Black Gold Re Limited

UN MODELO DE CAUTIVA PARA LATINO AMERICA

Willis Latin American Energy

Conference

hotel das cataratas, foz do iguaçu |

octubre, 2012 Tommaso Mascarucci Presidente-BGRe tommaso.mascarucci@ecopetrol.com.co Registered Office: Canon’s Court – 22 Victoria Street Hamilton HM 12, Bermuda

This document was prepared by Ecopetrol S.A/ black Gold Re. with the purpose of providing The Willis Latin

American Energy Conference and interested parties certain information of the Company.

This document may include strategy discussions and forward-looking statements regarding the probable

development of Black Gold Re´s Business model. Said statements include references or expectations of the

Company regarding its present and future condition. The market in general should be aware that the

information provided herein does not constitute any guarantee of its performance, risks or uncertainties that

may occur or materialize. Real results may fluctuate and differ from those provided herein due to several

factors outside of the control of the Company. Neither Black Gold Re/ Ecopetrol nor its advisors, officers,

employees, directors or agents, make any representation nor shall assume any responsibility in the event

actual performance of the company differs from what is provided herein. Moreover, Black Gold Re, its advisors,

officers, employees, directors or agents shall not have any obligation whatsoever to update, correct, amend or

adjust this presentation based on information attained or events occurred after its disclosure.

This presentation is for discussion purposes only and is incomplete without reference to, and should be viewed

solely in conjunction with, the oral briefing provided by Black Gold Re. Neither this presentation nor any of its

contents may be used for any other purpose without the prior written consent of Black Gold Re.

Disclaimer

2

AGENDA

CAUTIVAS: PORQUÉ Y PARA QUÉ?

3

RETOS PRESENTES Y FUTUROS

EL CASO DE BGRE

GESTIÓN EXITOSA DE CAUTIVAS

BGRE: Porqué y Para qué? • Por qué

• Para qué

• Aspectos críticos

• Etapas de desarrollo

4

Por qué?...

5

Capacidad de reaseguro

Desconocimiento local negocio de Oil &Gas

Ciclos del mercado de reaseguro

Restricción de coberturas a nivel local

Implementar mejores practicas del industria

Apalancar la FIR y alinear con el Plan estratégico del GEE a 2020

1

2

3

4

5

6

• Acceso directo al mercado al mercado de reaseguro y manejo de sus ciclos

•Tener una herramienta para aumentar la retención en períodos de endurecimiento del mercado y reducirla en períodos de ablandamiento, estabilizando los flujos de caja de la empresa.

•Diseñar estrategias individuales de coberturas y deducibles de acuerdo con los requerimientos de cada Área de la compañía.

•Unificar la estrategia FIR y estandarizar los términos y condiciones hacia y desde el mercado de reaseguro

•Promueve el control y prevención de pérdidas.

•Muestra al mercado una señal de compromiso con la Administración de Riesgos.

•Reducción de costos y generación de ingresos

Para qué?...

6

Aspectos críticos

• Tener una estrategia clara de retención y transferencia de riesgos

• Información estadística de perdidas de los riesgos propios y de la industria para toma de decisiones

• know how técnico legal y financiero de seguro y reaseguro

• Viabilidad jurídica y marco regulatorio de seguros en el país de casa matriz o donde se tenga ó piense tener operaciones

• Implicaciones tributarias

• Definir el nivel adecuado de capitalización inicial - cuanto y por qué?

• Identificar si se quiere utilizar como un centro de costos o un centro de beneficios

Etapas de desarrollo…

Proceso de referenciamiento

Concepto , legal, tributario y financiero

Estudio de pre-factibilidad

Proceso de venta interna con CFO y CEO

Cttción estudio de Factibilidad

Presentación y validación de resultados con la Junta Directiva

Aprobación del proceso de incorporación

Selección del proveedor de servicio para adelantar la incorporación

Se procedió con el proceso de incorporación en el domicilio

Etapa 1

Etapa 2

Etapa 3

2004 2005 2006

CO

NSO

LIDA

CIO

N

OP

ERA

CIO

NA

L

Etapa 4

Actual

9

PARA UNA GESTIÓN EXITOSA DE CAUTIVAS

• Sentar una buenas bases

• 5 elementos claves para un manejo exitoso

ESTUDIO

FACTIBILIDAD

Legal

Financiero Sustento técnico

Benchmark

domicilios

Sentar unas buenas bases….

Diseñe un plan de negocio integral

Escoger

Domicilio correcto

Proveedores de servicio

de clase mundial

Sistema de gestión y control

Haga presencia en el domicilio

5 elementos claves para una manejo exitoso….

Peru Brazil

U.S.

Colombia

Bermuda

•Reputation •Regulatory framework •Financial services •Insurance/reinsurance services •Tax regulation

Proveedores de servicio

de talla mundial

•Captive Managers •Legal Council/Secretarial services •Auditors •Reinsurers •Actuaries •Brokers

Domicilio correcto

Diseño un plan de negocio robusto

•Risk profile •Operation scheme •Premium Drivers •Profit Center vs Cost center •Forecast model •Strategir review process •Nivel adecuado de capitalización

5 elementos claves para una manejo exitoso….

