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A R G E N T I N A B R A S I L C H I L E C O L O M B I A P E R Ú
Ser el retailer más rentable y prestigioso de América Latina, en
base a la excelencia en nuestra calidad de servicio, el respeto a las
comunidades con las que convivimos y el compromiso de nuestro
equipo de colaboradores con los pilares básicos de nuestra
compañía: visión, desafío, emprendimiento y perseverancia.
No sólo visualizamos el futuro, si no que trabajamos para
construirlo en grande.
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mision
vision
ÍNDICE
1.1 Carta del Presidente 08
1.2 Directorio Cencosud 10
1.3 Administración Superior 11
1.4 Descripción de la Compañía 12
2.1 Resumen Financiero 24
2.2 Hechos Esenciales 26
2.3 Indicadores Financieros 32
2.4 Distribución de Locales 34 en América Latina
1.5 Historia 14
1.6 Identificación de la Compañía 16
1.7 Estructura Societaria 18
1.8 Mayores Accionistas 20
2.10 División Retail Financiero 48
2.11 División Entretenimiento 54
2.12 Recursos Humanos 56
2.13 Responsabilidad Social Empresarial 58
2.14 Oficina Comercial Cencosud en Shangai 62
1 LA COMPAÑÍA 2 GESTIÓN 2008
0.3 INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA
2.5 División Supermercados 36
2.6 División Homecenters 40
2.7 División Tiendas por Departamento 42
2.8 División Proyectos: Construcción y Desarrollo 44
2.9 División Shopping Centers 46
3.1 Información de Carácter General 66
3.2 Filiales y Coligadas 72
Estados Financieros 96
ail Financiero 48
retenimiento 54
manos 56
idad Social Empresarial 58
mercial Cencosud en Shangai 62
0.3 INFORMACIÓN DE LA
3.1 Información de Carácter G
3.2 Filiales y Coligadas
Estados Financieros
liderazgoHEMOS LOGRADO UN LIDERAZGO SOSTENIDO DE NUESTRA MARCA, SOMOS EL SEGUNDO RETAIL MÁS GRANDE DE LATINOAMÉRICA. EL SECRETO ESTÁ EN EL TIEMPO QUE NOS DAMOS PARA ENTENDER Y APRENDER SOBRE LA CULTURA DE CADA PAÍS DONDE LLEGAMOS, PARA CONOCER LAS NECESIDADES DE NUESTROS CLIENTES, REORGANIZAR NUESTRA ESTRUCTURA Y MEJORAR CONSTANTEMENTE NUESTROS SERVICIOS.
"Vamos siempre adelante"
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Señores accionistas:
Con mucho agrado les presento la Memoria 2008 de Cencosud. Este año se caracterizó por ser un período complejo y diferente en términos financieros a nivel mundial. Sin embargo, nuestra gestión arroja un balance positivo, con buenos resultados en todos los formatos, negocios y países donde opera Cencosud.
En términos generales, logramos un incremento del EDITBA de 24%respecto del ejercicio anterior y un crecimiento del resultado operacional de 21%.
Gracias al compromiso, visión y esfuerzo de todos los niveles de la compañía, Cencosud logró posicionarse en forma positiva en los mercados de Brasil, Perú y Colombia, además de consolidar cada vez más su presencia en Chile y Argentina.
Lo anterior nos confirma la solidez indiscutida del Grupo, que nos convierte en uno de los líderes del mercado del retail en Latinoamérica.
Sin lugar a dudas, nuestra sólida posición en el mercado
1.1 CARTA DEL PRESIDENTE
vecinos, logrando el sostenido crecimiento orgánico que Cencosud experimenta año a año.
La División de Tiendas por Departamento París reforzó su presencia en Chile con tres nuevas tiendas que en total superan los 27 mil metros cuadrados, completando de esta manera 30 tiendas a nivel nacional. Previendo un período recesivo, se postergó a principio de año la expansión de las Tiendas Paris a Argentina y Perú, medida acertada al observar la recesión mundial en el cuarto Trimestre.
La División Homecenters Easy consolidó un buen 2008. Uno de los hitos del ejercicio fue la apertura de la primera tienda en Colombia, en el sector de El Cortijo, la que fue inaugurada por el Presidente de ese país, Álvaro Uribe.
La División Inmobiliaria suspendió las obras de 4 centros comerciales en Chile, incluído el proyecto
Costanera Center, proyecto emblemático de Cencosud y de Chile, por sus más de 700.000 m2 construídos con Shopping Center y 4 torres de oficina y hoteles, entre los que están la Torre Costanera con 300 metrros de altura, la más alta de Sudamérica.
La confianza y fidelidad que nos hemos ganado de nuestros clientes han sido el motor principal para seguir creciendo y expandiendo nuestras operaciones en los países donde ya tenemos presencia. Son ellos la fuente de inspiración para lograr productos cada vez más potentes, bajo un concepto de marca asociado a gran calidad y excelente servicio.
También forma parte de Cencosud la Responsabilidad Social Empresarial que como empresa tenemos y apoyamos cada vez más a través del emprendimiento. El emprendimiento forma parte del ADN de Cencosud y estamos
del retail, responde además a la positiva creación de equipos de trabajo con personas altamente capacitadas y eficientes que con su profesionalismo contribuyen al éxito de todos.
Nuestra gestión eficiente se refleja en el crecimiento orgánico que durante el 2008 experimentó Cencosud en sus distintas divisiones y formatos. La División de Supermercados inauguró más de 50 nuevos locales en los diferentes países de América Latina donde tiene operaciones, registrando un resultado operacional de 40% más que en relación al ejercicio anterior.
La participación de ventas de Supermercados con el 73% de las ventas y 66% del resultado operacional, permiten a Cencosud encarar la crisis mundial en óptimas condiciones.
Cabe destacar la incorporación del Grupo de Supermercados Wong (GSW) desde febrero de 2008, quien como líderes en el negocio de retail en Perú, aportan -junto con la presencia de GBarbosa en Brasil- las sinergias necesarias para aprender y conocer los mercados
convencidos que ese es el camino para salir adelante y sembrar un mejor futuro a las próximas generaciones.
Ese es el compromiso de Cencosud y por el cual dedicamos nuestro mejor esfuerzo y trabajo, en beneficio de nuestros clientes, de los países donde tenemos presencia y, sobre todo, en beneficio de nuestros propios trabajadores.Los invito a seguir adelante con energía, entusiasmo y mucho profesionalismo.
Horst Paulmann KemnaPresidente
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1.2 DIRECTORIO CENCOSUD S.A.
1.3 ADMINISTRACIÓN SUPERIOR
Nombre Cargo Profesión
Laurence Golborne Gerente General Corporativo Ingeniero Civil Industrial
Daniel Rodríguez Gerente de Finanzas Corporativo Ingeniero Forestal
Javier Madrid Gerente Recursos Humanos Administrador de Empresas
Matías Videla Gerente de Planificación Corporativa y Control de Gestión Administrador de Empresas
Carlos Mechetti Gerente de Asuntos Legales Corporativo Abogado
Gabriele Lothholz Gerente de Asuntos Corporativos Ingeniero Comercial
Andrés Piaggio Gerente Sistemas Corporativo Ingeniero Mecánico
Bronislao Jandzio Gerente Auditoría Corporativo Administrador de Empresas
Pablo Castillo Gerente División Supermercados Ingeniero Comercial
Carlos Wulf Gerente División Homecenters Ingeniero Naval
Víctor Ide Gerente División Inmobiliaria Ingeniero Civil Industrial
Olaf Hantel Gerente División Shopping Centers Ingeniero Comercial
Jaime Soler Gerente División Tiendas por Departamento Ingeniero Comercial
Eulogio Guzmán Gerente División Retail Financiero Ingeniero Comercial
Verena Horst Representante Cencosud Shanghai Office Ingeniero Comercial
Directores
Manfred Paulmann KoepferIngeniero Comercial Heike Paulmann KoepferIngeniero Comercial
Peter Paulmann KoepferIngeniero Comercial
Bruno Philippi IrarrázavalIngeniero Civil
Roberto Oscar PhilippsContador Público Nacional
Cristián Eyzaguirre JohnstonEconomista
Sven von Appen BehrmannEmpresario
Erasmo Wong LuIngeniero Civil
Presidente
Horst Paulmann KemnaEmpresario
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CENCOSUD
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Cencosud es una de las principales y más prestigiosas empresas de retail en América Latina. Cuenta con operaciones activas en Argentina, Brasil, Colombia, Perú y Chile, donde desarrolla una exitosa estrategia multiformato que le ha permitido alcanzar ventas por US$ 9.633 millones, dar trabajo a cerca de 100 mil personas y atender las necesidades de consumo de más de 180 millones de clientes.
Sus operaciones se extienden a los negocios de supermercados, hipermercados, homecenters, tiendas por departamento, centros comerciales, desarrollo inmobiliario y servicios financieros, siendo la compañía de retail de capitales latinoamericanos más diversificada del Cono Sur y con la mayor oferta de metros cuadrados. Adicionalmente, desarrolla otras líneas de negocio que complementan su operación central, como son el corretaje de seguros, agencia de viajes y centros de entretención familiar. Todos ellos cuentan con un gran reconocimiento y prestigio entre sus clientes, con marcas que destacan por su calidad y excelencia de servicio.
1.4 DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA
La gestión de Cencosud durante el 2008 fue positiva: se lograron buenos resultados financieros, las ventas concluyeron el año de manera saludable en todos y cada uno de los formatos de negocios de la empresa, hemos mantenido el ritmo de crecimiento orgánico del año 2007 y con clientes cada vez más fieles a nuestras marcas.
Reconociendo el complicado momento financiero a nivel mundial de fines del 2008, Cencosud consideró prudente detener algunas de las inversiones contempladas. Para ello, no se dudó en hacerlo público para transparentar la situación, con miras a estar mejor posicionados cuando se produzca un repunte de la economía internacional y de la propia.
Al hacer un positivo balance de la gestión, no es posible dejar de mencionar que la solidez de Cencosud no sólo se debe a sus activos, sino también a las personas: colaboradores, clientes, la comunidad y la administración. De esta forma, todos y cada uno de quienes se relacionan a Cencosud, contribuyen a que esta empresa
sea una de las más respetadas y sólidas del país. Esto se refleja en la importante generación de fuentes de trabajo, en su constante preocupación por el bienestar de sus clientes y colaboradores, y en la aplicación de medidas y programas en pro del medioambiente y de su rol en la sociedad.
Todo lo anterior es lo que nos enorgullece y nos da señales claras de que pese a los cambios, Cencosud es una empresa que está preparada para enfrentar el futuro, principalmente porque sus principales activos –los clientes, trabajadores y la rigurosa administración- se mantienen sólidos y firmes.
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1.5 HISTORIA
1952
1960
1976
1993
1997-2
001
2004
2005
2006
2008
2001
2002
2003
1986
1996
-Se inaugura el
Centro Comercial
Palermo, en
Argentina.
-Se inaugura
Unicenter, el
centro comercial
más grande de
Argentina.
-El restaurante
se convierte en el
primer autoservicio
de Chile.
-Se inaugura el
primer hipermercado
Jumbo, en avenida
Kennedy , Santiago.
- Cencosud ingresa al negocio de los
homecenters, inaugurando el primer Easy en
Argentina.
- Se inaugura Lomas Shopping Center.
-En Argentina comienzan
a operar los centros
comerciales Quilmes
Factory, Las Palmas
del Pinar y el Portal de
Escobar.
-Cencosud vende el 22,5% de participación
que mantenía en la propiedad de Mall
Plaza en cerca de US$ 134 millones.
La operación produjo una utilidad
extraordinaria de US$83 millones.
-Se suscribe un acuerdo con Casino
Guichard-Perrachon S.A para desarrollar
el negocio de homecenters en Colombia.
-Cencosud se abre a la Bolsa de
Comercio de Santiago.
-La compañía adquiere las cadenas de
supermercados Las Brisas y Montecarlo
en Chile y Disco, en Argentina.
-Cencosud adquiere la cadena de
tiendas por departamento París, la
que también operaba una agencia de
viajes, una corredora de seguros, el
Banco París y la administradora de
tarjetas de crédito ACC S.A.
-Cencosud adquiere
las cadenas
Economax, en
Santiago, e Infante
en Antofagasta,
Chile.
-Cencosud adquiere
100% del capital
accionario de GSW S.A.,
sociedad operadora
de supermercados e
hipermercados y shopping
centers en Perú.
2000
-Comienza la expansión
regional en Argentina
y Chile con el Portal de
Patagonia y el Nuevo
Centro Rancagua.
-Se inaugura el
Centro Comercial
Los Andes,
en Mendoza,
Argentina.
- Cencosud adquiere las
operaciones de Home
Depot, con sus 4 locales,
en Argentina,
-La familia Paulmann
inaugura el restaurante
Las Brisas en Temuco.
1982
-Comienza etapa de
internacionalización
inaugurando un
hipermercado Jumbo y un
shopping center en Argentina,
Buenos Aires. 1994
-Easy inaugura su primer
local en Chile, en Alto Las
Condes, y se abren las puertas
del Centro Comercial San
Martín Factory, en Argentina
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-Jumbo se convierte en la primera
cadena hipermercadista de Chile,
inaugurando su segundo local en
avenida Francisco Bilbao, Santiago.
-Se adquiere la cadena de Supermercados El
Centro, ubicada en el norte de Perú con 6 tiendas.
- Cencosud ingresa al negocio de los homecenters
en Colombia, inaugurando el primer local Easy en
Bogotá durante Octubre.
- Cencosud adquiere las operaciones de
supermercados Santa Isabel en Chile y
se convierte en el segundo operador de
supermercados del país.
-Se adquiere la cadena de tiendas de ropa Foster/
Eurofashion, que comercializa las marcas de vestuario
Foster, Marítimo y JJO.
-Comienza la construcción del emblemático proyecto
Costanera Center.
-Cencosud pone en marcha el negocio
financiero en Argentina, con el
lanzamiento de las tarjetas de crédito
“Más” y la operación de la compañía de
seguros.
-Cencosud firma el acuerdo de adquisición
de la cadena especialista en cerámicas,
griferías, baño y cocina
Blaisten.
-La compañía adquiere
la cadena GBarbosa,
que opera los formatos
supermercados e
hipermercados, en el
Nordeste de Brasil.
2007
- El negocio de centros comerciales
se expande a Chile. Se inaugura
el mall Alto Las Condes,
convirtiéndose en el más grande y
moderno de la época.
1979
- En Chile adquiere
las operaciones de
Proterra, con sus 7
locales distribuidos en
la zona sur de Chile.
- Se inaugura el centro
comercial Portal La
Reina, en Santiago.
-Se inauguran los
centros comerciales
Florida Center y
Portal La Dehesa,
ambos en Santiago.
-Con la formación de "Cencosud
Administradora de Tarjetas de
Crédito S.A." y el lanzamiento
de la tarjeta de crédito Jumbo
Más, se inicia el desarrollo de la
actividad crediticia.
- Se inaugura el
centro comercial
más grande
del interior de
Argentina: Portal
Rosario.
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CENCOSUD
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Cencosud S.A. es una sociedad con giro de inversiones y supermercados, constituida el 10 de noviembre de 1978.El emisor presenta inversiones en diversas empresas, en Chile, Argentina, Colombia, Perú y Brasil, con actividades en los sectores de supermercados, homecenters, tiendas por departamento, servicios financieros, centros comerciales e inmobiliario.R.U.T. 93.834.000-5
Fue otorgada el 10 de noviembre de 1978 en la Notaría de Santiago de Enrique Morgan Torres. Su existencia y estatutos fueron aprobados mediante la resolución
1.6 IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA
N° 554-1, de fecha 27 de noviembre de 1978. La escritura de constitución fue inscrita a fojas 13.808 N° 7412 del año 1978 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y publicada en el Diario Oficial de fecha 30 de diciembre de 1978, N° 30.252.
Número de inscripción 743 de fecha 21 de agosto de 2001.
Chile: Av. Kennedy 9001, Las Condes, SantiagoTeléfono: 56-2-9590000/ Fax: 56-2-2121469
Argentina: Paraná 3617, B1640 FDR, Buenos AiresTeléfono: 54-11-47331450/ Fax: 54-11-47175210
Colombia: Carrera 7 No. 71- 52 Torre A, oficina 501, Bogota Teléfono: 57-15-443061/ Fax:57-15-426516
Perú: Augusto Angulo N° 130, Urb. San Antonio, distrito de Miraflores, provincia y departamento de Lima.Teléfono: 51-1-613-8888 / Fax: 51-1- 613-8889
Brasil: Rodovia BR 235, Km 04,s/n, Anexo 01, Ciudad de Nossa Senhora do Socorro, Estado de SergipeRua Visconde de Inhaúma N°77, 10° andar, parte, Centro, capital del Estado de Río de JaneiroRua Elias Nazaré, 3, Calçada, CEP 40460-010, Salvador, Estado de Bahía.Teléfono: 55 - 0 800 979 3290
Chile
Philippi, Irarrázabal, Pulido & Brunner Ltda.Eyzaguirre y Compañía AbogadosSargent & Krahn
Argentina
Pérez Alati, Grondona Benítez, Arnsten y Martínez de Hoz
Colombia: Posse, Herrera & Ruiz Abogados
Brasil:Xavier, Bernardes, Bragança Sociedade de Adrogados
Perú:
García Sayán AbogadosFernández-Dávila & Bueno
Chile
www.cencosud.cl
www.jumbo.cl
www.santaisabel.cl
www.paris.cl
www.easy.cl
www.jumbomas.cl
www.bancoparis.cl
www.altolascondes.cl
www.floridacenter.cl
Argentina
contactenos _ [email protected]
www.cencosud.com.ar
www.jumbo.com.ar
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www.disco.com.ar
www.easy.com.ar
www.unicenter.com.ar
Brasil
www.gbarbosa.com.br
Perú
www.ewong.com
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1.7 ESTRUCTURA SOCIETARIA
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Heike Paulmann10,00%
Comercial Food & Fantasy Ltda.
100,0000%
100,0000%
44,86000%
25,74962%
99,99999%
5,0000%
99,00%
94,00%
99,90%
0,10%
0,50%
0,10%
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100,0000%
100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000%
0,11000%
0,05452%
0,04000%
94,96000%
100,0000%
100,0000%
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11,00000% 87,5000%
99,90%
0,83%
0,10%
1,00%
1,00%
99,00%
96,70%3,30%
0,10%
99,00%
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50,00%
99,17%100,00%
100,0000%
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100,0000%
100,0000%
50,0000%
87,50%
95,00%
5,0%
95,00%
5,00%
5,45000%
74,18587%
99,90%
99,99%
100% 1,26%
100% 1,26%
100% 1,26%
94,96%
100,00%
100,0000%
100,00%
100,00%
100,0000%
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1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
0,10%
0,10%
1,00%
1,00%
1,00%
0,69%33,3%
25,00%
0,0296%
100%
99,00%
99,9704%
99,00%
99,31000%
99,00%
99,00%
99,90%
99,90%
99,00%
99,00%
99,00%
1,26%
99,99% 99,99%
0,01% 0,01% 0,01%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
70%70,00%
10,00%
0,00560%
24,1854%
90,00%
90,00%
0,00999%
75,80901%
0,00001%
Mercado Mayorista P y P Ltda.
Accionistas Minoritarios
Fondos de Inversión38,58000%
Jumbo Retail Argentina S.A.
Agrojumbo S.A.(Argentina)
Pacuy S.A. Cavas y Viñas El Acequion S.A.
Supermercados Davi S.A.
Agropecuaria Anjullon S.A.
Corminas S.A.
Invor S.A.
Carnes Huinca S.A.
Mercantil Rodrigues Com. Ltda.
Blaistein S.A.
Unicenter S.A.(Argentina)
GBarbosa Comercial Limitada (Brasil)
Easy Colombia S.A.
Cencosud S.A.(Argentina)
Inversiones Jumbo S.A.(Argentina)
GBarbosa Holding LLC Delawere-USA
GBarbosa Holding S.A.(Brasil)
Easy Holand BV 2
Easy Holand BV 3
Easy Holand BV 4
Easy Holand BV 5Banco Paris
Adm. y Com. Puente Alto Ltda.
Adm. y Com. Los Angeles Ltda.
Viajes Paris S.A.
Paris Corredores de Seguros Ltda.
Administradora de Servicios Paris Ltda.
Paris Administradora Norte Ltda.
Paris Administradora Sur Ltda.
Paris Administradora Centro Ltda.
Eurofashion Ltda. Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.
Inmobiliaria Mall Calama S.A.
Logística y Distribución Paris Ltda.
Paris S.A.Sociedad Comercial de Tiendas S.A.
Cencosud Internacional Ltda.
Cencosud España S. L.
Cencosud Brasil S.A.
Cencosud Colombia S.A.
Easy Holland BV
Easy Coöperatief U.A.
Jumbo Administradora Temuco S.A.
Jumbo Administradora Norte S.A.
Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda.
Cencosud Servicios Integrales S.A.
Easy Administradora Norte S.A.
Adm. del Centro Com. Alto Las Condes Ltda
Inversiones Don Alberto S.A.
Las Hadas Inversionistas S.A.
ISMB Supermercados S.A.
Loyalty Perú SAC
Cinco Robles SAC
Círculo Más S.A.
Inmobiliaria Bilbao Ltda.
Inversiones Don Alberto 2 S.A.
Inmobiliaria Santa Isabel S.A.
Montecarlo Administradora S.A.
Cencosud Adm. de Procesos S.A.
Santa Isabel Adm. Norte Ltda.
Santa Isabel Adm. Sur Ltda.
Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.
Horst Paulmann2,56130%
Inv. Latadia Ltda.25,14560%
Inv. Tano Ltda.7,29990%
Cencosud S.A.
1000,00000%
Familia Paulmann2,03830%
Otros Minoritarios36,3488%
Manfred Paulmann0,073%
Easy S.A.
Cencosud Shopping Centers S.A.
Costanera Center S.A.
Jumbo Administradora S.A.
Cencosud Supermercados S.A.
Inv. Quinchamalí Ltda.26,606%
Minoritarios0,06835%
1,0%
4,50%
99,575%
0,10000%
0,01000%
0,00004%
99,99996%
1,00%
99,00%
0,89%
1,00%
0,00004%
99,99996%
25,00%
0,10%
0,00001%
99,99999%
0,10%
10,00%
0,000001%
99,9929%
99,93164%
0,00001%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
Cencosud Perú S.A.100,00%
E. Wong S.A.100,0000% 100,0000% 99,9900%
Almacenes Metro S.A.100,0000%
Teledistribución S.A.100,00%
Hipermercados Metro S.A.
100,0000% 42,500%
Tres Palmeras S.A.100,0000% 100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
100,0000%
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100,0000%
100,0000%
100,0000%
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100,0000%
100,0000%
100,00%
100,00%
100,00%
0,3520%
0,50%
99,9928%
0,10%
0,10%
99,90%
99,996419%
55,00%
45,00%99,00%
1,00%
99,11%
75,00%
99,00%
99,90%
99,90%
90,00%
99,99980%
0,003581%
1,00%
0,50%
99,90%
99,90%
99,999999%
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0,0002%
0,0072%
99,90%
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100,00%
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1.8 MAYORES ACCIONISTAS
12 Mayores accionistas al 31 de diciembre de 2008 NNº Acciones parParticipación % 1 INVERSIONES QUINCHAMALI LIMITADA 581.754.802 26,612 INVERSIONES LATADIA LIMITADA 549.819.999 25,153 INVERSIONES TANO LIMITADA 159.614.456 7,304 BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS CA 124.766.191 5,715 PAULMANN KEMNA HORST 56.004.798 2,566 WONG HOLD S.A. 49.750.000 2,287 BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. 44.743.752 2,058 FONDO DE PENSIONES PROVIDA C 32.515.838 1,499 FONDO DE PENSIONES HABITAT C 30.715.536 1,4010 BANCO ITAU POR CUENTA DE INVERSIONISTAS 29.636.914 1,3611 CELFIN CAPITAL S.A. CORREDORES DE BOLSA 28.802.586 1,3212 FONDO DE PENSIONES HABITAT B 25.211.366 1,15
OTROS ACCIONISTAS 473.205.402 21,642.186.541.640 100,00
Participación grupo Paulmann al 31 de diciembre de 2008
Nombre o razón social Porcentaje %Inversiones Quinchamalí Ltda. 26,606 Inversiones Latadía Ltda. 25,146 Inversiones Tano Limitada 7,300 Paulmann Kemna Horst 2,561 Paulmann Koepfer Peter 0,633 Paulmann Koepfer Heike 0,626 Paulmann Koepfer Manfred 0,636 Koepfer Schoebitz Helga 0,144
63,651
Accionista Precio Promedio
$
Compra Venta Monto transado $
Relación
Andrés Rodríguez Rowe 1.417 21.100 29.898.700 Gerente Easy Colombia S.A.Víctor Ide Benner 1.672 18.018 30.126.096 Gerente División InmobiliariaInversiones Tano Limitada 1.098 73.117.929 80.283.486.042 PresidentePatricio Rivas de Diego 1.406 130.000 182.780.000 Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.
1.584 105.000 166.320.000Inversiones Quinchamalí Limitada 1.450 1.000.000 1.450.000.000 PresidenteHeike Paulmann Koepfer 1.612 1.387.000 2.235.844.000 Director TitularPeter Paulmann Koepfer 1.612 1.387.000 2.235.844.000 Director TitularManfred Paulmann Koepfer 1.612 1.387.000 2.235.844.000 Director TitularLaurence Golborne Riveros 1.628 300.000 488.400.000 Gerente General CorporativoChristian Lothholz 1.480 6.757 10.000.360 Cónyuge de la Gerente de Asuntos Corporativos
Transacciones de Acciones de personas relacionadas al 31 de diciembre de 2008
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Cómo se informó a través del hecho esencial publicado el 31 de Enero del año 2008, dentro del marco de la adquisición de GSW
S.A., la familia Wong adquirió un porcentaje de acciones de Cencosud S.A., pasando a ser uno de los tres accionistas individuales con mayor participación en la compañía.
Por otra parte, en Noviembre del año 2008 el señor Jorge Gálmez Puig vendió su participación en la compañía y renunció al directorio de ésta.
eficienciaNUESTRO EQUIPO SE HA CENTRADO EN LA EVALUACIÓN DE PROCESOS Y GESTIÓN. LA REORGANIZACIÓN DE LAS ESTRUCTURAS INTERNAS DE NUESTRA EMPRESA NOS HA LLEVADO A SER MÁS EFICIENTES, LOGRAR MAYOR PRODUCTIVIDAD DE NUESTROS RECURSOS, APROVECHANDO LA SINERGIA QUE IMPLICA ESTAR EN DISTINTOS MERCADOS. HEMOS LOGRADO UN CRECIMIENTO ORGÁNICO QUE NOS DEJA MUY SATISFECHOS CON EL TRABAJO REALIZADO.
"Competimos con nosotros mismos..."
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2.1 RESUMEN FINANCIERO
BALANCE CONSOLIDADO
MMCh$ al 31 de dic. 2008 2008 2007 2006 2005
Caja y Equivalentes 125.730 112.990 69.433 61.117 Otros Activos circulantes 1.266.661 1.243.620 845.045 689.893 Activo Fijo Neto 2.653.592 1.840.623 1.612.095 1.478.738 Otros Activos 1.473.583 1.027.377 849.624 756.791 Total Activos 5.519.567 4.224.610 3.376.198 2.986.538 Deuda Financiera Corto Plazo 320.757 271.175 122.518 188.882 Otros Pasivos Circulantes 1.128.986 921.528 741.455 575.721 Deuda Financiera Largo Plazo 1.362.828 944.767 696.549 517.977 Otros Pasivos Largo Plazo 264.514 131.267 119.456 127.966 Interés Minoritario 111.624 88.854 114.466 108.100 Patrimonio 2.330.858 1.867.019 1.581.754 1.467.894 Total Pasivos y patrimonio 5.519.567 4.224.610 3.376.198 2.986.538
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
MMCh$ al 31 de dic. 2008 2008 2007 2006 2005
Ingresos por Venta 6.131.171 4.116.132 3.646.252 3.010.094 Costo de Venta -4.459.872 -2.954.470 -2.651.858 -2.111.952 GAV -1.359.207 -903.741 -781.296 -732.560 Resultado Operacional 312.092 257.921 213.098 165.582 Gastos Financieros netos -115.131 -52.323 -37.281 -26.674 Otros Ingresos y Gastos -11.133 84.805 -9.098 13.196 Utilidad antes de Impuestos 185.828 290.403 166.718 152.104 Utilidad del Ejercicio 160.127 228.815 150.150 121.769 EBITDA (1) 434.374 349.726 309.908 247.339
RAZONES FINANCIERAS
Cobertura de Gastos Financieros (2)Nivel de Endeudamiento (3)Deuda Financiera/ Ebitda (4)
3,77 6,68 8,31 9,27 1,26 1,16 0,99 0,90 3,59 3,15 2,42 2,61
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR PAÍS
MMCh$ al 31 de dic. 2008 2008 % Ventas 2007 % Ventas
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
Chile 2.682.960 43,8% 2.592.902 63,0%Argentina 2.150.056 35,1% 1.422.015 34,5%Brasil 683.983 11,2% 101.215 2,5%Perú 612.249 10,0% - 0,0%Colombia 1.922 0,0% - 0,0%Total Ingresos de explotación 6.131.171 100,0% 4.116.132 100,0%
COSTO DE EXPLOTACIÓN
Chile -1.933.820 -31,5% -1.861.038 -45,2%Argentina -1.516.456 -24,7% -1.012.876 -24,6%Brasil -547.884 -8,9% -80.556 -2,0%Perú -460.351 -7,5% - 0,0%Colombia -1.362 0,0% - 0,0%Total costos de explotación -4.459.872 -72,7% -2.954.470 -71,8%
MARGEN DE EXPLOTACIÓN
Chile 749.141 12,2% 731.864 17,8%Argentina 633.600 10,3% 409.138 9,9%Brasil 136.100 2,2% 20.659 0,5%Perú 151.898 2,5% - 0,0%Colombia 561 0,0% - 0,0%Total margen de explotación 1.671.299 27,3% 1.161.662 28,2%
- -
Gastos de Administración y Venta -1.359.207 -22,2% -903.741 -22,0%
RESULTADO OPERACIONAL 312.092 5,1% 257.921 6,3%
Resultado fuera de la Explotación -126.264 -2,1% 32.482 0,8%Impuesto a la Renta (menos) -21.111 -0,3% -55.407 -1,3%Interés Minoritario -6.314 -0,1% -7.695 -0,2%Amortización Mayor valor Inversiones 1.724 0,0% 1.513 0,0%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 160.127 2,6% 228.815 5,6%
-
(1) Ebitda = Resultado operacional + Depreciación del ejercicio + Pérdidas y Utilidades por Empresas Relacionadas.
(no se adiciona la amortización de Intangibles por no estar considerada dentro del resultado operacional)
(2) EBITDA / Gastos financieros netos
(3) Pasivos / (Patrimonio+ Interés Minoritario)
(4) Deuda Financiera Corto Plazo + Deuda Financiera Largo Plazo - Caja y Equivalentes)/EBITDA 02
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Adquisición de Cadena
GBarbosa – 7 de Noviembre
del año 2007
En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 9° e inciso segundo del artículo 10°, ambos de la Ley 18.045, en relación con la Norma de Carácter General N° 30, estando debidamente facultado al efecto, informo a Ud. que el Directorio de Cencosud S.A., acordó informar como hecho esencial lo siguiente:
La suscripción de un acuerdo con GBarbosa Holding N.V. para la compra de la cadena “GBarbosa”, que opera los formatos supermercados e hipermercados, en el Nordeste de Brasil.
La adquisición comprende el traspaso de la totalidad de las acciones de la sociedad GB Holding LLC en Delaware USA, controladora de GBarbosa Holding S.A. y GBarbosa Comercial Limitada en Brasil, quien posee todos los activos fijos, existencias, personal, derechos comerciales, marcas y demás activos necesarios para la operación del la cadena.
El precio de las acciones, asciende a un total aproximado de US$ 380.000.000 (trescientos ochenta millones de dólares de los Estados Unidos de América).
2.2 HECHOSESENCIALES
El acuerdo alcanzado está sujeto a un proceso ajuste de precio relacionado con el capital de trabajo y deuda financiera de la empresa, habitual para este tipo de transacciones.
La compañía opera 46 tiendas en los estados de Sergipe, Bahia y Alagoas en la citada región del Brasil y cuenta con más de 9000 empleados permanentes. La venta neta anual de esta cadena para el año 2006 fue en torno a los R$ 1.227 (mil doscientos veintisiete millones de Reales brasileros), proyectándose para este año 2007, una venta neta cercana a los R$ 1.570 (mil quinientos setenta millones de Reales brasileros).Adicionalmente se considera como parte de la transacción el traspaso de pasivos estructurados como Notas de tasa Fija por un valor total de US$ 50 millones.
Se espera que esta nueva adquisición tenga un efecto favorable en los resultados consolidados de Cencosud, sin que a esta fecha se puedan cuantificar con precisión.
Adquisición de capital
accionario de GSW S.A.
31 de Enero del año 2008
En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 9° e inciso segundo
del artículo 10°, ambos de la Ley 18.045, en relación con la Norma de Carácter General N° 30, estando debidamente facultado al efecto, informo a Ud. lo siguiente:
En conformidad a lo anunciado mediante Hecho Esencial de fecha 16 de Diciembre pasado, se ha materializado con esta fecha la suscripción del contrato de compraventa de acciones para la adquisición de la cadena “Wong”, que opera los formatos supermercados, hipermercados y centros comerciales, en Perú.
De esta forma, Cencosud S.A ha adquirido del 100% del capital accionario de GSW S.A., sociedad operadora de supermercados e hipermercados y shopping centers en Perú. Asimismo, y dentro del marco de la operación la familia Wong ha adquirido un porcentaje de acciones de Cencosud S.A., con lo cual pasará a ser uno de los tres accionistas individuales con mayor participación en la compañíaLa cadena Wong, tiene un 60% de participación de mercado en la ciudad de Lima, con 44 tiendas y sobre 170.000 mts. de área de venta. Paralelamente, ha iniciado su expansión a regiones en Perú mediante la reciente adquisición de la cadena Merpisa en la ciudad de Trujillo. Las ventas netas para
finales del año 2007 se estiman por sobre los US$ 900 millones. Los activos de la cadena incluyen dos centros comerciales, dos centros de distribución y algunos terrenos para futuros desarrollos.
El precio de la totalidad de las acciones, ascendió a un total aproximado de US$467.000.000 (cuatrocientos sesenta y siete millones de dólares de los Estados Unidos de América). Se espera que esta nueva adquisición tenga un efecto favorable en los resultados consolidados de Cencosud, sin que a esta fecha se puedan cuantificar con precisión.
Cambios en la
Administración
29 de Febrero del año 2008
Por medio de la presente, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo noveno e inciso segundo de la Ley 18.045 y la Norma de Carácter General Nº 30, sección 2, cumplo con informar a Ud. lo siguiente:
Con fecha de hoy el Directorio tomó conocimiento de la renuncia al cargo de Gerente Corporativo de Administración y Finanzas de don Andrés Osorio Hermansen. El Directorio de la Compañía aceptó la renuncia del señor Osorio, agradeciendo y destacando el
valioso aporte que su gestión de ha significado para los logros de la Compañía. Su gran capacidad, hizo que liderara proyectos que permitieron consolidar el posicionamiento y liderazgo de Cencosud en el mercado Chileno.
Junta extraordinaria de
accionistas
4 de Abril del año 2008
En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 9° e inciso segundo del artículo 10°, ambos de la Ley 18.045, en relación con la Norma de Carácter General N° 30, estando debidamente facultado al efecto, informo a Ud. que el Directorio de Cencosud S.A. en Sesión Extraordinaria celebrada ayer Jueves 3 de Abril, acordó citar a Juntas Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas de esta Sociedad a celebrarse el día viernes 25 de Abril de 2008, a las 12 horas, en las oficinas de Icare, ubicadas en Av. El Golf N° 40, comuna de Las Condes, Santiago, a fin de tratar las siguientes materias:
La Junta Extraordinaria de Accionistas tendrá por objeto aprobar:
1. El aumento del número de directores a diez, y la modificación de los estatutos sociales en todo aquello que sea necesario para
adecuarlos al nuevo número de directores.
2. El aumento del capital social mediante la emisión de 40.000.000 de acciones nominativas, sin valor nominal y de igual valor cada una, y la modificación de los estatutos sociales en todo aquello que sea necesario para reflejar el aumento acordado.
3. Reservar una parte de las acciones correspondientes a dicho aumento de capital a planes de compensación para trabajadores de la Sociedad y sus filiales; en los términos del Artículo 24 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
4. El otorgamiento de los poderes que sean necesarios para llevar a cabo las resoluciones que se decidan en la Junta.
La Junta Ordinaria de Accionistas tendrá por objeto conocer las siguientes materias:
1. Aprobación de la memoria, balance y estados financieros del ejercicio concluido al 31 de Diciembre de 2007, y del informe de los auditores externos correspondiente al mismo ejercicio.
2. Distribución de utilidades del ejercicio 2007 y reparto de dividendos.
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3. Exposición de la Política de dividendos.
4. Elección de Directorio. 5. Fijación de remuneración de los
Directores para el año 2008.6. Fijación de remuneración
del Comité de Directores y su Presupuesto para el año 2008.
7. Información sobre los Gastos del Directorio y del Comité de Directores durante el ejercicio 2007.
8. Designación de auditores externos para el año 2008.
9. Designación de Clasificadores de Riesgo para el año 2008.
10. Información sobre transacciones con partes relacionadas contempladas en el artículo 44 de la Ley sobre Sociedades Anónimas.
11. Designación de Periódico en que se efectuarán las publicaciones legales.
12. En general, tratar otras materias de interés social y que de acuerdo con la ley sean propias de la Junta Ordinaria.
De acuerdo con lo establecido en el Artículo 75 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas y en el Oficio Circular N° 444 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 19 de marzo de 2008, la sociedad pondrá a disposición de los accionistas, la Memoria y Balance Anual, en su
Las acciones con derecho al dividendo que se informa, serán aquellas que se encuentren inscritas y pagadas al cierre del Registro de Accionistas y que a la fecha alcanzan a 2.114.045.815 acciones.
Acuerdos tomados en
Juntas Extraordinaria y
Ordinaria - 28 de Abril del
año 2008
En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 9° e inciso segundo del artículo 10°, ambos de la Ley 18.045, en relación con la Norma de Carácter General N° 30, informo a usted que los siguientes, son los principales acuerdos tomados en Juntas Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas de CENCOSUD S.A., celebrada con fecha 25 de Abril de 2008:
La Junta Extraordinaria de Accionistas acordó:
5. Aumentar del número de directores de nueve a diez miembros, y la modificar estatutos sociales.
6. Aumentar el capital social en $32.955.200.000, mediante la emisión de 40.000.000 de acciones nominativas, sin valor nominal y de igual valor cada una, y la modificar estatutos sociales
7. Reservar una parte de las acciones correspondientes a dicho
aumento de capital a planes de compensación para trabajadores de la Sociedad y sus filiales; en los términos del Artículo 24 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
8. Otorgar poderes necesarios para llevar a cabo los acuerdos tomados
La Junta Ordinaria de Accionistas acordó:
1. Aprobar la memoria, balance y estados financieros del ejercicio concluido al 31 de Diciembre de 2007.
2. Distribuir utilidades del ejercicio 2007 y repartir dividendo definitivo de $22,2 por acción, a ser pagado en dinero con fecha 15 de mayo de 2008.
3. Mantener Política de dividendos, equivalente al mínimo legal obligatorio.
4. Se eligió Directorio compuesto por los siguientes miembros, por período estatutario de 3 años:
1.- Horst Paulmann Kemna2.- Manfred Paulmann Koepfer3.- Heike Paulmann Koepfer4.- Peter Paulmann Koepfer5.- Bruno Philippi Irarrázaval6.- Jorge Galmez Puig 7.- Roberto Oscar Philipps8.- Sven Von Appen9.- Cristián Eyzaguirre Johnston10.- Erasmo Wong Lu Vega
5. Fijar en 167 UF mensuales la remuneración de los Directores para el año 2008 y el doble para el Presidente, y en 30 UF por sesión la de remuneración del Comité de Directores.
6. Designar auditores externos para el año 2008 a PriceWaterhouse
7. Delegar en el Directorio la designación de Clasificadores de Riesgo para el año 2008.
8. Designar el Diario “El Mercurio” como periódico en que se efectuarán las publicaciones legales.
9. Se informó sobre los Gastos del Directorio, del Comité de Directores durante el ejercicio 2007, y respecto de la operaciones del artículo 44 de la Ley de Sociedades Anónimas.
Colocación de Bonos en
Perú - 7 de Mayo del año
2008
En virtud de lo establecido en el Artículo Noveno y en el Artículo Décimo de la Ley N°18.045, y lo previsto en la Circular n° 1072 de fecha 14 de mayo de 1992 de la Superintendencia de Valores y Seguros, debidamente facultado por el Directorio, informo a usted el Hecho Esencial siguiente:
En el marco de refinanciamiento de pasivos de corto plazo, Cencosud
S.A. ha concluido exitosamente la colocación de tres series de bonos por un total de UF 8.700.000 aproximadamente, las que se dividen en : (i) Colocación privada de Bonos por un monto de S/. 280.000.000 (Doscientos ochenta millones de Nuevos Soles), equivalente a UF 2,2 millones aproximadamente, por un plazo de 10 años, con una sola amortización al final del período, y con una tasa de 7,1875% sobre Nuevos Soles, que se llevó a cabo en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú; (ii) Colocación de Bonos serie E por UF 2 millones, a 10 años con una sola amortización al final del período, y con una tasa de 3,98%.y ; (iii) Colocación Bonos Serie F por UF4,5 millones a 20 años con una sola amortización al final del período y con una tasa de 4,22%.
Colocación de Bonos en
Perú - 2 de Julio del año
2008
En virtud de lo establecido en el Artículo Noveno y en el Artículo Décimo de la Ley N°18.045, y lo previsto en la Circular n° 1072 de fecha 14 de mayo de 1992 de la Superintendencia de Valores y Seguros, debidamente facultado por el Directorio, informo a usted el Hecho Esencial siguiente:
En el marco de refinanciamiento de pasivos de corto plazo, Cencosud S.A. ha concluido exitosamente la Segunda Colocación Privada de Bonos por un monto de S/. 130.000.000 (ciento treinta millones de Nuevos Soles) por un plazo de 9,27 años, con una sola amortización al final del período, y con una tasa de 7,625% sobre Nuevos Soles, que se llevó a cabo en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú.
Cambios en la
Administración - 24 de
Septiembre del año 2008
Por medio de la presente, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo noveno e inciso segundo de la Ley 18.045 y la Norma de Carácter General Nº 30, sección 2, cumplo con informar a Ud. lo siguiente:
El Directorio tomó conocimiento de la renuncia al cargo de Gerente de la División de Supermercados de don Thomas Keller Lippold, a partir del 11 de Octubre próximo. El Directorio de la Compañía aceptó la renuncia del señor Keller, agradeciendo la gestión realizada para la Compañía, nombrando en su reemplazo a don Pablo Castillo Prado, con responsabilidad para toda la región.
sitio web www.cencosud.cl, sin perjuicio de mantener ejemplares en las oficinas de la sociedad.
Los Estados Financieros Consolidados de la Sociedad al 31 de Diciembre de 2007, se publicarán en el Diario Financiero el día 8 de Abril de 2008.
Distribución de Dividendos
Definitivos - 28 de Abril del
año 2008
Me es grato informar a ustedes que en Junta Ordinaria de Accionistas de CENCOSUD S.A., celebrada con fecha 25 de Abril de 2008, se acordó distribuir un Dividendo Definitivo de $22,2 (veintidós coma dos pesos) por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007.
Dicho Dividendo será puesto a disposición de los señores accionistas a partir del día 15 de Mayo de 2008, en calle El Golf 140 primer piso, comuna de Las Condes, Santiago de 09:00 a 17:00 horas. A los señores accionistas que así lo hubieren requerido, se les depositará en su cuenta corriente o libreta de ahorro, dicho dividendo el mismo día fijado anteriormente.
Tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el Registro respectivo al día 9 de Mayo de 2008.
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Por su parte la Gerencia División de Tiendas por Departamento Paris, será asumida por don Jaime Soler Botinelli, con responsabilidad de las operaciones en Chile e Internacionales.
Adicionalmente, se ha nombrado al señor Marcos Crimella de Ariño, como Gerente de Cencosud Supermercados Chile.
Suscripción de contrato de Préstamo Internacional - 25 de Septiembre del año 2008.
En conformidad a lo dispuesto en los artículos 9 y 10 de la Ley 18.045 y a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Norma de Carácter General Nº 30, y debidamente facultado, informo a Ud. lo siguiente:
Nuestra filial “Cencosud S.A. Argentina” ha suscrito un contrato de préstamo con International Finance Corporation (“Corporación Financiera Internacional” o “IFC”) por un monto de US$ 140.000.000 (Dólares estadounidenses ciento cuarenta millones) a un plazo de 8 años y una tasa de Libor más 1.4%, con garantía de la casa matriz, y cuyo objetivo principal es refinanciar pasivos de corto plazo.
Citación a Junta
extraordinaria - 11 de
Octubre del año 2008
En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 9° e inciso segundo del artículo 10°, ambos de la Ley 18.045, en relación con la Norma de Carácter General N° 30, informo a Ud. que el Directorio de Cencosud S.A. ha acordado citar a Junta Extraordinaria de Accionistas a celebrarse el día Jueves 30 de Octubre de 2008, a las 10:00 horas, en las oficinas de Icare, ubicadas en Av. El Golf N° 40 comuna de Las Condes, la que tendrá por objeto conocer las siguientes materias:
9. El aumento del capital social mediante la emisión de 150.000.000 de acciones nominativas, sin valor nominal y de igual valor cada una, y la modificación de los estatutos sociales en todo aquello que sea necesario para reflejar el aumento acordado.
10. Ajuste del tratamiento de los costos de emisión y colocación de acciones en conformidad a la Circular N° 1.370 de 30 de enero de 1998 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
11. El otorgamiento de los poderes que sean necesarios para llevar
a cabo las resoluciones que se decidan en la Junta.
Cambio en el Directorio – 6
de Noviembre del año 2008
Por medio de la presente, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo noveno inciso segundo de la Ley 18.045 y la Norma de Carácter General Nº 30, sección 2, cumplo con informar a Ud. lo siguiente:
Ha presentado su renuncia al Directorio de la Compañía, el señor Jorge Gálmez Puig, quien, luego de haber participado en el Directorio de la Sociedad desde la fusión con Almacenes París, ha decidido concentrarse en sus actividades empresariales.El Directorio de la Compañía agradece la dedicación e importante gestión realizada durante estos años para nuestra Empresa.
Distribución de Dividendos
Provisorios – 20 de
Noviembre del año 2008
Me es grato informar a ustedes que en sesión ordinaria de directorio de CENCOSUD S.A., celebrada con fecha 18 de Noviembre de 2008, se acordó distribuir un Dividendo Provisorio de $6 (seis pesos) por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2008.
Dicho Dividendo será puesto a disposición de los señores accionistas a partir del día 10 de Diciembre de 2008, en calle El Golf 140 primer piso, comuna de Las Condes, Santiago de 09:00 a 14:00 horas. A los señores accionistas que así lo hubieren requerido, se les depositará en su cuenta corriente o libreta de ahorro, dicho dividendo el mismo día fijado anteriormente.
Tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el Registro respectivo al día 3 de Diciembre de 2008.
Renuncia de Gerente
General – 4 de Diciembre
del año 2008
Por medio de la presente, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo noveno e inciso segundo de la Ley 18.045 y la Norma de Carácter General Nº 30, sección 2, cumplo con informar a Ud. lo siguiente:
Me dirijo a Ud. a efecto de informar que el Sr. Laurence Golborne, Gerente General Corporativo, presentó su renuncia a su cargo ante el Directorio de Cencosud, para emprender nuevos desafíos personales. El Directorio aceptó la renuncia a partir del 31 de enero próximo, una vez terminado el ciclo financiero del 2008 y agradeció el gran aporte del Sr. Golborne a
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la transformación de Cencosud durante estos últimos ocho años.
El Directorio ha definido que este es un momento oportuno para realizar una reestructuración de la alta gerencia de la compañía de manera tal de poder enfrentar esta nueva etapa con una visión de largo plazo. En los últimos años se ha llevado adelante un ciclo de transformación, crecimiento y expansión, debiendo la compañía focalizarse ahora en las operaciones de sus distintas divisiones en los cinco países en los cuales opera y potenciar las sinergias que se generen.
El señor Manfred Paulmann ha sido nombrado Vice-Presidente del Directorio de Cencosud.
De esta forma se prepara la segunda generación de la familia Paulmann para liderar el grupo. Asimismo, el señor Daniel Rodríguez fue nombrado Gerente General Corporativo Interino, manteniendo su rol como Gerente Finanzas Corporativo del grupo.
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2.3 INDICADORES FINANCIEROS
Utilidad (miles de millones de pesos a dic. 08) EBITDA (1) (miles de millones de pesos a dic.08)
Evolución de Ingresos por PaísDistrubución de Ingreso Total (Dic. 08)
Seguros 0,3%Centros Comerciales 2,3%Tarjetas de Crédito 3,5%
Homecenters
12,7%
Tiendas por departamento
8,8%
Hipermercados
19,0%
Supermercados 53,5%
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Brasil
Argentina
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1980 1981
1982
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1990 1991
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1994
1995
1996
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
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Hipermercados Chile
Centros Comerciales Argentina
Homecenters Chile
Supermercados Brasil
Hipermercados Brasil
Hipermercados Argentina
Centros Comerciales Perú
Supermercados Chile
Hiper Perú
Tiendas por departamento
Centros Comerciales Chile
Homecenters Argentina
Supermercados Argentina
Supermercados Perú
Evolución de la Superficie de Venta (metros cuadrados)
DISTRIBUCIÓN SUPERFICIE DE VENTACHILE* M2 Nº Locales M2 promedio
Supermercados 193.059 134 1.441Hipermercados 205.916 26 7.920Homecenters 248.157 25 9.926Shopping Centers 259.293 8 -Tiendas por departamento 243.198 30 8.107
1.149.623 225 5.109
ARGENTINA
Supermercados 308.349 237 1.301Hipermercados 136.265 16 8.517Homecenters 350.666 46 7.623Shopping Centers 194.283 12 -
989.562 311 3.182
BRASIL*
Hipermercados 80.253 19 4.224Supermercados 33.954 31 1.095
114.207 50 2.284
PERU*
Hipermercados 94.163 12 7.847Supermercados 99.875 41 2.436Shopping Centers 54.750 2 -
248.788 55 4.523
COLOMBIA
Homecenters 8.411 1 84118411 1 8411
TOTAL 2.510.591 640 3.923 -
*No incluye locales menores (Chile:Fister, Umbrale y Cheeky; Brasil:Eletro; Peru: Outlet)
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CENCOSUD
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CHILE ARGENTINA BRASIL PERÚ COLOMBIA
Hipermercados
26 locales 16 locales 19 locales 12 locales
205.916 m2
136.265 m2
80.253 m2
94.163 m2
Supermercados
134 locales 237 locales 31 locales 41 locales
248.157 m2
308.349 m2
33.954 m2
99.875 m2
Mejoramiento del Hogar
25 locales 46 locales 1 local
193.059 m2
350.666 m2
8.411 m2
Tiendas por departamento
25 locales
243.198 m2
Entretenimiento
4 locales 6 locales
Shopping Centers
8 locales 12 locales 2 locales
259.293 m2
194.283 m2
Banco París
55 locales
Viajes París
26 locales
2.4 DISTRIBUCIÓN DE LOS LOCALES EN AMÉRICA LATINA
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Es la División de negocios más grande del grupo Cencosud, y ha experimentado un fuerte crecimiento en sus operaciones en los últimos años. Durante el 2008 se materializó la compra de la cadena Wong en Perú, la cual se había anunciado a fines de 2007. Esta reciente adquisición, sumada al crecimiento en el número de locales en Argentina, Chile y Brasil, hacen de Cencosud uno de los mayores operadores de supermercados de Latinoamérica.
La División cerró el ejercicio en Chile totalizando 26 hipermercados Jumbo a lo largo del país- En el año 2008 se realizaron cuatro aperturas en las ciudades de Talca, El Belloto (Quilpué), Santiago (Ñuñoa) y Osorno. Con estas aperturas se afianzó la presencia de Jumbo en las ciudades más importantes del país,
Por su parte, las ventas de Jumbo alcanzaron los US$ 1.245 millones, esto es un 3,7% más que el año anterior medido en pesos chilenos al 31 de diciembre de 2008. Los principales atributos de la marca son la gran variedad y amplitud del surtido de productos, ya sea importados o de fabricación propia en pastas, cecinas, panadería y pastelería; una buena selección
2.5 DIVISIÓNSUPERMERCADOS
de productos de vestuario, calzado, menaje, línea blanca, computación, audio y tv; y un alto nivel de servicio al cliente.
Santa Isabel, por su parte, es el formato de supermercados del grupo Cencosud en Chile. El tamaño de sus salas de 1.440 mts2 en promedio. Cuenta con 134 locales, de los cuales 11 fueron inaugurados durante el 2008.
Los atributos de cercanía, frescura, limpieza y conveniencia caracterizan a los locales de Santa Isabel. Asimismo y con el objetivo de ofrecer un mejor y más rápido servicio, se implementaron cambios tecnológicos, como la incorporación de impresoras térmicas en todos los locales para agilizar la atención en cajas.
La estrategia de Cencosud Supermercados en Argentina se basa en la multimarca y multiformato. La División opera con las cadenas Jumbo, Disco y Vea, que suman 253 locales en todo el país. Las ventas alcanzaron en 2008 US$ 2.434 millones, con un crecimiento de 48% con respecto al año anterior medido en pesos chilenos al 31 de diciembre de 2008.
El negocio de hipermercados, desarrollado a través de la marca Jumbo, concentra su propuesta en los segmentos más exigentes. Con 16 locales, ubicados en el Gran Buenos Aires, Capital Federal y las ciudades de Neuquén, Mendoza, Rosario Tucumán.
Por su parte, el formato de Supermercados es desarrollado a través de las marcas Disco, Vea y Súper Vea, sumando 237 locales y más de 300.000 metros cuadrados de sala de venta. Cada cadena está orientada a dar respuesta a diferentes necesidades de los clientes y orientada a diversos segmentos. Es así como Súper Vea se enfoca en una oferta de abastecimiento para los segmentos masivos, con altos índices de penetración en el interior del país, mientras que Disco opera en el segmento de supermercados de
focaliza su operación a través de supermercados, hipermercados y tiendas de descuento.
La estrategia de GSW se ha desarrollado a través del multiformato, con el objetivo de penetrar, desarrollar y atender la demanda en los distintos niveles socioeconómicos y satisfacer las necesidades de los diferentes tipos de clientes. Para consolidar su estrategia, GSW ha desarrollado principalmente 4 formatos:
- Supermercados Wong - Hipermercados Metro- Supermercados Metro- Eco Almacenes
Todos los anteriores suman un total de 53 locales a nivel país, alcanzando una venta de US$ 962 millones en 2008, y un 54% de participación de mercado a nivel nacional.
El negocio de hipermercados, desarrollado a través de la marca Metro, tiene locales con un área
promedio de venta de 7.800 metros cuadrados y están ubicados en zonas dirigidas a sectores socioeconómicos B y C. Su objetivo es ofrecer precios convenientes y un buen surtido de productos. Todos los locales se encuentran ubicados en Lima.
En el negocio de supermercados, las tiendas Wong están ubicadas en zonas residenciales de alto poder adquisitivo. El objetivo es entregar un servicio premium al cliente, satisfaciendo las exigencias de su mercado objetivo, con un gran surtido y variedad de productos alimenticios y de bazar. La cadena de supermercados Metro, en cambio, se caracteriza por ser un formato de precios convenientes y está dirigido al mismo segmento de clientes de Hipermercados Metro. La diferencia está en un surtido de productos
cercanía, destinado a segmentos altos y medios urbanos.
Durante el año 2008, los ingresos de Supermercados alcanzaron los US$ 1.850, convirtiéndose en el negocio más grande del grupo en Argentina, con 55% del total de ingresos del país. En materia de expansión, la División inauguró durante el ejercicio Jumbo Caballito en Buenos Aires y 9 Supermercados. Adicionalmente, fueron remodelados 8 locales, con transformaciones que implicaron mejoras importantes en términos de espacio y eficiencias operativas.
Desde febrero 2008 el Grupo de Supermercados Wong (GSW) forma parte del Grupo Cencosud. Líder en el negocio de retail en Perú,
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con mayor participación de los abarrotes y perecibles, dada la menor área de venta.
Adicionalmente existen los Supermercados El Centro, cadena adquirida en enero de 2008, y que
los formatos supermercado e hipermercado, en la región noreste de Brasil.
La división ocupa el cuarto lugar en el ranking de la Asociación Brasileña de Supermercados (ABRAS) y es uno de los líderes en la región noreste de Brasil, totalizando en el año 2008, ventas netas por US$ 1.075 millones. La cadena GBarbosa tiene operaciones en los estados de Sergipe, Alagoas y Bahia. Cuenta con cuatro formatos, totalizando 17 hipermercados, 31 supermercados, 25 eletroshow y 45 farmacias.
En el formato hipermercado, la cadena posee entre 2.200 y 8.000 metros cuadrados de sala de venta y entre 400 y 2.200 metros cuadrados en tiendas de formato supermercado. Respecto de los locales eletroshow, estos se destinan a la venta de productos electrónicos y su área de venta es de aproximadamente 100 metros cuadrados.
Mercantil Rodrigues, en tanto, posee 2 tiendas del formato Mayorista/Minorista, ubicadas en las ciudades de Salvador de Bahía y Feira de Santana. Bajo este formato se ofrece una mix acotado de productos, focalizado en los
abarrotes y algunos perecibles, con costos de operación muy bajos y precios bajos. El promedio de sala de ventas es de 6.500 metros cuadrados.
La División Supermercados Brasil cerró el ejercicio, con un acelerado ritmo de crecimiento, impulsado por la apertura de 8 nuevos locales en los formatos de hipermercado y supermercado, un local de Mercantil Rodrigues y 16 tiendas de Eletroshow.
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cuenta con 6 locales ubicados en Chiclayo y Cajamarca. Los locales tienen un área de venta promedio de 1.000 metros cuadrados y presentan características similares a las de la operación de los
Supermercados Metro, siendo los productos de abarrotes y perecibles los de mayor rotación.
Los Eco Almacenes, tienen un área de venta promedio de 1.000 metros cuadrados, y se orientan a ofrecer precios bajos, compitiendo directamente con minoristas del comercio informal. Se caracterizan por estar ubicados en áreas de alta densidad demográfica dentro de Lima.
Finalmente, American Outlet es un formato tradicional de tienda outlet donde se comercializan productos importados y productos locales con dos ubicaciones en Lima. Tienen en promedio 1.900 metros cuadrados.
Durante el año 2008, GSW inauguró 2 hipermercados Metro en Lima (Distrito de Independencia y Distrito Ate) y reconvirtió 3 Eco Almacenes a Supermercados Metro (La Victoria, Angélica Gamarra y San Juan de Lurigancho) en la ciudad de Lima.
Con una propuesta de precios bajos y facilidades de crédito, la División Supermercados de Brasil opera a través de las empresas GBarbosa y Mercantil Rodrigues, totalizando 50 tiendas en
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La División Homecenters en Cencosud se materializa a través de la marca Easy, con presencia en Chile, Argentina y a partir de octubre de 2008 en Colombia. En Argentina, además, se suma la marca Blaisten.
Easy está enfocado en dos áreas de negocios: una dedicada a la venta de productos de materiales de construcción para empresas y profesionales del rubro, y otra especialista en la venta asistida de artículos de reparación, equipamiento, decoración y
2.6 DIVISIÓNHOMECENTERS
mejoramiento del hogar.El 2008 la División Homecenters se reorganizó quedando encabezada por un solo gerente a nivel regional, quien define los lineamientos y patrones a seguir. El objetivo es tener una propuesta de valor única, adecuada a los distintos mercados, traspasar las mejores prácticas, crear sinergias en los diferentes procesos y mejorar la eficiencia operacional.
Las cuatro aperturas del 2008 de tiendas Easy en Chile, en Talca, Quillota, Quilicura y en los terrenos de la ex Fisa en la comuna de Maipú, son el claro reflejo del crecimiento y consolidación que la empresa ha logrado en el país. Con lo anterior, Easy Chile totaliza 25 locales entre Antofagasta y Puerto Montt, con una superficie de venta aproximada de 250.000
Asimismo, y tras varios períodos de negociaciones, el Secretario de Comercio de Argentina aprobó la compra de la cadena Blaisten, especialista en baños, cocinas, griferías y revestimientos. Lo anterior, representa para Cencosud la posibilidad de ampliar su número de clientes en este país, intercambiar conocimientos y experiencias en el negocio y consolidar el liderazgo de la empresa en la industria de mejoramiento del hogar.
El 2008 fue un año especial para la División Homecenters en este país, luego de la puesta en marcha del primer Easy durante el mes de octubre.
Easy El Cortijo, ubicado en la ciudad de Bogotá marcó el inicio oficial de la operación de Cencosud en Colombia. La bienvenida fue encabezada por la máxima autoridad del país, el Presidente Alvaro Uribe, quien presidió la ceremonia de inauguración.
Con una sala de venta de 8.000 metros cuadrados, la tienda se ubica en el sector de El Cortijo, y dará empleo a más de 250 personas. Posee 25.000 categorías de productos, de los cuales un 80% corresponden a proveedores
colombianos y cuenta con un amplio set de servicios para clientes profesionales, hogar y empresas, manteniendo, como siempre, la excelencia en el servicio al cliente que caracteriza a Easy en todos los países donde está presente.
Paralelamente, se está trabajando en la construcción de nuevos locales, de acuerdo al plan de negocios definidos para este país.El formato de tiendas de mejoramiento del hogar y construcción en Colombia, bajo la marca Easy, se generó del joint venture que firmó Cencosud con Casino Guichard en mayo del 2007 y en el cual Cencosud tiene un 70% de participación y Casino un 30%.
metros cuadrados y cerca de 13 millones de transacciones al año.Durante el ejercicio, la estrategia de la cadena se concentró en profundizar el negocio mayorista y en optimizar los procesos operacionales.
La incorporación de ventas a través de Internet, marcó también uno de los hitos de Easy Chile el 2008. Durante el último trimestre de su primer año de operación se registraron en promedio 500.000 visitas mensuales. Lo anterior, ubica a Easy en una nueva posición dentro del mercado de las ventas online, ampliando sus canales de venta al público y consolidando los mecanismos de distribución.
La presencia de Easy en Argentina se reforzó con la incorporación de cuatro nuevos locales en Buenos Aires, específicamente en las localidades de San Miguel, Almagro, José C. Paz y Canning, que representan en total 33.000 metros cuadrados de superficie de venta.También se trabajó en una profunda remodelación de los locales Easy de Warnes, Liniers, Ituzaingo, Constituyentes, Don Torcuato, La Tablada, San Justo, Pilar y San Martín, con una superficie de venta nueva de 7.200 metros cuadrados.
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Durante el 2008 Paris se consolidó como la segunda tienda por departamento en el mercado chileno. Esto está apoyado por diversos estudios que muestran una mejora significativa en la manera en que los consumidores ven la marca Paris, especialmente en lo que se refiere a servicio
importante para la consolidación de Umbrale en Paris, así como también de Top Shop, Foster, Cheeky y Opaline, entre otras.
Las aperturas del 2008 se concretaron con las inauguraciones de tres nuevas tiendas, totalizando 30 en todo Chile. Primero fue Iquique y luego Bandera y Estación Central en Santiago. Mención especial merece la tienda Paris Bandera, ubicada en la esquina con Agustinas, en un emblemático edificio del centro capitalino, construido en los años veinte del siglo pasado, y que posee un fuerte valor histórico y arquitectónico. Paris decidió instalar esta nueva tienda de 9.400 metros cuadrados en dicho edificio con el objetivo de colaborar con las autoridades en la recuperación del centro de Santiago, dejándolo como herencia nacional abierto al público. Para ello, la fachada exterior se mantuvo intacta y en su interior se conservó el espíritu del edificio.
Luego de un período de mucho crecimiento y expansión en metros cuadrados, los próximos desafíos de Paris se centrarán en 3 objetivos:
2.7 DIVISIÓN TIENDASPOR DEPARTAMENTO
de mejora de la eficiencia operacional y control de gastos.
cliente único, distintivo y sin precedentes en lo que a tiendas por departamento se refiere.
de la propuesta de negocio, a través de sus marcas propias acompañadas de las marcas exclusivas, de manera que el consumidor siempre se encuentre con la mejor propuesta de productos en lo que a calidad y precios se refiere.
Para el equipo de Paris, el consumidor siempre estará al centro y todos los esfuerzos deben estar focalizados en entregar la mejor experiencia de compra posible a nuestros clientes.
y propuesta de negocio, que es percibida cada vez como más moderna y contemporánea.
Durante el ejercicio, Paris puso especial énfasis en el fortalecimiento de las marcas propias y también de aquellas que son de su exclusividad, especialmente en las áreas de vestuario, a través de una ecuación de valor consistente en la mejor combinación precio-calidad.
Dentro de las marcas propias se destacan las siguientes, que cada año han mejorado sus niveles de reconocimiento y penetración en el mercado nacional:
- Tribu: Mundo Infantil - Opposite: Mundo Juvenil Urbano - Aussie: Mundo Juvenil Surf - Greenfield: Mundo Causal Hombre y Mujer Adulto- Alaniz: Mujer y Hombre Contemporáneo
Acompañando a las anteriores, la presencia de marcas exclusivas en todas las tiendas Paris a lo largo de Chile, aportan a la cadena un valor agregado que los clientes reconocen cada día más. De esta forma, el 2008 fue un año
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Con el objetivo de optimizar la gestión y perfeccionar la administración de las áreas de negocios, durante el 2008 se decidió separar la División Inmobiliaria en dos unidades independientes: División Shopping Centers y División Proyectos.
