annual report rapport annuel 2014 - … · générale de banque privée bcp (suisse) s.a., genève...

ANNUAL REPORTRAPPORT ANNUEL

2014

Banque Privée BCP (Suisse) S.A.

2 Banque Privée BCP (Suisse) S.A.

CONTENTSSOMMAIRE

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Main highlightsPrincipaux indicateurs

Report of the Board of Directors 2014Rapport du Conseil d’Administration 2014

GovernanceOrganes

Balance sheet as at 31 DecemberBilan consolidé au 31 décembre

Income statementCompte de résultat

Cash fl ow statementTableau de fi nancement

Notes to the fi nancial statements 2014Annexes aux états fi nanciers 2014

1. Comments on business activity and headcountCommentaires relatifs à l’activité et effectif du personnel

2. Valuation and accounting principlesPrincipes comptables et principes d’évaluation

3. Information on the balance sheetInformations se rapportant au bilan

4. Information on off-balance sheet transactionsInformations se rapportant aux opérations hors bilan

5. Information concerning the statement of earningsInformations se rapportant au compte de résultat consolidé

Proposed appropriation of retained earningsRépartition du bénéfi ce selon proposition du Conseil d’Administration

Report of the statutory auditor on the fi nancial statements to the general meeting of Shareholders of Banque Privée BCP (Suisse) S.A., GenevaRapport de l’organe de révision sur les comptes annuels à l’assemblée générale de Banque Privée BCP (Suisse) S.A., Genève

ContactsContacts

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MAIN HIGHLIGHTS PRINCIPAUX INDICATEURS

8%INCREASE IN ASSETS UNDER MANAGEMENTCROISSANCE DE ACTIFS SOUS GESTION

24%INCREASE IN GROSS RESULTSHAUSSE DU RÉSULTAT BRUT DE LA PÉRIODE

13%INCREASE IN NET OPERATING INCOMEHAUSSE DU PRODUIT NET BANCAIRE

20%INCREASE IN NET PROFITHAUSSE DU BENEFICE NET

Annual Report | Rapport Annuel 2014 5

REPORT OF THE BOARDOF DIRECTORS 2014

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION 2014

MARKETS IN 2014

In 2014, the strong momentum of the US economy clearly stood out, particularly given the context of disappointing economic growth elsewhere. This growing differential between the performance of the US economy and the rest of the world led to some divergence in central banks policies, particularly in the second half of the year, with the Fed ending its asset purchase program in October while the ECB and the BoJ eased their monetary policies further. One of the consequences of this central bank policy divergence was the substantial appreciation of the USD in the second half of 2014. The USD Index, which measures the value of the US dollar against other major world currencies, gained 12.8% in the year.

The collapse of the oil price in the second half of 2014, due to a combination of increased supply and a slowdown in demand growth in China, was also an important event with several ramifi cations and important impacts in many asset classes. The steep decline in the price of this important commodity added to defl ationary pressures across the globe, with the euro area printing a negative headline infl ation of -0.2% in December 2014. Infl ation also slowed down in the US to 0.8% in December 2014 and that despite a more robust macroeconomic background. This slowdown in global infl ation and the anemic economic growth outside the US had an impact in long-term infl ation expectations, which declined to historically low levels. The prospects of a prolonged period of low infl ation, or even defl ation, pushed back expectations for rate hikes from central banks driving short-term rates and long bond yields lower. Despite most strategists had cautious

MARCHÉS EN 2014

Dans un contexte de croissance plus que médiocre de l’économie mondiale, la reprise économique américaine s’est fait particulièrement remarquer en 2014. Cette différence de croissance entre l’économie des Etats-Unis et le reste du monde a conduit à certaines divergences dans les approches des banques centrales, en particulier au cours du deuxième semestre 2014. La Fed a ainsi mis fi n à son programme de rachat d’actifs en octobre alors que la BCE et la BoJ ont davantage allégé leurs politiques monétaires. Une des conséquences de cette divergence des politiques monétaires a été l’appréciation du dollar américain au cours du deuxième semestre 2014. L’indice USD, qui mesure la valeur du dollar contre les autres monnaies principales, s’est apprécié de 12.8% en une année.

