient der MSCI Europe Index US Net Dividend®.
5. Die Streuungsmaße des Composites geben Aufschluss über die Beständigkeit der Composite-Performance einer Firma verglichen mit
den Renditen der einzelnen Portfolios innerhalb eines Composites. Die Streuung ist angegeben als die vermögensgewichtete
Standardabweichung der Portfolios, die länger als ein volles Jahr dem Composite angehören. Bei Composites mit nur einem Mandat ist
das Streuungsmaß nicht aussagekräftig (n. a.).
6. Die in Prozent angegebenen Vermögenswerte der Firma werden auf den nächsten vollen Prozentwert gerundet.
7. Änderungen am Composite bedingt durch Personalwechsel oder andere Gründe erfolgten nicht.
8. Sofern gemäß Anlagerichtlinien zulässig, können Derivate eingesetzt werden, die jedoch kein wesentlicher Bestandteil des
Investmentprozesses sind. Short-Positionen und Leverage (Hebelung) sind nicht zulässig.
17NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-17/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe Tilts Composite Fortsetzung
Endnoten
9. Die Performance-Angaben vor Gebühren verstehen sich vor Management- und Depotbankgebühren sowie nach Broker-Gebühren,
Transaktionskosten und Quellensteuern (sofern zutreffend). Bei bestimmten Portfolios werden gegebenenfalls auch Depotbankgebühren
berücksichtigt. Seit 1. Januar 2014 wird bei der Nettoperformance die höchste Managementgebühr des Gebührenmodells der Strategie
berücksichtigt. Vor diesem Datum entsprach die Nettoperformance der Performance nach Abzug der höchsten Managementgebühr, die
einem Mandat im Composite in Rechnung gestellt werden konnte. Bei bestimmten, aber nicht allen Mandaten des Composites können
Performance-Gebühren berechnet werden. Die Standard-Managementgebühren für diese Strategie für einen institutionellen Anleger in
einem gepoolten Fonds sind wie folgt: 0,45 von 1% auf alle Vermögenswerte. Vergleichbare Gebührenmodelle basierend auf
Performance-Gebühren stehen ebenfalls zur Verfügung. Bei Spezialmandaten können je nach Komplexität der Strategie zusätzliche
Managementgebühren anfallen. Die zusätzlichen Gebühren bewegen sich im Allgemeinen in einer Größenordnung von 2-4 Basispunkten
(Bp).
10. Eine vollständige Liste und Beschreibung der von BlackRock gepflegten Composites sowie die zugehörigen Performance-Angaben
werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Zusätzliche Informationen zur Vorgehensweise bei Berechnung und Ausweis der Renditen
sowie zu den Bewertungsmethoden stellen wir auf Anfrage ebenso gerne zur Verfügung.
Der BlackRock Systematic Active MSCI Europe Tilts Composite besteht aus vollständig diskretionären, aktiv gemanagten
Aktienportfolios, deren Ziel es ist, die Performance des MSCI Europe Index US Net Dividend® oder eines vergleichbaren Index bei
geringem Risikoniveau zu übertreffen. Alle in diesem Composite zusammengefassten Mandate werden basierend auf einer ähnlichen
Anlagephilosophie gemanagt. Dieser Composite kann Spezialmandate und gepoolte Fonds mit verschiedenen Anlegertypen beinhalten,
für die unterschiedliche Quellensteuersätze gelten können. Der Composite wurde am 1. November 2010 erstellt. Der Composite verfolgt
keine wesentliche Cashflow-Politik.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit Barclays Global Investors („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams waren
für Investitionsentscheidungen des Systematic Active MSCI Europe Tilts Composite bei der vorherigen Firma verantwortlich. Der
unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch nach der Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten. Die angegebene
Performance bezieht sich auf die Portfolios, die BlackRock im Rahmen der Übernahme der vorherigen Firma übernommen hat. Nach
Meinung des BlackRock-Managements entspricht der Performance Track Record den GIPS-Standards in Bezug auf die Übertragbarkeit
von Investmentergebnissen. Aus diesem Grund wurde die historische Performance der vorherigen Firma bei der Angabe der Performance
des Composites berücksichtigt. Die Performance-Aufzeichnungen der vorherigen Firma werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
18NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-18/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe ex-UK Large Cap Core Composite
Kalender-
jahr
Rendite des
Composites
vor Gebühren
(%)
Rendite des
Composites
nach Gebühren
(%)
Rendite der
Benchmark
(%)
Zahl der
Portfolios
Streuung im
Composite (%)
Annualisierte
Standard-
abweichung des
Composites
über 3 Jahre (%)**
Annualisierte
Standard-
abweichung der
Benchmark
über 3 Jahre (%)**
Gesamtvermögen
am
Ende des
Berichts-
zeitraums (Mio.