De esta forma, la División Proyectos quedó organizada en el área de Desarrollo, preocupada de analizar la factibilidad de los proyectos
2.8. DIVISIÓN PROYECTOS, CONSTRUCCIÓN Y DESARROLLO
y de adquirir o gestionar los terrenos, los arriendos de salas y locales de terceros; y en el área de Construcción, a cargo de gestionar las obras, entregar los locales habilitados a las unidades de negocio de Cencosud y velar porque todo se mantenga en buen estado.
La División Inmobiliaria trabaja coordinadamente con todas las divisiones de negocios de Cencosud, como facilitadores para
metros cuadrados, lo que representa casi un 20% de aumento con respecto al período anterior.
Obras entregadas el 2008:
con el centro gastronómico y de entretención “Mirador del Alto”.
Por otro lado, la División Inmobiliaria realizó también la ampliación de Centro de Distribución de Paris en la comuna de Renca, casi duplicando la actual superficie, con la construcción de alrededor de 34.000 metros cuadrados adicionales.
Construcciones, remodelaciones y ampliaciones marcaron el trabajo de la División Inmobiliaria en Argentina, totalizando un incremento de la superficie arrendable en alrededor de 146.000 metros cuadrados.
La construcción del Shopping de Trelew ubicado en la ciudad del mismo nombre, en la provincia del Chubut iniciada en el 2007, está próximo a finalizarse.En los malls de Tucumán y Rosario, en tanto, se completaron las obras de remodelación con la incorporación de nuevas y modernas salas de cine.
Asimismo, se remodelaron parte de los Shopping de Unicenter y se ampliaron los estacionamientos
de Parque Brown y el Centro de Distribución para supermercados. Otros 15 locales de Jumbo, Disco y Vea fueron remodelados y construidos.
Para la División Homecenters, se entregaron 4 nuevos Easy, ubicados en las localidades de San Miguel, Almagro, José C. Paz y Canning.
La llegada de Cencosud a Perú ha significado importantes mejoras en las áreas de mantenimiento, proyectos, inspección técnica de obras e incorporación de nuevos terrenos a la carpeta inmobiliaria de la empresa, que aventuran un futuro próspero en términos de expansión y crecimiento regional.
Durante el 2008, la División Inmobiliaria entregó 2 tiendas a la operación, Metro ATE y Metro Independencia, con un total de 12 mil metros cuadrados de superficie de venta.
Además, continúa la construcción de Metro Plaza Lima Norte, emplazado en un shopping center con una superficie de venta de 13 mil metros cuadrados y cuya inauguración está programada para abril de 2009.
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La inauguración de la tienda Easy Occidente en octubre de 2008, con cerca de 8 mil metros cuadrados de superficie de venta, fue el gran hito de la División en este país.
Junto con ello, se continúa en la construcción de una segunda tienda, Easy Norte de características similares a la anterior.
Se destaca en Colombia las posiciones tomadas en Bogotá y otras ciudades, que permitirán ir completando el plan de expansión de Cencosud en ese país.
Durante el año 2008 se entregaron a la operación de Supermercados 8 salas de venta en varias localidades del Nor-este brasileño, aumentando en 35 mil metros cuadrados la superficie de venta.
Además, se constituyó el área de Desarrollo Inmobiliario para apoyar de mejor manera la expansión del negocio en ese país y consolidar la presencia regional.
concretar los planes de expansión y crecimiento orgánico de cada una de las áreas, de acuerdo a sus necesidades y requerimientos. Lo anterior, significa estar siempre atentos a las oportunidades y cambios experimentados en los mercados nacionales y regionales donde opera la Compañía, para captar las mejores oportunidades y lograr los mejores resultados para las Unidades de Negocio.
Por lo anterior, y en consideración a la delicada situación financiera que afecta a los mercados internacionales desde el último trimestre del 2008, se decidió postergar la construcción de algunos proyectos en Chile, Argentina y Brasil, a la espera de un repunte de la economía mundial.
Al respecto, el caso más emblemático es sin duda, la postergación de las obras de Costanera Center, que se espera reanudar una vez que los mercados internacionales se estabilicen y la demanda por metro cuadrado se reactive.
El 2008 fue un año donde se materializaron una gran cantidad de obras para las distintas unidades de negocio del Grupo. La superficie arrendable aumentó en 168.000
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Constituida como un área nueva e independiente, la División Shopping Centers es la encargada de la comercialización y operación de marketing de todos los malls, centros comerciales y tiendas tras cajas que Cencosud posee en América Latina.
Se realiza un trabajo coordinado con la División Inmobiliaria, sobre todo en lo que se refiere al diseño de los nuevos proyectos, de manera que éstos sean atractivos y respondan a los intereses de los clientes.
Durante el año 2008 se realizaron importantes mejoras de los
2.9 DIVISIÓN SHOPPING CENTERS
el ejercicio analizado. En el área de supermercados en tanto, éstas crecieron de un 75% a un 80% en el 2008.
La facturación aumentó 12,7% respecto al período anterior y se mantuvo un excelente nivel de cobranza de un 100% .
Hacia fines del ejercicio, se dio el inicio oficial al Mirador del Alto, el nuevo centro gastronómico y de entretención ubicado en el mall Alto Las Condes. Presenta un estilo y arquitectura moderna y sofisticada, al aire libre y con una de las mejores vistas a la ciudad de Santiago.
Junto a la incorporación de nuevas tiendas, el Mirador del Alto ofrece un panorama completo de entretención y esparcimiento para toda la familia, al integrar un nuevo local de Aventura Center que incluye una montaña rusa al aire libre y un espacio con canchas de Bowling de primer nivel.Además, el antiguo patio de comidas fue remodelado y traslado al sector contiguo de Mirador del Alto, ampliando la capacidad de sillas de 800 a 1550, con ocupación permanente.
Asimismo, se mejoraron los espacios, ambientes y la oferta gastronómica con la llegada de
restaurantes de primer nivel que extendieron la entretención nocturna del mall, complementada con música, eventos y exposiciones en la galería de arte.
En Portal Rancagua, en tanto, se completó la ampliación de los espacios de manera considerable, alcanzando una superficie total de 78,240 metros cuadrados.
Los Centros Comerciales en el país, finalizaron con una ocupación del 98%, manteniendo los buenos resultados de años anteriores.
Se destacan las aperturas logradas el 2008, que consolidan la presencia de Cencosud en Shopping Centers, al inaugurarse la ampliación de Portal Patagonia (Neuquén), con la incorporación de 34 locales a los 48 existentes.
Asimismo, en el mes de Junio se inauguraron las salas de cine en Portal Tucumán, Shopping que entró en operaciones el año 2007. Con este logro, el Centro Comercial completó su variado mix, el cual permite que se consolide como líder en la región.
La facturación trasandina aumentó en un 29%, respecto del ejercicio anterior y se logró un nivel de cobranza que se situó en torno al 99%.
espacios comerciales, con un considerable crecimiento en facturación, metros cuadrados y ocupación respecto del año 2007, tanto en Chile, como en Argentina y Perú.
Aunque el 2008 fue un año delicado en términos financieros, los resultados arrojan cifras positivas para esta nueva División: el nivel de ocupación alcanzó un notable 98% y el mejoramiento de la infraestructura de los mismos, significó un aumento del número de tiendas de un 4,8%, al pasar de 818 locales en el 2007 a 857 durante
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Asimismo, y con el propósito de dar mayor amplitud de cobertura a las Tarjetas Más, durante el 2008 se firmaron importantes convenios con empresas como Copec, Salcobrand, VTR, Servicio de Impuestos Internos y la Asociación Nacional de Fútbol Profesional (ANFP), entre otros.
También se implementaron distintos servicios a través de Internet, destacándose el uso de nuestras tarjetas en Servipag.Con el fin de hacer más eficiente las gestiones de cobranza en las distintas etapas de morosidad y mejorar los patrones predictivos en esta área, se implementó un nuevo sistema de cobranza a través de un software de primera línea .
Otro hito importante del año 2008 en esta División, fue la migración masiva de más de un millón de cuentas a un procesador externo certificado por la Superintendencia de Bancos. Con ello, Cencosud mantiene hoy sólo un procesador de primera clase para todo su parque de tarjetas en Chile.
2.- Seguros
Corredores de Seguros Paris cumplió 10 años de vida el 2008 sirviendo a clientes de todos los estratos socioeconómicos.
Con la expansión de Cencosud a distintos países de la región, la División Retail Financiero amplió su cobertura a Perú y Brasil, además de Argentina donde opera desde el año 2007.
La División Retail Financiero tiene como objetivo profundizar la relación con los clientes, ofrecerles un servicio más integral y generar mayor valor agregado a partir de las sinergias que se dan entre ellos y cada una de las áreas de negocios de Cencosud.
2.10 DIVISIÓN RETAIL FINANCIERO
Negocios de la División en la RegiónChile Argentina Perú Brasil
Tarjetas Tarjetas Tarjetas Tarjetas
Seguros Seguros Seguros Seguros
Bancos Programas de Fidelidad
Fidelidad
Viajes
Programas de Fidelidad
1.- Tarjetas
Durante el ejercicio 2008 el uso de tarjetas Cencosud superó los MM US$ 1.800, destacándose que sobre el 70 % de dichas ventas correspondió a la utilización de Tarjetas Más en los distintos formatos del grupo.
La cartera colocada presento un decrecimiento de 11,8%, medido en pesos chilenos del 31 de diciembre de 2008, respecto del cierre del ejercicio anterior.
Coherentemente con la definición de que la estrategia de Tarjetas está enfocada en la fidelización de los clientes y la maximización de las ventas de retail propio, cabe señalar que del volumen colocado dos terceras partes se originan en las ventas en negocios de Cencosud y sólo un tercio corresponde a ventas en comercios asociados y a la colocación de productos financieros.
Debido a lo anterior, el endeudamiento de nuestros clientes presenta los menores niveles entre los grandes operadores, lo que nos deja en una sana situación de cartera de cara a los desafíos que plantea la situación económica hacia el año 2009.
De acuerdo al último informe de la Superintendencia de bancos, al mes de septiembre de 2008, las Tarjetas Más se posicionaron como las más usadas en Chile, con más de 2,2 millones de tarjetas con operación mensual.
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Durante el ejercicio, esta área de negocio de la División Retail Financiero logró el primer lugar de venta de Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP) y figuró en el quinto lugar entre las corredoras en cuanto a prima intermediada.Los canales de distribución utilizados comprenden módulos de atención personalizada en los locales Paris, Santa Isabel y Jumbo (48 sucursales), Call Center y módulos de atención virtual (autoatención). Además se ofrecen algunos productos específicos a través de las sucursales de Banco Paris y módulos de crédito de tiendas en Paris y Jumbo.El mix de productos consiste en seguros de Accidentes Personales, Vida, Hogar, Cesantía, Auto, Fraude, Salud y Extensión de Garantía. Cada uno cuenta con diferentes productos, creados dependiendo de las características de los clientes y segmentos a los que se enfocan.Adicionalmente a los seguros tradicionales, durante el 2008 se incorporaron novedosos productos tales como: Seguro Catastrófico con Devolución de Prima, Seguro de Hogar con Devolución de Prima, Seguro para Taxis, Seguro para Furgones Escolares y Seguro para Celulares, entre otros. A estas innovaciones hay que agregar las
atractivas promociones mensuales ofrecidas junto a los Seguros de Auto.
Es importante destacar el rol social de la Corredora, al comprometer un aporte monetario a la fundación Fondo Esperanza por cada venta que se realice de los Seguros Masivos Premium, lanzados durante el 2008.
3.- Banco
Banco Paris completó cuatro años de operación en la plaza, orientado a dar servicios financieros a personas de los estratos medios de la población. Durante el año 2008 abrió siete nuevas sucursales, cinco de las cuales fueron en regiones y dos en Santiago.
Con lo anterior, Banco Paris cerró el ejercicio con 60 sucursales a lo largo de Chile, de las cuales el 60% está en regiones y el 40% restante en Santiago.
Su red de sucursales es su canal de distribución mas importante, utilizando también fuerzas de venta a la calle y telemarketing como canales secundarios.En el 2008 se implementó un nuevo modelo de gestión de sucursales, que fortalecerá el nivel de servicio y la orientación al logro
de los objetivos de cada unidad.La sólida posición financiera que presenta el banco, le permitió sortear sin dificultades los vaivenes que presentó el mercado a partir del último semestre del año permitiendo mantener su operación sin ningún tipo de restricciones.
4.- Viajes
Viajes Paris se ubica entre las 10 agencias de viajes más grandes de Chile y como la segunda entre las casas comerciales. Cuenta con 21 agencias con atención a público distribuidas en las tiendas Paris que existen a lo largo de todo Chile.
Viajes Paris se orienta principalmente al segmento vacacional para los segmentos medios de la población, con una oferta de programas turísticos especialmente desarrollados. Esto ha permitido generar importantes sinergias operacionales, focalización y especialización, además de generar confianzas y excelentes relaciones con importantes proveedores, tanto líneas aéreas como operadores turísticos.
Durante el año 2008 obtuvo una distinción y reconocimiento especial otorgada por el embajador
de Estados Unidos, por su destacada contribución del turismo hacia Estados Unidos.Adicionalmente al mercado vacacional, Viajes Paris ha desarrollado otras áreas de negocio, tales como Grupos de Estudiantes, Viajes de Grupos de incentivos a empresas y Venta Corporativa. En este ámbito durante el 2008 logro que mas de 100 establecimientos educacionales eligieran a Viajes Paris como su agente, entregando servicios a más de 3.700 alumnos. 5.- Programas de Fidelidad
Circulo Más, el programa de fidelización conformado por las empresas Jumbo, Paris, Santa Isabel, Easy, Tarjetas Más y ENTEL logró durante el año 2008 consolidarse como el programa de premios y beneficios más grande de Chile. Durante el 2008 se logró superar los 8,3 millones de clientes inscritos (19% de aumento) con más del 70% de ellos activos en el año. Esta actividad se notó también en el explosivo aumento en el canje de productos, viajes y servicios que aumentaron en un 67% con respecto al 2007 y en el aumento en la penetración en las ventas realizadas en las unidades Cencosud, de un 71% el 2007 a un 74% en el 2008.
Esto valida así el claro interés y motivación que genera el programa Círculo Más en nuestros mejores clientes, ya que fueron más de 1.200.000 los que durante el 2008 vivieron la experiencia de canje/recompensa por la preferencia de compra en nuestras empresas, lo que representa un 70% más que el 2007.
1.- Tarjetas y Seguros
Después de un año y ocho meses de operación con Tarjetas Más en Argentina, el parque de tarjetas en este país asciende a más de 400.000 mil, las que durante el ejercicio 2008 consumieron 535 millones de pesos argentinos en productos distribuidos por Jumbo, Disco, Easy y Blaisten.
La presencia de Tarjetas Más se extendió de Capital y GBA al interior, llegando durante el año 2008 también a Costa Atlántico y Rosario.
Al cierre del período, la cartera de colocaciones ascendía a 210 millones de pesos argentinos, con una deuda promedio por cliente de 850 pesos.
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Asimismo, durante el 2008 se logró consolidar la distribución de seguros, alcanzándose más de 120 mil clientes. La gama de productos ofrecidos se amplió a la comercialización de seguros de hogar, asistencia, vida, accidentes personales y mascotas.
Uno de los logros más importantes fue la implementación de las principales funcionalidades de los sistemas en lo referido a CRM, Back End, Cobranza y módulos especiales para cumplir con los requerimientos del Banco Central de la República Argentina.
2.- Programa de Fidelidad
Disco Plus y Jumbo Más, los programas de fidelidad con que Cencosud opera en Argentina lograron consolidarse como los programas de premios y reconocimientos más importantes de ese país, al cumplir durante el año 2008, 12 años Discoplus y 10 años Jumbo Más de operación.En el período se logró superar los 4.741.146 millones de inscritos (3.096.655 en Disco Plus y 1.644.580 en Jumbo Más) con más de 1.369.639 de ellos activos en distintas modalidades de los Programas el 2008. La penetración en ventas fue de un 66% creciendo durante un año recesivo en un 1%,
producto del desarrollo de modelos predictivos del comportamiento de nuestros clientes que permitieron predecir desempeños y tomar acciones comerciales segmentadas orientadas a modificarlos.
Un hecho importante del año fue el cambio de imagen de “Disco Plus”, buscando darle mayor modernidad al Programa, el cual tuvo excelentes resultados al incrementarse la cantidad de clientes, así como también la participación de los mismos.
Retail Financiero en Brasil opera en un Joint Venture con Bradesco del 50% cada uno ofreciendo sus clientes tarjetas de crédito que son aceptadas en la cadena de Hipermercados y Supermercado GBarbosa, la cual cuenta con 50 tiendas distribuidas en la región nordeste de Brasil (Sergipe, Alagoas y Bahia).
Adicionalmente se ofrecen seguros personales, seguros de hogar y seguros de garantía extendida. En el año 2008 la operación alcanzó la colocación de 101.000 nuevas tarjetas, alcanzando un nivel de stock de 842.000l tarjetas titulares. De éstas, 639.000 están habilitadas en condición de compra.
Si tomamos en cuenta las tarjetas adicionales, el número asciende a 1.257.000 tarjetas administradas.Con vistas a lograr una estructura sustentable y preparada para el crecimiento, durante el 2008 se realizó una reingeniería del negocio, en conjunto con la gerencia del Banco Bradesco, la cual incluyó el rediseño de la estructura organizacional, la inclusión de nuevos profesionales para cubrir aquellas nuevas gerencias y la redistribución de otros. Hacia fines del ejercicio, estaba prácticamente completa para enfrentar los fuertes desafíos de crecimiento para el año 2009.
El negocio financiero en Perú opera en una alianza con el Banco del Trabajo, el que fue adquirido en el 2008 por Scotiabank, pasando a constituirse en la división de consumo de dicho banco.Asimismo, opera la Tarjeta de Crédito Metro, la misma que es aceptada en todos los formatos de la cadena en el país, así como el negocio de distribución de seguros, el que se fortaleció a partir de la segunda mitad del año.
Durante el 2008 se reestructuró y complementó el equipo de
Retail Financiero Perú, lográndose sinergias con las áreas comerciales y de marketing de la División Supermercados, que se traducen en una mayor participación conjunta de la Tarjeta Metro en las campañas de retail.
En el negocio de seguros, se concretaron alianzas importantes con Pacífico Grupo Asegurador y Rimac Seguros, ambas empresas líderes en su rubro en el Perú. Además, se desarrollaron e implementaron productos de seguros en toda la red de los supermercados Metro, Wong y Eco.Las metas de seguros superaron las expectativas para el ejercicio 2008, muy por encima de lo logrado en el 2007. El principal producto desarrollado fue la Garantía Extendida, la misma que alcanzó importantes niveles de penetración.En lo referente a Fidelidad, Cencosud opera en conjunto con otros socios, el programa de fidelidad Bonus, el más importante en Perú, y el mismo que ha logrado tener una participación destacada en las transacciones de la cadena.
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Aventura Center ha logrado consolidarse fuertemente como operador de Centros de Entretención Familiar, tanto en Chile como en Argentina, países en los que tiene presencia.
Al cierre del 2008, Aventura Center mantuvo resultados promisorios y un flujo de público constante, lo que marca la diferencia respecto de su competencia.
2.11 DIVISIÓN ENTRETENIMIENTO
La novedad más importante del año fue la apertura del local Aventura Center en el Centro Gastronómico y de Entretención “Mirador del Alto” en el Mall Alto las Condes ubicado en Santiago. Con una superficie de 3.252 metros cuadrados, el nuevo Aventura Center tiene una propuesta novedosa y moderna de juegos mecánicos y electrónicos. Además, cuenta con 14 pistas de bowling
de última generación, un restobar y salas exclusivas para celebrar cumpleaños, que lo convierten en una de las mejores alternativas de entretención y esparcimiento para todos los integrantes de una familia.
Con este nuevo local, la compañía suma un total de 10, cuatro de ellos en Chile y 6 en Argentina, todos ubicados en los principales centros comerciales del Grupo Cencosud.
La estrategia del 2008 considera la optimización de las compras, tanto en áreas de mantención, donde se han realizado alianzas con proveedores, como en las de compras de premios para los stands de canje.
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A nivel regional, durante el 2008 la División Recursos Humanos trabajó principalmente en facilitar y sustentar el crecimiento y desarrollo de Cencosud y sus más de 100.000 colaboradores, integrando a su gestión metodologías comunes que permitan a cada negocio o división agregar valor a su gestión, a través del capital humano.
Para el logro de los anteriores objetivos, la División focalizó su trabajo en:
1 Visión alineada y
colaboración
Todos entendemos hacia dónde va la empresa y cuál es nuestro aporte.
Desarrollar espacios donde juntos generemos más valor.
2 Eficiencia operacional y
recursos facilitadores
Proveer herramientas y sistemas comunes, que faciliten el desarrollo de las personas y garanticen el funcionamiento eficiente de la operación de cada división.
3 Desarrollo individual
Siempre se ha promovido que cada persona alcance el máximo potencial de sus capacidades, en todo ámbito de trabajo.
2.12 RECURSOS HUMANOS
4 Gestión del cambio
Facilitar la adaptación de las personas a los nuevos escenarios organizacionales, considerando el crecimiento regional de Cencosud durante el 2008.
5 Integridad y compromiso
Compartir los valores de la organización y hacerlos propios, así como aquellos de cada división que deben verse reflejados en las acciones de cada persona.
6 Aprendizaje
organizacional
Aprender de las acciones exitosas y de los fracasos para mejorar permanentemente la gestión.
En el transcurso del ejercicio, se consolidó la implementación del Sistema de Gestión de Recursos Humanos denominado People Soft, en Chile, Argentina y Colombia. Consiste en la creación de una sola base de datos y licenciado sin límite de usuarios, que garantiza a la División poder enfrentar de manera óptima el crecimiento de la compañía en forma alineada y consistente.
Cencosud tiene como una de sus principales fortalezas la capacitación de sus colaboradores. Cada año se realizan miles de horas de capacitación en todos los niveles de la organización, capacitación técnica y de competencias conductuales, siempre bien valorada por los colaboradores y la organización.
Muestra de lo anterior es que en el transcurso del 2008 Cencosud fue reconocido por Inacap como una de las empresas de Chile con mayor compromiso en la formación y desarrollo de sus colaboradores. Lo anterior, por el gran esfuerzo que la compañía realiza por entregar
formación técnica a la operación (locales y tiendas).
Asimismo, a fines del 2008 se graduaron 74 altos ejecutivos de todos las divisiones de Cencosud, en un Diploma de Gestión de Empresas de Retail con la Universidad de Los Andes, obteniendo una excelente evaluación por parte de los alumnos y la universidad en cuanto a los resultados del programa.
Durante el ejercicio, las principales actividades de capacitación estuvieron orientadas a dos focos principales:
1. La operación: A través de programas de mejora del servicio al cliente y conocimiento de productos y otros orientados a apoyar el desarrollo de las competencias funcionales de los cargos de locales, tiendas y sucursales, a partir de los diagnósticos de necesidades de capacitación.
2. El liderazgo: A través de programas orientados a apoyar el desarrollo de competencias para Gerencias, Subgerencias, Subgerencias y Jefaturas. En este ámbito, destacan también
la realización de programas de capacitación acerca del rol del supervisor en la gestión del desempeño y el desarrollo de equipos, que se realizaron en algunas unidades en Argentina y Chile, cuyo contenido se estudia y mejora comparativamente para aplicar en el resto de las unidades del grupo.
Para esto, se destinaron más de 1.445.000 horas de capacitación en competencias conductuales y funcionales, lo que implicó una inversión que superó los USD 7 millones.
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Para Cencosud, la Responsabilidad Social Empresarial (RSE) se relaciona con un modelo de negocio sustentable en el tiempo y responsable con sus diferentes grupos de interés. Por ello, la filosofía de la empresa es generar rentabilidad económica y preocuparse de generar valor social y medioambiental en las sociedades donde opera, siempre buscando
2.13 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL
la sustentabilidad del negocio y entornos a largo plazo.
La RSE es uno de los pilares centrales de la estrategia de negocio de Cencosud, ya que es mirada como un proceso de generación de valor para los diversos grupos de interés, innovando constantemente en su gestión, organización y operaciones para satisfacer las diversas necesidades. La política de RSE de Cencosud, en los cinco países donde opera, abarca cinco ámbitos de trabajo, cada uno de los cuales cuenta con iniciativas y proyectos propios:- Comunidad- Medio ambiente- Cadena de valor- Producto y marketing responsable- La empresa y sus trabajadores
Comunidad
Cencosud focaliza su política de Responsabilidad Social hacia la comunidad en la superación de la pobreza, a través del emprendimiento. Prueba de ello es la alianza solidaria que se mantine desde agosto de 2007 con Fondo Esperanza (FE), fundación dedicada a entregar créditos y educación
emprendedora a más de 30 mil microempresarios de escasos recursos.
Durante el 2008, se efectuaron múltiples acciones con FE teniendo como foco principal la recaudación de recursos, el apoyo en la comercialización de los productos de los socios y el lanzamiento de proyectos que buscan desarrollar y capacitar a los emprendedores para así mejorar su calidad de vida. En total se logró apoyar a 3.019 socios de la institución.
Entre ellos, el hito que marcó el año fue el lanzamiento de la iniciativa “Corazón Emprendedor”, impulsada por Cencosud-Paris, FE y Comunidad Mujer. Esta, contempló un ciclo de tres talleres de capacitación a 160 socias de FE, donde, además, compartieron sus historias de superación. Postularon 120 testimonios al Premio “Corazón Emprendedor” y se eligieron 10 finalistas. Un jurado, compuesto por destacados líderes de opinión, premió a los 3 testimonios que sirvieron de modelo inspirador y ejemplo para motivar a otros a emprender y así mejorar su calidad de vida.
Medioambiente
El respeto al medioambiente es otra de las áreas de RSE de Cencosud, en el que la empresa se ha propuesto inculcar la conciencia por el cuidado de éste y convertirse en un ejemplo multiplicador en esta materia. En este sentido, una importante iniciativa del 2008 fue hacer frente a la crisis eléctrica que vivió el país en el primer semestre, Cencosud se sumó en marzo de 2008 a la campaña de uso eficiente de energía, que implicó el compromiso de la empresa de ahorrar un mínimo de 7% de energía en un año.
Cadena de valor
En el área cadena de valor, cada año se ha dedicado mayor esfuerzo en crear relaciones de beneficio mutuo y en generar rentabilidad y garantías de sostenibilidad a largo plazo para nuestros proveedores y la empresa. Esta área está relacionada intrínsecamente con el interés de apoyar al emprendimiento nacional, fortaleciendo y desarrollando a los pequeños productores, para generar un impacto social positivo en su entorno y el mercado. En este contexto el gran hito del
2008, fue lograr incorporar a 30 microempresarios como proveedores de Jumbo La Dehesa, Alto Las Condes y Viña del Mar.
Producto y Marketing
Responsable
En esta área, el compromiso de Cencosud es garantizar que los productos y servicios que ofrece en las distintas unidades de negocios cuenten con el nivel y la calidad prometida a los clientes. Además de crear campañas educativas que generen conciencia sobre las necesidades actuales y entregar información de manera responsable.
“Come Sano”, es una de las campañas que busca fomentar buenos hábitos alimenticios y promover estilos de vida saludables.
Comunidad
Las campañas de donación de vuelto se han transformado en una importante herramienta de RSE de Cencosud en ese país, asociándose las distintas unidades de negocio a varias instituciones de
beneficencia. A lo anterior se suma la venta de la revista “Entrecasa”, editada por supermercados Disco, de la cual se generan recursos que se destinan a personas que viven en extrema pobreza.
Medioambiente
En materia medioambiental, el 2008 se realizó reciclado de papel en los locales de Cencosud para la Fundación Garrahan y escuelas aledañas, y de Tetra Pack para la Fundación Caritas. En forma paralela se impulsó la campaña de bolsas reutilizables en supermercados Vea.
Producto y marketing
responsable
Las acciones en esta área se concentraron en el Programa Nutridisco y Jumbo Calidad de Vida, a través de capacitación, talleres y clases de cocina para crear conciencia sobre la importancia de tener hábitos sanos y realizar actividades deportivas.
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GBarbosa, posee un intenso programa de RSE que materializa a través del Instituto GBarbosa, un ente generador de inversiones sociales cuya misión es mejorar la calidad de vida de las comunidades donde se inserta.
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Otra de las actividades de RSE de Cencosud en beneficio de las comunidades es la recaudación del vuelto en las cajas de los supermercados para diversas campañas solidarias y para las olimpiadas especiales, siendo el "sponsor" oficial del equipo peruano.
Medioambiente
Durante el 2008 se registraron diversas actividades en beneficio del cuidado de medioambiente, siendo algunas de ellas la campaña de reciclaje de vidrios, papel, plástico, tetrapack y recolección de pilas; el acopio de residuos
peligrosos, transporte y disposición final; el uso racional de bolsas biodegradables; capacitación en método de embolsado y envases; la capacitación en conservación y uso racional del agua, y del encendido de luminarias así como aire acondicionado en tiendas.
En esta misma línea se entrega apoyo al pequeño productor, a través de una alianza con la Universidad Federal de Sergipe y la empresa de Desarrollo Agropecuario de Sergipe, con el objetivo de beneficiar a 30 productores que fomenten la sustentabilidad agroecosistema.
Así también Movimiento Solidario fue otro de los aportes que Cencosud promovió en materia de RSE a través del Instituto GBarbosa. Se realizaron 22.500 atenciones, 400 voluntarios y 35 tipos de servicios entre exámenes de glicemia, medición de la presión arterial, campaña sobre la salud bucal, vacunación, consultas médicas, emisión de cédulas de identidad, CPF y certificados de nacimiento
Comunidad
Con la firma de un convenio de cooperación institucional con la Escuela de Cocina de Pachacútec, cuyo director es el reconocido chef peruano Gastón Acurio, Wong formalizó su apoyo a los estudiantes de dicho centro de estudios, a través de la donación de insumos de cocina para facilitar su formación profesional.
Entre sus iniciativas destacan el proyecto Sello, a través del cual refuerza el compromiso social con las comunidades donde opera, identificando las producciones provenientes de cooperativas, lo que beneficia a más de 1.000 familias de manera directa o indirecta.
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El 2008 fue un año lleno de desafíos y experiencias nuevas para el equipo que se estableció en Shangai con la misión de dar vida a las operaciones de la oficina comercial de Cencosud en China.
Crear una entidad legal y establecer un lugar físico, fueron los primeros pasos para el inicio de las operaciones. Hoy trabajan 15 profesionales chinos con experiencia previa en las oficinas de compra de prestigiosas empresas. Gracias a su experiencia en los distintos productos que hoy Cencosud importa desde China, son un apoyo importante para los compradores de las distintas unidades de negocio, en la búsqueda de nuevos proveedores, seguimiento de órdenes y control de calidad, entre otros. La Oficina Comercial de Cencosud en Shangai está actualmente enfocada en las áreas de textil vestuario, textil hogar, decoración, juguetes, muebles (indoor y outdoor), electrónica menor y mayor, iluminación, artículos deportivos, entretenimiento, herramientas y accesorios automotor. Para asegurar la calidad
2.14 OFICINA COMERCIAL CENCOSUD EN SHANGAI
de los productos, la representación cuenta con un profesional experto en control de calidad.
Con el establecimiento de la Oficina Comercial en Shangai, Cencosud tiene por finalidad integrar y acercar al productor con el cliente, asegurando productos de calidad, cumplimiento en las entregas, mayor eficiencia en la compra y diferenciación en los productos.
En adelante, el objetivo de esta unidad está en identificar y aprovechar las sinergias que se generan en los distintos países donde Cencosud esta presente, con el fin de integrar y centralizar los procesos de compras. Así también, mantener una constante búsqueda de mejoras en la calidad y variedad de los productos, además de tener un proceso de compra continuo a través del año. La presencia de Cencosud en China es clave para aprovechar las oportunidades que ofrece en un mercado cada vez más exigente y competitivo.
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compromiso"Acompañándote Siempre"
NOS PREOCUPAMOS DE AYUDAR A LA COMUNIDAD, DE ESTAR CERCA Y TRANSFORMARNOS EN UN ACTOR RELEVANTE APORTANDO CON LAS HERRAMIENTAS QUE TENEMOS PARA LOGRAR UN CAMBIO EN BENEFICIO DE NUESTRA SOCIEDAD.
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El Comité de directores de Cencosud S.A. está integrado por las siguientes personas:
Horst Paulmann Kemna
Vinculado al controlador
Cristián Eyzaguirre Johnston
Independiente
Roberto Oscar Philipps
Vinculado al controlador
Este comité realiza diferentes labores, entre las principales están:
a) Hacer seguimiento a temas pendientes o relevantes menciona- dos en acta de reunión anterior.
b) Solicitar Estados Financieros del trimestre (FECU), debiendo:
financieros y sus respectivas notas. De ser necesario aclarar y/o ampliar la información contenida en dichos estados, solicitar a la Administración la respectiva explicación (documentación de respaldo, análisis de cuentas, contratos, etc.)
estados financieros con los presupuestos hechos por la Administración.
3.1 INFORMACIÓN DE CARÁCTER GENERAL
en los informes de control de gestión preparados por la Administración.
dichos estados financieros.
c) Solicitar información relativa a las remuneraciones y planes de compensación del Rol Privado, para lo cual se requerirá:
dicha información.
d) Solicitar un resumen de los Contratos suscritos por la Sociedad informando al respecto, lo siguiente:
relativos a las operaciones a que se refieren los artículos 44 y 89 de la ley de Sociedades Anónimas y evacuar un informe respecto a esas operaciones. Una copia del informe será enviada al Presidente del directorio, quien deberá dar lectura a dicho informe en la sesión citada para la aprobación o rechazo de la operación respectiva.
los que uno o más directores tengan interés por sí o como representantes de otra persona;
Heike Paulmann: M$ 52.390 (M$ 52.695 en 2007)Manfred Paulmann: M$ 53.765 (M$ 53.906 en 2007)Bruno Philippi: M$ 41.085 (M$ 37.647 en 2007)Cristián Eyzaguirre: M$ 46.772 (M$ 43.910 en 2007) Jorge Gálmez Puig: M$ 62.050 (M$ 13.399 en 2007) Sven Von Appen: M$ 40.976 (M$ 27.463 en 2007)
Durante el ejercicio 2008 los ejecutivos de la compañía percibieron remuneraciones por $ 4.060 millones.
Finalmente, Cencosud S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos voluntarios en base a cumplimiento de objetivos y contribución individual a los resultados de la empresa, el cual se determina de acuerdo a un número de remuneraciones brutas mensuales y de acuerdo a prácticas de mercado.
La política de dividendos de la compañía contempla repartir al menos el 30% de las utilidades de cada ejercicio. Los dividendos se pagan como definitivos, luego que la Junta General Ordinaria de Accionistas correspondiente aprueba la Memoria Anual y sus Estados Financieros en la o las fechas que determina la señalada Junta.
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dichas operaciones deben ser conocidas y aprobadas previa- mente por el directorio.
involucren montos relevantes (actos o contrato que supere el 1% del patrimonio social, siempre que exceda de UF 2.000) con el propósito el de determinar si éste se ajusta a condiciones de equidad similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado.
e) Tratar los temas y materias que le encomiende una Junta General de Accionistas o el Directorio.
Remuneración de
Directores y Ejecutivos
Los señores directores que a continuación se indican, percibieron las siguientes remuneraciones (incluyendo gastos de representación y viáticos) durante el año 2008 y 2007 (expresado en moneda a Diciembre del 2008):
Horst Paulmann: M$ 21.535 (M$ 23.691 en 2007)Peter Paulmann: M$ 40.808 (M$ 40.919 en 2007)
Correspondiente al ejercicio 2007, Cencosud acordó repartir dividendos de $22,2 (veintidós coma dos pesos) por acción. Esta decisión fue acordada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 25 de abril del año 2008.
Política de DividendosCapital Suscrito y pagado: 873.406.547 Sobreprecio en venta de acciones: 466.509.605Otras Reservas: 25.497.758 Reserva Futuros Dividendos: 818.002.438 Dividendos Provisorios: -12.684.813 Total Capital y Reservas: 2.170.731.535
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Es política de la Compañía mantener, tanto en Cencosud como en sus filiales, adecuadamente asegurados sus activos fijos (edificios y equipamientos) así como los inventarios contra diversos riesgos a que pueden estar afectos. En particular, estos activos están protegidos contra riesgos de incendio, terremoto, actos terroristas, robos y otros. Asimismo, la Compañía está cubierta en el perjuicio por paralización al que se puede ver enfrentado en caso de que ocurra algunos de los eventos antes descritos y por posibles eventos de responsabilidad civil.
Cencosud realiza constantes esfuerzos por mantener y profundizar sus lazos comerciales, a través de una relación franca, de mutuo respeto y colaboración. Estas buenas relaciones son fortalecidas a través de promociones de ventas especiales y otros eventos de venta diseñados conjuntamente con ellos, obteniendo un mejor servicio y apoyo promocional. Al 31 de Diciembre del año 2008, proveedores más grandes para la compañía en términos de compra
Cencosud S.A. cuenta con el equipamiento necesario para la adecuada operación de sus locales, centros comerciales y centro de distribución, vehículos de transporte y carga, equipos y sistemas informáticos. Todo este activo, propio del negocio se mantiene en óptimas condiciones de funcionalidad dentro de un programa de estandarización, mantención y renovación permanente, cuyo objetivo es entregar al cliente un excelente nivel de servicios.
1. Con fecha 31 de enero de 2008 Cencosud S.A. suscribió el contrato de compraventa de acciones para la adquisición de la cadena “Wong”, que opera los formatos supermercados, hipermercados y centros comerciales, en Perú. De esta forma, Cencosud S.A adquirió del 100% del capital accionario de GSW S.A., sociedad operadora de supermercados e hipermercados y shopping centers en Perú. Asimismo, y dentro del marco de la operación la familia Wong adquirió un porcentaje de acciones de Cencosud S.A.
2. Con fecha 25 de septiembre de 2008 “Cencosud S.A. (Argentina)” suscribió un contrato de préstamo con International Finance
Corporation (“Corporación Financiera Internacional” o “IFC”) por un monto de US$140.000.000 a un plazo de 8 años y una tasa de Libor más 1.4%, con garantía de la casa matriz, y cuyo objetivo principal es refinanciar pasivos de corto plazo.
El grupo Cencosud mantiene registradas y en trámite de registro una serie de marcas comerciales en Chile y Argentina, entre las cuales se mencionan: Jumbo, Jumbo Más, Easy, Más Easy, Santa Isabel, Disco, Vea, Costanera Center, Portal La Dehesa, Portal Viña, Portal Temuco, Alto Las Condes, Florida Center, Aventura Center, Unicenter, Las Palmas del Pilar, Portal Rosario, Plaza Vea, Plaza Oeste, Paris, Más Paris, Paris Corredores de Seguros, Banco Paris, Circulo Más, entre otras.
Además, se continúan desarrollando marcas propias como Krea Hogar y Textil, Tunnel, Alpes Outdoor, Savia Nativa, Neü Mobel, Roots Outdoor Furniture, Global Home, Alaniz Home, Alaniz, Attimo, Green Field, Opposite, Tribu, Aussie International, Mini Tribu, Nex, Tecno Paris, Femmeparis, Foster, JJO y Umbrale, las que han tenido un gran éxito en el mercado.
La Compañía tiene debidamente
registradas en el Ministerio de Economía, las marcas y patentes necesarias para sus operaciones. De acuerdo a las normas legales, el registro de las marcas tiene una vigencia de 10 años renovables. Todos los locales y superficies de venta de Cencosud cuentan con patente comercial y de alcoholes vigente, o en trámite de obtención.
La dotación Total de Cencosud a Diciembre del año 2008 es la siguiente:
son: Nestlé Chile S.A., Unilever Chile S.A., Watts S.A., Empresas Carozzi, CMPC Tissue S.A., Procter & Gamble Chile Ltda., CIA, Siderurgica Huachipato, Embotelladora Andina S.A., Hewlett Packard y Embotelladoras Chilenas unidas. La compañía no cree que sea dependiente de algún proveedor o de algún grupo de proveedores y no ha experimentado mayores problemas para obtener productos y tipo requerido.
La Compañía mantiene propiedades que contemplan supermercados, homecenters, tiendas por departamentos y centros comerciales en op¬eración en distintas ciudades a lo largo del país como Arica, Antofagasta, Calama, La Serena, Santiago, Viña del Mar, Valparaíso, Quilpué, Villa Alemana, Quillota, San Felipe, Los Andes, Limache, Rancagua, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Osorno, Puerto Varas y Puerto Montt. También mantiene propiedades en Argentina en ciudades como: Buenos Aires, Córdoba, Mendoza, Rosario, Neuquén y San Juan. Además posee terrenos adquiridos para el desarrollo de nuevos proyectos en ciudades como, Arica, Santiago, Viña del Mar, Quilpue, Curicó, Talca y Los Angeles, Concepción y Osorno.
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DotaciónEjecutivos Profesionales Empleados Total
Cencosud 15 422 414 851Filiales 682 4.511 96.118 101.311Total 697 4.933 96.532 102.162
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Estrategia
La estrategia de la Compañía tiene un enfoque orientado a mantener una fuerte solvencia financiera, dar relevancia a la obtención de los flujos de caja necesarios para sus inversiones, velar por el adecuado manejo del capital de trabajo, y tomar acciones necesarias para minimizar el riesgo financiero proveniente de la exposición de
Estructura de Activos2008 2007 2006 2005
Circulante 25,2% 32,1% 27,1% 25,1%Fijos 48,1% 43,6% 47,7% 49,5%Otros 26,7% 24,3% 25,2% 25,3%
Estructura de Capital
La estructura de capital ha mostrado cambios en los últimos años, explicados principalmente por las recientes adquisiciones:
Estructura de Capital2008 2007 2006 2005
Pasivos Circulantes 26,3% 28,2% 25,6% 25,6%Pasivos Largo Plazo 29,5% 25,5% 24,2% 21,6%Total Pasivos 55,7% 53,7% 49,8% 47,2%Interés Minoritario 2,0% 2,1% 3,4% 3,6%Patrimonio 42,2% 44,2% 46,9% 49,2%
deuda de corto plazo y bonos (obligaciones con el público). El porcentaje restante se encuentra pactada a tasa de interés variable. De la deuda a tasa variable, aproximadamente el 85% se encuentra indexada a tasas de interés locales (ya sea a través de su denominación original o a través de redenominaciones con derivados).
Riesgos en las tasas
de cambio en moneda
extranjera
En los países que opera la Compañía la mayoría de los costos e ingresos son en moneda local, por lo cual la mayoría de su deuda (70%) se encuentra denominada en moneda local. Al 31 de Diciembre de 2008 aproximadamente el 80% de la deuda en dólares americanos estaba cubierta con Cross Currency Swaps u otras coberturas cambiarias. La política de la compañía consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición de pasivos exigibles netos en moneda extranjera mediante instrumentos de mercado diseñados para dichos efectos.
Riesgo de Proveedores
La empresa se abastece de multiplicidad de proveedores, tanto de origen nacional como extranjero, sin que ninguno de ellos represente un porcentaje demasiado
significativo ni sea irreemplazable en la diversidad de productos que comercializa, por lo que no se advierten riesgos relacionados.
Riesgo de Clientes
La empresa atiende a una multiplicidad de clientes con una gran dispersión geográfica, de edades, estrato socio-económico, etc., ninguno de los cuales tiene individualmente incidencia significativa en las ventas. El riesgo de clientes se considera adecuadamente atomizado, tanto en sus transacciones de compra como en la cartera de créditos otorgados a ellos.
Riesgo de Fluctuaciones de
la Economía
La actividad comercial está íntimamente ligada al desempeño de la economía nacional. De acuerdo a esto, cuando tanto las variables reales como de expectativas están en un ciclo positivo, la actividad de la empresa se incrementa mas rápidamente, en tanto que lo contrario sucede en ciclos recesivos o de pesimismo en las expectativas.
Riesgos de Activos
La totalidad de los activos de infraestructura de la empresa, vale decir, construcciones, instalaciones,
maquinarias, etc., se encuentran adecuadamente cubiertos de los riesgos operativos por las pólizas de seguros correspondientes.Los activos Deudores por Ventas se encuentran adecuadamente cubiertos de los riesgos operativos por pólizas de seguros de desgravamen, que cubren el riesgo de fallecimiento de deudores; respecto de riesgos de crédito, tal como se expresó anteriormente, la política de la empresa es la de revisión continua de la cartera de deudores, constituyendo oportunamente provisiones y castigos por la eventualidad de incobrables.
La compañía está en una constante búsqueda de mejoras en los procesos operacionales y logísticos que permitan generar valor y aprovechar todas las oportunidades que representa el tamaño alcanzado y su carácter de multinacional.
Por años, el objetivo financiero de Cencosud S.A. ha sido desarrollar e implementar proyectos que
La Compañía está expuesta al riesgo de mercado que involucra las variaciones de tasas de interés y tasas de cambio de divisas, las que podrían afectar su posición financiera, resultados operacionales y flujos de caja. La política de cobertura de la compañía establece principalmente la revisión periódica
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permitan maximizar el valor de la empresa a lo largo del tiempo. En cuanto a las políticas de inversión de la Compañía, estas se focalizan en aquellos activos operacionales y/o financieros que aseguren una maximización del valor para sus accionistas.
La política de financiamiento consiste en la obtención de recursos mediante los flujos provenientes de sus operaciones, como la obtención de préstamos bancarios o de instituciones financieras, con el objetivo de concretar los planes de desarrollo y expansión de la Compañía tanto en Chile como en Argentina. Lo anterior depende directamente del escenario económico, político y condiciones de mercado imperante tanto en Chile como en los demás países donde está presente la compañía. Para dicho efecto, la Compañía privilegia la inversión en activo fijo a través de la reinversión máxima legal de sus utilidades.
nuestros compromisos crediticios a distintas monedas y tasas de interés.
Estructura de los Activos
La continua mejoría de los Activos Fijos de Cencosud S.A., a través
de programas de inversión para remodelación y renovación de equipos e infraestructura, y la incorporación de nuevos puntos de venta, nos ha permitido a través del tiempo entregar a nuestros clientes el mejor servicio y calidad.
de la exposición al riesgo de tipo de cambio y tasa de interés de los principales activos y obligaciones de la sociedad.
Riesgo por tasa de interés
Al 31 de Diciembre de 2008, aproximadamente el 52% de la deuda financiera de la compañía estaba pactada a una tasa de interés fija, principalmente la
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Limitada
CENCOSUD S.A. Objeto Social Directorio Capital
Sociedad Anónima
Abierta
Son objetos de la sociedad los siguientes: Presidente: Horst Paulmann Kemna
Directores: Manfred Paulmann Koepfer
Peter Paulmann Koepfer
Heike Paulmann Koepfer
Bruno Philippi Irarrázabal
Roberto Oscar Phillips
Cristián Eyzaguirre Johnston
Sven Von Appen Behrmann
Erasmo Wong Lu Vega
Comité de Directores: Horst Paulmann Kemna
Cristián Eyzaguirre Johnston
Roberto Oscar Phillips
Gerente General Corporativo: Daniel Rodríguez Cofre
Ingeniero Forestal
RUT: 8.683.728-5
El Capital suscrito y pagado al
31 de Diciembre del año 2008
asciende a M$ 873.406.547.
incluyendo la compra, venta,
consignación, distribución,
importación, exportación,
representación, comisión, envase,
fraccionamiento y comercialización
por cuenta propia o ajena de toda clase
de bienes corporales muebles.
inversiones permanentes o de renta
en toda clase de bienes, corporales o
incorporales. Para estos efectos la
sociedad podrá adquirir, conservar,
vender, enajenar, y negociar en
cualquier forma y a cualquier título,
toda clase de bienes, ya sea en el país o
en el extranjero y percibir sus frutos
y rentas.
contrato conducente al cumplimiento
del objeto social.
3.2 FILIALES Y COLIGADAS
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Banco Paris S.A.Sociedad Anónima Cerrada
DirectorioHorst Paulmann Kemna
Pablo Castillo Prado
Daniel Rodríguez Cofre
Bronislao Janzio
Matías Videla
Eulogio Guzmán Llona
Gerente GeneralNelson Guerra
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$27.658.911.126.-
El Banco tendrá por objeto ejecutar todos los negocios, actos y contratos que la Ley General de Bancos y disposiciones que la complementen o que en el futuro se
dicten permitan o autoricen efectuar a las empresas bancarias, sin perjuicio de ampliar o restringir su esfera, en armonía con esa legislación.
Cencosud Administradora de Procesos S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio Horst Paulmann Kemna
Laurence Golborne Riveros
Pablo Castillo Prado
Gerente General:Patricio Rivas de Diego
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$167.180.623.-
La sociedad tendrá por objeto:
relacionadas o de terceros y la administración de negocios vinculados a de toda clase de sistemas de emisión y/o administración de tarjetas de crédito comerciales;
propósito de entregarlos en arrendamiento con o sin opción de compra o cediendo en otra forma su uso y goce a terceros, así como la venta de dichos bienes a
terceros;
por la sociedad o mediante la subcontratación de dichos servicios. La gestión y promoción de toda clase de negocios, sean éstos propios o ajenos, incluyendo las
actividades de comisionista, corretaje e intermediación comercial, respecto de toda clase de productos y servicios y;
lo cual la sociedad podrá concurrir a formar, modificar y/o tomar parte en toda clase de sociedades o asociaciones con dicho propósito.
Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Pablo Castillo Prado
Daniel Rodríguez
Carlos Wulf Urrutia
Gerente GeneralPatricio Rivas De Diego
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$354.282.913.127.-
La Sociedad tiene por Objeto:
financiar a personas naturales o jurídicas la compra de toda clase de bienes así como la contratación de toda clase de servicios sea que su pago se verifique al
contado o a plazo, especialmente si la compra de los bienes o la contratación de los servicios se efectúa a sociedades relacionadas; administrar toda clase de
sistemas de tarjetas de crédito con el propósito anterior.
parte de sus créditos o cuentas por cobrar, documentadas en facturas, letras de cambio, pagarés y cualesquiera otros instrumentos o efectos de comercio.
arrendamiento con o sin opción de compra o cediendo en otra forma su uso y goce a terceros, así como la venta de dichos bienes a terceros.
sociedades comerciales o civiles, y en general, cualquier otro valor o título de inversión o crédito, administrar dichas inversiones y percibir sus frutos.
la subcontratación de personas o empresas especializadas.
que ello se verifique directamente por la sociedad o mediante la subcontratación de dichos servicios o asesorías. La gestión de toda clase de negocios, el corretaje
y la intermediación; actuar como agente de ventas y comisionistas de toda clase de productos y servicios.
de análisis contable y financiero, de marketing y cualquier otro relevante a la gestión comercial.
cual la sociedad podrá concurrir a formar, modificar y tomar parte en toda clase de sociedades o asociaciones con dicho propósito.
Cencosud Servicios Integrales S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Daniel Rodríguez Cofré
Carlos Wulf Urrutia
Gerente GeneralPatricio Rivas De Diego
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$139.078.183.-
La sociedad tendrá por objeto:
quedan en consecuencia sometida a esas normas, y a las que estén bajo la fiscalización o control de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y;
lo cual la sociedad podrá concurrir a formar, modificar y/o tomar parte en toda clase de sociedades o asociaciones con dicho propósito.
Cencosud Shopping Centers S.A. Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Jorge Justo
Gerente GeneralVíctor Ide Benner
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$147.669.486.540.-
Son objetos de la sociedad:
inmobiliarias.
podrá adquirir, conservar vender, enajenar y negociar en cualquier forma y a cualquier título, toda clase instrumentos financieros expresados en moneda
extranjera o nacional, acciones, bonos, debentures, valores mobiliarios y percibir sus frutos y rentas;
los anteriores y que sean de interés para la sociedad.
y productos.
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Cencosud Supermercados S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Matías Videla
Pablo Castillo Prado
Marcos Crimella
Gerente GeneralMarcos Crimella
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$220.481.454.538.-
La sociedad tiene por objeto:
mayorista o minorista;
Las actividades de la sociedad que conforman su objeto social podrán desarrollarse en el país o en el extranjero.
Círculo Más S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio Horst Paulmann Kemna
Laurence Golborne Riveros
Eulogio Guzmán Llona
Gerente General:Francisco Guzmán Bauzá
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$102.892.086.-
La sociedad tiene por objeto:La fidelización de clientes de empresas nacionales e internacionales a través de la prestación, suministro y desarrollo de múltiples servicios y la participación de
toda clase de negocios en Chile o en el extranjero cuyo objeto se relacione directa o indirectamente con la actividad antes señalada, para lo cual la sociedad podrá
concurrir a formar, modificar y tomar parte en toda clase de sociedades o asociaciones con dicho propósito.
Costanera Center S.A. Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Matías Videla
Gerente GeneralVíctor Ide Benner
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.229.773.017.-
La sociedad tendrá por objeto: -
nistración por cuenta propia o ajena de toda clase de inversiones inmobiliarias.
-
dad podrá adquirir, conservar vender, enajenar y negociar en cualquier forma y a cualquier título, toda clase instrumentos financieros expresados en moneda
extranjera o nacional, acciones, bonos, debentures, valores mobiliarios y percibir sus frutos y rentas;
los anteriores y que sean de interés para la sociedad.
bienes y productos.
Easy S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Matías Videla
Gerente GeneralJaime Zawadski
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$32.909.152.621.-
La sociedad tendrá por objeto: La explotación y administración en todas sus formas de la actividad del comercio en general, y especialmente la compra, venta, consignación, distribución, importa-
ción, exportación, representación, comisión, envase, fraccionamiento y comercialización por cuenta propia o ajena de toda clase de bienes corporales muebles.
Easy Administradora Norte S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Jorge Alvarez Molina
Daniel Rodríguez Cofré
Gerente GeneralJorge Alvarez Molina
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$120.847.706.-
La sociedad tendrá por objeto:La administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otras similares, tanto propios como ajenos
Inmobiliaria Santa Isabel S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Pablo Castillo Prado
Gerente General:Víctor Ide Benner
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$665.912.766.-
La sociedad tendrá por objeto:Compra, venta, comercialización, permuta, arrendamiento y financiamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles, construcción de edificios y obras civiles;
compraventa de terrenos, su urbanización, loteo, subdivisión, estudio, promoción y desarrollo de negocios inmobiliarios, su administración y explotación, prestación
de servicios relacionados con administración y negocios de terceros y participación como socio y accionista a cualquier título en toda clase de sociedades, cualquiera
fuere su objeto, naturaleza o nacionalidad.
Inversiones Don Alberto S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio Horst Paulmann kemna
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Gerente GeneralVíctor Ide Benner
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de $ 3.365.715.400.-
La sociedad tendrá por objeto:La inversión en toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales y la administración y percepción de todos sus frutos. La celebración de cual-
quier acto o contrato relacionado con valores mobiliarios y acciones en sociedades de capital o derechos en sociedades de personas y otras clases de sociedad. La
celebración de actos y contratos cuyo objeto sea facilitar la adquisición, uso, goce y disposición de inmuebles urbanos o rurales, pudiendo lotearlos, subdividirlos
en conformidad a la ley, explotarlos, arrendarlos, edificar en ellos y aportarlos a otras sociedades. Realizar operaciones de crédito en dinero y cualquier tipo de
negociaciones en el mercado de capitales
Inversiones Don Alberto II S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio Horst Paulmann Kemna
Laurence Golborne Riveros
Jorge Justo
Gerente GeneralVíctor Ide Benner
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$7.268.095.601.-
La sociedad tendrá por objeto:La inversión en toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales y la administración y percepción de todos sus frutos. La celebración de cual-
quier acto o contrato relacionado con valores mobiliarios y acciones en sociedades de capital o derechos en sociedades de personas y otras clases de sociedad. La
celebración de actos y contratos cuyo objeto sea facilitar la adquisición, uso, goce y disposición de inmuebles urbanos o rurales, pudiendo lotearlos, subdividirlos
en conformidad a la ley, explotarlos, arrendarlos, edificar en ellos y aportarlos a otras sociedades. Realizar operaciones de crédito en dinero y cualquier tipo de
negociaciones en el mercado de capitales.
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Jumbo Administradora S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Ricardo Yunge Scheel
Gerente General
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$18.685.479.015.-
La sociedad tendrá por objeto:La Sociedad tendrá por objeto la administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otras similares, tanto propios
como ajenos.
Jumbo Administradora Norte S.A. Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Ricardo Yunge Scheel
Gerente General
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$120.847.708.-
La sociedad tendrá por objeto:La administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otros similares, tanto propios como ajenos.
Jumbo Administradora Temuco S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Ricardo Yunge Scheel
Gerente GeneralJorge Alvarez Molina
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$124.332.229.-
La sociedad tendrá por objeto:La administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otros similares, tanto propios como ajenos.
Montecarlo Administradora S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Marcos Crimella
Gerente General
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$429.349.393.-
La sociedad tendrá por objeto:La administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados, y otras similares, tanto propios como ajenos.
Paris S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Peter Paulmann Koepfer
Gerente GeneralJaime Soler Botinelli
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$62.860.169.125.-
La compra y venta de mercaderías de toda clase, distribución de las mismas, importación y exportación de ellas, fabricación de muebles, compra, venta, distribución,
importación y exportación de los mismos; las inversiones mobiliarias e inmobiliarias; el desarrollo y financiamiento de empresas que, relacionadas directa o indirec-
tamente con la sociedad, administran Tiendas de Departamentos; la asesoría y prestación de servicios vinculados a los objetivos señalados y el ejercicio de cualquier
actividad conducente al desarrollo de los objetivos antes mencionados.
Sociedad Comercial de Tiendas S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Peter Paulmann Koepfer
Gerente GeneralPablo Castillo Prado
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$1.454.471.418.-
La Sociedad tendrá por objeto:
también la industrialización de artículos de su giro.
d Ingresar en otras sociedades y tendrá además por objeto la realización de todos los actos que acuerden sus socios .
Viajes Paris S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Eulogio Guzmán Llona
Gerente GeneralRoberto Pirozzi Alonso
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$1.850.263.033.-
La Sociedad tendrá por objeto:La sociedad será la actividad de agencia de viajes y turismo nacionales e internacionales.
Cencosud España S.L.Sociedad Limitada
Consejo de Administración
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Emilio Lillo Monferrer
Arturo Delgado Almeida
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008
es de M$300.711.009.-
La Sociedad tendrá por objeto:-
nizaciones, de instalaciones deportivas y de ocio y de cualquier otra actividad relacionada con la construcción y desarrollo de edificaciones.
-
nizaciones, de instalaciones deportivas y de ocio y, en general, de toda clase de bienes inmuebles.
comerciales y supermercados.
-
diente organización de medios materiales y personales.
En ningún caso podrá realizar actividades propias de las Sociedades e Instituciones de Inversión Colectiva, las propias de los Bancos y demás Entidades Financieras, ni
tampoco las actividades de mediación y demás encomendadas por la Ley del Mercado de Valores a los diversos operadores de dicho mercado con carácter exclusivo.
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Administradora del Centro Comercial Alto Las Condes LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Administradora
del Centro Comercial Alto Las Condes
Limitada, corresponde a la sociedad
Cencosud Shopping Centers S.A. quien
la ejerce a través de sus representantes
y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$8.682.318.-
La Sociedad tendrá por objeto:
-
tectura, asesoría técnica, administración, asesoría jurídica, seguridad, publicidad, contabilidad, aseo, computación, y cobrar remuneraciones o comisiones por
tales servicios.
Administradora y Comercial Los Angeles LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Administradora y Comercial
sociedad Paris S.A. quien la ejerce a tra-
vés de sus representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.695.600.000.-
La Sociedad tendrá por objeto:La administración por cuenta propia o ajena de tiendas de departamento, la compra y venta de mercaderías de toda clase, distribución de las mismas, importación y
exportación de ellas; fabricación de bienes muebles, compra, venta, distribución, importación y exportación de los mismos y las inversiones mobiliarias e inmobiliarias,
sin perjuicio de los demás objetivos que los socios acuerden.
Administradora y Comercial Puente Alto LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Administradora y Comercial
Puente Alto Limitada, corresponde a la
sociedad Paris S.A. quien la ejerce a tra-
vés de sus representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$329.556.818.-
La Sociedad tendrá por objeto:La administración por cuenta propia o ajena de tiendas de departamento, la compra y venta de mercaderías de toda clase, distribución de las mismas, importación y
exportación de ellas; fabricación de bienes muebles, compra, venta, distribución, importación y exportación de los mismos y las inversiones mobiliarias e inmobiliarias,
sin perjuicio de los demás objetivos que los socios acuerden.
Administradora de Servicios París LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Administradora de Servicios
Paris Limitada, corresponde a la socie-
dad Paris S.A. quien la ejerce a través de
sus representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.176.295.498.-
La Sociedad tendrá por objeto:El diseño, mantención y administración de sistemas de cobranza y recaudación, el diseño, implementación, desarrollo y administración de sistemas de información de
gestión administrativa y toda clase de prestaciones relacionadas con asesorías o servicios de administración de carteras o procedimientos administrativos similares.
Cencosud Internacional LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La administración y uso de la razón so-
cial de la sociedad Cencosud Internacio-
nal Limitada corresponde a la sociedad
Cencosud S.A., quien la ejerce a través
de sus representantes y apoderados
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.102.968.736.906.-
La Sociedad tendrá por objeto:
efectos la Sociedad podrá adquirir, conservar, vender, enajenar y negociar en cualquier forma y a cualquier título, toda clase de bienes situados en el extranjero y
percibir sus frutos y rentas.
Comercial Food and Fantasy LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Comercial Food
and Fantasy Limitada, corresponde
a la sociedad Cencosud S.A. quien la
ejerce a través de sus representantes y
apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$47.866.916.-
Explotación comercial por cuenta propia o ajena de juegos y actividades de entretención; La importación, comercialización y distribución de toda clase de maquinarias,
equipos y juegos de entretenimiento; dar servicios de comida, bebidas y en general de restaurant; La elaboración y distribución de alimentos y bebidas de todo tipo, y
su venta directamente al público; La formación de otras sociedades o participación en sociedades ya constituidas; en general cualquier actividad relacionada con
las anteriores ya sea directa o indirectamente, y que se estime conveniente a los intereses sociales; y la realización de todas las actividades adicionales que los socios
acuerden.
Eurofashion LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad corresponderá
única y exclusivamente al socio Paris
S.A., quien la ejercerá por intermedio
de sus órganos de administración y
apoderados ordinarios.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.243.462.918.-
La fabricación por cuenta propia o ajena, la comercialización, distribución, compra y/o venta, importación y/o exportación, reexportación, representación de toda clase
de artículos y prendas de vestir.
Inmobiliaria Bilbao LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Inmobiliaria Bil-
bao Limitada, corresponde a la sociedad
Cencosud Shopping Centers S.A. quien
la ejerce a través de sus representantes
y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$5.750.263.523.-
El objeto de la sociedad es la construcción en general, por cuenta propia o ajena; la compra de terrenos y elementos necesarios para el cumplimiento de dicho objeto; la
inversión en bienes de cualquier clase; la explotación de tales bienes; la inversión en acciones, bonos, y todo tipo de valores mobiliarios, y la prestación de servicios de
consultoría o asesoría en materias inmobiliarias, financieras o técnicas. Para el desarrollo de su objeto la sociedad podrá actuar tanto en el país como en extranjero.
Logística y Distribución París LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Logística y Distri-
bución París Limitada, corresponde a la
sociedad Paris S.A. quien la ejerce a tra-
vés de sus representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$11.359.115.236.-
Compra y venta de bienes muebles, el almacenaje, bodegaje, transporte y distribución de estos bienes y los demás actos, contratos y negocios que los socios acuerden.
Mercado Mayorista P y P LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Mercado Mayo-
rista P y P Limitada, corresponde al Sr.
Horst Paulmann y a los representantes
de Cencosud S.A.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$598.180.293.-
Compra, venta, envase y distribución en general, por cuenta propia o ajena, de toda clase de bienes muebles; la inversión en valores mobiliarios y todo otro negocio o
actividades que los socios acuerden.
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Paris Administradora Centro LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Paris Administradora Centro
Limitada, corresponde a la sociedad
Paris S.A. quien la ejerce a través de sus
representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$2.756.800.000.-
La administración por cuenta propia o ajena de tiendas de departamento, la compra y venta de mercaderías de toda clase, distribución de las mismas, importación y
exportación de ellas; fabricación de bienes muebles, compra, venta, distribución, importación y exportación de los mismos y las inversiones mobiliarias e inmobiliarias,
sin perjuicio de los demás objetivos que los socios acuerden.
Paris Administradora Norte LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Paris Administradora Norte
Limitada, corresponde a la sociedad
Paris S.A. quien la ejerce a través de sus
representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$3.983.470.000.-
La sociedad tendrá por objeto:
Paris Administradora Sur LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de Paris Administradora Sur
Limitada, corresponde a la sociedad
Paris S.A. quien la ejerce a través de sus
representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$1.416.446.239.-
La administración por cuenta propia o ajena de tiendas de departamento, la compra y venta de mercaderías de toda clase, distribución de las mismas, importación y
exportación de ellas; fabricación de bienes muebles, compra, venta, distribución, importación y exportación de los mismos y las inversiones mobiliarias e inmobiliarias,
sin perjuicio de los demás objetivos que los socios acuerden.
Paris Corredores de Seguros LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Paris Corredores
de Seguros Limitada, corresponde a la
sociedad Paris S.A. quien la ejerce a tra-
vés de sus representantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$105.503.345.-
La sociedad tendrá como objeto el corretaje de seguros principalmente para Paris, sus empresas relacionadas y los clientes de dichas empresas. La intermediación
independiente en las pólizas de seguros de cualquier tipo, con cualquier entidad aseguradora y la asesoría a terceros en materia de seguros, control y prevención de
riesgos.
