artÍculo optimismo por descarte - bankia · 2019-09-04 · revista de fondos de inversiÓn y...

ARTÍCULO OPTIMISMO POR DESCARTE

MERCADOS FINANCIEROS TRES MESES DESLUMBRANTESQUE PRESAGIAN UN AÑO DE BUENAS COSECHAS

REVISTA DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PLANES DE PENSIONESINFORMACIÓN A 31 DE MARZO DE 2019

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FONDOS DE INVERSIÓN

23 Bankia Soy Así Cauto24 Bankia Soy Así Flexible25 Bankia Soy Así Dinámico26 Bankia Evolución Prudente27 Bankia Evolución Moderado28 Bankia Evolución Decidido29 Bankia Futuro Sostenible30 Bankia Small & Mid Caps España31 Bankia Bolsa Española32 Bankia Dividendo España33 Bankia Fonduxo

34 Bankia Dividendo Europa35 Bankia Euro Top Ideas36 Bankia Renta Variable Global37 Bankia Bolsa USA38 Bankia Emergentes39 Bankia Gama Índice41 Bankia Mixto Dividendos42 Bankia Mixto Renta Variable 5042 Bankia Mixto Renta Variable 7543 Bankia Mixto Renta Fija 1543 Bankia Mixto Renta Fija 30

44 Bankia Dólar44 Bankia Bonos Internacional45 Bankia Renta Fija 18 Meses45 Bankia Bonos Duración Flexible46 Bankia Renta Fija Corporativa46 Bankia Gobiernos Euro LP47 Bankia Renta Fija Largo Plazo47 Bankia Monetario Euro Deuda48 Bankia Duración Flexible 0-248 Bankia Fondtesoro Largo Plazo49 Bankia Bonos Corto Plazo

NOTICIASDE FONDOS

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CUADRODE RIESGO

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LECTURADE FONDOS

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FONDOSPERFILADOS

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Este documento tiene carácter comercial y no consti-tuye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. La información contenida en el presente informe no debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las inver-siones están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores y en otros instrumentos financieros, por lo que el valor de adquisición del fondo y las rentabilidades obtenidas pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada previamente a cualquier decisión de inversión. El folleto informativo de cada fondo de inversión y la documen-tación de cada plan de pensiones se encuentran dispo-nibles al público en la web www.bankiafondos.es y en la CNMV y en www.bankiapensiones.es y en la DGSFP, respectivamente. Rentabilidades pasadas no suponen garantía de rentabilidad para el futuro.

Bankia Fondos:Pº de la Castellana, 189, 6ª planta.28046 Madrid. Teléfono: 916 024 681. www.bankiafondos.es

Bankia Pensiones:Paseo de la Castellana, 189, 6ª planta.28046 Madrid.Teléfono: 916 024 684.www.bankiapensiones.es

Servicio de Atención al Cliente:Paseo de la Castellana, 189.28046 Madrid.

Realización:Art Factory Comunicación S.L.Avda. de Manoteras, 38, C407. 28050 Madrid.www.artfactory.es

Impresión:Gráficas Jomagar

Depósito Legal:SE 698-2015

SUMARIO

4 ARTÍCULO

OPTIMISMO

POR DESCARTE

7 MERCADOS FINANCIEROS

TRES MESES DESLUMBRANTES

QUE PRESAGIAN UN AÑO

DE BUENAS COSECHAS

FINTECH

9 ¿SABÍAS QUE...?

PLANES DE PENSIONES

56 Bankia Cauto57 Bankia Moderado58 Bankia Flexible

59 Bankia Dinámico60 Bankia Bolsa Euro61 Bankia Bolsa Internacional

62 Bankia Bolsa Española63 Bankia Renta Plus64 Bankia Bonos

NOTICIASDE PLANES

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CUADRODE RIESGO

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LECTURADE PLANES

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PLANESPERFILADOS

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4 Fondo a Fondo

José Manuel Martínez MartínezDirector de Economía Internacional y Riesgo-País de Bankia

E l crecimiento mundial ha sido nuevamen-te modesto en el inicio de 2019 e inferior al potencial por tercer trimestre conse-cutivo, según nuestras estimaciones. La

incertidumbre por la guerra comercial y el Brexit han seguido dañando la confianza de los agentes y frenando la inversión global y, a corto plazo, lo más probable es que lo sigan haciendo: hay mayor optimismo en que EE.UU. y China lleguen a un acuerdo comercial, pero preocupa que Trump abra nuevos frentes (sector del automóvil, con gran peso global) y que siga sin vislumbrarse un desenlace para el Brexit, donde todas las opciones siguen abiertas (Brexit duro, Brexit suave y No Brexit) y ni siquiera hay un calendario de resolución fiable al que poder agarrarse.

La economía mundial va sorteando estas dificul-tades con suerte desigual entre las principales regiones. En el primer trimestre de 2019, el cre-

cimiento de las principales economías desarro-lladas ha mejorado ligeramente, hasta un 0,5% en media (destacando, en positivo, EE.UU., que alcanzó un 0,8%) y el de las emergentes ha per-manecido estable, cerca del 1,0%. No se trata de ritmos que podamos valorar como especial-mente dinámicos –solo en el caso de EE.UU. se sitúa, claramente, por encima del potencial–, pero en un escenario que ha venido evolucio-nando a peor desde 2018, especialmente en el caso de la UEM, hay que valorar positivamente que la debilidad no vaya a más.

De hecho, la confianza de los agentes se ha es-tabilizado y es posible que podamos ver una suave reactivación en el segundo semestre, apo-yada en: (i) la solidez generalizada del sector servicios, que está sosteniendo al mercado la-boral y al consumo, contrarrestando la recesión del sector industrial global; (ii) la recuperación

EN UN ESCENARIO QUE HA VENIDO

EVOLUCIONANDO A PEOR DESDE 2018, ESPECIALMENTE EN EL CASO DE LA UEM, HAY QUE VALORAR

POSITIVAMENTE QUE LA DEBILIDAD NO

VAYA A MÁS

OPTIMISMO POR DESCARTE

ARTÍCULO

Evolución del PIB

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1,5%

Mundial EE.UU. UEM España

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

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Evolución de la producción industrial

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Alemania Francia Italia España

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

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Fondo a Fondo 5

LA CONFIANZA DE LOS AGENTES SE HA ESTABILIZADO Y ES POSIBLE QUE

PODAMOS VER UNA SUAVE REACTIVACIÓN

EN EL SEGUNDO SEMESTRE

de los mercados de riesgo y de los precios de las materias primas del shock de finales de 2018; (iii) los estímulos introducidos en China; y (iv) la desaparición gradual de algunos lastres que venían frenando a la UEM, como la inestabili-dad social en Francia, el endurecimiento de las condiciones financieras en Italia, el shock de la nueva normativa ambiental sobre el sector del automóvil y las anomalías en los sectores quími-co y farmacéutico en Alemania.

No obstante, el sentimiento de vulnerabilidad persiste. El problema es que dos escenarios ma-croeconómicos, con implicaciones radicalmente opuestas para los mercados financieros, como son la continuidad de la actual expansión o bien una recaída recesiva, siguen percibiéndose con una probabilidad muy similar a un horizonte de 12-18 meses; las probabilidades están solo 60/40 a favor del desenlace positivo, según las últimas estimaciones. Esta situación, donde el

escenario central (expansivo) no genera mucha más confianza que el adverso (recesivo) es un cambio sustancial respecto a los últimos años, pero es habitual en fases expansivas ya muy ma-duras y es bastante probable que tengamos que seguir conviviendo con ella a corto y medio plazo.

Todos los ciclos económicos son diferentes, pero el actual, cuya fase expansiva se inició en 2009 (tomando como referencia a EE.UU.), no solo es diferente, sino que es raro. Después de superar una crisis financiera de una gravedad sin prece-dentes en la historia moderna, la expansión se consolidó, convirtiéndose en inusualmente larga (en junio, será la más longeva de la historia mo-derna, cuando cumplirá 10 años), inusualmen-te débil, inusualmente cargada de deuda, e in-usualmente apoyada por la política económica, sobre todo en lo referente al ámbito monetario. En este último caso y, en concreto, en la UEM, el concepto de raro se queda, incluso, muy corto:

ARTÍCULO

6 Fondo a Fondo

ARTÍCULO

cuando empieza a cuestionarse el fin de la ex-pansión, el BCE sigue con los tipos de interés en niveles negativos y es difícil encontrar un bono con rentabilidad positiva, salvo que arriesgues con duraciones máximas o con los países perifé-ricos con peores ratings (Italia, Portugal o Grecia).

Por tanto, si la anticipación de una transición de fase cíclica es ya compleja (se nos da muy mal), en esta ocasión, la dificultad es aún ma-yor. La metodología habitual para predecir los puntos de giro de la actividad económica (tur-ning points) consiste en extraer las señales de los indicadores adelantados del ciclo de EE.UU. (cuando EE.UU. cae, pocas economías pueden permanecer al margen), entre los que ha desta-cado la pendiente de la curva de tipos de interés (diferencial entre el 10 años y el 3 meses), por su mayor fiabilidad (no suele dar alertas falsas de recesión) y disponibilidad en tiempo real. No obstante, hay muchos otros, como, por ejem-plo, las demandas de subsidios por desempleo, la inversión residencial o diversas encuestas de agentes, y algunos sintéticos, construidos a partir de la combinación de varios indicadores, como el leading de la Conference Board.

Hoy por hoy, el análisis que puede extraerse de la evolución de los principales indicadores ade-lantados no es concluyente (casi nunca lo es an-tes de un turning point). Es cierto que confirman la señal de enfriamiento y, en general, están ya muy próximos a los umbrales que tradicional-mente activan las alertas recesivas, pero no han llegado a activarlas realmente: la inversión de la curva en marzo fue puntual y solo duró una semana. Además, los indicadores más en fase cíclica, como las encuestas empresariales ISM o la creación de empleo, mantienen una señal claramente expansiva y, por el momento, restan importancia al deterioro que vienen mostran-do los indicadores adelantados, que podría ser de naturaleza transitoria. Por tanto, no vemos suficientes argumentos para apoyar las tesis pesimistas sobre la evolución del escenario glo-bal en los próximos meses; puede decirse que nuestro juicio es de optimismo por descarte. El escenario más probable continúa siendo que el crecimiento mundial se sitúe este año no muy lejos de sus ritmos potenciales en la mayoría de principales economías; en definitiva, un contex-to macroeconómico que todavía puede seguir apoyando a los mercados de riesgo.

NO VEMOS SUFICIENTES

ARGUMENTOS PARA APOYAR LAS TESIS PESIMISTAS SOBRE

LA EVOLUCIÓN DEL ESCENARIO GLOBAL EN LOS

PRÓXIMOS MESES; PUEDE DECIRSE QUE NUESTRO JUICIO ES DE OPTIMISMO POR

DESCARTE

Evolución de la rentabilidad a 10 años

-0,5%

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AlemaniaEspaña

2016 2017 2018 2019

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Pendiente de la curva de EE.UU.Diferencial entre el bono a 10A y la letra a 3M

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ENE 90 SEP 94 MAY 99 ENE 04 SEP 08 MAY 13 ENE 18

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S&P 500 Ibex 35 Topix MSCI Emerging Markets STOXX Europe 600

Evolución de los índices bursátiles durante el primer trimestre de 2019

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31 DE MARZO01 DE ENERO

15,39%

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8,20%7,67%

Bono europeo 1-3 años Todos los bonos americanos Bonos corporativos mundiales Bonos gubernamentales y corporativos de países emergentes Bonos españoles 1-3 años

Evolución de los índices de renta fija durante el primer trimestre de 2019

-2,0%

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1,0%

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31 DE MARZO01 DE ENERO

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Sebastián Redondo JiménezDirector de Inversiones Global de Bankia Asset Managment

P or fin noticias positivas en los mercados financieros. El primer trimestre de 2019 será recordado por alzas bursátiles intensas y generalizadas en todas las

plazas financieras. A destacar, de nuevo, la bol-sa americana que, si a la revalorización de Wall Street, le sumamos la del dólar frente al euro, consigue cerrar el trimestre con un rendimiento acumulado superior al 15%. Le siguen Europa y mercados emergentes con revalorizaciones en torno al 12%. España y Japón se descuelgan del grupo de cabeza, pero obtienen rentabilidades, nada desdeñables, de alrededor del 8%.

Pero como no sólo de activos bursátiles viven los inversores, también la renta fija –la parte del león de una cartera diversificada– ha protago-nizado un trimestre sobresaliente con todos sus segmentos aportando rentabilidad. Aquí la gloria se la llevan los países emergentes cuyo índice de bonos acaba el trimestre con una subida superior al 5%. No se queda atrás la ren-ta fija privada o, dicho de otra forma, los bonos corporativos que obtienen una rentabilidad del 4%. Los bonos de gobierno americanos consi-guen un 2% y los europeos, entre ellos los bonos de gobierno españoles, han logrado situarse por encima del 0% y esto si que es una sorpresa, te-niendo en cuenta que la mayoría de los bonos de gobiernos europeos hasta plazos de 10 años ofrecen, actualmente, rentabilidades negativas.La pregunta que surge es qué ha descontado el mercado en este primer trimestre que no tuvo en cuenta el año pasado. En el último trimestre de 2018 los inversores anticipaban una recesión sobre la base de acontecimientos políticos (gue-

TRES MESES DESLUMBRANTESQUE PRESAGIAN UN AÑODE BUENAS COSECHAS

MERCADOS FINANCIEROS

8 Fondo a Fondo

MERCADOS FINANCIEROS

LAS BASES ESTÁN ECHADAS PARA

PERMITIR QUE EL CICLO SE ALARGUE MÁS ALLÁ DE 2019, PERO TENDREMOS

QUE ESPERAR UNOS MESES HASTA

ASEGURARNOS DE QUE ÉSTAS SON

SÓLIDAS

rra comercial chino-americana, incertidumbre sobre el modelo del Brexit), y económicos (fin de las políticas monetarias laxas, desaceleración mundial, especialmente en China, pero también en EE.UU. y en Europa) que se han ido desvane-ciendo a medida que transcurría el nuevo año.

Los datos, como anticipaban los mercados, han ido señalando desaceleración económica, pero el fantasma de la recesión se ha ido disipando por las medidas tomadas por los bancos centra-les, que no parece que vayan a subir los tipos de referencia en un futuro próximo; un próxi-mo acuerdo comercial más que probable entre China y EE.UU. y una salida del Reino Unido de la Unión Europea en su versión más moderada. Las bases están echadas para permitir que el ciclo se alargue más allá de 2019, pero tendre-mos que esperar unos meses hasta asegurarnos de que éstas son sólidas.

Los primeros signos, aún tempranos, de haber tocado fondo están surgiendo: la inversión chi-na en activos fijos y el índice de Directores de Compras de Manufacturas (PMI) superaron las expectativas el mes pasado, el indicador de ex-pectativas ZEW de Alemania comenzó a recu-perarse, y el Indicador de Actividad Adelantado (LEI) también se ha recuperado.

Nuestra opinión es que todos los interrogantes se van a resolver favorablemente, que el creci-miento va a tomar nuevos impulsos en los próxi-mos meses liderado por China y EE.UU. y que en Europa vamos a continuar yendo al rebufo. No obstante, un euro débil y un BCE apoyando la actividad económica servirán de sostén a las cotizaciones de las compañías, amén de los be-neficios empresariales que deberían empezar a mejorar en el segundo trimestre.

Finalmente, nos queda por resolver la incógni-ta del dólar. El consenso del mercado es que a medida que transcurra el año el dólar se va a ir depreciando frente a todas las monedas y, para nuestros intereses, con el euro. Cierto es que la mayoría de los factores que lastraron al euro el año pasado se están diluyendo: el riesgo político en Italia se ha aliviado, la política fiscal se está moviendo de viento de frente a viento de cola, y el indicador adelantado de actividad relativo entre la UE y los Estados Unidos ha comenzado a repuntar. Además, vemos poco margen para que la política monetaria de la zona del euro se torne más expansiva en comparación con los Es-tados Unidos, ya que la expectativa a futuro de la tasa de interés se mantiene cerca de los mí-nimos de 2014. Por lo tanto, 2019 puede ser un buen año para el euro.

Fondo a Fondo 9

CARRY: Participación de los ges-tores de un fondo en las plusvalías resultantes de las operaciones reali-zadas por el fondo. En los fondos de private equity y venture capital el carry suele alcanzar en torno al 20% de las plusvalías obtenidas por el fondo.

CALL: Opción de compra concedi-da a una de las partes en una tran-sacción en virtud de la cual el bene-ficiario tiene el derecho (que no la

obligación) de adquirir un determi-nado activo durante un plazo y en condiciones predefinidas.