GBP)
Prozentualer
Anteil
am Firmen-
vermögen (%)
2008 -43,68 -43,93 -45,54 4 0,22 22,22 21,79 1.441 *
2009 33,04 32,44 32,57 3 0,19 27,26 27,01 612 *
2010 4,87 4,40 1,57 2 0,03 30,80 30,49 595 <1
2011 -18,10 -18,46 -15,26 1 n. a.*** 27,68 27,43 204 <1
2012 22,44 21,89 21,28 1 n. a. 24,36 24,02 213 <1
2013 30,89 30,30 27,65 1 n. a. 20,41 20,16 261 <1
2014 -5,12 -5,55 -6,55 1 n. a. 16,00 15,83 203 <1
2015 3,46 3,00 -0,65 1 n. a. 14,07 14,17 220 <1
2016 -1,54 -1,98 -0,56 1 n. a. 13,86 13,59 217 <1
2017 30,50 29,91 26,82 1 n. a. 12,84 12,64 262 <1
Die Angaben beziehen sich auf die Wertentwicklung eines illustrativen Composites in der Vergangenheit. Die Wertentwicklung
in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Entwicklung und sollte nicht der alleinige
Entscheidungsfaktor bei der Auswahl eines Produkts oder einer Anlagestrategie sein.
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Composite auf der folgenden Seite.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit einer anderen Firma („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams waren für
Investitionsentscheidungen bei der vorherigen Firma verantwortlich. Der unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch nach der
Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten.
Siehe Endnote 10 auf der folgenden Seite.
Die angegebenen Daten können sich ändern, wenn neue Informationen vorliegen. Etwaige Änderungen sind jedoch nicht wesentlich.
** k. A. – keine Angaben (Daten) für einen Zeitraum von 36 Monaten verfügbar
*** n. a. – nicht aussagekräftig
19NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-19/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe ex-UK Large Cap Core Composite
Endnoten
1. Gemäß den Global Investment Performance Standards (GIPS®) bezieht sich der Begriff „Firma“ auf die weltweiten
Anlageberatungsgesellschaften und nationalen Treuhandbanken von BlackRock, Inc. Diese Definition schließt Folgendes aus: i)
BlackRock-Gesellschaften, die keine Anlageberatungs- oder Anlageverwaltungsdienstleistungen erbringen, ii) die für Absolute-
Return-Strategien (Funds-of-Hedge-Funds) zuständige Geschäftseinheit unter der „BlackRock Alternative Advisors“-Plattform, iii)
BlackRock Capital Investment Corporation, LLC und iv) FutureAdvisor, Inc.
2. BlackRock erklärt die Übereinstimmung mit den GIPS-Standards und hat diesen Bericht gemäß den GIPS-Standards konzipiert und
präsentiert. Die Angaben von BlackRock für den Zeitraum 1. Januar 1993 bis 31. Dezember 2017 wurden von unabhängiger Seite
geprüft. Die Prüfberichte sind auf Anfrage erhältlich. Hierbei wurde geprüft, ob (1) die Firma beim Aufbau der Composites firmenweit
alle Anforderungen der GIPS-Standards erfüllt hat und (2) bei Firmenpolitik und -verfahren zur Berechnung und Präsentation der
Ergebnisse die GIPS-Standards eingehalten wurden. Die Überprüfung ist keine Garantie für die Richtigkeit einer bestimmten
Composite-Darstellung. Die Firma wird jährlich von Deloitte & Touche LLP geprüft.
3. BlackRock verwendet eine zeitgewichtete Renditeformel, bei der bereinigte Cashflows zur Renditeberechnung verwendet werden.
Seit der Auflegung des Composites wird die Bilanzierung zum Handelstag verwendet. Zur Berechnung der Performance wurde als
Währung der US-Dollar zugrunde gelegt.
4. Als Vergleichsindex dient der MSCI Europe ex UK - NET® Index.
5. Die Streuungsmaße des Composites geben Aufschluss über die Beständigkeit der Composite-Performance einer Firma verglichen
mit den Renditen der einzelnen Portfolios innerhalb eines Composites. Die Streuung ist angegeben als die vermögensgewichtete
Standardabweichung der Portfolios, die seit länger als 1 Jahr dem Composite angehören. Bei Composites mit nur einem Mandat ist
das Streuungsmaß nicht aussagekräftig (n. a.).