Prestaciones Administrativas y de Servicios Limitada.Sociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Prestaciones
Administrativas y de Servicios Limitada,
corresponde a la sociedad Montecarlo
Administradora S.A. quien la ejerce a
través de sus representantes y apode-
rados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$9.902.177.-
Administración ya sea por cuenta propia o ajena de todo tipo de establecimientos comerciales; dar el servicio de manejo de contabilidad, administración, personal;
compras, importaciones, exportaciones, representaciones, marketing, ventas y en general de cualquier aspecto del manejo administrativo de otras sociedades,
establecimientos de comercio, bodegas, restaurantes, etcétera; la tenencia de a cualquier título de bienes inmuebles o muebles de cualquiera especie, valores,
bonos, acciones e instrumentos mercantiles, la compra y venta de estos bienes, su arriendo o administración, el establecimiento de todo tipo de oficinas, comercio o
industrias; la prestación de todo tipo de servicios materiales o inmateriales, la importación o exportación de bienes de cualquier tipo, su comercialización, distribución,
representación, etcétera, y en general cualquier otro negocio o servicio, actividad comercial o de inversión que los socios estimen de interés o conveniencia realizar,
sin limitaciones de ninguna especie.
Santa Isabel Administradora Norte LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Santa Isabel Admi-
nistradora Norte Limitada, corresponde
a la sociedad Cencosud Supermercados
S.A. quien la ejerce a través de sus repre-
sentantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$154.518.149.-
El objeto Social es la administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otros similares, tanto propios como
ajenos. Para poder llevar adelante la administración y operación de los establecimientos comerciales antes indicados, la sociedad podrá celebrar todos los actos y
negocios que directa o indirectamente se relacionen con el objeto social.
Santa Isabel Administradora Sur LimitadaSociedad de Responsabilidad Limitada
Administración:La Administración y el uso de la Razón
Social de la Sociedad Santa Isabel Admi-
nistradora Sur Limitada, corresponde
a la sociedad Cencosud Supermercados
S.A. quien la ejerce a través de sus repre-
sentantes y apoderados.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del
2008 es de M$ 154.518.149.-
El objeto Social es la administración y operación de establecimientos comerciales tales como autoservicios, supermercados y otros similares, tanto propios como
ajenos. Para poder llevar adelante la administración y operación de los establecimientos comerciales antes indicados, la sociedad podrá celebrar todos los actos y
negocios que directa o indirectamente se relacionen con el objeto social.
Inmobiliaria Mall Calama S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Participación: 25% Principal actividad que realiza: gestión y desarrollo de Mall Calama
Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.Sociedad Anónima Cerrada
Participación: 33,3% Principal actividad que realiza: gestión y desarrollo de Mall Marina Arauco
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Razon Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Agrojumbo S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Christoph Georg Prager
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$2.913.937.-
La sociedad tiene por objeto dedicarse por cuenta propia o de terceros o asociada a terceros en cualquier parte del país o del extranjero, a la realización de actividades
comerciales, financieras, inmobiliaria, mineras, industrial alimenticia, agropecuarias y de servicios agropecuarios.
Agropecuaria Anjullon S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$6.061.433.-
La sociedad tiene por objeto dedicarse por cuenta propia, de terceros, asociada o en representación de terceros, en el país o en el extranjero, a las actividades agrope-
cuarias, industriales, comerciales.
Blainsten S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Director Titular: Pablo Camilo Neto
Director Titular: Matías Videla Sola
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$14.956.833
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia, de terceros y/o asociada a terceros las siguientes actividades:
artículos sanitarios, griterías, cerámicas, azulejos, cal cemento, arena, canto rodado, cocinas, calefones, termotanques, artículos del hogar en general y todo
otro bien o servicio relacionado con la industria de la construcción y decoración de inmuebles; así como mediante la compra la compra, venta , locación y
negociación de títulos, acciones, debentures y toda clase de valores mobiliarios y papeles de crédito, de cualquiera de los sistemas o modalidades creados o a
crearse;
metalúrgicas, químicas eléctricas y todas las relacionadas con el ramo sanitario o de la construcción;
y fiscalización; la celebración de contratos de compraventa, prenda usufructo de acciones y otros negocios con los títulos accionarios de su propiedad o de
terceros; y la celebración de contratos de colaboración empresaria, a efectos de encarar proyectos específicos;
asesoramientos e investigaciones, todo tipo de intermediación, organización y atención técnica, informes, estudios de mercados y desarrollos de programas de
promoción que se relacionen con la industria de la construcción; y
todo tipo de garantías personales o reales, con excepción de las operaciones comprendidas en la ley de Entidades Financieras u otras por las que se requiera el
concurso del ahorro público; y la celebración de contratos de leasing con o sin opción de compra- en todas sus modalidades, comprendidas o no en la ley 24.441.
Carnes Huinca S.A. DirectorioPresidente:
Vicepresidente:
Secretario:
Prosecretario:
Primer Director Suplente:
Segundo Director Suplente:
Primer Director Suplente:
Segundo Director Suplente:
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$373.225.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia, y/o de terceros y/o asociados a terceros, operaciones comerciales e industriales vinculadas a la carne.
Cavas y Viñas El Acequión S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$521.296.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia y/o asociada a terceros, actividades agrícolas, industriales, comerciales, importación y exportación y de cons-
trucción.
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Cencosud S.A. (Argentina) DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Jorge Agustín Justo
Director Titular: Roberto Oscar Philipps
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$149.264.003.-
Realizar por cuenta propia, de terceros o asociada a terceros, pudiendo establecer sucursales, representaciones, agencias y filiales, tanto en el país como en el
extranjero, las siguientes actividades:
con derechos de explotación comercial respecto de sectores y bienes de uso exclusivo y común o bien al funcionamiento de hipermercados que serán objeto de
explotación comercial por parte de la Sociedad.
decoración y mejoramiento del hogar, oficinas u otra clase de edificios, sus productos y servicios asociados, incluyendo el otorgamiento de garantías a favores
de terceros y la financiación de dichas operaciones siempre que ello no incluya recurrir al ahorro publico ni realizar actividades regladas por las normas
aplicables a las entidades financieras.
capacidad jurídica para adquirir derechos, contraer obligaciones y realizar todos los actos y contratos que no estén prohibidos por las leyes o estatutos.
Corminas S.A. DirectorioPresidente:
Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$191.571.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia, de terceros y/o asociada a terceros, actividades comercial e industrial, constructora e inmobiliaria, financie-
ra, de minería, de importación y exportación.
Inversiones Jumbo S.A.Sociedad Anónima Cerrada
DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Jorge Agustín Justo
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$85.920.750.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia, de terceros y/o asociada a terceros, en el país o en el exterior, actividades inversoras, y financieras.
Invor S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$1.909.350.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia o de terceros o asociados a terceros, en el país o en el extranjero, actividades comerciales, industriales, finan-
cieras, inmobiliarias, construcción, agrícola-ganaderas.
Jumbo Retail Argentina S.A. Directorio:Presidente:
Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Matías Germán Videla Sola
Directores Titulares: Roberto Oscar Philipps
Laurence Golborne Riveros
Carlos Alberto Francisco Mechetti
Alan Arntsen
Martín Eugenio Díaz Plata
Santiago Daireaux
Claudia Marcela Arango Verhelst
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$205.604.591.-
Realizar por cuenta propia, de terceros o asociada a terceros, en el país o en el extranjero, actividades:
Comercial:
con derechos de explotación comercial respecto de sectores y bienes de uso exclusivo y común o bien al funcionamiento de hipermercados que serán objeto de
explotación comercial por parte de la Sociedad.
en terrenos propios o de terceros, incluso edificios sometidos al Régimen de Propiedad Horizontal; la realización de obras publicas y privadas, tales como la
construcción de todo tipo de obra de ingeniería y arquitectura de inmuebles, obras viales e hidráulicas. Inmobiliaria: Mediante la compra-venta, explotación,
administraron, locación, intermediación y arrendamiento de toda clase de inmuebles urbanos y/o rurales. Financiera: Mediante prestamos de capitales a
particulares o empresas para negocios realizados o a realizarse; la compra-venta y administración de títulos y acciones y demás valores mobiliarios y la
realización de operaciones financieras en general, con exclusión de las comprendidas en la Ley de Entidades Financieras y de toda otra por la que se requiera el
concurso publico. A tal fin la Sociedad tiene plena capacidad jurídica para adquirir derechos, contraer obligaciones y realizar todos los actos y contratos que no
estén prohibidos por las leyes o este estatuto.
Pacuy S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$1.909.350.-
La sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia o de terceros o asociados a terceros en establecimientos propios o ajenos, actividades comerciales, industria-
les, financieros, inmobiliaria, construcción, agrícola-ganaderas.
Supermercados Davi S.A. DirectorioPresidente: Horst Paulmann Kemna
Vicepresidente: Stefan Krause Niclas
Director Titular: Carlos Alberto Francisco Mechetti
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$318.225.-
La sociedad tiene por objeto dedicarse por cuenta propia, de terceros o asociada a terceros, en el país o en el extranjero, a las actividades comerciales.
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Unicenter S.A. DirectorioPresidente: Jorge Agustín Justo
Vicepresidente: Carlos Alberto Francisco Mechetti
Director Titular:Gustavo Fabián Ghietto
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$2.235.-
La sociedad tiene por objeto dedicarse por cuenta propia, de terceros y/o asociada a terceros a las siguientes actividades:
Mediante la administración, compra-venta, permuta, locación, arrendamiento y explotación en todas sus formas de bienes inmuebles urbanos y/o rurales, loteos,
fraccionamientos y la realización de todas las operaciones sobre inmuebles que autoricen las leyes y reglamentaciones, incluso las comprendidas en la propiedad
horizontal.
Mediante la compra-venta y locación de muebles, especialmente enseres, máquinas e instalaciones comerciales.
Mediante la compra-venta de títulos, acciones, debentures y toda clase de valores inmobiliarios nacionales y extranjeros.
Se excluyen las operaciones comprendidas en la Ley de Entidades Financieras y toda otra que requiera el concurso público.
Cencosud Colombia S.A. DirectorioPrincipales Horst Paulmann Kemna
Laurence Golborne Riveros
Carlos Alberto Mechetti
SuplentesAndrés Rodríguez Rowe
Daniel Rodríguez Cofré
Matías Videla
Gerente GeneralAndrés Rodríguez Rowe
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$669.321.-
Son objetos de la sociedad:
La explotación y administración en todas sus formas de la actividad comercial para desarrollar cualquiera de las siguientes actividades:
mismos
tanto propios como ajenos bajo la modalidad de mayorista o minorista
comercios o destinar sus inmuebles a establecimientos comerciales propios o de terceros y a la prestación de servicios complementarios
almacenaje y depósito de mercaderías en conformidad a la ley.
agropecuaria y ganadera
Easy Colombia S.A. DirectorioPrincipalesHorst Paulmann Kemna
Carlos Wulf Urrutia
Andrés Rodríguez Rowe.
Suplentes:Laurence Golborne
Martín Malara
Pablo Neto
Gerente GeneralAndrés Rodríguez Rowe
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$360.336 .-
Easy Coöperatief U.A. DirectorioCarlos Mechetti
TMF Management B.V.
Al 31 de diciembre de 2008 no se ha a pagado el capital. Proveer las necesidades materiales de sus miembros conforme a sus acuerdos, ya sea suscribiendo acuerdos con sus miembros en el curso de los negocios que conduce
o causando que dichos acuerdos sean suscritos con sus miembros. La Cooperativa perseguirá sus objetos llevando a cabo o procurando que se lleven a cabo las
siguientes actividades:
el financiamiento adecuado en orden a financiar esas inversiones y emprendiendo actividades en curso, asegurando que se obtenga el financiamiento adecuado en
orden a financiar esas inversiones y emprendiendo actividades en curso para maximizar el retorno de las inversiones tomadas.
manera, para o en relación a obligaciones de compañías del grupo o terceros.
Easy Holland BV: DirectorioHorst Paulmann Kemna
Carlos Wulf Urrutia
Laurence Golborne
Hakim Aouani
Francis Mauger
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de M$
25.977.219.-
El objeto de esta sociedad es conducir un negocio de retail - mejoramiento del hogar en Colombia, ya sea directa o indirectamente, así como también participar en,
manejar y financiar otras empresas y compañías, otorgar financiamiento a las deudas de las subsidiarias que son propiedad en un 100% de la Compañía o que son,
controladas por la compañía, sea directa o indirectamente y, hacer todo aquello que se conecte o pueda ser conducente a ello, todo esto interpretado de la manera
más amplia.
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Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
Easy Holland BV 2
Easy Holland BV 3
Easy Holland BV 4
Easy Holland BV 5
Directorio: el directorio de cada una de estas
sociedades esta compuesto por Easy
Holland BV.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 en cada
una de estas sociedades es de M$326.293
El objeto de cada una de estas sociedades es:
compañías del grupo o de terceros; y
Directorio: el directorio de cada una de estas sociedades esta compuesto por Easy Holland BV.
Cencosud Brasil S.A. Administración:Corresponde a dos personas,
determinadas por los socios, estas
personas son: Alberto de Orleans e
Braganca y Joao Claudio De Luca Junior.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$286.279.982.-
La participación societaria y la realización de inversiones en sociedades de todo tipo en Brasil y/o en el extranjero.
Gbarbosa Comercial Limitada AdministraciónCorresponde a tres personas,
determinados por los socios, estas
personas son: Gerard Peter Scheij,
Bruno Paul Emmanuel Anduve Acher y
Luis Manuel Cabezadas Neto Marques
da Silva
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$87.489.345.-
Comprende una serie de actividades, entre las que se incluyen:
hipermercados o a través de catálogos, vía televisión, teléfono, internet u otros medios de comunicación.
-
cias o a través de catálogos, vía televisión, teléfono, internet u otros medios de comunicación, todo de acuerdo a la ley.
con bancos, todo de acuerdo a la ley.
productos químicos, máquinas de foto y video, artículos de higiene personal, libros, artículos de jardinería, entre otros.
Gbarbosa Holding S.A. DirectorioHorst Paulmann Kemna
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Matías Videla Sola
Juan Manuel Parada
Gerente GeneralGerard Peter Scheij
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$27.534.743.-
Comprende una serie de actividades, entre las que se incluyen:
Comercio, minorista o mayorista, de productos alimenticios en general, industrializados o no en supermercados, e hipermercados o a través de catálogos, vía te-
a través de farmacias o a través de catálogos, vía televisión, teléfono, internet u otros medios de comunicación.
con bancos, todo de acuerdo a la ley.
productos químicos, máquinas de foto y video, artículos de higiene personal, libros, artículos de jardinería, entre otros.
Mercantil Rodrigues Comercial Limitada
AdministraciónCorresponde a tres personas,
determinados por los socios, estas
personas son: Gerard Peter Scheij,
Bruno Paul Emmanuel Anduve Acher y
Luis Manuel Cabezadas Neto Marques
da Silva.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$720.-
El objeto social consiste en:
revistas, en sus propias tiendas o a través de catálogos, vía televisión, teléfono, internet u otros medios de comunicación.
de catálogos, vía televisión, teléfono, internet u otros medios de comunicación, todo de acuerdo a la ley aplicable.
con bancos, todo de acuerdo a la ley aplicable.
productos químicos, máquinas de foto y video, artículos de higiene personal, libros, artículos de jardinería, entre otros.
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Gbarbosa Holding LLC. AdministraciónLa Administración de la Sociedad
Gbarbosa Holding LLC, corresponde a la
sociedad Cencosud Brasil S.A.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$27.534.743.-
Comprende una serie de actividades, entre las que se incluyen:
-
des mencionadas.
Almacenes Metro S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Erasmo Wong
Marcos Crimella
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$259.111.533.-
Su objeto social es dedicarse a la prestación de servicios logísticos, compraventa, representación, importación y exportación de toda clase de bienes susceptibles de ser
comercializados, botica, pastelería, baguetería, pudiendo también realizar similares y de preparación de alimentos, así como gestiones comerciales y financieras.
Cencosud Perú S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$318.291.827.-
La sociedad tiene como objeto dedicarse a la realización de inversiones de toda naturaleza en sociedades o empresas constituidas en el Perú o en el extranjero, que
tengan como giro principal dedicarse a realizar negocios inmobiliarios y ventas al por mayor y por menor. Las inversiones que realice la sociedad en el ejercicio de su
objeto social se hará mediante aportes en efectivo o en especie, adquisición de valores, bonos, compra de acciones, copra de activos u otras modalidades de inversión.
Cinco Robles SAC Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$20.196.075.738.-
Su objeto social es dedicarse a la compraventa y administración de bienes inmuebles, inversiones inmobiliarias en general.
E. Wong S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Erasmo Wong
Marcos Crimella
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$18.077.712.129.-
Su objeto social es dedicarse a la compraventa, importación, exportación de todo tipo de productos al por mayor y menor, susceptibles de ser comercializados en
establecimientos.
Hipermercados Metro S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Erasmo Wong
Marcos Crimella
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$12.158.810.890.-
Su objeto social es dedicarse a la compraventa, importación, exportación de todo tipo de productos al por mayor y menor, susceptibles de ser comercializados en
establecimientos.
Las Hadas Inversionistas S.A. Directorio
Ascensión Barrios
Roberto Elias Batistas
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$216.996.-
La sociedad tiene por objeto principal ejercer los derechos de titular de acciones representativas del capital social de otras sociedades, sean locales o extranjeras,
realizar inversiones y actividades inmobiliarias y en infraestructura
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Teledistribución S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Thomas Keller Lippold
Matías Videla
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$135.041.323.-
Su objeto es dedicarse a la venta de boletos y tickets para espectáculos en general.
Tres Palmeras S.A.- ISMB Supermercados S.A.
- Las Hadas Inversionistas S.A.
- Loyalty Perú SAC
Directorio
Laurence Golborne Riveros
Daniel Rodríguez Cofré
Erasmo Wong
Marcos Crimella
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$56.774.834.725.-
Su objeto social es dedicarse a la compraventa y administración de bienes inmuebles, inversiones inmobiliarias en general.
ISMB Supermercados S.A. Directorio
Laurence Golborne Riveros
Erasmo Wong
Gerente GeneralJuan Manuel Parada
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$4.785.683.027.-
Su objeto es dedicarse a la actividades de compraventa, arrendamiento y administración de inmuebles; a la gestión y asesoría de negocios inmobiliarios.
Loyalty Perú SAC Directorio
Juan Manuel Parada
Mario Vicente Campodónico
Alejandro Desmaison Fernandini
Gerente GeneralElka Popjordanova
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2008 es de
M$216.996.-
Su objeto es fidelizar a los clientes de las compañías asociadas, mediante un sistema de identificación y recompensa que premie su lealtad, satisfaciendo y excediendo
sus expectativas, contribuyendo con el crecimiento de los asociados en un esquema de operaciones autofinanciadas.
Razón Social y Naturaleza Directorio y Administración Capital Objeto Social
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LA CONFIANZA EN NUESTRAS MARCAS HACE QUE LOS CLIENTES NOS RECONOZCAN Y SEAN FIELES A CADA UNA DE ELLAS. CADA MARCA SE HA TRANSFORMADO EN UN ACTIVO PARA NUESTRA EMPRESA, DEMOSTRANDO QUE HAY DETRÁS UN TRABAJO ESTRATÉGICO, SERIO E INNOVADOR; EL CUAL LAS CONVIERTE EN MARCAS LÍDERES.
confianzaLa diferencia está en la confianza!
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BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
ACTIVOS 2008 2007M$ M$
ACTIVOS CIRCULANTESDisponible 97.498.880 75.746.666Depósitos a plazo 0 0Valores negociables (neto) 28.231.532 37.243.282Deudores por venta (neto) 455.610.234 445.258.023Documentos por cobrar (neto) 95.360.953 99.230.679Deudores varios (neto) 43.358.471 30.562.035Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 171.440 208.804Existencias (neto) 518.489.229 434.684.851Impuestos por recuperar 85.334.862 35.054.163Gastos pagados por anticipado 9.434.011 9.286.141Impuestos diferidos 24.878.914 21.306.178Otros activos circulantes 34.022.969 168.028.938Contratos de leasing (neto) 0 0Activos para leasing (neto) 0 0
Total activo circulante 1.392.391.495 1.356.609.760
ACTIVOS FIJOSTerrenos 712.102.590 507.670.771Construcciones y obras de infraestructura 1.670.583.822 1.113.615.704Maquinarias y equipos 357.055.749 224.256.627Otros activos fijos 673.617.463 495.342.647Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 533.693 533.693Depreciación (menos) -760.300.827 -500.796.241
Total activo fijo neto 2.653.592.490 1.840.623.201
OTROS ACTIVOSInversiones en empresas relacionadas 45.381.523 67.023.518Inversiones en otras sociedades 0 0Menor valor de inversiones 738.622.748 445.643.742Mayor valor de inversiones (menos) -33.194.122 -31.790.969Deudores a largo plazo 63.912.103 42.778.025Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas (Largo Plazo) 1.319.011 1.452.296Impuestos diferidos a largo plazo 0 0Intangibles 559.612.584 444.297.685Amortización (menos) -51.222.053 -33.503.415Otros 149.151.561 91.476.592Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0
Total otros activos 1.473.583.355 1.027.377.474TOTAL ACTIVOS 5.519.567.340 4.224.610.435
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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
2008 2007
M$ M$
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos de explotación 6.131.170.662 4.116.131.954Costos de explotación (menos) -4.459.871.524 -2.954.469.697MARGEN DE EXPLOTACIÓN 1.671.299.138 1.161.662.257Gastos de administración y ventas (menos) -1.359.207.413 -903.741.277
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 312.091.725 257.920.980
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACIÓNIngresos financieros 4.151.235 3.965.326Utilidad inversión empresas relacionadas 4.307.023 7.217.816Otros ingresos fuera de explotación 4.020.450 107.624.926Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 0 0Amortización menor valor de inversiones (menos) -38.046.048 -11.625.654Gastos financieros (menos) -119.282.416 -56.287.951Otros egresos fuera de la explotación (menos) -25.628.978 -33.238.170Corrección monetaria 28.693.117 15.039.620Diferencias de cambio 15.521.691 -213.836
RESULTADO FUERA DE LA EXPLOTACIÓN -126.263.926 32.482.077
RESULTADO ANTES DE IMPTO. A LA RENTA E ITEMS EXTR. 185.827.799 290.403.057
Impuesto a la renta (menos) -21.111.015 -55.406.513Itemes extraordinarios 0 0
UTILIDAD ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 164.716.784 234.996.544Interés minoritario -6.314.360 -7.694.797
UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 158.402.424 227.301.747Amortización mayor valor de inversiones 1.724.308 1.512.822
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 160.126.732 228.814.569
PASIVOS 2008 2007M$ M$
PASIVOS CIRCULANTESObligs. con bancos e inst. financieras a corto plazo 203.419.386 188.676.004Obligs. con bcos. e inst. finan. largo plazo - porción corto plazo 71.323.948 39.620.015Obligs. con el público (pagarés) 0 0Obligs. con el público - porción corto plazo (bonos) 29.620.712 28.486.115Obligs. largo plazo con vencimiento dentro de un año 16.392.839 14.392.511Dividendos por pagar 46.839 50.434Cuentas por pagar 920.316.869 756.893.752Documentos por pagar 3.308.618 34.391Acreedores varios 24.024.289 11.802.648Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 1.770.207 134.230Provisiones 104.958.760 83.930.495Retenciones 63.646.169 41.973.263Impuesto a la renta 2.321.910 10.546.350Ingresos percibidos por adelantado 6.910.681 5.106.703Impuestos diferidos 0 0Otros pasivos circulantes 1.681.809 11.055.602
Total pasivos circulantes 1.449.743.036 1.192.702.513
PASIVO LARGO PLAZOObligs. con bancos e instituciones financieras 820.538.261 612.815.414Obligs. con el público largo plazo (bonos) 542.289.377 331.952.010Documentos por pagar largo plazo 1.917.853 0Acreedores varios largo plazo 25.375.909 40.833.957Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 368.273 427.381Provisiones a largo plazo 35.974.196 32.095.536Impuestos diferidos a largo plazo 80.206.888 45.620.827Otros pasivos a largo plazo 120.671.058 12.289.789
Total pasivos a largo plazo 1.627.341.815 1.076.034.914
Interés Minoritario 111.624.222 88.854.445
PATRIMONIOCapital pagado 873.406.547 777.666.221Reserva revalorización capital 0 0Sobreprecio en venta de acciones propias 466.509.605 374.586.362Otras reservas 25.497.758 -153.312.703Utilidades retenidas (suma códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 965.444.357 868.078.683Reservas futuros dividendos 818.002.438 656.785.500Utilidades acumuladas 0 0Pérdidas acumuladas (menos) 0 0Utilidad (pérdida) del ejercicio 160.126.732 228.814.569Dividendos provisorios (menos) -12.684.813 -17.521.386Déficit acumulado período de desarrollo 0 0
Total patrimonio 2.330.858.267 1.867.018.563TOTAL PASIVOS 5.519.567.340 4.224.610.435
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10408CONCILIACIÓN FLUJO-RESULTADO
2008 2007
M$ M$Utilidad (Pérdida) del ejercicio 160.126.732 228.814.569Resultado en venta de activos 416.310 -58.102.815
(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos 416.310 411.495(Utilidad) en ventas de inversiones 0 -63.460.250Pérdida en ventas de inversiones 0 4.945.940(Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos 0 0
Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo efectivo 227.152.052 175.949.363Depreciación del ejercicio 117.975.153 84.587.682Amortización de intangibles 16.490.726 12.133.126Castigos y provisiones 98.510.784 76.609.348Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) -4.307.023 -7.217.816Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0Amortización Menor Valor de Inversiones 38.046.048 11.625.654Amortización Mayor Valor de Inversiones (menos) -1.724.308 -1.512.822Corrección moneteria neta -28.693.117 -15.039.620Diferencias de Cambio -15.521.691 213.836Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) -21.339.808 -9.389.711Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 27.715.288 23.939.686
Variación de activos que afectan al flujo efectivo 9.103.076 -8.412.368(Aumento) disminución de deudores por ventas 67.179.149 206.887.784(Aumento) disminución de existencias -25.480.324 -96.169.172(Aumento) disminución de otros activos -32.595.749 -119.130.980
Variación de pasivos que afectan el flujo de efectivo -141.547.774 -145.846.507Aumento (disminución) de cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación -70.720.832 -197.971.340Aumento (disminución) de intereses por pagar 8.498.926 -1.246.906Aumento (disminución) neto de impuesto a la renta por pagar -6.458.146 4.591.269Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de la explotación
-12.120.612 86.562.487
Aumento (disminución) neta de Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar -60.747.110 -37.782.017
Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 6.314.360 7.694.797
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 261.564.756 200.097.039
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO CONSOLIDAD-DIRECTO
2008 2007M$ M$
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNRecaudación de deudores por ventas 7.210.762.599 4.927.363.462Ingresos financieros percibidos 6.424.094 7.622.945Dividendos y otros repartos percibidos 1.988.211 4.462.040Otros ingresos percibidos 25.224.055 26.388.174Pago a proveedores y personal (menos) -6.594.759.829 -4.598.843.705Intereses pagados (menos) -114.795.886 -44.768.362Impuesto a la renta pagado (menos) -21.697.558 -2.518.219Otros gastos pagados (menos) -18.215.841 -2.546.815I.V.A y otros similares pagados (menos) -233.365.089 -117.062.481
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 261.564.756 200.097.039
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOColocación de acciones de pago 179.302.737 162.614.286Obtención de préstamos 1.559.311.343 944.413.200Obligaciones con el público 193.082.892 29.658.293Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0Otras fuentes de financiamiento 932.225 0Pago de dividendos (menos) -59.616.630 -46.491.918Reparto de capital (menos) 0 0Pago de préstamos (menos) -1.407.196.197 -556.173.980Pago de obligaciones con el público (menos) -35.224.198 -19.366.258Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0Pagos de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 -995.347Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) -2.471.296 -479.155Otros desembolsos por financiamiento (menos) -504.185 0
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 427.616.691 513.179.121
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓNVentas de activo fijo 958.648 2.566.525Ventas de inversiones permanentes 0 104.448.241Ventas de otras inversiones 0 0Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0Otros ingresos de inversión 19.548.974 20.274.693Incorporación de activos fijos (menos) -554.145.178 -349.481.229Pago de intereses capitalizados (menos) -463.236 -647.373Inversiones permanentes (menos) -244.970.331 -256.247.866Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 0Otros desembolsos de inversiones (menos) -63.000.502 -26.717.987
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -842.071.625 -505.804.996
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERÍODO -152.890.178 207.471.164
EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EL EFECTIVO EQUIVALENTE 3.014.241 -1.981.714
VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -149.875.937 205.489.450
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 275.578.612 70.089.162
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 125.702.675 275.578.612
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106 INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES
Cencosud S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el No 743 y sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período
Los presentes estados financieros consolidados cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007.
b) General
Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias entre ambas, primaran las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. c) Bases de presentación
Los estados financieros consolidados por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2007 y sus respectivas notas han sido ajustados extracontablemente en el porcentaje de variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que para el ejercicio ascendió a un 8,9% a fin de permitir la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2008.
Para efectos de una adecuada comparación, algunas cifras de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007, han sido reclasificadas al rubro del cual forman parte al 31 de diciembre de 2008.
d) Bases de Consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad Matriz y de sus filiales que se detallan en cuadro adjunto.
Los efectos de los resultados no realizados originados por transacciones con las filiales han sido eliminados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios, que se presenta en el balance general en la cuenta Interés minoritario.
OTROS ANTECEDENTES:
a.- Con fecha 30 de marzo de 2007 Cencosud Supermercados S.A. y Cencosud S.A., en calidad de únicos socios de Distribución y Administraciones Ltda., acuerdan dividir dicha sociedad, creándose con ello las sociedades Santa Isabel Administradora Norte Ltda. y Santa Isabel Administradora Sur Ltda.
b.- Con fecha 30 de marzo de 2007 Cencosud Supermercados S.A. adquiere a Cencosud S.A. la participación minoritaria que ésta tenía en Distribución y Administraciones Ltda., con lo cual, se produjo
la fusión de ambas sociedades y de Mega Supermercado Infante Ltda., al concentrarse la propiedad de estas en una sola sociedad.
c.- En el mes de junio de 2007 Cencosud S.A. y las filiales Cencosud Internacional Ltda., Cencosud Shopping Centers S.A., Easy S.A. y Cencosud Supermercados S.A. constituyen la sociedad Cencosud Colombia S.A., adquiriendo el 100% de sus acciones ( 4,5%; 94%; 0,5%; 0,5% y 0,5% respectivamente). El capital pagado al 31 de diciembre de 2007 es de MUS$1.146.
Con el objeto de crear un empresa de Joint Venture para desarrollar el negocio de Easy Homecenters en Colombia, en el mes de junio de 2007 Cencosud S.A. a través de su filial Easy S.A., y la empresa Casino Guichard Perrachon S.A., constituyen la sociedad Easy Colombia S.A., filial de las sociedades Easy Holland BV, Easy Holland BV II, Easy Holland BV III,Easy Holland BV IV,Easy Holland BV V, con el aporte de capital de MEUR$ 36.764.
Cencosud a través de Easy S.A. posee una participación del 70% de este Joint Venture con un aporte de capital de MEUR$ 25.735.
En el mes de junio de 2007, la sociedad ralacionada Easy Holland BV constituye las sociedades Easy Holland II, Easy Holland III, Easy Holland IV y Easy Holland V, adquiriendo el 100% de las acciones de cada una de ellas, con un aporte de capital de MEUR$324 cada una.
Con fecha 25 de marzo de 2008, Easy Colombia S.A. realiza un aumento de capital por MEUR$ 5.492, concurriendo a dicho aumento las sociedades Easy Holland BV (94,96%), Easy Holland BV II (1,26%), Easy Holland BV III (1,26%), Easy Holland BV IV (1,26%) y Easy Holland BV V (1,26%).
Con fecha 28 de mayo de 2008, Easy Colombia S.A. realiza un aumento de capital por MEUR$ 4.426, concurriendo a dicho aumento las sociedades Easy Holland BV (94,96%), Easy Holland BV II (1,26%), Easy Holland BV III (1,26%), Easy Holland BV IV (1,26%) y Easy Holland BV V (1,26%).
Con fecha 06 de junio de 2008, Easy Colombia S.A. realiza un aumento de capital por MEUR$ 5.784, concurriendo a dicho aumento las sociedades Easy Holland BV (94,96%), Easy Holland BV II (1,26%), Easy Holland BV III (1,26%), Easy Holland BV IV (1,26%) y Easy Holland BV V (1,26%).
Con fecha 08 de agosto de 2008, Easy Colombia S.A. realiza un aumento de capital por MEUR$ 17.499. concurriendo a dicho aumento las sociedades Easy Holland BV ( 94,96%), Easy Holland BV II (1,26%), Easy Holland BV III (1,26%), Easy Holland BV IV (1,26%), Easy Holland BV V (1,26%).
Con fecha 19 de diciembre de 2008, Easy Colombia S.A. realiza un aumento de capital por MEUR$ 5.277, concurriendo a dicho aumento las sociedades Easy Holland BV ( 94,96%), Easy Holland BV II (1,26%), Easy Holland BV III (1,26%), Easy Holland BV IV (1,26%), Easy Holland BV V (1,26%).
d.- Con fecha 30 de septiembre de 2007 Inversiones Paris S.A. y Paris S.A. acuerdan aumentar el capital de Eurofashion Ltda.(Ex-Comercializadora Foster Ltda.), cancelando este aumento con el aporte de las acciones que poseían de las sociedades Umbrale S.A. y Eurofashion S.A.. Producto de lo anterior, Eurofashion Ltda. concentra el 100% de las acciones de las compañías Umbrale S.A y Eurofashion S.A., procediendo a absorber a ambas sociedades.
e.- Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no fueron consolidados los estados financieros de la sociedad filial Banco Paris S.A., en virtud del oficio No 2.226 del 4 de marzo de 2005 de la Superintendencia de Valores y Seguros, en la cual se autoriza a no consolidar dicha entidad de acuerdo al artículo No 101 del Reglamento de Sociedades Anónimas, debido a las diferencias presentadas entre los criterios contables aplicados para Sociedades Anónimas y las normas aplicadas a Bancos e Instituciones Financieras. Sin embargo, la inversión en la empresa relacionada Banco Paris S.A. ha sido valorizada según el método del valor patrimonial.
f.- Con fecha 16 de noviembre de 2007, Cencosud S.A. y su filial Cencosud Internacional Ltda. adquirieron el 100% de la sociedad Cencosud Brasil S.A.. Esta sociedad efectuó la compra de la cadena “GBarbosa”, la cual opera los formatos de supermercados en el Nordeste de Brasil.
La adquisición comprende el traspaso de la totalidad de las acciones de la sociedad GB Holding LLC (Delaware), controladora de GBarbosa Holding S.A. y GBarbosa Comercial Limitada en Brasil, quien posee todos los activos fijos, existencias, personal, derechos comerciales, marcas y demás activos necesarios para la operación del la cadena. El precio de las acciones, asciende a un total de MUS$ 404.372.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos del Holding Cencosud Brasil S.A. y filiales.
g.- La filial Cencosud S.A. Argentina adquirió con fecha 28 de diciembre de 2007 la sociedad Blaisten S.A. por un valor de MUS$ 38.000. Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos de Blaisten S.A..
Con fecha 25 de junio de 2008, se abonó un ajuste del precio de compra por un total de MU$S 1.462 debido a la variación del capital de trabajo neto entre la fecha del acuerdo y la fecha de adquisición de la sociedad.
Con fecha 22 de diciembre de 2008 esta compra ha sido aprobada sin condicionamiento por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, organismo dependiente de la Secretaria de Comercio Interior, en la República de Argentina.
h.- Con fecha 31 de enero de 2008 Cencosud Perú S.A. compra el 100% de las acciones del holding GSW S.A., empresa que a su vez tiene el 100% de las acciones de Wong, Metro y subsidiarias. El precio de las acciones, asciende a un total de MUS$ 460.616, monto que está sujeto a cambios por la determinación de capital de trabajo a la fecha de adquisición.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos del Holding GSW S.A., Wong, Metro y filiales.
i.- Con fecha 31 de mayo de 2008, Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. y Cencosud Supermercados S.A., en su calidad de únicos accionistas de Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A., acuerdan dividir dicha sociedad, creándose una nueva sociedad “ Cencosud Servicios Integrales S.A.”.
Con fecha 20 de junio de 2008, Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. adquiere a Cencosud Supermercados S.A. la participación minoritaria que esta tenía en la sociedad Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A., con lo cual, se produjo la fusión de ambas sociedades al concentrarse la propiedad en una sola sociedad.
e) Corrección monetaria
Los estados financieros consolidados son actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria a objeto de reflejar los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida durante el ejercicio 2008 y 2007. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de la variación del índice de precios al consumidor (IPC), publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas. La variación fue de un 8,9% para el ejercicio comprendido entre el 30 de noviembre de 2007 y el 30 de noviembre de 2008 (7,4% para igual ejercicio del año anterior). Además los saldos de las cuentas de ingresos y gastos fueron corregidos monetariamente para expresarlos a valor de cierre.
f) Bases de conversión
Los activos y pasivos en moneda extranjera o unidades reajustables, se presentan valorizados en moneda nacional al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2008 y 2007, de acuerdo a las siguientes paridades:
2008 2007$ $
Dólar estadounidense (US$) 636,45 496,89Unidad de Fomento (UF) 21452,57 19662,66Peso Argentino ($ Arg.) 184,49 157,79Euro (EUR $) 898,81 730,94Peso Colombiano ($ Col.) 0,28 0,25Real Brasileño ($ Bra.) 271,70 280,32Nuevo Sol Peruano ($ Sol) 202,63
g) Valores negociables
Las inversiones en valores negociables correspondientes a cuotas de fondos mutuos, se presentan valorizados al valor de la cuota a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Las inversiones en acciones se valorizan a costo de adquisición más corrección monetaria. Se presenta rebajando este saldo, si fuese aplicable, la provisión por el deterioro de valor, lo cual implica comparar el valor de cotización bursátil con el costo corregido y dejar valorizado al menor de ellos.
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108h) Existencias
Las existencias se presentan valorizadas a costo promedio ponderado. Dicha valorización no excede al valor neto de realización al cierre de cada ejercicio. i) Gastos pagados por anticipado
En este rubro se presentan seguros, publicidad, arriendos y otros gastos pagados, los cuales no se han devengado a la fecha de cierre de cada ejercicio. Los arriendos por amortizar a más de un año plazo, se presentan bajo el rubro Otros activos - otros.
j) Activo fijo
Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición, más las revalorizaciones legales (corrección monetaria), acumuladas al cierre de cada ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad tiene formando parte del activo fijo bienes adquiridos bajo la modalidad de leasing, los cuales no son jurídicamente de su propiedad, pero sobre los cuales existe una opción de compra. Estos activos son presentados en el rubro Otros Activos Fijos y han sido valorizados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico No 22 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
La depreciación del activo fijo es calculada linealmente sobre el valor actualizado de los bienes de acuerdo con los años de vida útil remanente. La depreciación del ejercicio, se presenta incluida en el rubro costos de la explotación por M$ 19.025.827 (M$ 15.223.874 en 2007) y gastos de administración y ventas por M$ 98.949.326 (M$ 69.363.808 en 2007).
En el caso de construcción de locales y centros comerciales, el activo fijo incluye los costos reales de financiamiento incurridos por la Sociedad, hasta que los bienes estén en condiciones de ser utilizados, aplicándose la tasa promedio de costo de financiamiento.
k) Inversiones en empresas relacionadas
La Sociedad valoriza sus inversiones en acciones de empresas relacionadas, filiales y coligadas al valor patrimonial, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y a valor patrimonial proporcional, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 368 de la Superintendencia de Valores y Seguros, para las inversiones efectuadas con anterioridad al 1 de enero de 2003; y a normas contables de aceptación general, incluyendo la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., en lo relativo al tratamiento y valorización de inversiones permanentes en el exterior y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., en lo relativo a valorizar las inversiones permanentes utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de la empresa adquirida a valor justo.
Las inversiones (indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda. y Cencosud España S.L.) en las filiales extranjeras Inversiones Jumbo S.A. (Argentina) y filiales, Jumbo Retail Argentina S.A. y filiales son controladas en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología
establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales Argentinas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 3,4498 pesos argentinos por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (3,1490 pesos argentinos por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones ( indirecta a través de Easy S.A. e Easy Holland BV) en la filial Easy Colombia S.A. y la inversión directa de Cencosud S.A. (indirecta a través de Cencosud Internacional Ltda., Cencosud Supermercados S.A., Cencosud Shopping Centers S.A. y Easy S.A.) en la filial Cencosud Colombia S.A. son controladas en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales colombianas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 2.246,16 pesos colombianos por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (2.009,00 pesos colombianos por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones directas e indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda., en la filial Cencosud Brasil S.A. es controlada en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales brasileñas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 2,3425 reales por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (1,7726 reales por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones directas e indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda., en la filial Cencosud Perú S.A. es controlada en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales peruanas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 3,141 nuevos soles peruanos por dólar
estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio.
Los estados financieros de las filiales en el exterior Inversiones Jumbo S.A. (Argentina), Jumbo Retail S.A. (Argentina), Cencosud Colombia S.A., Easy Colombia S.A., Cencosud Brasil S.A. y Cencosud Perú S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (para Argentina, Colombia y Brasil), han sido convertidos a dólares estadounidenses, de acuerdo con la siguiente metodología: (1) los activos y pasivos monetarios, se traducen al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, (2) los restantes activos y pasivos y las cuentas de patrimonio, excluido el resultado del ejercicio se expresan a sus equivalentes en dólares históricos; (3) los ingresos y gastos, exceptuando aquellos que se determinan a dólares históricos, tales como depreciación, amortización y otros, se traducen al tipo de cambio promedio de cada mes, salvo si existen revaluaciones muy significativas que afecten los resultados; (4) las existencias se tratan como un activo monetario considerando el nivel de rotación de las mismas y la complejidad de mantener un registro de sus equivalencias en dólares históricos; y (5) las diferencias de traducción de los Estados Financieros se registran como una partida no operacional en los resultados de la Sociedad.
La Sociedad ha valorizado las inversiones en las empresas relacionadas adquiridas a partir del 1 de enero de 2003 según el método del valor patrimonial (VP), utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de las empresas adquiridas a valores justos, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
La base primaria que utiliza la Sociedad para determinar el valor justo de activos y pasivos de sus filiales es la información obtenida en los procesos de compra y la estimación razonable de los correspondientes valores de mercado. l) Intangibles
El saldo incluye gastos incurridos en Derechos de llaves, los cuales son amortizados de acuerdo al plazo de duración de los respectivos contratos de arriendo de los locales que generaron este derecho.
Los activos intangibles identificados producto de la aplicación de la metodología del Boletín Técnico No 72 en la sociedad Paris S.A., se valoriza a su valor justo, determinado por estudio realizado en forma independiente y se amortiza en un plazo de 40 años.
Los otros activos intangibles adquiridos son amortizados en función del plazo del contrato con un máximo de 20 años.
m) Ingresos de explotación
Los ingresos por venta se reconocen al momento en que los productos son facturados y se encuentran a disposición de los clientes.
Los ingresos por arriendo de espacios y otros servicios, se reconocen sobre base devengada de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos y acuerdos comerciales respectivos.
Los ingresos por aportes de proveedores, se registran sobre base devengada en función de los acuerdos comerciales vigentes y se presentan rebajando los Costos de explotación.
n) Vacaciones del personal
La Sociedad Matriz y filiales determinan y registran el costo correspondiente a las vacaciones del personal sobre base devengada, según lo establece el Boletín Técnico No 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
o) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad Matriz y filiales, contabilizan la provisión para impuestos a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada en conformidad con las disposiciones legales vigentes.
La Sociedad Matriz y filiales dan reconocimiento a los activos y pasivos por Impuestos diferidos, originados en las diferencias temporarias entre la base tributaria y su base contable, conforme a los Boletines Técnicos No 60, 68, 71 y 73 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Las Filiales Argentinas Inversiones Jumbo S.A. y filiales y Jumbo Retail Argentina S.A. y filiales registran adicionalmente el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (IGMP), que fue establecido con efecto a partir de los cierres de ejercicio al 31 de diciembre de 1998 por la Ley No 25.063. Este impuesto, es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto determinado a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias determinado, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de impuesto a las ganancias sobre el IGMP que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado las pérdidas acumuladas previamente.
Las filiales Argentinas, han activado en el rubro Otros activos el cargo por impuesto a la ganancia mínima presunta de M$ 21.685.564, que se estima podrán imputar como pago a cuenta del impuesto a la renta de los próximos ejercicios.
p) Estado de flujos de efectivo
La Sociedad Matriz y filiales, han preparado este estado de acuerdo a disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, aplicando el Método directo establecido en el Boletín Técnico No 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Los valores de efectivo y efectivo equivalente incluidos en dicho estado, representan disponibilidades de caja, cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo, valores negociables y/o instrumentos comprados con compromiso de retroventa, estos últimos susceptibles de convertirse en dinero en un plazo no superior a 90 días y sin riesgo de pérdida significativa de su valor.
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110Se incluyen bajo el rubro Flujos Originados por Actividades de la Operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social y en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados (por ejemplo, incluye intereses pagados e ingresos financieros percibidos).
q) Obligaciones con el público
Las obligaciones con el público (bonos), colocados por la Sociedad Matriz se presentan al cierre de cada ejercicio a su valor nominal más intereses y reajustes devengados. El descuento originado al momento de la colocación de los bonos, se encuentra incluido en el rubro Otros Activos - Otros y se amortiza a resultados linealmente durante el período de vigencia de los instrumentos.
r) Gastos diferidos por colocación de deuda y costos de emisión
y colocación de acciones
Los desembolsos financieros y otros gastos asociados directamente con la emisión de los bonos y otros instrumentos de deuda (Crédito Sindicado), al momento de su colocación, se presentan en el rubro Otros Activos - Otros y se amortizan durante el período de vigencia de los instrumentos, en conformidad con la Circular No 1.370 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los desembolsos financieros asociados directamente con la emisión y colocación de acciones en mercado nacional y extranjero, se presentan deduciendo de la cuenta Sobreprecio en venta de acciones propias, de acuerdo a lo establecido con la Circular No 1.370 y No 1.736 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
s) Menor y mayor valor de inversiones
Este rubro, incluye la diferencia entre el costo de adquisición y el valor patrimonial ajustado originado por las inversiones en empresas relacionadas. La amortización de estos valores se reconoce linealmente en resultados en un plazo de 20 años, de acuerdo a la circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La amortización del menor valor que se originó en la adquisición de Empresas Almacenes Paris S.A. se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Para los menores y mayores valores de inversión originados con anterioridad al 1 de enero de 2003, la amortización de estos valores se reconoce en resultados en un plazo de 20 años, de acuerdo a la circular No 1.358 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
t) Sistemas de información
La Sociedad Matriz y filiales han adquirido paquetes computacionales. Los costos desembolsados por estos softwares están activados conjuntamente con los equipos computacionales y se deprecian en un plazo de 36 y 60 meses, respectivamente.
La Sociedad Matriz y filiales han invertido en el Sistema de Información SAP (Sistema, aplicaciones y productos). Los valores desembolsados durante el desarrollo y puesta en producción han sido activados en el rubro Otros Activos Fijos asignándole una vida útil de 120 meses.
u) Estimación de deudores incobrables
Se constituyen considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad y antigüedad al cierre de cada ejercicio. La provisión se presenta rebajando el saldo de los deudores por venta, documentos por cobrar y deudores varios.
v) Indemnizaciones por años de servicios
La Sociedad Matriz y filiales, registran el gasto de indemnización por años de servicio en el momento de ocurrir la desvinculación del personal de acuerdo a la legislación laboral existente, considerando que no existen convenios contractuales que lo obliguen.
w) Contratos de derivados
La Sociedad mantiene contratos de instrumentos financieros derivados los que han sido suscritos a efectos de cubrir riesgos de fluctuación de moneda, tasas de cambio y de interés. Dichos instrumentos han sido designados como contratos de cobertura de partidas existentes y han sido valorizados y contabilizados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico No 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Sociedades incluidas en la consolidación
RUT Nombre Sociedad Porcentaje de Participación 31-12-2008 31-12-2007 Directo Indirecto Total Total
89.726.000-K77.312.480-977.779.000-577.251.760-276.568.660-199.500.840-896.978.180-876.023.825-294.226.000-884.671.700-578.410.310-276.433.310-176.365.590-396.671.750-579.829.500-484.658.300-996.732.790-576.915.200-876.015.959-K76.365.580-699.566.580-899.571.870-777.301.910-K83.123.700-782.148.100-777.313.160-078.448.780-688.637.500-K77.128.570-881.201.000-K78.509.620-776.819.580-376.819.500-588.235.500-499.586.230-10-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E0-E
ADM. DE SERVICIOS INTEGRALES ASIN S.A.ADM. DE SERVICIOS PARIS LTDA.ADM. Y COMERCIAL LOS ANGELES LTDA.ADM. Y COMERCIAL PUENTE ALTO LTDA.CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A.CENCOSUD ADMINISTRADORA DE TARJETAS S.A.CENCOSUD INTERNACIONAL S.A.CENCOSUD SERVICIOS INTEGRALES S.A.CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A.CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A.COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA.COSTANERA CENTER S.A.EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A.EASY S.A.EUROFASHION LTDA. ( EX-COMERCIALIZADORA FOSTER LTDA.)INMOBILIARIA BILBAO LTDA.INMOBILIARIA SANTA ISABEL S.A.INVERSIONES DON ALBERTO S.A.INVERSIONES DON ALBERTO II S.A.JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A.JUMBO ADMINISTRADORA S.A.JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A.LOGÍSTICA Y DISTRIBUCIÓN PARIS LTDA.MERCADO MAYORISTA PYP LTDA.MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. (EX SUPERMERCADO AGAS S.A.C.)PARIS ADM. CENTRO LTDA. (EX-ADM. Y COM. ALTO LAS CONDES LTDA.)PARIS ADM. SUR LTDA. (EX-ADM. Y COM. CONCEPCIÓN LTDA.)PARIS ADM. NORTE LTDA. (EX-ADM. Y COMERCIAL ARAUCO LTDA.)PARIS CORREDORES DE SEGUROS LTDA.PARIS S.A.PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA.SANTA ISABEL ADMINISTRADORA NORTE LTDA.SANTA ISABEL ADMINISTRADORA SUR LTDA.SOC. COMERCIAL DE TIENDAS S.A.VIAJES PARIS S.A.INVERSIONES JUMBO S.A.CENCOSUD S.A.(ARGENTINA)UNICENTER S.A.CENCOSUD ESPAÑA S.L.JUMBO RETAIL ARGENTINA S.A.AGROJUMBO S.A.CORMINAS S.A.INVOR S.A.PACUY S.A.EASY HOLLAND BVEASY HOLAND IIEASY HOLAND IIIEASY HOLAND IVEASY HOLAND VEASY COLOMBIA S.A.CENCOSUD COLOMBIA S.A.CENCOSUD BRASIL S.A.GBARBOSA HOLDING LLC DELAWERE-USAGBARBOSA HOLDING S.A.GBARBOSA COMERCIAL LTDA.SANTA INES COMERCIAL E PART LTDA.MERCANTIL RODRIGUEZ COMERCIAL LTDA.CENCOSUD PERÚ S.A.TELEDISTRIBUCIÓN S.A.ALMACENES METRO S.A.E. WONG S.A.HIPERMERCADOS METRO S.A.TRES PALMERAS S.A.
0,00000,00000,00000,0000
99,992899,992975,80900,0000
99,999999,9316
90,000099,9999
0,100099,83160,00000,9000
25,00001,00001,00000,1000
99,99990,1000
0,000090,0000
0,00000,00000,00000,00000,0000
99,900010,0000
0,10000,1000
0,00000,00000,00000,00990,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00000,00004,50001,0000
0,00000,00000,00000,00000,00000,0100
0,00000,00000,00000,00000,0000
0,0000100,0000100,0000100,0000
0,00720,0071
24,168999,9999
0,00000,00000,00000,0000
99,90000,0000
100,000099,100075,0000
99,000099,000099,9000
0,000099,9000
100,00000,0000
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
0,100090,000099,900099,9000
100,0000100,0000
99,962999,9355
100,0000100,0000
61,360587,500061,364361,364361,3643
70,000070,000070,000070,000070,000070,000095,5000
99,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,000099,9900
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
0,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
99,977999,999999,999999,9316
90,000099,9999
100,000099,8316
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
99,9999100,0000100,000090,0000
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
99,962999,9454
100,0000100,0000
61,360587,500061,364361,364361,3643
70,000070,000070,000070,000070,000070,0000
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
99,99190,0000
99,999999,9316
90,000099,9999
100,000099,8316
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100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000100,0000
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61,360587,500061,364361,364361,3643
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112 CAMBIOS CONTABLES
No existen cambios contables por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007.
VALORES NEGOCIABLES
Composición del saldo
Instrumentos Valor Contable 31-12-2008 31-12-2007
Acciones 27.737 25.622Bonos 0 0Cuotas de fondos mutos 28.203.795 37.217.660Cuotas de fondos de inversión 0 0Pagarés de oferta pública 0 0Letras hipotecarias 0 0
Total Valores Negociables 28.231.532 37.243.282
DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO
Los Deudores de corto y largo plazo incluyen los siguientes conceptos:
a) Deudores por ventas
En este rubro se incluyen principalmente cuentas por cobrar a clientes Tarjeta Paris, Tarjeta Jumbo Más y la nueva Tarjeta Más Paris, que utilizan el crédito otorgado por la filial Cencosud Administradora de Tarjetas S.A., en la cual presentan una cartera de colocaciones por montos ascendentes a M$ 309.753.826 (M$ 362.642.407 al 31 de diciembre de 2007), netas de provisiones por M$ 35.494.424 (M$ 28.754.330 al 31 de diciembre de 2007).
b) Documentos por cobrar
En este rubro se incluyen documentos por cobrar a clientes por ventas con cheques a fecha y tarjetas de crédito externa, recuperables, principalmente en 30, 60 y 90 días plazo, los cuales, se presentan netos de provisión de incobrables.
Documentos y cuentas por pagar
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
96.863.570-0 INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. 0 0 368.273 427.38199.565.970-0 BANCO PARIS S.A. 1.770.207 134.230 0 0TOTALES 1.770.207 134.230 368.273 427.381
Transacciones
Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción 31-12-2008 31-12-2007Monto Efecto en
resultados (cargo/abono)
Monto Efecto en resultados
(cargo/abono)IMP. Y COMERCIAL REGEN LTDA. 78.410.320-K EMPRESA DIRECTOR COMPRA DE MERCADERÍA 290.272 -290.272 243.238 -243.238IMP. Y COMERCIAL REGEN LTDA. 78.410.320-K EMPRESA DIRECTOR ARRIENDOS COBRADOS 64.141 64.141 78.006 78.006ADELCO SANTIAGO LTDA. 79.595.200-4 EMPRESA RELACIÓN DIRECTOR COMPRA DE MERCADERÍA 695.270 -695.270 631.517 -631.517INDUSTRIA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A. 96.628.870-1 EMPRESA RELACIÓN DIRECTOR COMPRA DE MERCADERÍA 0 0 588.894 -588.894INVERSIONES QUINCHAMALÍ LTDA. 86.193.900-6 ACCIONISTAS DIVIDENDOS PAGADOS 13.496.712 0 13.703.275 0INVERSIONES QUINCHAMALÍ LTDA. 86.193.900-6 ACCIONISTAS PRÉSTAMO OBTENIDO 58.925.000 -1.324.991 0 0INVERSIONES QUINCHAMALÍ LTDA. 86.193.900-6 ACCIONISTAS PAGO PRESTAMOS 58.925.000 0 0 0INVERSIONES LATADIA LTDA. 96.802.510-4 ACCIONISTAS DIVIDENDOS PAGADOS 15.504.924 0 12.951.047 0ADELCO VALPARAÍSO LTDA. 79.538.490-1 EMPRESA RELACIÓN DIRECTOR VENTA DE MERCADERÍA 0 0 1.647 1.647LABSA INVERSIONES LTDA. 92.491.000-3 EMPRESA RELACIÓN DIRECTOR ARRIENDOS PAGADOS 618.044 -618.044 714.943 -714.943NEURALIS LTDA. 77.978.800-8 EMPRESA DIRECTOR PRESTACION DE SERVICIOS 7.150 -7.150 8.668 -8.668BANCO PARIS S.A. 99.565.970-0 FILIAL ARRIENDOS COBRADOS 210.158 210.158 175.501 175.501BANCO PARIS S.A. 99.565.970-0 FILIAL SERVICIOS PRESTADOS 274.507 -126.601 77.349 -77.349BANCO PARIS S.A. 99.565.970-0 FILIAL VENTA DE CARTERA DE CREDITO 44.117.961 0 0 0INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. 96.863.570-0 COLIGADA ARRIENDOS PAGADOS 1.343.378 -1.343.378 1.490.917 -1.490.917INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. 96.863.570-0 COLIGADA GASTOS COMUNES PAGADOS 951.117 -951.117 985.577 -985.577INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. 96.863.570-0 COLIGADA DIVIDENDOS PAGADOS 1.276.799 0 1.654.704 0INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. 96.863.570-0 COLIGADA VENTA DE MERCADERIA 0 0 1.493 1.493INMOBILIARIA MALL CALAMA S.A. 96.951.230-0 COLIGADA ARRIENDOS PAGADOS 446.028 -446.028 438.828 -438.828INMOBILIARIA MALL CALAMA S.A. 96.951.230-0 COLIGADA GASTOS COMUNES PAGADOS 199.386 -199.386 197.172 -197.172INMOBILIARIA MALL CALAMA S.A. 96.951.230-0 COLIGADA DIVIDENDOS PAGADOS 323.579 0 0 0TELEDUCTOS S.A. 88.983.600-8 DIRECTOR COMÚN PRESTACIÓN DE SERVICIOS 146.529 -146.529 140.856 -140.856MANQUEHUE NET S.A. 93.737.000-8 DIRECTOR COMÚN PRESTACIÓN DE SERVICIOS 19.763 -19.763 70.663 -70.663VIÑA COUSIÑO MACUL S.A. 77.209.070-6 DIRECTOR COMÚN COMPRA DE MERCADERÍA 511.108 -511.108 473.214 -473.214WENCO S.A. 92.147.000-2 DIRECTOR COMÚN COMPRA DE MERCADERÍA 1.489.232 -1.489.232 1.173.176 -1.173.176INVERSIONES TANO LTDA. 76.425.400-7 ACCIONISTAS DIVIDENDOS PAGADOS 2.460.191 0 1.724.355 0CRISTIAN EYZAGUIRRE JOHNSTON 4.773.765-6 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 46.772 -46.772 43.910 -43.910BRUNO PHILIPPI IRARRAZABAL 4.818.243-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 41.085 -41.085 37.647 -37.647MANFRED PAULMANN KOEPFER 7.012.865-9 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919MANFRED PAULMANN KOEPFER 7.012.865-9 DIRECTOR DIVIDENDOS PAGADOS 353.037 0 261.970 0MANFRED PAULMANN KOEPFER 7.012.865-9 DIRECTOR REMUNERACIONES 12.956 -12.956 12.987 -12.987PETER PAULMANN KOEPFER 8.953.509-3 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919PETER PAULMANN KOEPFER 8.953.509-3 DIRECTOR DIVIDENDOS PAGADOS 350.993 0 260.262 0HEIKE PAULMANN KOEPFER 8.953.510-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919HEIKE PAULMANN KOEPFER 8.953.510-7 DIRECTOR REMUNERACIONES 11.581 -11.581 11.776 -11.776HEIKE PAULMANN KOEPFER 8.953.510-7 DIRECTOR DIVIDENDOS PAGADOS 346.586 0 256.580 0SVEN VON APPEN BEHRMANN 2.677.838-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.976 -40.976 27.463 -27.463HORST PAULMANN KEMNA 3.294.888-K PRESIDENTE DEL DIRECTORIO GASTOS DE REPRESENTACIÓN 21.535 -21.535 23.691 -23.691HORST PAULMANN KEMNA 3.294.888-K PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DIVIDENDOS PAGADOS 1.579.336 0 1.319.196 0HORST PAULMANN KEMNA 3.294.888-K PRESIDENTE DEL DIRECTORIO PRÉSTAMO OBTENIDO 11.700.000 -266.637 0 0HORST PAULMANN KEMNA 3.294.888-K PRESIDENTE DEL DIRECTORIO PAGO PRÉSTAMOS 11.700.000 0 0 0JORGE GALMEZ PUIG 6.242.129-0 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 62.050 -62.050 13.399 -13.399JORGE GALMEZ PUIG 6.242.129-0 DIRECTOR DIVIDENDOS PAGADOS 0 0 4.861 0HELGA KOEPFER SCHOEBITZ 4.580.001-6 ACCIONISTAS DIVIDENDOS PAGADOS 87.434 0 73.786 0MAXI KIOSKOS CHILE S.A. 76.076.630-5 EMPRESA DIRECTOR ARRIENDOS COBRADOS 29.945 29.945 0 0AUTOMOTORA GLOBUS ATV CHILE LTDA. 76.596.490-3 EMPRESA DIRECTOR ARRIENDOS COBRADOS 15.681 15.681 19.224 19.224
Deudores Corto y largo plazo
CIRCULANTESLargo PlazoRUBRO Hasta 90 días Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto)
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007Deudores por Ventas 385.219.742 346.653.053 112.617.397 98.604.970 497.837.139 455.610.234 445.258.023 57.042.869 39.980.442Est.deud.incobrables 42.226.905Doctos. por cobrar 104.472.805 98.590.440 473.137 640.239 104.945.942 95.360.953 99.230.679 0 51.612Est.deud.incobrables 9.584.989Deudores varios 43.689.647 30.526.966 197.226 35.069 43.886.873 43.358.471 30.562.035 6.869.234 2.745.971Est.deud.incobrables 528.402
Total deudores largo plazo 63.912.103 42.778.025
SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS
Se describen todos los saldos y transacciones con las empresas relacionadas, estas corresponden principalmente a transacciones propias del giro de la Sociedad, realizadas de acuerdo con las normas legales, en condiciones de equidad en cuanto a plazo se refiere y a precios de mercado.
Documentos y cuentas por cobrar
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
96.951.230-0 INMOBILIARIA MALL CALAMA S.A. 0 0 1.319.011 1.452.29699.565.970-0 BANCO PARIS S.A. 171.440 208.804 0 0TOTALES 171.440 208.804 1.319.011 1.452.296
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114EXISTENCIAS
El saldo del rubro Existencias está compuesto en su totalidad por productos para la venta de hipermercados, supermercados, tiendas departamentales y tiendas homecenters de acuerdo al siguiente detalle:
2008 2007M$ M$
Mercadería para la venta 490.535.242 396.381.398Mercadería en tránsito 27.953.987 38.303.453Total 518.489.229 434.684.851
Impuesto a la renta
Ítem 31-12-2008 31-12-2007Gasto tributario corriente (provisión impuesto) -35.162.897 -42.202.693Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) -348.795 -498.038Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 4.695.549 -1.935.366Beneficio tributario por pérdidas tributarias 9.743.047 -89.376.883Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos 0 0Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación 0 74.539.126Otros cargos o abonos en la cuenta -37.919 4.067.341Totales -21.111.015 -55.406.513
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
El detalle de este rubro es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Depósitos en garantía 587.086 - Instrumentos derivados (1) 32.688.000 -Valores en Cobro (2) - 162.614.286Otros 747.883 5.414.652Total 34.022.969 168.028.938
(1) Ver nota 27.
IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA
RENTA
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad Matriz y filiales que presentan renta líquida imponible positiva, contabilizaron impuesto a la renta, de acuerdo a las disposiciones legales que afectan a cada Compañía. El monto del impuesto provisionado, se presenta neto de los pagos provisionales mensuales y el saldo neto por recuperar se presenta en el rubro Impuestos por recuperar.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad Matriz tiene un F.U.T. de M$ 35.000.899 con crédito y M$ 8.546.577 sin crédito.
Impuestos diferidos
Conceptos 31-12-2008 31-12-2007Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido PasivoCorto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo
Diferencias TemporariasProvisión cuentas incobrables 11.072.509 6.648 0 0 9.754.324 0 0 0Ingresos Anticipados 0 0 0 0 0 0 0 0Provisión de vacaciones 1.625.281 0 0 0 1.704.137 0 0 0Amortización intangibles 0 0 0 90.968.437 0 0 0 64.439.987Activos en leasing 0 0 0 3.152.351 0 0 173.070 3.445.180Gastos de fabricación 0 0 0 0 0 0 0 0Depreciación Activo Fijo 0 0 0 0 0 0 0 0Indemnización años de servicio 0 0 0 0 0 0 0 0Otros eventos 531.724 0 0 4.284.068 9.628 0 0 8.421.658Activo Fijo 70.621 14.834.579 1.213.910 63.745.018 77.195 20.059.273 4.696 39.030.506Obligaciones por leasing 2.902 2.937.274 0 0 149.580 3.066.438 0 0Existencias 0 0 0 0 0 0 0 0Pérdidas Tributarias Acumuladas 249.901 41.657.737 0 0 0 38.773.012 0 0Utilidades Diferidas 0 0 0 0 0 0 516.787 0Provisiones 12.818.401 19.314.312 0 0 10.734.559 16.237.394 0 0Gastos Diferidos 0 0 278.515 8.393.542 0 0 428.692 5.189.420Intangible (neto) 0 0 0 0 0 0 0 0Otros activos tributarios 0 15.047.759 0 0 0 0 0 0OtrosCuentas complementarias-neto de amortiza 0 0 0 0 0 0 0 0Provisión de valuación 0 3.461.781 0 3.230.193Totales 26.371.339 90.336.528 1.492.425 170.543.416 22.429.423 74.905.924 1.123.245 120.526.751
(2) Corresponde a valores en cobro a Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa por el aumento de capital de fecha 28 de diciembre de 2007. Ver nota 21.
INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE
COMPROMISOS DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA,
VENTA CON COMPROMISO DE RETROCOMPRA Y COMPRA
CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O
VALORES MOBILIARIOS
Esta nota no contiene texto.