BASE REGULADORA: Es uno de los factores que se usan para calcu-lar las prestaciones económicas de la Seguridad Social (es decir, para saber cuánto dinero se tiene derecho a per-cibir). La base reguladora se determi-na en función de las bases de cotiza-ción de un determinado periodo.

RATING: Es el instrumento analí-tico que permite valorar el riesgo de una empresa o de una emisión. Lo normal es que a emisores con me-nor solidez financiera (peor rating) se les exijan rendimientos superio-res, para compensar así el mayor riesgo que se asume. Califica el ries-go de crédito de forma normalizada según los criterios de una agencia: AAA, AA, A, BBB, u otras notaciones similares.

¿SABÍAS QUE...?

Y ADEMÁS...

¿SABÍAS QUE...?Fintech

Sector en el que las empresas utilizan las tecnologías de la información y la comunicación para crear servicios finan-cieros. Se trata de una contracción de las palabras en inglés finance y technology. La tecnología permite ofrecer servi-

cios de forma eficaz y menos costosa. Las compañías de este sector son, por lo general, start-up expertas en nuevas tecnolo-gías que pretenden captar parte del mercado dominado por grandes empresas que se han quedado estancadas. Algunas de las áreas que pertenecen a este sector son la banca móvil, el Big Data, el crowdfunding, la criptomoneda (como bitcoin), los préstamos P2P o la gestión del riesgo.

10 Fondo a Fondo

FONDOS DE

INVERSIÓN

Bankia Fondos es la sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva del grupo Bankia. Fundada el 5 de enero de 1988.

Nuestro objetivo es rentabilizar las inversiones de nuestros clientes ajustadas a su perfil de riesgo.

El Comité de Inversiones establece las líneas estraté-gicas y decide la composición de las carteras para los distintos perfiles de inversión.

Con un riguroso seguimiento y control del riesgo.

Profesionales cualificados y con muchos años de ex-periencia en el sector.

La gestora comparte y participa en los valores de Bankia. Queremos construir relaciones duraderas con nuestros clientes, basadas en: > La transparencia. > La comercialización de productos y servicios sencillos de entender. > Una actitud de cercanía constante con nuestros clientes.

NÚMERODE PARTÍCIPES

880.614

PATRIMONIOGESTIONADO

17.657 MM €

NÚMERODE FONDOS

71

NÚMERODE SICAVS

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Augusto Caro HerreraDirector de Inversiones Fondos de Renta Variable y Mixtos

B ankia Futuro Sostenible se enmarca, dentro de los fondos gestionados siguiendo criterios ASG (ambiental, social y de buen gobierno corpo-

rativo), entre los denominados fondos de impacto. Según la Global Impact Investing Network (GIIN) la Inversión de Impacto consiste en invertir en compañías y organiza-ciones con la intención de generar impacto social y medioambiental cuantificable, junto con retornos financieros. El ideario ético del fondo está presidido por los Objetivos de desarrollo sostenible (ODS) de la ONU.

Qué son los Objetivos de Desarrollo Sostenibles de la ONU

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS o SDG en inglés y en adelante) es un plan de acción desarrollado por las Naciones Uni-das para conseguir un futuro mejor y más sostenible para todos. Abordan los proble-mas globales a los que nos enfrentamos, incluyendo los relativos a la pobreza, la des-igualdad, el clima, la degradación medioam-biental, y así poder garantizar que todas las personas gocen de paz, prosperidad y jus-ticia. Los 17 objetivos son fruto del acuerdo alcanzado por los estados miembros, posee 169 sub-objetivos que están interrelaciona-dos y cuya fecha para que su cumplimiento a nivel global es el año 2030.

Para alcanzar estas metas, todos estamos obligados a concienciarnos de su necesidad y a contribuir en su logro: los gobiernos, el sec-tor empresarial privado, y la sociedad civil.

Características y objetivos de Bankia Futuro Sostenible

Bankia Futuro Sostenible es un fondo de In-versión que invierte al menos un 75% de su patrimonio en Renta Variable de ámbito global, bien a través de IIC (Instituciones de Inversión Colectiva) o de inversión directa en acciones. Aunque el riesgo divisa puede lle-gar al 100%, se realizarán estrategias de co-berturas en las divisas para que la rentabili-dad obtenida por las inversiones de impacto no esté influida por esa variable de riesgo.

Bankia Futuro SostenibleHOY HABLAMOS DE

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible es un plan de acción desarrollado por las

Naciones Unidas para conseguir un

futuro mejor y más sostenible para todos

HOY HABLAMOS DE

12 Fondo a Fondo

El fondo invierte tanto en valores

como en IIC de renta variable global que obtengan

ingresos generados de actividades

dentro del marco establecido por los Objetivos de

Desarrollo Sostenible de la ONU

HOY HABLAMOS DE

A diferencia de otras inversiones temáticas y de impacto, que suelen tener la forma de ca-pital privado, social o ambiental, este enfo-que hacia acciones cotizadas y fondos, tiene, además de liquidez, mayor “escalabilidad”, en el sentido de que pueden absorber in-versiones importantes. Además, las grandes empresas cotizadas pueden ejercer mucha influencia e impacto.

El fondo invierte tanto en valores como en IIC de renta variable global que obtengan ingresos generados de actividades dentro del marco establecido por los Objetivos mar-cados para el fondo y que comprenden 10 de los 17 objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas mencionados.

El fondo pretende generar impacto positivo invirtiendo en las siguientes temáticas.

Pobreza y desigualdad: La pobreza va más allá de la falta de ingresos y recursos

para garantizar unos medios de vida sosteni-bles. Entre sus manifestaciones se incluyen el hambre y la malnutrición, el acceso limita-do a la educación y a otros servicios básicos, la discriminación y la exclusión sociales y la falta de participación en la adopción de deci-siones. La estrategia del fondo en este apar-tado consiste en invertir en empresas con po-líticas que favorezcan empleos sostenibles, la inclusión financiera y promuevan la igualdad.

Alimentación y lucha contra el ham-bre: Nuestros suelos, ríos, océanos, bosques y nuestra biodiversidad están siendo rápida-mente degradados. Por otro lado, la pobla-ción sigue creciendo. La estrategia del fondo en este apartado consiste en invertir en em-presas del sector alimentario y agrícola que ofrezcan soluciones claves para el desarrollo, el aumento de la productividad, las mejo-ras en la cadena de suministro, así como que contribuyan a la eliminación del hambre y la pobreza.

Fondo a Fondo 13

HOY HABLAMOS DE

Agua limpia y saneamiento: La escasez de recur-sos hídricos, la mala calidad del agua y el saneamien-to inadecuado influyen negativamente en la seguridad alimentaria, las opciones de medios de subsistencia y las oportunidades de educación para las familias po-bres en todo el mundo. La sequía afecta a algunos de los países más pobres del mundo, recrudece el hambre y la desnutrición. En 2050, al menos una de cada cua-tro personas probablemente viva en un país afectado por escasez crónica y reiterada de agua dulce. Aparte de los riesgos, el futuro de la gestión del agua también genera importantes necesidades de inversión y oportu-nidades de negocio. La estrategia del fondo consiste en favorecer las soluciones para el tratamiento de aguas residuales y tecnologías de ahorro de agua, tales como medidores de uso del agua, semillas resistentes a las sequías y plantas de desalinización. Además, está el control de los actuales usos industriales del agua.

Salud, bienestar y consumo responsable: Para lograr el desarrollo sostenible es fundamental garan-tizar una vida saludable y promover el bienestar para todos, a cualquier edad. Se han obtenido grandes pro-gresos en relación con el aumento de la esperanza de vida y la reducción de algunas de las causas de muerte más comunes, relacionadas con la mortalidad infantil y materna. Se han logrado grandes avances en cuanto a la reducción de la malaria, la tuberculosis, la polio-mielitis y la propagación del VIH/SIDA. Sin embargo, se necesitan muchas más iniciativas para erradicar por completo una amplia gama de enfermedades y hacer frente a numerosas y variadas cuestiones persistentes y emergentes relativas a la salud. Este sector requiere de soluciones estratégicas que aborden estos proble-mas; así, las empresas farmacéuticas y fabricantes de equipamiento médico juegan un papel clave en dar acceso a buenos tratamientos médicos. También otros sectores, como el de seguros, pueden contribuir a la mejora de este sector, ofreciendo buenas y adecuadas protecciones. El desarrollo de medicinas para ciertas enfermedades tropicales y el ajuste de precios a los ni-veles de renta son soluciones estratégicas que ciertas empresas pueden proporcionar si son financiadas ade-cuadamente.

ALIMENTACIÓN Y LUCHA CONTRA EL HAMBRE

Se estima que la demanda de producción de alimentos aumentará entre un 60%-100% para 2050.

Las compañías del universo invertible tienen un crecimiento esperado en ventas del 4,8% vs el 3,8% de las acciones del MSCI World.

Cada vez más los gobiernos y consumidores demandan una mejor calidad de la comida y un incremento de la regulación.

La inversión abarca desde empresas dedicadas a la producción, procesado y logística o nutrición.

SALUD Y BIENESTAR

Se estima que las ventas en Medtech lleguen a los 371.000 millones de dólares de 2015 a 2023 a 529.800 millones, un crecimiento anual del 5,2%.

Para 2020, un 50% de la población global estará consumiendo más de una dosis de medicinas por día frente al 33% del 2015.

El Sector salud es el sector más atractivo en términos de rentabilidad/riesgo desde 1990, con empresas con un robusto balance y una gran generación de caja.

Es uno de los sectores que más invierte en I+D (un 20% de sus ventas).

CAMBIO CLIMÁTICO Y MEDIO AMBIENTE

Para llevar la economía hacia un estado de baja huella de carbón se requieren 1.000 millones de dólares de inversión adicional anual hasta 2050 en energía limpia.

El 51% de la capacidad energética adicional en 2015 ya viene de energías renovables desde el 25% de 2007.

Muchas tecnologías relacionadas con el medio ambiente han alcanzado el umbral de viabilidad económica.

El entorno regulatorio juega a su favor de manera global, por lo que la industria debería ser más resistente a los cambios que en el pasado.

AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTO

La inversión en infraestructura relacionada con el agua a nivel mundial se esti-ma en 7,5 billones de dólares en los próximos 15 años.

Una industria con una capitalización de 600.000 millones de dólares y con un crecimiento entre el 4% y el 6% anual.

Activo muy diversificador al englobarse dentro de inversión alternativa, ISR, RV Global y recurso natural.

Mejor binomio rentabilidad/riesgo que el MSCI World.

Drivers de rentabilidad de Bankia Futuro Sostenible

14 Fondo a Fondo

Cambio climático y medioambiente: La economía global de hoy está experimen-tando una transición hacia la reducción de la utilización de combustibles fósiles que permitan cumplir la meta fijada en el Acuer-do de París. La estrategia del fondo en este apartado consiste en tener una exposición significativa a empresas que faciliten tecno-logías de transición o soluciones medioam-bientales en un contexto de regulaciones ambientales cada vez más estrictas. La re-ducción de los efectos del cambio climáti-co requiere un crecimiento más verde. Este crecimiento debe basarse, en gran medida, en reducir las pérdidas de energía. También existen importantes oportunidades en las energías sostenibles como las hidráulicas, eólicas, solares y otras energías limpias.

El último objetivo, definido a continuación, funciona de una manera transversal, como exigencia de cumplimiento para el resto de objetivos marcados.

OBJETIVOS DE DESARROLLO SOSTENIBLE DE LA ONUOBJETIVOS DE BANKIA FUTURO SOSTENIBLE

POBREZA Y DESIGUALDADÁmbitos de aplicación: Acceso a la vivienda,Inclusión financiera, Educación, Brecha digital

AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTOÁmbitos de aplicación: Infraestructura del agua,Tratamiento del agua, Distribución del agua

GOBI

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COR

PORA

TIVO

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RECH

OS H

UMAN

OS Y

LAB

ORAL

ES

ALIMENTACIÓN Y LUCHA CONTRA EL HAMBREÁmbitos de aplicación: Producción agrícola y ganadera, Procesamiento y logística de alimentos, Nutrición

SALUD Y BIENESTARÁmbitos de aplicación: Medicamentos, Servicios yequipamiento médico, Herramientas y tecnología médica

CAMBIO CLIMÁTICO Y MEDIOAMBIENTEÁmbitos de aplicación: Energía limpia, Eficiencia energética, Protección del medioambiente

Derechos humanos y laborales: El con-trol de los derechos humanos, incluido el res-peto de los estándares laborales, es un as-pecto clave en cualquier política de inversión responsable. Alcanzar un alto nivel de liberta-des fundamentales es una condición impor-tante para un desarrollo sostenible en el cual no existan discriminaciones contra grupos vulnerables. También los atentados y la falta de respeto de los derechos humanos pueden suponer graves riesgos, incluso financieros, como por ejemplo sanciones, multas y sus-pensiones de proyectos. Además, la implica-ción por parte de las empresas en violaciones de los derechos humanos, puede afectar a sus permisos para operar y, en consecuencia, a las inversiones que se han realizado en ellos.

El proceso inversor

Bankia Futuro Sostenible invierte a nivel global, tanto en las mejores IIC selecciona-das como a través de la inversión directa,

El fondo invierte a nivel global en compañías

con buenos fundamentales y perspectivas que impactan positivamente

en la consecuciónde los objetivos

HOY HABLAMOS DE

Fondo a Fondo 15

HOY HABLAMOS DE

Junto a la gestión de la inversión

financiera tradicional, intervienen los

llamados riesgos extrafinancieros, que exigen implementar medidas de análisis

adicionales

Proceso de Inversión de Bankia Futuro Sostenible

Novaster selecciona de entre el universo mundial compañías y fondos de inversión con impacto positivo en los objetivos de desarrollo sostenible selecciona-dos.

Sobre esas compañías y fondos Novaster pasa un filtro según criterios mínimos éticos, sociales y ambientales.

Periódicamente se analizarán nuevas compañías a incorporar para que la lista de elegibles se adecúe a la aparición de nuevas empresas que cumplan los criterios.

2A342 COMPAÑÍAS

2B84 FONDOS 3B40 FONDOS

3A100 COMPAÑÍAS1RV MUNDIAL

Análisis de liquidez, capitalización bursátil, mercado de cotización.

Prescindimos de aquellos valores con capitalización menor a 0.5 bll$, un free float < al 50% y tengan poca cobertura de análisis.

40-60 COMPAÑÍAS

20-25 FONDOS

Ranking en base a criterios fundamentales y perspectivas.

Seleccionamos las compañías con crecimiento, productos competitivos, valoración atractiva y un balance lo suficientemente sólido.

Análisis cuantitativo en términos de rentabilidad riesgo.

Análisis cualitativo: experiencia del equipo gestor, medios de la gestora, informes periódicos.

Prescindimos de aquellos que ranquean en el tercer y cuarto cuartil de la lista de elegibles.

Prescindimos de aquellas gestoras sin un equipo gestor y de análisis específico en las temáticas elegidas.

Prescindimos de aquellos fondos con gestoras con un volumen bajo gestión inferior a €50M y un histórico inferior a 2 años.

25%-60%de inversión

directa

40%-75%de inversión

a través de fondos

en compañías con buenos fundamentales y perspectivas que impactan positivamente en la consecución de los objetivos.

La empresa Novaster será responsable de analizar la sostenibilidad del universo de compañías y fondos de inversión que formen parte de la cartera del fondo a efectos de que cumplan con el ideario ético del mismo. Novaster es una firma independiente reco-nocida por su especialización en la incorpo-ración de elementos ambientales, sociales y de buen gobierno al proceso de selección de inversiones.

La gestión de las inversiones siempre es un proceso complejo y mucho más, cuando se trata de gestionar un fondo de impacto, como Bankia Futuro Sostenible. Junto a la

gestión de la inversión financiera tradicional, intervienen los llamados riesgos extrafinan-cieros, que exigen implementar medidas de análisis adicionales. En el cuadro siguiente queda plasmado el proceso que seguimos para llegar a la selección final de activos e IIC, hasta conformar la cartera del fondo.

Este proceso es dinámico con un seguimien-to continuo de las IIC y compañías en carte-ra, junto con análisis y búsqueda de activos con perspectivas favorables a incorporar dentro de la selección de valores.

Medición del Impacto

Una parte importante de la inversión en fon-dos de impacto es su medición y cuantifica-ción. Para la medición de dicho impacto se

16 Fondo a Fondo

HOY HABLAMOS DE

usarán parámetros como la huella de carbo-no, producción de energía renovable, oferta ahorro de agua y otros indicadores que inci-den positivamente en los objetivos marca-dos.

Junto con los datos de rentabilidad finan-ciera tradicional, Novaster, será la encarga-da de realizar un informe con la medición de dichos impactos. Esto permite conseguir un doble objetivo: contrastar que la selección de activos e IIC es adecuada a la política de in-versión de Bankia Futuro Sostenible y los ob-jetivos marcados y ofrecer información por-menorizada y de calidad a los partícipes.