La chute du prix du pétrole au cours du deuxième semestre 2014, résultant d’une offre globalement excédentaire et du ralentissement de la demande chinoise, fut également un événement important avec de multiples ramifi cations et des impacts importants sur plusieurs classes d’actifs. La baisse du prix de cet importante matière première a renforcé les pressions défl ationnistes dans le monde entier, ainsi la zone euro a affi ché un taux d’infl ation de -0.2% en décembre 2014. L’infl ation a également ralenti aux Etats-Unis et s’est située à 0.8% en décembre 2014 et ceci malgré une base macroéconomique solide. Ce ralentissement de l’infl ation mondiale ainsi que la croissance anémique en dehors des Etats Unis ont conduit les prévisions infl ationnistes à long terme à des niveaux historiquement bas. Les banques centrales ont

6 Banque Privée BCP (Suisse) S.A.6 Banque Privée BCP (Suisse) S.A.

views regarding the potential for positive returns from government bonds at the beginning of the year, this asset class ended up performing well in 2014 with some major fixed income markets posting strong gains, such as euro area and UK government debt, returning in the year 13.1% and 14.7%, respectively.

The effects of a lower oil price were also felt in other parts of the market, with volatility increasing in the second half of the year. After a relatively quiet period in the beginning of the year, US high yield suffered from outfl ows as investors became concerned about the impact of a lower oil price in energy companies, which represent an important part of the high yield markets in the US. Increased risk aversion led to a general spread widening in this market segment, with the energy sector being signifi cantly penalized. Equities were also affected by the decline in the oil price. Not surprisingly, energy stocks, and their oil services relatives, saw signifi cant declines in share prices with the sector posting a double-digit negative return in the year despite the positive return for the global equity market. Fears that the real reasons behind the signifi cant drop in the oil price could be related to a faltering global economic growth led to temporary volatility spikes sending equity markets in free fall. October was a good example of that extreme risk aversion, as European indices were at some point declining more than 10% since the beginning of the month with no apparent reason.

Despite those periodic volatility spikes, risks remained relatively contained, which enabled fi nancial markets to perform well in the year. Overall, 2014 was a reasonably good year for fi nancial assets. With the exception of Commodities and Emerging Market Equities, most asset classes delivered positive returns.

maintenu, voire baissé, les taux d’intérêt à court terme ainsi que les taux de rendement des obligations à long terme. Toutefois, malgré toute attente, les obligations gouvernementales ont fi ni par avoir une bonne performance en 2014 à l’instar de la dette gouvernementale de la zone euro qui a affi ché un rendement de 13.1% et de la dette gouvernementale britannique rapportant 14.7% en 2014.

L’effet des prix bas du pétrole s’est fait ressentir dans d’autres parties du marché également avec des volatilités en hausse durant la deuxième moitié de l’année. Ainsi, après un début d’année plutôt calme, le marché des US high yields a souffert à cause de retraits des fonds, traduisant les inquiétudes des investisseurs quant à l’impact des prix du pétrole sur les entreprises actives dans le secteur de l’énergie, qui représentent une part conséquente du marché des US high yield. L’aversion au risque a conduit à des spreads de plus en plus importants dans ce marché, pénalisant ainsi le secteur énergétique. Les actions de ces sociétés ont également été touchées par la baisse du prix du pétrole et leurs cotations ont enregistré une baisse à deux chiffres, malgré une évolution positive des marchés globaux. Les craintes que la vraie raison derrière la chute du prix du pétrole est la croissance chancelante de l’économie mondiale ont provoqué une volatilité temporaire des marchés et une chute des actions. Le mois d’octobre, avec une chute de plus que 10% des indices boursiers européens sans raison apparente, illustre parfaitement cette forte aversion au risque.

Malgré ces pics de volatilité temporaires, les risques ont été bien maitrisés, ce qui a permis aux marchés de montrer une bonne performance pour l’année. Globalement, l’année 2014 a été positive pour les actions, à l’exception de celles des sociétés actives dans le domaine des matières premières et celles des marchés émergeants.

GOOD PERFORMANCEDespite those periodic volatility spikes, risks remained relatively contained, which enabled fi nancial markets to perform well in the year. Overall, 2014 was a reasonably good year for fi nancial assets. With the exception of Commodities and Emerging Market Equities, most asset classes delivered positive returns.