ACTIVOS FIJOS
a) Cuadro Resumen
2008
Activos Saldos al 31.12.2008
Depreciación Acumulada
Depreciación del Ejercicio
M$ M$ M$Terrenos 712.102.590 - -Construcciones y obras de infraestructura 1.670.583.822 (330.841.975) (41.797.196)Maquinaria y equipos 357.055.749 (183.573.703) (29.150.324)Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 533.693 (14.773) (9.581)Otros Activos Fijos 673.617.463 (245.870.376) (47.018.052)Total 3.413.893.317 (760.300.827) (117.975.153)
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Activos Saldos al Depreciación Depreciación31.12.2007 Acumulada del Ejercicio
M$ M$ M$Terrenos 507.670.771 -Construcciones y obras de infraestructura 1.113.615.704 (232.003.293) (30.775.555)Maquinaria y equipos 224.256.627 (105.671.964) (16.045.753)Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 533.693 (12.047) (2.728)Otros Activos Fijos 495.342.647 (163.108.937) (37.763.646)Total 2.341.419.442 (500.796.241) (84.587.682)
b) Otros activos fijos
El detalle de este rubro es el siguiente:
Concepto Saldos al Depreciación Saldos al Depreciación31.12.2008 Acumulada 31.12.2007 Acumulada
M$ M$ M$ M$Instalaciones 337.352.447 (108.057.688) 263.828.314 (65.835.389)Muebles y útiles 216.240.335 (86.163.453) 119.944.493 (56.380.449)Equipos Computacionales, softwares y sistemas de información 69.087.366 (47.576.646) 62.445.073 (37.269.847)Activos en leasing 23.374.830 (4.009.971) 24.999.084 (3.622.650)Activos en tránsito 7.316.842 - 1.775.108 -Anticipo a proveedores 8.695.094 - 8.365.267 -Otros Activos 11.550.549 (62.618) 13.985.308 (602)Total 673.617.463 (245.870.376) 495.342.647 (163.108.937)
c) Activos en leasing
Incluye principalmente 6 inmuebles donde operan locales Easy. Los contratos incluyen opción de compra y tienen un plazo de 20 años con una tasa de interés promedio anual de 5,35%.
TRANSACCIONES DE VENTA CON
RETROARRENDAMIENTO
Esta nota no incluye texto
INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Banco Paris S.A.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, no fueron consolidados los estados financieros de la sociedad filial Banco Paris S.A., en virtud del oficio No 2.226 del 4 de marzo de 2005 de la Superintendencia de Valores y Seguros, en el cual se autoriza a no consolidar dicha entidad de acuerdo al artículo No 101 del Reglamento de Sociedades Anónimas, debido a las diferencias presentadas entre los criterios contables aplicados para
sociedades anónimas y las normas aplicables a bancos e instituciones financieras. Sin embargo, la inversión en la empresa relacionada Banco Paris S.A. ha sido valorizada según el método del valor patrimonial.
A continuación se incluyen los estados financieros resumidos, a valor justo, del Banco Paris S.A. al 31 de diciembre de 2008:
Activos M$ Pasivos y Patrimonio M$Disponible 10.391.504 Captaciones y otrasColocaciones netas 196.266.824 obligaciones 207.682.869Inversiones 12.546.857 Préstamos obtenidos 169.275Activo fijo 4.636.288 Otros pasivos 4.551.466Otros activos 16.451.080 Capital y reservas 26.082.752
Utilidad del ejercicio 1.806.191Total activos 240.292.553 Total Pasivos y Patrimonio 240.292.553
Resultados M$
Ingresos operacionales 57.711.245Costos de la operación (32.245.374)
Margen bruto 25.465.871
Gastos de administración y ventas (22.549.617)
Resultado Operacional 2.916.254
Resultado no Operacional (862.572)
Resultado antes de impuestos 2.053.682Impuesto a la renta (247.491)Utilidad del ejercicio 1.806.191
Utilidades potencialmente remesables de Sociedades Extranjeras
Las utilidades potencialmente remesables de las filiales de Cencosud S.A. en Argentina son de 175 millones de pesos argentinos.
Pasivos contraídos que han sido designados y contabilizados como instrumentos de cobertura.
De acuerdo a lo estipulado en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., párrafo 40, la Sociedad para efectuar la inversión en Argentina, ha contraído un pasivo con The Home Depot International Inc., el cual ha sido designado y contabilizado como instrumento de cobertura del riesgo de la exposición cambiaria de su inversión directa e indirecta en Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). El saldo del pasivo al 31 de diciembre de
2008 asciende a MUS$ 9.321, el que se presenta en el rubro Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año por M$ 5.932.623.
Este pasivo cumple con los requisitos señalados en el párrafo 41 del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para ser designado como instrumento de cobertura, debido a que está en la misma moneda de control de la inversión (dólar estadounidense), no excede el monto total de la inversión neta extranjera contabilizada y su plazo de vencimiento es superior a un año.
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118La diferencia de cambio de dicho pasivo, neta de su correspondiente corrección monetaria chilena ascendió al 31 de diciembre de 2008 a M$ 537.931, el cual se registró en el rubro Otras Reservas, en forma de calce del ajuste acumulado por diferencia de conversión que se origina al valorizar la inversión neta en el exterior.
Inversiones en empresas relacionadas
RUT Sociedad País de origen
Moneda de control de la
inversiónNro. de
acciones
Porcentaje de participación Patrimonio sociedades
Resultado del ejercicio
Patrimonio sociedades a valor justo
Resultado del ejercicio a valor justo Resultado devengado VP / VPP
Resultados no realizados
Valor contable de la inversión
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-20070-E LOYALTI DEL PERÚ S.A.C. PERÚ NUEVO SOL
PERUA 18.190 43 0 2.177.158 0 0 0 0 0 0 0 0 925.292 0 0 925.292 00-E AUTO GAS S.A.C. PERÚ NUEVO SOL
PERUA 100 100 0 30.328 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30.325 0 0 0 30.325 00-E CARNES HUINCA S.A ARGENTINA PESO
ARGENTINO 1.292.000 50 50 452.546 443.093 37.534 85.576 0 0 0 0 18.767 42.788 226.273 221.547 0 0 226.273 221.5470-E BLAISTEN S.A. ARGENTINA PESO
ARGENTINO 2.012.000 0 100 0 20.562.302 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20.562.302 0 0 0 20.562.30299565970-0 BANCO PARIS S.A. CHILE PESOS 1.600 100 100 28.570.341 31.131.097 1.137.205 3.425.893 27.888.943 29.780.714 1.806.191 4.094.862 1.806.191 4.094.862 27.888.943 29.780.714 670.300 0 27.218.643 29.780.71496863570-0 INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. CHILE PESOS 433 33 33 44.531.092 43.457.174 7.134.980 6.754.286 0 0 2.378.089 0 2.396.856 2.251.204 14.842.213 14.484.276 0 14.842.213 14.484.27696951230-0 INMOBILIARIA MALL CALAMA S.A. CHILE PESOS 300 25 25 8.555.108 7.898.715 3.097.104 3.315.848 0 0 0 0 774.276 828.962 2.138.777 1.974.679 0 0 2.138.777 1.974.679TOTALES 46.051.823 67.023.518 670.300 0 45.381.523 67.023.518
Menor y Mayor valor de inversiones
Menor valor
RUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007Monto
amortizado en el período
Saldo menor valor
Monto amortizado
en el período
Saldo menor valor
0-E CONSTRUCTORA REINETA S.A. 27.426 409.107 23.318 371.1420-E BLAISTEN S.A. 27.395 520.468 0 00-E BLAISTEN S.A.C.I.F. Y CASA NINE S.A. 920.150 8.050.427 0 00-E E WONG S.A. 151.427 3.152.424 0 00-E METRO INMOBILIARIA S.A. 82.949 1.726.845 0 00-E MERCANTIL PIZARRO 161.910 3.370.678 0 00-E SUPERMERCADOS EL CENTRO 207.728 4.324.521 0 00-E INMOBILIARIA LOS ALAMOS S.A.C. 11.931 248.373 0 00-E GSW S.A. 13.342.518 254.155.973 0 00-E GBARBOSA HOLDING LLC 12.911.318 243.175.803 1.818.790 216.811.6990-E MERCANTIL RODRÍGUEZ COMERCIAL LTDA. 515.810 9.800.382 0 8.771.20576193360-4 UMBRALE S.A. ( HOY EUROFASHION LTDA.) 85.340 1.442.588 87.548 1.527.92876203080-2 MEGA SUPERMERCADO INFANTE LTDA. ( HOY CENCOSUD SUP ERMERCADO 203.704 3.598.780 203.704 3.802.48578072360-2 DISTRIBUCION Y ADMINISTRACIONES LTDA. ( HOY CENCOSUD SUPERME 386.935 5.900.758 386.935 6.287.69278509620-7 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA. 51.138 809.682 51.138 860.82079829500-4 COMERCIALIZADORA FOSTER LTDA. ( HOY EUROFASHION LTDA.) 252.714 4.536.210 356.071 5.105.38883274300-3 EMPRESAS ALMACENES PARIS S.A. 2.634.194 95.489.534 2.634.194 98.123.72883336200-3 MONTRONE PLA S.A. ( HOY CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A.) 1.881.366 33.253.496 1.873.860 35.134.86183681900-4 SUPERMERCADOS MONTECARLO S.A. (HOY CENCOSUD SUPERMERCADOS S. 2.857.424 45.250.207 2.857.425 48.107.63184671700-5 SANTA ISABEL S.A. (HOY CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A.) 1.246.562 18.179.034 1.246.562 19.425.59696671750-5 EASY S.A. 13.603 224.445 13.603 238.04896805390-6 PROTERRA S.A. (HOY EASY S.A.) 72.506 1.003.013 72.506 1.075.519TOTAL 38.046.048 738.622.748 11.625.654 445.643.742
Mayor valor
RUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007Monto amortizado
en el períodoSaldo mayor
valorMonto amortizado
en el períodoSaldo mayor
valor0-E EASY ARGENTINA S.R.L. 632.046 8.269.265 537.369 7.567.9410-E DISCO S.A. 779.015 11.198.004 665.765 10.182.92678.219.990-0 SERVICIOS PARA SUPERMERCADOS LTDA. (SERVIMARKET) 1.636 29.037 1.636 30.67394.226.000-8 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 296.496 13.441.150 296.495 13.737.64779.829.500-4 EUROFASHION LTDA. 11.751 207.608 8.194 219.36096.732.790-5 INMOBILIARIA SANTA ISABEL S.A. 3.364 49.058 3.363 52.422TOTAL 1.724.308 33.194.122 1.512.822 31.790.969
MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES
1.- GSW S.A. (Perú)
Con fecha 31 de enero de 2008, Cencosud S.A. a través de su filial directa e indirecta Cencosud Internacional Ltda. y Cencosud Perú S.A. adquieren el 100% de las acciones de holding GSW S.A.(fusionada en Cencosud Perú S.A.) empresa que a su vez tiene el 100% de las acciones de Wong, Metro y subsidiarias.
El precio de las acciones asciende a un total de MUS$ 460.616 monto que está sujeto a cambios por la determinación de capital de trabajo a la fecha de adquisición.
El menor valor de inversión determinada ascendió a MUS$ 420.298.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos del holding GSW, Wong, Metro y filiales.
2.- GBarbosa Holding LLC. (Brasil)
Con fecha 16 de noviembre de 2007, Cencosud S.A. a través de su filial directa e indirecta Cencosud Internacional Ltda. y Cencosud Brasil S.A. adquieren el 100% de las acciones de GBarbosa Holding LLC. El valor invertido ascendió a MUS$ 404.372.
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120El menor valor de inversión determinado ascendió a MUS$ 405.729.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos de GBarbosa Holding LLC y filiales.
3.- Mercantil Rodrigues Comercial Ltda.
Con fecha 21 de diciembre de 2007, Cencosud S.A. a través de su filial indirecta Sta. Ines Com. e Part. Ltda. adquirió el 100% de los derechos sociales de Mercantil Rodrigues Comercial Ltda. El valor pagado ascendió a MUS$ 21.323.
El menor valor de inversión determinado ascendió a MUS$ 16.209.
4.- Mega Supermercado Infante Ltda. (Hoy fusionada en Cencosud
Supermercados S.A.)
Con fecha 1 de septiembre de 2006, Cencosud Supermercados S.A. y su filial Distribución y Administraciones Ltda. adquirieron el 100% de los derechos sociales de la sociedad Mega Supermercados Infante Ltda. en M$ 3.680.998. Este valor esta ajustado por la liquidación del precio generado el 22 de mayo de 2007 como cierre de la adquisición de la compra.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Mega Supermercado Infante Ltda. ascendió a M$ 2.818.955 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años, valor ajustado a la liquidación de precio por cierre de la operación.
5.- Montrone Plá S.A. (hoy fusionada en Cencosud Supermercados
S.A.) y Servimarket Ltda. (hoy fusionada en Preaservice Ltda.)
Con fecha 2 de octubre de 2006, Cencosud Supermercados S.A. y Cencosud S.A. adquirieron el 100% de las acciones y los derechos sociales de las sociedades Montrone Plá S.A. y Servimarket Ltda.. El valor desembolsado por estas sociedades ascendió a M$ 32.308.314 y M$ 9.042, respectivamente. Estos valores estan ajustados por la liquidación del precio generado el mes de mayo de 2007 como cierre de la operación de compra.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Montrone Plá S.A. ascendió a M$ 30.187.371 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El mayor valor de inversión determinado por la compra de Servimarket Ltda. ascendió a M$ 28.086 y se amortiza linealmente con abono a resultados en un plazo máximo de 20 años.
Con fecha 30 de noviembre de 2006, como parte del proceso de integración de negocios, Cencosud S.A. vendió 480 acciones de la Sociedad Montrone Plá S.A. a Cencosud Supermercados S.A., con lo cual, la filial al poseer el 100% de las acciones de Montrone Plá S.A., procedió a absorberla. Con la misma fecha, Cencosud S.A. vendió el 1% de los derechos sociales de Servimarket Ltda. a Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda. (Preservice) con lo cual, la filial al poseer el 100% de los derechos sociales de Servimarket Ltda., procedió a absorberla.
6.- Empresas Almacenes Paris S.A.
Entre el 21 de marzo de 2005 y el 19 de mayo de 2005, Cencosud S.A. declaró exitosa la Oferta Pública de Acciones (OPA), emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A. Cencosud S.A. adquirió acciones representativas del 72,49% mediante el pago de M$ 113.057.851 y de la entrega de 312.223.825 acciones de Cencosud S.A.
Con fecha 31 de agosto de 2005, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., se aprobaron la fusión de Cencosud S.A. con Empresas Almacenes Paris S.A., siendo esta última absorbida por Cencosud S.A.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, ascendió a M$ 86.932.598 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
7.- Supermercados Montecarlo S.A. (hoy fusionada en Cencosud
Supermercados S.A.) y Prestaciones Administrativas y de Servicios
Ltda.Con fecha 2 de noviembre de 2004 Cencosud S.A. y su filial Cencosud Supermercados S.A. adquirieron 100 y 9.900 acciones de la Sociedad Supermercados Montecarlo S.A., respectivamente. El costo desembolsado por Cencosud S.A. y filiales ascendió a 80 millones de dólares.
El menor valor de inversión determinado a la fecha de compra ascendió a M$ 42.175.720.
Con esa misma fecha Cencosud S.A. y su filial Cencosud Supermercados S.A. adquirieron el 100% de los derechos sociales de la sociedad Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda. en un valor de M$ 500.-
El menor valor de inversión determinado a la fecha de compra ascendió a M$ 832.611.
8.- Disco S.A. ( Hoy fusionada en Jumbo Retail Argentina S.A.)
Con fecha 1 de noviembre de 2004 Cencosud S.A. a través de su filial Argentina Jumbo Retail Argentina S.A. ha adquirido el 84,75% del total de las acciones de la sociedad argentina Disco S.A. La transferencia definitiva de las restantes acciones en poder de Disco Ahold International Holdings NV (DAIH), que representan un 15,19 % de la participación en el capital de Disco S.A., se encontraba afectada por una resolución judicial que prohibía su transferencia. Con fecha 5 de octubre de 2007 DAIH comunicó a la Sociedad la transferencia de dichas acciones en favor de Jumbo Retail Argentina S.A. con efecto al 17 de octubre de 2007.
El valor desembolsado por la operación, sin incluir pasivos, fue de US$ 302.996.000, considerando el total del interés accionario de Ahold en Disco S.A.
El mayor valor de inversión determinado a la fecha de adquisición ascendió a US$ 20.777.100.
9.- Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.)
Con fecha 31 de julio de 2003, Cencosud S.A. adquirió 588.130.159 acciones de Santa Isabel S.A., representativas del 99,61% del total de acciones. El valor pagado ascendió a M$ 7.188.147.-
Con fecha noviembre de 2003, Cencosud S.A. adquirió 77.895 acciones de Santa Isabel S.A. a los accionistas minoritarios en un valor de M$ 14.800, aumentando la participación a un 99,62813%.
El menor valor de inversión determinado ascendió a M$ 19.667.782.
10.- Inmobiliaria Santa Isabel S.A.
Con fecha 31 de julio de 2003, Cencosud S.A. adquirió 250 acciones de Inmobiliaria Santa Isabel S.A., representativas del 25% del total de acciones. El valor pagado ascendió a M$ 98.869. El mayor valor de inversión determinado ascendió a M$ 53.163.
11.- Cencosud Shopping Centers S.A.
Con fecha 20 de abril de 2004, Cencosud S.A. recibió 176.789 acciones de la Sociedad Cencosud Shopping Centers S.A. valorizadas en M$ 1.279.591 como pago de las acciones suscritas por los controladores durante el período de opción preferente. El mayor valor de inversión determinado ascendió a M$ 11.679.487. La amortización del mayor valor de inversión es abonado a resultados en función del promedio de la vida útil remanente de los activos fijos que posee la filial, según lo establecido en el párrafo 70 del Boletín Técnico No 72 “Combinación de Negocios, Inversiones permanentes y Consolidación de Estados Financieros” del Colegio de Contadores de Chile A.G.
12.- Distribución y Administraciones Ltda. (hoy fusionada en
Cencosud Supermercados S.A.)
Con fecha 1 de abril de 2004, se materializó el proceso de adquisición de la cadena de supermercados Las Brisas, Extra y diversos centros comerciales. Lo anterior incluye la adquisición del 100% de los derechos sociales de la sociedad Distribución y Administraciones Ltda. por parte de la filial Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.) y Cencosud S.A.
El valor pagado por Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.) y Cencosud S.A. por estos derechos sociales ascendió a M$ 5.911.452, que incluye el ajuste de precio de compra por las variaciones de capital de trabajo de la Sociedad.
El menor valor de inversión determinado ascendió a M$ 6.109.824.
13.- Inversiones Toby S.A. (hoy fusionada en Cencosud S.A. Argentina)
Con fecha 26 de diciembre de 2003, las filiales Cencosud Internacional S.A. y Cencosud S.A. (Argentina), adquirieron el 100% de las acciones de Inversiones Toby S.A. El menor valor de inversión determinado ascendió a US$ 517.157.
14.- Constructora Reineta S.A. (hoy fusionada en Cencosud S.A.
Argentina)
Con fecha 26 de diciembre de 2003, las filiales Cencosud Internacional S.A. y Cencosud S.A. (Argentina), adquirieron el 100% de las acciones de Constructora Reineta S.A. El menor valor de inversión determinado ascendió a US$ 862.247.
Esta sociedad tiene formando parte de su activo, terrenos que anteriormente eran arrendados por Cencosud S.A. Argentina.
15.- Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada en Cencosud S.A. Argentina)
Durante el ejercicio 2002, la Sociedad tomó el control de la Sociedad Easy Argentina S.R.L. (ex The Home Depot Argentina S.R.L.). El valor de adquisición de dicha inversión ascendió a MUS$ 105.052. El mayor valor de inversión determinado ascendió a MUS$ 19.862.
16.- Proterra S.A. ( hoy fusionada en Easy S.A.)
Con fecha 6 de noviembre de 2002, la Sociedad Matriz en conjunto con su filial Easy S.A., tomaron el control del 100% de las acciones de Proterra S.A. El valor de adquisición de dicha inversión ascendió a M$ 8.313.347.El menor valor de inversión determinado ascendió a M$ 739.988.
Con fecha 19 de marzo de 2004, se incrementó el menor valor de inversión Proterra S.A. por un valor de M$ 371.274, por diferencia pagada al comprador acordada en contrato de compraventa de acciones.
17.- Easy S.A.
Con fecha 24 de junio de 2005, en Junta Extraordinaria de Easy S.A. se acordó aumentar el capital social en M$ 16.000.000, el cual fue pagado íntegramente por Cencosud S.A. Producto de lo anterior, Cencosud S.A. incrementó su participación en el capital social de Easy, pasando de un 98,49% a un 99,83%, lo cual originó un menor valor de inversión de M$ 222.050.
18.- Revelaciones específicas por aplicación de la metodología
“Combinación de Negocios, Inversiones permanentes y Consolidación
de Estados Financieros”
- Nombre y descripción de las empresas combinadas: Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A., y absorbió a Supermercados Montecarlo S.A., Distribución y Administraciones Ltda., Montrone Plá S.A. y Supermercado Mega Infante Ltda.), Inmobiliaria Santa Isabel S.A., Montecarlo Administradora S.A. (ex Supermercado Agas S.A.C.), Inversiones Toby S.A., Constructora Reineta S.A., Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda., Disco S.A.(Hoy Jumbo Retail Argentina S.A.) y filiales, Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, Comercializadora Foster Ltda. y Eurofashion S.A., Servimarket Ltda. , Cencosud Brasil S.A. y filiales y Cencosud Perú y Filiales.
- Método utilizado para registrar la combinación: Método de adquisición.
- Fecha efectiva de combinación: 31 de julio de 2003 (Santa Isabel y filiales), 26 de diciembre de 2003 (Inversiones Toby S.A. y Constructora Reineta S.A.), 1 de abril de 2004 (Supermercados Las Brisas), 1 de noviembre de 2004 (Supermercados Montecarlo S.A. y filiales, Disco
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122S.A. y filiales), 1 de abril de 2005 (Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales), 1 de septiembre de 2006 (Mega Supermercado Infante Ltda., Comercializadora Foster Ltda. y Eurofashion S.A.), 2 de octubre de 2006 (Montrone Plá S.A. y Servimarket Ltda.), 16 de noviembre de 2007 ( Cencosud Brasil S.A. y filiales) y 31 de enero de 2008 ( Cencosud Perú S.A. y filiales).
- Como parte del proceso de toma de control de las Sociedades, se inició un plan de reestructuración y utilización de sinergías administrativas y operacionales.
Lo anterior, significó constituir provisiones por gastos de personal, gastos de cierre de locales, ajustar a valor de realización y/o castigar activos fijos de locales cerrados que no serán utilizados, provisionar a valor presente el exceso del valor justo a pagar por contratos onerosos de arriendo de locales acordados por la administración anterior y reconocer activos intangibles identificables (marca).
- El menor valor de inversión determinado por la compra de Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.) ascendió a M$ 19.667.782 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial 17.838.013Corrección monetaria 1.587.583Amortización del ejercicio (1.246.562)Saldo final 18.179.034
- Como el costo de adquisición de la filial Inmobiliaria Santa Isabel S.A. resultó inferior al valor patrimonial ajustado y después de realizar una revisión crítica de los valores justos de activos y pasivos, la sociedad matriz registró esa diferencia como mayor valor de inversiones por M$ 53.163, el que será amortizado con abono a resultados correlacionándolo con el “consumo” de los beneficios económicos inherentes a los activos depreciables adquiridos, cuyo plazo no excede los 20 años de vida útil.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial (48.138)Corrección monetaria (4.284)Amortización del ejercicio 3.364Saldo final (49.058)
- El menor valor de inversión determinado por la compra de Constructora Reineta S.A. asciendió a US$ 862.247 a la fecha de adquisición y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
US$Saldo inicial 685.887Amortización del ejercicio (43.092)Saldo final 642.795
- La filial Cencosud Supermercados S.A., ha valorizado las inversiones en las sociedades Supermercados Montecarlo S.A.(hoy fusionada con su matriz) y Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda. al valor patrimonial ajustado, utilizando el método de adquisición, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Supermercados Montecarlo S.A. y Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda. fue de M$ 42.175.720 y M$ 832.611, respectivamente, y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial 44.175.970Corrección monetaria 3.931.661Amortización del ejercicio (2.857.424)Saldo final 45.250.207
M$Saldo inicial 790.468Corrección monetaria 70.352Amortización del ejecicio (51.138)Saldo final 809.682
- Cencosud S.A. ha valorizado la inversión en la Sociedad Inversiones Paris S.A. y filiales al valor patrimonial ajustado, utilizando el método de adquisición, de acuerdo a lo establecido en la circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, ascendió a M$ 86.932.598 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial 90.104.433Corrección monetaria 8.019.295Amortización del ejercicio (2.634.194)Saldo final 95.489.534
- La filial Cencosud Brasil S.A., ha valorizado la inversión en la sociedad GBarbosa Holding LLC al valor patrimonial ajustado, utilizando el método de adquisición, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
El menor valor de inversión determinado por Cencosud Brasil S.A. fue de US$ 405.729.214 a la fecha y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
US$Saldo inicial 400.002.978Adiciones 2.365.034Amortización del ejercicio (20.286.461)Saldo final 382.081.551
- La filial Cencosud Perú S.A., ha valorizado la invesión en la sociedad GSW S.A. al valor patrimonial ajustado, utilizando el método de adquisición, de acuerdo a lo establecido en la circular No. 1697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No. 72 de Colegio de Contadores de Chile A.G.
El menor valor de inversión determinado por Cencosud Perú S.A. fue de US$ 420.297.729 a la fecha de adquisición y se amortiza linealmente con cargo a resultado en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
US$Saldo inicial 420.297.729Amortización del ejercicio (20.963.968)Saldo final 399.333.761
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124Menor valor de inversiones
Menor valorRUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007
Monto amortizado en
el período
Saldo menor valor
Monto amortizado en el
período
Saldo menor valor
0-E CONSTRUCTORA REINETA S.A. 27.426 409.107 23.318 371.1420-E BLAISTEN S.A. 27.395 520.468 0 00-E BLAISTEN S.A.C.I.F. Y CASA NINE S.A. 920.150 8.050.427 0 00-E E WONG S.A. 151.427 3.152.424 0 00-E METRO INMOBILIARIA S.A. 82.949 1.726.845 0 00-E MERCANTIL PIZARRO 161.910 3.370.678 0 00-E SUPERMERCADOS EL CENTRO 207.728 4.324.521 0 0
0-E INMOBILIARIA LOS ALAMOS S.A.C. 11.931 248.373 0 00-E GSW S.A. 13.342.518 254.155.973 0 00-E GBARBOSA HOLDING LLC 12.911.318 243.175.803 1.818.790 216.811.6990-E MERCANTIL RODRÍGUEZ COMERCIAL LTDA. 515.810 9.800.382 0 8.771.20576.193.360-4 UMBRALE S.A. (HOY EUROFASHION LTDA.) 85.340 1.442.588 87.548 1.527.92876.203.080-2 MEGA SUPERMERCADO INFANTE LTDA.
(HOY CENCOSUD SUPERMERCADO) 203.704 3.598.780 203.704 3.802.48578.072.360-2 DISTRIBUCION Y ADMINISTRACIONES LTDA.
(HOY CENCOSUD SUPERME) 386.935 5.900.758 386.935 6.287.69278.509.620-7 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE
SERVICIOS LTDA. 51.138 809.682 51.138 860.82079.829.500-4 COMERCIALIZADORA FOSTER LTDA. (HOY
EUROFASHION LTDA.) 252.714 4.536.210 356.071 5.105.38883.274.300-3 EMPRESAS ALMACENES PARIS S.A. 2.634.194 95.489.534 2.634.194 98.123.72883.336.200-3 MONTRONE PLA S.A. (HOY CENCOSUD
SUPERMERCADOS S.A.) 1.881.366 33.253.496 1.873.860 35.134.86183.681.900-4 SUPERMERCADOS MONTECARLO S.A. (HOY
CENCOSUD SUPERMERCADOS S.) 2.857.424 45.250.207 2.857.425 48.107.63184.671.700-5 SANTA ISABEL S.A. (HOY CENCOSUD
SUPERMERCADOS S.A.) 1.246.562 18.179.034 1.246.562 19.425.59696.671.750-5 EASY S.A. 13.603 224.445 13.603 238.04896805390-6 PROTERRA S.A. (HOY EASY S.A.) 72.506 1.003.013 72.506 1.075.519TOTAL 38.046.048 738.622.748 11.625.654 445.643.742
Mayor valor de inversiones
RUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007Monto
amortizado en el período
Saldo mayor valor
Monto amortizado en el
período
Saldo mayor valor
0-E EASY ARGENTINA S.R.L. 632.046 8.269.265 537.369 7.567.9410-E DISCO S.A. 779.015 11.198.004 665.765 10.182.92678.219.990-0 SERVICIOS PARA SUPERMERCADOS LTDA.
(SERVIMARKET)1.636 29.037 1.636 30.673
94.226.000-8 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 296.496 13.441.150 296.495 13.737.64779.829.500-4 EUROFASHION LTDA. 11.751 207.608 8.194 219.36096.732.790-5 INMOBILIARIA SANTA ISABEL S.A. 3.364 49.058 3.363 52.422TOTAL 1.724.308 33.194.122 1.512.822 31.790.969
INTANGIBLES
El detalle de este rubro es el siguiente al 31 de diciembre de:
Sociedad 2008 2007M$ M$
Marca “Paris” (1) 407.042.962 407.042.962 Intangible asociado a compra cartera (2) 27.789.082 27.789.082Uso de cajeros automáticos 1.390.847 1.390.847Licencias comerciales y otras marcas 10.193.306 7.740.127Derechos de llave 1.817.637 334.667Marca Wong 35.004.750 -Marca Metro 76.374.000 -Total Intangibles 559.612.584 444.297.685
Amortización acumulada Marca “Paris” (38.160.278) (27.984.204)Amortización acumulada Intangible asociados a compra cartera (5.678.686) (4.286.564)Amortización acumulada uso de cajeros automáticos (556.339) (417.255)Amortización acumulada Licencias comerciales y otras marcas (6.758.964) (222.290)Amortización acumulada derechos de llave (67.786) (593.102)Total amortización acumulada (51.222.053) (33.503.415)
Total Intangible Neto 508.390.531 410.794.270
Amortización del ejercicio (3) (16.490.726) (12.133.126)
(1) Cencosud S.A. procedió a valorizar y registrar los activos y pasivos de Empresas Almacenes Paris S.A. a su valor justo, de acuerdo a lo establecido en el Boletin Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile S.A. y a la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Uno de los activos más relevantes identificado y valorizado es el activo intangible denominado “Marca Paris”. Este estudio fue encargado a la firma internacional independiente Interbrand.
Interbrand calculó el valor de la marca en la suma de US$ 557.000.000.
Del estudio realizado por Interbrand Chile se concluye que el plazo de duración de este activo es perpetuo, razón por la cual se ha adoptado un plazo de amortización al máximo de 40 años previsto por la norma contable vigente.
(2) Con fecha 6 de diciembre de 2004, la filial Empresas Almacenes Paris S.A. (hoy fusionada con Cencosud S.A.) y Banco Santander-Santiago mediante escritura pública suscriben un contrato, conforme al cual Paris compró al Banco activos intangibles de la división Santiago-Express.
(3) Se incluye en el rubro Otros egresos fuera de la explotación (Ver Nota 22, letra b).
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126 OTROS (ACTIVOS)
El detalle de este rubro es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Descuento en colocación de bonos(1) 12.256.830 8.826.555Gastos diferidos por colocación de deuda(2) 13.039.537 9.757.378Impuesto a la ganancia mínima presunta 21.685.564 16.027.264Arriendos anticipados - largo plazo 9.711.158 7.691.554Valores en garantía 2.288.990 3.065.811Bono subordinado contrato Securitización (3) 49.700.905 38.730.040Instrumentos derivados (4) 33.024.000 -Otros 7.444.577 7.377.990Total 149.151.561 91.476.592
(1) La amortización del descuento en colocación de bonos asciende a M$ 1.034.887 y M$ 741.473 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente, y se presenta en el rubro Otros egresos fuera de la explotación (Nota 22, letra b).
(2) La amortización de los gastos diferidos en colocación de deuda asciende a M$ 1.984.489 y M$ 1.464.181 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente, y se presenta en el rubro Otros egresos fuera de la explotación (Nota 22 letra b y Nota 25 No 1).
(3) En el marco general del proceso de colocación y estructuración de una emisión de instrumentos securitizados, de acuerdo al contrato suscrito entre la filial Administradora de Créditos Comerciales ACC S.A. (hoy fusionada con Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.) y BCI Securitizadora S.A., inscrita ante la Superintendencia de Valores y Seguros para formar un Patrimonio Separado. El propósito de éste, es la securitización de activos en carácter de “revolving” de una parte de la cartera de cuentas por cobrar de la filial. De acuerdo a dicho contrato, la filial ha adquirido un bono serie “B”
cuyo plazo esperado de pago es de 4,75 años, el cual no devenga interés y su amortización es al vencimiento. Este bono subordinado emitido por BCI Securitizadora ha sido registrado y valorizado de acuerdo a los términos de la emisión. El Bono serie “B” otorga el derecho adicional y exclusivo sobre todos los excedentes netos del patrimonio separado, si los hubiere.
(4) Ver nota 27.
OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO
La porción del corto plazo del crédito sindicado, liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2004 y julio de 2005 (ver nota 27).
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo
TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTERUT Banco o Institución Financiera Dólares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007Corto Plazo97006.000-6 BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 252.364 165.437 0 20.816 0 0 0 0 0 0 3.043 0 255.407 186.25397.030.000-7 BANCO ESTADO 0 84.321 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 84.32197.015.000-5 BANCO SANTANDER SANTIAGO 1.413.685 891.727 0 0 0 0 0 0 18.949.865 0 47.656.707 13.984.446 68.020.257 14.876.17397.032.000-8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24.462.609 89.243.550 24.462.609 89.243.55076.645.030-K BANCO ITAÚ CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.500.000 26.244.900 17.500.000 26.244.9000-E ABN AMRO BANK (ARGENTINA) 2.567.281 0 150.431 0 0 0 0 9.603 0 0 0 0 2.717.712 9.6030-E BANCO FINANSUR 0 0 0 0 0 0 850.627 0 0 0 0 0 850.627 00-E BANCO ITAÚ 0 0 0 0 0 0 6.168.545 4.295.936 0 0 0 0 6.168.545 4.295.9360-E BANCO STANDARD BANK 0 0 0 0 0 0 1.869.256 5.164.979 0 0 0 0 1.869.256 5.164.9790-E CITIBANK N.A. (Y) 0 0 0 0 0 0 8.549 107.468 0 0 0 0 8.549 107.4680-E BANCO INDUSTRIAL 0 0 0 0 0 0 0 515.510 0 0 0 0 0 515.5100-E BANCO DE GALICIA Y BS. AS. 0 1.194.829 0 0 0 0 0 3.096.307 0 0 0 0 0 4.291.1360-E BANCO SANTANDER RÍO 0 5.162.183 0 0 0 0 19.379.887 3.436.789 0 0 0 0 19.379.887 8.598.9720-E BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. 0 0 0 0 0 0 4.590.274 0 0 0 0 0 4.590.274 00-E BANCO FRANCÉS 6.096.157 0 0 0 0 0 7.477.025 12.438.627 0 0 0 0 13.573.182 12.438.6270-E BANCO SUDAMERIS 0 0 0 0 0 0 0 487 0 0 0 0 0 4870-E BANCO MACRO BANSUD 0 0 0 0 0 0 0 6.960.118 0 0 0 0 0 6.960.1180-E BANCO COMAFI 1.107.455 0 0 0 0 0 2.430.033 0 0 0 0 0 3.537.488 00-E BANCO HSBC 1.528 0 0 0 0 0 1.869.256 0 0 0 0 0 1.870.784 00-E BANCO BNP-PANAMÁ 0 0 0 0 0 0 2.523.496 0 0 0 0 0 2.523.496 00-E BANCO BCI 9.850.763 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.850.763 00-E BANCO COMMERCEBANK 971.898 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 971.898 0
La porción del corto plazo del crédito sindicado, liderado por el Banco Santander, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un swap tomado en enero de 2008 (ver nota 27).
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0-E BANCO SAFRA S.A. 0 0 0 0 0 0 0 1.529.379 0 0 0 0 0 1.529.3790-E CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 0 0 0 0 0 0 0 4.791.749 0 0 0 0 0 4.791.7490-E BANCO SANTANDER BANESPA 0 0 0 0 0 0 0 7.483.972 0 0 0 0 0 7.483.9720-E BANCO DO NORDESTE 0 0 0 0 0 0 7.181.493 0 0 0 0 0 7.181.493 00-E BANCO STANDAR OVERSEAS BANK 11.820.914 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.820.914 00-E BANCO SCOTIABANK 1.024.480 0 0 0 0 0 587.617 0 0 0 0 0 1.612.0970-E BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ 985.077 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 985.0770-E BANCO BANCOLOMBIA 189.513 0 0 0 0 0 124.674 0 0 0 0 0 314.187 00-E BANCO AV VILLAS 0 0 0 0 0 0 1.981.227 0 0 0 0 0 1.981.227 00-E BANCO CRÉDITO 0 0 0 0 0 0 1.373.657 0 0 0 0 0 1.373.657 0
Otros 0 0 0 0 0 0 0 1.852.871 0 0 0 0 0 1.852.871TOTALES 36.281.115 7.498.497 150.431 20.816 0 0 58.415.616 51.683.795 18.949.865 0 89.622.359 129.472.896 203.419.386 188.676.004Monto capital adeudado 35.469.029 7.301.869 148.320 20.816 0 0 57.724.416 51.683.795 18.600.000 89.622.359 129.427.651 201.564.124 188.434.131
Tasa int. prom. anual 10,76% 12,92% 6.05% 4,72% 0 0 22,54% 13,46% 11,88% 0,00% 9,12% 6,90%
Largo Plazo - Corto Plazo97.006.000-6 BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.417.792 1.435.124 2.417.792 1.435.12497.004.000-5 BANCO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 188.479 188.747 3.730.773 2.405.541 3.919.252 2.594.28897.030.000-7 BANCO DEL ESTADO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 203.199 6.416.021 2.631.101 1.547.948 2.834.300 7.963.96997.015.000-5 BANCO SANTANDER SANTIAGO CHILE S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 313.082 336.632 2.682.168 1.847.275 2.995.250 2.183.90797.080.000-K BANCO BICE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.301.865 1.126.171 1.301.865 1.126.17197.032.000-8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.055.643 3.703.717 5.055.643 3.703.71797.023.000-9 CORP BANCA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.888.721 975.217 1.888.721 975.21797.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 784.541 603.524 784.541 603.52497.053.000-2 BANCO SECURITY 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 894.244 606.730 894.244 606.73097.008.000-7 CITIBANK N.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 171.893 0 171.89397.041.000-7 BANK BOSTON 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35.252 0 0 0 35.25297.951.000-4 HSBC BANK CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 519.494 449.385 519.494 449.3850-E SCH OVERSEAS BANK, INC. 4.377.668 3.071.697 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 3.071.6970-E HSBC BANK 2.188.834 1.535.849 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.188.834 1.535.8490-E BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. 4.377.668 3.071.697 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 3.071.6970-E ABN AMRO BANK 9.912.259 5.484.052 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.912.259 5.484.0520-E BANCO I.F.C. 1.146.102 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.146.102 00-E BNP PARIBAS 4.377.668 3.071.697 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 3.071.6970-E CITIBANK N.A. 4.735.445 1.535.846 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.735.445 1.535.8460-E BANCO BANESE 0 0 0 0 0 0 395.432 0 0 0 0 0 395.432 00-E BANCO BRADESCO 0 0 0 0 0 0 10.213.222 0 0 0 0 0 10.213.222 00-E BANCO SANTANDER 0 0 0 0 0 0 173.786 0 0 0 0 0 173.786 00-E BANCO BNDES 0 0 0 0 0 0 48.608 0 0 0 0 0 48.608 00-E BANCO DO NORDESTE 0 0 0 0 0 0 702.442 0 0 0 0 0 702.442 00-E BANCO DO BRASIL 0 0 0 0 0 0 1.177.345 0 0 0 0 0 1.177.345 00-E BANCO CINEMARK 22.071 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22.071 00-E BANCO CODORUS 281.673 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 281.673 00-E BANCO FMO 1.041.795 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.041.795 00-E BANCO ABACO 233.515 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 233.515 00-E BANCO C.A.C. PACÍFICO 70.495 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 70.495 00-E BANCO SCOTIABANK 0 0 0 0 0 0 2.958.348 0 0 0 0 0 2.958.348 0
Otros 22.359 0 0 0 0 0 214.040 0 0 0 42.071 0 278.470 0TOTALES 32.787.552 17.770.838 0 0 0 0 15.883.223 0 704.760 6.976.652 21.948.413 14.872.525 71.323.948 39.620.015Monto capital adeudado 27.255.485 16.073.478 0 0 0 0 14.526.254 0 699.006 6.976.652 21.604.359 11.023.081 64.085.104 34.073.211
Tasa int. prom. anual 5.39% 5.07% 0 0 0 0 4,69% 0 8,60% 4,26% 7,74% 6,64%
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 52,2400Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 47,7600
TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTERUT Banco o Institución Financiera Dólares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
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130 OTROS PASIVOS CIRCULANTES
Esta nota no contiene texto.
OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS LARGO PLAZO
El crédito sindicado, liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2004 y julio de 2005 (ver nota 27).
El crédito sindicado, liderado por el Banco Santander, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un swap tomado en enero de 2008 (ver nota 27).
Los créditos tomados en Perú con los Banco FMO y Citibank, están denominados en dólares americanos, los cuales se encuentran cubiertos por swaps tomados en septiembre de 2006, febrero de 2007 y mayo de 2007 (ver nota 27).
Años de vencimiento Fecha cierre período actual
Fecha cierre período anterior
RUT Banco o Institución FinancieraMoneda Índice de
reajuste Más de 1 hasta 2 Más de 2 hasta 3Más de 3 hasta 5
Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados financieros
Tasa de interés anual promedio
Total largo plazo a cierre de los estados financierosMonto Plazo
9.700.400-5 BANCO DE CHILE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 182.726 182.726 274.100 0 0 0 639.552 12,57% 833.022$ no reajustables 11.284.954 9.288.839 21.646.054 8.168.602 0 0 50.388.449 9,02% 36.424.158Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.015.000-5 BANCO SANTANDER Dólares 0 0 0 0 0 0 0 259.734.341Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 94.745 0 0 0 0 0 94.745 5,42% 406.239$ no reajustables 1.607.642 11.020.768 10.104.796 10.076.425 0 0 32.809.631 8,86% 38.535.341Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.080.000-K BANCO BICE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 1.279.078 1.279.078 2.558.157 2.558.157 0 0 7.674.470 7,42% 9.750.414Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.032.000-8 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 4.180.001 9.975.407 14.155.407 11.257.704 0 0 39.568.519 8,05% 48.472.560Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.030.000-7 BANCOESTADO Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 17.765.387 35.552.101 0 0 0 53.317.488 9,80% 0$ no reajustables 7.123.916 8.521.362 16.335.278 6.321.555 0 0 38.302.111 9,08% 44.349.993Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.023.000-9 BANCO CORPBANCA Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 1.096.818 14.552.818 30.449.635 3.371.635 0 0 49.470.906 7,62% 55.405.841Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
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97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 682.485 1.332.775 2.015.259 1.690.114 0 0 5.720.633 7,91% 7.066.175Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.053.000-2 BANCO SECURITY Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 682.484 2.126.323 2.808.808 2.086.888 0 0 7.704.503 8,23% 9.340.315Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.951.000-4 HSBC BANK CHILE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 510.400 510.400 1.020.800 1.020.800 0 0 3.062.400 7,42% 3.890.779Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.006.000-6 BANCO CRÉDITO E INVERSIONES Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 1.603.916 7.284.490 8.888.406 6.048.120 0 0 23.824.932 8,45% 28.505.981Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
97.008.000-7 CITIBANK N.A. Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 22.186.132Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO BBVA (BANCO AGENTE) Dólares 14.638.350 12.729.000 25.458.000 0 0 0 52.825.350 3,91% 4.599.462Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E SCH OVERSEAS BANK, INC Dólares 1.909.350 0 0 0 0 0 1.909.350 4,57% 4.599.462Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E HSBC BANK Dólares 954.675 0 0 0 0 0 954.675 4,57% 2.299.731Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
Años de vencimiento Fecha cierre período actual
Fecha cierre período anterior
RUT Banco o Institución FinancieraMoneda Índice de
reajuste Más de 1 hasta 2 Más de 2 hasta 3Más de 3 hasta 5
Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados financieros
Tasa de interés anual promedio
Total largo plazo a cierre de los estados financierosMonto Plazo
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0-E ABN AMRO BANK Dólares 7.357.116 5.447.766 8.171.650 0 0 0 20.976.532 9,75% 25.442.205Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO I.F.C. Dólares 6.858.482 15.034.418 52.522.792 14.687.308 0 0 89.103.000 6,01% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO SANTANDER S.A. NY BRANC Dólares 20.684.625 20.684.625 41.369.250 0 0 0 82.738.500 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BNP PARIBAS Dólares 13.842.786 11.933.436 23.866.875 0 0 0 49.643.097 3,92% 4.599.462Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E THE BANK OF TOKIO - MITSUBISHI UFJ LTD. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E RABOBANK CURACAO N.V. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E SCOTIABANK AND TRUST (CAYMAN) LTD. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO ITAÚ EUROPA S.A. Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
Años de vencimiento Fecha cierre período actual
Fecha cierre período anterior
RUT Banco o Institución FinancieraMoneda Índice de
reajuste Más de 1 hasta 2 Más de 2 hasta 3Más de 3 hasta 5
Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados financieros
Tasa de interés anual promedio
Total largo plazo a cierre de los estados financierosMonto Plazo
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0-E INTESA SANPAOLO S.P.A. NY BRANCH Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E NATIXIS PANAMA BRANCH Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E CITIBANK N.A. Dólares 3.071.318 2.546.610 636.652 0 0 0 6.254.580 5,28% 2.299.733Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO BRADESCO S.A. Dólares 0 0 0 0 0 0 0 2.032.725Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 19.562.177 19.562.177 0 8.830.149 0 0 47.954.503 12,20% 0
0-E BANCO DO ESTADO DE SERGIPE-BANESE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 863.325
0-E BANCO SANTANDER BANESPA Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 173.786 173.786 584.485 0 0 0 932.057 9,80% 385.156
0-E BANCO DO BRASIL Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 416.157 0 0 0 0 0 416.157 11,42% 792.862
0-E BANCO DO NORDESTE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 702.441 702.441 1.404.883 176.163 0 0 2.985.928 9,78% 0
Años de vencimiento Fecha cierre período actual
Fecha cierre período anterior
RUT Banco o Institución FinancieraMoneda Índice de
reajuste Más de 1 hasta 2 Más de 2 hasta 3Más de 3 hasta 5
Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados financieros
Tasa de interés anual promedio
Total largo plazo a cierre de los estados financierosMonto Plazo
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0-E BANCO BNDES Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 2.462.766 3.283.687 5.746.453 0 0 0 11.492.906 10,50% 0
0-E BANCO BNP Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO CODORUS Dólares 245.817 0 0 0 0 0 245.817 3,58% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO F.M.O. Dólares 1.041.795 1.041.795 520.897 0 0 0 2.604.487 10,10% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO ABACO Dólares 177.142 0 0 0 0 0 177.142 9,75% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E SCOTIABANK Dólares 2.958.349 2.958.348 5.916.697 0 0 0 11.833.394 10,10% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E OTROS BANCOS Dólares 81.051 0 0 0 0 0 81.051 11,90% 0Euros 0 0 0 0 0 0 0 0Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0Otras monedas 577.848 145.795 0 0 0 0 723.643 9,93% 0
TOTALES 159.072.135 211.111.196 374.061.310 76.293.620 0 820.538.261 612.815.414
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 61,9100Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 38,0900
Años de vencimiento Fecha cierre período actual
Fecha cierre período anterior
RUT Banco o Institución FinancieraMoneda Índice de
reajuste Más de 1 hasta 2 Más de 2 hasta 3Más de 3 hasta 5
Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados financieros
Tasa de interés anual promedio
Total largo plazo a cierre de los estados financierosMonto Plazo
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140 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO CORTO Y
LARGO PLAZO
Con fecha 7 de noviembre de 2001, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 6.000.000 correspondientes al monto máximo de la emisión de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia, bajo el No268 de fecha 5 de septiembre de 2001. Del monto total colocado, UF 3.600.000 corresponden a la Serie A la cual devenga un interés del 6% anual, con un plazo de 8 años y con 2 años de gracia y UF 2.400.000 correspondiente a la Serie B que devenga un interés del 6,5% anual, con plazo de 25 años y con 8 años de gracia.
Debido a que Cencosud S.A. absorbió a Empresas Almacenes Paris S.A. en la fusión de fecha 31 de agosto de 2005, la sociedad adquirió las obligaciones con el público (bonos), contraídas por la absorbida.
Con fecha 21 de noviembre de 2005, Cencosud S.A. inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el No443, un monto máximo de línea de bonos por UF 10.000.000.
Con fecha 22 de marzo de 2006, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 4.000.000, correspondientes al monto máximo de la Serie A de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,25% anual con un plazo de 21 años y con 10 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 15 de mayo de 2006, Cencosud S.A. colocó la línea de bonos Serie C por M$ 22.420.000, la cual devenga un interés del 7,0% anual, pagaderos semestralmente y con amortización única de capital con vencimiento el 15 de mayo de 2011.
Con fecha 24 de agosto de 2006, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 4.500.000, correspondientes a la Serie C de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,10% anual con un plazo de 21 años y con 15 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 08 de agosto de 2007, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 1.500.000, correspondientes a la Serie D de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,00% anual con un plazo de 21 años y con 14 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 07 de mayo de 2008, la sociedad colocó tres series de bonos por un total de UF 8.757.437, correspondientes a: la Serie E por UF 2.000.000, la cual devenga un interés del 3,5% anual, a 10 años plazo con una sola amortización al final del período; la Serie F por UF 4.500.000, la cual devenga un interés del 4,0% anual, a 20 años plazo con una sola amortización al final del período, y colocación privada de Bono por un monto de S/. 280.000.000 (Doscientos ochenta millones de Nuevos Soles peruanos), equivalente a UF 2.257.437, la cual devenga un interés del 7,19% anual, a 10 años plazo con una sola amortización al final del período, este último en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú.
La colocación de bonos de fecha 07 de mayo de 2008, está denominada en nuevos soles peruanos, el cual se encuentra cubierto por un swap tomado en mayo de 2008. (ver nota 27).
Con fecha 24 de junio de 2008, la sociedad efectuó la Segunda Colocación Privada de Bonos por un monto de S/. 130.000.000 (ciento treinta millones de Nuevos Soles peruanos) por un plazo de 9,27 años, con una sola amortización al final del período, y con una tasa de 7,63% sobre Nuevos Soles, que se llevó a cabo en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú.
Al 31 de diciembre de 2008, los intereses devengados que deben ser pagados dentro del plazo de un año a contar de la fecha de cierre de los estados financieros ascienden a M$ 5.063.392 (M$ 3.606.405 al 31 de diciembre de 2007), los cuales se presentan en el rubro Obligaciones con el público de corto plazo.
N° de Inscripción o identificación del instrumento
Serie Monto nominal colocado vigente
Unidad de reajuste del bono
Tasa de interés
Plazo final Periodicidad Valor par Colocación en Chile o en el extranjero
Pago de intereses
Pago de amortizaciones
31-12-2008 31-12-2007
Bonos largo plazo - porción corto plazo
268 BJUMB - A1 600.000 UF 6,0% 01/09/2009 SEMESTRA SEMESTRA 2.187.537 2.221.139 NACIONAL268 BJUMB - A2 3.000.000 UF 6,0% 01/09/2009 SEMESTRA SEMESTRA 10.937.686 11.105.694 NACIONAL268 BJUMB - B1 400.000 UF 6,5% 01/09/2026 SEMESTRA SEMESTRA 182.995 182.283 NACIONAL268 BJUMB - B2 2.000.000 UF 6,5% 01/09/2026 SEMESTRA SEMESTRA 914.977 911.416 NACIONAL329 BCENC - B 22.420.000 $ 7,0% 15/05/2011 SEMESTRA UNICO AL 255.722 276.951 NACIONAL329 BPARI - D 1.250.000 UF 4,25% 01/05/2009 SEMESTRA SEMESTRA 4.500.440 8.996.372 NACIONAL403 BPARI - E 560.000 UF 4,5% 01/02/2011 SEMESTRA SEMESTRA 2.096.676 2.126.144 NACIONAL404 BPARI - F 1.140.000 UF 5,0% 28/01/2026 SEMESTRA SEMESTRA 1.591.266 1.609.360 NACIONAL443 BCENC - A 4.000.000 UF 4,25% 15/03/2027 SEMESTRA SEMESTRA 0 1.056.756 NACIONAL443 BCENC - C 4.500.000 UF 4,10% 01/07/2027 SEMESTRA SEMESTRA 1.066.746 0 NACIONALN/A BCENC - E 2.000.000 UF 3,5% 07/05/2018 SEMESTRA UNICO AL 222.081 0 NACIONALN/A BCENC - F 4.500.000 UF 4,00% 07/05/2028 SEMESTRA UNICO AL 570.371 0 NACIONALN/A ÚNICA - A 280.000.000 SOLES 7,19% 05/05/2018 SEMESTRA UNICO AL 274.942 0 EXTRANJERON/A ÚNICA - A 130.000.000 SOLES 7,63% 12/08/2017 SEMESTRA UNICO AL 769.588 0 EXTRANJERON/A A 30.020.236 USD 5,00% 28/03/2009 TRIMESTR TRIMESTR 1.344.683 0 EXTRANJERON/A B 17.605.396 SOLES 4,75% 28/03/2009 TRIMESTR TRIMESTR 121.513 0 EXTRANJERON/A 1E SERIE A 10.118.044 SOLES 7,50% 29/05/2013 TRIMESTR TRIMESTR 759.849 0 EXTRANJERON/A 2E SERIE 1 23.608.769 SOLES 6,19% 14/12/2013 TRIMESTR TRIMESTR 1.418.386 0 EXTRANJERON/A 2E SERIE 2 6.745.363 SOLES 6,50% 14/12/2016 TRIMESTR TRIMESTR 405.254 0 EXTRANJEROTotal - porción corto plazo 29.620.712 28.486.115
Bonos largo
plazo
268 BJUMB - A1 600.000 UF 6,00% 01/09/2009 SEMESTRA SEMESTRA 0 2.136.907 NACIONAL268 BJUMB - A2 3.000.000 UF 6,00% 01/09/2009 SEMESTRA SEMESTRA 0 10.684.538 NACIONAL268 BJUMB - B1 400.000 UF 6,5% 01/09/2026 SEMESTRA SEMESTRA 8.581.028 8.547.631 NACIONAL268 BJUMB - B2 2.000.000 UF 6,5% 01/09/2026 SEMESTRA SEMESTRA 42.905.140 42.738.153 NACIONAL329 BCENC - B 22.420.000 $ 7,0% 15/05/2011 SEMESTRA UNICO AL 22.420.000 24.415.380 NACIONAL329 BPARI - D 1.250.000 UF 4,25% 01/05/2009 SEMESTRA SEMESTRA 0 4.451.891 NACIONAL403 BPARI - E 560.000 UF 4,5% 01/02/2011 SEMESTRA SEMESTRA 3.003.360 4.986.118 NACIONAL404 BPARI - F 1.140.000 UF 5,0% 28/01/2026 SEMESTRA SEMESTRA 19.215.373 20.300.623 NACIONAL443 BCENC - A 4.000.000 UF 4,25% 15/03/2027 SEMESTRA SEMESTRA 96.536.565 85.476.308 NACIONAL443 BCENC - C 4.500.000 UF 4,1% 01/07/2027 SEMESTRA SEMESTRA 85.810.280 96.160.845 NACIONAL443 BCENC - D 1.500.000 UF 4,00% 01/07/2028 SEMESTRA SEMESTRA 32.178.855 32.053.616 NACIONALN/A BCENC - E 2.000.000 UF 3,5% 07/05/2018 SEMESTRA UNICO AL 42.905.140 0 NACIONALN/A BCENC - F 4.500.000 UF 4,00% 07/05/2028 SEMESTRA UNICO AL 96.536.565 0 NACIONALN/A ÚNICA - A 280.000.000 SOLES 7,19% 05/05/2018 SEMESTRA UNICO AL 48.427.828 0 EXTRANJERON/A ÚNICA - A 130.000.000 SOLES 7,63% 12/08/2017 SEMESTRA UNICO AL 26.341.900 0 EXTRANJERON/A 1E SERIE A 10.118.044 SOLES 7,5% 29/05/2013 TRIMESTR TRIMESTR 4.103.188 0 EXTRANJERON/A 2E SERIE 1 23.608.769 SOLES 6,19% 14/12/2013 TRIMESTR TRIMESTR 10.487.384 0 EXTRANJERON/A 2E SERIE 2 6.745.363 SOLES 6,50% 14/12/2016 TRIMESTR TRIMESTR 2.836.771 0 EXTRANJEROTotal largo plazo 542.289.377 331.952.010
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142 PROVISIONES Y CASTIGOS
El detalle de las provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:
2008 2007Corto Largo Corto LargoPlazo Plazo Plazo Plazo
M$ M$ M$ M$ Vacaciones 21.834.899 - 19.749.706 -Programas de Fidelización Ciculo Mas y Disco Plus 11.072.103 - 11.915.221 -Gratificación y otros beneficios 24.068.926 55.924 17.135.891 -Provisión para contingencias 1.828.413 32.504.273 8.389.205 26.746.508 Provisión contratos onerosos 1.582.611 3.413.999 1.815.744 5.349.028Provisión gastos de márketing y publicidad 5.727.474 - 7.936.806 -Provisión arriendos 3.616.231 - 2.863.998 -Provisión de gastos 25.712.786 - 9.888.573 -Provisión Fletes 430.541 - 808.129 -Otros 9.084.776 - 3.427.222 -Total 104.958.760 35.974.196 83.930.495 32.095.536
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
El detalle de este rubro es el siguiente al 31 de diciembre de:
2008 2007M$ M$
Instrumentos derivados (1) 283.968 5.265.985Concesiones Diferidas (2) 9.734.314 6.222.010Deudas Fiscales (3) 810.529 292.414Valuación opción ajuste precio Inv.en GSW (4) 108.179.759 -Otros 1.662.488 509.380 Total 120.671.058 12.289.789
(1) Ver nota 27.
(2) Las concesiones diferidas corresponden a ingresos diferidos por contraprestaciones adicionales vinculadas a la concesión de uso de espacios en centros comerciales y a la construcción, instalación y explotación de estaciones de servicios en inmuebles de propiedad de la filial Cencosud S.A.(Argentina). El reconocimiento en resultados por este concepto, se produce en función de los plazos contractuales pactados para la concesión.
(3) Las deudas fiscales corresponden a impuestos por pagar en el largo plazo en Argentina, de acuerdo a regímenes específicos de promoción vigente en dicho país.
acciones de GSW S.A. contempla entre otros, la opción de venta de las acciones de Cencosud S.A. por parte de los antiguos dueños de GSW S.A. a un precio prefijado, a partir del mes 24 hasta el mes 25
(4) Con fecha 31 de enero de 2008, luego de haber suscrito en Diciembre de 2007 un acuerdo para adquirir la totalidad de las operaciones del Grupo Supermercados Wong en Perú, Cencosud S.A., a través de sus filiales directa e indirectamente adquirió el 100% de las acciones del holding GSW S.A., empresa que a su vez tiene la totalidad de las acciones de Wong, Metro y subsidiarias. Con esa misma fecha y como parte del acuerdo con los señores Wong, Cencosud S.A. acordó destinar 49.750.000 de las acciones previamente emitidas y que se encontraban disponibles como resultado del proceso de adquisición de Empresas Almacenes Paris S.A., para ser colocadas entre los vendedores de GSW S.A. El contrato de adquisición de las
posterior a la adquisición de dichas acciones. La Valuación de esta opción ha sido determinada en M$ 108.179.759, correspondiendo al valor determinado al 31 de diciembre de 2008.
INTERÉS MINORITARIO
El detalle del interés minoritario al 31 de diciembre es el siguiente:
2008
Participación Interés MinoritarioSociedad del Minoritario Pasivo Resultados
% M$ M$Cencosud Shopping Centers S.A. 0,00003 125 (12)Cencosud Supermercados S.A. 0,06553 202.215 (41.615)Cencosud Internacional Ltda. 0,00570 69.318 (3.425)Mercado Mayorista PyP Ltda. 10,00000 95.651 10.581Easy S.A. 0,00250 100.033 (1.974)Comercial Food and Fantasy Ltda. 10,00000 (86.368) 25.969Jumbo Administradora S.A. 0,00001 2 -Administradora del Centro Comercial Alto las Condes Ltda. 55,00000 488.978 (3.014)Easy Holland B.V. 30,00000 10.022.135 1.051.355Jumbo Retail Argentina S.A. 38,63952 100.383.262 (7.319.671)Inversiones Jumbo S.A. 0,03704 348.871 (32.554)Total 111.624.222 (6.314.360)
2007
Participación Interés MinoritarioSociedad del Minoritario Pasivo Resultados
% M$ M$Cencosud Shopping Centers S.A. 0,00003 112 (11)Cencosud Supermercados S.A. 0,00068 140.754 (38.389)Inversiones Jumbo S.A. 0,03704 230.322 (74.746)Cencosud Internacional Ltda. 0,00013 58.060 (5.929)Mercado Mayorista PyP Ltda. 10,00000 106.233 8.322Easy S.A. 0,00168 92.509 (20.127)Easy Holland B.V. 30,00000 8.709.991 445.511Jumbo Administradora S.A. 0,00001 1 -Administradora del Centro ComercialAlto Las Condes Ltda. 55,00000 485.965 108.961Jumbo Retail Argentina S.A. 38,63952 79.090.896 (8.143.619)Comercial Food and Fantasy Ltda. 10,00000 (60.398) 25.230Total 88.854.445 (7.694.797)
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144 CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
1.- Aumento de capital
1.1.- Por acuerdo de la Novena Junta General Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 7 de enero de 2004, se tomaron los siguientes acuerdos:
a) Aumentar por 10.000 el número de acciones en que se encuentra dividido el capital social, pasando a ser de esta forma el número de acciones de Cencosud S.A. de 1.150.000.000 acciones en vez de 115.000 acciones. Para estos efectos se resolvió efectuar y acordar un canje de acciones nuevas por acciones antiguas debiendo canjear 1 acción antigua por 10.000 nuevas.
b) Inscripción de las 1.150.000.000 acciones nominativas, sin valor nominal y de una misma serie en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c) Aumentar el capital de la Sociedad en M$ 155.802.500 emitiendo 350.000.000 nuevas acciones de pago sin valor nominal y de una misma serie. De esta forma el capital de Cencosud S.A. pasó de la suma de M$ 133.975.903 a la suma de M$ 289.778.403 dividido en 1.500.000.000 acciones nominativas, todas de una sola serie y sin valor nominal.
d) Respecto de las acciones que no sean suscritas al concluir el período de opción preferente o que queden sin suscribir a consecuencia de la renuncia del accionista a su derecho de suscripción preferente, se acordó autorizar su colocación con terceros, con pago en dinero efectivo y de contado, en los mercados nacionales o internacionales, en este último caso, a través del mecanismo de ADR’s bajo la regla 144-A de la Securities Act. de los Estados Unidos, a un precio no inferior y en condiciones no más ventajosas que aquellas ofrecidas a los accionistas durante el período de opción preferente.
1.2.- Por acuerdo de la Duodécima Junta General Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 23 de marzo de 2004, se acordó modificar el monto del aumento de capital acordado en la Novena Junta extraordinaria de Accionistas, de la suma de M$ 155.802.500 al monto de M$ 178.060.000, y el número de acciones de pago del aumento de capital, de la cantidad de 350.000.000 acciones a 400.000.000 acciones de pago.
1.3.- Con fecha 20 de abril de 2004, los actuales accionistas de la sociedad han suscrito y pagado 64.659.820 acciones de Cencosud S.A. en el marco del período de Opción Preferente, renunciando expresamente a su derecho de suscribir las restantes 335.340.180 acciones que contempla la emisión. El Directorio de la Sociedad decidió colocar 315.000.000 de acciones entre terceros, en una o varias etapas, en los mercados nacionales o internacionales, en este último caso, a través del mecanismo de ADR’s bajo la regla 144-A de la Securities Act. de los Estados Unidos, cuyo proceso se efectuó el 7 de mayo de 2004.
1.4.- El precio fijado por el Directorio para la colocación de las 315 millones de acciones mencionadas, fue de $ 665 por acción. Producto de la emisión acordada, inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número 712 de fecha 17 de marzo de 2004, el capital pagado aumentó en M$ 169.005.569 generándose un Sobreprecio en colocación de acciones de M$ 69.252.750.
1.5.- Con fecha 31 de enero de 2005 se celebró la Décima Tercera Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., en la cual, los acuerdos tomados fueron por la mayoría de los accionistas presentes o representados. Los acuerdos tomados son los siguientes:
a) Dejar sin efecto en la parte no enterada el aumento de capital aprobado por la Junta de 7 de Enero de 2004 cuyos acuerdos fueron complementados por los adoptados en las Juntas Extraordinarias de Accionistas celebradas con fechas 23 de enero y 13 de febrero de 2004, y modificada por los acuerdos de la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 23 de marzo de 2004. En consecuencia, ha quedado modificado el texto del artículo quinto de los estatutos sociales, cuyo nuevo texto establece que el capital social es la suma de $ 304.321.230.599 dividido en 1.529.659.820 acciones de una sola serie y sin valor nominal. Se deja constancia que en esta suma se incluye la revalorización automática del capital propio del balance correspondiente al 31 de diciembre de 2003, a que se refiere el artículo 10 de la Ley No18.046, según fue aprobada en Junta General Ordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada con fecha 20 de Abril de 2004.
b) Aprobar un aumento del capital social por la suma $ 324.793.224.014 mediante la emisión de 670.340.180 acciones de pago. Por lo tanto, el capital social es la suma de $ 629.114.454.613, dividido en 2.200.000.000 de acciones de una sola serie y sin valor nominal.