Posicionamiento actualdel Bankia Futuro Sostenible

A pesar de que los criterios de selección y el enfoque del fondo hace que existan varios sectores sin presencia en Bankia Futuro Sos-tenible (Energía, Materias Primas...) el fondo está razonablemente diversificado tanto por compañías, temáticas y sectores.

Dentro de los objetivos marcados, Cambio cli-mático y medio ambiente es el que tiene ma-yor porcentaje de inversión con un 33.71%, seguido de salud y bienestar con 23.91% y agua limpia y saneamiento con 23.73%.

La cartera está correctamente diversificada por subsectores teniendo las mayores ex-posiciones en eficiencia energética, energía limpia, infraestructura de agua y servicios y equipamientos médicos.

Distribución temática de Bankia Futuro Sostenible

15,0%

12,0%

0,9%

8,5%

6,5%4,9%

10,9%

4,6% 4,2% 4,2% 3,9% 3,8%2,0% 1,6%

OtrosEficienciaenergética

Cambio climático y medio ambiente Salud y bienestar Agua limpia y saneamiento Alimentación y lucha contra el hambre Pobreza y desigualdad

Energíalimpia

Proteccióndel medioambiente

Servicios yequipamiento

médico

Medicamentos Herramientasy tecnología

médica

Producciónagrícola yganadera

Nutrición Procesamientoy logística de

alimentos

EducaciónInfraestr.agua

Tratamientoagua

Distribuciónagua

26,32% 25,09%

11,62% 10,05% 9,18% 7,09%4,39%

1,48% 1,23% 0,99% 0,71% 0,57% 0,51% 0,40% 0,37%

Entidadesbancarias

Salud Industrial Serviciospúblicos

Tecnologíade la

información

Materiales Productosprimera

necesidad

RetailBienesinmobiliarios

Seguros Travel &Leisures

Bienes deconsumoduradero

EnergíaAutomóviles ycomponentes

Otros

Deglose sectorial MSCI

Deglose por objetivo

34%

24%

24%

14%4%

Cambio climático y medio ambiente Salud y bienestar Agua limpia y saneamiento Alimentación y lucha contra el hambre Pobreza y desigualdad

Fondo a Fondo 17

HOY HABLAMOS DE

El fondo ha tenido un rendimiento en 2018 favorable en comparación con

fondos de inversiónglobal y temáticos

Rendimiento de Bankia Futuro Sostenible desde 2018

105

100

ABR 19ENE 19OCT 18JUL 18ABR 18ENE 18

95

90

85

Bankia Futuro Sostenible desde su lanza-miento ha tenido un buen comportamiento. Destaca como el fondo ha tenido un rendi-miento en 2018 favorable en comparación con Fondos de Inversión global y temáticos y es de los pocos fondos que se encuentra muy cerca de sus máximos históricos, recu-perando todo el terreno perdido en 2018. El comportamiento favorable de la mayor par-te de las temáticas ha compensado el ren-dimiento negativo de la política de cobertu-ras que realiza el fondo, tanto por el coste de las mismas por el diferencial de tipos de interés, como por la revalorización de gran parte de las divisas contra el Euro en el pe-riodo.

Un compromiso de futuro con la sociedad, sin olvidar la rentabilidad

Además del impacto positivo y de los benefi-cios producidos en diferentes ámbitos, cree-mos firmemente que la rentabilidad finan-ciera de estas inversiones es muy favorable a largo plazo.

Estas compañías suelen desarrollar produc-tos y procesos innovadores, alineadas con las megatendencias actuales (envejecimiento de la población, escasez de recursos, ahorro energético, polución, desigualdad…), mode-los de negocio poco convencionales, menor cobertura de analistas y buenas perspectivas de crecimiento. Citando a Peter Diamandis: “los grandes problemas del mundo son las ma-yores oportunidades de negocio”.

18 Fondo a Fondo

NOTICIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN

EN 2018 el patrimonio de la industria de fondos de inver-sión tuvo un comportamiento plano. A ello contribuyó la volatilidad de los mercados financieros, ya que pese a que

los inversores continuaban apostando por este vehículo –y el saldo de suscripciones netas era positivo– ello resultaba insuficiente para compensar el mal comportamiento de los mercados.

Pero el cambio de año trajo importantes revalorizaciones de los mercados de renta variable, permitiendo a la industria compensar el ajuste patrimonial por valoración de finales de 2018. El mes de febrero continuó con la tendencia positiva del mes anterior y prácti-camente todas las categorías cerraron el mes con rentabilidades po-sitivas, lo que supone el mejor arranque de ejercicio, hasta febrero, de la serie histórica.

En el mes de marzo el patrimonio de la industria de fondos de in-versión ha continuado creciendo y ello, por dos motivos: por el buen comportamiento de los mercados y por el apetito de los inversores, que continúan apostando por este vehículo las suscripciones de los inversores.

EL DIARIO ECONÓMICO Expan-sión publica en su web un ranking con los fondos de inversión más

rentables en cada categoría. Pues bien, en la categoría Ético/Sostenible/ISR, nuestro Bankia Futuro Sostenible (Clase Universal) figura en los primeros puestos del ranking con una rentabilidad del 11,91% al cierre del primer trimestre del año.

Los productos ISR (Inversión Socialmen-te Responsable) cada vez están despertan-do mayor interés entre los inversores, tanto a nivel español como a nivel global, y una buena parte de las principales gestoras in-ternacionales gestionan cada vez más patri-monio bajo estos principios de inversión.

Recordemos que, en Bankia Futuro Soste-nible, además de criterios financieros, se aplican criterios de Inversión Socialmente Responsable, excluyentes (no invierte en empresas que atenten contra la vida o dig-nidad humana) y valorativos (lucha contra la

En este contexto, Bankia Fondos es una de las gestoras líderes en captaciones del año. Bankia Fondos ha sido la gestora con mayores suscripciones netas de marzo, con más de 200 millones de euros de entradas netas. La gestora de Bankia apunta incrementos patrimo-niales notables en todas las categorías, excepto en Retorno Absolu-to y Garantizados, debido, en este último caso, a los vencimientos de las garantías de algunos de nuestros fondos y al traspaso de los mismos a fondos de otra categoría.

Bankia Fondos destacaen marzo en captaciones de 2019

Bankia Futuro Sostenible,entre los mejores de su categoría en 2019

Expansión lo sitúa entre los fondos Éticos y

Solidarios más rentables

pobreza, hambre, desigualdad, fomento de la salud, bienestar, consumo responsable, protección medioambiental, derechos hu-manos y laborales), de acuerdo con los Ob-jetivos de Desarrollo Sostenible impulsados por la ONU.

Para el cumplimiento y seguimiento del ideario socialmente responsable, el fondo dispone de un Comité Ético, formado por seis miembros independientes y personal de la gestora, seleccionados por su expe-riencia y profesionalidad en las áreas que definen el ideario ético del fondo. Asimis-mo, la gestora tiene contratados los servi-cios de una firma de consultoría e investiga-ción con dilatada experiencia en el análisis del rendimiento de las compañías, en fac-tores medioambientales, sociales y de go-bierno corporativo. NOVASTER GE, S.A. será únicamente responsable de realizar el aná-lisis de sostenibilidad del universo de in-versiones del fondo. Dentro del universo de compañías que cumplen los criterios ODS de Naciones Unidas (Objetivos de Desarro-llo Sostenible), la gestora, basándose en los citados estudios y en el propio análisis fun-damental, seleccionará los valores que en cada momento considere más adecuados para el cumplimiento del ideario ético del fondo.

Fondo a Fondo 19

FONDO DE INVERSIÓN VOCACIÓN PÁGINA

Bankia Bolsa Española, FI Renta Variable 31

Bankia Bolsa USA, FI Renta Variable 37

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Universal) Renta Fija Corto Plazo 49

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Plus) Renta Fija Corto Plazo 49

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Premier) Renta Fija Corto Plazo 49

Bankia Bonos Duración Flexible, FI Renta Fija Euro 45

Bankia Bonos Internacional, FI Renta Fija Internacional 44

Bankia Dividendo España, FI Renta Variable 32

Bankia Dividendo Europa, FI Renta Variable 34

Bankia Dólar, FI Renta Fija Internacional 44

Bankia Duración Flexible 0-2, FI Renta Fija Corto Plazo 48

Bankia Emergentes, FI Renta Variable 38

Bankia Euro Top Ideas, FI Renta Variable 35

Bankia Evolución Decidido, FI Perfilados y Retorno Absoluto 28

Bankia Evolución Moderado, FI Perfilados y Retorno Absoluto 27

Bankia Evolución Prudente, FI Perfilados y Retorno Absoluto 26

Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 48

Bankia Fonduxo, FI Mixto de Renta Variable Euro 33

Bankia Futuro Sostenible, FI (Clase Plus) Renta Variable 29

Bankia Futuro Sostenible, FI (Clase Universal) Renta Variable 29

Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 46

Bankia Índice Eurostoxx, FI Renta Variable 39

Bankia Índice Ibex, FI Renta Variable 39

Bankia Índice Japón Cubierto, FI Renta Variable 40

Bankia Índice S&P 500, FI (Clase Plus) Renta Variable 40

Bankia Índice S&P 500, FI (Clase Universal) Renta Variable 40

Bankia Mixto Dividendos, FI (Clase Plus) Renta Fija Mixta Internacional 41

Bankia Mixto Dividendos, FI (Clase Universal) Renta Fija Mixta Internacional 41

Bankia Mixto Renta Fija 15, FI Mixto de Renta Fija 43

Bankia Mixto Renta Fija 30, FI Mixto de Renta Fija 43

Bankia Mixto Renta Variable 50, FI Mixto de Renta Variable 42

Bankia Mixto Renta Variable 75, FI Mixto de Renta Variable 42

Bankia Monetario Euro Deuda, FI Monetario 47

Bankia Renta Fija 18 Meses, FI Renta Fija Corto Plazo 45

Bankia Renta Fija Corporativa, FI Renta Fija Euro 46

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 47

Bankia Renta Variable Global, FI Renta Variable 36

Bankia Small & Mid Caps España, FI Renta Variable 30

Bankia Soy Así Cauto, FI Perfilados y Globales 23

Bankia Soy Así Dinámico, FI Perfilados y Globales 25

Bankia Soy Así Flexible, FI Perfilados y Globales 24

ÍNDICE DE FONDOS DE INVERSIÓN

(*) Ver ficha completa del fondo de inversión para más información sobre las comisiones.

20 Fondo a Fondo

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO

potencialmente mayor rendimiento MAYOR RIESGO

La categoría “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo

1 2 3 4 5 6 77Bankia Small & Mid Caps España, FIBankia Bolsa EspañolaBankia Dividendo España, FIBankia Fonduxo, FIBankia Dividendo Europa, FIBankia Euro Top Ideas, FIBankia Bolsa USA, FIBankia Índice Ibex, FIBankia Índice Eurostoxx, FIBankia Índice Japón Cubierto, FI




1 2 3 4 5 6 76

Bankia Evolución Decidido, FIBankia Futuro Sostenible, FIBankia Renta Variable Global, FIBankia Emergentes, FIBankia Índice S&P 500, FIBankia Mixto Renta Variable 75, FI




1 2 3 4 5 6 75Bankia Soy Así Flexible, FIBankia Soy Así Dinámico, FI Bankia Evolución Moderado, FIBankia Mixto Renta Variable 50, FIBankia Dólar, FI




1 2 3 4 5 6 74Bankia Soy Así Cauto, FIBankia Mixto Dividendos, FIBankia Mixto Renta Fija 15, FIBankia Mixto Renta Fija 30, FIBankia Bonos Internacional, FIBankia Bonos Duración Flexible, FI




1 2 3 4 5 6 73Bankia Evolución Prudente, FIBankia Renta Fija 18 Meses, FIBankia Renta Fija Corporativa, FIBankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FIBankia Renta Fija Largo Plazo, FIBankia Duración Flexible 0-2, FIBankia Fondtesoro Largo Plazo, FIBankia Bonos Corto Plazo, FI




1 2 3 4 5 6 72Bankia Monetario Euro Deuda, FI potencialmente menor rendimiento

MENOR RIESGOpotencialmente mayor rendimiento

MAYOR RIESGO


1 2 3 4 5 6 71

CUADRO GENERAL DE RIESGO

Fondo a Fondo 21

DATOS GENERALESInversión mínima inicial: importe mínimo exigido para invertir en cada fondo de inversión.

Fecha de constitución: fecha de inicio de la vida del fondo.Gestora: Bankia Fondos.Depositario: Entidad que se hace responsable de la administra-ción y custodia de los valores del fondo.

VOCACIÓN DEL FONDODescribe las características básicas y objetivos de ges-tión recogidos en el folleto del fondo de inversión.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada fondo se muestra la distribución más ade-cuada a la política de inversión: distribución geográfi-

ca, sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los fondos de renta va-riable se recogen en este apartado los valores con mayor partici-pación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la cartera. En los fondos de renta fija mixtos, se sustituye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera: Rating: Sólo para fondos de renta fija largo plazo y renta fija in-ternacional. Refleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para fondos de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la ca-lidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de ela-boración propia del rating de cada activo ponderado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.Duración: Medida estadística de la vida media de un bono. Pro-porciona un indicador de sensibilidad de la cartera de renta fija a alteraciones en los tipos de interés.

COMISIONESComisión anual de gestión y depositaria del fon-do: Representa un porcentaje sobre el patrimonio

efectivo del fondo. Se calcula anualmente y se descuenta diaria-mente del valor liquidativo del fondo.Comisión de suscripción: Representa un porcentaje sobre el valor efectivo de las participaciones suscritas. Dicha comisión se hace efectiva únicamente sobre el importe suscrito y en una sola vez en el momento de la suscripción.Comisión de reembolso: Representa un porcentaje sobre el va-lor efectivo de las participaciones reembolsadas. Dicha comisión se hace efectiva únicamente sobre el importe reembolsado y en una sola vez en el momento del reembolso.

INDICADOR DE RIESGOEl indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para fondos de nueva constitución o que ha-yan modificado su política de inversión).

TIR: Tipo de interés asociado a la inversión de renta fija y que iguala los rendi-mientos futuros a la inversión inicial o coste.

COMPORTAMIENTO DEL FONDOVolatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la ren-tabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la desviación

típica de la rentabilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La volatilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.Rentabilidad neta: Revalorización del valor liquidativo de la participación en el periodo indicado descontando todos los gastos del fondo de inversión. En pe-riodos inferiores a un año es la rentabilidad acumulada desde principios de año.

RENTABILIDAD MENSUALRevalorización acumulada del valor liquidativo de la participación en-tre el último día del mes anterior y el último del mes señalado.

CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actuali-zada de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código

BIDI desde su smartphone.

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADAMide la revalorización del valor liquidativo de la participación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la rentabilidad de los últimos

cinco años o, en su defecto, desde la fecha de constitución.

MAYORES VALORES DE LA CARTERA

DATOS GENERALES

VOCACIÓN DEL FONDO

DISTRIBUCIÓN SECTORIAL

RENTABILIDAD MENSUAL %

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADA

COMPORTAMIENTO DEL FONDO

NIVEL DE RIESGO

COMISIONES

LECTURA DE FONDOS DE INVERSIÓN

22 Fondo a Fondo

FONDOS PERFILADOS

L os mercados recuperan la confianza, y se observan ganancias generalizadas en el primer trimestre de 2019. Parece que se alejan los temores de recesión con los bancos centrales alentando medidas expansivas que permitan frenar la des-

aceleración de las principales economías a nivel mundial. Mientras, las tensiones geopolíticas se disipan con EE.UU. y China acercando posiciones para fijar tarifas comerciales entre ambos países. En Euro-pa, se aplazan las conversaciones sobre Brexit y se gana tiempo frente a la incertidumbre. Además, los resultados empresariales mostraron resistencia a ambos lados del Atlántico y las bolsas lo celebraron.

Con este escenario, las carteras de nuestros fondos recuperaron prácticamente todas las pérdidas del año pasado. Y es que, tal y como apuntamos anteriormente, nuestras previsiones eran de que la probabilidad de recesión que se descontaba en 2018 era exage-rada. En base a esto empezamos a construir posiciones en aquellos activos que ofrecían mayor oportunidad de rentabilidad en relación al riesgo, manteniendo siempre la diversificación que caracteriza a nuestros fondos.

Iniciamos el año con apuestas direccionales en activos de riesgo como bancos europeos, materias primas, compañías energéticas americanas, y en países emergentes. En estos últimos, acumula-

mos posiciones tanto en renta variable como en renta fija, dado que los fundamentales de muchas economías demuestran fortaleza de balanzas por cuenta corriente, con una inflación controlada y un crecimiento sostenido, que minimizan la volatilidad de sus divisas. Por ello, preferimos comprar tanto en dólares como en divisa local.