6. Die in Prozent angegebenen Vermögenswerte der Firma werden auf den nächsten vollen Prozentwert gerundet.
7. Änderungen am Composite bedingt durch Personalwechsel oder andere Gründe erfolgten nicht.
8. Das Composite nutzt keine Derivate, Leerverkäufe und Leverage (Hebelung).
20NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-20/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Europe ex-UK Large Cap Core Composite
Endnoten
9. Die Performance-Angaben vor Gebühren verstehen sich vor Management- und Depotbankgebühren sowie nach Broker-Gebühren,
Transaktionskosten und Quellensteuern (sofern zutreffend). Bei bestimmten Portfolios werden gegebenenfalls auch Depotbankgebühren
berücksichtigt. Bei der Nettoperformance wird die höchste Managementgebühr des Gebührenmodells der Strategie berücksichtigt. Die
Standard-Managementgebühren für diese Strategie für einen institutionellen Anleger in einem gepoolten Fonds sind wie folgt: 0,45 von
1% auf alle Vermögenswerte. Vergleichbare Gebührenmodelle basierend auf Performance-Gebühren stehen ebenfalls zur Verfügung. Bei
Spezialmandaten können je nach Komplexität der Strategie zusätzliche Managementgebühren anfallen. Die zusätzlichen Gebühren
bewegen sich im Allgemeinen in einer Größenordnung von 2-4 Basispunkten (Bp).
10. Eine vollständige Liste und Beschreibung der von BlackRock gepflegten Composites sowie der zugehörigen Performance-Angaben
werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Zusätzliche Informationen zur Vorgehensweise bei Berechnung und Ausweis der Renditen
sowie zu den Bewertungsmethoden stellen wir auf Anfrage gerne zur Verfügung.
Der BlackRock Systematic Active MSCI Europe ex-UK Large Cap Core Composite besteht aus allen vollständig diskretionären
Gesamtrendite-Aktienportfolios, die in Large Caps aus europäischen Industrieländern ohne Großbritannien anlegen. Die Portfolios werden
aktiv verwaltet, um die Performance eines geeigneten Index wie der MSCI Europe ex UK - NET Index oder einen ähnlichen Index zu
übertreffen. Alle in diesem Composite zusammengefassten Mandate werden basierend auf einer ähnlichen Anlagephilosophie gemanagt.
Dieser Composite kann Spezialmandate und gepoolte Fonds mit verschiedenen Anlegertypen beinhalten, für die unterschiedliche
Quellensteuersätze gelten können. Der Composite wurde am 1. November 2017 erstellt. Der Composite verfolgt keine wesentliche
Cashflow-Politik.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit Barclays Global Investors („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams waren
für Investitionsentscheidungen des Systematic Active MSCI Europe ex UK Large Cap Core Composites bei der vorherigen Firma
verantwortlich. Der unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch nach der Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten. Die
angegebene Performance bezieht sich auf die Portfolios, die BlackRock im Rahmen der Übernahme der vorherigen Firma übernommen
hat. Nach Meinung des BlackRock-Managements entspricht der Performance Track Record den GIPS-Standards in Bezug auf die
Übertragbarkeit von Investmentergebnissen. Aus diesem Grund wurde die historische Performance der vorherigen Firma bei der Angabe
der Performance des Composites berücksichtigt. Die Performance-Aufzeichnungen der vorherigen Firma werden auf Anfrage zur
Verfügung gestellt.
21NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-21/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Emerging Markets Opportunities Composite
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Composite auf der folgenden Seite.
* Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagementteams
geschäftlich mit einem anderen Unternehmen („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfoliomanagementteams
waren für Investitionsentscheidungen bei der vorherigen Firma verantwortlich. Der unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch
nach der Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten. Siehe Endnote 10 auf der folgenden Seite. Die angegebenen Daten
können sich ändern, wenn neue Informationen vorliegen. Etwaige Änderungen sind jedoch nicht wesentlich.
**N/A keine Angaben (Daten) für einen Zeitraum von 36 Monaten verfügbar
Die Angaben beziehen sich auf die Wertentwicklung eines illustrativen Composites in der Vergangenheit. Die Wertentwicklung in
der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Entwicklung und sollte nicht der alleinige Entscheidungsfaktor
bei der Auswahl eines Produkts oder einer Anlagestrategie sein.
22NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER
Kalenderjahr
Rendite des
Composites
vor Gebühren
(%)
Rendite des
Composites nach
Gebühren
(%)
Rendite der
Benchmark
(%)
Zahl der
Portfolios
Streuung des
Composite
(%)
Annualisierte
Standard-
abweichung des
Composites
über 3 Jahre (%)**
Annualisierte
Standard-
abweichung der
Benchmark
über 3 Jahre (%)**
Gesamtvermögen
am
Ende des
Berichts-
zeitraums (Mio
USD)
Prozentualer
Anteil
am Firmen-
vermögen
2007 42,27 41,21 39,39 2 0,04 18,27 18,10 3.830 *
2008 -52,16 -52,52 -53,33 2 0,00 27,97 28,67 1961 *
2009 72,73 71,43 78,51 4 0,10 31,62 32,34 2137 <1
2010 21,84 20,93 18,88 4 0,10 31,94 32,58 1887 <1
2011 -12,16 -12,99 -18,42 4 NM 25,44 25,76 1483 <1
2012 24,26 23,08 18,22 3 0,23 21,80 21,50 1602 <1
2013 -1,49 -2,42 -2,60 3 0,19 19,12 19,04 2607 <1
2014 -1,12 -1,96 -2,19 3 0,20 15,58 15,00 2719 <1
2015 -13,40 -14,14 -14,92 3 0,33 13,79 14,06 1832 <1
2016 14,55 13,58 11,19 3 0,37 16,04 16,07 2578 <1
2017 40,00 38,81 37,28 3 0,19 15,38 15,35 3190 <1
RETM0419E-817403-22/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Emerging Markets Opportunities Composite
Endnoten
1. Gemäß den Global Investment Performance Standards (GIPS®) bezieht sich der Begriff „Firma“ auf die weltweiten
Anlageberatungsgesellschaften und nationalen Treuhandbanken von BlackRock, Inc. Diese Definition schließt Folgendes aus: i)
BlackRock-Gesellschaften, die keine Anlageberatungs- oder Anlageverwaltungsdienstleistungen erbringen, ii) die für Absolute-Return-
Strategien (Funds-of-Hedge-Funds) zuständige Geschäftseinheit unter der „BlackRock Alternative Advisors“-Plattform, iii) BlackRock
Capital Investment Corporation, LLC und iv) FutureAdvisor, Inc.
2. Nach Angaben von BlackRock erfolgte die Erstellung und Darstellung des vorliegenden Berichts gemäß den GIPS-Standards. Die
Angaben von BlackRock für den Zeitraum 1. Januar 1993 bis 31. Dezember 2015 wurden von unabhängiger Seite geprüft. Die
Prüfberichte sind auf Anfrage erhältlich. Hierbei wurde geprüft, ob (1) die Firma beim Aufbau der Composites firmenweit alle
Anforderungen der GIPS-Standards erfüllt hat und (2) bei Firmenpolitik und -verfahren zur Berechnung und Präsentation der
Ergebnisse die GIPS-Standards eingehalten wurden. Die Überprüfung ist keine Garantie für die Richtigkeit einer bestimmten
Composite-Darstellung. Die Firma wird jährlich von Deloitte & Touche LLP geprüft.
3. BlackRock verwendet eine zeitgewichtete Renditeformel, bei der bereinigte Cashflows zur Renditeberechnung verwendet werden.
Seit der Auflegung des Composites wird die Bilanzierung zum Handelstag verwendet. Zur Berechnung der Performance wurde als
Währung der US-Dollar zugrunde gelegt.
4. Als Vergleichsindex dient der MSCI Emerging Markets Index Net Dividend®.
5. Die Streuungsmaße des Composites geben Aufschluss über die Beständigkeit der Composite-Performance einer Firma verglichen mit
den Renditen der einzelnen Portfolios innerhalb eines Composites. Die Streuung ist angegeben als die vermögensgewichtete
Standardabweichung der Portfolios, die seit länger als 1 Jahr dem Composite angehören. Bei Composites mit nur einem Mandat ist
das Streuungsmaß nicht aussagekräftig (n. a.).
6. Die in Prozent angegebenen Vermögenswerte der Firma werden auf den nächsten vollen Prozentwert gerundet.
7. Änderungen am Composite bedingt durch Personalwechsel oder andere Gründe erfolgten nicht.