El aumento de capital que se propone se verificará mediante la emisión de 670.340.180 nuevas acciones de pago, todas de una misma serie y sin valor nominal, que serán ofrecidas preferentemente a los señores accionistas que lo sean al quinto día hábil anterior a la fecha de publicación de la opción de suscripción, quedando facultado el Directorio para emitir estas acciones en una o más etapas, debiendo hacerlo dentro del plazo de tres años contado desde la fecha del acuerdo que adopte esta Junta de Accionistas. Se faculta al Directorio para fijar el precio o valor de colocación de las acciones que se emitan, el que en ningún caso podrá ser inferior a $850 por acción. Las acciones emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A. han sido estimadas por perito y tal aporte y estimación aprobadas por la presente Junta, conforme a lo dispuesto en el artículo 15 de la Ley No18.046.
c) Se da por aprobadas por mayoría las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. como susceptibles de ser aportadas o canjeadas en pago de las nuevas acciones de Cencosud S.A. y la estimación pericial efectuada por el perito don Jorge Errázuriz Grez, director de finanzas Corporativas de Celfin Servicios Financieros S.A, de las acciones Empresas Almacenes Paris S.A. en su informe pericial de fecha 12 de Enero de 2005, firmado ante la Notario de Santiago doña Unda
Scarlett Bosch Jiménez, informe que fue dado a conocer a todos los accionistas asistentes a la Junta y que será tenido como parte integrante del Acta. Asimismo, el Directorio quedó facultado para proceder libremente a fijar y determinar el precio de las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. en un rango que vaya desde los $ 497 a los $ 1.060, precio o valor que una vez determinado por el Directorio será aquel al que las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. podrán aportarse en pago o canjearse por cada nueva acción de pago de las acciones Cencosud S.A., debiendo hacerlo dentro de los ciento veinte días siguientes a la fecha de la presente Junta.
1.6.- Con fecha 21 de marzo de 2005, producto del resultado de la Oferta Pública de Adquisición de hasta el 100% de las acciones emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A., Cencosud S.A. entregó 261.084.913 acciones Cencosud como medio de pago de las acciones de Empresas Almacenes Paris, por lo cual, el capital de la sociedad se incrementó en M$ 126.500.862 y se generó un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 113.697.258.
1.7.-Durante el período de opción preferente los accionistas de la sociedad suscribieron y pagaron 49.280.324 acciones, incrementando el capital pagado en M$ 23.877.303 y generando un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 21.460.595.
1.8.- Con fecha 19 de mayo de 2005 finalizó la Oferta Pública de Acciones (OPA) emitidas por Empresas Almacenes París S.A. que no pertenecían a Cencosud S.A. ni Mehuin S.A., representativas del 1,8432% de su capital social. Cencosud S.A. entregó 1.858.588 acciones Cencosud como medio de pago de las acciones de Empresas Almacenes Paris, por lo cual, el capital de la sociedad se incrementó en M$ 900.523 y se generó un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 809.378.
1.9.- Con fecha 31 de agosto de 2005, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A. se aprobó la fusión de Cencosud S.A. con Empresas Almacenes Paris S.A., siendo ésta última absorbida por Cencosud S.A. Con el objeto de solventar la fusión, la Junta aprobó un aumento de capital de 148.127.618 acciones y aprobó una relación de canje, en virtud de la cual los accionistas de Empresas Almacenes Paris S.A., recibirán 1 acción nueva de Cencosud S.A. por cada 1,1144 acciones de Empresas Almacenes Paris de que sean titular.
Debido al proceso de derecho de retiro contemplado en la Ley No 18.046, la Sociedad adquirió 535.369 acciones de propia emisión, pagando 1.034,53 por cada una de ellas. A su vez recibió 200.594 acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. las que se convirtieron en 180.001 acciones Cencosud producto del proceso de canje de acciones. Adicionalmente se incluyen 78 acciones Cencosud que se adquirieron producto de la diferencia de redondeo que se produjo en el canje de 1 acción Cencosud por cada 1,1144 acciones de Empresas Almacenes Paris S.A.
2.1.- En Sesión Extraordinaria de Directorio No 214 de Cencosud S.A., celebrada con fecha 24 de diciembre de 2007, se tomaron los siguientes acuerdos:
a) Colocación de 49.750.000 acciones. Que en atención a que aún permanecen 358.116.355 acciones sin suscribir y pagar procedentes del aumento de capital de la Sociedad acordado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 31 de Enero de 2005, se acordó destinar 49.750.000 acciones acciones a un precio de $ 2.000 cada una, para colocarlas entre los vendedores de supermercados Wong en Perú, de conformidad con lo anunciado con ocasión de la suscripción del Contrato de Compraventa el pasado 15 de Diciembre de 2007.
b) Colocación de 75.000.000 acciones. Con el propósito de financiar en parte el pago del precio acordado por la compra de supermercados Wong, el Directorio también acordó destinar 75.000.000 de acciones procedentes del mismo aumento de capital, para ser colocadas en el mercado chileno en o antes del próximo 31 de Diciembre de 2007, en un precio mínimo equivalente a $ 2.000 cada una.
c) Con fecha 28 de diciembre de 2007 se suscribieron y pagaron 75.000.000 de acciones, el capital pagado aumentó en M$ 36.339.000 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 113.661.000. El nuevo capital social es la suma de M$ 714.110.396 dividido en 2.064.295.815 acciones de una sola serie y sin valor nominal.
d) Con fecha 31 de enero de 2008 se suscribieron y pagaron 49.750.000 de acciones, el capital pagado aumentó en M$ 24.104.870 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 75.395.130. El nuevo capital social es la suma de M$ 738.215.266 dividido en 2.114.045.815 acciones de una sola serie y sin valor nominal.
2.2.- En Sesión Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se propuso lo siguiente:
a) Aumentar el capital social mediante la emisión de 40.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, de una misma y única serie. La finalidad de este aumento de capital social es financiar en parte futuros proyectos de inversión de la Compañía.
b) Con fecha agosto y septiembre de 2008 se suscribieron y pagaron 88.199 acciones, el capital pagado aumentó en M$ 72.665 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 81.683 . El nuevo capital social es la suma de M$ 738.287.931 dividido en 2.114.134.014 acciones de una serie y sin valor nominal.
2.3.- En Sesión Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 30 de octubre de 2008, se propuso lo siguiente:
a) Aumentar el capital social mediante la emisión de 150.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, de una misma y única serie.
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146b) Con fecha diciembre de 2008 se suscribieron y pagaron 72.407.626
acciones, el capital pagado aumentó en M$ 69.536.648 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 10.111.740. El nuevo capital social es la suma de M$ 807.824.581 dividido en 2.186.541.640 acciones de una serie y sin valor nominal.
2.4.- Al 31 de diciembre de 2008 existen 117.504.175 acciones emitidas pendientes de suscripción y pago, cuyo vencimiento corresponde a 35.911.801 de acciones el 25 de abril de 2011, 4.000.000 de acciones el 25 de abril de 2013 y 77.592.374 de acciones el 30 de octubre de 2011.
3.- Dividendos pagadosEn Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de abril de 2007, se acordó pagar un dividendo definitivo mínimo obligatorio con cargo a resultados del ejercicio 2006, de $ 13,63 por acción, equivalente a M$ 27.114.102. El saldo restante de las utilidades del ejercicio 2006, ascendente a M$ 89.835.044, será destinada a incrementar el Fondo de Reserva para Futuros Dividendos de la Compañía.
En sesión ordinaria de directorio de Cencosud S.A., celebrada con fecha 26 de Octubre de 2007, se acordó distribuir un Dividendo Provisorio de $8,0 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007. Dicho dividendo será puesto a disposición de los accionistas, inscritos en el Registro de Accionistas al día 16 de noviembre de 2007, a partir del 22 de noviembre de 2007.
En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 25 de abril de 2008, se acordó pagar un dividendo definitivo mínimo obligatorio con cargo a resultados del ejercicio 2007, de $ 22,2 por acción, equivalente a M$ 46.931.817. El saldo restante de las utilidades del ejercicio 2007, ascendente a M$ 194.024.961, será destinada a incrementar el Fondo de Reserva para Futuros Dividendos de la Compañía.
En sesión ordinaria de directorio de Cencosud S.A., celebrada con fecha 18 de Noviembre de 2008, se acordó distribuir un Dividendo Provisorio de $6,0 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2008. Dicho dividendo será puesto a disposición de los accionistas, inscritos en el Registro de Accionistas al día 27 de noviembre de 2008, a partir del 3 de diciembre de 2008.
4.- Disminución de capitalConforme a lo consignado en el artículo 27 de la Ley de Sociedades anónimas, la Sociedad adquirió con fecha 13 de octubre de 2005 715.448 acciones de su propia emisión. De acuerdo a lo indicado en el inciso final de dicha disposición en el caso de no enajenarse las
acciones adquiridas por esta vía, en el plazo de un año, el capital de la sociedad deberá quedar disminuído de pleno derecho. Por lo tanto, el capital de la sociedad se redujo en M$ 738.838 y en 715.448 acciones nominativas y sin valor nominal.
5.- Composición de Otras Reservas Este rubro incluye los saldos generados en el ajuste acumulado por diferencia en conversión determinado al valorizar las inversiones en filiales en el extranjero de acuerdo a lo dispuesto en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad mantiene una participación en Inversiones Jumbo S.A. (Argentina), Jumbo Retail Argentina S.A., Cencosud Colombia S.A., Cencosud Brasil S.A. y Cencosud Perú S.A en forma indirecta a través de la filial Cencosud Internacional Ltda. La Reserva por “Ajuste Acumulado por Diferencia en Conversión”, será contabilizada en resultados al reconocer la ganancia o pérdida sobre la disposición de la inversión en las filiales en el exterior.
Las variaciones experimentadas por este rubro en el ejercicio 2008 y 2007 son las siguientes:
2008 2007M$ M$
Saldo inicial Otras Reservas (140.783.015) (89.960.258)Corrección monetaria (12.529.690) (6.657.059)Ajuste por diferencias en conversión filiales en el exterior 2.223.176 (4.886)Ajuste por diferencia en conversión filial Cencosud Internacional Ltda. (1) 177.037.085 (60.706.573)Ajuste por diferencia en conversión instrumento de cobertura (2) (537.931) 1.452.245 Otras variaciones patrimoniales de filiales 88.133 2.563.828 Saldo final 25.497.758 (153.312.703)
(1) El ajuste por diferencia en conversión de la inversión se detalla a continuación:
MUS$ M$Saldo inicial al 1 de Enero de 2008 de la inversión 1.324.551 658.156.162Aportes de Capital 543.111 271.466.021
Dismunución por retiros (15.500) (7.202.075)Corrección monetaria - 79.351.338Subtotal (c) 1.852.162 1.001.771.446 (b)Subtotal a tipo de cambio de cierre (c x 636,45) - 1.178.808.505 (a)Diferencia en conversión (a) - (b) 1.852.162 177.037.059Otras variaciones de filiales indirectas 26 Total ajuste por diferencia en conversión de la inversión 177.037.085
(2) De acuerdo a lo estipulado en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., párrafo 40, la Sociedad para efectuar la inversión en Argentina, ha contraído pasivos con The Home Depot International Inc., el cual ha sido designado y contabilizado como instrumento de cobertura del riesgo de la exposición cambiaria de su inversión directa e indirecta en Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). Este pasivo cumple con los requisitos señalados en el párrafo 41 del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para ser designado como instrumento de
cobertura, debido a que esta en la misma moneda de control de la inversión (dólar estadounidense), no excede el monto total de la inversión neta extranjera contabilizada y su plazo de vencimiento es de largo plazo. La diferencia de cambio de dicho pasivo, neta de su correspondiente corrección monetaria chilena ascendió al 31 de diciembre de 2008 a M$ 537.931 (M$ 1.452.245 al 31 de diciembre de 2007), el cual se registró en el rubro Otras reservas, en forma de calce del ajuste acumulado por diferencia de conversión que se origina al valorizar la inversión neta en el exterior.
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148Cambios en el Patrimonio
31-12-2008 31-12-2008 31-12-2007
RubrosCapital pagado
Reserva revalorización
Capital
Sobreprecio en venta de
accionesOtras
reservas
Reserva futuros
dividendosResultados
AcumuladosDividendos Provisorios
Déficit Período de Desarrollo
Resultado del
EjercicioCapital pagado
Reserva revalorización
Capital
Sobreprecio en venta de
accionesOtras
reservas
Reserva futuros
dividendosResultados
AcumuladosDividendos Provisorios
Déficit Período de Desarrollo
Resultado del Ejercicio
Saldo Inicial 714.110.396 0 343.972.784 -140.783.015 603.108.815 0 -16.089.427 0 210.114.388 631.072.063 0 214.971.605 -82.608.134 471.451.855 0 -11.293.630 0 128.332.987Distribución resultado ejerc. anterior 0 0 0 0 194.024.961 0 16.089.427 0 -210.114.388 0 0 0 0 117.039.357 0 11.293.630 0 -128.332.987Dividendo definitivo ejerc. anterior 0 0 0 0 -46.931.817 0 0 0 0 0 0 0 0 -27.114.102 0 0 0 0Aumento del capital con emisión de acciones de pago 93.714.184 0 85.588.553 0 0 0 0 0 0 36.339.000 0 113.661.000 0 0 0 0 0 0Capitalización reservas y/o utilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Déficit acumulado período de desarrollo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Ajuste acumulado por diferencia en conversión 0 0 0 178.722.330 0 0 0 0 0 0 0 0 -54.416.175 0 0 0 0 0Otras reservas variaciones patrimoniales filiales 0 0 0 88.133 0 0 0 0 0 0 0 0 2.354.296 0 0 0 0 0Disminucion de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Gastos por emisión y colocación de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -567.720 0 0 0 0 0 0Revalorización capital propio 65.581.967 0 36.948.268 -12.529.690 67.800.479 0 0 0 0 46.699.333 0 15.907.899 -6.113.002 41.731.705 0 -175.060 0 0Resultado del ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 160.126.732 0 0 0 0 0 0 0 0 210.114.388Dividendos provisorios 0 0 0 0 0 0 -12.684.813 0 0 0 0 0 0 0 0 -15.914.367 0 0Saldo Final 873.406.547 0 466.509.605 25.497.758 818.002.438 0 -12.684.813 0 160.126.732 714.110.396 0 343.972.784 -140.783.015 603.108.815 0 -16.089.427 0 210.114.388
Saldos Actualizados 777.666.221 0 374.586.362 -153.312.703 656.785.500 0 -17.521.386 0 228.814.569
Número de acciones
Serie Nro. acciones suscritas
Nro. acciones pagadas
Nro. acciones con derecho a voto
ÚNICA 2.186.541.640 2.186.541.640 2.186.541.640
Capital (monto – M$)
Serie Capital suscrito Capital pagadoÚNICA 873.406.547 873.406.547
OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN
a) Otros Ingresos Fuera de la Explotación
El detalle de los Otros Ingresos Fuera de la Explotación al 31 de diciembre es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Recuperación de siniestros y otros 1.821.196 -Multas por incumplimiento de negociaciones 10.911 46.490Utilidad en venta de activo fijo 88.886 601.238Descuentos ganados 718 -Utilidad en venta inversión Mall Plaza - 49.298.874Joint Venture Casino - 46.511.731Dividendos Percibidos 633 1.890.642Otros 2.106.106 9.275.951Total 4.020.450 107.624.926
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150b) Otros Egresos Fuera de la Explotación
El detalle de los Otros Egresos Fuera de la Explotación al 31 de diciembre es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Pérdida en venta de activo fijo (497.196) (1.012.733)Amortización descuento colocación de bonos (1.034.887) (741.473)Amortización gastos diferidos en colocación de deuda y bonos (1.984.489) (1.464.181)Amortización de activos Intangibles (16.490.726) (12.133.126)Perdida en Venta de Inversiones permanente - (4.945.940)Reajuste (CER) por garantía de cines en Malls Argentina (66.479) -Castigo de Activo Fijo (38.632) (8.147.286) Otros (5.516.569) (4.793.431)Total (25.628.978) (33.238.170)
CORRECCIÓN MONETARIA
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Índice de reajustabilidad 31-12-2008 31-12-2007EXISTENCIAS IPC 0 0ACTIVO FIJO IPC 102.060.502 75.303.529INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS IPC 101.877.385 53.437.070OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS. IPC 38.886.060 32.304.537OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS UF 5.944.822 1.683.477CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS IPC 108.398.492 97.088.757TOTAL (CARGOS) ABONOS 357.167.261 259.817.370
PASIVOS (CARGOS) / ABONOSPATRIMONIO IPC -157.801.024 -106.777.404OTROS PASIVOS NO MONETARIOS. IPC -1.861.939 -5.356.269OTROS PASIVOS NO MONETARIOS. UF -51.444.010 -29.077.302OBLIGACIONES CON BANCO. IPC -1.633.997 -116.805PASIVOS NO MONETARIOS IPC 0 0CUENTAS DE INGRESOS IPC -115.733.174 -103.449.970TOTAL (CARGOS) ABONOS -328.474.144 -244.777.750
(PÉRDIDA) UTILIDAD POR CORRECCIÓN MONETARIA 28.693.117 15.039.620
DIFERENCIAS DE CAMBIO
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 31-12-2008 31-12-2007DISPONIBLE US$ 225.249 -55.755OTROS ACTIVOS CIRCULANTES US$ 2.391.022 291.468OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO US$ 1.453.460 -4.812.423Total (Cargos) Abonos 4.069.731 -4.576.710
PASIVOS (CARGOS) / ABONOSOBLIGACIONES CON BANCOS CORTO PLAZO US$ -10.020.896 -99.846CUENTAS POR PAGAR US$ 476.588 -1.209.709CUENTAS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 60.836 45.920OTROS PASIVOS CORTO PLAZO US$ -269.310 57.987OBLIGACIONES CON BANCOS LARGO PLAZO US$ -1.276.800 5.180.155AJUSTE CONVERSION Y TRADUCCCION BT 64 US$ 25.660.042 388.367OTROS PASIVOS LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS -3.178.500 0Total (Cargos) Abonos 11.451.960 4.362.874
(Pérdida) Utilidad por diferencias de cambio 15.521.691 -213.836
GASTOS DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN
1.- Gastos de Emisión y colocación de Títulos de deuda
El detalle es el siguiente al 31 de diciembre de:
Concepto 2008 2007M$ M$
Asesoría Financiera 1.495.297 972.531Asesorías Legales 1.121.003 1.059.421Informes de clasificaciones de riesgo 139.100 88.612Gastos de Imprenta 638.049 675.234Impuesto de timbre y estampilla 8.637.828 5.741.106Comisiones de colocación 1.008.260 1.220.474Total 13.039.537 9.757.378
2.- Gastos de Emisión y Colocación de acciones
El detalle es el siguiente al 31 de diciembre:
Concepto 2008 2007M$ M$
Comisiones de colocación - 618.247 Total - 618.247
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El efectivo y efectivo equivalente se compone como sigue:
2008 2007M$ M$
Disponible 97.498.880 75.746.666Valores negociables 28.203.795 37.217.660Valores en cobro - 162.614.286Total 125.702.675 275.578.612
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152 CONTRATOS DE DERIVADOS
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad filial Cencosud Supermercados S.A. mantiene vigente contratos de compraventa de futuros de moneda extranjera para proteger el riesgo de flujo de caja por un monto de US$ 9,3 millones.
Con fecha enero de 2004 y julio de 2005, la Sociedad matriz ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap) con el Banco Santander, BBVA y Citibank por US$ 28 millones, US$ 28 millones y
US$ 44 millones, respectivamente. La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el crédito sindicado, contraído con distintos bancos liderados por el BBVA.
Con fecha enero de 2008 , la Sociedad matriz ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap), con el Banco Santander y BBVA por US$ 360 millones y US$ 120 millones, respectivamente. La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el crédito sindicado, contraído con distintos bancos liderados por el Santander.
Tipo de derivadoTipo de
contratoValor del Contrato
DESCRIPCIÓN DE LOS CONTRATOSValor de
la partida protegida
Cuentas contables que afectaPlazo de
vencimiento o expiración Item Específico
PosiciónCompra /
Venta
Partida o transacción protegida Activo / Pasivo Efecto en Resultado
Nombre Monto Nombre Monto Realizado No RealizadoCROSS CURRENCY SWAP CCPE 46.841.200 II-2018 TIPO DE CAMBIO / TASA C BONOS EMITIDOS EN PERU SERIE A 45.110.456 48.427.828 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO DE L/P 8.308.572 1.633.994 0FORWARD CCPE 462.967 I-2009 TIPO DE CAMBIO C FLUJO DE CAJA 453.835 461.264 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.703CROSS CURRENCY SWAP CCPE 5.387.912 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 4.398.548 4.900.665 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 487.247 -658.413 -1.145.660CROSS CURRENCY SWAP CCPE 2.938.861 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 2.399.208 2.673.090 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 265.771 -359.134 -624.905CROSS CURRENCY SWAP CCPE 5.371.851 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 4.398.548 4.900.665 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 471.186 -656.450 -1.127.636CROSS CURRENCY SWAP CCPE 2.930.101 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 2.399.208 2.673.090 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 257.011 -358.064 -615.075CROSS CURRENCY SWAP CCPE 6.951.450 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 6.912.004 7.701.045 OTROS PASIVOS CIRCULANTES (-) 749.595 -26.844 722.751CROSS CURRENCY SWAP CCPE 3.791.700 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 3.770.184 4.200.570 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO (-) 408.870 -14.642 394.228CROSS CURRENCY SWAP CCPE 59.970.000 I-2009 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 56.600.400 76.374.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 16.404.000 -2.609.902 13.794.098CROSS CURRENCY SWAP CCPE 119.724.000 I-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DÓLARES 113.200.800 152.748.000 OTROS ACTIVOS DE LARGO PLAZO 33.024.000 -4.256.253 28.767.747CROSS CURRENCY SWAP CCPE 60.090.000 I-2009 TIPO DE CAMBIO / TASA C CUENTA POR COBRAR EN DÓLARES 56.600.400 76.374.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 16.284.000 -1.974.808 14.309.192FORWARD CCPE 5.031.241 I-2009 TIPO DE CAMBIO C FLUJO DE CAJA 5.070.298 5.932.623 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 901.382CROSS CURRENCY SWAP CCPE 7.200.000 III-2013 TASA DE INTERES C TASA DE INTERÉS 7.200.000 6.840.000 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 0 -4.811 0FORWARD CCPE 292.612 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 293.169 276.495 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -16.117FORWARD CCPE 70.639 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 70.149 66.310 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -4.329FORWARD CCPE 62.232 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 62.729 60.775 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.457FORWARD CCPE 139.002 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 136.260 138.491 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -511FORWARD CCPE 38.506 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 38.279 38.798 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 292FORWARD CCPE 443.037 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 439.965 415.886 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -27.151FORWARD CCPE 78.145 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 78.770 76.317 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.829FORWARD CCPE 529.377 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 518.936 527.430 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.947FORWARD CCPE 113.264 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 112.597 114.124 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 861FORWARD CCPE 256.771 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 254.991 241.036 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -15.736FORWARD CCPE 87.743 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 87.134 82.365 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -5.377FORWARD CCPE 286.600 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 288.891 279.893 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -6.707FORWARD CCPE 473.287 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 463.951 471.546 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.741FORWARD CCPE 537.173 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 526.578 535.197 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 -1.976FORWARD CCPE 42.662 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 42.410 42.986 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 324FORWARD CCPE 402.920 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DOLARES 400.547 405.981 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 3.062FORWARD CCPE 51.947 I-2009 TIPO DE CAMBIO C CUENTA POR PAGAR EN DÓLARES 51.641 52.341 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 0 395FUTURO CCPE 636.450 I-2012 TIPO DE CAMBIO C CRÉDITO EN DÓLARES 636.450 405.142 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 11.262 31.276 42.538FUTURO CCPE 5.091.600 I-2012 TIPO DE CAMBIO C CRÉDITO EN DÓLARES 5.091.600 3.241.141 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 90.099 250.205 340.304FUTURO CCPE 6.364.500 I-2012 TIPO DE CAMBIO C CRÉDITO EN DÓLARES 6.364.500 4.138.242 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 48.290 396.350 444.641FUTURO CCPE 6.364.500 I-2012 TIPO DE CAMBIO C CRÉDITO EN DÓLARES 6.364.500 4.138.242 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 20.405 312.343 332.748
Con fecha mayo de 2008, la Sociedad matriz ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap), con el Banco Santander por UF 2.257.437 (equivalentes a 280.000.000 soles). La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el bono colocado en Perú.Las Sociedades filiales Cencosud Supermercados S.A., Paris S.A. y Easy S.A. mantienen contratos de compraventa de forwards de moneda extranjera para proteger las cuentas por pagar en dólares.
La Sociedad filial Cencosud Perú S.A. mantiene contratos de compraventa de futuros de moneda extranjera para proteger los créditos en dólares tomados con el Banco Citibank y FMO.
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154 CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
1.- Restricciones
- Cencosud S.A. es aval ante el Banco de Chile y el Banco de Crédito e Inversiones, para garantizar crédito de importación de las filiales Easy S.A. y Cencosud S.A. (Argentina).
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de emisión de bonos de Cencosud S.A., de fecha 5 de Julio de 2001, la compañía tiene, entre otros, los siguientes límites de endeudamiento o restricciones a la gestión:
a) Mantener activos libres de gravámenes equivalentes a uno coma dos veces el monto de capital adeudado por los bonos.
b) No vender, ceder o transferir activos esenciales que representen más del 30% de sus activos totales y que pongan en peligro la continuidad de su giro, salvo que la venta, cesión o transferencia sea a una filial.
c) Mantener una razón de endeudamiento financiera (deuda financiera / Patrimonio) consolidada no superior a uno coma tres veces.
d) Mantener un patrimonio mínimo de 11.500.000 Unidades de Fomento.
e) Efectuar operaciones con personas relacionadas siempre en condiciones de mercado.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con los límites de endeudamiento antes señalados.
- Cencosud S.A., y Cencosud Supermercados S.A., son avales ante el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, Banco Security y HSBC Bank Chile, para garantizar las obligaciones de la filial Cencosud Shopping Centers S.A.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de apertura de línea de crédito firmado entre la filial Cencosud Shopping Centers S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, Banco Security y HSBC Bank Chile; el garante, Cencosud S.A. Chile deberá cumplir con las siguientes restricciones financieras y de gestión:
a) Obligación de entregar información financiera periódica, a lo menos en las mismas fechas en las cuales ésta deba ser entregada a la autoridad reguladora local.
b) Obligación de mantener sus estados financieros anuales auditados.
c) Obligación de mantener el estado actual de sus negocios sin modificaciones relevantes que impliquen un efecto material adverso.
d) Restricción a fusiones, adquisiciones y divisiones en los cuales el Deudor o los Garantes no resulte finalmente el controlador de sus negocios actualmente en ejercicio.
e) Obligación de cumplir con las obligaciones que impone la ley, especialmente aquellas derivadas de la legislación ambiental aplicable.
f) Restricción a efectuar transacciones efectuadas con partes relacionadas en condiciones distintas a las de mercado.
g) Obligación a mantener al día el pago de impuestos, patentes, permisos u otros pagos al Fisco o autoridad administrativa pertinente.
h) Restricciones al cambio de la estructura accionaria del Deudor y/o Garantes, de manera tal que los actuales accionistas principales dejen de controlar directa o indirectamente el 51% de las acciones de estas sociedades.
i) Obligación de dotar una cuenta de reserva que cubra el 100% del monto del pago de capital e intereses del próximo semestre, la cual deberá ser dotada anticipadamente de manera mensual con 1/6 del pago respectivo.
j) Prohibición de vender, ceder, transferir o constituir gravámenes sobre activos esenciales y contratos importantes.
k) Restricciones a establecer gravámenes sobre otros activos fijos no esenciales, por montos superiores al 1,5% de sus activos consolidados.
l) Cencosud Consolidado deberá mantener una razón entre Deuda Financiera neta sobre su total patrimonio inferior a 1,2 veces.
m) Cencosud Consolidado deberá mantener un nivel de endeudamiento máximo, medido como total de pasivos sobre total patrimonio, inferior a 1,5 veces.
n) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un patrimonio no inferior a 28 millones de unidades de fomento.
o) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un total de activos consolidados por un monto igual o superior a 50 millones de unidades de fomento.
p) Cencosud Consolidado debe mantener una cobertura de gastos financieros, calculada como EBITDA sobre gastos financieros, no inferior a 3 veces.
q) Cencosud Consolidado deberá mantener una relación de deuda financiera neta y EBITDA durante la vigencia del crédito no superior a 4,25 veces.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Cencosud S.A. emitió 3 cartas de crédito a favor de The Home Depot International Inc. con la finalidad de garantizar el 50% de la deuda que mantiene con ellos por la compra de las 1.000 cuotas sociales de Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). Las cartas de crédito fueron emitidas por el Bank Boston y ABN AMRO Bank por un monto de MUS$ 16.313 cada una y por el Banco Estado por MUS$ 6.017.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de crédito firmado entre Cencosud S.A. y los bancos, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SCH Overseas Bank, Inc, BNP Paribas, ABN AMRO Bank, HSBC Bank y Citibank N.A., Cencosud S.A. deberá cumplir con las mismas restricciones financieras y de gestión que debe cumplir como garante del crédito otorgado a su filial Cencosud Shopping Centers S.A.
Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Shopping Centers S.A. son avales de Cencosud S.A. en el crédito sindicado descrito anteriormente.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones contraídas con el público (bonos), emisiones C, D, E, F absorbidas en el proceso de fusión por parte de Cencosud S.A., esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Relación deuda patrimonio individual y consolidada no superior a 1,5 veces.
b) Mantener activos consolidados libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,3 veces el pasivo exigible consolidado no garantizados del emisor.
c) Mantener un patrimonio consolidado mínimo de UF 9.000.000.
d) Mantener directa o por intermedio de sus filiales la propiedad de la marca “Almacenes Paris”.
e) Reflejar en los libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas.
f) Velar porque las operaciones que realice con sus filiales o con otras personas relacionadas se efectúen en condiciones de mercado.
g) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales.
h) No otorgar avales ni fianzas, ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros. i) Mantener en los estados financieros trimestrales la propiedad directa o indirecta de al menos un 67% de “Administradora de Créditos Comerciales ACC S.A.” hoy absorbida por Cencosud Administradora de
Tarjetas S.A. y de “Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A.” hoy absorbida por Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.
j) Mantener los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos al 70% de los ingresos de explotación consolidados.
k) Informar al representante de los tenedores de bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los bonos correspondientes a la línea de crédito.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), en la emisión BCENC-A, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Cumplir con las leyes, reglamentos y demás disposiciones legales que le sean aplicables, particularmente, cumplir con el pago en tiempo y forma de los impuestos, tributos, tasas, derechos y cargos que afecten a la Sociedad o a sus bienes muebles e inmuebles.
b) Establecer y mantener adecuados sistemas de contabilidad sobre la base de los principios contables generalmente aceptados en Chile, como asimismo contratar y mantener a una firma de auditores externos independientes de reconocido prestigio nacional o internacional para el examen y análisis de los Estados Financieros de la Sociedad, respecto de los cuales tal firma deberá emitir una opinión al treinta y uno de diciembre de cada año. Asimismo, la Sociedad deberá contratar y mantener, en forma continua e ininterrumpida, a dos clasificadoras de riesgo inscritas en la Superintendencia, en tanto se mantenga vigente y en circulación las emisiones de Bonos con cargo a la Línea.
c) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, dentro del mismo plazo en que deba entregarse a la Superintendencia, copia de toda la información que la Sociedad esté obligado a enviar a la Superintendencia, siempre que ésta no tenga la calidad de información reservada, incluyendo copia de sus Estados Financieros trimestrales y anuales, individuales y consolidados. Asimismo, la Sociedad deberá enviar al Representante de los Tenedores de Bonos copias de los informes de clasificación de riesgo de la emisión, a más tardar, dentro de los cinco días hábiles siguientes, contados desde la recepción de estos informes de sus clasificadores privados.
d) Notificar al Representante de los Tenedores de Bonos de las citaciones a juntas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a más tardar, el día de publicación del aviso de la última citación a los accionistas.
e) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, junto con la información trimestral señalada en punto c anterior, los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de sus
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156filiales, superiores al diez por ciento de dicho capital, así como cualquier reducción que signifique perder el control de la empresa, una vez efectuada la transacción. Lo anterior será aplicable tratándose de Filiales Relevantes.
f) No efectuar, con personas relacionadas, operaciones en condiciones que sean más desfavorables al Emisor en relación con las que imperen en el mercado, según lo dispuesto en el Artículo No.89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
g) Mantener las siguientes relaciones financieras, sobre los Estados Financieros Trimestrales.
i) Un nivel de endeudamiento en que la relación Pasivo Exigible Consolidado menos Disponible, Depósitos a Plazo, Valores Negociables, pacto de retroventa y contratos forwards sobre Patrimonio Consolidado más el Interés Minoritario no supere el nivel de uno coma cincuenta veces.
ii) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a una coma veinte veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor.
iii) Mantener un Patrimonio Consolidado mínimo de veintidós millones de Unidades de Fomento.
h) Salvo declaración expresa del Representante de los Tenedores de Bonos, facultado por la Junta Extraordinaria de Tenedores de Bonos, con los votos que representan a lo menos el cincuenta y un por ciento de los Bonos emitidos en circulación, que libera a la Sociedad de la obligación que más adelante se indica, éste deberá mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas “Jumbo” y “Paris”,
i) Registrar en sus libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas que, a juicio de la Sociedad, deban ser reflejadas en los estados financieros de la Sociedad.
j) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales comprendidos por oficinas centrales, edificios, inventarios, muebles, equipos de oficina y vehículos. La Sociedad velará porque sus filiales se ajusten a dicha condición.
k) No otorgar avales ni fianzas ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros, excepto a filiales de la Sociedad.
l) Poseer directa o indirectamente, acciones que representen al menos un cincuenta y un por ciento del capital de las sociedades Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Administradora de Tarjetas S.A..
m) Mantener en los Estados Financieros Trimestrales Consolidados ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos dos tercios de los Ingresos de Explotación Consolidados
n) Informar al Representante de los tenedores de Bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los Bonos correspondientes a la Línea.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), en la emisión BCENC-C, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
(a) Un nivel de endeudamiento consolidado igual o inferior a 1,50 veces, medido como la razón entre: (i) sus Obligaciones Financieras Netas Consolidadas y (ii) su Patrimonio más Interés Minoritario. Para efectos del cálculo de esta razón, se entenderá por Obligaciones Financieras Netas Consolidadas al Pasivo Exigible Consolidado, entendido como la suma de las cuentas “Total Pasivos Circulantes” y “Total Pasivos a Largo Plazo” de los Estados Financieros Consolidados de la Compañía, menos las cuentas de (i) Disponible, (ii) Depósitos a Plazo, (iii) Valores Negociables y (iv) pactos de retroventa y contratos forwards de la cuenta Otros Activos Circulantes. Asimismo, se sumará al Pasivo ExigibleConsolidado las obligaciones que asuma el Emisor en su calidad de aval, fiador simple y/o solidario y aquellas en que responda en forma directa o indirecta de las obligaciones de terceros.
(b) Un Patrimonio Consolidado mínimo de UF 22.000.000, medido sobre los Estados Financieros Consolidados de la Compañía.
(c) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,20 veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor.
(d) Mantener la propiedad directa o indirecta de al menos un 51% del capital de “Cencosud Supermercados S.A.” y “Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.” y sus respectivos sucesores o cesionarios, así como de las sociedades que eventualmente y en el futuro controlen las áreas de negocios que desarrollan actualmente las citadas sociedades.
(e) Mantener los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos a un nivel equivalente al menos a dos tercios de los Ingresos de Explotación Consolidados del Emisor.
(f) Mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas i) “Jumbo” y ii) “Paris”.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas. - Las filiales Paris S.A. y Cencosud Servicios Integrales S.A. se constituyeron
en fiador y codeudor solidario de Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. respecto de las obligaciones contraídas a favor del Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, y Banco Security, en virtud de la suscripción del contrato de novación por sustitución de deudor, reconocimiento de deuda, reestructuración, reprogramación y prórroga del crédito.
- La filial Sociedad Comercial de Tiendas S.A. se constituyó en fiadora de la sociedad relacionada Administradora y Comercial Viña del Mar Ltda. absorbida por Grandes Tiendas Administradora Norte Ltda. y esta a su vez absorbida por Paris Administradora Norte Limitada por las obligaciones que para la primera emanan del contrato de arrendamiento de la tienda ancla de París en Mall Viña del Mar.
- La filial Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. garantiza de forma solidaria las líneas de crédito de importaciones obtenidas por Paris S.A., por un valor de US$ 20.000.000 y US$ 60.000.000 con los bancos Scotiabank y Banco Santander Chile respectivamente.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de crédito firmado entre
Cencosud S.A. y Banco Santander Chile; el deudor, Cencosud S.A. Chile, deberá cumplir con las siguientes restricciones financieras y de gestión:
a) Obligación de entregar información financiera periódica, a lo menos en las mismas fechas en las cuales ésta deba ser entregada a la autoridad reguladora local.
b) Obligación de mantener sus estados financieros anuales auditados.
c) Obligación de mantener el estado actual de sus negocios sin modificaciones relevantes que impliquen un efecto material adverso.
d) Restricción a fusiones, adquisiciones y divisiones en los cuales el Deudor o los Garantes no resulte finalmente el controlador de sus negocios actualmente en ejercicio.
e) Obligación de cumplir con las obligaciones que impone la ley, especialmente aquellas derivadas de la legislación ambiental aplicable.
f) Restricción a efectuar transacciones efectuadas con partes relacionadas en condiciones distintas a las de mercado.
g) Obligación a mantener al día el pago de impuestos, patentes, permisos u otros pagos al Fisco o autoridad administrativa pertinente.
h) Restricciones al cambio de la estructura accionaria del Deudor y/o Garantes, de manera tal que los actuales accionistas principales dejen de controlar directa o indirectamente el 51% de las acciones de estas sociedades.
i) Prohibición de vender, ceder, transferir o constituir gravámenes sobre activos esenciales y contratos importantes.
j) Restricciones a establecer gravámenes sobre otros activos fijos no esenciales, por montos superiores al 1,5% de sus activos consolidados.
k) Cencosud Consolidado deberá mantener una razón entre Deuda Financiera neta sobre su total patrimonio inferior a 1,2 veces.
l) Cencosud Consolidado deberá mantener un nivel de endeudamiento máximo, medido como total de pasivos sobre total patrimonio, inferior a 1,5 veces.
m) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un patrimonio no inferior a 28 millones de unidades de fomento.
n) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un total de activos consolidados por un monto igual o superior a 50 millones de unidades de fomento.
o) Cencosud Consolidado debe mantener una cobertura de gastos financieros, calculada como EBITDA sobre gastos financieros, no inferior a 3 veces.
p) Cencosud Consolidado deberá mantener una relación de deuda financiera neta y EBITDA durante la vigencia del crédito no superior a 4,25 veces.
q) Cencosud deberá mantener al menos 2/3 de sus ingresos consolidados provenientes del giro de sus actuales negocios.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas. - Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público
(bonos), en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, durante el plazo en que los bonos se encuentren vigentes, siendo principalmente las siguientes:
(a) En caso que se produzca uno o más eventos de incumplimiento y mientras estos no hayan sido subsanados , el emisor no podrá: (i) acordar o realizar distribución alguna a sus socios, cualquiera sea el concepto o la forma como se realice; o (ii) realizar cualquier pago de principal, intereses, primas u otros montos con relación a cualquier préstamo subordinado que no sea Pari Passu con otras deudas u obligaciones sin garantías específicas.
(b) En ningún momento podrán haber emisiones vigentes en circulación por mas de US$ 150.000.000 de valor o su equivalente en nuevos soles. Para determinar el monto en dólares de una emisión, de una serie o del programa en nuevos soles, se utilizará en la respectiva fecha de colocación el tipo de cambio contable SBS.
(c) No podrá realizar cambios sustanciales en el giro del principal de su negocio ni en su objeto social que tengan un efecto materialmente adverso en la condición financiera del emisor, entendiendo por tal aquel cambio que tenga como efecto que la clasificación de riesgo asignadla programa disminuya en dos o más categorías de riesgo por debajo de la clasificación vigente a dicho momento.
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158(d) No podrá ocurrir un cambio de control que tengan como efecto que la clasificación de riesgo asignadla programa disminuya en dos o más categorías de riesgo por debajo de la clasificación vigente a dicho momento.
(e) No podrá transferir o ceder, total o parcialmente, sus obligaciones bajo los documentos del programa.
(f) Un nivel de endeudamiento consolidado igual o inferior a 1,20 veces, medido como la razón entre: (i) sus Obligaciones Financieras Netas Consolidadas y (ii) su Patrimonio más Interés Minoritario. Para efectos del cálculo de esta razón, se entenderá por Obligaciones Financieras Netas Consolidadas al Pasivo Exigible Consolidado, entendido como la suma de las cuentas “Total Pasivos Circulantes” y “Total Pasivos a Largo Plazo” de los Estados Financieros Consolidados de la Compañía, menos las cuentas de (i) Disponible, (ii) Depósitos a Plazo, (iii) Valores Negociables y (iv) pactos de retroventa y contratos forwards de la cuenta Otros Activos Circulantes. Asimismo, se sumará al Pasivo ExigibleConsolidado las obligaciones que asuma el Emisor en su calidad de aval, fiador simple y/o solidario y aquellas en que responda en forma directa o indirecta de las obligaciones de terceros.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas. - Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público
(bonos), emisiones E y F, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Cumplir con las leyes, reglamentos y demás disposiciones legales que le sean aplicables, particularmente, cumplir con el pago en tiempo y forma de los impuestos, tributos, tasas, derechos y cargos que afecten a la Sociedad o a sus bienes muebles e inmuebles. b) Establecer y mantener adecuados sistemas de contabilidad sobre la base de los principios contables generalmente aceptados en Chile, como asimismo contratar y mantener a una firma de auditores externos independientes de reconocido prestigio nacional o internacional para el examen y análisis de los Estados Financieros de la Sociedad, respecto de los cuales tal firma deberá emitir una opinión al treinta y uno de diciembre de cada año. Asimismo, la Sociedad deberá contratar y mantener, en forma continua e ininterrumpida, a dos clasificadoras de riesgo inscritas en la Superintendencia, en tanto se mantenga vigente y en circulación las emisiones de Bonos con cargo a la Línea.
c) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, dentro del mismo plazo en que deba entregarse a la Superintendencia, copia de toda la información que la Sociedad esté obligado a enviar a la Superintendencia, siempre que ésta no tenga la calidad de información reservada, incluyendo copia de sus Estados Financieros trimestrales y anuales, individuales y consolidados. Asimismo, la Sociedad deberá enviar al Representante de los Tenedores de Bonos copias de los informes de clasificación de riesgo de la emisión, a más tardar, dentro
de los cinco días hábiles siguientes, contados desde la recepción de estos informes de sus clasificadores privados.
d) Notificar al Representante de los Tenedores de Bonos de las citaciones a juntas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a más tardar, el día de publicación del aviso de la última citación a los accionistas.
e) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, junto con la información trimestral señalada en punto c anterior, los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de sus filiales, superiores al diez por ciento de dicho capital, así como cualquier reducción que signifique perder el control de la empresa, una vez efectuada la transacción. Lo anterior será aplicable tratándose de Filiales Relevantes.
f) No efectuar, con personas relacionadas, operaciones en condiciones que sean más desfavorables al Emisor en relación con las que imperen en el mercado, según lo dispuesto en el Artículo No.89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
g) Mantener las siguientes relaciones financieras, sobre los Estados Financieros Trimestrales.
i) Un nivel de endeudamiento en que la relación Pasivo Exigible Consolidado menos Disponible, Depósitos a Plazo, Valores Negociables, pacto de retroventa y contratos forwards sobre Patrimonio Consolidado más el Interés Minoritario no supere el nivel de uno coma veinte veces.
ii) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a una coma veinte veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor;.
iii) Mantener un Patrimonio Consolidado mínimo de veintidós millones de Unidades de Fomento.
h) Salvo declaración expresa del Representante de los Tenedores de Bonos, facultado por la Junta Extraordinaria de Tenedores de Bonos, con los votos que representan a lo menos el cincuenta y un por ciento de los Bonos emitidos en circulación, que libera a la Sociedad de la obligación que más adelante se indica, éste deberá mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas “Jumbo” y “Paris”.
i) Registrar en sus libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas que, a juicio de la Sociedad, deban ser reflejadas en los estados financieros de la Sociedad.
j) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales comprendidos por oficinas centrales, edificios, inventarios, muebles, equipos de oficina y vehículos. La Sociedad velará porque sus filiales se ajusten a dicha condición.
k) No otorgar avales ni fianzas ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros, excepto a filiales de la Sociedad.
l) Poseer directa o indirectamente, acciones que representen al menos un cincuenta y un por ciento del capital de las sociedades Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Administradora de Tarjetas S.A..
m) Mantener en los Estados Financieros Trimestrales Consolidados ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos un sesenta y siete por ciento de los Ingresos de Explotación Consolidados
n) Informar al Representante de los tenedores de Bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los Bonos correspondientes a la Línea.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
Cencosud Supermercados S.A., suscribió con fecha 17 de julio de 2008, Cartas de Crédito Stand-by con el banco BBVA Chile por un valor de MUSD 10.000, con vencimiento al 17 de febrero de 2009. El objetivo fue garantizar las operaciones de filiales del grupo en Colombia a favor de BBVA Colombia.
2.- Juicios y Otras Acciones Legales
- Durante el mes de Diciembre de 2006, Banco de Chile presentó Demanda interpuesta ante El Tribunal de la Libre Competencia en contra de Paris S.A. (Guerra del Plasma). Cuantía. Se solicita multa de hasta UTM 20.000. La sociedad apeló ante la Corte Suprema en relación a este fallo, apelación que no fue exitosa, logrando sólo una rebaja de la multa de aproximadamente un 25%, la que finalmente quedó en 3.750 UTA.
- Durante el mes de diciembre de 2006, el Servicio Nacional del Consumidor presentó ante los Tribunales de Justicia una demanda colectiva en contra de la sociedad Cencosud Administradora de Tarjetas S.A., siendo notificada en el mes de enero de 2007. En la actualidad, se encuentra pendiente el pronunciamiento de la Corte de Apelaciones de Santiago respecto de la admisibilidad de la misma.
- Cencosud S.A.(Argentina), Sociedad controlada por Inversiones Jumbo S.A. ha sido demandada en ciertos juicios en particular ante los Fueros laboral y Comercial. Basado en la información disponible, los asesores letrados de la Sociedad consideran que la responsabilidad contingente que podría surgir de dichos litigios no tendría un efecto material adverso que supere la provisión de contingencias por Juicios y litigios registrada por la sociedad al 31 de diciembre de 2008 y 2007 por US$ 9.195.619 y US$ 8.429.260 respectivamente.
La filial Cencosud S.A.(Argentina), ha garantizado con derechos reales algunos depósitos en garantía recibidos de concesionarios. Los bienes gravados son un inmuebles con hipoteca, con un depósitos en garantía recibidos por el año 2007 y 2006 por un monto ascendente a US$ 8.576.850 y US$ 8.711.027 respectivamente.
- La información proporcionada por los asesores legales de la filial Cencosud Supermercados S.A., respecto a los juicios pendientes, indican un eventual riesgo de pérdida, por un monto ascendente a M$ 132.641, lo cual no supera la provisión de contingencias por juicios y litigios establecida al 31 de diciembre de 2008.
- Las filiales Cencosud Supermercados S.A., Easy S.A., Cencosud Shopping Centers S.A. y la coligada Administradora del Centro Comercial Alto Las Condes Ltda. mantienen juicios y litigios pendientes al cierre de los estados financieros, cuyos montos reclamados se encuentran cubiertos bajo póliza de seguros de responsabilidad civil.
La Filial Jumbo Retail Argentina S.A. ha sido demandada en diversos juicios. Basados en la información disponible y considerando que, a la luz de la inherente dificultad de predecir el resultado de estas acciones, especialmente en los casos en los que ni siquiera se tiene conocimiento del monto reclamado, la Sociedad ha provisionado la mejor estimación del rango de probable ocurrencia, los asesores letrados de la Sociedad consideran que la responsabilidad contingente que podría surgir de dichos litigios no tendría un efecto materialmente adverso que supere la provisión para contingencias por juicios y litigios registrada por la Sociedad Jumbo Retail Argentina S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 asciende a US$ 41.875.589 y US$ 42.396.418 respectivamente.
Actualmente, Jumbo Retail Argentina S.A. es objeto de ciertas contingencias que se describen en los párrafos siguientes, por las cuales no es posible precisar al 31 diciembre de 2008 el impacto de las mismas. Sin embargo, Disco Ahold International Holding N.V. y Koninklije Ahold N.V. han convenido indemnizar a la sociedad por las pérdidas que se puedan generar como consecuencia de contingencias relacionadas con la pesificación de deudas y reclamos fiscales.
- Con fecha 3 de Diciembre de 2007 la subsidiaria Jumbo Retail Argentina S.A. hoy fusionada con Disco S.A. recibió determinaciones de oficio por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado e impuesto a las ganancias relacionados con los ejercicios fiscales 2002 y 2003. Dichos reclamos se refieren al tratamiento dispensado por la Sociedad al impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo. Los montos reclamados ascienden a aproximadamente US$ 3 millones.
Durante el mes de febrero de 2008, la sociedad ha efectuado la presentación de los recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación con los argumentos técnicos que respaldan el tratamiento impositivo otorgado por la compañía.
Con fecha 18 de diciembre de 2008, la sociedad recibió una pre-vista por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo correspondiente al ejercicio fiscal 2004. El monto reclamado asciende a aproximadamente US$ 1,8 millones.
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160Con fecha 30 de diciembre de 2008, la sociedad contestó dicha pre-vista rechazándola y ofreciendo exponer y ampliar los fundamentos que la sustenta.
La sociedad estima que dicho monto, probablemente, será reducido ya que el mismo no contiene el crédito fiscal correspondiente.
La necesidad de eventuales ajustes contables, si es que fueran necesarios, sólo será determinable en función de la evolución de las acciones en curso.
Pesificación de deudas
Disco S.A. ( fusionada en Jumbo Retail Argentina S.A) procedió a pesificar deudas por compra de las sociedades Ekono, Supramer S.A. y Angulo Hermanos S.A., efectuando los pagos conforme la Ley 25.561, Decreto 214/2002 y normas complementarias que han dispuesto la conversión a pesos de todas las obligaciones denominadas en dólares estadounidenses de causa o título anterior al 6 de enero de 2002 (según una relación de cambio de un dólar igual a un peso argentino) y la aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) contemplado por el Art. 4 del Decreto 214/2002 a los importes convertidos en pesos.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables consolidados tanto D&S S.A. como los vendedores de Angulo Hermanos S.A. y Alimentar S.A., han iniciado procesos formales de reclamo contra la filial Disco S.A.
Los asesores legales de Jumbo Retail Argentina S.A. han manifestado su opinión sobre la vigencia del Decreto 214/02 y consecuentemente las deudas en moneda extranjera originadas en contratos (básicamente por adquisiciones de sociedades), firmados con anterioridad a la finalización de la vigencia de la ley de convertibilidad han sido contabilizadas a un tipo de cambio de 1 peso por cada dólar, y han sido actualizadas por el “Coeficiente de Estabilización de Referencia” (CER).
En el caso que el contenido del Decreto 214/02 no fuera aplicable, para la cancelación de las obligaciones, la Sociedad podría llegar a afrontar pasivos adicionales por hasta aproximadamente millones US$ 45.
La necesidad de ajustes respecto de esta posición adoptada por la Sociedad, si es que hiciera falta alguno, sólo podrá ser determinado una vez que la Corte se haya expedido, o que las partes acuerden una solución extrajudicial.
Reclamos fiscales:
a) El 3 de julio de 2003 y como parte de un mega operativo ordenado por un juez, en relación con una investigación por facturas apócrifas, Disco S.A. fue sujeto de un allanamiento. En el mismo se suministró información relativa a ciertos proveedores y algunos libros societarios de la filial fueron secuestrados. A la fecha no se ha recibido ningún reclamo por parte de la Administración Federal de Ingresos Públicos
(AFIP) o la Justicia y consecuentemente no se puede determinar la probabilidad de contingencia emergente de dicho procedimiento judicial. Los potenciales reclamos, si los hubiera, y la necesidad de eventuales ajustes contables, sólo podrán ser analizados y evaluados a partir de la evolución de los referidos reclamos.
Cabe aclarar que Disco Ahold Internacional Holdings N.V. y Koninklijke Ahold N.V., sociedades vendedora y garante de las acciones de Disco S.A., respectivamente, han acordado indemnizar a Jumbo Retail Argentina S.A. por las pérdidas que podrían derivarse de la resolución de la situación descrita en punto de pesificación de deudas.
b) Con fecha 3 de Diciembre de 2007 la subsidiaria fusionada Disco S.A. recibió determinaciones de oficio por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado e impuesto a las ganancias relacionados con los ejercicios fiscales 2002 y 2003. Dichos reclamos se refieren al tratamiento dispensado por la Sociedad al impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo. Los montos reclamados, hasta la fecha, ascienden a aproximadamente US$ 3 millones.
Durante el mes de febrero de 2008, la Sociedad ha efectuado la presentación de los recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación con los argumentos técnicos que respaldan el tratamiento impositivo otorgado por la compañía.
c) Con fecha 18 de diciembre de 2008, la sociedad recibió una pre-vista por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo correspondiente al ejercicio fiscal 2004. El monto reclamado asciende a aproximadamente US$ 1,8 millones. Con fecha 30 de diciembre de 2008, la sociedad contestó dicha pre-vista rechazándola y ofreciendo exponer y ampliar los fundamentos que la sustenta.
Adquisición de Disco S.A. y Filiales ( Fusionada con Jumbo Retail Argentina S.A.)
El 5 de marzo de 2004 Disco Ahold International Holdings NV (DAIH) en su carácter de vendedor firmó un acuerdo de compraventa por las acciones de Disco S.A. con el grupo Cencosud.
Con fecha 1 de noviembre de 2004, las compañías mencionadas firmaron una adenda a dicho acuerdo, por el cual Jumbo Retail Argentina S.A. adquirió el 84,75% de las acciones de Disco S.A. La transferencia definitiva de las restantes acciones en poder de DAIH, que representan un 15,19 % de la participación en el capital de Disco S.A., se encontraba afectada por una resolución judicial que prohibía su transferencia. Con fecha 5 de octubre de 2007 DAIH comunicó a la Sociedad la transferencia de dichas acciones en favor de Jumbo Retail Argentina S.A. con efecto al 17 de octubre de 2007.
La transacción descripta se encuentra aprobada por parte de la Secretaría de Coordinación Técnica, dependiente del Ministerio de Economía, de acuerdo a lo indicado por la Ley de Defensa de la Competencia. Dicha aprobación fue otorgada sin observaciones y sin condicionamientos.
Adicionalmente, con fecha 31 de octubre de 2007, los accionistas de Jumbo Retail Argentina S.A., Disco S.A. y Supermercados Ekono S.A. aprobaron llevar a cabo la fusión de dichas sociedades con efecto a partir del 1 de noviembre de 2007.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros el trámite de fusión se encuentra inscrito ante el organismo de contralor con fecha 26 de octubre de 2008.
Adquisición de las acciones de Blaisten S.A.
Con fecha 28 de diciembre de 2007, la Compañía adquirió las acciones de Blaisten S.A. instrumentándose que en forma irrevocable Cencosud S.A. abone el precio de U$S 38 millones por la adquisición del 100% de las acciones.
Blaisten S.A. se dedica a la comercialización de artículos, productos y materiales para la construcción.
La transacción descrita ha sido aprobada el 22 de diciembre de 2008, sin condicionamientos por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, organismo dependiente de la Secretaría de Comercio Interior.
3.- La Sociedad Cencosud Brasil S.A. y filiales presenta los siguientes
movimientos al 31 de diciembre de 2008:
a) TrabajoLa provisión para juicios laborales registrada por la Sociedad Cencosud Brasil S.A. al 31 de diciembre de 2008 asciende a R$ 5.571.
b) Civiles La provisión para juicios civiles registrada por la Sociedad Cencosud Brasil S.A. al 31 de diciembre de 2008 asciende a R$ 2.552.
c) Tributarias Al 31 de diciembre de 2008, la filial indirecta GBarbosa Comercial Ltda. era reclamada en 11 procesos administrativos y 1 proceso judicial. Nuestros consultores jurídicos, considerando los asuntos contingentes con pérdida probable nos recomiendan al 31 de diciembre de 2008 constituir una provisión de R$ 25.959 la cual es considerada suficiente para cubrir eventuales pérdidas por estas contingencias.
4.- La Sociedad Cencosud Perú S.A. y filiales no mantiene
contingencias que representen pasivos de importancia por los
que no se haya constituido una provisión.
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162Garantías directas
Acreedor de la garantía Deudor Tipo de garantía
Activos comprometidos Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados financieros
Liberación de Garantías
Nombre Relación Tipo Valor Contable 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2009 Activos 31-12-2010 Activos 31-12-2011 ActivosBANCO DE CHILE CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 15.492.391 18.948.122 22.912.340 0 0 0 0 0 0BANCO SANTANDER SANTIAGO CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 9.180.412 11.228.194 13.577.294 0 0 0 0 0 0BANCO DE CREDITO E INVERSIONES CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 9.179.773 11.227.412 13.576.347 0 0 0 0 0 0BANCO BICE CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 7.320.613 8.953.548 10.826.759 0 0 0 0 0 0BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE S.A. CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 23.923.607 29.260.004 35.381.614 0 0 0 0 0 0BANCO DEL ESTADO DE CHILE CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 9.179.773 11.227.412 13.576.347 0 0 0 0 0 0CORPBANCA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 6.277.472 7.677.724 9.284.014 0 0 0 0 0 0BANCO DEL DESARROLLO CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 3.906.098 4.777.392 5.776.890 0 0 0 0 0 0BANCO SECURITY CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 3.906.098 4.777.392 5.776.890 0 0 0 0 0 0HSBC BANK CHILE CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 2.921.198 3.572.800 4.320.281 0 0 0 0 0 0CONCESIONARIOS CENCOSUD S.A. (ARGENTINA) FILIAL HIPOTECA INMUEBLES 5.458.736 7.396.814 6.559.277 0 0 0 0 0 0THE HOME DEPOT INTERNATIONAL INC. CENCOSUD S.A. (CHILE) MATRIZ BANCARIA CARTAS DE CRÉDITO 5.932.623 5.932.623 5.043.949 0 0 0 0 0 0BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE S.A. CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. FILIAL BANCARIA CARTAS DE CRÉDITO 6.364.500 4.590.274 0 0 0 0 0 0 0MINISTERIO DE OBRAS PUBLICAS CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 55.348 0 0 0 0 0 0 0 0AGUAS ANDINAS S.A. CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 25.000 0 0 0 0 0 0 0 0SERVIU METROPOLITANO CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 387.086 0 0 0 0 0 0 0 0SERVIU I REGIÓN CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 748 0 0 0 0 0 0 0 0SERVIU VII REGIÓN CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 17.941 0 0 0 0 0 0 0 0ILUSTRE MUNICIPALIDAD DE CALAMA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 412.820 0 0 0 0 0 0 0 0ILUSTRE MUNICIPALIDAD DE QUILLOTA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 4.982 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE LA SERENA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 136.741 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE VALPARAÍSO CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 8.700 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE VILLA ALEMANA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 7.337 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE LA FLORIDA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 17.698 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE QUILICURA CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 75.264 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE PUENTE ALTO CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 428.472 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE CURICÓ CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 7.842 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE LOS ANGELES CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 7.959 0 0 0 0 0 0 0 0TESORERO MUNICIPAL DE QUILPUE CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. FILIAL BOLETA BOLETA 336.588 0 0 0 0 0 0 0 0
Garantías Indirectas
Acreedor de la garantía Deudor Tipo de garantía
Activos comprometidos Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados financieros
Liberación de Garantías
Nombre Relación Tipo Valor Contable 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2009 Activos 31-12-2010 Activos 31-12-2011 ActivosBANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES EASY S.A. FILIAL AVAL EXISTENCIAS 252.364 252.364 165.437 0 0 0 0 0 0
165
08
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164 CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS
El detalle de las cauciones obtenidas al 31 de diciembre es la siguiente:
Garantías recibidas por proyectos:
2008 2007Otorgante de la caución M$ M$Salfa Construcción S.A. 8.038.954 5.358.269Industria Mecanica Vogt S.A. 3.755.700 -Dist.Cummins Chile S.A. 846.704 -Accura SystemS Chile S.A. 722.372 -Ready Mix S.A. 636.450 795.406Ulma Chile Andamios y Molgajes S.A.428.010 592.611Ingevec S.A. 384.184 -Instapanel S.A. 381.739 -Desarrollo Const. Axis S.A. 366.863 283.556Peri Chile Ltda. 288.664 -Maestranza y Fundición Vespucio S.A. 275.842 -Constructora Inarco S.A. 265.551 -Trancura Ingenieria y Construccion Ltda. 217.385 295.157Empresa Constructora de Mussy y cia. Ltda. 132.138 814.496Constructora Cuevas y Purcell S.A. 69.904 707.635ABB S.A. - 135.279Prefabricados Andinos S.A. - 926.143Rolec Comercial e Industrial - 135.279Servicio y Organización De Obras S.A. - 2.425.708Shneider Electric Chile S.A. - 135.279York Chile S.A. - 154.672 Otras Boletas de Garantías Recibidas por cumplimiento de obras 585.978 914.144Total Boletas Garantías por licitaciones de Impresiones 17.396.438 13.673.634
Copesa Producciones e Impresos S.A - 1.987Puerto Madero Impresores S.A. - 1.986Morgan Impresores S.A. - 1.986RR Donnelley Chile Ltda. - 1.987Total Boletas Garantías por licitación de impresiones - 7.946
Garantías recibidas por arriendos de locales 2.502.458 2.325.243
Total Cauciones Obtenidas 19.898.896 16.006.823
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
Activos
Monto MontoRubro Moneda 31-12-2008 31-12-2007Activos circulantesDISPONIBLEDISPONIBLEDISPONIBLEDISPONIBLEDISPONIBLE
$ NO REAJUSTABLDÓLARES
$ ARGENTINOSEUROS
OTRAS MONEDAS
59.024.56411.783.22618.487.136
18.6968.185.258
50.149.6742.463.87617.156.219
576.4195.400.478
VALORES NEGOCIABLESVALORES NEGOCIABLESVALORES NEGOCIABLESVALORES NEGOCIABLES
$ REAJUSTABLESDÓLARES
$ ARGENTINOSEUROS
16.421.569151
11.537.704272.108
1.772.1373.897.7233.363.562
28.209.860DEUDORES POR VENTADEUDORES POR VENTADEUDORES POR VENTADEUDORES POR VENTADEUDORES POR VENTADEUDORES POR VENTA
$ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
359.710.25050.886
5.499.47643.789.228
046.560.394
400.300.105166.483
1.489.64712.368.017
32630.933.445
DOCUMENTOS POR COBRARDOCUMENTOS POR COBRARDOCUMENTOS POR COBRARDOCUMENTOS POR COBRAR
$ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
27.232.51345.797
3.070.40265.012.241
32.647.4593.713
066.579.507
DEUDORES VARIOSDEUDORES VARIOSDEUDORES VARIOSDEUDORES VARIOSDEUDORES VARIOSDEUDORES VARIOS
$ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
10.706.741153.677
11.550.15914.965.613
368.3915.613.890
3.948.512153.667
12.382.38913.550.365
432.23694.866
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR $ NO REAJUSTABL 171.440 208.804EXISTENCIASEXISTENCIASEXISTENCIASEXISTENCIASEXISTENCIASEXISTENCIAS
$ REAJUSTABLES$ NO REAJUSTABL
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
78.743.439130.457.56437.026.816
224.654.960265.654
47.340.796
73.477.343143.012.01228.679.127
140.332.67739.648
49.144.044IMPUESTOS POR RECUPERARIMPUESTOS POR RECUPERARIMPUESTOS POR RECUPERARIMPUESTOS POR RECUPERARIMPUESTOS POR RECUPERAR
$ REAJUSTABLES$ NO REAJUSTABL
DÓLARES$ ARGENTINOS
OTRAS MONEDAS
32.292.34912.023.4603.483.88930.515.5657.019.599
20.604.714599.643
53.1089.770.250
4.026.448GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
$ REAJUSTABLES$ NO REAJUSTABL
UFDÓLARES
$ ARGENTINOS
1.963.7833.362.527920.086
1.207.6461.979.969
2.454.3163.226.391
969.1784.850
2.631.406IMPUESTOS DIFERIDOSIMPUESTOS DIFERIDOSIMPUESTOS DIFERIDOSIMPUESTOS DIFERIDOS
$ NO REAJUSTABLDÓLARES
$ ARGENTINOSOTRAS MONEDAS
20.100.143727.071
4.051.7000
20.111.649140.780791.832261.917
OTROS ACTIVOS CIRCULANTESOTROS ACTIVOS CIRCULANTESOTROS ACTIVOS CIRCULANTES
$ NO REAJUSTABLDÓLARES
OTRAS MONEDAS
034.022.969
0
162.618.7210
5.410.217
167
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CENCOSUD
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16608
Activo fijoTERRENOS $ REAJUSTABLES 330.102.457 295.472.626TERRENOS DÓLARES 382.000.133 212.198.145CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INSFRAESTRUCTURA $ REAJUSTABLES 805.732.841 620.395.318CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INSFRAESTRUCTURA DÓLARES 864.850.981 493.220.386MAQUINARIAS Y EQUIPOS $ REAJUSTABLES 48.033.297 33.032.300MAQUINARIAS Y EQUIPOS DÓLARES 309.022.452 191.224.327OTROS ACTIVOS FIJOS $ REAJUSTABLES 567.493.230 470.375.777OTROS ACTIVOS FIJOS DÓLARES 45.403.996 24.944.422OTROS ACTIVOS FIJOS OTRAS MONEDAS 60.720.237 22.448MAYOR VALOR POR RETASACION TECNICA DEL ACTIVO FIJO $ REAJUSTABLES 533.693 533.693DEPRECIACION ACUMULADA $ REAJUSTABLES -322.151.480 -255.361.239DEPRECIACION ACUMULADA $ NO REAJUSTABL -112.438 0DEPRECIACION ACUMULADA DÓLARES -415.470.504 -245.434.400DEPRECIACION ACUMULADA OTRAS MONEDAS -22.566.405 -602
Otros activosINVERSIÓN EMPRESA RELACIONADA $ REAJUSTABLES 44.199.633 46.239.669INVERSIÓN EMPRESA RELACIONADA $ ARGENTINOS 226.273 20.783.849INVERSIÓN EMPRESA RELACIONADA OTRAS MONEDAS 955.617MENOR VALOR DE INVERSIONES $ REAJUSTABLES 209.687.746 219.689.693MENOR VALOR DE INVERSIONES DÓLARES 266.978.813 225.582.906MENOR VALOR DE INVERSIONES $ ARGENTINOS 8.980.002 371.143MENOR VALOR DE INVERSIONES OTRAS MONEDAS 252.976.187 0MAYOR VALOR DE INVERSIONES $ REAJUSTABLES -13.726.853 -14.040.100MAYOR VALOR DE INVERSIONES DÓLARES -19.467.269 -7.567.943MAYOR VALOR DE INVERSIONES $ ARGENTINOS 0 -10.182.926DEUDORES LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABL 57.042.870 38.431.304DEUDORES LARGO PLAZO UF 463.077 655.502DEUDORES LARGO PLAZO DÓLARES 3.291.970 1.547.535DEUDORES LARGO PLAZO $ ARGENTINOS 3.114.186 2.143.684DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR $ REAJUSTABLES 1.319.011 1.452.296INTANGIBLES $ REAJUSTABLES 445.670.690 444.297.685INTANGIBLES DÓLARES 113.941.894 0AMORTIZACIÓN (MENOS) $ REAJUSTABLES -45.468.635 -33.503.415AMORTIZACIÓN (MENOS) DÓLARES -5.753.418 0OTROS $ REAJUSTABLES 29.602.649 24.072.489OTROS $ NO REAJUSTABL 51.751.106 39.386.945OTROS UF 5.980.750 7.517.389OTROS DÓLARES 33.024.000 7.944OTROS $ ARGENTINOS 28.793.056 20.491.825
Total Activos $ NO REAJUSTABL 731.470.740 894.641.219DÓLARES 1.686.194.853 944.834.822
$ ARGENTINOS 456.107.633 300.151.410EUROS 924.849 29.258.489
OTRAS MONEDAS 406.805.573 95.293.261$ REAJUSTABLES 2.230.449.419 1.950.965.302
UF 7.614.273 9.465.932
Pasivos circulantesRUBRO Moneda Hasta 90 días 90 días a 1 año
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007Monto tasa
int. prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS C/P
$ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
89.622.35918.949.86616.478.66333.604.201
63.89815.251.324
7,35%11,88%
5,31%27,43%4,85%
12,69%
129.472.8960
7.498.49736.025.824
20.81615.657.971
6,90%.