Equilibramos el riesgo con un peso significativo en renta fija ame-ricana, sobre todo con apuestas en el tramo corto de la curva. Esto nos permite acumular carry y protección frente a posibles repuntes de volatilidad en los mercados. Preferimos mantener la exposición al dólar, mientras esté en el rango estable que viene dibujando en los últimos meses, y añadimos así carácter defensivo.

A medida que avanzamos en el trimestre, preferimos recoger be-neficios en renta variable sobre todo en los activos con mayor beta como bancos y energéticas, y en mercados emergentes. Además, reducimos posiciones en índices de renta variable para comprar op-ciones call sobre Euro Stoxx 50, con posibilidad de revalorización, pero con protección frente a posibles correcciones.

Creemos que continuaremos viendo recuperación en el crecimiento de las economías, y mantendremos las posiciones en activos de ries-go controlando la volatilidad con posiciones en activos defensivos.

PRESERVACIÓN OPORTUNIDAD CRECIMIENTO

Bankia Evolución Prudente Bankia Evolución Moderado Bankia Evolución Decidido

Gestión multiactivo Volatilidad: Baja

Horizonte de inversión> 1 año

Indicador de riesgos2 de 7

Volatilidad1,44%

Gestión multiactivo Volatilidad: Media

Horizonte de inversión> 2 años


Volatilidad3,73%

Gestión multiactivo Volatilidad: Alta



Volatilidad8,20%

Bankia Soy Así Cauto Bankia Soy Así Flexible Bankia Soy Así Dinámico

Horizonte de inversión> 18 meses


Volatilidad2,10%

Gestión multiactivo Volatilidad: Baja

Gestión multiactivo Volatilidad: Alta



Volatilidad7,71%

Gestión multiactivo Volatilidad: Media



Volatilidad4,92%

FONDOS DE INVERSIÓN PERFILADOS

Datos a 31/03/2019

Fondo a Fondo 23


EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN

135

130

125

120

115

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

11031/03/19

Bankia Soy Así Cauto, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO

RENTABILIDAD NETA VOLATILIDAD PATRIMONIO

(MILES DE €)NÚMERO DE PARTÍCIPES

VALOR LIQUIDATIVO (€)

31/03/2019 3,16 2,10 4.800.841 157.839 128,67

AÑO 2018 -4,33 2,36 4.525.930 155.229 124,72

AÑO 2017 1,03 1,49 3.555.154 132.561 130,36

AÑO 2016 1,82 2,48 1.506.699 56.630 129,03

AÑO 2015 1,52 3,39 1.250.063 47.325 126,72

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0158976037Código Registro CNMV: 2303Fecha de constitución: 13/12/2000Inversión mínima inicial: 100 euros

COMISIONES

TRAMOS/PLAZOS PORCENTAJE

Anual de gestión* 0,50%

Anual de depositaría* 0,10%

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, soportará gastos adicionales derivados de estas inversiones.

RENTABILIDAD MENSUAL

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

AÑO 2018 0,45 -0,59 -0,71 0,43 -0,26 -0,53 0,56 -0,67 0,05 -1,50 -0,15 -1,49

AÑO 2019 2,06 0,65 0,42 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre 0% y el 20%, si bien en condiciones normales de mercado la exposición estará en torno al 15%. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia y la duración media de la cartera de renta fija y por la exposición a renta variable (habitualmente 15%), existiendo así mismo exposición a riesgo divisa.

ESTRUCTURA DE LA CARTERA

VALOR %

PT. AMUNDI 3 M-I2 7,36

PT. DWS FLOATING RATES NOTES 7,11

PT. PARVEST ENHANCED CASH-6M-I 6,19

PT. AMUNDI - AMUNDI 12M 6,16

PT. BLACKROCK GF-EURO SHORT DURATION BOND EUR 4,50

PT. AXA WORLD - FUNDS - EUR CR SHD 3,68

PT. MUZINICH ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND EUR 2,99

PT. FIDELITY- EURO SHORT BOND - R EUR 2,78

PT. ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BOND ETF 2,77

PT. CANDRIAM BONDS - EURO SHORT TERM-S 2,67

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA

47,94% Gestión de Liquidez

10,55% Renta Fija Global Largo Plazo

8,99% Liquidez MIG

8,40% Renta Fija Global Corto Plazo

8,19% Renta Fija Flexible

6,89% Gestión Alternativa

5,69% Renta Variable Europa

5,47% Renta Variable Global - Emergente

1,36% Otros

1,21% Renta Variable Global - Global

PERFILADOS Y GLOBALES CLASE UNIVERSAL

24 Fondo a Fondo



130

120

110

100

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

9031/03/19





31/03/2019 6,32 4,92 1.492.171 52.702 115,86

AÑO 2018 -8,01 4,78 1.384.763 52.323 108,98

AÑO 2017 2,80 2,89 1.157.343 45.789 118,46

AÑO 2016 3,03 5,60 627.827 25.388 115,24

AÑO 2015 2,10 6,39 572.556 23.508 111,85

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2018 0,93 -1,19 -1,33 1,08 -0,06 -0,80 0,84 -0,95 0,14 -2,97 -0,02 -3,86

AÑO 2019 4,14 1,41 0,67 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0% y el 70%, si bien en condicio-nes normales de mercado la exposición estará en torno al 50%. El res-to de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.


VALOR %


PT. DWS FLOATING RATES NOTES 4,36




PT. ODDO BHF AVENIR EUROPA 3,08

PT. CARMIGNAC SECURITE - A EUR ACC 3,04

PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND 2,85

PT. PARVEST ENHANCED CASH-6M-I 2,84

PT. AXA WORLD-FUNDS - EUR CR SHD 2,77






8,06% Liquidez MIG




5,82% Otros


Bankia Soy Así Flexible, FIPERFILADOS Y GLOBALES

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La justificación viene determinada por el 50% de la exposición a renta variable en condiciones normales y por la exposición en renta fija de mediana y baja calidad crediticia.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 25



130

120

110

100

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

9031/03/19





31/03/2019 9,36 7,71 174.403 9.498 121,23

AÑO 2018 -11,66 7,47 160.278 9.488 110,85

AÑO 2017 4,52 4,24 149.524 9.040 125,49

AÑO 2016 1,81 8,74 69.045 3.938 120,07

AÑO 2015 3,82 9,76 73.636 3.747 117,94

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2018 1,57 -1,83 -1,90 1,70 0,19 -1,17 1,30 -1,35 0,06 -4,82 0,05 -5,82

AÑO 2019 6,16 2,04 0,96 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondos de fondos que invierten directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0% y el 100%, si bien en con-diciones normales de mercado la exposición estará en torno al 75%. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.


VALOR %

PT. ELEVA EUROPEAN SELECTION-I EUR A 4,94


PT. HENDERSON H - EUROLAND FUND 3,88

PT. THREADNEEDLE LUX - PAN EUROPEAN SMAL 9E EUR 3,67


PT. BANKIA DÓLAR INTERNA, FI 2,99

PT. PIMCO FGIS-GLOBAL BOND FUND EHD I EUR 2,77

PT. TEMPLETON GLOBAL BOND FUND 2,62

PT. ROBECO CG-GLB CONSUMER TRENDS EQUITIES 2,60

PT. MUZINICH ENHANCED YIELD SHORT-TERM FUND EUR 2,57






9,20% Otros

9,19% Liquidez MIG




6,71% Renta Variable Global - EE.UU.

Bankia Soy Así Dinámico, FIPERFILADOS Y GLOBALES

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Dado que se trata de un fondo global y por tanto puede cambiar su política de inversión, el indicador de ni-vel de riesgo podría llegar a 7.

CLASE UNIVERSAL

26 Fondo a Fondo






31/03/2019 2,52 1,44 1.561.370 66.825 126,06

AÑO 2018 -4,31 1,46 1.639.615 71.440 122,96

AÑO 2017 0,02 0,78 3.309.855 123.354 128,50

AÑO 2016 0,66 1,20 2.645.753 102.328 128,47

AÑO 2015 -0,13 1,50 2.397.573 94.743 127,62

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2018 0,22 -0,44 -0,47 0,15 -0,49 -0,50 0,34 -0,63 0,08 -1,08 -0,47 -1,09

AÑO 2019 1,63 0,52 0,35 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá más del 50% en IIC financieras, acti-vo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora, nacionales o extranjeras, de renta fija pública, renta fija privada, renta variable, emergente, high yield, etc., con independencia del tipo de gestión que realicen. Se fija un VaR máximo de 3% a 1 año, lo que supone una pér-dida máxima estimada, con un 95% de confianza, del 3% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxima inferior al 2% anual.


VALOR %

PT. FRANKLIM K2 ALTERN 3,79

PT. SCHRODER ISF-EURO CREDIT CONVICTION 3,46



PT. BLACKROCK SF - EUROPEAN ABSOLUTE RETURN 2,88

PT. HENDERSON GARTMORE-UK ABSOLUTE RET-I EUR 2,87

PT. BLACKSTONE DIVERSIFIED MULTI-STRAT-I EUR ACC 2,69

PT. UBAM-DYNAMIC USD BOND 2,42

PT. PIMCO - LOW AVG DURATION FUND - USDINS ACC 2,36



135

130

125

120

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

11531/03/19







5,58% Liquidez

1,63% Otros




NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad es inferior al 2% anual.

Bankia Evolución Prudente, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 27






31/03/2019 4,96 3,73 159.827 8.824 108,48

AÑO 2018 -7,00 3,59 156.895 9.127 103,36

AÑO 2017 1,39 2,35 266.723 13.314 111,14

AÑO 2016 -0,13 3,70 220.945 11.445 109,62

AÑO 2015 0,39 5,55 225.698 11.495 109,76

DATOS GENERALES




AÑO 2018 0,35 -0,87 -1,04 0,72 -0,15 -0,81 0,44 -1,08 0,35 -2,13 -0,19 -2,74

AÑO 2019 3,51 0,97 0,42 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertira más del 50% en IIC financieras que sean activo apto armonizadas o no pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La inversión en IIC financieras no armonizadas no será su-perior al 30% del patrimonio. Se fija un VaR máximo de 10% a 1 año, que supone una pérdida máxima estimada, con un 95% de confianza, del 10% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxi-ma del 6% anual.


VALOR %

PT. BLACKSTONE DIVERSIFIED MULTI-STRAT-I EUR ACC 4,67

PT. PICTET - SHOT TERM EMERGING CORPORATE BONDS 4,56

PT. HENDERSON GARTMORE-UK ABSOLUTE RET-I EUR 4,50

PT. FRANKLIM K2 ALTERN 3,86

PT. PIMCO - LOW AVG DURATION FUND - USDINS ACC 3,82

PT. BLACKROCK SF- EUROPEAN ABSOLUTE RETURN 3,75


PT. NORDEA 1 FLEXIBLE FI BI EUR 3,61

PT. ED. ROTHSCHILD - BOND ALLOCATION - N EUR 3,60

PT. CANDRIAM BONDS - TOTAL RETURN - S- EUR 3,56

COMISIONES






120

115

110

105

100

95

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

9031/03/19







7,80% Liquidez




4,30% Otros

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad maxima no su-perara el 6% anual.

Bankia Evolución Moderado, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL

28 Fondo a Fondo






31/03/2019 10,28 8,20 47.065 3.302 113,11

AÑO 2018 -11,13 7,96 43.401 3.349 102,56

AÑO 2017 5,39 4,51 47.858 3.683 115,41

AÑO 2016 0,27 7,38 23.220 1.833 109,51

AÑO 2015 5,17 11,12 25.090 1.883 109,21

DATOS GENERALES




AÑO 2018 1,56 -1,22 -2,18 1,52 0,53 -1,23 0,98 -0,94 -0,03 -4,82 0,53 -6,10

AÑO 2019 6,94 2,02 1,07 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá más del 50% en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora, nacionales o extranjeras, de renta fija pública y privada, renta variable, emergente, high yield, etc., con independencia del tipo de gestión que realicen. Se fija un VaR máximo de 20% a 1 año, lo que supone una pérdida máxi-ma estimada, con un 95% de confianza, del 20% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxima del 12% anual.


120

110

100

90

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

8031/03/19COMISIONES












9,72% Otros




NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad maxima no su-perara el 12% anual.

Bankia Evolución Decidido, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL


VALOR %

PT. FRANKLIN US OPPORTUNITIES FUND - I ACC EUR 6,01

PT. ROBECO CGF - BP US SEL OPPORTINITIES EQUI EUR 5,23

PT. SCHRODER ISF-EURO CREDIT CONVICTION-C EUR 4,83



PT. NATIXIS IFL I - LOOMIS SAYLES SHORT TERM E EUR 3,32

PT. AMUNDI - AMUNDI 12M 3,24

PT. CANDRIAM BONDS - CREDIT OPPORTUNITIES 3,17

PT. BANKIA DÓLAR INTERNA, FI 3,05

PT. NN L US CREDIT IH EUR 2,92

Fondo a Fondo 29


DISTRIBUCIÓN POR OBJETIVOS

34,00% Cambio climático y Medio ambiente

24,00% Salud y bienestar

24,00% Agua limpia y saneamiento

14,00% Alimentación y lucha contra el hambre

4,00% Pobreza y desigualdad

DISTRIBUCIÓN POR TEMÁTICAS

26,32% 25,09%

11,62% 10,05% 9,18% 7,09%4,39%

1,48% 1,23% 0,99% 0,71% 0,57% 0,51% 0,40% 0,37%

Entidadesbancarias

Salud Industrial Serviciospúblicos

Tecnologíade la

información

Materiales Productosprimera

necesidad

RetailBienesinmobiliarios

Seguros Travel &Leisures

Bienes deconsumoduradero

EnergíaAutomóviles ycomponentes

Otros

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código ISIN: ES0113385001 (Clase Universal) ES0113385019 (Clase Plus)Código Registro CNMV: 5179Fecha de constitución: 27/04/2017

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, podrá soportar gastos adicionales derivados de estas inversiones.

Bankia Futuro SostenibleRENTA VARIABLE

FONDO ÉTICO





31/12/2019 11,91 9,62 6.380 849 100,90

AÑO 2018 -10,85 10,23 5.357 847 90,16

AÑO 2017 1,13 6,32 5.581 1.063 101,13

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100 eurosInversión mínima a mantener: 10 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión*: 1,75% Comisión directa de depósito*: 0,15%

CLASE UNIVERSAL





31/12/2019 12,05 9,62 1.993 5 101,64

AÑO 2018 -10,39 10,23 1.783 5 90,71

AÑO 2017 1,22 6,31 3.329 14 101,22

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100.000 eurosInversión mínima a mantener: 75.000 euros

COMISIONES


CLASE PLUS

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75% en renta va-riable de cualquier capitalizacion y sector, principalmente de la OCDE, pudiendo tener hasta un 100% de exposición a riesgo divisa.

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo aplica criterios de Inversión Socialmente Responsable, excluyentes (no invierte en

empresas que atenten contra la vida o dignidad humana) y valorativos (lucha contra la pobre-

za, hambre, desigualdad, fomento de la salud, bienestar, consumo responsable, protección

medioambiente, derechos humanos y laborales). El fondo invertirá, como mínimo, el 75% en

Renta Variable, invirtiendo fundamentalmente en mercados OCDE. La exposición máxima en

países emergentes será del 35%. El resto, en Renta Fija, pública y privada denominada en €,

perteneciente a países de la OCDE, con mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB-). Podrá

tener hasta un 10% de dicha exposición con baja calidad crediticia o sin rating. Para la gestión

del fondo se cuenta con el asesoramiento de NOVASTER INVESTMENTS, EAFI, S.L.

30 Fondo a Fondo






31/03/2019 8,34 9,85 181.654 12.581 354,45

AÑO 2018 -13,54 11,81 173.334 12.713 327,17

AÑO 2017 13,46 10,05 110.301 8.728 378,40

AÑO 2016 6,07 18,09 33.026 2.559 333,52

AÑO 2015 6,70 16,99 28.222 2.420 314,43

DATOS GENERALES




AÑO 2018 2,82 -1,26 -1,48 3,66 -2,31 1,19 1,74 -1,10 -2,34 -9,36 -0,63 -4,69

AÑO 2019 7,30 1,55 -0,57 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá mas del 75% de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de media/baja capitaliza-ción. No existirá predeterminación con respecto a los sectores eco-nómicos en los que invierte el fondo. El resto de la exposición estará invertida en activos de renta fija, tanto pública como privada. La dura-ción media de la cartera de renta fija será inferior a 1 año.