8. Der Einsatz von Derivaten ist bei Portfolios dieses Composites integraler Bestandteil des Anlageprozesses und ihr Anteil am
Vermögen des Fonds bewegt sich in einer Größenordnung von 0-50%. Derivate beinhalten Termin- und Differenzkontrakte. Short-
Positionen und Leverage (Hebelung) sind nicht zulässig.
23NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-23/27
Track Records zur Veranschaulichung
BlackRock Systematic Active MSCI Emerging Markets Opportunities Composite
Endnoten
9. Die Performance-Angaben vor Gebühren verstehen sich vor Management- und Depotbankgebühren sowie nach Broker-Gebühren,
Transaktionskosten und Quellensteuern (sofern zutreffend). Bei bestimmten Portfolios werden gegebenenfalls auch Depotbankgebühren
berücksichtigt. Seit 1. Januar 2014 wird bei der Nettoperformance die höchste Managementgebühr des Gebührenmodells der Strategie
berücksichtigt. Vor diesem Datum entsprach die Nettoperformance der Performance nach Abzug der höchsten Managementgebühr, die
einem Mandat im Composite in Rechnung gestellt werden konnte. Bei bestimmten, aber nicht allen Mandaten des Composites können
Performance-Gebühren berechnet werden. Die Standard-Managementgebühren für diese Strategie für einen institutionellen Anleger in
einem gepoolten Fonds sind wie folgt: für die ersten 100 Mio. USD 0,85 von 1% und für verbleibende Anlagebeträge über 100 Mio. USD
0,75 von 1%. Vergleichbare Gebührenmodelle basierend auf Performance-Gebühren stehen ebenfalls zur Verfügung. Bei
Spezialmandaten können je nach Komplexität der Strategie zusätzliche Managementgebühren anfallen. Die zusätzlichen Gebühren
bewegen sich im Allgemeinen in einer Größenordnung von 2-4 Basispunkten (Bp).
10. Eine vollständige Liste und die Beschreibung der von BlackRock gepflegten Composites sowie der zugehörigen Performance-
Angaben werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Zusätzliche Informationen zur Vorgehensweise bei Berechnung und Ausweis der
Renditen sowie zu den Bewertungsmethoden stellen wir auf Anfrage gerne zur Verfügung.
Das BlackRock Systematic Active MSCI Emerging Markets Opportunities Composite besteht aus vollständig diskretionären, aktiv
gemanagten Aktienportfolios, deren Ziel es ist, die Performance des MSCI Emerging Markets Index Net Dividend® oder eines
vergleichbaren Index bei geringem Risikoniveau zu übertreffen. Alle in diesem Composite zusammengefassten Mandate werden
basierend auf einer ähnlichen Anlagephilosophie gemanagt. Dieses Composite kann Spezialmandate und gepoolte Fonds mit
verschiedenen Anlegertypen beinhalten, für die unterschiedliche Quellensteuersätze gelten können. Das Composite wurde am 1.
November 2010 erstellt. Das Composite verfolgt keine wesentliche Cashflow-Politik.
Die Performance für Zeiträume vor dem 1. Dezember 2009 fiel in einen Zeitraum, in dem Mitglieder des Portfoliomanagement-teams
geschäftlich mit Barclays Global Investors („vorherige Firma“) verbunden waren. Diese Mitglieder des Portfolio-managementteams waren
für Investitionsentscheidungen des Systematic Active MSCI Emerging Markets Opportunities Composites bei der vorherigen Firma
verantwortlich. Der unabhängige Entscheidungsprozess wurde auch nach der Übernahme durch BlackRock unverändert beibehalten. Die
angegebene Performance bezieht sich auf die Portfolios, die BlackRock im Rahmen der Übernahme der vorherigen Firma übernommen
hat. Nach Meinung des BlackRock-Managements entspricht der Performance Track Record den GIPS-Standards in Bezug auf die
Übertragbarkeit von Investmentergebnissen. Aus diesem Grund wurde die historische Performance der vorherigen Firma bei der Angabe
der Performance des Composites berücksichtigt. Die Performance-Aufzeichnungen der vorherigen Firma werden auf Anfrage zur
Verfügung gestellt.
24NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-24/27
Alle Fonds
Kapitalrisiko: Bei jeder Kapitalanlage bestehen Risiken. Der Wert einer Kapitalanlage und die daraus erzielten Erträge
können fallen oder steigen und der ursprünglich angelegte Betrag kann nicht garantiert werden.