UNE BONNE PERFORMANCEMalgré ces pics de volatilité temporaires, les risques ont été bien maitrisés, ce qui a permis aux marchés de montrer une bonne performance pour l’année. Globalement, l’année 2014 a été positive pour les actions, à l’exception de celles des sociétés actives dans le domaine des matières premières et celles des marchés émergeants.


OUR PERFORMANCE

In 2014, Assets Under Management (AUM) grew by 8% reaching more than CHF 3 billion at year end. Positive net new money fl ows and the increase of market value contributed each for 50% of this growth.

Net operating income (NOI) increased by 13%, fueled by rising commission revenues on the back of AUM growth, notably on advisory and discretionary mandates and increased transactional activity. On the contrary, Net Interest Income (NII) fell on low interest rate and reduced lending activity.

The growth of operating expenses of 8% was mainly related with accounting differences due to the reversal of a provision occurred in 2013 and a higher variable compensation envelope. On a comparable base, the cost increase was of 1.6%.

As a result, net profi t grew by 20% in 2014 to CHF 11.5 million from the CHF 9.6 realized in 2013.

NOTRE PERFORMANCE

En 2014, les actifs sous gestion ont enregistré une croissance de 8% atteignant plus que CHF 3 milliards en fin d’année. Le fl ux net d’argent frais ainsi que l’augmentation de la valeur de marché des actifs ont contribué chacun à hauteur de 50% à cette croissance.

La bénéfi ce net d’exploitation (NOI) a augmenté de 13% grâce à l’importante progression des commissions résultant de la croissance des actifs sous gestion, des volumes des transactions et des divers services offerts aux Clients, notamment la gestion discrétionnaire. A l’inverse, la baisse de la marge nette d’intérêt est la conséquence d’un environnement de taux d’intérêts bas et de la réduction d’activité de crédits.

La hausse des charges d’exploitation de 8% est le résultat d’une extourne extraordinaire de provision dans les comptes 2013, ainsi que d’une compensation variable plus conséquente. L’augmentation des coûts, sur une base comparable, a été de 1.6%.

Par conséquent, la Banque a enregistré un bénéfi ce net de CHF 11.5 millions, en hausse de 20% par rapport à 2013.


KEY FIGURES ABOUT BANQUE PRIVÉE BCP (SUISSE) S.A.

CHIFFRES-CLÉS SUR BANQUE PRIVÉE BCP (SUISSE) S.A.

2014 2013 %

Client assets Avoirs des ClientsAssets under management 3,013,781 2,792,982 220,799 8% Avoirs administrés

EUR 2,506,054 EUR 2,280,171 EUR 225,883 10%Net new money 165,787 215,028 -49,241 -23% Apports/Retraits d’argent frais

EUR 137,857 EUR 175,547 EUR -37,690 -21%Balance sheet Bilan

Loans to Customers 256,274 270,399 -14,125 -5% Crédits à la ClientèleEUR 213,100 EUR 220,752 EUR -7,652 -3%

Provision & losses on credits -359 -219 -140 64% Provision & pertes sur créditsEUR -299 EUR -178 EUR -121 68%

Total Equity (after dividend) 85,820 94,310 -8,490 -9% Total des fonds propres (après distribution des dividendes)

EUR 71,362 EUR 76,994 EUR -5,632 -7%Equity ratio 20.2% 19.2% Equity ratio

Tier 1 capital ratio 66.8% 59.4% Tier 1 capital ratioP&L account Compte de résultat

Net Operating Income 36,537 32,362 4,175 13% Produit net bancaireEUR 30,382 EUR 26,420 EUR 3,962 15%

Operating Expenses -23,582 -21,933 -1,650 8% Charges opérationnellesEUR -19,609 EUR -17,906 EUR -1,704 10%

Net Result 11,510 9,603 1,907 20% Résultat netEUR 9,571 EUR 7,840 EUR 1,731 22%

Number of Employees 68 67 Nombre d’employés

(All fi gures are presented in ’000 CHF, with equivalent in EUR at year-end exchange rate, 2014 = 1.2026; 2013 = 1.2249, rounded. Information related to capital adequacy is presented in the Millennium bcp Group’s annual report, available on the website www.millenniumbcp.pt).