36,53% Otros

19,90% Industrial

14,18% Otras industrias y servicios

10,65% Financiero

10,36% Químico

8,39% Materias primas


VALOR %

PT. LYXOR ETF IBEX 35 6,32

AC. ZARDOYA OTIS 4,16

AC. LABORATORIOS ROVI 4,14

AC. MASMOVIL IBERCOM 3,92

AC. FAES FARMA 3,80

AC. APPLUS SERVICES 3,43

AC. CATALANA OCCIDENTE 2,98

AC. VIDRALA 2,93

AC. PROSEGUR CÍA. DE SEGURIDAD 2,76

AC. TELEPIZZA GROUP SAU 2,54


450

400

300

200

350

250

150

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

10031/03/19

COMISIONES


Anual de gestión 2,00%

Anual de depositaría 0,15%

Comisión de reembolso < a 7 días 2,00%

Bankia Small & Mid Caps España, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Viene justificada por la inversión de un mínimo del 75% de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de medida y baja capitalización.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 31






31/03/2019 8,56 10,35 51.527 3.781 892,19

AÑO 2018 -11,13 12,25 50.104 3.916 821,86

AÑO 2017 6,58 14,27 57.948 4.379 924,77

AÑO 2016 -4,29 30,78 54.577 3.985 867,71

AÑO 2015 -6,92 24,21 64.487 4.310 906,57

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2018 5,04 -5,98 -3,69 5,26 -3,47 2,34 1,47 -4,13 -1,84 -4,77 2,65 -3,73

AÑO 2019 6,17 0,90 1,34 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en renta va-riable preferentemente en emisores españoles que coticen en merca-dos españoles o en otros mercados de países de la OCDE, invirtiendo principalmente en valores del IBEX con el propósito de que el fondo alcance una rentabilidad similar a la del índice referenciado y al me-nos estará el 60% de la exposición total en renta variable emitida por entidades radicadas en el área euro y serán valores de empresas de baja, mediana o gran capitalización.


28,63% Eléctricas

25,89% Otros

15,12% Financiero

11,87% Comunicación

9,47% Tecnología

9,01% Petróleo


VALOR %

AC. IBERDROLA, S.A. 9,44

AC. REPSOL 7,95

AC. TELEFÓNICA 6,77

AC. AMADEUS IT HOLDING - A 6,75

AC. INDITEX 5,61

AC. ENDESA 4,61

AC. B.B.V.A. 4,42

AC. ENAGAS 4,40

AC. BANCO SANTANDER 4,24

AC. RED ELÉCTRICA 4,21


1200

1100

900

700

1000

800

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

60031/03/19

Bankia Bolsa Española, FIRENTA VARIABLERENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable es-pañola y en renta fija con la calidad crediticia mencionada.

CLASE UNIVERSAL

32 Fondo a Fondo






31/03/2019 6,75 10,05 62.862 4.305 17,79

AÑO 2018 -8,81 11,95 61.979 4.417 16,66

AÑO 2017 8,57 11,15 69.703 5.046 18,27

AÑO 2016 1,30 22,10 54.200 3.630 16,83

AÑO 2015 0,19 19,24 53.879 3.585 16,61

DATOS GENERALES




AÑO 2018 3,55 -4,95 -2,30 4,23 -4,00 2,75 2,17 -3,34 -0,49 -4,28 2,41 -4,25

AÑO 2019 5,80 1,23 -0,32 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75% de la exposición total de la cartera en activos de renta variable; al menos el 50% de la exposición total del fondo se invertirá en renta variable de emisores nacionales. El resto de la ren-ta variable se invertirá en valores de emisores del área euro y de la OCDE. La selección de valores de renta variable se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo preferentemente en valores con alta rentabilidad por dividendos, sin importar su capitalización y cualquie-ra que sea el sector económico al que pertenezcan.


25,07% Eléctricas

23,91% Otros

22,90% Financiero

11,04% Distribución


6,34% Construcción


VALOR %

AC. IBERDROLA, S.A. 9,33



AC. LOGISTA 5,14

AC. INDITEX 5,05

AC. B.B.V.A. 4,34

AC. REPSOL 4,20

AC. NATURGY ENERGY GROUP S.A. 3,94

AC. RED ELÉCTRICA 3,88

AC. CAIXABANK 3,42


25

15

5

20

10

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

031/03/19

COMISIONES





Bankia Dividendo España, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la volatilidad de la inversión en renta variable y el rating de la renta fija. Se ha tenido en cuenta posi-bles bajadas sobrevenidas de rating.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 33






31/03/2019 3,91 6,25 136.215 9.034 1.668,39

AÑO 2018 -15,98 8,23 141.969 9.665 1.605,65

AÑO 2017 -3,28 7,97 281.740 14.852 1.911,09

AÑO 2016 -0,68 16,16 356.305 17.068 1.975,91

AÑO 2015 5,33 11,84 434.132 18.495 1.989,50

DATOS GENERALES


COMISIONES

PORCENTAJE

Anual de gestión 1,35%9,00% sobre resultados




AÑO 2018 3,30 -4,57 -4,01 1,81 -1,93 -2,24 0,47 -3,88 -4,67 -0,80 0,05 -0,44

AÑO 2019 2,26 -0,12 1,74 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo podrá invertir entre el 0% y el 50% de la exposición total en renta variable, preferentemente en países de la zona euro y minorita-riamente, en países OCDE, de empresas de pequeña, mediana y gran capitalización. El resto de la exposición se invertirá en activos de ren-ta fija, de emisores públicos y privados, de países OCDE, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposi-ción al riesgo divisa, no superará el 30%. El nivel de volatilidad anual será inferior al 20%.


VALOR %

AC. AMAZON.COM INC 3,58

AC. VIVENDI 3,57

AC. FACEBOOK - A 3,56

AC. ATOS 3,50

AC. DEUTSCHE TELEKOM 3,44

AC. UBISOFT ENTERTAINMENT 3,29

AC. TOTAL 3,24

AC. SAP 3,22

AC. ORANGE 2,90

AC. FRESENIUS & CO KGAA 2,75

DISTRIBUCIÓN RENTA FIJA/RENTA VARIABLE

43,62% Renta Fija + Liquidez

56,38% Renta Variable

Bankia Fonduxo, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE EURO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por tener una volatilidad máxima anual del 20%.

CLASE UNIVERSAL

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN DESDE 22/12/2014*

2500

2100

1700

2300

1900

22/12/14 16/01/16 09/02/17 06/03/18

150031/03/19

(*) Únicamente se incluye los VLP obtenidos por el fondo desde el último cambio sustancial registrado de su política de inversión.

34 Fondo a Fondo






31/03/2019 12,18 11,90 88.938 7.816 18,56

AÑO 2018 -14,33 12,85 82.524 8.119 16,54

AÑO 2017 8,18 8,89 124.905 10.552 19,31

Únicamente se muestran datos de comportamiento del fondo desde el último cambio sustancial registrado en su política de inversión

DATOS GENERALES




AÑO 2018 1,25 -4,92 -2,14 4,43 -2,36 0,09 4,05 -4,27 0,28 -4,71 1,00 -7,30

AÑO 2019 5,20 4,67 1,87 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá más del 75% de la exposición total en valores de renta variable de emisores europeos emitidos por empresas de pe-queña, mediana o gran capitalización, pertenecientes a cualquier sec-tor económico. Sigue un estilo de gestión valor. El riesgo divisa será superior al 30% de la exposición total, pudiendo llegar hasta un máxi-mo del 100%.


VALOR %

AC. NESTLÉ 6,48

AC. TOTAL 5,94

AC. NOVARTIS 5,21

AC. ROCHE HOLDING 4,19

AC. TELECOM ITALIA- RNC 3,90

AC. SANOFI 3,78

AC. SAP 3,51


AC. SIEMENS 3,33

AC. GLAXOSMITHKLINE 3,28


24

16

12

18

20

22

14

20/05/16 15/12/16 06/02/1812/07/17 03/09/18

1031/03/19


COMISIONES






24,82% Químico

23,58% Otros

20,84% Financiero

14,28% Alimentación

9,67% Comunicación

6,81% Industrial

Bankia Dividendo Europa, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable y por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera. Se han tenido en cuenta posibles bajadas sobrevenidas de rating.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 35






31/03/2019 10,70 12,30 74.161 5.781 7,77

AÑO 2018 -13,50 13,04 70.740 6.038 7,02

AÑO 2017 7,02 10,08 69.014 6.082 8,11

AÑO 2016 3,45 20,96 33.441 2.455 7,58

AÑO 2015 4,65 22,95 29.211 2.040 7,33

DATOS GENERALES




AÑO 2018 2,64 -4,50 -2,51 5,06 -1,82 -0,51 3,32 -3,47 -0,01 -5,84 -0,44 -5,66

AÑO 2019 5,40 3,60 1,38 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75% de la exposición total en activos de renta varia-ble de emisores europeos y de éstos, al menos el 60% estará emitida por entidades radicadas en el área euro. Podrán pertenecer, indistin-tamente, a empresas de alta, media o baja capitalización, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. El resto de la exposi-ción estará invertida en activos de renta fija, tanto pública como priva-da (incluyendo depósitos así como en instrumentos del mercado mo-netario no cotizados, que sean líquidos) de emisores de países OCDE. Los activos no tendrán un rating predeterminado.


VALOR %

AC. TOTAL 4,91

AC. SAP 4,05

AC. SANOFI 3,79

AC. ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 3,32

AC. ALLIANZ 3,25

AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 3,13

AC. ASML HOLDING 3,12

AC. DEUTSCHE TELEKOM 2,93

AC. AIRBUS GROUP 2,80

AC. SIEMENS 2,69


10

8

6

9

7

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

531/03/19


COMISIONES






30,46% Otros

20,13% Financiero

16,45% Industrial

13,07% Químico

10,33% Alimentación

9,56% Distribución

Bankia Euro Top Ideas, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75% de la exposición total en valores de renta variable europea de cualquier capitalización o sector pudiendo existir hasta un 30% de exposición en riesgo divisa.

CLASE UNIVERSAL

36 Fondo a Fondo






31/03/2019 12,95 10,64 71.255 7.542 103,81

AÑO 2018 -13,25 10,18 62.303 7.497 91,91


DATOS GENERALES




AÑO 2018 2,03 -2,98 -2,37 2,41 0,43 -0,55 1,90 -1,46 -0,02 -6,32 0,50 -7,15

AÑO 2019 7,66 3,34 1,52 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que Invertirá más del 50% de su patrimonio en IIC fi-nancieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora. El fondo invertirá más del 75% de su exposición total, (de manera directa e indi-recta a través de IIC), en renta variable, sin que exista una predetermi-nación de porcentajes de distribución por activos, ni en cuanto a capita-lización bursátil, divisas o países, si bien serán negociados en mercados OCDE. Se podrá tener hasta un 50% de exposición en renta variable de países emergentes. La cartera estará compuesta principalmente por grandes empresas, sin descartar medianas y pequeñas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. Los criterios de selección de las compañías se basarán en análisis fundamental, invirtiendo en aquellas que ofrezcan mayores expectativas de revalorización.

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA


35,76% Renta Variable EE.UU.

11,83% Renta Variable Japón

11,41% Renta Variable Emergente

5,03% Liquidez


VALOR %

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 9,29

PT. ISHARES EUROSTOXX 50 DE 9,19

PT. ISHARES CORE S&P 500 ETF 9,13

PT. LYXOR ETF S&P 500-A 9,08

PT. SCHRODER ISF - JAPANESE EQUITY EUR C ACC 6,43

PT. FRANKLIN TEMPLETON IF - US OPPORT- I ACC EUR 6,02

PT. ROBECO CGF - BP US SEL OPPORTINITIES EQUI EUR 5,90

PT. THREADNEEDLE LUX - PAN EUROPEAN SMAL 9E EUR 5,85

PT. ELEVA EUROPEAN SELECTION-I EUR 5,82

PT. PARVEST EQUITY USA SMALL CAP - PRH EUR 5,74

COMISIONES







120

105

95

110

115

100

28/07/17 27/12/2017 29/05/18 29/10/18

9031/03/19


Bankia Renta Variable Global, FIRENTA VARIABLE CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo tiene una alta exposicion en renta variable, la cual puede estar en divisa y mercados emergentes, lo que puede suponer una alta volatilidad.

Fondo a Fondo 37






31/03/2019 14,83 14,19 52.599 3.410 7,49

AÑO 2018 -2,20 17,36 44.424 3.382 6,52

AÑO 2017 1,75 10,55 37.870 3.273 6,67

AÑO 2016 6,47 15,09 35.372 2.425 6,55

AÑO 2015 8,64 21,35 33.808 2.239 6,16

DATOS GENERALES




AÑO 2018 2,62 -1,88 -3,95 1,98 6,17 0,37 2,98 3,90 0,18 -5,02 1,10 -9,59

AÑO 2018 7,65 3,69 2,87 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en valores de renta variable negociados en las bolsas de EE.UU. La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo en grandes empresas, sin descartarse las medianas y pequeñas empre-sas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan, eli-giendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad. La parte que en cada momento no esté expuesta en renta variable podrá invertirse en cualquier tipo de activo de renta fija y mercados monetarios, sin que exista una identificación prees-tablecida de porcentajes de distribución por activos, divisas, o países.


VALOR %

PT. S&P 500 4,72

PT. SOURCE S&P 500 UCITS ETF 4,67

AC. MICROSOFT 2,89

AC. AMAZON.COM INC 2,75

AC. APPLE INC 2,57

AC. BOEING CO 1,54

AC. J.P.MORGAN CHASE & CO. 1,38

AC. BERKSHIRE HATHAWAY INC. - CL B 1,31

AC. JOHNSON & JOHNSON 1,14

AC. AT&T 1,11


8

6

4

3

2

1

7

5

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

031/03/19

COMISIONES






24,07% Otros

23,12% Tecnología

22,99% Financiero

11,57% Inversión

9,80% Distribución

8,45% Químico

Bankia Bolsa USA, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y a renta fija sin predeterminación.

CLASE UNIVERSAL

38 Fondo a Fondo






31/03/2019 12,32 10,32 37.108 3.403 13,68

AÑO 2018 -12,11 13,00 32.881 3.420 12,18

AÑO 2017 16,24 9,40 52.275 4.092 13,86

AÑO 2016 4,34 14,06 24.336 2.433 11,92

AÑO 2015 -2,07 17,16 18.857 2.063 11,43

DATOS GENERALES




AÑO 2018 3,77 -2,40 -2,24 0,22 0,81 -4,46 0,98 -3,62 -0,21 -4,93 3,93 -4,16

AÑO 2019 8,84 1,43 1,73 – – – – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá al menos el 75% de la exposición total en otras IICs (incluido los fondos de inversión cotizados) que invier-tan en valores de renta variable de emisores de países emergentes.


30,82% Otros

28,16% China

13,26% Corea del Sur

8,52% India

7,39% Rusia

6,86% Brasil

5,00% Liquidez


VALOR %

PT. UBS LUX EQUITY FUND - CHINA OPPORT. USD 7,90

PT. VONTOBEL FUND - MTX SUSTAINABLE EMERGING MK 7,35

PT. ABERDEEN GL-CHINA A SE-I2A 7,23

PT. UBS IRL INVESTOR SELECTION - GLOBAL EM 7,02

PT. ROBECO EMERGING CONSEVATIVE EQUITIES 5,86

PT. CANDRIAM SRI EQTY EMERGING MARKETS VC 5,60

PT. INVESCO GREATER CHINA EQUITY FUND - C 5,45

PT. JPM FUNDS KOREA EQ 5,23

PT. NORDEA 1 - EMERGING STARS EQUITY FUND 5,17

PT. PARVEST EQUITY RUSSIA - IC 4,78


16

12

8

6

4

2

14

10

31/03/14 31/03/15 31/03/16 31/03/17 31/03/18

031/03/19

COMISIONES






Bankia Emergentes, FIRENTA VARIABLE CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y por el rating de los activos de renta fija.

Fondo a Fondo 39


VOCACIÓN DE LA GAMA

Fondos que invierten hasta un 100% de su cartera en aquellos valores e instrumentos de-

rivados que forman parte de un índice, estructurando la cartera de acuerdo a la composi-

ción del mismo con el propósito de que los fondos alcancen una rentabilidad similar al índice

replicado. Bankia Índice Ibex replica el índice español IBEX-35; Bankia Índice Eurostoxx replica

el índice europeo Eurostoxx; Bankia Índice Japón Cubierto replica el índice Tokyo Stock Price In-

dex; Bankia Índice S&P 500 replica el índice Standard and Poor´s (S&P) 500 Price.

Gama Bankia ÍndiceRENTA VARIABLE

> Bankia Índice Ibex, FICLASE UNIVERSAL

DATOS GENERALES

Código ISIN: ES0158967036Código Registro CNMV: 3141Fecha de constitución: 16/02/2005Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 0,90%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para participaciones reembolsadas con menos de 7 días de antiguedad.





31/03/2019 8,59 12,52 53.230 2.606 149,85

AÑO 2018 -12,61 13,74 52.950 2.750 138,00

AÑO 2017 10,01 12,90 46.450 2.413 157,91

AÑO 2016 1,26 25,57 35.243 1.617 143,54



27,61% Financiero 10,15% Retail

23,71% Utilities 9,86% Telecomunicaciones

21,70% Otros 6,98% Construcción

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte el 100% de la exposición en renta variable española al objeto de replicar el índice Ibex 35, exis-tiendo riesgo de concentración geográfica.