3,83%16,00%
4,72%7,00%
00
19.802.4528.219.240
86.5331.340.850
.
.7,31%
24,34%7,25%7,75%
000000
.
.
.
.
.
.OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS L/P P
$ NO REAJUSTABLUF
DÓLARESOTRAS MONEDAS
5.998.413704.760
2.476.80613.505.867
6,15%4,68%6,84%12,21%
1.450.6016.976.651
00
5,08%4,36%
.
.
15.950.0000
30.310.7472.377.355
6,62%
5,66%10,03%
13.421.9250
17.770.8380
6,45%
5,07%.
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ( BONOS ) $ NO REAJUSTABLDÓLARES
UFOTRAS MONEDAS
0000
.
.
.
.
0000
.
.
.
.
255.7221.344.683
24.270.7753.749.532
7,00%5,00%5,35%6,81%
276.9510
28.209.1640
7,00%.
5,30%.
OBLIGACIONES LARGO PLAZO CON VENCIMIENTO DENTRO DE UN AÑO
$ REAJUSTABLES$ NO REAJUSTABL
UFDÓLARES
$ ARGENTINOS
00
5.902.2740
1.133.591
.
.
.
.
.
033.95933.743
769.239
.
.
.10,35%
.
00
23.5785.932.6233.400.773
.
.
.
.
.
079.238
6.124.6667.351.666
0
.
.
.
.
.DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL
DÓLARES43.085
3.754..
47.2423.192
.
.00
.
.00
.
.CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL
UFDÓLARES
$ ARGENTINOSEUROS
OTRAS MONEDAS
416.483.5502.894
22.211.513293.534.392
404.75270.924.655
.
.8,00%
.
.
.
410.262.412533.362
15.759.121250.269.835
668.70477.875.322
.
.
.
.
.
.
100.2360
28.713.743587.501
087.353.633
.
.
.
.
.
.
000
1.524.99600
.
.
.
.
.
.DOCUMENTOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL
DÓLARESOTRAS MONEDAS
41.48800
.
.34.391
00
.
.0
515.0152.752.115
.
.000
.
.
ACREEDORES VARIOS $ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
753.8141.418.976
63.44917.813.124
03.217.268
5,35%
8,00%
2.367.317570.261
08.169.203
00
5,35%
8,00%..
0401.404
0356.254
00
5,35%
8,00%..
0442.663
0253.204
00
5,35%
8,00%..
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EERRR
$ NO REAJUSTABL 1.770.207 134.230 . 0 . 0 .
PROVISIONES $ REAJUSTABLES$ NO REAJUSTABL
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS
055.436.006
021.656.065
023.579.637
.
.
.
.
453.93754.533.049
014.207.218
5.9759.836.868
.
.
.
.
04.287.052
0000
.
.
.
.
1.361.8083.521.167
010.473
00
.
.
.
.
RETENCIONES $ NO REAJUSTABLDÓLARES
$ ARGENTINOSEUROS
OTRAS MONEDAS
12.208.1020
31.238.3380
20.096.274
. 15.387.8380
21.536.4593.849
4.968.192
.
.
.
.
00
103.45500
.
.
.
00
76.92500
.
.
.
.
IMPUESTO A LA RENTA $ NO REAJUSTABLDÓLARES
$ ARGENTINOS
2.321.91000
1.215.5792.062.5137.268.258
.
.000
.
.000
.
.
INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO $ NO REAJUSTABLOTRAS MONEDAS
2.415.6064.495.075
2.649.6232.457.080
.
.00
.
.00
.
.IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 0 . 0 . 0 . 0 .OTROS PASIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL
DÓLARES$ ARGENTINOS
OTRAS MONEDAS
00
1.472.9710
.5,00%
03.896.015
02.795.009
.
.
.
0208.838
00
. 03.097.6381.266.940
0
.
.
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABLUF
DÓLARES$ ARGENTINOS
EUROSOTRAS MONEDAS$ REAJUSTABLES
587.094.54026.978.77041.234.185
400.452.682468.650
151.070.1000
617.589.1378.114.017
29.988.577337.476.797
699.344113.590.442
453.937
20.593.01024.695.75786.828.10112.667.223
86.53397.573.485
0
17.299.28134.776.49328.220.142
3.132.53800
1.361.808
Monto MontoRubro Moneda 31-12-2008 31-12-2007
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Pasivos Largo plazo periodo actual
RUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 añosMonto tasa
int. prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERAS $ NO REAJUSTABLUF
DÓLARESOTRAS MONEDAS
95.943.95418.225.584
208.250.73247.763.061
8,58%9,26%6,78%12,23%
109.982.60035.826.201
220.516.6887.735.821
8,41%9,26%4,29%
12,20%
52.600.0000
14.687.3089.006.312
17,35%.
5,05%8,57%
0000
.
.
.
.OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO LARGO PALZO (BONOS) $ NO REAJUSTABL
UFOTRAS MONEDAS
22.420.0007.991.355
8.054.405
7,00%5,31%
6,69%
05.548.314
8.307.689
5,87%6,60%
0154.336.811
1.065.249
.5,11%
7,50%
0334.565.554
0
.4,36%
.ACREEDORES VARIOS UF
DÓLARES$ ARGENTINOS
6.485.2250
1.244.405
5,32%..
1.661.78653.037
6.085.433
5,35%..
3.728.9380
13.939
5,35%..
6.103.14600
5,35%..
DOCUMENTOS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 1.917.853 . 0 . 0 . 0 .DOCTOS. Y CTAS. POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABL 368.273 . 0 . 0 . 0 .PROVISIONES A LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABL
$ ARGENTINOSOTRAS MONEDAS
1.897.4370
55.925
.
.
.
714.76900
.
.
.
498.52400
.
.
.
303.45032.504.091
0
.
.
.IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL
OTRAS MONEDAS5.148.475
48.930.549. 1.774.472
0. 3.422.466
0. 20.930.926
0.
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO UF 177.508 . . 0 . 0 .DÓLARES 0 . 0 . 0 . 0 .
$ ARGENTINOS 5.564.242 . 1.619.124 . 498.788 . 2.443.404 .OTRAS MONEDAS 110.367.992 . 0 . 0 . 0 .
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABLUF
DÓLARESOTRAS MONEDAS
$ ARGENTINOS
125.778.13932.879.672
208.250.732217.089.785
6.808.647
112.471.84143.036.301
220.569.72516.043.510
7.704.557
56.520.990158.065.749
14.687.30810.071.561
512.727
21.234.376340.668.700
00
34.947.495
Pasivos Largo Plazo Periodo anterior
RUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 añosMonto tasa
int. prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int.
prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERAS $ NO REAJUSTABL 58.254.885 6,71% 116.958.971 6,56% 128.713.832 6,49% 0 .UF 770.270 5,70% 364.030 3,82% 104.961 5,70% 0 .
DÓLARES 97.194.338 3,88% 204.064.197 . 2.315.860 . 0 .$ ARGENTINOS 0 . 0 . 0 . 0 .
OTRAS MONEDAS 4.074.070OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO LARGO PALZO (BONOS) $ NO REAJUSTABL 0 . 24.415.380 7,00% 0 . 0 .
UF 24.843.297 5,38% 6.231.543 5,31% 27.718.948 5,24% 248.742.842 4,52%ACREEDORES VARIOS $ NO REAJUSTABL 0 . 0 . 0 . 0 .
UF 6.731.378 5,35% 1.849.137 5,35% 3.481.289 5,35% 6.751.444 5,35%DÓLARES 5.043.949 . 0 . 0 . 0 .
$ ARGENTINOS 984.925 . 5.507.932 . 66.421 . 0 .OTRAS MONEDAS 10.417.482
DOCTOS. Y CTAS. POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABL 427.381 . 0 . 0 . 0 .PROVISIONES A LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABL 3.130.671 . 1.124.191 . 646.658 . 447.508 .
$ ARGENTINOS . 0 . 0 . 25.244.298 .OTRAS MONEDAS 1.502.210
IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 4.862.410 . 2.582.485 . 6.456.212 . 31.719.720 .OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLES 0 0 0 0
$ NO REAJUSTABL 5.265.984 . 0 . 0 . 0 .UF 52.219 . 28.950 . 4.569 . 0 .
$ ARGENTINOS 3.120.953 . 937.736 . 353.911 . 2.296.518 .OTRAS MONEDAS 228.949
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABL 71.941.331 145.081.027 135.816.702 32.167.228UF 32.397.164 8.473.660 31.309.767 255.494.286
DÓLARES 102.238.287 204.064.197 2.315.860 0$ ARGENTINOS 4.105.878 6.445.668 420.332 27.540.816
OTRAS MONEDAS 16.222.711 0 0 0$ REAJUSTABLES 0 0 0 0
SANCIONES
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Superintendencia de Valores y Seguros y otras autoridades administrativas no han aplicado sanciones a la Sociedad o a sus Directores.
HECHOS POSTERIORES
Con fecha 27 de enero de 2009, Cencosud S.A., en el marco del refinanciamiento de pasivos de corto plazo, concluyó exitosamente la Colocación Privada de Bonos por un monto UF 3.000.000 ( tres millones de unidades de fomento), por un plazo de 21 años, con amortizaciones semestrales a contar del año 2019, y con una tasa de 5,7%.
Con fecha 28 de enero de 2009 se informó que se suspende transitoriamente las obras de construcción en Costanera Center. Esta postergación no afecta la valorización del activo, ni altera el proyecto en su conjunto.
A la fecha de emisión de estos estados financieros y la fecha de emisión del presente informe, la administración no está en conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los estados financieros consolidados.
MEDIO AMBIENTE
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad no ha efectuado desembolsos relacionados con la protección del medio ambiente, así como tampoco existen compromisos futuros sobre esta materia.
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ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
Resultados de Cencosud S.A. y Filialesal 31 de Diciembre de 2008
A continuación se analizan los Estados Financieros Consolidados de Cencosud S.A. correspondientes al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, para explicar las principales variaciones ocurridas respecto a igual ejercicio del año anterior. Todas las cifras están expresadas en moneda equivalente, en pesos del 31 de Diciembre de 2008.
Valor Libro y valor económico de los activos
Los activos y pasivos de la sociedad han sido valorizados y presentados de acuerdo a los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados y de acuerdo a las instrucciones impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y Seguros, los cuales se explican en las respectivas notas a los estados financieros de la Sociedad.
A partir de transacciones habituales de las que existe información pública, se puede concluir que el valor comercial de los activos de la compañía se encuentra sobre su valor de libros. Parte importante de los activos fueron adquiridos hace varios años, experimentando una plusvalía durante el ejercicio posterior a la compra.
Cencosud S.A. es la matriz de un grupo de empresas que operan en Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Perú a través de hipermercados, supermercados, tiendas por departamentos, tiendas para el mejoramiento del hogar, centros comerciales y el negocio del retail financiero con un banco, tarjetas de crédito, corretaje de seguros y agencias de viajes.
Evolución del Mercado
Hipermercados y Supermercados
ChileLos ingresos de explotación de Jumbo fueron 792.494 millones de pesos, un 3,7% mayor, medido en términos reales, respecto a igual ejercicio del año 2007 y las ventas same store (1) crecieron en 10,0% nominal respecto del ejercicio del año anterior.
Al 31 de Diciembre de 2008, Hipermercados Jumbo Chile cuenta con 26 locales (205.916 metros cuadrados), de los cuales 11 se encuentran ubicados en la Región Metropolitana y 15 en regiones. Durante el año 2008 se abrieron 4 nuevos locales con un total de 26.146 metros cuadrados de sala de venta.
Los ingresos de explotación de la cadena Santa Isabel aumentaron un 4,1%, medido en términos reales, respecto a Diciembre de 2007, llegando a 805.655 millones de pesos. Por su parte, las ventas same store aumentaron en 8,5% nominal respecto al año anterior.
A Diciembre de 2008, Cencosud S.A. operaba 134 supermercados con un total de 193.059 metros cuadrados de sala de venta. Las aperturas netas para los últimos 12 meses fueron de 9 locales, los cuales sumaron 9.881 metros cuadrados de sala de venta.
Los ingresos de explotación en su conjunto (Supermercados e Hipermercados) experimentan un crecimiento real de un 3,9% respecto al ejercicio del año 2007, parte de este efecto se explica por las aperturas de nuevos locales durante los últimos 12 meses y al buen desempeño same store. Las ventas same store de Supermercados e Hipermercados en su conjunto crecieron un 9,3% nominal.
ArgentinaJumbo ha presentado incrementos de la venta same store nominal medida en pesos argentinos de 18,6% respecto del año 2007. Actualmente, Jumbo tiene 16 hipermercados en Argentina con un total de 136.265 metros cuadrados de los cuales 12 se encuentran ubicados en Buenos Aires, los restantes se encuentran en Neuquén, Mendoza, Rosario y Tucumán. A Diciembre de 2008, los ingresos de Jumbo Argentina fueron de 371.625 millones de pesos chilenos.
Por su parte, Disco ha presentado un aumento en su venta same store de 26,7% medido en pesos argentinos. Al 31 de Diciembre de 2008 cuenta con 237 locales con un total de 308.349 metros cuadrados. Las aperturas netas para el año fueron de 5 locales, los cuales sumaron 8.581 metros cuadrados de sala de venta. Los ingresos de explotación de Disco a Diciembre de 2008 alcanzan los 1.177.353 millones de pesos chilenos.
BrasilA fines de Octubre de 2007, Cencosud adquirió la cadena de supermercados GBarbosa, ubicada en la región noreste de Brasil. Al 31 de Diciembre de 2008, GBarbosa contaba con 50 locales entre Hipermercados y Supermercados, con un total de 114.207 metros cuadrados de sala de venta. Entre Enero y Diciembre de 2008, GBarbosa tuvo ingresos por 683.983 millones de pesos chilenos y abrió 8 nuevos locales con un total de 20.576 metros cuadrados de área de venta.
PerúA fines de Enero de 2008, Cencosud tomó control de la cadena de supermercados Wong en Perú, luego de firmar un acuerdo de adquisición en Diciembre de 2007. Al 31 de Diciembre de 2008, Wong contaba con 53 locales entre Hipermercados y Supermercados, con un total de 194.038 metros cuadrados de sala de venta. Entre Febrero y Diciembre de 2008, Wong tuvo ingresos por 612.249 millones de pesos chilenos.
Tiendas para el mejoramiento del Hogar
Negocio a través del cual se distribuyen productos destinados al mejoramiento y mantenimiento del hogar así como materiales para la construcción bajo la marca Easy.
ChileLa Compañía cuenta con 25 locales Easy, 9 de ellos ubicados en Santiago y 16 en Regiones con un total de 248.157 metros cuadrados de sala de venta. Durante el año 2008 las aperturas netas fueron de 3 locales que suman 38.014 metros cuadrados de área de venta.
Los ingresos de explotación de Easy en Chile aumentaron en un 9,9%, en términos reales, pasando de 237.014 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2007 a 260.475 millones de pesos el 31 de Diciembre de 2008. Las ventas same store nominal crecieron en un 7,9%. Esto se explica en parte por una mejoría en la gestión comercial centrada en perfeccionar tanto la atención a los clientes como el mix de productos y por las reubicaciones y aperturas de locales en los últimos 12 meses.
ArgentinaEn Argentina, Easy es líder y pionero en la industria con 46 tiendas (incluyendo 9 Blaisten) y 350.666 metros cuadrados de sala de venta al 31 de Diciembre de 2008. Durante el 2008 se abrieron 4 locales que añadieron 33.243 metros cuadrados de área de venta. Al cierre de este ejercicio, Easy Argentina ha presentado un aumento en sus ventas same store nominal medido en pesos argentinos de 15,8%, ascendiendo sus ingresos de explotación a Diciembre de 2008 a 516.198 millones de pesos chilenos.
Centros comerciales
ChileEn Chile, el grupo cuenta con 8 centros comerciales: Alto Las Condes, Portal Rancagua, Portal de la Reina, Florida Center, Portal La Dehesa, Portal El Belloto, Portal Temuco y Portal Valparaíso. Adicionalmente, existen locales arrendados a terceros frente a la línea de caja en gran parte de los locales Jumbo, Easy y Santa Isabel. Los ingresos de la división Centros Comerciales se incrementaron en un 3,9% real con respecto al año anterior, alcanzando 66.111 millones de pesos chilenos al 31 de Diciembre del año 2008.
ArgentinaEl grupo cuenta con 12 centros comerciales de los cuales 8 se encuentran en Buenos Aires y el resto en Mendoza, Neuquén, Rosario y en Tucumán. Los ingresos de explotación al 31 de Diciembre de 2008 ascendieron a 75.533 millones de pesos chilenos.
Tiendas Por Departamento
En marzo de 2005, Cencosud entró en el negocio de Tiendas por departamentos a través de Paris S.A., cuya principal actividad es la comercialización con financiamiento de productos de vestuario, artículos para el hogar, accesorios, entre otros.
Al 31 de Diciembre de 2008, Paris contaba con 254.259 metros cuadrados de sala de venta (incluyendo tiendas Umbrale y Foster), compuestos por 30 tiendas a lo largo del país (más 9 tiendas Foster y 11 tiendas Umbrale), con ventas same store nominal de -1,5% al 31 de Diciembre de 2008. Durante los 12 últimos meses se inauguraron 3 tiendas que aportaron 27.190 metros cuadrados de área de venta. En
el ejercicio comprendido entre enero y diciembre de 2008, Paris tuvo ingresos por 536.639 millones de pesos.
Servicios Financieros
ChileA través de la Tarjeta Más Jumbo, Tarjeta Más Easy y Tarjeta Más Paris, Cencosud otorga financiamiento en Chile en sus negocios de tiendas por departamento, tiendas para el mejoramiento del hogar, hipermercados, supermercados y negocios asociados. Adicionalmente, entrega servicios financieros a través de Banco Paris y Seguros Paris.
Durante el 2008, el negocio de tarjetas de Cencosud (Más Paris, Más Jumbo y Más Easy) ha alcanzado ingresos por 206.374 millones de pesos un 14,3% superior, medido en términos reales, al ejercicio del año 2007.
Adicionalmente, Seguros Paris tuvo ingresos por 17.133 millones de pesos al 31 de Diciembre del año 2008, superior a los 16.938 millones de pesos a igual ejercicio del año anterior.
ArgentinaPara el ejercicio finalizado el 31 de Diciembre del año 2008, los ingresos del negocio de retail financiero en Argentina ascendieron a 9.347 millones de pesos chilenos.
Análisis de Resultados
Ingresos de la ExplotaciónAl 31 de Diciembre de 2008, Cencosud S.A. y Filiales obtuvieron ingresos de explotación de 6.131.171 millones de pesos, cifra un 49,0% superior, en términos reales, a la obtenida en igual ejercicio del año 2007, la cual ascendió a 4.116.132 millones de pesos.
El incremento en los ingresos de explotación se produce por el crecimiento tanto en Chile como en Argentina y por la incorporación de las operaciones de Perú y Brasil. En el caso de Chile, los ingresos de explotación aumentaron en un 3,5% real a 2.684.882 millones de pesos. Argentina, por su parte, ha registrado un incremento de 51,2% en sus ingresos de explotación (medido en pesos chilenos reales) llegando a 2.150.056 millones de pesos.
Los ingresos se distribuyen de la siguiente forma entre Chile, Argentina, Brasil y Perú (cifras en millones de pesos):
Diciembre 2008 Diciembre 2007Chile 2.684.882 2.592.902Argentina 2.150.056 1.422.015Brasil (*) 683.983 101.215Perú (**) 612.250 -Total 6.131.171 4.116.132
(*) GBarbosa consolida desde Noviembre 2007.(**) Wong consolida desde Febrero 2008.
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172Costos de ExplotaciónLos costos de explotación aumentaron en un 51,0% real respecto al año 2007, de 2.954.470 millones de pesos a Diciembre de 2007 a 4.459.872 millones de pesos en Diciembre del 2008. Situación que se explica mayormente por la consolidación de las nuevas operaciones, el aumento de ventas y por las aperturas de locales.
La distribución de costos por países es la siguiente (cifras en millones de pesos):
Diciembre 2008 Diciembre 2007Chile 1.935.181 1.861.038Argentina 1.516.456 1.012.876Brasil (*) 547. 884 80.556Perú (**) 460.351 - Total 4.459.872 2.954.470
(*) GBarbosa consolida desde Noviembre 2007.(**) Wong consolida desde Febrero 2008.
Margen de explotaciónEl margen de explotación aumentó en un 43,9% real respecto del año 2007, pasando de 1.161.662 millones de pesos en Diciembre de 2007 a 1.671.299 millones de pesos a Diciembre de 2008. Por su parte, el margen sobre ventas pasó de un 28,2% registrado el 31 de Diciembre de 2007 a un 27,3% al 31 de Diciembre de 2008.
Gastos de Administración y VentasLos gastos de administración y ventas mostraron un incremento de 50,4% real, pasando de 903.741 millones de pesos durante Diciembre del 2007 a 1.359.207 millones de pesos a Diciembre del 2008. Esta situación se explica en gran medida por el aumento en gastos que implican las aperturas de nuevos locales y por las compras de otras compañías, como la adquisición de la cadena GBarbosa en Brasil y Wong en Perú.
Resultado de ExplotaciónAl 31 de Diciembre de 2008 Cencosud S.A. y Filiales presentan un resultado de explotación de 312.092 millones de pesos, lo cual representa un aumento de un 21,0% real respecto a los 257.921 millones de pesos al 31 de Diciembre del año 2007. Este incremento se explica, principalmente, por el resultado obtenido en las operaciones internacionales. Como porcentaje de los Ingresos de la Explotación, el resultado de explotación pasó desde un 6,3%, durante el año 2007 a un 5,1% durante el mismo ejercicio del año 2008.
Gastos Financieros NetosLos gastos financieros aumentaron en un 111,9% real, pasando de 56.288 millones de pesos acumulados a Diciembre de 2007 a 119.282 millones de pesos acumulados a Diciembre de 2008, aumento correspondiente a los intereses devengados por la obtención de nuevos créditos bancarios, nuevas emisiones de bonos, consolidación de las operaciones en Brasil y Perú y el efecto de tasas de interés más elevadas durante el presente ejercicio. A su vez, los ingresos financieros aumentaron en un 4,7% real, alcanzando 4.151 millones de pesos a Diciembre de 2008.
Utilidad Inversión en Empresas RelacionadasA Diciembre del 2008 se registró una utilidad en Inversión en empresas relacionadas de 4.307 millones de pesos, menor en un 40,3% real a la utilidad del ejercicio en el año 2007. Esta utilidad se compone, principalmente, por las utilidades generadas por Banco Paris (Participación 100%) y por Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. (Participación 33,3%) e Inmobiliaria Mall Calama S.A. (Participación 25%).
Otros Ingresos y Egresos Fuera de la ExplotaciónA Diciembre de 2008 los Otros Ingresos Fuera de la Explotación disminuyeron en un 96,26% real, pasando de 107.625 millones de pesos, a igual ejercicio del año anterior, a 4.020 millones de pesos durante el año 2008. Lo anterior se explica, principalmente, por una utilidad extraordinaria producto de la venta en la participación accionaria de Cencosud en Mall Plaza en el primer trimestre de 2007 y por una utilidad extraordinaria producto del acuerdo con Casino en Colombia en el segundo trimestre de 2007.
A Diciembre de 2008 los Otros Egresos Fuera de la Explotación registraron una pérdida de 25.629 millones de pesos, inferior en un 22,9% real a los 33.238 millones de pesos del año anterior.
Resultado Fuera de ExplotaciónCencosud S.A y Filiales presentaron una pérdida en el resultado fuera de explotación de 126.264 millones de pesos, comparado con una ganancia de 32.482 millones de pesos obtenida en igual ejercicio de 2007. Lo anterior se explica, principalmente, por la utilidad extraordinaria producto de la venta en la participación accionaria de Cencosud en Mall Plaza en el primer trimestre de 2007 y por una utilidad extraordinaria producto del acuerdo con Casino en Colombia en el segundo trimestre de 2007, sumadas al incremento de los gastos financieros.
Resultado antes de Impuesto, Intereses y Depreciación (R.A.I.I.D.A.I.E.)Cencosud S.A. y Filiales presentaron un resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortizaciones e ítems extraordinarios de 438.838 los millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008, comparado con los 443.412 millones de pesos obtenidos al 31 de Diciembre de 2007.
Impuesto a la RentaAl 31 de Diciembre de 2008 el rubro de Impuesto a la Renta presenta un cargo neto a resultados de 21.111 millones de pesos, un 61,9% menor, medido en términos reales, a los 55.407 millones de pesos a Diciembre de 2007.
Utilidad del ejercicioAl 31 de Diciembre de 2008, la Compañía registró una utilidad de 160.127 millones de pesos, cifra un 30,0% inferior, en términos reales, a los 228.815 millones de pesos obtenidos al 31 de Diciembre de 2007. Cabe recordar que durante el primer trimestre del año 2007 se registró una utilidad extraordinaria por la venta de la participación accionaria de Cencosud en Mall Plaza, y que lo mismo ocurrió durante el segundo trimestre del año pasado debido a la asociación con Casino en Colombia.
Diciembre Diciembre2008 2007
LiquidezActivo circ./Pasivo circ. (veces) 0,96 1,14
(Activo circ.- Existencias)/Pasivo circ. (veces) 0,60 0,77EndeudamientoDeuda total/Patrimonio (veces) 1,32 1,22
Pasivo circulante/Deuda total (veces) 0,47 0,53
Pasivo largo plazo/Deuda total (veces) 0,53 0,47
Pasivo exigible (millones de pesos) 3.077.085 2.268.737
Cobertura gastos financieros (Ejercicio) (veces) 2,56 6,16
RentabilidadDe los activos (Ejercicio) (%) 3,29 6,02Del Patrimonio (Ejercicio) (%) 7,63 13,27Rendimiento activos operacionales (Ejercicio) (%) 22,71 22,79Utilidad/Acción del ejercicio (pesos) 73,23 110,84
PatrimonialesPatrimonio (millones
de pesos)2.330.858 1.867.019
Activo fijo neto (millones de pesos)
2.653.592 1.840.623
Total activos (millones de pesos)
5.519.567 4.224.610
ActividadRotación inventarios (veces) 9,4 7,7Permanencia de inventarios (días) 39,0 47,5
LiquidezLa liquidez de la Compañía presenta una disminución comparado al año 2007, pasando de 1,14 veces a 0,96 veces la razón “Activo circulante/Pasivo circulante”. De la misma manera, el test ácido pasa de 0,77 veces a Diciembre de 2007 a 0,60 veces a Diciembre de 2008.
EndeudamientoLos pasivos exigibles aumentaron en un 35,6% real llegando a los 3.077.085 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008. Esto se explica en gran parte por la adquisición de nuevas compañías y los proyectos de expansión de la empresa. La razón “Deuda Total/Patrimonio” se eleva a 1,32 veces, principalmente, por el aumento en pasivos mencionado en el párrafo anterior. La Sociedad mantiene una cobertura de gastos financieros de 2,56 veces (definida como resultados antes de impuestos e intereses dividido por gastos
financieros), menor que la del ejercicio del año anterior de 6,16 veces, debido, principalmente, a que durante el primer trimestre de 2007 se registró una utilidad extraordinaria proveniente de la venta de la participación de Cencosud en Mall Plaza y que durante el segundo trimestre del mismo año se contabilizó una utilidad extraordinaria producto del acuerdo con Casino en Colombia y al aumento en los gastos financieros antes mencionado.
RentabilidadLa rentabilidad anualizada de los activos experimentó una disminución desde 6,02% a 3,29% al comparar el año 2007 con el año 2008, respectivamente. Esto como consecuencia de un aumento en un 28,2% real en el total de Activos promedio mantenidos en el año (como producto de las recientes adquisiciones de empresas en el extranjero) versus una disminución de 30% real de la utilidad a 12 meses (por las razones ya explicadas). Por las mismas razones, la rentabilidad del patrimonio medida como la utilidad a 12 meses sobre el Patrimonio promedio anualizado disminuyó a 7,63% desde 13,27%. Este cambio se da principalmente por las utilidades extraordinarias del año anterior y los aumentos de capital realizados entre diciembre de 2007 y diciembre de 2008.
El rendimiento de activos operacionales anualizado fue 22,71% versus 22,79% el mismo ejercicio del año 2007, producto del aumento en el resultado de explotación a 12 meses que dada la incorporación de las adquisiciones en Perú y Brasil, fue menor en términos porcentuales al incremento de los activos operacionales promedio.
PatrimonialesEl total de activos de la sociedad aumentó respecto del año anterior en un 30,7% real a 5.519.567 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008. Los activos circulantes aumentaron en un 2,64% real llegando a 1.392.391 millones de pesos. Por su parte, los Activos Fijos Netos aumentaron en un 44,2% real llegando a los 2.653.592 millones de pesos. Estos crecimientos se justifican principalmente por la incorporación de los activos de GBarbosa y Wong y por los nuevos locales construidos durante los últimos 12 meses.
ActividadA Diciembre de 2008, la rotación de Inventarios fue de 9,4 veces, mayor en un 21,9% a la del mismo ejercicio del año 2007, dado esto la permanencia de inventario es de 39 días.
Estado de Flujo de EfectivoCencosud S.A. y Filiales registran un flujo neto negativo de 152.890 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008, comparado con un flujo positivo de 207.471 millones de pesos en el año anterior. El flujo originado por actividades de la operación alcanzó los 261.565 millones durante el año 2008 desde un flujo de 200.097 millones de pesos a Diciembre del año 2007. Las actividades de financiamiento presentan un flujo positivo de 427.617 millones de pesos, comparado con un flujo de 513.179 millones de pesos generado durante el año 2007.
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Finalmente, las actividades de inversión, generan un flujo negativo en ambos ejercicios, pasando de 505.805 millones de pesos en Diciembre de 2007 a 842.072 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008. La variación se explica principalmente por la incorporación de activos fijos.
Análisis de Riesgo de Mercado
La Compañía está expuesta al riesgo de mercado que involucra las variaciones de tasas de interés y tasas de cambio de divisas, las que podrían afectar su posición financiera, resultados operacionales y flujos de caja. La política de cobertura de la compañía establece principalmente la revisión periódica de la exposición al riesgo de tipo de cambio y tasa de interés de los principales activos y obligaciones de la sociedad.
Riesgo por tasa de interésAl 31 de Diciembre de 2008, aproximadamente el 52% de la deuda financiera de la compañía estaba pactada a una tasa de interés fija, principalmente la deuda de corto plazo y bonos (obligaciones con el público). El porcentaje restante se encuentra pactada a tasa de interés variable. De la deuda a tasa variable, aproximadamente el 85% se encuentra indexada a tasas de interés locales (ya sea a través de su denominación original o a través de redenominaciones con derivados).
Riesgos en las tasas de cambio en moneda extranjeraEn los países que opera la Compañía la mayoría de los costos e ingresos son en moneda local, por lo cual la mayoría de su deuda (70%) se encuentra denominada en moneda local. Al 31 de Diciembre de 2008 aproximadamente el 80% de la deuda en dólares americanos estaba cubierta con Cross Currency Swaps u otras coberturas cambiarias. La política de la compañía consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición de pasivos exigibles netos en moneda extranjera mediante instrumentos de mercado diseñados para dichos efectos.
Riesgo de ProveedoresLa empresa se abastece de multiplicidad de proveedores, tanto de origen nacional como extranjero, sin que ninguno de ellos represente un porcentaje demasiado significativo ni sea irreemplazable en la diversidad de productos que comercializa, por lo que no se advierten riesgos relacionados.
Riesgo de ClientesLa empresa atiende a una multiplicidad de clientes con una gran dispersión geográfica, de edades, estrato socio-económico, etc., ninguno de los cuales tiene individualmente incidencia significativa en las ventas. El riesgo de clientes se considera adecuadamente atomizado, tanto en sus transacciones de compra como en la cartera de créditos otorgados a ellos.
Riesgo de Fluctuaciones de la EconomíaLa actividad comercial está íntimamente ligada al desempeño de la economía nacional. De acuerdo a esto, cuando tanto las
variables reales como de expectativas están en un ciclo positivo, la actividad de la empresa se incrementa mas rápidamente, en tanto que lo contrario sucede en ciclos recesivos o de pesimismo en las expectativas.
Riesgos de ActivosLa totalidad de los activos de infraestructura de la empresa, vale decir, construcciones, instalaciones, maquinarias, etc., se encuentran adecuadamente cubiertos de los riesgos operativos por las pólizas de seguros correspondientes.
Los activos Deudores por Ventas se encuentran adecuadamente cubiertos de los riesgos operativos por pólizas de seguros de desgravamen, que cubren el riesgo de fallecimiento de deudores; respecto de riesgos de crédito, tal como se expresó anteriormente, la política de la empresa es la de revisión continua de la cartera de deudores, constituyendo oportunamente provisiones y castigos por la eventualidad de incobrables.
(1) Variación Ventas Same Store: Variación de Ventas de tiendas comparables, es decir de aquellas tiendas que se encontraban en operación el año 2007 versus igual ejercicio 2008.
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17608BALANCE GENERAL INDIVIDUAL
ACTIVOS M$ M$
ACTIVOS CIRCULANTESDisponible 11.410.745 365.173Depósitos a plazo 0 0Valores negociables (neto) 770.000 0Deudores por venta (neto) 0 0Documentos por cobrar (neto) 0 0Deudores varios (neto) 1.190.487 172.828Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 18.769.563 14.355.330Existencias (neto) 0 0Impuestos por recuperar 2.565.775 106.562Gastos pagados por anticipado 98.954 92.933Impuestos diferidos 242.855 259.638Otros activos circulantes 32.688.000 162.614.286Contratos de leasing (neto) 0 0Activos para leasing (neto) 0 0Total activo circulante 67.736.379 177.966.750
ACTIVOS FIJOS
Terrenos 0 0Construcciones y obras de infraestructura 0 0Maquinarias y equipos 402.096 284.999Otros activos fijos 14.748.772 13.483.512Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0 0Depreciación (menos) -7.947.528 -5.860.703Total activo fijo neto 7.203.340 7.907.808
OTROS ACTIVOS
Inversiones en empresas relacionadas 2.267.101.564 1.616.283.732inversiones en otras sociedades 0 0Menor valor de inversiones 113.893.013 117.787.371Mayor valor de inversiones (menos) -13.490.208 -13.790.069Deudores a largo plazo 0 0Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas (Largo Plazo) 1.043.754.078 810.885.810Impuestos diferidos a largo plazo 0 0Intangibles 27.789.082 27.789.082Amortización (menos) -5.678.686 -4.286.564Otros 55.243.243 15.010.035Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0Total otros activos 3.488.612.086 2.569.679.397TOTAL ACTIVOS 3.563.551.805 2.755.553.955
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ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUAL
M$ M$
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos de explotación 26.721.658 20.961.361Costos de explotación (menos) 0 0MARGEN DE EXPLOTACIÓN 26.721.658 20.961.361Gastos de administración y ventas (menos) -33.865.691 -23.962.716
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN -7.144.033 -3.001.355
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACIÓN
Ingresos financieros 33.710.956 23.278.309Utilidad inversión empresas relacionadas 203.018.210 243.097.116Otros ingresos fuera de explotación 54.460 5.140.240Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) -14.679.484 -3.142.886Amortización menor valor de inversiones (menos) -3.894.359 -3.894.359Gastos financieros (menos) -35.445.036 -19.624.285Otros egresos fuera de la explotación (menos) -5.210.632 -6.408.377Corrección monetaria -9.233.567 -8.020.082Diferencias de cambio -2.190.827 203.370
RESULTADO FUERA DE LA EXPLOTACIÓN 166.129.721 230.629.046
RESULTADO ANTES DE IMPSTO. A LA RENTA E ÍTEMS EXTR. 158.985.688 227.627.691
Impuesto a la renta (menos) 841.184 887.018Ítemes extraordinarios 0 0
UTILIDAD ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 159.826.872 228.514.709Interés minoritario 0 0
UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 159.826.872 228.514.709Amortización mayor valor de inversiones 299.860 299.860
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 160.126.732 228.814.569
PASIVOS M$ M$
PASIVOS CIRCULANTES
Obligs. con bancos e inst. financieras a corto plazo 0 0Obligs. con bcos. e inst. finan. largo plazo - porción corto plazo 21.888.341 15.358.484Obligs. con el público (pagarés) 0 0Obligs. con el público - porción corto plazo (bonos) 25.571.027 28.486.115Obligs. largo plazo con vencimiento dentro de un año 5.932.623 5.043.949Dividendos por pagar 43.085 47.242Cuentas por pagar 1.197.649 498.962Documentos por pagar 0 0Acreedores varios 0 0Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 4.174.073 13.442.259Provisiones 5.395.123 3.682.398Retenciones 1.359.674 754.656Impuesto a la renta 0 0Ingresos percibidos por adelantado 0 0Impuestos diferidos 0 0Otros pasivos circulantes 31.650.836 3.097.639Total pasivos circulantes 97.212.431 70.411.704
PASIVO LARGO PLAZO
Obligs. con bancos e instituciones financieras 315.042.750 282.731.652Obligs. con el público largo plazo (bonos) 524.862.034 331.952.010Documentos por pagar largo plazo 0 0Acreedores varios largo plazo 0 5.043.949Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 256.901.206 188.858.701Provisiones a largo plazo 4.639.554 3.369.430Impuestos diferidos a largo plazo 2.479.653 901.961Otros pasivos a largo plazo 31.555.910 5.265.985Total pasivos a largo plazo 1.135.481.107 818.123.688
Interés Minoritario 0 0
PATRIMONIO
Capital pagado 873.406.547 777.666.221Reserva revalorización capital 0 0Sobreprecio en venta de acciones propias 466.509.605 374.586.362Otras reservas 25.497.758 -153.312.703Utilidades retenidas (suma códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 965.444.357 868.078.683Reservas futuros dividendos 818.002.438 656.785.500Utilidades acumuladas 0 0Pérdidas acumuladas (menos) 0 0Utilidad (pérdida) del ejercicio 160.126.732 228.814.569Dividendos provisorios (menos) -12.684.813 -17.521.386Déficit acumulado periodo de desarrollo 0 0Total patrimonio 2.330.858.267 1.867.018.563
TOTAL PASIVOS 3.563.551.805 2.755.553.955
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CONCILIACIÓN FLUJO-RESULTADO
M$ M$
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 160.126.732 228.814.569Resultado en venta de activos: 0 -11.507
(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos 0 -11.507Utilidad en ventas de inversiones (menos) 0 0Pérdida en ventas de inversiones 0 0(Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos 0 0
Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo efectivo: -164.209.806 -213.218.718Depreciación del ejercicio 2.322.782 1.445.396Amortización de intangibles 1.392.122 1.388.319Castigos y provisiones 5.395.124 10.620.059Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) -203.018.210 -243.097.116Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 14.679.484 3.142.886Amortización Menor Valor de Inversiones 3.894.359 3.894.359Amortización Mayor Valor de Inversiones (menos) -299.860 -299.860Corrección moneteria neta 9.233.567 8.020.082Diferencias de Cambio 2.190.827 -203.370Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 0 0Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 0 1.870.527
Variación de activos, que afectan al flujo efectivo: -4.344.909 20.886.837(Aumento) disminución de deudores por ventas -1.031.784 10.902.783(Aumento) disminución de existencias 0 0(Aumento) disminución de otros activos -3.313.125 9.984.054
Variación de pasivos, que afectan el flujo de efectivo: -7.528.768 -170.002Aumento (disminución) de cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación -14.222.029 -1.122.794Aumento (disminución) de intereses por pagar 8.498.926 1.629.818Aumento (disminución) neto de impuesto a la renta por pagar 0 97.374Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de la explotación
0 0
Aumento (disminución) neta de Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar -1.805.665 -774.400
Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 0 0
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN -15.956.751 36.301.179
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO INDIVIDUAL-DIRECTO
M$ M$
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
Recaudación de deudores por ventas 29.691.393 24.239.864Ingresos financieros percibidos 21.375.858 23.048.445Dividendos y otros repartos percibidos 7.202.075 19.487.402Otros ingresos percibidos 30.949 12.413.592Pago a proveedores y personal (menos) -21.087.125 -13.383.680Intereses pagados (menos) -39.526.733 -23.407.466Impuesto a la renta pagado (menos) -90.633 -214.220Otros gastos pagados (menos) -7.541.996 -69.018I.V.A y otros similares pagados (menos) -6.010.539 -5.813.740
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN -15.956.751 36.301.179
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Colocación de acciones de pago 179.302.737 162.614.286Obtención de préstamos 0 260.940.779Obligaciones con el público 193.082.892 29.658.293Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0Otras fuentes de financiamiento 0 0Pago de dividendos (menos) -59.616.630 -46.491.842Reparto de capital (menos) 0 0Pago de préstamos (menos) -14.477.802 -11.011.979Pago de obligaciones con el público (menos) -22.221.962 -19.366.258Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0Pagos de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 -253.513.545Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 -995.347Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) -2.471.296 -479.155Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 273.597.939 121.355.232
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Ventas de activo fijo 0 11.507Ventas de inversiones permanentes 0 0Ventas de otras inversiones 0 0Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 145.075.539 152.508.809Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 67.195.901 14.004.247Otros ingresos de inversión 0 0Incorporación de activos fijos (menos) -1.830.452 -3.186.731Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0Inversiones permanentes (menos) -304.943.295 -10.864.858Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) -312.720.857 -138.798.163Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 -9.372.409Otros desembolsos de inversiones (menos) 0 0
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -407.223.164 4.302.402
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERÍODO -149.581.976 161.958.813
EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EL EFECTIVO EQUIVALENTE -1.216.738 -144.926
VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -150.798.714 161.813.887
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 162.979.459 1.165.572
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 12.180.745 162.979.459
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182 INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES
Cencosud S.A. es una sociedad anónima abierta inscrita en el Registro de Valores bajo el No 743 y sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período
Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007.
b) General
Los presentes estados financieros individuales han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, excepto por las inversiones en filiales, las cuales se encuentran registradas en una sola línea del Balance General a su valor patrimonial y a su valor patrimonial proporcional y que, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio. De existir discrepancias entre ambas, primarán las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
Los presentes estados financieros han sido emitidos sólo para los efectos de hacer un análisis individual de la Sociedad y en consideración a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados.
c) Bases de presentación
Los estados financieros por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2007 y sus respectivas notas han sido ajustados extracontablemente en el porcentaje de variación del índice de precios al consumidor (IPC), que para el ejercicio ascendió a un 8,9% a fin de permitir la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2008.
Para efectos de una adecuada comparación, algunas cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, han sido reclasificadas al rubro del cual forman parte al 31 de diciembre de 2008.
d) Corrección monetaria
Los estados financieros son actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria a objeto de reflejar los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida durante el ejercicio 2008 y 2007. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de la variación del índice de precios al consumidor (IPC), publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas. La variación fue de un 8,9% para el ejercicio comprendido entre el 30 de noviembre de 2007 y el 30 de noviembre de 2008 (7,4% para igual ejercicio año anterior). Además los saldos de las cuentas de ingresos y gastos fueron corregidos monetariamente para expresarlos a valor de cierre.
e) Bases de conversión
Los activos y pasivos en moneda extranjera o unidades reajustables, se presentan valorizados en moneda nacional al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2008 y 2007, de acuerdo a las siguientes paridades:
2008 2007$ $
Dólar estadounidense (US$) 636,45 496,89Unidad de Fomento (UF) 21.452,57 19.622,66Peso Argentino ($ Arg.) 184,49 157,79Euro (EUR $) 898,81 730,94Peso Colombiano ( $ Col.) 0,28 0,25Real Brasileño ( $ Bra.) 271,70 280,32Nuevo Sol Peruano ( $ Sol) 202,63 -
f) Valores negociables
Las inversiones en valores negociables correspondientes a cuotas de fondos mutuos, se presentan valorizados al valor de la cuota a la fecha de cierre del ejercicio 2008.
g) Activo fijo
Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición, más las revalorizaciones legales (corrección monetaria), acumuladas al cierre de cada ejercicio.
La depreciación del activo fijo, es calculada linealmente sobre el valor actualizado de los bienes de acuerdo con los años de vida útil remanente. La depreciación del ejercicio, se presenta incluida en el rubro Gastos de administración y ventas.
h) Inversiones en empresas relacionadas
La Sociedad valoriza sus inversiones en acciones de empresas relacionadas, filiales y coligadas al valor patrimonial, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y a valor patrimonial proporcional, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 368 de la Superintendencia de Valores y Seguros, para las inversiones efectuadas con anterioridad al 1 de enero de 2003; y a normas contables de aceptación general, incluyendo la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., en lo relativo al tratamiento y valorización de inversiones permanentes en el exterior y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., en lo relativo a valorizar las inversiones permanentes utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de la empresa adquirida a valor justo.
Las inversiones (indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda. y Cencosud España S.L.) en las filiales extranjeras Inversiones Jumbo S.A. (Argentina) y filiales, Jumbo Retail Argentina S.A. y filiales son controladas en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a
la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales Argentinas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 3,4498 pesos argentinos por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (3,1490 pesos argentinos por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones ( indirecta a través de Easy S.A. e Easy Holland BV) en la filial Easy Colombia S.A. y la inversión directa de Cencosud S.A. ( indirecta a través de Cencosud Internacional Ltda., Cencosud Supermercados S.A., Cencosud Shopping Centers S.A. y Easy S.A.) en la filial Cencosud Colombia S.A. son controladas en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales colombianas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 2.246,16 pesos colombianos por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (2.009,00 pesos colombianos por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones directas e indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda., en la filial Cencosud Brasil S.A. es controlada en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales brasileñas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 2,3425 reales por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio (1,7726 reales por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2007).
Las inversiones directas e indirectas a través de Cencosud Internacional Ltda., en la filial Cencosud Perú S.A. es controlada en dólares estadounidenses y sus estados financieros son traducidos a dólares estadounidenses de acuerdo a la metodología establecida por el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para inversiones permanentes en países no estables.
El tipo de cambio utilizado en la aplicación del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para la traducción de los estados financieros de las filiales peruanas a dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2008 es de 3,141 nuevos soles peruanos por dólar estadounidense, que corresponde al publicado el último día hábil al cierre del ejercicio.
Los estados financieros de las filiales en el exterior Inversiones Jumbo S.A. (Argentina), Jumbo Retail S.A.(Argentina), Cencosud Colombia S.A., Easy Colombia S.A., Cencosud Brasil S.A. y Cencosud Perú S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007(para Argentina, Colombia y Brasil), han sido convertidos a dólares estadounidenses, de acuerdo con la siguiente metodología: (1) los activos y pasivos monetarios, se traducen al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, (2) los restantes activos y pasivos y las cuentas de patrimonio, excluido el resultado del ejercicio se expresan a sus equivalentes en dólares históricos; (3) los ingresos y gastos, exceptuando aquellos que se determinan a dólares históricos, tales como depreciación, amortización y otros, se traducen al tipo de cambio promedio de cada mes, salvo si existen revaluaciones muy significativas que afecten los resultados; (4) las existencias se tratan como un activo monetario considerando el nivel de rotación de las mismas y la complejidad de mantener un registro de sus equivalencias en dólares históricos; y (5) las diferencias de traducción de los Estados Financieros se registran como una partida no operacional en los resultados de la Sociedad.
La Sociedad ha valorizado las inversiones en las empresas relacionadas adquiridas a partir del 1 de enero de 2003 según el método del valor patrimonial (VP), utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de las empresas adquiridas a valores justos, de acuerdo a lo establecido en la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico No 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
La base primaria que utiliza la Sociedad para determinar el valor justo de activos y pasivos de sus filiales es la información obtenida en los procesos de compra y la estimación razonable de los correspondientes valores de mercado.
i) Ingresos de explotación
Los ingresos por venta se reconocen sobre base devengada de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos.
j) Vacaciones del personal
La Sociedad determina y registra el costo correspondiente a las vacaciones del personal sobre base devengada, según lo establece el Boletín Técnico No 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
k) Impuestos a la renta e Impuestos diferidos
La Sociedad contabiliza la provisión para Impuesto a la Renta de Primera Categoría, sobre la base de la renta líquida imponible determinada en conformidad con las disposiciones legales vigentes.
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184La Sociedad da reconocimiento a los activos y pasivos por impuestos diferidos originados en las diferencias temporarias entre la base tributaria y su base contable, conforme a los Boletines Técnicos No 60, 68, 71 y 73 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
l) Estado de flujos de efectivo
La Sociedad ha preparado este estado de acuerdo a disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, aplicando el Método directo establecido en el Boletín Técnico No 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Los valores de efectivo y efectivo equivalente incluidos en dicho estado, representan disponibilidades de caja, cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo y/o instrumentos comprados con compromiso de retroventa, estos últimos susceptibles de convertirse en dinero en un plazo no superior a 90 días y sin riesgo de pérdida significativa de su valor.
Se incluyen bajo el rubro Flujos Originados por Actividades de la Operación aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social y en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados (por ejemplo, incluye intereses pagados e ingresos financieros percibidos).
m) Obligaciones con el público
Las obligaciones con el público (bonos), se presentan al cierre de cada ejercicio a su valor nominal más intereses y reajustes devengados. El descuento originado al momento de la colocación de los bonos, se encuentra incluido en el rubro Otros Activos - Otros y se amortiza a resultados linealmente durante el período de vigencia de los instrumentos.
n) Gastos diferidos por colocación de deuda y Costos de emisión
y colocación de acciones
Los desembolsos financieros y otros gastos asociados directamente con la emisión de bonos y de otras deudas al momento de su colocación, se presentan en el rubro Otros Activos - Otros y se amortizan durante el período de vigencia de los instrumentos, en conformidad con la Circular No 1.370 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los desembolsos financieros asociados directamente con la emisión y colocación de acciones en mercado nacional y extranjero, se presentan deduciendo de la cuenta Patrimonial denominada Sobreprecio en venta de acciones propias, de acuerdo a lo establecido con la Circular No 1.370 y No 1.736 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
ñ) Menor y Mayor valor de inversiones
Este rubro incluye la diferencia entre el costo de adquisición y el valor patrimonial ajustado originado por las inversiones en
empresas relacionadas. La amortización de estos valores se reconoce en resultados linealmente en un plazo de 20 años, de acuerdo a la Circular No 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La amortización del menor valor que se originó en la adquisición de Empresas Almacenes Paris S.A. se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Para los mayores valores de inversión originados con anterioridad al 1 de enero de 2003, la amortización de estos valores se reconoce en resultados en un plazo de 20 años, de acuerdo a la Circular No 1.358 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
o) Sistemas de Información
La Sociedad ha adquirido paquetes computacionales. Los costos desembolsados por estos softwares están activados conjuntamente con los equipos computacionales y se deprecian en un plazo de 60 meses.
La Sociedad ha invertido en el Sistema de Información SAP (Sistema, aplicaciones y productos). Los valores desembolsados durante el desarrollo y puesta en producción, han sido activados en el rubro Otros Activos Fijos asignándole una vida útil de 120 meses.
p) Estimación de Deudores Incobrables
Se constituyen considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad y antiguedad al cierre de cada ejercicio y se presentan rebajando el saldo de Deudores por venta, Documentos por cobrar y Deudores varios.
q) Contratos de derivados
La Sociedad mantiene contratos de instrumentos financieros derivados los que han sido suscritos a efectos de cubrir riesgos de fluctuación de moneda, tasas de cambio y de interés. Dichos instrumentos han sido designados como contratos de cobertura de partidas existentes y han sido valorizados y contabilizados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico No 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Cambios contablesNo existen cambios contables por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007.
VALORES NEGOCIABLES
INSTRUMENTOS VALOR CONTABLE31-12-2008 31-12-2007
ACCIONES 0 0BONOS 0 0CUOTAS DE FONDOS MUTUOS 770.000 0CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN 0 0PAGARES DE OFERTA PÚBLICA 0 0LETRAS HIPOTECARIAS 0 0TOTAL VALORES NEGOCIABLES 770.000 0
DEUDORES CORTO Y LARGO PLAZO
RUBRO CIRCULANTES Largo PlazoHasta 90 dias Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto) 31-12-2008 31-12-2007
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2008 31-12-2007Deudores por Ventas 166.249 181.045 - - 166.249 - - - - Est.deud.incobrables 166.249 0 0 0 0 Doctos. por cobrar 3.986 4.341 - - 3.986 - - - - Est.deud.incobrables 3.986 0 0 0 0 Deudores varios 1.196.105 178.946 - - 1.196.105 1.190.487 172.828 - - Est.deud.incobrables 5.618 0 0 0 0 Total deudores - -
SALDOS Y TRANSACCIONES CON
ENTIDADES RELACIONADAS
Se describen todos los saldos y transacciones con las empresas relacionadas, estas corresponden principalmente a saldos de cuenta corriente mercantil, por transacciones propias del giro de la Sociedad, realizadas de acuerdo con las normas legales, en condiciones de equidad en cuanto a plazo se refiere y a precios de mercado.
a) Las facturas se pagan dentro de los 30 días desde la fecha de emisión.
b) La cuenta corriente mercantil entre empresas del grupo es reajustable en Unidad de Fomento, devengando un interés de mercado anual, el cual se paga semestralmente.
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186c) La cuenta por cobrar de largo plazo a Cencosud Supermercados S.A., corresponde a un reconocimiento de deuda por parte de la filial, asociado a recursos utilizados principalmente en el aumento de capital de Cencosud Internacional Ltda.. El reconocimiento de deuda devenga un interés anual de mercado, el cual se paga semestralmente.
d) La cuenta por cobrar de largo plazo a Paris S.A. incluye un monto ascendente a M$ 82.202.425, que corresponde a un reconocimiento de deuda que devenga un interés anual de mercado y que proviene de los activos de Empresas Almacenes Paris S.A. que se fusionaron con los activos de Cencosud S.A. con fecha 31 de agosto de 2005.
Cuentas por cobrar
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
84.671.700-5 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 7.093.096 3.330.362 292.348.569 309.910.163 94.226.000-8 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 3.440.412 1.652.977 323.644.328 216.227.192 96.671.750-5 EASY S.A. 191.532 575.539 21.785.256 12.239.371 78.410.310-2 COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA. 23.827 25.122 1.962.263 2.227.259 96.978.180-8 CENCOSUD INTERNACIONAL LTDA. 8.668 23.631 771.653 - 99.500.840-8 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE TARJETAS S.A. - 514.109 - 12.679.448 82.148.100-7 MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. 5.505 132.232 485.917 281.789 99.566.580-8 JUMBO ADMINISTRADORA S.A. 20.830 180.865 - - 99.571.870-7 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A. 13.293 10.637 - - 78.509.620-7 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA. 13.093 36.324 583.001 1.643.864 81.201.000-K PARIS S.A. 4.720.605 1.884.847 200.167.555 148.058.577 88.235.500-4 SOCIEDAD COMERCIAL DE TIENDAS S.A. 160.948 169.798 14.491.155 14.007.809 76.365.580-6 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A. 4.445 27.019 - 8.861 76.365.590-3 EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A. 23.860 6.143 - - 76.433.310-1 COSTANERA CENTER S.A. 1.998.346 947.185 187.514.381 89.674.317 76.476.830-2 CIRCULO MAS S.A. 796 - - - 76.568.660-1 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A. 19.014 19.579 - - 76.819.580-3 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA NORTE LTDA. 3.457 - - - 76.819.500-5 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA SUR LTDA. 3.457 2.227 - 14.906 79.829.500-4 EUROFASHION LTDA. - 113.172 - 3.912.254 0-E JUMBO RETAIL ARGENTINA S.A. 133.655 123.683 - - 0-E CENCOSUD S.A. (ARGENTINA) 890.724 4.579.879 - - TOTALES 18.769.563 14.355.330 1.043.754.078 810.885.810
Cuentas por pagar
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
84.671.700-5 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 567.174 409.382 157.477.250 125.604.634 78.408.990-8 ADM. DE CENTROS COMERCIALES ALTO LAS CONDES LTDA. 1.606.785 4.683.248 - - 96.671.750-5 EASY S.A. 680 1.069 - - 78.410.310-2 COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA. - 1.967 - - 96.978.180-8 CENCOSUD INTERNACIONAL LTDA. - - - 1.732.922 99.500.840-8 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE TARJETAS S.A. 640.275 - 68.416.009 - 83.123.700-7 MERCADO MAYORISTA PYP LTDA. 864.673 941.629 - - 82.148.100-7 MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. 118 5.969 - - 99.566.580-8 JUMBO ADMINISTRADORA S.A. 49.724 47.216 19.694.469 19.388.160 99.571.870-7 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A. 2.058 4.299 508.646 884.799 81.201.000-K PARIS S.A. 1.799 4.762.356 - 16.677.040 99.586.230-1 VIAJES PARIS S.A. 51.593 60.019 - - 76.023.825-2 CENCOSUD SERVICIOS INTEGRALES S.A. 15.025 98.702 2.794.917 20.242.105 76.476.830-2 CIRCULO MAS S.A. - - 59.513 - 76.365.580-6 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A. - - 109.263 - 76.365.590-3 EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A. 2.688 - 355.542 58.095 76.568.660-1 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A. 29.846 - 2.055.654 4.121.561 76.819.580-3 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA NORTE LTDA. 1.460 83 283.943 149.385 76.819.500-5 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA SUR LTDA. 1.162 - 210.337 - 79.829.500-4 EUROFASHION LTDA. 39.881 - 4.935.663 - 0-E CENCOSUD S.A. (ARGENTINA) 299.132 2.426.320 - - TOTALES 4.174.073 13.442.259 256.901.206 188.858.701
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188Transacciones
Sociedad RUT Naturaleza de la relación
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resultados (cargo/abono)
Monto Efecto en resultados
(cargo/abono)CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 84.671.700-5 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 892.530.454 46.494.474 1.238.777.230 59.382.427 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 84.671.700-5 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 921.315.598 -59.917.676 1.017.327.540 -62.071.321 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 84.671.700-5 FILIAL COMPRA DE MERCADERÍA 160.819 -160.819 190.289 -190.289 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. 84.671.700-5 FILIAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION 18.234.685 18.234.685 15.075.472 15.075.472 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 94.226.000-8 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 147.433.019 24.918.876 154.062.245 22.895.792 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 94.226.000-8 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 37.901.596 -1.205.643 99.730.352 -4.268.354 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 94.226.000-8 FILIAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION 5.041.354 5.041.354 3.290.838 3.290.838 ADMINISTRADORA DEL CENTRO COMERCIAL ALTO LAS CONDES LTDA. 78.408.990-8 FILIAL INDIRECTA GASTO COMÚN 56.171 -56.171 54.907 -54.907 ADMINISTRADORA DEL CENTRO COMERCIAL ALTO LAS CONDES LTDA. 78.408.990-8 FILIAL INDIRECTA OBTENCION DE PRÉSTAMO 1.545.815 - - - EASY S.A. 96.671.750-5 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 177.228.983 2.779.451 155.098.885 3.301.855 EASY S.A. 96.671.750-5 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 166.682.819 -2.325.191 147.389.739 -2.224.008 EASY S.A. 96.671.750-5 FILIAL COMPRA DE MERCADERÍA - - 745 -745 EASY S.A. 96.671.750-5 FILIAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION 815.198 815.198 277.798 277.798 COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA. 78.410.310-2 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 534.659 332.989 593.040 284.417 COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA. 78.410.310-2 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 800.000 -56.867 593.505 -36.099 COMERCIAL FOOD AND FANTASY LTDA. 78.410.310-2 FILIAL COMPRA DE TICKETS DE JUEGO 3.648 -3.648 6.689 -6.689 CENCOSUD INTERNACIONAL LTDA. 96.978.180-8 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 23.380.821 10.039 2.197.524 96.833 CENCOSUD INTERNACIONAL LTDA. 96.978.180-8 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 21.339.367 - - - CENCOSUD ADMINISTRADORA DE TARJETAS S.A. 99.500.840-8 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 580.174.509 43.676.664 510.422.618 32.599.029 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE TARJETAS S.A. 99.500.840-8 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 641.270.442 -44.071.031 523.800.277 -28.186.798 MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. 82.148.100-7 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 9.190.139 578.065 13.764.876 623.413 MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. 82.148.100-7 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 8.988.779 -544.203 11.556.255 -762.838 MONTECARLO ADMINISTRADORA S.A. 82.148.100-7 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN 42.905 42.905 111.119 111.119 JUMBO ADMNISTRADORA S.A. 99.566.580-8 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 26.097.936 1.487.074 29.911.069 1.514.843 JUMBO ADMNISTRADORA S.A. 99.566.580-8 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 26.349.254 -3.312.027 30.864.735 -2.873.851 JUMBO ADMNISTRADORA S.A. 99.566.580-8 FILIAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION 450.504 450.504 534.227 534.227 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A. 99.571.870-7 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 5.626.252 346.199 5.440.294 304.538 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A. 99.571.870-7 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 5.291.532 -383.719 5.868.865 -344.954 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A. 99.571.870-7 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 171.621 171.621 149.584 149.584 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA. 78.509.620-7 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 5.591.541 202.572 7.373.997 777.321 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA. 78.509.620-7 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 6.606.789 -153.543 8.360.593 -395.005 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA. 78.509.620-7 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 42.905 42.905 - - PARIS S.A. 81.201.000-K FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 621.616.836 42.778.240 524.411.301 35.255.651 PARIS S.A. 81.201.000-K FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 548.357.708 -34.492.913 566.176.377 -28.668.865 PARIS S.A. 81.201.000-K FILIAL INT. RECONOCIMIENTO DE
DEUDA - 2.507.174 - 3.563.913 PARIS S.A. 81.201.000-K FILIAL PRESTACION DE SERVICIOS 2.313 -2.313 22.784 -22.784 VIAJES PARIS S.A. 9.958.6230-1 FILIAL INDIRECTA PRESTACION DE SERVICIOS 322.856 -322.856 331.993 -331.993 SOCIEDAD COMERCIAL DE TIENDAS S.A. 88.235.500-4 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 407.897 38.621 503.630 25.411 SOCIEDAD COMERCIAL DE TIENDAS S.A. 88.235.500-4 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO AÑO ANTERIOR - 1.601.878 - 1.028.578 SOCIEDAD COMERCIAL DE TIENDAS S.A. 88.235.500-4 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS - - 506.450 -40.173 SOCIEDAD COMERCIAL DE TIENDAS S.A. 88.235.500-4 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 42.905 42.905 53.423 53.423
INVERSIONES PARIS S.A. 76360760-7 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO - - 10.984.360 - INVERSIONES PARIS S.A. 76360760-7 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS - - 2.186 -91 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365580-6 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 7.969.775 531.400 8.678.416 466.807 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365580-6 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 8.117.946 -493.584 8.627.058 -423.525 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365580-6 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 107.263 107.263 111.119 111.119 EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365590-3 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 3.363.434 273.344 3.192.196 201.854 EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365590-3 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 3.668.000 -263.506 3.256.110 -176.790 EASY ADMINISTRADORA NORTE S.A. 76365590-3 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 45.050 45.050 34.190 34.190 COSTANERA CENTER S.A. 76433310-1 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 107.828.473 13.771.842 65.854.649 2.695.250 COSTANERA CENTER S.A. 76433310-1 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 14.391.242 -350.392 7.260.539 -49.469 CENCOSUD SERVICIOS INTEGRALES S.A. 76023825-2 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 4.082.000 73.677 - - CENCOSUD SERVICIOS INTEGRALES S.A. 76023825-2 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 6.819.000 - - - CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A. 76568660-1 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 18.492.000 1.351.341 4.265.119 94.107 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A. 76568660-1 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 16.694.584 -1.486.100 8.270.524 -42.894 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE PROCESOS S.A. 76568660-1 FILIAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION 235.978 235.978 - - EUROFASHION LTDA. 79829500-4 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 8.594.918 1.006.883 - - EUROFASHION LTDA. 79829500-4 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 17.147.680 -1.075.466 2.833.098 -851.538 EUROFASHION LTDA. 79829500-4 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION - - 53.423 53.423 CIRCULO MAS S.A. 76476830-2 FILIAL PRÉSTAMO OTORGADO 309.027 1.547 - - CIRCULO MAS S.A. 76476830-2 FILIAL RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 369.000 -265 - - HELGA KOEPFER SCHOEBITZ 4580001-6 ACCIONISTA DIVIDENDO PAGADO 87.434 - 73.786 - INVERSIONES TANO LTDA. 76425400-7 ACCIONISTA DIVIDENDO PAGADO 2.460.191 - 1.724.355 - INVERSIONES QUINCHAMALI LTDA. 86193900-6 ACCIONISTA DIVIDENDO PAGADO 13.496.712 - 13.703.275 - INVERSIONES LATADIA LTDA. 96802510-4 ACCIONISTA DIVIDENDO PAGADO 15.504.924 - 12.951.047 - SVEN VON APPEN BEHRMANN 2677838-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.976 -40.976 27.463 -27.463 HORST PAULMANN KEMNA 3294888-K PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO GASTOS DE REPRESENTACION 21.535 -21.535 23.691 -23.691 HORST PAULMANN KEMNA 3294888-K PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO DIVIDENDO PAGADO 1.579.336 - 1.319.196 - CRISTIAN EYZAGUIRRE JOHNSTON 4773765-6 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 46.772 -46.772 43.910 -43.910 BRUNO PHILIPPI IRARRAZABAL 4818243-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 41.085 -41.085 37.647 -37.647 JORGE GALMEZ PUIG 6242129-0 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 62.050 -62.050 13.399 -13.399 MANFRED PAULMANN KOEPFER 7012865-9 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919 MANFRED PAULMANN KOEPFER 7012865-9 DIRECTOR DIVIDENDO PAGADO 353.037 - 261.970 - PETER PAULMANN KOEPFER 8953509-3 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919 PETER PAULMANN KOEPFER 8953509-3 DIRECTOR DIVIDENDO PAGADO 350.993 - 260.262 - HEIKE PAULMANN KOEPFER 8953510-7 DIRECTOR HONORARIOS DIRECTOR 40.809 -40.809 40.919 -40.919 HEIKE PAULMANN KOEPFER 8953510-7 DIRECTOR DIVIDENDO PAGADO 346.586 - 256.580 - TELEDUCTOS S.A. 88983600-8 DIRECTOR COMUN PRESTACION DE SERVICIOS 25.700 -25.700 22.025 -22.025 MANQUEHUE NET S.A. 93737000-8 DIRECTOR COMUN PRESTACION DE SERVICIOS 12.900 -12.900 19.515 -19.515 SISA ADMINISTRADORA NORTE LTDA. 76819580-3 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 6.420.863 424.646 - - SISA ADMINISTRADORA NORTE LTDA. 76819580-3 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 6.555.034 -442.351 - - SISA ADMINISTRADORA NORTE LTDA. 76819580-3 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 42.905 42.905 - - SISA ADMINISTRADORA SUR LTDA. 76819500-5 FILIAL INDIRECTA PRÉSTAMO OTORGADO 8.900.196 600.761 - - SISA ADMINISTRADORA SUR LTDA. 76819500-5 FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 9.112.005 -616.567 - - SISA ADMINISTRADORA SUR LTDA. 76819500-5 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 42.905 42.905 - - JUMBO RETAIL ARGENTINA S.A. 0-E FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 118.412 118.412 123.335 123.335 CENCOSUD S.A. (ARGENTINA) 0-E FILIAL INDIRECTA RECAUDACIÓN DE PRESTAMOS 295.682 -295.682 - - CENCOSUD S.A. (ARGENTINA) 0-E FILIAL INDIRECTA SERVICIOS DE ADMINISTRACION 383.207 383.207 - -
Sociedad RUT Naturaleza de la relación
Descripción de la transacción 31-12-2008 31-12-2007Monto Efecto en
resultados (cargo)/abono)
Monto Efecto en resultados
(cargo)/abono)
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190 EXISTENCIAS
Esta nota no incluye texto.
IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA
Al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad no contabilizó provisión para impuestos a la renta por determinar una renta líquida negativa de M$ 40.936.357. Al 31 de diciembre de 2007 la sociedad contabilizó provisión por impuesto a la renta al determinar una renta líquida positiva de M$ 810.530.
La Sociedad tiene un F.U.T. de M$ 35.000.899 con crédito y M$ 8.546.578 sin crédito.
El detalle del Impuesto por recuperar al 31 de diciembre, es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Impuesto a la renta a recuperar por utilidades absorvidas 2.420.000 46.848Provisión de impuesto a la renta ejercicio actual - (137.790)Pagos provisionales mensuales del ejercicio 104.317 141.965Crédito por gastos de capacitación 41.458 55.539 Total 2.565.775 106.562
Impuestos Diferidos
Conceptos 31-12-2008 31-12-2007Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido PasivoCorto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo
Diferencias TemporariasProvisión cuentas incobrables 37.530 - - - 40.870 - - - Ingresos Anticipados - - - - - - - - Provisión de vacaciones 187.313 - - - 199.154 - - - Amortización intangibles - - - - - - - - Activos en leasing - - - - - - - - Gastos de fabricación - - - - - - - - Depreciación Activo Fijo - 51.404 - - - - - 272.638 Indemnización años de servicio - - - - - - - - Otros eventos 18.012 - - 3.083 19.614 533.847 - - Gastos Diferidos Largo Plazo - - - 2.527.974 - - - 1.163.170 OtrosCuentas complementarias-neto de amortiza - - - - - - - - Provisión de valuación - - - - Totales 242.855 51.404 - 2.531.057 259.638 533.847 - 1.435.808
Impuestos a la renta
Ítem 31-12-2008 31-12-2007Gasto tributario corriente (provisión impuesto) - -137.790 Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) 68.154 65.522 Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio -1.646.970 1.445.713 Beneficio tributario por perdidas tributarias 2.420.000 - Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos - - Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - - Otros cargos o abonos en la cuenta - -486.427 Totales 841.184 887.018
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
El detalle de este rubro es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Instrumentos derivados (1) 32.688.000 -Valores en Cobro (2) - 162.614.286Total 32.688.000 162.614.286
(1) Ver Nota 25.
(2) Corresponde a valores en cobro a Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa por el aumento de capital de fecha 28 de diciembre de 2007. Ver Nota 19.
INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISOS DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA,
VENTA CON COMPROMISO DE RETROCOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O
VALORES MOBILIARIOS
Esta nota no incluye texto.
ACTIVOS FIJOS
a) Cuadro Resumen
2008
Activos al 31.12.08
Activo Fijo Bruto
M$
Depreciación Acumulada
M$
Depreciación del Ejercicio
M$Activo Fijo Neto
M$Equipos 72.673 (4.183) (2.750) 68.490Vehículos 329.423 (212.702) (76.990) 116.721Maquinarias y equipos 402.096 (216.885) (79.740) 185.211
Otros Activos Fijos 14.748.772 (7.730.643) (2.243.041) 7.018.129
Total Activo Fijo 15.150.868 (7.947.528) (2.322.781) 7.203.340
193
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1922007
Activos al 31.12.07
Activo Fijo Bruto
M$
Depreciación Acumulada
M$
Depreciación del Ejercicio
M$Activo Fijo Neto
M$Equipos 6.608 (1.433) (661) 5.175Vehículos 278.391 (140.699) (68.080) 137.692Maquinarias y equipos 284.999 (142.132) (68.741) 142.867
Otros Activos Fijos 13.483.512 (5.718.571) (1.376.655) 7.764.941
Total Activo Fijo 13.768.511 (5.860.703) (1.445.396) 7.907.808
b) Otros activos fijos
El detalle de este rubro es el siguiente:
Concepto Activo FijoBruto2008
M$
Dep.Acumulada
2008M$
Activo FijoBruto2007
M$
Dep.Acumulada
2007M$
Instalaciones 164.231 (89.788) 164.231 (73.365)Muebles y útiles 455.793 (201.592) 407.494 (160.708)Equipos,software computacional y sistemas de información 12.833.611 (7.439.263) 11.741.038 (5.484.498)Proyectos en curso 1.295.137 - 1.170.749 -Total 14.748.772 (7.730.643) 13.483.512 (5.718.571)
INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Cencosud Perú S.A.
Con fecha 31 de enero de 2008 Cencosud Perú S.A. compra el 100% de las acciones del holding GSW S.A. empresa que a su vez tiene el 100% de las acciones de Wong, Metro y subsidiarías.
El precio de las acciones, asciende a un total de MUS$ 460.616, monto que está sujeto a cambios por la determinación de capital de trabajo a la fecha de adquisición.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos del Holding GSW S.A., Wong, Metro y filiales.
Cencosud Brasil S.A.
Con fecha 16 de noviembre de 2007 se compra la cadena “GBarbosa”, que opera los formatos supermercados e hipermercados, en el Nordeste de Brasil.
La adquisición comprende el traspaso de la totalidad de las acciones de la sociedad GB Holding LLC Delaware, controladora de GBarbosa Holding S.A. y GBarbosa Comercial Limitada en Brasil, quien posee todos los activos fijos, existencias, personal, derechos comerciales,
Paris S.A.
Con fecha 20 de noviembre de 2007 se celebró Junta Extraordinaria de Accionistas de Paris S.A., la cual acordó aumentar el capital social de la sociedad en M$ 23.446.531, mediante la emisión de 250.000.000 acciones nominativas y sin valor nominal.
Cencosud S.A. suscribió 105.868.451 acciones por un valor de M$ 9.880.827 la cual pagó mediante la cesión en dominio pleno del 99,99% de los derechos sociales que le pertenecen en la Sociedad Inversiones Beta Ltda.
Inversiones Paris S.A. suscribió 144.131.549 acciones, ofreciendo pagarlas mediante la cesión en dominio pleno de los derechos sociales que Inversiones Paris S.A. tiene en las siguientes sociedades: Logística y Distribución Almacenes Paris Ltda., Paris Corredores de Seguros Limitada, Administradora de Servicios Paris Limitada, Paris Administradora Centro Limitada, Paris Administradora Sur Limitada, Paris Administradora Norte Limitada, Administradora y Comercial Puente Alto Limitada y Administradora y Comercial Los Angeles Limitada; y mediante el aporte en dominio pleno de 9.900 acciones de la sociedad Sociedad Comercial de Tiendas S.A., valorados en la suma total de M$ 13.565.704, respecto de las cuales también se acordó prescindir de su estimación por peritos, bastando la aprobación de su valor por la Junta de Accionistas, de conformidad con lo dispuesto por el artículo 15 inciso cuarto de la Ley 18.046.
Cencosud Internacional Ltda.
Según escritura pública celebrada con fecha 19 de diciembre de 2008, los socios acuerdan ampliar el capital social de la sociedad en MUS$ 40.000 los que son autorizados y aportados por Cencosud S.A. en el acto por la suma de MUS$40.000.
Según escritura pública celebrada con fecha 7 de enero de 2008, los socios acuerdan ampliar el capital social de la sociedad en MUS$ 510.000 los que son autorizados y aportados por Cencosud S.A. en el acto por la suma de MUS$ 503.111 quedando un saldo pendiente a capitalizar por este nuevo socio, en un plazo de tres años a contar de este documento.
Según escritura pública celebrada con fecha 12 de noviembre de 2007, con repertorio número 30.090, los socios acuerdan ampliar el capital social de la sociedad en MUS$ 499.452 los que son autorizados y aportados por Cencosud Supermercados S.A. en el acto por la suma de MUS$ 459.342 quedando un saldo pendiente a capitalizar por este nuevo socio, en un plazo de tres años a contar de este documento.
En julio de 2007, los socios de Cencosud Internacional Ltda. acordaron realizar retiros a cuenta de futuras utilidades con cargo a resultados del ejercicio 2007 por US$ 27.668.239, de lo cuales, Cencosud S.A. percibió US$ 27.664.661.
Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. (CAT)
Con fecha 31 de mayo de 2008, Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. y Cencosud Supermercados S.A., en su calidad de únicos accionistas de Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A., acuerdan dividir dicha sociedad, creándose una nueva sociedad “ Cencosud Servicios Integrales S.A.”.
Con fecha 20 de junio de 2008, Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. adquiere a Cencosud Supermercados S.A. la participación minoritaria que esta tenía en la sociedad Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A., con lo cual, se produjo la fusión de ambas sociedades al concentrarse la propiedad en una sola sociedad.
Costanera Center S.A.
Con fecha 31 de octubre de 2005 se constituyó la sociedad Costanera Center S.A., producto de la división de la Sociedad Cencosud Shopping Center S.A., por lo cual, Cencosud S.A. es propietario de 2.499.999 acciones de la sociedad.
Easy Colombia S.A.
Con el objeto de crear un empresa de Joint Venture para desarrollar el negocio de Easy Homecenters en Colombia, en el mes de junio de 2007 Cencosud S.A. a través de su filial Easy S.A., y la empresa Casino Guichard Perrachon S.A., constituyen la sociedad Easy Colombia S.A., filial de las sociedades Easy Holland BV, Easy Holland BV II, Easy Holland BV III,Easy Holland BV IV,Easy Holland BV V, con el aporte de capital de MEUR$ 36.764.
Cencosud a través de Easy S.A. posee una participación del 70% de este Joint Venture con un aporte de capital de MEUR$ 25.735.
En el mes de junio de 2007, la sociedad ralacionada Easy Holland BV constituye las sociedades Easy Holland II, Easy Holland III, Easy Holland IV y Easy Holland V, adquiriendo el 100% de las acciones de cada una de ellas, con un aporte de capital de MEUR$324 cada una.
Utilidades potencialmente remesables de Sociedades Extranjeras
Las utilidades potencialmente remesables de las filiales de Cencosud S.A. en Argentina son de 175 millones de pesos argentinos.
Pasivos contraídos que han sido designados y contabilizados como instrumentos de cobertura.
De acuerdo a lo estipulado en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., párrafo 40, la Sociedad para efectuar la inversión en Argentina, ha contraído un pasivo con The Home Depot International Inc., el cual ha sido designado y contabilizado como instrumento de cobertura del riesgo de la exposición cambiaria de su inversión directa e indirecta en Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). El saldo del pasivo al 31 de diciembre de 2008 asciende a MUS$ 9.321, el que se presenta en el rubro Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año por M$ 5.932.623.
marcas y demás activos necesarios para la operación del la cadena. El precio de las acciones, asciende a un total de MUS$ 404.372.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad ha determinado la valorización a valor justo de activos y pasivos de GBarbosa Holding LLC y filiales.
Santa Isabel Administradora Norte Ltda. y Santa Isabel
Administradora Sur Ltda.
Con fecha 30 de marzo de 2007 Cencosud Supermercados S.A. y Cencosud S.A., en calidad de únicos socios de Distribución y Administraciones Ltda., acuerdan dividir dicha sociedad, creándose con ello las sociedades Santa Isabel Administradora Norte Ltda. y Santa Isabel Administradora Sur Ltda.
Fusión Cencosud Supermercados S.A. con Distribución y
Administraciones Ltda. y Mega Supermercado Infante Ltda.
Con fecha 30 de marzo de 2007, como parte del proceso de integración de negocios, Cencosud S.A. vende sus derechos sociales sobre Distribución y Administraciones Ltda. a Cencosud Supermercados S.A., con lo cual esta última posee el 100% de los derechos sociales sobre Distribución y Administraciones Ltda. y Mega Supermercado Infante Ltda., procediendo a absorber ambas sociedades.
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194Este pasivo cumple con los requisitos señalados en el párrafo 41 del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para ser designado como instrumento de cobertura, debido a que está en la misma moneda de control de la inversión (dólar estadounidense), no excede el monto total de la inversión neta extranjera contabilizada y su plazo de vencimiento es superior a un año.
La diferencia de cambio de dicho pasivo, neta de su correspondiente corrección monetaria chilena ascendió al 31 de diciembre de 2008 a M$ 537.931 el cual se registró en el rubro Otras reservas, en forma de calce del ajuste acumulado por diferencia de conversión que se origina al valorizar la inversión neta en el exterior.
Revelaciones específicas por aplicación de la metodología “Combinación de Negocios, Inversiones permanentes y Consolidación de estados financieros”.
- Nombre y descripción de las empresas combinadas: Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A., absorbió a Supermercados Montecarlo S.A., Distribución y Administraciones Ltda., Montrone Plá S.A. y Supermercado Mega Infante Ltda.), Inmobiliaria Santa Isabel S.A., Montecarlo Administradora S.A. (ex Supermercado Agas S.A.C.), Prestaciones Administrativas y de Servicios Ltda., Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, Cencosud Brasil S.A. y filiales y Cencosud Perú S.A. y filiales.
- Método utilizado para registrar la combinación: Método de adquisición.
- Fecha efectiva de combinación: 31 de julio de 2003 (Santa Isabel y filiales), 1 de abril de 2004 (Supermercados Las Brisas), 1 de noviembre de 2004 (Supermercados Montecarlo S.A. y filiales), 1 de abril de 2005 (Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales), 16 de noviembre de 2007 ( Cencosud Brasil S.A. y filiales) y 31 de enero de 2008 ( Cencosud Perú S.A. y filiales).
- Como parte del proceso de toma de control de las Sociedades, se inició un plan de reestructuración y utilización de sinergías administrativas y operacionales.
Lo anterior, significó constituir provisiones por gastos de personal, gastos de cierre de locales, ajustar a valor de realización y/o castigar activos fijos de locales cerrados que no serán utilizados, provisionar a valor presente el exceso del valor justo a pagar por contratos onerosos de arriendo de locales acordados por la administración anterior, reconocer activos intangibles identificables (marca).
- La determinación del menor valor de inversión por la compra de Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.), ascendió a M$ 19.667.782 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 20 años.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial 17.838.013
Corrección monetaria 1.587.583Amortización del ejercicio (1.246.562)Saldo final 18.179.034
- Como el costo de adquisición de la filial Inmobiliaria Santa Isabel S.A. resultó inferior al valor patrimonial ajustado y después de realizar una revisión crítica de los valores justos de activos y pasivos, la sociedad matriz registró esa diferencia como mayor valor de inversiones por M$ 53.163, el que será amortizado con abono a resultados, correlacionándolo con el “consumo” de los beneficios económicos inherentes a los activos depreciables adquiridos, cuyo plazo no excede los 20 años de vida útil.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial (48.138)
Corrección monetaria (4.284)Amortización del ejercicio 3.364Saldo final (49.058)
- La determinación del menor valor por la compra de Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, ascendió a M$ 86.932.598 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
El detalle del saldo al 31 de diciembre de 2008, se compone de lo siguiente:
M$Saldo inicial 90.104.433
Corrección monetaria 8.019.295Amortización del ejercicio (2.634.194)Saldo final 95.489.534
Demostración del Valor Patrimonial acumulado al 31 de diciembre de 2008 de Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.), Inmobiliaria Santa Isabel S.A. y Paris S.A. y filiales.
- Cencosud Supermercados S.A.
M$Patrimonio a valor libro 308.604.520Provisión exceso del valor justo a pagar por contratos onerosos de arriendo de locales (8.353.413)Ajuste al valor justo de los intangibles denominados menores valores de inversión en empresa relacionada (13.254.214)Ajuste al valor justo de los activos fijos (8.913.219)Impuestos diferidos de los ajustes a valor justo 1.965.024Otros ajustes 5.521.343
Patrimonio a Valor patrimonial ajustado 285.570.041
- Inmobiliaria Santa Isabel S.A.
M$Patrimonio a valor libro 2.577.618Ajuste al valor justo de los activos fijos (447.042)Impuestos diferidos de los ajustes a valor justo 69.688
Patrimonio a Valor patrimonial ajustado 2.200.264
- Paris S.A. y filiales
M$Patrimonio a valor libro 51.840.248 Valor justo del Intangible “Marca Paris” 368.882.684Ajuste al valor justo de los activos fijos (20.697.828)Ajuste al valor justo de inversión en empresa relacionada (2.087.685)Ajuste al valor justo de los intangibles denominados menores valores de inversión en empresa relacionada 2.011.317Ajuste al valor justo de otros intangibles (4.185.949)Impuestos diferidos de los ajustes a valor justo (59.658.148)Otros ajustes 938.066
Patrimonio a Valor patrimonial ajustado 337.042.705
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196Detalle de las inversiones
RUT Sociedad Pais de origen
Moneda de control de
la inversión
Nro de acciones
Porcentaje de participación
Patrimonio sociedades Resultado del ejercicio Patrimonio sociedades a valor justo
Resultado del ejercicio a valor justo
Resultado devengado VP / VPP Resultados no realizados
Valor contable de la inversión
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-200799566580-8 JUMBO ADMINISTRADORA S.A. CHILE $ CHILENOS 13.999.999 100 100 22.051.109 20.522.931 1.528.177 1.189.959 - - - - 1.528.177 1.189.959 22.051.107 20.522.930 - - 22.051.107 20.522.930 96671750-5 EASY S.A. CHILE $ CHILENOS 137.003 100 100 40.055.615 37.043.055 790.405 8.058.610 - - - - -181.802 7.427.215 39.955.582 36.950.545 1.531.545 611.269 38.424.037 36.339.276 83123700-7 MERCADO MAYORISTA P&P LTDA. CHILE $ CHILENOS - 90 90 956.514 1.062.328 -105.813 -83.208 - - - - -95.232 -74.887 860.863 956.095 - - 860.863 956.095 94226000-8 CENCOSUD SHOPPING CENTERS
S.A.CHILE $ CHILENOS 2.899.999 100 100 361.142.803 325.892.081 35.249.009 30.701.313 - - - - 35.248.997 30.701.304 361.142.679 325.891.969 - 361.142.679 325.891.969
78410310-2 COMERCIAL FOOD & FANTASY LTDA.
CHILE $ CHILENOS - 90 90 -863.678 -603.988 -259.691 -252.298 - - - - -233.722 -227.068 - - - - - -
96978180-8 CENCOSUD INTERNACIONAL LTDA. CHILE DOLARES - 76 100 1.238.483.535 716.790.120 60.079.726 73.204.147 - - - - 45.546.440 68.327.213 938.825.107 465.855.518 - - 938.825.107 465.855.518 0-E CENCOSUD S.A. ARGENTINA ARGENTINA DOLARES 19 0 0 440.937.608 350.439.413 29.166.843 25.972.502 - - - - 2.913 2.594 44.042 35.003 - - 44.042 35.003 99500840-8 CENCOSUD ADMNISTRADORA DE
TARJETAS S.A.CHILE $ CHILENOS 13.999 100 100 256.621.434 203.145.246 53.476.188 40.427.719 - - - - 52.434.468 40.424.832 256.603.104 203.130.735 1.037.900 - 255.565.204 203.130.735
0-E CENCOSUD ESPAÑA S.L. ESPAÑA $ CHILENOS 719 - - 324.919.179 258.344.727 21.215.704 20.130.067 - - - - - - 1 1 - - 1 1 84671700-5 CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A. CHILE $ CHILENOS 2.424.381.476 100 100 308.604.520 211.000.705 63.510.172 57.688.810 285.570.041 184.831.569 66.638.705 65.007.610 66.595.039 64.969.221 285.367.826 184.690.964 - - 285.367.826 184.690.964 96732790-5 INMOBILIARIA SANTA ISABEL S.A. CHILE $ CHILENOS 250 25 25 2.577.618 2.338.184 239.434 238.945 2.200.264 1.961.289 238.976 257.556 59.744 64.389 550.066 490.322 - - 550.066 490.322 78072360-2 DISTRIBUCION Y
ADMINISTRACIONES LTDA.CHILE $ CHILENOS - - 0 - - - 350.716 - - - - - 351 - - - - - -
99571870-7 JUMBO ADMINISTRADORA TEMUCO S.A.
CHILE $ CHILENOS 100 0 0 785.884 530.470 255.413 210.857 - - - - 255 211 786 530 - - 786 530
78509620-7 PRESTACIONES ADMINISTRATIVAS Y DE SERVICIOS LTDA.
CHILE $ CHILENOS - 10 10 -516.203 -716.344 200.141 558.302 - - - - 20.014 55.830 - - - - - -
76360760-7 INVERSIONES PARIS S.A. CHILE $ CHILENOS - - 100 - - - -4.635.486 - - - 656.728 - 656.071 - - - - - - 76365590-3 EASY ADMINISTRADORA NORTE
S.A.CHILE $ CHILENOS 100 0 0 481.739 420.271 61.468 269.652 - - - - 61 270 482 420 - - 482 420
76365580-6 JUMBO ADMINISTRADORA NORTE S.A.
CHILE $ CHILENOS 100 0 0 497.794 391.603 106.190 325.400 - - - - 106 326 498 392 - - 498 392
76433310-1 COSTANERA CENTER S.A. CHILE $ CHILENOS 2.499.999 100 100 1.541.093 2.128.133 -587.038 -53.319 1.258.078 1.845.459 -586.762 -43.540 -2.519.350 -2.763.080 1.258.077 1.845.459 4.429.870 2.719.540 -3.171.793 -874.081 99565970-0 BANCO PARIS S.A. CHILE $ CHILENOS 1.584 99 99 28.570.341 31.131.098 1.137.205 3.425.893 27.888.943 29.780.714 1.806.191 4.094.862 1.117.829 4.053.914 27.610.053 29.482.906 670.300 - 26.939.753 29.482.906 76568660-1 CENCOSUD ADMINISTRADORA DE
PROCESOS S.A.CHILE $ CHILENOS 13.999 100 100 -3.810.896 -2.754.404 -1.056.492 -2.771.862 - - - - -1.056.416 -2.771.664 - - - - - -
76713360-K INVERSIONES ALFA S.A. CHILE $ CHILENOS - - 100 - - - 13.417.217 - - - - - 13.415.483 - - - - - - 76715170-5 INVERSIONES BETA LTDA. CHILE $ CHILENOS - - 100 - - - 8.408.945 - - - - - 8.408.104 - - - - - - 81201000-K PARIS S.A. CHILE $ CHILENOS 599.978.511 100 20 51.840.248 59.894.690 -12.126.392 9.583.048 337.042.705 347.635.930 -10.593.226 10.725.881 -10.592.847 6.119.241 337.030.634 347.623.481 - - 337.030.634 347.623.481 76819580-3 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA
NORTE LTDA,CHILE $ CHILENOS 1 - - 502.227 247.355 254.871 101.428 - - - - 255 101 502 247 - - 502 247
76819500-5 SANTA ISABEL ADMINISTRADORA SUR LTDA,
CHILE $ CHILENOS 1 - - 488.851 182.007 306.843 27.489 - - - - 307 27 489 182 - - 489 182
0-E CENCOSUD COLOMBIA S.A. COLOMBIA DOLARES 4.650 5 5 2.825.615 1.948.234 534.192 -313.042 - - - - 24.033 -14.085 127.137 87.660 - - 127.137 87.660 76915200-8 INVERSIONES DON ALBERTO S.A. CHILE $ CHILENOS 5.810 1 1 2.851.983 2.853.073 - - 7.477.646 7.478.736 - - - - 74.781 74.792 - - 74.781 74.792 76015959-K INVERSIONES DON ALBERTO II S.A. CHILE $ CHILENOS 1 1 - 1.304.405 - - - 7.268.096 - - - - - 72.681 - - - 72.681 - 0-E CENCOSUD BRASIL S.A. BRASIL DOLARES 7.184.395 1 1 235.345.566 219.010.818 -48.935.074 -1.118.094 287.858.412 197.480.078 2.899.089 -1.163.913 26.219 -11.642 2.603.391 1.974.390 - - 2.603.391 1.974.390 84658300-9 INMOBILIARIA BILBAO LTDA. CHILE $ CHILENOS 1 1 - 5.762.317 - -23.270 - 5.316.936 - -12.812 - -115 - 47.852 - - - 47.852 - 0-E CENCOSUD PERU S.A. PERU DOLARES - 0 - 263.138.119 - -16.711.079 - 335.062.594 - 16.770.767 - 2.508 - 33.506 - - - 33.506 - 76476830-2 CIRCULO MAS S.A. CHILE $ CHILENOS 99.000 99 - 515.084 - 414.995 - - - - - 410.845 - 509.933 - - - 509.933 - TOTALES 2.274.771.179 1.619.614.541 7.669.615 3.330.809 2.267.101.564 1.616.283.732
MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES
1.- Cencosud Supermercados S.A. (ex Santa Isabel S.A.)
Con fecha 31 de julio de 2003 Cencosud S.A. adquirió 588.130.159 acciones de Santa Isabel S.A., representativas del 99,61% del total de acciones. El valor pagado ascendió a M$ 7.188.147.
Con fecha noviembre de 2003, Cencosud S.A. adquirió 77.895 acciones de Santa Isabel S.A. a los accionistas minoritarios en un valor de M$ 14.800, aumentando la participación a un 99,62813%.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Santa Isabel S.A. (hoy fusionada en Cencosud Supermercados S.A.) ascendió a M$ 19.667.782.
2.- Inmobiliaria Santa Isabel S.A.
Con fecha 31 de julio de 2003, Cencosud S.A. adquirió 250 acciones de Inmobiliaria Santa Isabel S.A., representativas del 25% del total de acciones. El valor pagado ascendió a M$ 98.869. El mayor valor de inversión determinado ascendió a M$ 53.163.
3.- Cencosud Shopping Centers S.A.
Con fecha 20 de abril de 2004, Cencosud S.A. recibió 176.789 acciones de la Sociedad Cencosud Shopping Centers S.A. valorizadas en M$ 1.279.591 como pago de las acciones suscritas por los controladores durante el período de opción preferente. El mayor valor determinado ascendió a M$ 11.679.487. La amortización del mayor valor de inversión es abonado a resultados, en función del promedio de la vida útil remanente de los activos fijos que posee la filial, según lo establecido en el párrafo 70 del Boletín Técnico No 72 “Combinación
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198de Negocios, Inversiones permanentes y Consolidación de Estados Financieros” del Colegio de Contadores de Chile A.G.
4.- Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales.
Con fecha 21 de marzo de 2005, Cencosud S.A. declaró exitosa la Oferta Pública de Acciones (OPA), emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A.
Cencosud S.A. adquirió acciones representativas del 71,16% mediante el pago de M$ 112.261.271 y de la entrega de 261.084.913 acciones de Cencosud S.A.
Con fecha 20 de abril de 2005 y debido al cierre del período de opción preferente, Cencosud S.A. recibió 4.949.788 acciones de la Sociedad Empresas Almacenes Paris S.A. valorizadas en M$ 4.086.342 como pago de las acciones suscritas por los accionistas de Cencosud S.A. durante el período de opción preferente.
Con fecha 19 de mayo de 2005, finalizó la Oferta Pública de Acciones (OPA) emitidas por Empresas Almacenes París S.A. que no pertenezcan a Cencosud S.A. ni Mehuin S.A., esto es 11.059.307 representativas del 1,8432% de su capital social. Cencosud S.A. recibió aceptaciones y
adquirió las acciones representativas del 0,50617% mediante el pago de M$ 796.580 y de la entrega de 1.858.588 acciones de Cencosud S.A.
Con fecha 31 de agosto de 2005, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., se aprobaron la fusión de Cencosud S.A. con Empresas Almacenes Paris S.A., siendo esta última absorbida por Cencosud S.A.; y la fecha a partir de la cual la fusión surta efectos, fijándose ésta para el día 31 de agosto de 2005.
El menor valor de inversión determinado por la compra de Empresas Almacenes Paris S.A. y filiales, ascendió a M$ 86.932.598 y se amortiza linealmente con cargo a resultados en un plazo máximo de 40 años, de acuerdo a la autorización recibida en oficio No 07984 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
5.- Easy S.A.
Con fecha 24 de junio de 2005, en Junta Extraordinaria de Easy S.A. se acordó aumentar el capital social en M$ 16.000.000, el cual fue pagado íntegramente por Cencosud S.A. Producto de lo anterior, Cencosud S.A. incrementó su participación en el capital social de Easy, pasando de un 98,49% a un 99,83%, lo cual originó un menor valor de inversión de M$ 222.050.
OTROS ACTIVOS
El detalle de este rubro es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Descuento en colocación de Bonos (1) 12.256.830 8.826.556Gastos Diferidos por colocación de bonos y de deuda (2) 9.962.413 6.183.479Instrumentos derivados (3) 33.024.000 -Total 55.243.243 15.010.035
(1) La amortización del descuento en colocación de bonos asciende a M$1.034.887 y M$ 741.473 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente y se presenta en el rubro Otros egresos fuera de la explotación (ver nota 20).
(2) La amortización de los gastos diferidos asociados en colocación de bonos y de deuda ascienden a M$ 1.487.714 y M$ 1.129.057 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente y se presenta en el rubro Otros egresos fuera de la explotación (ver nota 20 y nota 23).
(3) Ver nota 25.
Menor valor de inversiones
RUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007Monto amortizado
en el períodoSaldo menor
valorMonto amortizado
en el períodoSaldo menor
valor84671700-5 SANTA ISABEL S.A. ( HOY CENCOSUD SUPERMERCADOS S.A.) 1.246.562 18.179.034 1.246.562 19.425.595 83274300-3 EMPRESA ALMACENES PARIS S.A. 2.634.194 95.489.534 2.634.194 98.123.728 96671750-5 EASY S.A. 13.603 224.445 13.603 238.048 TOTAL 3.894.359 113.893.013 3.894.359 117.787.371
Mayor valor de inversiones
RUT Sociedad 31-12-2008 31-12-2007Monto amortizado
en el períodoSaldo mayor
valorMonto amortizado
en el períodoSaldo mayor
valor96732790-5 INMOBILIARIA SANTA ISABEL S.A. 3.364 49.058 3.364 52.422 94226000-8 CENCOSUD SHOPPING CENTERS S.A. 296.496 13.441.150 296.496 13.737.647 TOTAL 299.860 13.490.208 299.860 13.790.069
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200OBLIGACIONES CON BANCOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
La porción del corto plazo del crédito sindicado, liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2004 y julio de 2005 (ver nota 25).
La porción del corto plazo del crédito sindicado, liderado por el Banco Santander, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2008 (ver nota 25).
Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo
RUT Banco o Institución Financiera TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE $ no reajustable TOTALESDólares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF
31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007Corto Plazo (código 5.21.10.10)97.008.000-7 CITIBANK N.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTALES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Monto capital adeudado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tasa int prom anual 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Largo Plazo - Corto Plazo (código 5.21.10.20)0-E BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A 4.377.668 2.705.566 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 2.705.5660-E SCH OVERSEAS BANK INC. 4.377.668 2.705.566 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 2.705.5660-E HSBC BANK 2.188.834 1.352.784 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.188.834 1.352.7840-E BNP PARIBAS 4.377.668 2.705.566 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 2.705.5660-E ABN AMRO BANK 4.377.668 2.705.566 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.377.668 2.705.5660-E CITIBANK N.A. 2.188.835 1.352.783 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.188.835 1.352.78397.023.000-9 BANCO SANTANDER SANTIAGO 0 1.830.653 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.830.653
Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTALES 21.888.341 15.358.484 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.888.341 15.358.484Monto capital adeudado 17.502.375 13.527.830 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.502.375 13.527.830
Tasa int. prom. anual 4.57% 4.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 100,0000Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 0,0000
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
El detalle de este rubro es el siguiente:
2008M$
2007M$
Instrumentos derivados (1) 31.650.836 3.097.639Total 31.650.836 3.097.639
(1) Ver Nota 25.
OBLIGACIONES CON BANCOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
El crédito sindicado, liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2004 y julio de 2005 (ver nota 25).
El crédito sindicado, liderado por el Banco Santander, esta denominado en dólares americanos, el cual se encuentra cubierto por un forward tomado en enero de 2008 (ver nota 25).
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Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo
RUT Banco o Institución Financiera Moneda Índice de reajuste
Años de vencimiento Fecha cierre periodo actualFecha cierre período
anterior
Más de 1 hasta 2Más de 2 hasta 3 Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados
financierosTasa de interés
anual promedioTotal largo plazo a cierre de
los estados financierosMonto Plazo
0-E BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. Dólares 1.909.350 0 0 0 0 0 1.909.350 4,57% 4.599.462
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BNP PARIBAS Dólares 1.909.350 0 0 0 0 0 1.909.350 4,57% 4.599.462
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E SCH OVERSEAS BANK, INC Dólares 1.909.350 0 0 0 0 0 1.909.350 4,57% 4.599.462
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E ABN AMRO BANK Dólares 1.909.350 0 0 0 0 0 1.909.350 4,57% 4.599.462
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E CITIBANK N.A. Dólares 954.675 0 0 0 0 0 954.675 4,57% 2.299.732
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E HSBC BANK Dólares 954.675 0 0 0 0 0 954.675 4,57% 2.299.731
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO SANTANDER S.A. NY BRANC Dólares 20.684.625 20.684.625 41.369.250 0 0 0 82.738.500 3,89% 259.734.341
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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0-E BBVA S.A. Dólares 12.729.000 12.729.000 25.458.000 0 0 0 50.916.000 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BNP PARIBAS PANAMA BRANCH Dólares 11.933.436 11.933.436 23.866.875 0 0 0 47.733.747 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E THE BANK OF TOKIO - MITSUBISHI UFJ LTD. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E RABOBANK CURACAO N.V. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E SCOTIABANK AND TRUST (CAYMAN) LTD. Dólares 7.955.625 7.955.625 15.911.250 0 0 0 31.822.500 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E BANCO ITAU EUROPA S.A. Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0-E INTESA SANPAOLO S.P.A. NY BRANCH Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
RUT Banco o Institución Financiera Moneda Indice de reajuste
Años de vencimiento Fecha cierre periodo actualFecha cierre período
anterior
Más de 1 hasta 2Más de 2 hasta 3 Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados
financierosTasa de interés
anual promedioTotal largo plazo a cierre de
los estados financierosMonto Plazo
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0-E NATIXIS PANAMA BRANCH Dólares 2.386.688 2.386.688 4.773.375 0 0 0 9.546.751 3,89% 0
Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0
$ no reajustables 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTALES 85.920.750 76.374.000 152.748.000 0 0 315.042.750 282.731.652
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 100,0000
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 0,0000
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO CORTO Y
LARGO PLAZO (PAGARÉS Y BONOS)
Con fecha 7 de noviembre de 2001, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 6.000.000 correspondientes al monto máximo de la emisión de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia, bajo el No 268 de fecha 5 de septiembre de 2001. Del monto total colocado, UF 3.600.000 corresponden a la Serie A la cual devenga un interés del 6% anual, con un plazo de 8 años y con 2 años de gracia y UF 2.400.000 correspondiente a la Serie B que devenga un interés del 6,5% anual, con plazo de 25 años y con 8 años de gracia.
Debido a que Cencosud S.A. absorbió a Empresas Almacenes Paris S.A. en la fusión de fecha 31 de agosto de 2005, la sociedad adquirió las obligaciones con el público (bonos), contraídas por la absorbida.
Con fecha 21 de noviembre de 2005, Cencosud S.A. inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el No 443, un monto máximo de línea de bonos por UF 10.000.000.
Con fecha 22 de marzo de 2006, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 4.000.000, correspondientes al monto máximo de la Serie A de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,25% anual con un plazo de 21 años y con 10 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 15 de mayo de 2006, Cencosud S.A. refinanció la línea de bonos Serie C por M$ 22.420.000, la cual devenga un interés del 7,0% anual, pagaderos semestralmente y con amortización única de capital con vencimiento el 01 de mayo de 2011.
Con fecha 24 de agosto de 2006, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 4.500.000, correspondientes a la Serie C de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,10% anual con un plazo de 21 años y con 15 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 08 de agosto de 2007, la sociedad colocó Bonos Reajustables por UF 1.500.000, correspondientes a la Serie D de la emisión 443, la cual devenga un interés del 4,00% anual con un plazo de 21 años y con 14 años de gracia para la amortización de capital.
Con fecha 07 de mayo de 2008, la sociedad colocó tres series de bonos por un total de UF 8.757.437, correspondientes a: la Serie E por UF 2.000.000, la cual devenga un interés del 3,5% anual, a 10 años plazo con una sola amortización al final del período; la Serie F por UF 4.500.000, la cual devenga un interés del 4,0% anual, a 20 años plazo con una sola amortización al final del período, y colocación privada de Bono por un monto de S/. 280.000.000 (Doscientos ochenta millones de Nuevos Soles peruanos), equivalente a UF 2.257.437, la cual devenga un interés del 7,19% anual, a 10 años plazo con una sola amortización al final del período, este último en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú.
La colocación de bonos de fecha 07 de mayo de 2008, está denominada en nuevos soles peruanos, el cual se encuentra cubierto por un swap tomado en mayo de 2008.(Ver nota 25).
Con fecha 24 de junio de 2008, la sociedad efectuó la Segunda Colocación Privada de Bonos por un monto de S/. 130.000.000 (ciento treinta millones de Nuevos Soles peruanos) por un plazo de 9,27 años, con una sola amortización al final del período, y con una tasa de 7,63% sobre Nuevos Soles, que se llevó a cabo en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú.
Al 31 de diciembre de 2008, los intereses devengados que deben ser pagados dentro del plazo de un año a contar de la fecha de cierre de los estados financieros ascienden a M$ 5.063.392 (M$ 3.606.405 al 31 de diciembre de 2007), los cuales se presentan en el rubro Obligaciones con el público de corto plazo.
N° de Inscripción o identificación del instrumento del instrumento Serie
Monto nominal colocado vigente
Unidad de reajuste del
bonoTasa de interés Plazo final
Periodicidad Valor parColocación en Chile o en el extranjero
Pago de intereses
Pago de amortizaciones 31-12-2008 31-12-2007
Bonos largo plazo - porción corto plazo
268268268268329329403404443443N/AN/AN/AN/A
BJUMB - A1BJUMB - A2BJUMB - B1BJUMB - B2BCENC - BBPARI - DBPARI - EBPARI - F
BCENC - CBCENC - ABCENC - EBCENC - FÚNICA - AÚNICA - A
600.0003.000.000
400.0002.000.000
22.420.0001.250.000
560.0001.140.000
4.500.0004.000.0002.000.0004.500.000
280.000.000130.000.000
UFUFUFUF$
UFUFUFUFUFUFUF
SOLESSOLES
6,00%6,00%6,50%6,50%7,00%4,25%4,50%5,00%4,10%4,25%3,50%4,00%7,19%7,63%
01/09/200901/09/200901/09/202601/09/202601/05/2011
01/05/200901/02/201128/01/202601/07/202715/03/202707/05/201807/05/202805/05/201812/08/2017
SEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRA
SEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRAUNICO ALSEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRAUNICO ALUNICO ALUNICO ALUNICO AL
2.187.53710.937.686
182.995914.977255.722
4.500.4402.096.676
1.591.2660
1.066.746222.081570.371
274.942769.588
2.221.13811.105.695
182.283911.416276.951
8.996.3722.126.144
1.609.3601.056.756
00000
NACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONAL
EXTRANJEROEXTRANJERO
Total - porción corto plazo 25.571.027 28.486.115
Bonos largo plazo
268268268268329329403404443443443N/AN/AN/AN/A
BJUMB - A1BJUMB - A2BJUMB - B1BJUMB - B2BCENC - BBPARI - DBPARI - EBPARI - F
BCENC - CBCENC - ABCENC - DBCENC - EBCENC - FÚNICA - AÚNICA - A
600.0003.000.000
400.0002.000.000
22.420.0001.250.000
560.0001.140.000
4.500.0004.000.0001.500.0002.000.0004.500.000
280.000.000130.000.000
UFUFUFUF$
UFUFUFUFUFUFUFUF
SOLESSOLES
6,00%6,00%6,50%6,50%7,00%4,25%4,50%5,00%4,10%4,25%4,00%3,50%4,00%7,19%7,63%
01/09/200901/09/200901/09/202601/09/202601/05/2011
01/05/200901/02/201128/01/202601/07/202715/03/202701/07/202807/05/201807/05/202805/05/201812/08/2017
SEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRA
SEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRAUNICO ALSEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRASEMESTRAUNICO ALUNICO ALUNICO ALUNICO AL
00
8.581.02842.905.140
22.420.0000
3.003.36019.215.373
96.536.56585.810.28032.178.85542.905.14096.536.56548.427.82826.341.900
2.136.90810.684.538
8.547.63142.738.153
24.415.3804.451.8914.986.118
20.300.62396.160.84585.476.30832.053.615
0000
NACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONALNACIONAL
EXTRANJEROEXTRANJERO
Total largo plazo 524.862.034 331.952.010
RUT Banco o Institución Financiera Moneda Indice de reajuste
Años de vencimiento Fecha cierre período actualFecha cierre período
anterior
Más de 1 hasta 2Más de 2 hasta 3 Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10
Más de 10 años Total largo plazo al cierre de los estados
financierosTasa de interés
anual promedioTotal largo plazo a cierre de
los estados financierosMonto Plazo
Obligaciones con el público de corto y largo plazo.
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208PROVISIONES Y CASTIGOS
El detalle de las provisiones al 31 de diciembre, es el siguiente:
Corto Plazo
2008 2007M$ M$
Provisión vacaciones 1.101.843 1.171.494Provisión gratificación 3.152.448 2.313.993 Provisión gastos 1.108.068 161.231Otros 32.764 35.680Total 5.395.123 3.682.398
Largo Plazo
2008M$
2007M$
Provisión patrimonio negativo Inv. Preaservice Ltda. 51.620 71.634Provisión patrimonio negativo Inv. Cencosud Administradora de Procesos S.A. 3.810.624 2.754.207Provisión patrimonio negativo Inv.
Food & Fantasy Ltda. 777.310 543.589Total 4.639.554 3.369.430
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
El detalle de este rubro es el siguiente al 31 de diciembre de:
2008M$
2007M$
Instrumentos derivados (1) 31.555.910 5.265.985 Total 31.555.910 5.265.985
(1) Ver nota 25.
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
1.- Aumento de capital
1.1.- Por acuerdo de la Novena Junta General Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 7 de enero de 2004, se tomaron los siguientes acuerdos:
a) Aumentar por 10.000 el número de acciones en que se encuentra dividido el capital social, pasando a ser de esta forma el número de acciones de Cencosud S.A. de 1.150.000.000 acciones en vez de 115.000 acciones. Para estos efectos se resolvió efectuar y acordar un canje de acciones nuevas por acciones antiguas debiendo canjear 1 acción antigua por 10.000 nuevas.
b) Inscripción de las 1.150.000.000 acciones nominativas, sin valor nominal y de una misma serie en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c) Aumentar el capital de la Sociedad en M$ 155.802.500 emitiendo 350.000.000 nuevas acciones de pago sin valor nominal y de una misma serie. De esta forma el capital de Cencosud S.A. pasó de la suma de M$ 133.975.903 a la suma de M$ 289.778.403 dividido en 1.500.000.000 acciones nominativas, todas de una sola serie y sin valor nominal.
d) Respecto de las acciones que no sean suscritas al concluir el período de opción preferente o que queden sin suscribir a consecuencia de la renuncia del accionista a su derecho de suscripción preferente, se acordó autorizar su colocación con terceros, con pago en dinero efectivo y de contado, en los mercados nacionales o internacionales, en este último caso, a través del mecanismo de ADR’s bajo la regla 144-A de la Securities Act. de los Estados Unidos, a un precio no inferior y en condiciones no más ventajosas que aquellas ofrecidas a los accionistas durante el período de opción preferente.
1.2.- Por acuerdo de la Duodécima Junta General Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 23 de marzo de 2004, se acordó modificar el monto del aumento de capital acordado en la Novena Junta extraordinaria de Accionistas, de la suma de M$ 155.802.500 al monto de M$ 178.060.000, y el número de acciones de pago del aumento de capital, de la cantidad de 350.000.000 acciones a 400.000.000 acciones de pago.
1.3.- Con fecha 20 de abril de 2004, los actuales accionistas de la sociedad han suscrito y pagado 64.659.820 acciones de Cencosud S.A. en el marco del período de Opción Preferente, renunciando expresamente a su derecho de suscribir las restantes 335.340.180 acciones que contempla la emisión. El Directorio de la Sociedad decidió colocar 315.000.000 de acciones entre terceros, en una o varias etapas, en los mercados nacionales o internacionales, en este último caso, a través del mecanismo de ADR’s bajo la regla 144-A de la Securities Act. de los Estados Unidos, cuyo proceso se efectuó el 7 de mayo de 2004.
1.4.- El precio fijado por el Directorio para la colocación de las 315 millones de acciones mencionadas, fue de $ 665 por acción. Producto de la emisión acordada, inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número 712 de fecha 17 de marzo de 2004, el capital pagado aumentó en M$ 169.005.569 generándose un Sobreprecio en colocación de acciones de M$ 69.252.750.
1.5.- Con fecha 31 de enero de 2005 se celebró la Décima Tercera Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., en la cual, los acuerdos tomados fueron por la mayoría de los accionistas presentes o representados. Los acuerdos tomados son los siguientes:
a) Dejar sin efecto en la parte no enterada el aumento de capital aprobado por la Junta de 7 de Enero de 2004 cuyos acuerdos fueron complementados por los adoptados en las Juntas Extraordinarias de Accionistas celebradas con fechas 23 de enero y 13 de febrero de 2004, y modificada por los acuerdos de la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 23 de marzo de 2004. En consecuencia, ha quedado modificado el texto del artículo quinto de los estatutos sociales, cuyo nuevo texto establece que el capital social es la suma de $ 304.321.230.599 dividido en 1.529.659.820 acciones de una sola serie y sin valor nominal. Se deja constancia que en esta suma se incluye la revalorización automática del capital propio del balance correspondiente al 31 de diciembre de 2003, a que se refiere el artículo 10 de la Ley No 18.046, según fue aprobada en Junta General Ordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada con fecha 20 de Abril de 2004.
b) Aprobar un aumento del capital social por la suma $ 324.793.224.014 mediante la emisión de 670.340.180 acciones de pago. Por lo tanto, el capital social es la suma de $ 629.114.454.613, dividido en 2.200.000.000 de acciones de una sola serie y sin valor nominal.
El aumento de capital que se propone se verificará mediante la emisión de 670.340.180 nuevas acciones de pago, todas de una misma serie y sin valor nominal, que serán ofrecidas preferentemente a los señores accionistas que lo sean al quinto día hábil anterior a la fecha de publicación de la opción de suscripción, quedando facultado el Directorio para emitir estas acciones en una o más etapas, debiendo hacerlo dentro del plazo de tres años contado desde la fecha del acuerdo que adopte esta Junta de Accionistas. Se faculta al Directorio para fijar el precio o valor de colocación de las acciones que se emitan, el que en ningún caso podrá ser inferior a $850 por acción. Las acciones emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A. han sido estimadas por perito y tal aporte y estimación aprobadas por la presente Junta, conforme a lo dispuesto en el artículo 15 de la Ley No 18.046.
c) Se da por aprobadas por mayoría las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. como susceptibles de ser aportadas o canjeadas en pago de las nuevas acciones de Cencosud S.A. y la estimación pericial efectuada por el perito don Jorge Errázuriz Grez, director de finanzas Corporativas de Celfin Servicios Financieros S.A, de las acciones Empresas Almacenes Paris S.A. en su informe pericial de fecha 12 de Enero de 2005, firmado ante la Notario de Santiago doña Unda Scarlett Bosch Jiménez, informe que fue dado a conocer a todos los accionistas asistentes a la Junta y que será tenido como parte integrante del Acta. Asimismo, el Directorio quedó facultado para proceder libremente a fijar y determinar el precio de las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. en un rango que vaya desde los $ 497 a los $ 1.060, precio o valor que una vez determinado por el Directorio será aquel al que las acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. podrán aportarse en pago o canjearse por cada nueva
acción de pago de las acciones Cencosud S.A., debiendo hacerlo dentro de los ciento veinte días siguientes a la fecha de la presente Junta.
1.6.- Con fecha 21 de marzo de 2005, producto del resultado de la Oferta Pública de Adquisición de hasta el 100% de las acciones emitidas por Empresas Almacenes Paris S.A., Cencosud S.A. entregó 261.084.913 acciones Cencosud como medio de pago de las acciones de Empresas Almacenes Paris, por lo cual, el capital de la sociedad se incrementó en M$ 126.500.862 y se generó un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 113.697.258.
1.7.- Durante el período de opción preferente los accionistas de la sociedad suscribieron y pagaron 49.280.324 acciones, incrementando el capital pagado en M$ 23.877.303 y generando un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 21.460.595.
1.8.- Con fecha 19 de mayo de 2005 finalizó la Oferta Pública de Acciones (OPA) emitidas por Empresas Almacenes París S.A. que no pertenecían a Cencosud S.A. ni Mehuin S.A., representativas del 1,8432% de su capital social. Cencosud S.A. entregó 1.858.588 acciones Cencosud como medio de pago de las acciones de Empresas Almacenes Paris, por lo cual, el capital de la sociedad se incrementó en M$ 900.523 y se generó un sobreprecio en venta de acciones propias por M$ 809.378.
1.9.- Con fecha 31 de agosto de 2005, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A. se aprobó la fusión de Cencosud S.A. con Empresas Almacenes Paris S.A., siendo ésta última absorbida por Cencosud S.A. Con el objeto de solventar la fusión, la Junta aprobó un aumento de capital de 148.127.618 acciones y aprobó una relación de canje, en virtud de la cual los accionistas de Empresas Almacenes Paris S.A., recibirán 1 acción nueva de Cencosud S.A. por cada 1,1144 acciones de Empresas Almacenes Paris de que sean titular.
Debido al proceso de derecho de retiro contemplado en la Ley No 18.046, la Sociedad adquirió 535.369 acciones de propia emisión, pagando 1.034,53 por cada una de ellas. A su vez recibió 200.594 acciones de Empresas Almacenes Paris S.A. las que se convirtieron en 180.001 acciones Cencosud producto del proceso de canje de acciones. Adicionalmente se incluyen 78 acciones Cencosud que se adquirieron producto de la diferencia de redondeo que se produjo en el canje de 1 acción Cencosud por cada 1,1144 acciones de Empresas Almacenes Paris S.A.
2.1.- En Sesión Extraordinaria de Directorio No 214 de Cencosud S.A., celebrada con fecha 24 de diciembre de 2007, se tomaron los siguientes acuerdos:
a) Colocación de 49.750.000 acciones. Que en atención a que aún permanecen 358.116.355 acciones sin suscribir y pagar procedentes del aumento de capital de la Sociedad acordado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 31 de
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210Enero de 2005, se acordó destinar 49.750.000 acciones acciones a un precio de $ 2.000 cada una, para colocarlas entre los vendedores de supermercados Wong en Perú, de conformidad con lo anunciado con ocasión de la suscripción del Contrato de Compraventa el pasado 15 de Diciembre de 2007.
b) Colocación de 75.000.000 acciones. Con el propósito de financiar en parte el pago del precio acordado por la compra de supermercados Wong, el Directorio también acordó destinar 75.000.000 de acciones procedentes del mismo aumento de capital, para ser colocadas en el mercado chileno en o antes del próximo 31 de Diciembre de 2007, en un precio mínimo equivalente a $ 2.000 cada una.
c) Con fecha 28 de diciembre de 2007 se suscribieron y pagaron 75.000.000 de acciones, el capital pagado aumentó en M$ 36.339.000 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 113.661.000. El nuevo capital social es la suma de M$ 714.110.396 dividido en 2.064.295.815 acciones de una sola serie y sin valor nominal.
d) Con fecha 31 de enero de 2008 se suscribieron y pagaron 49.750.000 de acciones, el capital pagado aumentó en M$ 24.104.870 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 75.395.130. El nuevo capital social es la suma de M$ 738.215.266 dividido en 2.114.045.815 acciones de una sola serie y sin valor nominal.
2.2.- En Sesión Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 29 de abril de 2008, se propuso lo siguiente:
a) Aumentar el capital social mediante la emisión de 40.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, de una misma y única serie. La finalidad de este aumento de capital social es financiar en parte futuros proyectos de inversión de la Compañía.
b) Con fecha agosto y septiembre de 2008 se suscribieron y pagaron 88.199 acciones, el capital pagado aumentó en M$ 72.665 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 81.683 . El nuevo capital social es la suma de M$ 738.287.931 dividido en 2.114.134.014 acciones de una serie y sin valor nominal.
2.3.- En Sesión Extraordinaria de Accionistas de Cencosud S.A., celebrada con fecha 30 de octubre de 2008, se propuso lo siguiente:
a) Aumentar el capital social mediante la emisión de 150.000.000 de acciones de pago, sin valor nominal, de una misma y única serie.
b) Con fecha diciembre de 2008 se suscribieron y pagaron 72.407.626 acciones, el capital pagado aumentó en M$ 69.536.648 generándose un sobreprecio en colocación de acciones de M$ 10.111.740. El nuevo capital social es la suma de
M$ 807.824.581 dividido en 2.186.541.640 acciones de una serie y sin valor nominal.
2.4.- Al 31 de diciembre de 2008 existen 117.504.175 acciones emitidas pendientes de suscripción y pago, cuyo vencimiento corresponde a 35.911.801 de acciones el 25 de abril de 2011, 4.000.000 de acciones el 25 de abril de 2013 y 77.592.374 de acciones el 30 de octubre de 2011. 3.- Dividendos pagados
En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de abril de 2007, se acordó pagar un dividendo definitivo mínimo obligatorio con cargo a resultados del ejercicio 2006, de $ 13,63 por acción, equivalente a M$ 27.114.102. El saldo restante de las utilidades del ejercicio 2006, ascendente a M$ 89.835.044, será destinada a incrementar el Fondo de Reserva para Futuros Dividendos de la Compañía.
En sesión ordinaria de directorio de Cencosud S.A., celebrada con fecha 26 de Octubre de 2007, se acordó distribuir un Dividendo Provisorio de $8,0 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007. Dicho dividendo será puesto a disposición de los accionistas, inscritos en el Registro de Accionistas al día 16 de noviembre de 2007, a partir del 22 de noviembre de 2007.
En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 25 de abril de 2008, se acordó pagar un dividendo definitivo mínimo obligatorio con cargo a resultados del ejercicio 2007, de $ 22,2 por acción, equivalente a M$ 46.931.817. El saldo restante de las utilidades del ejercicio 2007, ascendente a M$ 194.024.961, será destinada a incrementar el Fondo de Reserva para Futuros Dividendos de la Compañía.
En sesión ordinaria de directorio de Cencosud S.A., celebrada con fecha 18 de Noviembre de 2008, se acordó distribuir un Dividendo Provisorio de $6,0 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2008. Dicho dividendo será puesto a disposición de los accionistas, inscritos en el Registro de Accionistas al día 27 de noviembre de 2008, a partir del 3 de diciembre de 2008.
4.- Disminución de capital
Conforme a lo consignado en el artículo 27 de la Ley de Sociedades anónimas, la Sociedad adquirió con fecha 13 de octubre de 2005 715.448 acciones de su propia emisión. De acuerdo a lo indicado en el inciso final de dicha disposición en el caso de no enajenarse las acciones adquiridas por esta vía, en el plazo de un año, el capital de la sociedad deberá quedar disminuído de pleno derecho. Por lo tanto, el capital de la sociedad se redujo en M$ 738.838 y en 715.448 acciones nominativas y sin valor nominal.
5.- Composición de Otras Reservas
Este rubro incluye los saldos generados en el ajuste acumulado por diferencia en conversión determinado al valorizar las inversiones en filiales en el extranjero de acuerdo a lo dispuesto en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad mantiene una participación en Inversiones Jumbo S.A. (Argentina), Jumbo Retail Argentina S.A., Cencosud Colombia S.A., Cencosud Brasil S.A. y Cencosud Perú S.A en forma indirecta a través de la filial Cencosud Internacional Ltda. La Reserva por “Ajuste Acumulado por Diferencia en Conversión”, será contabilizada en resultados al reconocer la ganancia o pérdida sobre la disposición de la inversión en las filiales en el exterior.
Las variaciones experimentadas por este rubro en el ejercicio 2008 y 2007 son las siguientes:
2008 2007M$ M$
Saldo inicial Otras Reservas (140.783.015) (89.960.258)
Corrección monetaria (12.529.690) (6.657.059)Ajuste por diferencias en conversión filiales en el exterior 2.223.176 (4.886)Ajuste por diferencia en conversión filial Cencosud Internacional Ltda. (1) 177.037.085 (60.706.573)Ajuste por diferencia en conversión instrumento de cobertura (2) (537.931) 1.452.245 Otras variaciones patrimoniales de filiales 88.133 2.563.828 Saldo final 25.497.758 (153.312.703)
(1) El ajuste por diferencia en conversión de la inversión se detalla a continuación:
MUS$ M$Saldo inicial al 1 de Enero de 2008 de la inversión 1.324.551 658.156.162
Aportes de Capital 543.111 271.466.021Dismunución por retiros (15.500) (7.202.075)Corrección monetaria - 79.351.338Subtotal (c) 1.852.162 1.001.771.446 (b)Subtotal a tipo de cambio de cierre (c x 636,45) - 1.178.808.505 (a)Diferencia en conversión (a) - (b) 1.852.162 177.037.059Otras variaciones de filiales indirectas 26Total ajuste por diferencia en conversión de la inversión 177.037.085
(2) De acuerdo a lo estipulado en el Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., párrafo 40, la Sociedad para efectuar la inversión en Argentina, ha contraído pasivos con The Home Depot International Inc., el cual ha sido designado y contabilizado como instrumento de cobertura del riesgo de la exposición cambiaria de su inversión directa e indirecta en Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). Este pasivo cumple con los requisitos señalados en el párrafo 41 del Boletín Técnico No 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. para ser designado como instrumento de
cobertura, debido a que esta en la misma moneda de control de la inversión (dólar estadounidense), no excede el monto total de la inversión neta extranjera contabilizada y su plazo de vencimiento es de largo plazo. La diferencia de cambio de dicho pasivo, neta de su correspondiente corrección monetaria chilena ascendió al 31 de diciembre de 2008 a M$ 537.931 ( M$ 1.452.245 al 31 de diciembre de 2007), el cual se registró en el rubro Otras reservas, en forma de calce del ajuste acumulado por diferencia de conversión que se origina al valorizar la inversión neta en el exterior.
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212Cambios en el Patrimonio
Rubro 31-12-2008 31-12-2007Capital pagado Reserva
revalorización Capital
Sobreprecio en venta de
acciones
Otras reservas
Reserva futuros
dividendos
Resultados Acumulados
Dividendos Provisorios
Déficit Período de Desarrollo
Resultado del Ejercicio
Capital pagado
Reserva revalorización
Capital
Sobreprecio en venta de
acciones
Otras reservas
Reserva futuros
dividendos
Resultados Acumulados
Dividendos Provisorios
Déficit Período de Desarrollo
Resultado del Ejercicio
Saldo Inicial 714.110.396 - 343.972.784 -140.783.015 603.108.815 - -16.089.427 - 210.114.388 631.072.063 - 214.971.605 -82.608.134 471.451.855 - -11.293.630 - 128.332.987
Distribución resultado ejerc. anterior - - - - 194.024.961 - 16.089.427 - -210.114.388 - - - - 117.039.357 - 11.293.630 - -128.332.987 Dividendo definitivo ejerc. anterior - - - - -46.931.817 - - - - - - - - -27.114.102 - - - - Aumento del capital con emisión de acciones de pago 93.714.184 - 85.588.553 - - - - - - 36.339.000 - 113.661.000 - - - - - - Capitalización reservas y/o utilidades - - - - - - - - - - - - - - - - - - Déficit acumulado período de desarrollo - - - - - - - - - - - - - - - - - - Ajuste acumulado por diferencia en conversión - - - 178.722.330 - - - - - - - - -54.416.175 - - - - - Otras reservas variaciones patrimoniales filiales - - - 88.133 - - - - - - - - 2.354.296 - - - - - Disminucion de capital - - - - - - - - - - - - - - - - - - Gastos por emisión y colocación de acciones - - - - - - - - - - - -567.720 - - - - - - Revalorización capital propio 65.581.967 - 36.948.268 -12.529.690 67.800.479 - - - - 46.699.333 - 15.907.899 -6.113.002 41.731.705 - -175.060 - - Resultado del ejercicio - - - - - - - - 160.126.732 - - - - - - - - 210.114.388 Dividendos provisorios - - - - - - -12.684.813 - - - - - - - - -15.914.367 - - Saldo Final 873.406.547 - 466.509.605 25.497.758 818.002.438 - -12.684.813 - 160.126.732 714.110.396 - 343.972.784 -140.783.015 603.108.815 - -16.089.427 - 210.114.388
Saldos Actualizados 777.666.221 - 374.586.362 -153.312.703 656.785.500 - -17.521.386 - 228.814.569
Numero de acciones
Serie Nro. acciones suscritas Nro acciones pagadas Nro acciones con derecho a votoÚNICA 2.186.541.640 2.186.541.640 2.186.541.640
Capital
Serie Capital suscrito Capital pagadoÚNICA 873.406.547 873.406.547
OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA
EXPLOTACIÓN
Otros Egresos Fuera de la Explotación
El detalle de los Otros Egresos Fuera de la Explotación al 31 de diciembre es el siguiente:
2008 2007M$ M$
Amortización bienes intangibles (1.392.122) (1.388.319)Amortización descuento en colocación de bonos (1.034.887) (741.473)Amortización gastos diferidos en colocación de deuda y bonos (1.487.714) (1.129.057)Castigos de activos fijos - (743.645)Otros (1.295.909) (2.405.883)Total (5.210.632) (6.408.377)
CORRECCIÓN MONETARIA
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Índice de reajustabilidad
31-12-2008 31-12-2007
EXISTENCIAS IPC 0 0 ACTIVO FIJO IPC 721.782 723.667 INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS IPC 161.131.920 104.963.365 OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS. IPC 3.140.961 2.835.256 OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS UF 42.923.442 25.608.182 CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS IPC 1.215.051 870.847 TOTAL (CARGOS) ABONOS 209.133.156 135.001.317
PASIVOS (CARGOS) / ABONOS
PATRIMONIO IPC -157.801.024 -106.777.404 PASIVOS NO MONETARIOS. IPC -511.940 -978.951 PASIVOS NO MONETARIOS UF -59.149.900 -34.106.469 CUENTAS DE INGRESOS IPC -903.859 -1.158.575 TOTAL (CARGOS) ABONOS -218.366.723 -143.021.399
(PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCION MONETARIA -9.233.567 -8.020.082
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214DIFERENCIAS DE CAMBIO
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 31-12-2008 31-12-2007OTROS ACTIVOS CIRCULANTES US$ 639.296 -329.530 OTROS ACTIVOS DE LARGO PLAZO US$ 1.453.460 -4.950.618 Total (Cargos) Abonos 2.092.756 -5.280.148
PASIVOS (CARGOS) / ABONOS
CUENTAS POR PAGAR US$ 171.717 302.692 OBLIGACIONES CON BANCO E INSTITUCIONES FINANCIERAS L PLAZO US$ -1.276.800 5.180.155 OTROS PASIVOS CIRCULANTES US$ 0 671 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO SOLES -3.178.500 0 Total (Cargos) Abonos -4.283.583 5.483.518
(Perdida) Utilidad por diferencias de cambio -2.190.827 203.370
GASTOS DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE
TÍTULOS ACCIONARIOS Y DE TÍTULOS DE DEUDAS
1.- Gastos de Emisión y Colocación de Títulos de Deuda
El detalle es el siguiente al 31 de diciembre:
Concepto 2008 2007M$ M$
Asesoría Financiera 527.768 822.528 Asesorías Legales 213.656 68.097 Informes de clasificaciones de riesgo 133.342 81.112 Gastos de Imprenta 594.175 675.234 Impuesto de timbre y estampilla 8.264.795 4.171.883 Comisiones de colocación 228.677 364.625 Total 9.962.413 6.183.479
2.- Gastos de Emisión y Colocación de acciones
El detalle es el siguiente al 31 de diciembre:
Concepto 2008 2007M$ M$
Comisiones de colocación - 618.247 Total - 618.247
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
1.- El efectivo y efectivo equivalente se compone como sigue:
2008 2007M$ M$
Disponible 11.410.745 365.173 Valores negociables 770.000 -Valores en cobro - 162.614.286 Total 12.180.745 162.979.459
CONTRATOS DE DERIVADOS
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad mantiene vigente los siguientes contratos de compraventa de futuros de moneda extranjera :
Con fecha enero de 2004 y julio de 2005, la Sociedad ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap), con el Banco Santander, BBVA y Citibank por US$ 28 millones, US$ 28 millones y US$ 44 millones, respectivamente. La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el crédito sindicado, contraído con distintos bancos liderados por el BBVA.