(Tous les montants sont en milliers de CHF, avec l’équivalent en euros au taux de change de fi n d’année, 2014 = 1.2026; 2013 = 1.2249, arrondi. Information relative à l’adéquation des fonds propres est présentée dans le rapport annuel du Groupe Millennium bcp, disponible sur le site www.millenniumbcp.pt).


2014 CLIENT PERFORMANCE

The Bank offers three different services to its Clients: Discretionary, Advisory and Execution. Under the Discretionary and Advisory mandates the Bank offers its own management capabilities or advice, in managing a diversifi ed portfolio adjusted to the Client’s risk profi le. The Execution service is tailored to self-directed Clients who either have a deep understanding of fi nancial markets and experience in managing their own assets or want to have a minimal exposure to market risks.

Performance for 2014 in Discretionary Management portfolios in euros ranged from +5.03% for the Preservation portfolios to +9.09% for the Aggressive Growth portfolios. For the USD portfolios, the performance ranged from 1.86% for the Preservation portfolios to 2.33% for the Aggressive Growth portfolios.

In 2014, euro-denominated portfolios benefi ted from their exposure to both fi xed income and equities, with both asset classes delivering strong returns in the year. Euro area government debt returned 13.1%, euro investment grade bonds gained 8.0%, while global equity markets (excluding emerging markets) rallied 19.5%, when measured in euros. Portfolios also benefi ted from their exposure to the European listed real estate sector and global listed private equity. In general, performances for the USD-denominated portfolios were lower as the exposure to the euro was a detractor.

Performance for the Advisory portfolios in 2014, although with a broad performance span, ranged from +5.12% in the Preservation model to +6.64% in the Growth model, in line with the respective models.

OUTLOOK 2015

The global economy should accelerate in 2015. The US economy will be expanding above trend, driven by an extremely accommodative monetary policy and a boost to consumption from lower oil prices. Although economic growth will remain subdued and the recovery will be weak and uneven, the euro area should accelerate gradually, benefi ting from lower energy prices, a cheaper euro, improved credit conditions and a committed ECB in providing support to the economy. Economic growth in China will continue to gradually slow down as a result of the ongoing economic rebalancing process. The country, however, will remain an important driver for global economic growth. In Japan, the delay in the increase in the sales tax and lower energy prices will provide support to the economy. The rebalancing in the world economy will continue to take place with the developed economies increasing their contribution to the global economic growth. Apart from some emerging countries, where central banks could remain with a tightening bias following higher infl ation and currency depreciation, global liquidity conditions should remain generally supportive as low infl ation should keep

PERFORMANCE 2014 DES CLIENTS

La Banque offre trois services différents à ses Clients: la Gestion Discrétionnaire, le Conseil et l’Exécution. Pour les comptes sous mandats Discrétionnaires ou de Conseil, la Banque offre ses compétences de gestion ou conseille ses Clients dans le cadre d’une gestion de portefeuilles diversifi és adaptés aux profi ls de risques des Clients. Le service d’Exécution s’adresse aux Clients qui ont une connaissance approfondie des marchés fi nanciers et une expérience dans la gestion de leurs avoirs, ou désirent avoir une exposition minimale aux risques de marché.

En 2014, la performance des portefeuilles «Discretionary Management» en EUR variait de +5.03% pour les profi ls «Preservation» à +9.09% pour les profi ls «Agressive Growth».Quant aux portefeuilles de la même catégorie en USD, lesperformances variaient de +1,86% pour les profi ls «Preservation»à +2.33% pour les profi ls «Agressive Growth».

Les portefeuilles libellés en EUR ont bénéficié de leur exposition aux obligations et aux actions qui ont généré des performances élevées durant l’année. Mesuré en EUR, les obligations gouvernementales de la zone euro ont affi ché un rendement de 13.1%, les obligations de haute qualité en euro de 8,0% alors que les marchés actions (marchés émergeants exclus) ont progressé de 19.5%. Les portefeuilles des Clients ont aussi bénéfi cié de leurs expositions au secteur européen de l’immobilier et au marché du private equity. D’une manière générale les portefeuilles en USD ont enregistré de moins bonnes performances en raison de l’effet négatif de l’exposition à l’euro.