> Bankia Índice Eurostoxx, FICLASE UNIVERSAL





31/03/2019 11,99 13,15 27.762 1.388 76,77

AÑO 2018 -12,29 13,71 26.017 1.416 68,55

AÑO 2017 8,42 10,31 40.483 1.664 78,15

AÑO 2016 2,79 22,05 19.960 822 72,08

AÑO 2015 6,73 23,49 15.236 756 70,12


32,12% Otros 12,45% Químico

17,87% Financiero 11,53% Tecnología

14,70% Industrial 11,32% Alimentación

DATOS GENERALES



NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo invierte en renta variable de alta capitalización, de la zona euro, al objeto de replicar el índice Eu-rostoxx 50 Price.

40 Fondo a Fondo


> Bankia Índice Japón Cubierto, FICLASE UNIVERSAL

DATOS GENERALES







31/03/2019 7,57 17,03 7.578 992 4,96

AÑO 2018 -17,62 18,04 7.715 998 4,61



79,40% Financiero

20,60% Inversión

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable y su politica de inversión ligada al índice Tokyo Stock Price Index.

> Bankia Índice S&P 500, FIDATOS GENERALES

Código ISIN: ES0108851017 (Clase Universal) ES0108851033 (Clase Plus)Código Registro CNMV: 1221Fecha de constitución: 22/10/1997Comisión anual de gestión: 0,90% del patrimonio (Universal) 0,60% del patrimonio (Plus)Comisión anual de depositaría: 0,097% del patrimonio (Universal) 0,097% del patrimonio (Plus)Comisión de reembolso*: 2,00%


NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable liga-da a la evolución del S&P 500.


Gama Bankia ÍndiceRENTA VARIABLE

CLASE UNIVERSAL





31/03/2019 12,60 13,25 2.033 208 102,05

AÑO 2018 -9,36 21,77 889 93 90,64

No se muestran datos de años anteriores al provenir este fondo de la integración con BMN.





31/03/2019 12,64 13,25 7.709 142 163,91

AÑO 2018 -8,13 16,89 8.091 147 145,51


INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 50.000 euros Inversión mínima a mantener: –

CLASE PLUS

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100 euros Inversión mínima a mantener: 10 euros

Fondo a Fondo 41


VOCACIÓN DEL FONDO

Invierte más del 50% de su patrimonio en IIC, principalmente en IIC de reparto, que sean

activo apto y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. En condiciones normales, la in-

versión en IIC será alrededor del 75%. Podrá estar expuesto, bien de manera directa o in-

directamente, en activos de renta variable (cualquier zona o sector), divisas, renta fija (in-

cluyendo depósitos así como en instrumentos del mercado monetario no cotizados, que

sean líquidos); así como otros activos financieros cuya rentabilidad esté ligada a los si-

guientes subyacentes: volatilidad y varianza, índices financieros, inflación de países o zo-

nas geográficas, tipos de interés, tipos de cambio y divisa. No existirá predeterminación ni

en cuanto al tipo de activo, ni en porcentajes de distribución de la cartera por capitaliza-

ción, emisores/mercados (público/privado), divisas, duración, rating pudiendo tener has-

ta el 100% en activos de baja calidad (incluyendo no calificados), sector económico, paí-

ses, pudiendo llegar a estar invertida toda la cartera en una determinada zona geográfica

(incluyendo países emergentes). En condiciones normales la exposición total a renta varia-

ble, directa o indirectamente a través de IIC, será del 20% (pudiendo oscilar del 0% al 30%).

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código ISIN: ES0114768015 (Clase Universal) ES0114768007 (Clase Plus)Código Registro CNMV: 4822Fecha de constitución: 23/09/2014


Bankia Mixto Dividendos, FIRENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo estará invertido como máxi-mo en un 30% en renta variable, asumiendo el riesgo de divisa.





31/03/2019 3,88* 2,89 29.198 1.455 8,73

AÑO 2018 -9,31* 3,17 25.530 1.322 8,41

(*) Rentabilidad sin tener en cuenta el pago de dividendos.


INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 10 eurosInversión mínima a mantener: 1 participación

COMISIONES


CLASE UNIVERSAL





31/03/2019 3,93* 2,89 237.375 5.466 9,11

AÑO 2018 -9,12* 3,17 202.105 4.322 8,76

(*) Rentabilidad sin tener en cuenta el pago de dividendos.


INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 1.000 eurosInversión mínima a mantener: 1 participación

COMISIONES


CLASE PLUSDISTRIBUCIÓN RENTA FIJA/RENTA VARIABLE

25,00% Renta Fija High Yield

21,00% Renta Fija Otros

20,00% Renta Variable Mercados Desarrollados

13,00% Renta Fija Investment Grade

12,00% Renta Fija Deuda Gubernamental

6,00% Liquidez

3,00% Renta Variable Mercados Emergentes

42 Fondo a Fondo


Bankia Mixto Renta Variable 50, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





31/03/2019 3,46 5,05 22.650 1.496 14,90

AÑO 2018 -6,31 5,64 22.453 1.547 14,40

AÑO 2017 2,19 4,47 26.006 1.828 15,37

AÑO 2016 0,21 9,18 22.800 1.466 15,04

AÑO 2015 1,59 8,82 25.314 1.579 15,01

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0181693039Código Registro CNMV: 575Fecha de constitución: 23/12/1994Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,50%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para plazos inferiores a 7 días.

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá entre un 30% y un 50% de la exposición total en activos de renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de empresas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija priva-da, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 0 y 5 años.


VALOR %



AC. SANOFI 1,41

AC. PHILIPS 1,29


AC. SAP 1,20

AC. TOTAL 1,17

AC. SIEMENS 1,10

AC. BNP-PARIBAS 1,10

AC. ALLIANZ 0,97

Bankia Mixto Renta Variable 75, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





31/03/2019 6,69 9,00 17.413 1.243 7,03

AÑO 2018 -10,34 9,70 16.757 1.270 6,59

AÑO 2017 5,20 7,91 19.673 1.430 7,35

AÑO 2016 1,04 16,23 17.104 1.232 6,99

AÑO 2015 1,85 15,48 17.836 1.302 6,91

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0170167037Código Registro CNMV: 1712Fecha de constitución: 05/01/1999Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,75%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para plazos inferiores a 7 días.

VOCACIÓN DEL FONDO

El Fondo invertirá entre un 50% y un 75% de la exposición to-tal de los activos en renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de em-presas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija privada, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros.


VALOR %


AC. SANOFI 2,45


AC. SAP 2,08

AC. TOTAL 2,03

AC. BNP-PARIBAS 2,02

AC. SIEMENS 1,92

AC. ALLIANZ 1,68


AC. PHILIPS 1,50

CLASE UNIVERSAL

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO

potencial menor rendimiento potencial mayor rendimiento MENOR RIESGO MAYOR RIESGO La categoría “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo

1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad cre-diticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad cre-diticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable entre un 50% y 75% de cualquier capitalización.

Fondo a Fondo 43


Bankia Mixto Renta Fija 15, FIMIXTO DE RENTA FIJA





31/03/2019 1,31 1,97 304.184 14.483 11,60

AÑO 2018 -3,98 2,65 309.460 14.999 11,45

AÑO 2017 0,65 1,98 391.658 18.902 11,92

AÑO 2016 -0,20 3,87 381.747 17.668 11,84

AÑO 2015 0,98 3,65 494.082 21.832 11,87

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0159141037Código Registro CNMV: 643Fecha de constitución: 18/01/1996Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,30%Comisión anual de depositaría: 0,10%

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa, o indirectamente a través de IIC, en-tre el 70-90% de la exposición total en activos de renta fija pública y privada. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposición total se invertirá en activos de renta variable, que se situará en un máximo del 30% si bien en condiciones normales de mercado la exposición total se situará en el 15% sin estar predetermi-nado el tamaño de la capitalización. La suma de las inversio-nes en valores de renta variable emitidos por entidades radi-cadas fuera del área euro más la exposición al riesgo de divisa no superará el 30%.

ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 2,34

BBB 97,66

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB

DURACIÓN A 31/03/2019: 0,72 AÑOS

(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad cre-diticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

Bankia Mixto Renta Fija 30, FIMIXTO DE RENTA FIJA





31/03/2019 2,11 3,16 81.722 3.865 10,81

AÑO 2018 -4,43 3,56 82.322 3.996 10,59

AÑO 2017 1,57 2,94 96.410 4.853 11,08

AÑO 2016 0,64 5,97 79.446 3.587 10,91

AÑO 2015 1,13 5,64 89.504 3.938 10,84

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa o indirectamente a través de IICs (hasta un 10% del patrimonio) alrededor del 70% de la expo-sición total en activos de renta fija pública y privada pertene-cientes a países de la OCDE. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposi-ción total se invertirá en activos de renta variable, que se si-tuará por debajo del 30%.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 0,00

BBB 100,00



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.

44 Fondo a Fondo


Bankia Dólar, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL CLASE UNIVERSAL





31/03/2019 2,93 5,91 8.441 704 8,14

AÑO 2018 5,73 7,08 8.851 702 7,91

AÑO 2017 -12,41 7,18 10.732 844 7,48

AÑO 2016 2,30 8,17 20.323 1.004 8,54

AÑO 2015 9,85 11,87 29.360 1.237 8,34

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija, pública y privada, fundamentalmente emitida en dólares y perteneciente a cualquier emisor del mundo y coti-zada en cualquier mercado de la OCDE. La duración de la car-tera se situará entre 0 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 99,76

AA 0,24

A 0,00

BBB 0,00

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: AA+


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en ren-ta fija pública/privada fundamentalmente emitida en dólares, con duración media de la cartera 0-5 años, pudiendo tener hasta el 100% de la exposi-ción a riesgo divisa.

Bankia Bonos Internacional, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL





31/03/2019 2,30 2,63 33.371 1.495 10,01

AÑO 2018 -0,71 2,11 22.289 1.313 9,78

AÑO 2017 -1,52 1,64 27.319 1.843 9,85

AÑO 2016 1,80 2,42 28.940 1.340 10,01

AÑO 2015 2,67 4,21 22.173 1.050 9,83

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0159178039Código Registro CNMV: 1713Fecha de constitución: 05/01/1999Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión*: 1,25%Comisión anual de depositaría*: 0,10%


VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos renta fija internacional. El fondo invertirá, di-recta o indirectamente a través de IIC, entre el 0% y el 100% de la exposición total en activos de renta fija, incluyendo de-pósitos, sin predeterminación respecto a los emisores público y privado, tipo de países, incluyendo emergentes, rating de las emisiones, riesgo de divisa, duración media de la cartera.

CLASE UNIVERSAL


VALOR %

PT. FIDELITY FDS - UD DOLLAR BOND 8,80

PT. MFS MERIDIAN - U.S. TOTAL RETURN 8,74

PT. UBAM-CORPORATE USD BD 5,94

PT. SCHRODER ISF-EURO CREDIT CONVICTION 5,82

PT. ISHARES SPAIN GOVERNMENT BOND 5,42

PT. UBAM-DYNAMIC USD BOND 3,93

PT. FRANK - US LOW DUR - I ACC 3,87

PT. PIMCO LOW AVERAGE DURATION FUND 3,80

PT. NORDEA 1- EMERG. MARKET BOND FUND 1,89

PT. M&G EMERGING MARKETS BOND FUND 1,57

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/privada, sin predeterminación alguna respecto a rating, duración media de la cartera, o países, pudiendo llegar la exposición a riesgo divi-sa hasta el 100%.

Fondo a Fondo 45


Bankia Renta Fija 18 Meses, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





31/03/2019 0,93 0,59 333.970 9.889 100,67

AÑO 2018 -2,03 0,98 363.530 10.654 99,75


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, princi-palmente en emisores y mercados de países OCDE, denomina-dos en euros, sin descartar la posibilidad de invertir hasta un 10% de la exposición en países emergentes. La duración me-dia de la cartera será de 18 meses. El riesgo divisa no superará el 10% de la exposición total.

CLASE UNIVERSAL


RATING MEDIO %

AA 0,26

A 8,09

BBB 75,80

BB 15,85

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB-


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada porque invierte en emisiones de renta fija y con duracion media de 18 meses.

Bankia Bonos Duración Flexible, FIRENTA FIJA EURO





31/03/2019 1,05 0,86 18.946 1.217 11,34

AÑO 2018 -1,98 1,33 18.364 1.255 11,22


DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0173441033Código Registro CNMV: 775Fecha de constitución: 16/10/1996Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,00% Comisión anual de depositaría: 0,10%

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y privada, incluyendo depósitos e instru-mentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, prin-cipalmente de emisores/mercados de la zona Euro y minorita-riamente otros países OCDE, pudiendo invertir hasta un 10% de la exposición total en emisores/mercados de países emer-gentes. La duración media de la cartera podrá oscilar entre -3 y 6 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 2,33

A 20,37

BBB 77,30



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/privada con la calidad crediticia descri-ta, principalmente de la zona Euro, con una dura-ción media de la cartera entre -3 y 6 años.

46 Fondo a Fondo


Bankia Renta Fija Corporativa, FIRENTA FIJA EURO





31/03/2019 2,96 4,77 65.437 2.917 99,09

AÑO 2018 -3,76 2,56 69.163 3.120 96,24

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá el 100% de la exposición total en activos de renta fija (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotiza-dos o no, que sean líquidos y hasta un máximo del 20% en depósitos), siendo más del 50% en renta fija privada, el res-to en renta fija pública, de mercados/emisores de cualquier zona geográfica. La inversión en países emergentes no su-perará el 25%. Se podrá invertir en activos de baja liquidez (máximo 40%).

CLASE UNIVERSAL


RATING MEDIO %

A 1,82

BBB 64,25

BB 21,98

B 8,90

ND 3,06

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BB


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo invierte más del 50% en renta fija privada. Además, pue-de invertir hasta el 40% de la cartera en activos de baja calidad crediticia (mínimo B-) o sin rating.

Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI





31/03/2019 0,79 1,29 22.105 1.434 11,13

AÑO 2018 -1,99 2,50 22.360 1.478 11,04

AÑO 2017 -1,22 0,99 27.614 1.700 11,27

AÑO 2016 0,17 1,28 36.467 2.045 11,40

AÑO 2015 0,90 2,31 37.966 2.099 11,39

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija de emisores públicos y privados, correspondien-do fundamentalmente a países de la zona euro. La duración media se situará entre 2-5 años, aunque puntualmente y para proteger el fondo ante repuntes de tipos de interés, podrá si-tuarse fuera de estos límites.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 7,22

A 18,36

BBB 74,43



(*) FUENTE: INTERNA

RENTA FIJA LARGO PLAZO CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la duración de la cartera y la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

Fondo a Fondo 47


RENTA FIJA LARGO PLAZO CLASE UNIVERSAL

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FI





31/03/2019 0,99 0,97 34.363 2.131 16,86

AÑO 2018 -1,90 1,42 34.773 2.176 16,70

AÑO 2017 -0,71 0,63 42.631 2.562 17,02

AÑO 2016 -0,05 0,80 55.945 3.090 17,14


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá 100% de la exposición total en renta fija pública/pri-vada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado mo-netario no cotizados, que sean líquidos, de cualquier zona geográfica, siendo de emisores y mercados OCDE. No se con-templa la inversión en emergentes. La duración de la cartera será entre 2 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 4,63

A 17,98

BBB 77,39



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la duración de la cartera y la calidad crediticia de los activos que integran la cartera

Bankia Monetario Euro Deuda, FIMONETARIO





31/03/2019 -0,02 0,09 227.143 6.847 110,32

AÑO 2018 -0,59 0,47 147.832 5.595 110,35


DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0112899002Código Registro CNMV: 4037Fecha de constitución: 16/06/2008Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión*: Máximo: 0,75% anual Mínimo: 0,25% anualComisión anual de depositaría: 0,05%

(*) Para el cálculo de dicha comisión se aplicará la siguiente fórmula: Mínimo (0,75%; Máximo (0,25%; Euribor 6M + 0,25%)). Puede consultar el detalle de la comisión de gestión en el folleto completo del fondo que se encuentra disponible en la página www.bankiafondos.es y en la CNMV.

VOCACIÓN DEL FONDO

Estará expuesto en instrumentos del mercado monetario, cotiza-dos o no, que sean líquidos, públicos y privados de emisores y mer-cados de la zona euro, sin descartar OCDE y depósitos. La duración media de la cartera será igual o inferior a 6 meses y el vencimiento medio será igual o inferior a 12 meses. El vencimiento legal resi-dual de los activos no superaran los 2 años siempre que el plazo para la revisión del tipo de interés sea igual o inferior a 397 días.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 4,67

A 31,39

BBB 63,94



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación de esta categoría queda justificada por la exposición a activos del mercado monetario y de corta duración.