Con fecha enero de 2008 , la Sociedad ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap), con el Banco Santander y BBVA por US$ 360 millones y US$ 120 millones , respectivamente. La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el crédito sindicado, contraído con distintos bancos liderados por el Santander.
Con fecha enero de 2008 , la Sociedad ha contraído un contrato de derivados (Cross Currency Swap), con Cencosud Supermercados S.A. por US$ 459 millones. La finalidad del contrato, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre la cuenta por cobrar con Cencosud Supermercados S.A.
Con fecha mayo de 2008 , la Sociedad ha contraído contratos de derivados (Cross Currency Swap), con el Banco Santander por UF 2.257.437 (equivalentes a 280.000.000 soles). La finalidad de los contratos, es la cobertura de los riesgos de tasas de cambio e interés sobre el bono colocado en Perú.
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e) Efectuar operaciones con personas relacionadas siempre en condiciones de mercado.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con los límites de endeudamiento antes señalados.
- Cencosud S.A., y Cencosud Supermercados S.A., son avales ante el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, Banco Security y HSBC Bank Chile, para garantizar las obligaciones de la filial Cencosud Shopping Centers S.A.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de apertura de línea de crédito firmado entre la filial Cencosud Shopping Centers S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, Banco Security y HSBC Bank Chile; el garante, Cencosud S.A. Chile deberá cumplir con las siguientes restricciones financieras y de gestión:
a) Obligación de entregar información financiera periódica, a lo menos en las mismas fechas en las cuales ésta deba ser entregada a la autoridad reguladora local.
b) Obligación de mantener sus estados financieros anuales auditados.
c) Obligación de mantener el estado actual de sus negocios sin modificaciones relevantes que impliquen un efecto material adverso.
d) Restricción a fusiones, adquisiciones y divisiones en los cuales el Deudor o los Garantes no resulte finalmente el controlador de sus negocios actualmente en ejercicio.
e) Obligación de cumplir con las obligaciones que impone la ley, especialmente aquellas derivadas de la legislación ambiental aplicable.
f) Restricción a efectuar transacciones efectuadas con partes relacionadas en condiciones distintas a las de mercado.
g) Obligación a mantener al día el pago de impuestos, patentes, permisos u otros pagos al Fisco o autoridad administrativa pertinente.
h) Restricciones al cambio de la estructura accionaria del Deudor y/o Garantes, de manera tal que los actuales accionistas principales dejen de controlar directa o indirectamente el 51% de las acciones de estas sociedades.
i) Obligación de dotar una cuenta de reserva que cubra el 100% del monto del pago de capital e intereses del próximo semestre, la cual deberá ser dotada anticipadamente de manera mensual con 1/6 del pago respectivo.
j) Prohibición de vender, ceder, transferir o constituir gravámenes sobre activos esenciales y contratos importantes.
k) Restricciones a establecer gravámenes sobre otros activos fijos no esenciales, por montos superiores al 1,5% de sus activos consolidados.
Contrato de derivados
Tipo de derivado Tipo de contrato
DESCRIPCIÓN DE LOS CONTRATOS Valor de la partida protegida
Cuentas contables que afectaValor del contrato
Plazo de vencimiento o expiración
Ítem especificoEspecífico
Posición Compra/
Venta
Partida o transacción protegida Activo / Pasivo Efecto en ResultadoNombre Monto Nombre Monto Realizado No Realizado
CROSS CURRENCY SWAP CCPE 46.841.200 II-2018 TIPO DE CAMBIO / TASA C BONOS EMITIDOS EN PERÚ SERIE A 45.110.456 48.427.828 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO DE L/P 8.308.572 1.633.994 - FORWARD CCPE 462.967 I-2009 TIPO DE CAMBIO C FLUJO DE CAJA 453.835 461.264 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES - - -1.703 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 5.387.912 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 4.398.548 4.900.665 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 487.247 -658.413 -1.145.660 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 2.938.861 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 2.399.208 2.673.090 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 265.771 -359.134 -624.905 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 5.371.851 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 4.398.548 4.900.665 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 471.186 -656.450 -1.127.636 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 2.930.101 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 2.399.208 2.673.090 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 257.011 -358.064 -615.075 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 6.951.450 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 6.912.004 7.701.045 OTROS PASIVOS CIRCULANTES (-) 749.595 -26.844 722.751 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 3.791.700 II-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 3.770.184 4.200.570 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO (-) 408.870 -14.642 394.228 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 59.970.000 I-2009 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 56.600.400 76.374.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 16.404.000 -2.609.902 13.794.098 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 119.724.000 I-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 113.200.800 152.748.000 OTROS ACTIVOS DE LARGO PLAZO 33.024.000 -4.256.253 28.767.747 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 60.090.000 I-2009 TIPO DE CAMBIO / TASA C CRÉDITO SINDICADO EN DOLARES 56.600.400 76.374.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 16.284.000 -1.974.808 14.309.192 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 114.732.287 I-2009 TIPO DE CAMBIO / TASA V CUENTA POR COBRAR EN DOLARES 108.329.051 146.174.285 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 31.441.998 1.221.851 -30.220.147 CROSS CURRENCY SWAP CCPE 114.732.287 I-2010 TIPO DE CAMBIO / TASA V CUENTA POR COBRAR EN DOLARES 108.329.051 146.174.285 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 31.441.998 7.688.200 -23.753.798
CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
1.- Restricciones
- Cencosud S.A. es aval ante el Banco de Chile y el Banco de Crédito e Inversiones, para garantizar crédito de importación de las filiales Easy S.A. y Cencosud S.A. (Argentina).
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de emisión de bonos de Cencosud S.A., de fecha 5 de Julio de 2001, la compañía tiene, entre otros, los siguientes límites de endeudamiento o restricciones a la gestión:
a) Mantener activos libres de gravámenes equivalentes a uno coma dos veces el monto de capital adeudado por los bonos.
b) No vender, ceder o transferir activos esenciales que representen más del 30% de sus activos totales y que pongan en peligro la continuidad de su giro, salvo que la venta, cesión o transferencia sea a una filial.
c) Mantener una razón de endeudamiento financiera (deuda financiera / Patrimonio) consolidada no superior a uno coma tres veces.
d) Mantener un patrimonio mínimo de 11.500.000 Unidades de Fomento.
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218l) Cencosud Consolidado deberá mantener una razón entre Deuda Financiera neta sobre su total patrimonio inferior a 1,2 veces.
m) Cencosud Consolidado deberá mantener un nivel de endeudamiento máximo, medido como total de pasivos sobre total patrimonio, inferior a 1,5 veces.
n) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un patrimonio no inferior a 28 millones de unidades de fomento.
o) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un total de activos consolidados por un monto igual o superior a 50 millones de unidades de fomento.
p) Cencosud Consolidado debe mantener una cobertura de gastos financieros, calculada como EBITDA sobre gastos financieros, no inferior a 3 veces.
q) Cencosud Consolidado deberá mantener una relación de deuda financiera neta y EBITDA durante la vigencia del crédito no superior a 4,25 veces.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Cencosud S.A. emitió 3 cartas de crédito a favor de The Home Depot International Inc. con la finalidad de garantizar el 50% de la deuda que mantiene con ellos por la compra de las 1.000 cuotas sociales de Easy Argentina S.R.L. (hoy fusionada con Cencosud S.A. Argentina). Las cartas de crédito fueron emitidas por el Bank Boston y ABN AMRO Bank por un monto de MUS$ 16.313 cada una y por el BancoEstado por MUS$ 6.017.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de crédito firmado entre Cencosud S.A. y los bancos, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SCH Overseas Bank, Inc, BNP Paribas, ABN AMRO Bank, HSBC bank y Citibank N.A., Cencosud S.A. deberá cumplir con las mismas restricciones financieras y de gestión que debe cumplir como garante del crédito otorgado a su filial Cencosud Shopping Centers S.A.
Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Shopping Centers S.A. son avales de Cencosud S.A. en el crédito sindicado descrito anteriormente.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones contraídas con el público (bonos), emisiones C, D, E, F absorbidas en el proceso de fusión por parte de Cencosud S.A., esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Relación deuda patrimonio individual y consolidada no superior a 1,5 veces.
b) Mantener activos consolidados libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,3 veces el pasivo exigible consolidado no garantizados del emisor.
c) Mantener un patrimonio consolidado mínimo de UF 9.000.000.
d) Mantener directa o por intermedio de sus filiales la propiedad de la marca “Almacenes Paris”.
e) Reflejar en los libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas.
f) Velar porque las operaciones que realice con sus filiales o con otras personas relacionadas se efectuen en condiciones de mercado.
g) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales.
h) No otorgar avales ni fianzas, ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros.
i) Mantener en los estados financieros trimestrales la propiedad directa o indirecta de al menos un 67% de “Administradora de Créditos Comerciales ACC S.A.” hoy absorvida por Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. y de “Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A.” hoy absorvida por Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.
j) Mantener los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos al 70% de los ingresos de explotación consolidados.
k) Informar al representante de los tenedores de bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los bonos correspondientes a la línea de crédito.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), en la emisión BCENC-A, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Cumplir con las leyes, reglamentos y demás disposiciones legales que le sean aplicables, particularmente, cumplir con el pago en tiempo y forma de los impuestos, tributos, tasas, derechos y cargos que afecten a la Sociedad o a sus bienes muebles e inmuebles,
b) Establecer y mantener adecuados sistemas de contabilidad sobre la base de los principios contables generalmente aceptados en Chile, como asimismo contratar y mantener a una firma de auditores externos independientes de reconocido prestigio nacional o internacional para el examen y análisis de los Estados Financieros de la Sociedad, respecto de los cuales tal firma deberá emitir una opinión al treinta y uno de diciembre de cada año. Asimismo, la Sociedad deberá contratar y mantener, en forma continua e ininterrumpida, a dos clasificadoras de riesgo inscritas en la Superintendencia, en tanto se mantenga vigente y en circulación las emisiones de Bonos con cargo a la Línea.
c) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, dentro del mismo plazo en que deba entregarse a la Superintendencia, copia de toda la información que la Sociedad esté obligado a enviar a la Superintendencia, siempre que ésta no tenga la calidad de información reservada, incluyendo copia de sus Estados Financieros trimestrales y anuales, individuales y consolidados. Asimismo, la Sociedad deberá enviar al Representante de los Tenedores de Bonos copias de los informes de clasificación de riesgo de la emisión, a más tardar, dentro de los cinco días hábiles siguientes, contados desde la recepción de estos informes de sus clasificadores privados.
d) Notificar al Representante de los Tenedores de Bonos de las citaciones a juntas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a más tardar, el día de publicación del aviso de la última citación a los accionistas.
e) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, junto con la información trimestral señalada en punto c anterior, los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de sus filiales, superiores al diez por ciento de dicho capital, así como cualquier reducción que signifiqueperder el control de la empresa, una vez efectuada la transacción. Lo anterior será aplicable tratándose de Filiales Relevantes.
f) No efectuar, con personas relacionadas, operaciones en condiciones que sean más desfavorables al Emisor en relación con las que imperen en el mercado, según lo dispuesto en el Artículo No.89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
g) Mantener las siguientes relaciones financieras, sobre los Estados Financieros Trimestrales.
i) Un nivel de endeudamiento en que la relación Pasivo Exigible Consolidado menos Disponible, Depósitos a Plazo, Valores Negociables, pacto de retroventa y contratos forwards sobre Patrimonio Consolidado más el Interés Minoritario no supere el nivel de uno coma cincuenta veces.
ii) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a una coma veinte veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor.
iii) Mantener un Patrimonio Consolidado mínimo de veintidós millones de Unidades de Fomento;
h) Salvo declaración expresa del Representante de los Tenedores de Bonos, facultado por la Junta Extraordinaria de Tenedores de Bonos, con los votos que representan a lo menos el cincuenta y un por ciento de los Bonos emitidos en circulación, que libera a la Sociedad de la obligación que más adelante se indica, éste deberá mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas “Jumbo” y “Paris”.
i) Registrar en sus libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas que, a juicio de la Sociedad, deban ser reflejadas en los estados financieros de la Sociedad.
j) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales comprendidos por oficinas centrales, edificios, inventarios, muebles, equipos de oficina y vehículos. La Sociedad velará porque sus filiales se ajusten a dicha condición.
k) No otorgar avales ni fianzas ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros, excepto a filiales de la Sociedad.
l) Poseer directa o indirectamente, acciones que representen al menos un cincuenta y un por ciento del capital de las sociedades Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Administradora de Tarjetas S.A..
m) Mantener en los Estados Financieros Trimestrales Consolidados ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos dos tercios de los Ingresos de Explotación Consolidados.
n) Informar al Representante de los tenedores de Bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los Bonos correspondientes a la Línea.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), en la emisión BCENC-C, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
(a) Un nivel de endeudamiento consolidado igual o inferior a 1,50 veces, medido como la razón entre: (i) sus Obligaciones Financieras Netas Consolidadas y (ii) su Patrimonio más Interés Minoritario. Para efectos del cálculo de esta razón, se entenderá por Obligaciones Financieras Netas Consolidadas al Pasivo Exigible Consolidado, entendido como la suma de las cuentas “Total Pasivos Circulantes” y
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220“Total Pasivos a Largo Plazo” de los Estados Financieros Consolidados de la Compañía, menos las cuentas de (i) Disponible, (ii) Depósitos a Plazo, (iii) Valores Negociables y (iv) pactos de retroventa y contratos forwards de la cuenta Otros Activos Circulantes. Asimismo, se sumará al Pasivo Exigible Consolidado las obligaciones que asuma el Emisor en su calidad de aval, fiador simple y/o solidario y aquellas en que responda en forma directa o indirecta de las obligaciones de terceros.
(b) Un Patrimonio Consolidado mínimo de UF 22.000.000, medido sobre los Estados Financieros Consolidados de la Compañía.
(c) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,20 veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor.
(d) Mantener la propiedad directa o indirecta de al menos un 51% del capital de “Cencosud Supermercados S.A.” y “Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.” y sus respectivos sucesores o cesionarios, así como de las sociedades que eventualmente y en el futuro controlen las áreas de negocios que desarrollan actualmente las citadas sociedades.
(e) Mantener los ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos a un nivel equivalente al menos a dos tercios de los Ingresos de Explotación Consolidados del Emisor.
(f) Mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas i) “Jumbo” y ii) “Paris”.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Las filiales Paris S.A. y Administradora de Servicios Integrales ASIN S.A. (hoy absorvida por Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.) se constituyeron en fiador y codeudor solidario de Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. respecto de las obligaciones contraídas a favor del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, Banco del Desarrollo, Corpbanca, y Banco Security, en virtud de la suscripción del contrato de novación por sustitución de deudor, reconocimiento de deuda, reestructuración, reprogramación y prórroga del crédito.
- La filial Sociedad Comercial de Tiendas S.A. se constituyó en fiadora de la sociedad relacionada Administradora y Comercial Viña del Mar Ltda. hoy absorvida por Grandes Tiendas Administradora Norte Ltda. ante Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. por las obligaciones que para la primera emanan del contrato de arrendamiento de la tienda ancla de Paris en Mall Viña del Mar.
- La filial Cencosud Administradora de Tarjetas S.A. garantiza de forma solidaria las línes de crédito de importaciones obtenidas por Paris S.A., por un valor de US$ 20.000.000 y US$ 60.000.000 con los bancos Scotiabank y banco Santander Chile respectivamente.
- De acuerdo a lo establecido en el contrato de crédito firmado entre Cencosud S.A. y Banco Santander Chile; el deudor, Cencosud S.A. Chile, deberá cumplir con las siguientes restricciones financieras y de gestión:
a) Obligación de entregar información financiera periódica, a lo menos en las mismas fechas en las cuales ésta deba ser entregada a la autoridad reguladora local.
b) Obligación de mantener sus estados financieros anuales auditados.
c) Obligación de mantener el estado actual de sus negocios sin modificaciones relevantes que impliquen un efecto material adverso.
d) Restricción a fusiones, adquisiciones y divisiones en los cuales el Deudor o los Garantes no resulte finalmente el controlador de sus negocios actualmente en ejercicio.
e) Obligación de cumplir con las obligaciones que impone la ley, especialmente aquellas derivadas de la legislación ambiental aplicable.
f) Restricción a efectuar transacciones efectuadas con partes relacionadas en condiciones distintas a las de mercado.
g) Obligación a mantener al día el pago de impuestos, patentes, permisos u otros pagos al Fisco o autoridad administrativa pertinente.
h) Restricciones al cambio de la estructura accionaria del Deudor y/o Garantes, de manera tal que los actuales accionistas principales dejen de controlar directa o indirectamente el 51% de las acciones de estas sociedades.
i) Prohibición de vender, ceder, transferir o constituir gravámenes sobre activos esenciales y contratos importantes.
j) Restricciones a establecer gravámenes sobre otros activos fijos no esenciales, por montos superiores al 1,5% de sus activos consolidados.
k) Cencosud Consolidado deberá mantener una razón entre Deuda Financiera neta sobre su total patrimonio inferior a 1,2 veces.
l) Cencosud Consolidado deberá mantener un nivel de endeudamiento máximo, medido como total de pasivos sobre total patrimonio, inferior a 1,5 veces.
m) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un patrimonio no inferior a 28 millones de unidades de fomento.
n) Cencosud Consolidado deberá mantener en todo momento un total de activos consolidados por un monto igual o superior a 50 millones de unidades de fomento.
o) Cencosud Consolidado debe mantener una cobertura de gastos financieros, calculada como EBITDA sobre gastos financieros, no inferior a 3 veces.
p) Cencosud Consolidado deberá mantener una relación de deuda financiera neta y EBITDA durante la vigencia del crédito no superior a 4,25 veces.
q) Cencosud deberá mantener al menos 2/3 de sus ingresos consolidados provenientes del giro de sus actuales negocios.
Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), en el marco del Primer Programa de Bonos Corporativos de Cencosud S.A. en la República del Perú, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, durante el plazo en que los bonos se encuentren vigentes, siendo principalmente las siguientes:
(a) En caso que se produzca uno o más eventos de incumplimiento y mientras estos no hayan sido subsanados , el emisor no podrá: (i) acordar o realizar distribución alguna a sus socios, cualquiera sea el concepto o la forma como se realice; o (ii) realizar cualquier pago de principal, intereses, primas u otros montos con relación a cualquier préstamo subordinado que no sea Pari Passu con otras deudas u obligaciones sin garantías específicas.
(b) En ningún momento podrán haber emisiones vigentes en circulación por mas de US$ 150.000.000 de valor o su equivalente en nuevos soles. Para determinar el monto en dólares de una emisión, de una serie o del programa en nuevos soles, se utilizará en la respectiva fecha de colocación el tipo de cambio contable SBS.
(c) No podrá realizar cambios sustanciales en el giro del principal de su negocio ni en su objeto social que tengan un efecto materialmente adverso en la condición financiera del emisor, entendiendo por tal aquel cambio que tenga como efecto que la clasificación de riesgo asignadla programa disminuya en dos o más categorías de riesgo por debajo de la clasificación vigente a dicho momento.
(d) No podrá ocurrir un cambio de control que tengan como efecto que la clasificación de riesgo asignadla programa disminuya en dos o más categorías de riesgo por debajo de la clasificación vigente a dicho momento.
(e) No podrá transferir o ceder, total o parcialmente, sus obligaciones bajo los documentos del programa.
(f) Un nivel de endeudamiento consolidado igual o inferior a 1,20 veces, medido como la razón entre: (i) sus Obligaciones Financieras Netas Consolidadas y (ii) su Patrimonio más Interés Minoritario. Para efectos del cálculo de esta razón, se entenderá por Obligaciones Financieras Netas Consolidadas al Pasivo Exigible Consolidado, entendido como la suma de las cuentas “Total Pasivos Circulantes” y “Total Pasivos a Largo Plazo” de los Estados Financieros Consolidados de la Compañía, menos las cuentas de (i) Disponible, (ii) Depósitos a Plazo, (iii) Valores Negociables y (iv) pactos de retroventa y contratos forwards de la cuenta Otros Activos Circulantes. Asimismo, se sumará al Pasivo ExigibleConsolidado las obligaciones que asuma el Emisor en su calidad de aval, fiador simple y/o solidario y aquellas en que responda en forma directa o indirecta de las obligaciones de terceros. Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
- Producto de las obligaciones de Cencosud S.A. contraídas con el público (bonos), emisiones E y F, esta se encuentra obligada a mantener ciertas restricciones a los indicadores financieros y otras limitaciones a la gestión, siendo principalmente las siguientes:
a) Cumplir con las leyes, reglamentos y demás disposiciones legales que le sean aplicables, particularmente, cumplir con el pago en tiempo y forma de los impuestos, tributos, tasas, derechos y cargos que afecten a la Sociedad o a sus bienes muebles e inmuebles,
b) Establecer y mantener adecuados sistemas de contabilidad sobre la base de los principios contables generalmente aceptados en Chile, como asimismo contratar y mantener a una firma de auditores externos independientes de reconocido prestigio nacional o internacional para el examen y análisis de los Estados Financieros de la Sociedad, respecto de los cuales tal firma deberá emitir una opinión al treinta y uno de diciembre de cada año. Asimismo, la Sociedad deberá contratar y mantener, en forma continua e ininterrumpida, a dos clasificadoras de riesgo inscritas en la Superintendencia, en tanto se mantenga vigente y en circulación las emisiones de Bonos con cargo a la Línea.
c) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, dentro del mismo plazo en que deba entregarse a la Superintendencia, copia de toda la información que la Sociedad esté obligado a enviar a la Superintendencia, siempre que ésta no tenga la calidad de información reservada, incluyendo copia de sus Estados Financieros trimestrales y anuales, individuales y consolidados. Asimismo, la Sociedad deberá enviar al Representante de los Tenedores de Bonos copias de los informes de clasificación de riesgo de la emisión, a más tardar, dentro de los cinco días hábiles siguientes, contados desde la recepción de estos informes de sus clasificadores privados.
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222d) Notificar al Representante de los Tenedores de Bonos de las citaciones a juntas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a más tardar, el día de publicación del aviso de la última citación a los accionistas.
e) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, junto con la información trimestral señalada en punto c anterior, los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de sus filiales, superiores al diez por ciento de dicho capital, así como cualquier reducción que signifique perder el control de la empresa, una vez efectuada la transacción. Lo anterior será aplicable tratándose de Filiales Relevantes.
f) No efectuar, con personas relacionadas, operaciones en condiciones que sean más desfavorables al Emisor en relación con las que imperen en el mercado, según lo dispuesto en el Artículo No.89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
g) Mantener las siguientes relaciones financieras, sobre los Estados Financieros Trimestrales.
i) Un nivel de endeudamiento en que la relación Pasivo Exigible Consolidado menos Disponible, Depósitos a Plazo, Valores Negociables, pacto de retroventa y contratos forwards sobre Patrimonio Consolidado más el Interés Minoritario no supere el nivel de uno coma veinte veces.
ii) Mantener Activos Totales libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a una coma veinte veces el Pasivo Exigible Consolidado no garantizado del Emisor.
iii) Mantener un Patrimonio Consolidado mínimo de veintidós millones de Unidades de Fomento.
h) Salvo declaración expresa del Representante de los Tenedores de Bonos, facultado por la Junta Extraordinaria de Tenedores de Bonos, con los votos que representan a lo menos el cincuenta y un por ciento de los Bonos emitidos en circulación, que libera a la Sociedad de la obligación que más adelante se indica, éste deberá mantener directamente o a través de sus filiales, la propiedad de las marcas “Jumbo” y “Paris”.
i) Registrar en sus libros de contabilidad las provisiones que surjan de contingencias adversas que, a juicio de la Sociedad, deban ser reflejadas en los estados financieros de la Sociedad.
j) Mantener seguros que protejan razonablemente sus activos operacionales comprendidos por oficinas centrales, edificios, inventarios, muebles, equipos de oficina y vehículos. La Sociedad velará porque sus filiales se ajusten a dicha condición.
k) No otorgar avales ni fianzas ni constituirse como codeudor solidario en favor de terceros, excepto a filiales de la Sociedad.
l) Poseer directa o indirectamente, acciones que representen al menos un cincuenta y un por ciento del capital de las sociedades Cencosud Supermercados S.A., y Cencosud Administradora de Tarjetas S.A..
m) Mantener en los Estados Financieros Trimestrales Consolidados ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle, administración de centros comerciales, inversión inmobiliaria y evaluación, otorgamiento y administración de créditos, a un nivel equivalente al menos un sesenta y siete por ciento de los Ingresos de Explotación Consolidados
n) Informar al Representante de los tenedores de Bonos del uso efectivo de los fondos provenientes de la colocación de los Bonos correspondientes a la Línea.
Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cumple satisfactoriamente con las restricciones financieras y de gestión antes señaladas.
2.- Juicios y Otras Acciones Legales
- Durante el mes de Septiembre de 2006, Banco de Chile presentó Demanda interpuesta ante El Tribunal de la Libre Competencia en contra de Paris S.A. (Guerra del Plasma). Cuantía. Se solicita multa de hasta UTM 20.000. En el mes de abril de 2008, el tribunal multó a Paris S.A. con US$7,4 millones, la sociedad apelará ante la Corte Suprema en relación a este fallo.
- Durante el mes de diciembre de 2006, el Servicio Nacional del Consumidor presentó ante los Tribunales de Justicia una demanda colectiva en contra de la sociedad Cencosud Administradora de Tarjetas S.A., siendo notificada en el mes de enero de 2007. En la actualidad, se encuentra pendiente el pronunciamiento de la Corte de Apelaciones de Santiago respecto de la admisibilidad de la misma.
- Cencosud S.A.(Argentina), Sociedad controlada por Inversiones Jumbo S.A. ha sido demandada en ciertos juicios en particular ante los Fueros laboral y Comercial. Basado en la información disponible, los asesores letrados de la Sociedad consideran que la responsabilidad contingente que podría surgir de dichos litigios no tendría un efecto material adverso que supere la provisión de contingencias por Juicios y litigios registrada por la sociedad al 31 de diciembre de 2008 y 2007 por US$ 9.195.619 y US$ 7.740.367 respectivamente.
La filial Cencosud S.A.(Argentina), ha garantizado con derechos reales algunos depósitos en garantía recibidos de concesionarios. Los bienes gravados son un inmuebles con hipoteca, con un depósitos en garantía recibidos por el año 2008 y 2007 por un monto ascendente a US$ 8.576.850 y US$ 8.711.027 respectivamente.
- La información proporcionada por los asesores legales de la filial Cencosud Supermercados S.A., respecto a los juicios pendientes, indican un eventual riesgo de pérdida, por un monto ascendente a M$ 132.641, lo cual no supera la provisión de contingencias por juicios y litigios establecida al 31 de diciembre de 2008.
- Las filiales Cencosud Supermercados S.A., Easy S.A., Cencosud Shopping Centers S.A. y la coligada Administradora del Centro Comercial Alto Las Condes Ltda. mantienen juicios y litigios pendientes al cierre de los estados financieros, cuyos montos reclamados se encuentran cubiertos bajo póliza de seguros de responsabilidad civil.
La Filial Jumbo Retail Argentina S.A. ha sido demandada en diversos juicios. Basados en la información disponible y considerando que, a la luz de la inherente dificultad de predecir el resultado de estas acciones, especialmente en los casos en los que ni siquiera se tiene conocimiento del monto reclamado, la Sociedad ha provisionado la mejor estimación del rango de probable ocurrencia, los asesores letrados de la Sociedad consideran que la responsabilidad contingente que podría surgir de dichos litigios no tendría un efecto materialmente adverso que supere la provisión para contingencias por juicios y litigios registrada por la Sociedad Jumbo Retail Argentina S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 asciende a US$ 41.875.589 y US$ 38.931.513 respectivamente.
Actualmente, Jumbo Retail Argentina S.A. es objeto de ciertas contingencias que se describen en los párrafos siguientes, por las cuales no es posible precisar al 31 de diciembre de 2008 el impacto de las mismas. Sin embargo, Disco Ahold International Holding N.V. y Koninklije Ahold N.V. han convenido indemnizar a la sociedad por las pérdidas que se puedan generar como consecuencia de contingencias relacionadas con la pesificación de deudas y reclamos fiscales.
- Con fecha 3 de Diciembre de 2007 la subsidiaria Jumbo Retail Argentina S.A. hoy fusionada con Disco S.A. recibió determinaciones de oficio por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado e impuesto a las ganancias relacionados con los ejercicios fiscales 2002 y 2003. Dichos reclamos se refieren al tratamiento dispensado por la Sociedad al impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo. Los montos reclamados ascienden a aproximadamente US$ 3 millones.
A la fecha, durante el mes de febrero de 2008, la sociedad ha efectuado la presentación de los recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación con los argumentos técnicos que respaldan el tratamiento impositivo otorgado por la compañía.
Pesificación de deudas
Disco S.A. ( fusionada en Jumbo Retail Argentina S.A) procedió a pesificar deudas por compra de las sociedades Ekono, Supramer S.A. y Angulo Hermanos S.A., efectuando los pagos conforme la Ley 25.561, Decreto 214/2002 y normas complementarias que han dispuesto la conversión a pesos de todas las obligaciones denominadas en dólares estadounidenses de causa o título anterior al 6 de enero de 2002 (según una relación de cambio de un dólar igual a un peso argentino) y la aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) contemplado por el Art. 4 del Decreto 214/2002 a los importes convertidos en pesos.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables consolidados tanto D&S S.A. como los vendedores de Angulo Hermanos S.A. y Alimentar S.A., han iniciado procesos formales de reclamo contra la filial Disco S.A.
Los asesores legales de Jumbo Retail Argentina S.A. han manifestado su opinión sobre la vigencia del Decreto 214/02 y consecuentemente las deudas en moneda extranjera originadas en contratos (básicamente por adquisiciones de sociedades),
firmados con anterioridad a la finalización de la vigencia de la ley de convertibilidad han sido contabilizadas a un tipo de cambio de 1 peso por cada dólar, y han sido actualizadas por el “Coeficiente de Estabilización de Referencia” (CER).
En el caso que el contenido del Decreto 214/02 no fuera aplicable, para la cancelación de las obligaciones, la Sociedad podría llegar a afrontar pasivos adicionales por hasta aproximadamente millones US$ 45.
La necesidad de ajustes respecto de esta posición adoptada por la Sociedad, si es que hiciera falta alguno, sólo podrá ser determinado una vez que la Corte se haya expedido, o que las partes acuerden una solución extrajudicial.
Reclamos fiscales
a) El 3 de julio de 2003 y como parte de un mega operativo ordenado por un juez, en relación con una investigación por facturas apócrifas, Disco S.A. fue sujeto de un allanamiento. En el mismo se suministró información relativa a ciertos proveedores y algunos libros societarios de la filial fueron secuestrados. A la fecha no se ha recibido ningún reclamo por parte de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) o la Justicia y consecuentemente no se puede determinar la probabilidad de contingencia emergente de dicho procedimiento judicial. Los potenciales reclamos, si los hubiera, y la necesidad de eventuales ajustes contables, sólo podrán ser analizados y evaluados a partir de la evolución de los referidos reclamos.
Cabe aclarar que Disco Ahold Internacional Holdings N.V. y Koninklijke Ahold N.V., sociedades vendedora y garante de las acciones de Disco S.A., respectivamente, han acordado indemnizar a Jumbo Retail Argentina S.A. por las pérdidas que podrían derivarse de la resolución de la situación descrita en punto de pesificación de deudas.
b) Con fecha 3 de Diciembre de 2007 la subsidiaria fusionada Disco S.A. recibió determinaciones de oficio por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado e impuesto a las ganancias relacionados con los ejercicios fiscales 2002 y 2003. Dichos reclamos se refieren al tratamiento dispensado por la Sociedad al impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo. Los montos reclamados, hasta la fecha, ascienden a aproximadamente US$ 3 millones.
Durante el mes de febrero de 2008, la Sociedad ha efectuado la presentación de los recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación con los argumentos técnicos que respaldan el tratamiento impositivo otorgado por la compañía.
c) Con fecha 18 de diciembre de 2008, la sociedad recibió una pre-vista por diferencias en la interpretación en la liquidación del impuesto al valor agregado relacionado con la venta de leche en polvo correspondiente al ejercicio fiscal 2004. El monto reclamado asciende a aproximadamente US$ 1,8 millones.
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224Con fecha 30 de diciembre de 2008, la sociedad contestó dicha pre-vista rechazándola y ofreciendo exponer y ampliar los fundamentos que la sustenta.
Adquisición de Disco S.A. y Filiales ( Fusionada con Jumbo Retail Argentina S.A.)
El 5 de marzo de 2004 Disco Ahold International Holdings NV (DAIH) en su carácter de vendedor firmó un acuerdo de compraventa por las acciones de Disco S.A. con el grupo Cencosud.
Con fecha 1 de noviembre de 2004, las compañías mencionadas firmaron una adenda a dicho acuerdo, por el cual Jumbo Retail Argentina S.A. adquirió el 84,75% de las acciones de Disco S.A. La transferencia definitiva de las restantes acciones en poder de DAIH, que representan un 15,19 % de la participación en el capital de Disco S.A., se encontraba afectada por una resolución judicial que prohibía su transferencia. Con fecha 5 de octubre de 2007 DAIH comunicó a la Sociedad la transferencia de dichas acciones en favor de Jumbo Retail Argentina S.A. con efecto al 17 de octubre de 2007.
La transacción descripta se encuentra aprobada por parte de la Secretaría de Coordinación Técnica, dependiente del Ministerio de Economía, de acuerdo a lo indicado por la Ley de Defensa de la Competencia. Dicha aprobación fue otorgada sin observaciones y sin condicionamientos.
Adicionalmente, con fecha 31 de octubre de 2007, los accionistas de Jumbo Retail Argentina S.A., Disco S.A. y Supermercados Ekono S.A. aprobaron llevar a cabo la fusión de dichas sociedades con efecto a partir del 1 de noviembre de 2007.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros el trámite de fusión se encuentra inscrito ante el organismo de contralor con fecha 26 de octubre de 2008.
Adquisición de las acciones de Blaisten S.A.
Con fecha 28 de diciembre de 2007, la Compañía adquirió las acciones de Blaisten S.A. instrumentándose que en forma irrevocable Cencosud S.A. abone el precio de U$S 38 millones por la adquisición del 100% de las acciones.
Blaisten S.A. se dedica a la comercialización de artículos, productos y materiales para la construcción.
La transacción descrita ha sido aprobada el 22 de diciembre de 2008, sin condicionamientos por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, organismo dependiente de la Secretaría de Comercio Interior.
3.- La Sociedad Cencosud Brasil S.A. y filiales presenta los
siguientes movimientos al 31 de diciembre de 2008:
a) Trabajo
La provisión para juicios laborales registrada por la Sociedad Cencosud Brasil S.A. al 31 de diciembre de 2008 asciende a R$ 5.571.
b) Civiles
La provisión para juicios civiles registrada por la Sociedad Cencosud Brasil S.A. al 31 de diciembre de 2008 asciende a R$ 2.552.
c) Tributarias
Al 31 de diciembre de 2008, la filial indirecta GBarbosa Comercial Ltda. era reclamada en 11 procesos administrativos y un proceso judicial. Nuestros consultores jurídicos, considerando los asuntos contingentes con pérdida probable nos recomiendan al 31 de diciembre de 2008 constituir una provisión de R$ 25.959 la cual es considerada suficiente para cubrir eventuales pérdidas por estas contingencias.
4.- La Sociedad Cencosud Perú S.A. y filiales no mantiene
contingencias que representen pasivos de importancia por los
que no se haya constituido una provisión.
Garantías directas
Acreedor de la garantía
DeudorTipo de
garantía
Activos comprometidos
Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados
financieros Liberación de Garantías
Nombre Relación Tipo Valor
Contable 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2009 Activos 31-12-2010 Activos 31-12-2011 Activos THE HOME DEPOT INTERNATIONAL INC. CENCOSUD S.A. MATRIZ BANCARIA CARTAS DE CREDITO 5.932.623 5.932.623 5.043.949 - 0 - 0 - 0
Garantias indirectas
Acreedor de la garantía
DeudorTipo de
garantía
Activos comprometidos
Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados
financieros Liberación de Garantías
Nombre Relación Tipo Valor Contable 31-12-2008 31-12-2007 31-12-2009 Activos 31-12-2010 Activos 31-12-2011 Activos
BANCO DE CREDITO E INVERSIONES EASY S.A. FILIAL AVAL EXISTENCIAS 252.364 252.364 165.437 - 0 - 0 - 0
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226CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS
El detalle de las cauciones obtenidas al 31 de diciembre es la siguiente:
Nombre del otorgante de la caución 2008 2007M$ M$
ProveedoresCopesa Producciones e Impresos S.A. - 1.987Puerto Madero Impresores S.A. - 1.986Morgan Impresores S.A. - 1.986R Donnelley Chile Limitada - 1.987Total boletas de garantías por licitación Impresiones - 7.946
Total Cauciones Obtenidas - 7.946
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
ACTIVOS
Rubro Moneda Monto Monto31-12-2008 31-12-2007
Activos circulantesDISPONIBLE $ NO REAJUSTABL 10.925.555 288.271DISPONIBLE DÓLARES 485.190 76.902VALORES NEGOCIABLES $ REAJUSTABLES 770.000 0DEUDORES VARIOS $ NO REAJUSTABL 234.826 143.761DEUDORES VARIOS DÓLARES 955.661 29.067DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR $ NO REAJUSTABL 6.824.402 4.331.030DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR UF 10.912.114 5.297.107DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR DÓLARES 1.033.047 4.727.193IMPUESTOS POR RECUPERAR $ REAJUSTABLES 2.565.775 106.562GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ NO REAJUSTABL 98.954 92.933IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 242.855 259.638OTROS ACTIVOS CIRCULANTES DÓLARES 32.688.000 162.614.286Activo fijoMAQUINARIAS Y EQUIPOS $ REAJUSTABLES 402.096 284.999OTROS ACTIVOS FIJOS $ REAJUSTABLES 14.748.772 13.483.512DEPRECIACION ACUMULADA $ REAJUSTABLES -7.947.528 -5.860.703Otros activosINVERSION EMPRESA RELACIONADA $ REAJUSTABLES 1.325.468.381 1.150.305.551INVERSION EMPRESA RELACIONADA DÓLARES 941.633.183 465.978.181MENOR VALOR DE INVERSIONES $ REAJUSTABLES 113.893.013 117.787.371MAYOR VALOR DE INVERSIONES $ REAJUSTABLES -13.490.208 -13.790.069DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR $ NO REAJUSTABL 85.891.103 73.593.210DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR UF 957.091.322 488.736.276DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EERR DÓLARES 771.653 248.556.324INTANGIBLES $ REAJUSTABLES 27.789.082 27.789.082AMORTIZACION (MENOS) $ REAJUSTABLES -5.678.686 -4.286.564OTROS $ REAJUSTABLES 22.219.243 15.010.035OTROS DÓLARES 33.024.000 0Total Activos
$ NO REAJUSTABL 104.217.695 78.708.843DÓLARES 1.010.590.734 881.981.953
$ REAJUSTABLES 1.480.739.940 1.300.829.776UF 968.003.436 494.033.383
PASIVOS CIRCULANTES
RUBRO Moneda
Hasta 90 días 90 días a 1 año31-12-2008 31-12-2007 31-12-2008 31-12-2007
Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS L/P P
DÓLARES 0 . 0 . 21.888.341 4,57% 15.358.484 4,29%
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ( BONOS ) $ NO REAJUSTABL 0 . 0 . 255.722 7,00% 276.951 7,00%OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ( BONOS ) UF 0 . 0 . 25.315.305 5,52% 28.209.164 5,30%OBLIGACIONES LARGO PLAZO CON VENCIMIENTO DENTRO DE UN AÑO
DÓLARES 0 . 0 . 5.932.623 . 5.043.949 .
DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 43.085 . 47.242 . 0 . 0 .CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 1.197.649 . 498.962 . 0 . 0 .CUENTAS POR PAGAR DÓLARES 0 . 0 . 0 . 0 .DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EERRR $ NO REAJUSTABL 2.628.196 . 10.546.766 . 0 . 0 .DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EERRR UF 1.246.745 3,09% 469.173 1,17% 0 . 0 .DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EERRR DÓLARES 299.132 . 2.426.320 . 0 . 0 .PROVISIONES $ NO REAJUSTABL 1.108.068 . 161.231 . 4.287.055 . 3.521.167 .RETENCIONES $ NO REAJUSTABL 1.359.674 . 754.656 . 0 . 0 .IMPUESTO A LA RENTA $ NO REAJUSTABL 0 . 0 . 0 . 0 .OTROS PASIVOS CIRCULANTES DÓLARES 0 . 0 . 31.650.836 . 3.097.639 .TOTAL PASIVOS CIRCULANTES DÓLARES 299.132 2.426.320 59.471.800 23.500.072
$ NO REAJUSTABL 6.336.672 12.008.857 4.542.777 3.798.118UF 1.246.745 469.173 25.315.305 28.209.164
PASIVOS LARGO PLAZO PERIODO ACTUAL
RUBRO Moneda
1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 años
Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual Monto
tasa int. prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS DÓLARES 162.294.750 3,93% 152.748.000 3,89% 0 . 0 .OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO (BONOS) U.F. 7.991.355 5,31% 5.548.314 5,87% 154.336.811 5,11% 334.565.554 4,36%OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO (BONOS) $ NO REAJUSTABL 22.420.000 7,00% 0 . 0 0DOCTOS. Y CUENTAS POR PAGAR A EERR U.F. 0 . 0 . 256.901.206 1,02% 0 .PROVISIONES A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLES 4.639.554 . 0 . 0 . 0 .IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 1.580.618 . 729.147 . 26.212 . 143.676 .OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO DÓLARES 31.555.910 . 0 . 0 . 0 .TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO DÓLARES 193.850.660 152.748.000 0 0
U.F. 7.991.355 5.548.314 411.238.017 334.565.554$ NO REAJUSTABL 24.000.618 729.147 26.212 143.676$ REAJUSTABLES 4.639.554 0 0 0
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228PASIVOS LARGO PLAZO PERÍODO ANTERIOR
RUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 añosMonto tasa int.
prom.anual
Monto tasa int. prom.anual
Monto tasa int. prom.anual
Monto tasa int. prom.anual
OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINAN DE LARGO PLAZO DÓLARES 87.930.896 4,29% 194.800.756 5.18% 0 . 0 .OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO BONOS UF 24.843.297 5,38% 6.231.543 5,62% 27.718.948 5,24% 248.742.842 4,52%OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO BONOS $ NO REAJUSTABL 24.415.380 7,00%ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO DÓLARES 5.043.949 . 0 . 0 . 0 .DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A EERR UF 0 0 188.858.701 0DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A EERR $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0PROVISIONES A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLES 3.369.430 . 0 . 0 . 0 .IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 471.573 . 52.551 . 194.420 . 183.417 .OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO DÓLARES 5.265.985 . 0 . 0 . 0 .TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO DÓLARES 98.240.830 194.800.756 0 0
UF 24.843.297 6.231.543 216.577.649 248.742.842$ NO REAJUSTABL 471.573 24.467.931 194.420 183.417$ REAJUSTABLES 3.369.430 0 0 0
SANCIONES
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Superintendencia de Valores y Seguros y otras autoridades administrativas no han aplicado sanciones a la Sociedad o a sus Directores.
HECHOS POSTERIORES
Con fecha 27 de enero de 2009, Cencosud S.A., en el marco del refinanciamiento de pasivos de corto plazo, concluyó exitosamente la Colocación Privada de Bonos por un monto UF 3.000.000 ( tres millones de unidades de fomento), por un plazo de 21 años, con amortizaciones semestrales a contar del año 2019, y con una tasa de 5,7%.
Con fecha 28 de enero de 2009 se informó que se suspende transitoriamente las obras de construcción en Costanera Center. Esta postergación no afecta la valorización del activo, ni altera el proyecto en su conjunto.
A la fecha de emisión de estos estados financieros y la fecha de emisión del presente informe, la administración no está en conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los estados financieros individuales.
MEDIO AMBIENTE
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad no ha efectuado desembolsos relacionados con la protección del medio ambiente, así como tampoco existen compromisos futuros sobre esta materia.
Resultados de Cencosud S.A.
al 31 de Diciembre de 2008
A continuación se analizan los Estados Financieros Individuales de Cencosud S.A. correspondientes al ejercicio terminado el 31 de Diciembre del año 2008 para explicar las principales variaciones ocurridas respecto a igual ejercicio del año anterior. Todas las cifras están expresadas en moneda equivalente, pesos del 31 de Diciembre de 2008, de manera que las comparaciones se refieren a variaciones reales entre esta fecha y el 31 de Diciembre de 2007.
Los activos y pasivos de la empresa han sido valorizados y presentados de acuerdo a normas y criterios contables que se explican en las respectivas notas a los estados financieros de la Sociedad.
Cencosud S.A. es la matriz de un grupo de empresas que operan en Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Perú a través de hipermercados, supermercados, tiendas por departamentos, tiendas para el mejoramiento del hogar, centros comerciales y el negocio del retail financiero con un banco, tarjetas de crédito, corretaje de seguros y agencias de viajes.
Ingresos de Explotación
Los ingresos de Explotación del ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008 fueron de 26.722 millones de pesos, lo que representa un aumento 27,5% respecto de los ingresos obtenidos en igual ejercicio del año anterior, que ascendían a 20.961 millones.
Costos de Explotación
La Sociedad no presenta costos de explotación para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008 y 2007.
Gastos de Administración y Ventas
Los gastos de administración y ventas durante el ejercicio comprendido entre Enero y Diciembre de 2008 fueron de 33.866 millones de pesos, representando un aumento de 41,3% respecto del mismo ejercicio del año 2007 (23.963 millones de pesos), correspondiendo lo anterior a los gastos propios de la matriz.
Resultado de Explotación
Al 31 de Diciembre de 2008, Cencosud S.A. a nivel individual, presentó una perdida de 7.144 millones de pesos, superior en 4.143 millones a la pérdida del mismo ejercicio del año anterior, de 3.001 millones.
Gastos Financieros
La Empresa registró gastos financieros por 35.445 millones de pesos correspondiente a los doce meses terminados el 31 de Diciembre de 2008 (comparado con 19.624 millones de pesos al mismo ejercicio del año 2007), aumento correspondiente a los intereses devengados por la obtención de nuevos créditos bancarios y nuevas emisiones de bonos producto de las adquisiciones y los proyectos de expansión, y el efecto de tasas de interés más elevadas durante los últimos doce meses. No obstante, parte de éstos se encuentran compensados con los ingresos financieros por 33.711 millones de pesos (23.278 millones de pesos a Diciembre de 2007).
Resultado Fuera de Explotación
El resultado fuera de explotación a Diciembre fue de 166.130 millones de pesos, cifra 28,0% inferior a la obtenida en igual ejercicio del 2007 (230.629 millones de pesos), lo cual se explica principalmente por una menor utilidad en empresas relacionadas (203.018 millones de pesos para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008 comparados con 243.097 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2007), representando una caída de 16,5% respecto al igual ejercicio del año anterior.
Resultado antes de Impuesto, Intereses y Depreciación
(R.A.I.I.D.A.I.E.)
Cencosud S.A. presentó un resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortización e ítem extraordinarios de 198.146 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008, inferior en un 20,8% a los 250.086 millones de pesos obtenidos en el mismo ejercicio del año anterior.
Utilidad del Ejercicio
Al 31 de Diciembre de 2008, la utilidad de la Compañía disminuyó 30,0% respecto de la obtenida el mismo ejercicio del año anterior, ascendiendo a 160.127 millones de pesos. (228.815 millones de pesos a Diciembre de 2007).
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230(Millones de Ch$ reales) Dec-08 Dec-07 Dec-07Liquidez
Activos Circulantes 67.736 177.967 177.967(Activo circ.- Existencias) / Pasivo circ. (veces) 0,70 2,53 2,53
EndeudamientoPasivo total/Patrimonio (veces) 0,53 0,48 0,48Pasivo circulante/Pasivo total (veces) 0,08 0,08 0,08Pasivo largo plazo/Pasivo total (veces) 0,92 0,92 0,92Pasivo exigible (millones de pesos) 1.232.694 888.535 888.535Cobertura gastos financieros (Periodo) (veces) 5,49 12,60 12,60
RentabilidadDe los activos (Periodo) (%) 5,07% 9,31% 9,31%De los activos (Anualizada) (%) 5,07% 9,31% 9,31%Del Patrimonio (Periodo) (%) 7,63% 13,27% 13,27%Del patrimonio (Anualizada) (%) 7,63% 13,27% 13,27%Rendimiento activos operacionales (Periodo) (%) -6,72% -3,55% -3,55%Activos operacionales Promedio Mantenidos 106.289 84.542 84.542Rendimiento activos operacionales (Anualizada) (%) -6,72% -3,55% -3,55%Utilidad/Acción del período (pesos) 73,23 110,84 110,84 Utilidad/Acción anualizada (pesos) 73,23 110,84 110,84
PatrimonialesPatrimonio (millones de pesos) 2.330.858 1.867.019 1.867.019Activo Fijo Neto (millones de pesos) 7.203 7.908 7.908Total activos (millones de pesos) 3.563.552 2.755.554 2.755.554
ActividadRotación inventario (veces) N/A N/A N/APermanencia de inventarios (días) N/A N/A N/A
Activos Operacionales corresponden a Activo Circulante
menos Documentos por cobrar a Emp. Relacionadas.
El indicador de permanencia de inventarios y de rotación de inventarios no fue calculado ya que el inventario que mantiene Cencosud al 31 de Diciembre de 2008 y 31 de Diciembre de 2007 es cero. El inventario asociado al negocio de retail está en las empresas filiales de Cencosud S.A.
Liquidez
La liquidez de la Compañía pasó desde 2,53 veces al 31 de Diciembre de 2007 a 0,70 veces al 31 de Diciembre de 2008, esto se debe principalmente a una disminución en otros activos circulantes de 129.926 millones de pesos en relación al mismo ejercicio del año anterior.
Endeudamiento
Al 31 de Diciembre de 2008, los pasivos exigibles aumentaron a 1.232.694 millones de pesos desde 888.535 millones el 31 de Diciembre de 2007. Esto se debe principalmente al aumento de pasivos relacionado a las adquisiciones de empresas realizadas en los últimos 12 meses y a los nuevos proyectos de expansión de la compañía.
Rentabilidad
La rentabilidad de los activos disminuye desde 9,31% en doce meses de 2007 a 5,07% en el mismo ejercicio del año 2008, debido a un disminución de 30,0% en la Utilidad del Ejercicio y un alza de 28,6% en los Activos Promedio.
La rentabilidad del Patrimonio disminuye de 13,27% a 7,63% en este ejercicio, debido a la caída en la Utilidad del Ejercicio antes mencionada y un aumento en el Patrimonio Promedio de 21,72%.
El rendimiento de activos operacionales anualizados a Diciembre de 2008 fue de -6,72%, comparado con un rendimiento de -3,55%, lo que se explica por un Resultado Operacional del ejercicio negativo y por un aumento en los Activos Operacionales Promedio.
Patrimoniales
El Total de Activos de la compañía aumentó en 29,3% alcanzando los 3.563.552 millones de pesos al 31 de Diciembre de 2008. Este aumento se debe principalmente al incremento en Otros Activos, específicamente en Inversión en Empresas Relacionadas (650.818 millones de pesos) y por el aumento en Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas (232.868 millones de pesos)
El Patrimonio experimenta un incremento de 24,8% (llegando a 2.330.858 millones de pesos), explicado principalmente por un aumento en las cuentas Otras Reservas y Reserva Futuros Dividendos de 178.810 millones de pesos y 161.217 millones de pesos, respectivamente.
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31 de Diciembre de 2008 Cencosud S.A. registra un Flujo Neto negativo de 149.582 millones de pesos, mientras que en el mismo ejercicio del año anterior presenta un flujo positivo de 161.959 millones de pesos.
Las Actividades de la Operación al 31 de Diciembre de 2008, generaron un flujo negativo de 15.957 millones de pesos, en tanto que al 31 de Diciembre de 2007 se obtuvo un flujo positivo de 36.301 millones de pesos. Los flujos originados por actividades de financiamiento fueron de 273.598 millones de pesos (flujo positivo de 121.355 millones de pesos al término del mismo ejercicio de 2007), variación explicada, principalmente, por colocación de acciones de pago y obligaciones con el público.
Finalmente, las Actividades de Inversión demandaron recursos por 407.223 millones de pesos comparado con un flujo positivo de 4.302 millones de pesos en los primeros doce meses del 2007.
Análisis de Riesgo de Mercado
La Compañía está expuesta al riesgo de mercado que involucra las variaciones de tasas de interés y tasas de cambio de divisas, las que podrían afectar su posición financiera, resultados operacionales y flujos de caja. La Compañía evalúa periódicamente su situación respecto a estos riesgos y la mejor forma de manejarlos.
Riesgo por tasa de interés
Al 31 de Diciembre de 2008, el 100% de la deuda bancaria de largo plazo (así como su porción de corto plazo) se encontraba pactada a una tasa de interés variable. Las emisiones de bonos se encontraban a tasa de interés fija.
Riesgos en las tasas de cambio en moneda extranjera
Al 31 de Diciembre de 2008, la deuda bancaria denominada en dólares americanos se encuentra cubierta a través de cross currency swaps (deuda bancaria de largo plazo en conjunto a su porción de corto plazo). La política de la compañía, consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición de pasivos exigibles netos en moneda extranjera, mediante instrumentos de mercado diseñados para dichos efectos.
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Estados Financieros Resumidos de Filiales
Al 31 de diciembre de
Cencosud Supermercados S.A. Consolidado
Cencosud Shopping Centers S.A. Consolidado
Cencosud Internacional Ltda. Consolidado
Easy S.A. Consolidado Cencosud Administradora de Tarjetas S.A.
Consolidado
Jumbo Administradora S.A. Consolidado
Comercial Food & Fantasy Ltda.
Mercado Mayorista P y P Ltda.
Paris S.A. Consolidado Cencosud Administradora de
Procesos S.A.
Costanera Center S.A. Circulo Más S.A.
M$ M$ M$ M$ US$ US$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$BALANCE GENERALActivosCirculante 285.427.823 241.378.243 37.936.703 23.021.739 945.742.898 761.214.092 96.440.784 115.489.841 376.620.652 443.578.134 8.465.890 8.111.882 133.884 111.089 956.514 1.062.328 207.353.598 207.675.539 2.522.221 2.127.171 10.516.756 4.604.676 13.200.519Fijo 188.981.206 174.697.881 847.647.722 735.304.475 1.923.106.118 1.249.558.992 58.769.800 14.990.050 2.574.300 2.515.957 1.480.553 1.708.184 165.879.977 168.643.097 335.651 195.267.677 96.411.799 119.116Otros 596.043.752 492.604.111 11.353.535 11.641.254 1.062.233.445 507.582.075 4.391.870 1.106.159 202.444.376 111.243.553 20.688.939 21.474.033 275.557 221.558 106.523.398 114.914.060 2.744.844 4.444.711 59.513Total Activos 1.070.452.781 908.680.235 896.937.960 769.967.468 3.931.082.461 2.518.355.159 159.602.454 131.586.050 581.639.328 557.337.644 29.154.829 29.585.915 1.889.994 2.040.831 956.514 1.062.328 479.756.973 491.232.696 5.602.716 6.571.882 205.784.433 101.016.475 13.379.148
Pasivos y PatrimonioCirculante 364.600.356 336.426.420 48.336.531 37.152.527 1.169.775.684 903.506.862 66.071.514 54.036.152 187.694.256 191.880.987 7.038.421 8.020.293 747.784 355.959 212.325.709 264.298.861 9.413.611 9.326.285 16.400.757 8.643.376 12.864.064Largo plazo 397.298.536 361.324.313 486.774.334 406.362.106 652.635.056 139.671.596 43.450.883 31.796.432 137.323.636 162.311.387 64.015 1.041.770 2.005.889 2.288.860 215.043.143 166.532.177 187.575.531 90.037.315Interés Minoritario (50.630) (71.205) 684.292 560.757 162.747.398 150.518.372 10.024.443 8.710.411 2 24 1.284 921 0 0 547.874 506.969 550.067 490.322Capital y Reservas 245.094.349 153.311.897 325.893.794 295.190.766 1.851.526.136 1.189.373.982 39.265.209 28.984.446 203.145.246 162.717.527 20.522.932 19.332.972 (603.988) (351.691) 1.062.328 1.145.536 59.894.688 73.311.315 (2.754.403) 17.459 1.844.840 1.889.001 100.089Utilidad (pérdida) 63.510.170 57.688.810 35.249.009 30.701.312 94.398.187 135.284.347 790.405 8.058.609 53.476.188 40.427.719 1.528.177 1.189.959 (259.691) (252.297) (105.814) (83.208) (8.054.441) (13.416.626) (1.056.492) (2.771.862) (586.762) (43.539) 414.995Total Pasivos y Patrimonio 1.070.452.781 908.680.235 896.937.960 769.967.468 3.931.082.461 2.518.355.159 159.602.454 131.586.050 581.639.328 557.337.644 29.154.829 29.585.915 1.889.994 2.040.831 956.514 1.062.328 479.756.973 491.232.696 5.602.716 6.571.882 205.784.433 101.016.475 13.379.148
ESTADO DE RESULTADOSIngresos de Explotación 1.599.029.891 1.539.535.549 117.177.393 100.889.342 5.415.369.738 2.815.530.329 278.788.679 250.080.484 186.128.888 168.643.273 58.700.389 56.597.915 1.729.863 1.649.954 568.674.864 579.785.540 17.971.064 9.188.336 408.423 35.465 5.087.334(-) Costos de Explotación (1.227.246.665) (1.178.537.641) (43.278.695) (36.791.339) (3.966.876.351) (2.020.758.471) (203.018.700) (183.573.843) (86.165.133) (71.365.599) (367.634) (412.164) (412.525.106) (410.414.536) (13.094.462) (8.190.080) (3.265) (4.539.342)Margen de Explotación 371.783.226 360.997.908 73.898.698 64.098.003 1.448.493.387 794.771.858 75.769.979 66.506.641 99.963.755 97.277.674 58.700.389 56.597.915 1.362.229 1.237.790 156.149.758 169.371.004 4.876.602 998.256 408.423 32.200 547.992
(-) Gastos de Adm. y Ventas (316.567.895) (295.154.866) (22.230.173) (17.765.072) (1.241.427.195) (660.121.738) (71.159.357) (59.046.087) (19.306.452) (20.387.412) (56.964.710) (55.166.889) (1.617.220) (1.483.828) (18.939) (4.226) (168.935.596) (209.691.380) (6.623.346) (4.319.940) (72.534) (30.129)
Resultado Operacional 55.215.331 65.843.042 51.668.525 46.332.931 207.066.192 134.650.120 4.610.622 7.460.554 80.657.303 76.890.262 1.735.679 1.431.026 (254.991) (246.038) (18.939) (4.226) (12.785.838) (40.320.376) (1.746.744) (3.321.684) 335.889 32.200 517.863
Resultado No Operacional(+) Ingresos fuera explotación 17.075.281 6.892.749 414.411 512.687 6.379.919 83.220.772 663.531 5.811.963 333.275 356.840 200.280 190.465 6.375 38 7.378.011 31.587.527 67.128(-) Egresos fuera explotación (34.669.651) (19.144.832) (20.538.956) (20.574.308) (129.472.492) (29.229.080) (806.906) (2.613.332) (16.753.318) (13.473.265) (7.579) (14.429) (95.512) (102.882) (55) (54) (11.159.534) (19.664.802) (307) (20.290) (24.128) (34.507) (1.058)Corrección Monetaria 37.442.955 14.258.989 11.347.603 11.222.376 (119.580) 19.600 (2.343.129) (1.572.570) (23.073.152) (16.495.431) (105.369) (187.176) 508 25.540 (86.820) (78.928) 10.977.309 10.627.958 310.050 5.028 (1.046.438) (12.112) (16.811)Diferencia de Cambio (1.583.649) 12.068 59.535 (18.882) 44.497.889 (925.890) (3.826.634) 223.848 (1.187) (77) (5.303.970) (179.072) 47.742 45.920Total Resultado No Operacional 18.264.936 2.018.974 (8.717.407) (8.858.127) (78.714.264) 53.085.402 (6.313.138) 1.849.909 (39.493.195) (29.611.856) 87.332 (11.140) (89.816) (77.381) (86.875) (78.982) 1.891.816 22.371.611 376.871 (15.262) (1.022.824) (699) (17.869)
Resultados antes de Impto. Renta 73.480.267 67.862.016 42.951.118 37.474.804 128.351.928 187.735.522 (1.702.516) 9.310.463 41.164.108 47.278.406 1.823.011 1.419.886 (344.807) (323.419) (105.814) (83.208) (10.894.022) (17.948.765) (1.369.873) (3.336.946) (686.935) 31.501 499.994(+) (-) Impuesto Renta (9.951.157) (10.059.216) (7.699.209) (6.882.453) (24.484.636) (39.537.748) 1.441.627 (1.697.095) 12.312.084 (6.850.670) (294.473) (229.390) 85.116 71.122 2.868.918 4.501.363 313.381 565.084 159.919 (71.361) (84.999)(+) (-) Interés Minoritario (20.576) (115.626) (2.900) 108.961 (11.686.185) (15.136.867) 1.051.294 445.241 (4) (17) (361) (537) (41.088) 19.025 (59.746) (3.679)(+) (-) Amort. Mayor valor Inversiones 1.636 1.636 2.217.080 2.223.440 11.751 11.751 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 63.510.170 57.688.810 35.249.009 30.701.312 94.398.187 135.284.347 790.405 8.058.609 53.476.188 40.427.719 1.528.177 1.189.959 (259.691) (252.297) (105.814) (83.208) (8.054.441) (13.416.626) (1.056.492) (2.771.862) (586.762) (43.539) 414.995
FLUJO DE EFECTIVOFlujo por actividades de la operación 83.596.479 48.619.034 48.023.839 43.630.270 135.807.289 165.566.265 5.822.949 (2.494.311) 88.049.783 (51.606.245) 23.318 1.376.219 383.154 72.083 (19.670) (4.542) (35.456.428) 8.081.735 (1.958.582) (320.168) 9.795.696 6.463.653 67.056Flujo por actividades de financiamiento 51.593.471 22.178.447 90.360.520 80.467.345 735.344.108 466.641.128 13.133.030 12.937.346 (87.250.708) 52.725.387 (265.341) (465) 54.664.884 (26.945.679) 2.269.055 471.397 93.447.403 58.594.110 (60.009)Flujo por actividades de inversión (132.788.568) (61.947.958) (132.859.857) (130.646.806) (855.484.531) (608.498.982) (47.603.311) 19.099.528 (460.566) (929.688) (64.769) (1.330.879) (102.024) (135.737) (12.698.721) 17.311.602 (448.089) (102.438.950) (65.163.514)
Flujo neto del ejercicio 2.401.382 8.849.523 5.524.502 (6.549.191) 15.666.866 23.708.411 (28.647.332) 29.542.563 338.509 189.454 (41.451) 45.340 15.789 (64.119) (19.670) (4.542) 6.509.735 (1.552.342) (137.616) 151.229 804.149 (105.751) 7.047
Saldo Inicial de efectivo y efectivo equivalente 32.178.944 24.470.045 1.089.224 8.202.488 56.714.591 33.003.916 33.181.098 2.571.491 381.097 205.826 85.280 44.404 63.183 122.029 102.986 115.202 14.611.134 17.359.574 151.229 0 65.963 184.419 1.089
Saldo Final de efectivo y efectivo equivalente 32.759.611 32.178.944 6.523.706 1.089.224 73.112.551 56.714.591 5.978.947 33.181.098 689.938 381.097 37.884 85.280 73.808 63.183 75.576 102.986 19.926.754 14.611.134 2.422 151.229 912.665 65.963 8.136
Diseño y Producción
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