Aktienrisiko: Der Wert von Aktien unterliegt täglichen Schwankungen, und ein in Aktien anlegender Fonds kann erhebliche
Verluste erleiden. Der Kurs von Aktien kann durch zahlreiche unternehmensspezifische Faktoren, aber auch durch
gesamtwirtschaftliche und politische Entwicklungen beeinflusst werden. Hierzu gehören unter anderem die täglichen
Bewegungen an den Aktienmärkten, politische Faktoren, die Anlegerstimmung verändernde Wirtschaftsnachrichten,
Wirtschaftswachstums-, Inflations- und Zinstrends, emittentenspezifische Faktoren, Unternehmensgewinnberichte,
demografische Trends und Katastrophen.
Liquiditätsrisiko: Möglicherweise haben die vom Fonds gehaltenen Anlagen ein geringes Marktvolumen und damit eine
geringe Liquidität, weshalb sich ihr Wert häufig schlechter prognostizieren lässt. In extremen Fällen kann der Fonds die Anlage
möglicherweise nicht zum letzten Marktpreis oder zu einem als angemessen erachteten Preis verkaufen.
Währungsrisiko: Die Erträge Ihrer Anlage können aufgrund von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen.
Schwellenländerrisiko: Anlagen in Schwellenländern sind in der Regel mit höheren Anlagerisiken behaftet als Anlagen an
etablierten Märkten. Der Wert dieser Anlagen kann daher schwer prognostizierbar sein und größeren Schwankungen
unterliegen.
Risiken
25NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-25/27
Sofern nicht anders angegeben, handelt es sich bei den Fondsangaben um zusammengefasste Angaben. Jede Anlageentscheidung
muss ausschließlich basierend auf den im Prospekt der Gesellschaft, in den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) enthaltenen
Informationen sowie auf dem letzten Halbjahresbericht und den ungeprüften Jahresabschlüssen und/oder dem Jahresbericht und den
geprüften Jahresabschlüssen beruhen. Die Bezugnahme auf einzelne in dieser Mitteilung erwähnte Anlagen dient nur zur
Veranschaulichung und ist nicht als Anlageberatung oder Anlageempfehlung zu verstehen. Die Anzahl der für jeden Teilfonds notierten
Aktien ist indikativ, und die tatsächlichen Zahlen können außerhalb der angegebenen Bandbreiten liegen. Die vorstehende Ausarbeitung
richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden (im Sinne der FCA-Bestimmungen or den MiFID Regularien) sowie qualifizierte
Anleger und sollte von anderen Personen nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen herangezogen werden.
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beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority. Eingetragener Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London EC2N 2DL.
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BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock Investment Management (UK) Limited. BlackRock Inc. und ihre Tochtergesellschaften
sind als BlackRock Gruppe bekannt.
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getrennter Haftung zwischen den Teilfonds und von der Zentralbank von Irland gemäß dem Irish Collective Asset-management. Vehicles
Act 2015 und den OGAW-Vorschriften zugelassen. Die Zeichnung von BF I-Anteilen ist nur gültig in Verbindung mit dem aktuellen
Verkaufsprospekt und Geschäftsbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen, die auf unserer Website zur Verfügung stehen.
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Halbjahresbericht können in Papierform kostenlos bei der österreichischen Zahlstelle: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, 1030 Wien,
Am Stadtpark 9.
Deutschland: Dies ist eine Werbemitteilung für Finanzprodukte. Weitere Informationen, der Prospekt, die Wesentlichen Informationen für
den Anleger, der Jahres- und Halbjahresbericht können in Papierform kostenlos beim deutschen Informationszentrum angefordert
werden: BlackRock Investment Management (UK) Limited, Deutsche Filiale, Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306
Frankfurt am Main. Die Zahlstelle in Deutschland ist J.P. Morgan AG, CIB / Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus
Turm), D-60310 Frankfurt am Main.
Wichtige Informationen
26NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-26/27
Die hierin enthaltenen Analysen wurden von BlackRock erarbeitet und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate
dieser Analysen werden ausschließlich zu einem bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Die hierin zum Ausdruck gebrachten
Meinungen stellen keine Anlageempfehlung oder sonstige Beratung dar und können sich ändern. Sie entsprechen nicht
notwendigerweise der Meinung der BlackRock-Gruppe oder anderer Gesellschaften der Gruppe, und für ihre Richtigkeit wird keinerlei
Garantie übernommen.
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der jeweiligen Rechtinhaber.
Wichtige Informationen
27NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM0419E-817403-27/27