48 Fondo a Fondo


Bankia Duración Flexible 0-2, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





31/03/2019 0,21 0,43 355.506 16.581 10,53

AÑO 2018 -1,63 1,74 358.095 17.101 10,51






31/03/2019 0,82 1,10 33.986 2.245 169,87


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumen-tos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, de emisores OCDE, sin descartar la posibilidad de invertir has-ta un 20% de la exposición en emergentes de la OCDE. La du-ración de la cartera podrá oscilar entre 0 y 2 años.


RATING MEDIO %

AA 1,84

A 17,31

BBB 80,55

BB 0,30



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se trata de un fon-do de renta fija con una duración media entre 0 y 2 años.

CLASE UNIVERSAL

Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FIRENTA FIJA LARGO PLAZO

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Un 70% del patrimonio se invertirá en Deuda del Estado en euros, en cualquiera de sus modalidades computándose, a es-tos efectos, los bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado, los bonos emitidos por los FTVPO que cuenten con aval del ICO, las emisiones del Fondo de Reestruc-turación Ordenada Bancaria (FROB), las emisiones del Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE), la Deuda emitida directamente por el ICO y los créditos del Fondo para Financiar el Pago a Proveedores cuando se conviertan en bonos, hasta el límite del 30% del patrimonio. La duración media de la cartera será superior a 12 meses, con un máximo de 10 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 42,17

BBB 57,83

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB+


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque invierte al menos un 70% en Deuda del Estado y tiene una duración media superior a doce meses.

Fondo a Fondo 49


RENTA FIJA CORTO PLAZO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la inversión en renta fija , con la calidad crediticia antes mencionada y una duración media entre cero y dos años.

VOCACIÓN DEL FONDO

Invierte el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo

depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), de emiso-

res/mercados de la OCDE, sin descartar la posibilidad de invertir hasta un 20% de la exposición

en emergentes de emisores/mercados de la OCDE. El fondo podrá tener un máximo del 5% de

la exposición total en riesgo divisa. La duración media de la cartera estará entre 0 y 2 años.

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código Registro CNMV: 2673Fecha de constitución: 09/01/2003

Bankia Bonos Corto Plazo, FI





31/03/2019 0,47 0,48 70.726 912 99,29

AÑO 2018 -1,18 1,74 69.732 924 98,82


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173007Inversión mínima inicial: 200.000 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión: 0,40% Comisión directa de depósito: 0,08%

CLASE PREMIER





31/03/2019 0,39 0,48 39.378 1.775 99,00

AÑO 2018 -1,39 1,74 37.305 1.803 98,61


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173015Inversión mínima inicial: 25.000 euros

COMISIONES


CLASE PLUS





31/03/2019 0,33 0,48 84.789 11.233 1,30

AÑO 2018 -1,77 1,39 84.798 11.499 1,29


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173031Inversión mínima inicial: 100 euros

COMISIONES


CLASE UNIVERSAL

50 Fondo a Fondo

PL ANES DE

PENSIONES

Bankia Pensiones es la entidad gestora de planes y fondos de pensiones del grupo Bankia. Fundada el 29 de noviembre de 1988.

NÚMERODE PARTÍCIPES

859.590

NÚMERO DE PLANES DEEMPLEO Y ASOCIADOS

91

PATRIMONIOGESTIONADO

7.516 MM €

NÚMERO DEPLANES INDIVIDUALES

35

Nuestro objetivo es rentabilizar las inversiones de nuestros clientes ajustadas a su perfil de riesgo.

El Comité de Inversiones establece las líneas estraté-gicas y decide la composición de las carteras para los distintos perfiles de inversión.

Con un riguroso seguimiento y control del riesgo.

Profesionales cualificados y con muchos años de ex-periencia en el sector.

La gestora comparte y participa en los valores de Bankia. Queremos construir relaciones duraderas con nuestros clientes, basadas en: > La transparencia. > La comercialización de productos y servicios sencillos de entender. > Una actitud de cercanía constante con nuestros clientes.

Estamos comprometidos con un mundo mejor, y con-tribuimos a ello gestionando los fondos de pensiones bajo criterios socialmente responsables.

Fondo a Fondo 51

NOTICIAS DE PLANES DE PENSIONES

Bankia apuesta por la desestacionalizaciónde las aportacionesY para ello, ha puesto en marcha dos acciones comerciales distintas. Una, dirigida a clientes que prefieren realizar la operati-va bancaria de forma presencial, y otra, destinada a clientes que prefieren utilizar el servicio de banca por internet de Bankia.

CAMPAÑA PARA DESESTACIONALIZAR LAS APORTACIONESA PLANES DE PENSIONES A TRAVÉS DE

BANKIA ONLINE

Dentro de la campaña general que Bankia ha implantado este año, para conseguir una mayor concienciación de cara a la des-estacionalización de las aportaciones a planes de pensiones, se lanza la acción de “Devolución de 1ª aportación” que estará dis-ponible durante diferentes periodos a lo largo del año y próxima-mente, estará vigente desde el 6 de mayo al 30 de junio de 2019.

Esta nueva acción, únicamente estará disponible en Bankia OnLi-ne – BOL, y tiene las siguientes características principales:

El partícipe deberá establecer una aportación periódica de, al menos, 50 euros mensuales.

Periodo de permanencia: 60 meses. Importe máximo a bonificar por partícipe: 300 €. Para participar en la acción comercial es necesario que el par-

tícipe no tenga dado de alta ningún plan sistemático de aporta-ción periódica con anterioridad a la fecha fijada.

Los clientes que cumplan las condiciones de la presente acción comercial recibirán el siguiente obsequio: Abono en cuenta del importe de la primera aportación, para lo cual es necesario que lo solicite expresamente en Bankia OnLine, a través de la ficha de solicitud elaborada al efecto.

CAMPAÑA PARA DESESTACIONALIZAR LAS APORTACIONESA PLANES DE PENSIONES A TRAVÉS DE

OFICINAS BANKIA

Pensando en los clientes que prefieren acudir a una oficina de Ban-kia para realizar su operativa bancaria, Bankia ha puesto en mar-cha una nueva acción comercial, “Amazon Prime”, vigente desde el 1 de febrero, hasta el 31 de diciembre de 2019.

Las principales características de la acción son éstas:

El partícipe deberá establecer una aportación periódica de, al menos, 80 euros mensuales, o el múltiplo de esta cantidad por el número de meses que comprenda el plan sistemático fijado.

Período de permanencia: 36 meses. Plan sistemático de mínimo 80 €. Para participar en la acción comercial es necesario que el partí-

cipe no tenga dado de alta ningún plan sistemático de aportación periódica con anterioridad al inicio de esta promoción.

Los clientes que cumplan las condiciones de la presente acción comercial recibirán el siguiente obsequio: Suscripción gratuita a Amazon Prime* durante un año. Y si el cliente ya fuera usuario de Amazon Prime*, se extenderá la suscripción en un año, una vez fi-nalice su suscripción actual.

(*) Bankia es la Entidad Depositaria y Promotora. Bankia Pensiones EGFP S.A., es la Entidad Gestora. Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Promoción válida para la selección de planes individuales incluidos en las Bases Notariales, por la contratación de un plan sistemático de aportación periódica mensual de al menos, 50 € mensuales a través del canal online en el que esté disponible la operativa (Bankia Online y/o App Bankia), para clientes que no tengan dado de alta ningún plan sistemático de aportación periódica a 30 de abril de 2019. Quedan excluidos los Planes de Pensiones Asociados y del Sistema de Empleo. Será condición obligatoria que el cliente solicite, en el canal online de contratación disponible, la asignación del obsequio a través de la ficha de solicitud, el mismo día de contratación del plan sistemático y de abono de la primera aportación. Asimismo, para la entrega de la bonificación promocional será necesario que el partícipe acepte, mediante la firma de la ficha de aceptación, que el derecho consolidado de todos los planes de pensiones que el cliente tenga en Bankia como comercializador de los mismos, a fecha de la asignación de la bonificación promocional, no se vea reducido como consecuencia de movilizaciones de salida ha-cia otros planes de pensiones distintos de los incluidos en la presente promoción (ya sean gestionados por Bankia Pensiones o por otras entidades gestoras), o como consecuencia del cobro de la prestación en forma distinta a la renta financiera y/o asegurada, y que el plan sistemático de aportación periódica mensual contratado y que da derecho a participar en esta promoción, no se dé de baja o sea reducida su cuantía o periodicidad, hasta transcurridos 60 meses desde la asignación de la bonificación promo-cional. Promoción limitada al abono neto en cuenta del importe de la primera aportación realizada al plan sistemático mensual con un máximo de 300 euros por cliente. La acción comercial estará vigente del 6 de mayo al 30 de junio de 2019. El Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe de los planes puede solicitarse gratuitamente y ser consultado en www.bankiapensiones.es y en las oficinas del comercializador.

(*) Para poder suscribirte a Amazon Prime, deberás canjear tu código promocional en Amazon Prime y aceptar las Condiciones Generales. Tu suscripción a Amazon Prime se renovará automáticamente. Se realizará el cobro de la cuota de suscripción que esté vigente en el momento de la renovación, más los impuestos aplicables. Puedes cancelarla en cualquier momento visitando “Mi Cuenta” y ajustando la configuración de tu suscripción. Si no tienes un método de pago asociado a tu cuenta, necesitaremos que nos proporciones un método de pago válido cuando te suscribas. Los códigos promocionales Amazon Prime no pueden transferirse ni canjearse por dinero. Para más información sobre Amazon Prime, visita Amazon.es/prime. Amazon.es no es organizador ni patrocinador de esta promoción. (**) Bankia y Sa Nostra Compañía de Seguros de Vida, S.A., son las entidades Promotoras de los planes de pensiones. Bankia Pensiones y Sa Nostra Compañía de Seguros de Vida, S.A., son las Entidades Gestoras (planes de pensiones). Surnepensión EPSV es la Entidad de Previsión Social Voluntaria. Bankia, Cecabank y Bankinter son las Entidades Depositarias. Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Quedan excluidos los Planes de Pensiones Asociados y del Sistema de Empleo. Será condi-ción obligatoria que el cliente cumplimente y firme la ficha de solicitud del obsequio promocional en su Oficina Bankia, antes del 31/01/2020 (incluido). Así mismo, para el envío del obsequio promocional será necesario que el participe acepte, mediante la firma de la ficha de aceptación, que el derecho consolidado de todos los planes de pensiones que el cliente tenga en Bankia como comercializador de los mismos, a fecha de la asignación del obsequio promocional no se vea reducido como consecuencia de moviliza-ciones de salida hacia otras entidades distintas a Bankia Pensiones EGFP S.A., o Sa Nostra Compañía de Seguros de Vida, o como consecuencia del cobro de la prestación en forma distinta a la renta financiera y/o asegurada, y que el conjunto de planes sistemáticos de aportaciones periódicas fijados, no se den de baja o sean reducidas sus cuantías, hasta transcurridos 36 meses desde la fecha efectiva de entrega del obsequio promocional. Promoción: suscripción a un año de Amazon Prime. Promoción válida para altas de planes sistemáticos de aportación periódica realizadas entre el 01/02/2019 y el 31/12/2019. Consulte condiciones en su oficina. El Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe de los planes puede solicitarse gratuitamente y ser consultado en www.bankiapensiones.es, en www.sanostravida.es, y en las oficinas del comercializador. Actualmente el coste anual de Amazon Prime sin promoción es de 36 euros.

52 Fondo a Fondo

Bankia obtiene dos galardones en los premios Expansión-Allfunds a los mejores fondos y planes

LA XXX EDICIÓN de los prestigio-sos premios Expansión-All Funds celebrada el 11 de abril reconoció a los mejores fondos de inversión y

planes de pensiones de 2018, en función de criterios cuantitativos, así como a las gestoras que mejor trayectoria presentan en distintas clases de activos, en opinión de un jurado for-mado por los responsables de las mayores fir-mas de gestión nacionales e internacionales. El acto contó con la presencia del presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Va-lores, Sebastián Albella.

Nuestra entidad cosechó dos reconocimientos en la gala. Por un lado, Bankia Pensiones re-sultó finalista en la categoría de mejores ges-toras del año, mientras que Bankia Jubilación obtuvo el premio al mejor plan de pensiones en la categoría de planes conservadores.

Bankia Jubilación fue premiado como mejor plan de pensiones en la categoría “Multiac-tivo Conservador”. El reconocimiento es muy

significativo, puesto que Bankia Jubilación se integra en la categoría que concentra la ma-yor parte del patrimonio del mercado.

Hay que destacar además que, en el aparta-do de “Mejor Gestora Nacional de Planes de Pensiones”, Bankia Pensiones, resultó finalis-ta. A esa fase final solo accedieron las cuatro entidades mejor valoradas por el mercado.

Bankia Jubilación fue premiado como mejor plan en su categoría y

Bankia Pensiones, finalista como mejor gestora de

planes de pensiones

NOTICIAS DE PLANES DE PENSIONES

Fondo a Fondo 53

(*) Ver ficha completa del plan de pensiones para más información sobre las comisiones.

ÍNDICE DE PLANES DE PENSIONES

PLAN DE PENSIONES VOCACIÓN PÁGINA

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Española Renta Variable 62

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Euro Renta Variable 60

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Internacional Renta Variable 61

Plan de Pensiones Bankia Bonos Renta Fija Largo Plazo 64

Plan de Pensiones Bankia Cauto Renta Fija Mixta 56

Plan de Pensiones Bankia Dinámico Renta Variable Mixta 59

Plan de Pensiones Bankia Flexible Renta Variable Mixta 58

Plan de Pensiones Bankia Moderado Renta Fija Mixta 57

Plan de Pensiones Bankia Renta Plus Renta Fija Corto Plazo 63

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

CUADRO GENERAL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 77Bankia Bolsa EuroBankia Bolsa Española




1 2 3 4 5 6 76Bankia DinámicoBankia Bolsa Internacional




1 2 3 4 5 6 75Bankia Flexible




1 2 3 4 5 6 74Bankia CautoBankia Moderado




1 2 3 4 5 6 73Bankia Renta PlusBankia Bonos




1 2 3 4 5 6 72 potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO



1 2 3 4 5 6 71

54 Fondo a Fondo

CARTERA DEL PLAN – PRINCIPALES ACTIVOS

DATOS GENERALES

DATOS A CIERRE DEL TRIMESTRE

COMISIONES

RENTABILIDAD DEL PLAN

RATING DE LA CARTERADE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*


VOCACIÓN DEL PLAN

CARTERA DE ACTIVOS

ALERTAS DE LIQUIDEZ

NIVEL DE RIESGO

ALERTAS DE LIQUIDEZOfrece información sobre la liquidez de los activos in-cluidos en cartera y sobre el momento en que puede

cobrarse la prestación del plan de pensiones.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada plan se muestra la distribución más ade-cuada a la política de inversión: distribución geográfi-

ca, sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los planes de renta va-riable se recogen en este apartado los valores con mayor partici-

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVODE LA PARTICIPACIÓNMide la revalorización del valor liquidativo de la parti-

cipación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la renta-bilidad de los últimos cinco años o, en su defecto, desde la fecha de constitución.

INDICADOR DE RIESGOEl indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para planes de nueva constitución o que ha-yan modificado su política de inversión).

DATOS GENERALESFecha de constitución: es la fecha de creación del plan pensiones.

Fondo: identifica el fondo en el que se incluye el plan de pen-siones.Gestora: empresa encargada de la gestión del plan.Depositario: entidad que tiene depositados los valores del plan de pensiones.

VOCACIÓN DEL PLANDescribe las características básicas y objetivos de ges-tión del plan de pensiones.

DATOS A CIERRE DEL TRIMESTREInformación sobre el patrimonio del plan, número de partícipes y valor liquidativo de la participación a fe-

cha de cierre del informe.

COMISIONESComisión anual de gestión: representa un porcenta-je sobre el patrimonio efectivo del plan de pensiones

y se descuenta diariamente del valor liquidativo.Comisión anual de depositaría: representa un porcentaje so-bre el patrimonio del plan de pensiones y se descuenta diaria-mente del valor liquidativo.

RENTABILIDAD DEL PLANRentabilidad del plan: Revalorización acumulada del valor liquidativo de la participación durante el pe-

riodo señalado, se expresa en términos TAE.Volatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la des-viación típica de la rentabilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La volatilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.

LECTURA DE PLANES DE PENSIONES

pación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la cartera. En los planes de renta fija mixtos, se sustituye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera:Rating: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Re-fleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la calidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de elaboración propia del rating de cada activo pon-derado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.

CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actuali-zada de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código

BIDI desde su smartphone.