EL CASO DE BGRE

13

• El modelo de operación y servicio

• El modelo de gobierno y control

• Estrategia de Financiación de riesgos del GEE Ecopetrol

• Ámbito de operaciones

• Esquema de transferencia y colocación a través de BGRe

COMPAÑÍA ASEGURADORA

REASEGURADOR

Unidad de Gestión de

Riesgos

PAGO DE PERDIDAS

Primas Contrato de reaseguro

Master Slip y notas de cobertura

MASTER SLIP

Aceptar y ceder % del riesgo de la Compañía y hacer pago de prima al corredor de reaseguro

Riegos Asegurados

CORREDOR DE REASEGURO

Póliza de Seguro

PRIMA

CAUTIVA

Programas de Seguros locales y globales

Notas de cobertura

TRANSPARENCIA

CONTROL

RESULTADOS

PILARES

CAPTIVE MANAGER

BOARD OF DIRECTORS •COMMITTEES

SERVICE PROVIDERS

Modelo de operación y servicio….

BLACK GOLD RE

LIMITED

Gestión

esquemas FIR

ECOPETROL

VIF

CCFR

Gestión BGRE

Gestión de

Inspecciones

Gestión de

asesorías

Gestión de

siniestros

CTE. RECLAMOS

CTE. SUSCRIP

GE

RE

NT

E / L

IDE

R

CC

FR

EC

P

JTA DIRECTIVA

ADMINITRADOR CAUTIVA

LEGAL Y

SOPORTE

COORD

ADMON

PLANEACIÓN Y

ADMON.

ACTUARIO

OTROS-

BANCOS ETC.

SECRETARIO

AUDITOR

SERVICIOS

CONTABLES Y

FINANCIEROS

SERVICIOS I IT

SUSCRIBCIÓN Y

MANEJO DE

RECLAMOS

Modelo de Gobierno y control

15

UTE UIC UGR

Downstream

TRD

M RCE IRF S&T D&O O.P. ENERGY PACKAGE: TRDM– COW – RCE

CUMPLIMIENTO

TRANSPORTES

TRDM

S&T

IRF

D&O

RCE

A

C

B

PMS Prog. Matriz Sombrilla

GEP Global Energy Package

PSL Prog, Seguros Local

Upstream

Coberturas catastróficas

Riesgos expecialiizados upstream

Coberturas primarias

Midstream

PM

S

GE

P

•Diagnóstico

•Diseño

• Referenciamiento

•Negociación y

colocación

Programa GEE

•Estrategia de

relacionamiento

con Filiales

Programa

capacitación Fil

AJUSTES ESTABILIZAR

ESTRUCTURACIÓN IMPLEMENTACIÓN ASEGURAMIENTO

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

•Definición y

actualización

de PMLS

•Definición

participación

BGRE

•Maximizar

economías de

escala

•Estudio e

implementación

de esquemas

alternativos de

FIR .

•Maximizar uso

de BGRE

OPTIMIZAR

Estrategia FIR - GEE Participación del GEE

Plan estratégico FIR - GEE

Términos y Condiciones unificados y mejorados para todo el GEE

Estandarización de Criterios para Retención yTransferencia,

para el Manejo de Brokers, Aseguradoras y Contratación de

los seguros

Articulación entre el Programa de Seguros de ECP y el de

sus subordinadas

Participación activa de BGRe en los programas de seguros

/ reaseguro del GEE

Objetivos estrategia

Modelo de Gobierno y control

17

Tipo de Operación: Upstream

Offshore/Onshore

Tipo de Riesgos: S&T, Irf,

COW, Cargo

Peru

Brazil

United states

Tipo de Operación:

Upstream Offshore

Tipo de Riesgos: S&T, DM,

LC, Irf, COW, Cargo Brazil

US – Golfo

Peru

Tipo de Operación: Upstream

Offshore/Onshore

Tipo de Riesgos: S&T, Irf, COW,

Cargo

17

Ambito de operación actual

COL

Colombia

Tipo de Operación: Upstream

/downstream Offshore/Onshore

Tipo de Riesgos: S&T ,DM, LC,

Irf, COW, Cargo y Cumplimiento

Esquema de transferencia y colocación

MERCADO REASEGURADOR

BGRE

FRONT: COMPAÑÍA SEGUROS PAIS (EXCEPTO EEUU y BRAZIL)

TRDM S&T CARGO IRF RC D&O

Broker

Broker

A

C

B

Programa Matriz Sombrilla

Global Energy Package Programa de Seguros Local

Retos presentes y

futuros

19

• Fortalecer la estructura de gestión y control de la compañía junto con su gobierno corporativo y alinear con las mejores practicas de casa matriz

• Sincronizar el ejercicio de revisión del plan de negocio con el ciclo de planeación y presupuesto de casa matriz

• Asegurar una base estadística robusta y confiable pata mejorar la toma de decisiones de retención y transferencia

• Rediseñar la estrategia de colocación para utilizar todo el potencial de la reaseguradora Cautiva

• Sostener y mejorar la calificación de riesgo otorgada por la agencia calificadora (Fitch y Moody´s) y manejar el riesgo de contraparte

• Asegurar un uso eficiente del capital acumulado

• Asegurar continuamente el concepto de reaseguradora cautiva dentro del GEE para mitigar el riesgo de descapitalización

Retos presentes y futuros