Fondo a Fondo 55

PRESERVACIÓN OPORTUNIDAD CRECIMIENTO

Bankia Cauto Bankia DinámicoBankia Moderado Bankia Flexible





Volatilidad2,04%

Volatilidad7,28%

Volatilidad2,93%

Volatilidad5,36%

Gestión multiactivo Máximo de 20%en renta variable.Volatilidad: Baja

Gestión multiactivo Máximo de 75%en renta variable.Volatilidad: Alta

Gestión multiactivo Máximo de 30%en renta variable.Volatilidad: Baja/Media

Gestión multiactivo Entorno al 50% en renta variable (30%-75%).Volatilidad: Media

PLANES DE PENSIONES PERFILADOS

D urante el primer trimestre, aunque la economía ha mostra-do cierta desaceleración generalizada, hemos observado un gran cambio en la estrategia de los principales bancos centrales, sobre todo la Fed. Esta nueva situación nos ha

permitido justificar el mantenimiento de nuestro posicionamiento por encima de niveles neutrales en renta variable, y así seguir favorecien-do los activos de riesgo, en detrimento de la renta fija.

Nuestra posición por áreas geográficas continúa muy diversificada con una exposición a Estados Unidos, Japón y emergentes, que conjunta-mente representan más de la mitad de la exposición en renta variable. Dentro de nuestra posición en mega-tendencias, estamos centrados en salud y envejecimiento de la población y en temáticas contra el cambio climático, aunque tras el excelente comportamiento de está te-mática, hemos decidido reducir ligeramente nuestro posicionamiento.

En renta fija continuamos con un perfil muy defensivo de riesgo de crédito y con elevado posicionamiento en emisiones con plazo de vencimiento entre uno y dos años, en comparación con vencimientos largos propios de la inversión tradicional de los Fondos de Pensiones. Para compensar la poca rentabilidad de los plazos cortos hemos esta-do muy activos en programas de pagarés de empresas de corto plazo destacando posiciones en Meliá y en Acciona.

Nos mantenemos muy posicionados en renta fija española y modera-damente en deuda italiana. Ante la nueva estrategia a favor del ciclo de los bancos centrales hemos tomado posiciones en bonos a 10 años

americanos y comprado opcionalidad (compra de call) a junio sobre el bono a 30 años que nos ha aumentado de manera táctica nuestra exposición a deuda americana y nos ha incrementado considerable-mente la duración de las carteras. Mantenemos un posicionamiento defensivo en crédito en renta fija de baja calificación crediticia, tanto europea como americana. Nos mantenemos también fuera de renta fija emergente, tanto en moneda fuerte (dólar) como en moneda local. Estos activos han tenido una fuerte recuperación durante el trimestre.

Tras el mal comportamiento en general de las IICS de gestión alterna-tiva en 2018, temáticas en las que hemos tenido muy poco posiciona-miento, hemos seleccionado algunas estrategias de valor relativo en renta fija que esperamos sean capaces de descorrelacionarse con el mercado y favorezcan la obtención de rentabilidades positivas mode-radas por encima de la remuneración de la liquidez.

En cuanto al riesgo de tipo de cambio, mantenemos posiciones en dó-lares, yenes y en moneda emergente por nuestra exposición a renta variable, que ha aportado rentabilidad positiva en el periodo dado el mal comportamiento del euro en general contra todas las divisas. Tras cerrar por completo la posición yen/dólar que teníamos en el primer trimestre, hemos ido posicionándonos de nuevo como estrategia de cobertura ante escenarios adversos.

La fuerte diversificación de las carteras y de las fuentes de generación de rentabilidad, unido a nuestra posición defensiva sobre todo en ren-ta fija nos han permitido mantener la volatilidad controlada. M

PLANES PERFILADOS

Datos a 31/03/2019

En Bankia Pensiones, gestionamos una gama de cuatro PP perfilados que nos permiten adaptarnos al perfil de riesgo de los clientes. Es muy importante la co-rrecta selección del plan objetivo de inversión, para lo que será necesario conocer y analizar el perfil de riesgo de nuestro cliente que depende tanto de factores personales como de los años que le quedan hasta su jubilación. Dado que nos encontramos con perfiles de inversión muy distintos en todas las edades, es im-portante contar con una adecuada gama de planes para que cada cliente pueda encontrar el producto en el que se encuentre más cómodo. Así mismo, es nece-sario tener en cuenta que, en Planes de Pensiones, normalmente el horizonte de inversión es de largo plazo, dado que la inversión no termina en el momento de la jubilación, sino que puede continuar a lo largo de la vida del partícipe, a través del cobro de prestaciones. En la gestión de los planes de pensiones, es ne-cesario partir de un análisis basado en el medio y largo plazo del entorno macroeconómico y geopolítico que nos permita seleccionar entre los distintos activos (renta variable de países desarrollados, de países emergentes, renta fija gubernamental, crédito corporativo, crédito de alto rendimiento, divisas, materias pri-mas, gestión alternativa, capital privado, activos Inmobiliarios…) los más más apropiados en cada coyuntura. Para llevar a cabo esta asignación de activos nos basamos principalmente en herramientas cuantitativas y cualitativas desarrolladas internamente que complementamos haciendo uso de los recursos de otros equipos especializados de nuestra gestora y del Comité de Inversiones de Bankia Asset Management. Nuestro objetivo es diversificar en las distintas clases de activos minimizando así el riesgo de las carteras y optimizando las fuentes de rentabilidad.

56 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia CautoRENTA FIJA MIXTA

COMISIONESPORCENTAJE %

Anual de gestión 1,30

Anual de depositaría 0,17

Gastos de liquidación del trimestre 0,001

Total gastos plan del trimestre 0,34


PRINCIPALES ACTIVOS 31/03/2019 (MILES DE €) 31/03/2019 (%)

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 133.591 7,24

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 83.031 4,50

FUT. US BONO - 10 VTO. JUN 19 (TYM9) 82.584 4,48

PT. LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y INVEST. GRADE - EUR (MTA FP) 81.507 4,42

PT. AMUNDI 3 M-I2 (AMU3MI2 FP) 73.612 3,99

BN. ESTADO ITALIANO 2,50% VTO. 05/19 68.336 3,70

OB. ESTADO 0,75% VTO. 07/21 66.881 3,62

FUT. EURO / USD VTO. JUN 19 (ECM9) 58.600 3,18

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 55.283 3,00


DATOS A 31/03/2019

Patrimonio (miles de euros) 1.845.186

Nº de partícipes 254.000

Valor liquidativo de la participación 117,25 €

RENTABILIDAD DEL PLAN %

Acumulada en el semestre actual 2,07

Acumulada en el ejercicio actual 2,07

Último año cerrado -4,33

Media anual últimos 3 años cerrados -1,52


Media anual últimos 10 años cerrados 0,81


Media anual últimos 20 años cerrados –

Rentabilidad media histórica 0,86

Volatilidad a 1 año 2,04

DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVI, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 20% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se in-vierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos mone-tarios. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 7,5% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ

El cobro de la prestación o el ejercicio del derecho de rescate sólo es posible en caso de acaecimiento de alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez regulados en la normativa de planes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos de movilización, de las prestaciones y de los supuestos excepcionales de liquidez depende del valor de mercado de los activos del fondo de pensiones y puede provocar pérdidas relevantes.

CARTERA DE ACTIVOS

30,88% RF Nacional

21,38% RF Internacional

12,74% IIC de Renta Fija

9,18% RV Internacional

6,79% Otras IIC

6,62% Tesorería

6,10% IIC de Renta Variable

4,04% Depósitos

0,62% Capital Riesgo

0,61% RV Nacional

RATING DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

0,06% AAA

0,72% AA

7,53% A

90,56% BBB

0,92% BB

0,22% ND



(*) FUENTE: INTERNA. Datos recogidos en tramos de rating


100

125

115

110

105

120

31/03/14 31/03/19

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

Fondo a Fondo 57

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia ModeradoRENTA FIJA MIXTA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.








BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 87.061 6,02

PT. AMUNDI 3 M-I2 (AMU3MI2 FP) 62.108 4,29

FUT. US BONO - 10 VTO. JUN 19 (TYM9) 59.004 4,08

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 52.646 3,64


PT. LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y INVEST. GRADE - EUR (MTA FP) 47.299 3,27

PT. S & P 500 (SPY US) 45.343 3,13

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 43.722 3,02

PT. NOMURA ETF- TOPIX EX. TR.FUND (1306 JP) 34.782 2,40


DATOS A 31/03/2019

Patrimonio (miles de euros) 1.446.846














DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones I, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 30% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se in-vierte en renta fija pública y privada, depósitos, inmuebles y otros ac-tivos. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 10% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS

20,75% RF Nacional



13,04% Tesorería



7,72% Otras IIC

3,90% Depósitos

2,77% Otros

2,31% Inmuebles


0,39% AAA

0,60% AA

3,12% A

94,40% BBB

1,47% BB

0,03% CCC





60

80

75

70

65

31/03/14 31/03/19

58 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia FlexibleRENTA VARIABLE MIXTA








FUT. S & P 500 EMINI VTO. JUN 19 (ESM9) 25.543 9,05

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 21.995 7,79

OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 18.975 6,72

FUT. EURO/JAPANESE YEN VTO. JUN 19 (RYM9) 15.489 5,49

PT. AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF (AUEM FP) 9.006 3,19

FUT. MINI TOPIX VTO. JUN 19 (TMIM9) 8.559 3,03

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 8.134 2,88

FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. JUN 19 (VGM9) 7.787 2,76

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 6.772 2,40

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 6.724 2,38

DATOS A 31/03/2019

Patrimonio (miles de euros) 282.380














DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir alrededor del 50% en activos de renta varia-ble (directa o indirectamente a través de IIC), aunque podría llegar hasta el 75%, de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minori-tario podrá invertir hasta un máximo de un 15% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS


20,25% RF Nacional

16,92% Tesorería



3,96% RV Nacional


3,68% Otras IIC

2,21% Depósitos

1,71% Otros


3,18% AA

3,06% A

93,23% BBB

0,52% BB





24

36

33

30

27

31/03/14 31/03/19

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.

Fondo a Fondo 59

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia DinámicoRENTA VARIABLE MIXTA









PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- (MSE FP) 9.727 11,99


FUT. EURO/JAPANESE YEN VTO. JUN 19 (RYM9) 6.245 7,70

PT. AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF (AUEM FP) 4.576 5,64

FUT. MINI TOPIX VTO. JUN 19 (TMIM9) 4.107 5,06

DEP. BANCO SABADELL -0,1% VTO. 18/07/2019 3.997 4,93

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 3.762 4,64

FUT. TOPIX VTO. JUN 19 (TPM9) 2.431 3,00

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 2.371 2,92

DATOS A 31/03/2019















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones V, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 75% en activos de renta variable nacional e internacional (directa o indirectamente a través de IIC) de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 20% en renta variable de países emer-gentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




20

40

35

30

25

31/03/14 31/03/19

CARTERA DE ACTIVOS



12,56% Tesorería

8,72% RF Nacional


5,00% Depósitos

3,00% Otras IIC

1,51% RV Nacional



100% BBB

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB+



NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.

60 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa EuroRENTA VARIABLE









AC. SAP (SAP GR) 7.504 3,87

AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON (MC FP) 7.469 3,86

AC. TOTAL (FP FP) 7.271 3,75

AC. SANOFI (SAN FP) 7.267 3,75

AC. SIEMENS (SIE GR) 6.951 3,59

AC. ALLIANZ (ALV GR) 6.060 3,13

AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) 5.686 2,94

AC. AHOLD (AD NA) 5.342 2,76

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 4.401 2,27

DATOS A 31/03/2019















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVIII, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en activos de renta varia-ble, emitida por entidades radicadas en el área euro, pudiendo perte-necer, indistintamente, a empresas de alta, media o baja capitaliza-ción, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios a largo plazo.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




100

240

205

170

135

31/03/14 31/03/19

CARTERA DE ACTIVOS


16,08% Tesorería

8,95% RV Nacional



0,01% Otras IIC

COMPOSICIÓN SECTORIAL

21,46% Financiero

15,89% Industrial

11,95% Químico

9,67% Tecnología

9,16% Distribución

31,88% Otros

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable.

Fondo a Fondo 61

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa InternacionalRENTA VARIABLE









DEP. BANCO SANTANDER 2,74% VTO. 17.07.2019 4.030 7,34

FUT. TOPIX VTO. JUN 19 (TPM9) 3.199 5,82

PT. LYXOR ETF MSCI EMERGING MARKETS-A (LEM FP) 2.732 4,98

PT. S & P 500 (SPY US) 2.719 4,95

PT. BANKIA EURO TOP IDEAS INTERNA, FI (BAETIIN SM) 2.632 4,79

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 2.553 4,65

PT. BANKIA BOLSA USA INTERNA, FI 2.343 4,27

PT. NOMURA ETF-TOPIX EX. TR.FUND (1306 JP) 2.156 3,93


DATOS A 31/03/2019













Rentabilidad media histórica -1,02


DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en renta variable, prefe-rentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mer-cados de la OCDE, sin descartarse la inversión en países emergentes (15%). El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios, (directa o indirectamente a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




16

32

28

24

20

31/03/14 31/03/19

CARTERA DE ACTIVOS



18,04% Tesorería

8,10% RV Nacional

7,87% Depósitos


63,62% Europa Euro

35,01% EE.UU.

1,05% Europa no Euro

0,33% Otros países

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


62 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Española








PT. LYXOR ETF IBEX 35 (LYXIB SM) 5.986 8,60

AC. INDITEX (ITX SM) 5.973 8,58

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 5.931 8,52

FUT. IBEX 35 VTO. APR 19 (IBJ9) 5.697 8,18

AC. IBERDROLA, S.A (IBE SM) 5.286 7,59

AC. TELEFÓNICA (TEF SM) 4.776 6,86

AC. B.B.V.A. (BBVA SM) 3.240 4,65

AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) 2.785 4,00

AC. REPSOL (REP SM) 2.724 3,91

AC. CAIXABANK (CABK SM) 2.211 3,18

DATOS A 31/03/2019















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXXVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en ren-ta variable de valores que coticen en la bolsa española, si bien no se descarta la inversión, de forma minoritaria, en emisiones de otros paí-ses europeos. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios (directa o indirectamente a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




90

180

150

120

31/03/14 31/03/19

COMPOSICIÓN SECTORIAL

26,30% Financiero

15,33% Eléctricas


12,78% Distribución

5,55% Construcción

26,79% Otros

RENTABILIDAD ANUAL

-15%

-10%

-5%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

0%

5%

10%

RENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


Fondo a Fondo 63

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Renta Plus








OB. ESTADO ITALIANO 3,75% VTO 05/21 11.551 2,50

OB. ESTADO ITALIANO 4,75% VTO. 09/21 10.771 2,33

OB. ESTADO ITALIANO 4,25% VTO. 03/20 9.377 2,03

DEP. BANCO SABADELL 0% VTO. 16/05/2019 9.000 1,95

OB. COMUNIDAD MADRID 4,688% VTO. 03/20 8.797 1,90

OB. ADIF ALTA VELOCIDAD 1,875% VTO. 09/22 8.016 1,73

DEP. BANCO SABADELL 0,04% VTO. 05/12/2019 8.001 1,73

OB. ESTADO 4,40% VTO. 10/23 7.287 1,58


OB. ESTADO 0,35% VTO. 07/23 7.106 1,54

DATOS A 31/03/2019















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo ob-jetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 1 y 3 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS


32,17% RF Nacional

6,24% Tesorería

4,32% Depósitos


0,12% Otras IIC


2,26% AA

20,84% A

76,57% BBB

0,33% BB





105

115

111

113

109

107

31/03/14 31/03/19

RENTA FIJA CORTO PLAZO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

64 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia BonosRENTA FIJA LARGO PLAZO









STRIP CUPON ITALIANO 01/05/2021 1.967 1,96

BN. COMUNIDAD MADRID 2,875% VTO. 04/19 1.606 1,60

OB. ESTADO ITALIANO 4% VTO. 09/20 1.585 1,58


BN. CENTRAL BANK OF SAVINGS 1% VTO. 05/20 1.527 1,52



OB. ESTADO 5,15% VTO. 10/28 1.400 1,40


DATOS A 31/03/2019















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXV, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública o privada, depósitos y otros activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo po-drá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera es-tará entre 1 y 7 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



DISTRIBUCIÓN POR AÑOS

3,35% Tesorería y liquidez

42,98% < 3 años

24,34% 3-5 años

29,32% > 5 años


1,73% AA

15,27% A

81,08% BBB

1,69% BB

0,23% CCC

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB-




120

140

135

130

125

31/03/14 31/03/19

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

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El documento de Datos Fundamentales para el partícipe de los planes puede solicitarse gratuitamente y ser consultado en www.bankiapensiones.es, www.cajagranadavida.com, www.cajamurciavida.com y en las oficinas Bankia.

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