La performance des portefeuilles «Advisory» ont affi ché des performances allant de +5.12% pour le modèle «Preservation» à +6.64% pour le modèle «Growth».

PERSPECTIVES POUR 2015

La croissance économique mondiale devrait s’accélérer en 2015. L’économie américaine évoluera au-dessus de la tendance globale portée par une augmentation de la consommation liée aux prix bas du pétrole et par une politique monétaire souple. Malgré une reprise économique plutôt faible et inégale, la zone euro devrait affi cher une croissance, bénéfi ciant des prix bas de l’énergie, de l’euro meilleur marché, des meilleures conditions d’endettement ainsi que de la détermination de la BCE à soutenir l’économie. La croissance économique en Chine montrera des signes de ralentissement résultant du processus actuel de rééquilibrage économique. Toutefois, la Chine restera un facteur important de croissance économique mondiale. Au Japon, la hausse retardée des taxes ainsi que les prix bas de l’énergie soutiendront l’économie. Le rééquilibrage de l’économie mondiale se poursuivra et les pays développés accroîtront leur contribution dans la croissance globale. En dehors de certains pays émergents où les banques centrales pourraient envisager des politiques restrictives suite

10 Banque Privée BCP (Suisse) S.A.10 Banque Privée BCP (Suisse) S.A.

OUR FOCUS Banque Privée BCP will maintain the focus on its core markets with a clear strategy to reinforce its own Client acquisition capabilities and take full advantage of the synergies with the various Group institutions while leveraging on its actual operational infrastructure.

NOTRE OBJECTIF La Banque Privée BCP maintiendra sa stratégie centrée sur ses marchés spécifi ques et poursuivra sa croissance fondée sur l’acquisition des Clients en profi tant pleinement des synergies avec les différentes entités du groupe tout en s’appuyant sur sa structure opérationnelle actuelle.

central banks on hold. We see the current environment as supportive to risk assets and expect equities to outperform fi xed income.

Banque Privée BCP will maintain the focus on its core markets with a clear strategy to reinforce its own Client acquisition capabilities and take full advantage of the synergies with the various Group institutions while leveraging on its actualoperational infrastructure.

Despite the challenges resulting from the continuous changes in the regulatory environment, the Bank believes in the success of its growth strategy based on a compliant and disciplined business model capable of delivering high quality service as well as risk profi le adjusted performance.

We are focused and determined to increment our business and contribution to the overall results of our Shareholder Millennium bcp Group as well as being a benchmark in terms of availability, quality and transparency of the services provided to our Clients.

ACKNOWLEDGMENTS

On behalf of the Executive Management and the Board of Directors, we would like to take this opportunity to extend our thanks to all our Clients and Shareholders. The confi dence they place in Banque Privée BCP (Suisse) S.A. is extremely gratifying and important to us. Our top priority is to live up to their trust. Equally, our thanks go to our dedicated Employees working in the various areas of the Bank. The excellent performance they have achieved is the proof of their professionalism and unwavering commitment to servicing our Clients with dedication and quality.

à une hausse de l’infl ation et à des dévaluations monétaires, les conditions de liquidité globale devraient rester généralement favorables, le faible taux d’inflation maintenant les banques centrales en attente. L’environnement actuelnous paraît favorable aux actifs risqués et nous nous attendons à ce que les actions surclassent les titres à revenu fi xe.

La Banque Privée BCP maintiendra sa stratégie centrée sur ses marchés spécifi ques et poursuivra sa croissance fondée sur l’acquisition des Clients en profi tant pleinement des synergies avec les différentes entités du Groupe tout en s’appuyant sur sa structure opérationnelle actuelle.

Malgré de nombreux défi s résultant deschangements réglementaires, la Banqueest convaincue du succès de sa stratégiede croissance qui se base sur un modèled’affaires conforme aux exigences légaleset capable de fournir un service de haute qualité ainsi qu’une performance adaptée au profi l de risque de nos Clients.

Nous sommes déterminés à développer nos affaires et notre contribution aux résultats globaux de notre actionnaire, Millennium bcp Group, ainsi que de servir de référence en matière de la disponibilité, la qualité et la transparence des services offerts à la Clientèle.

REMERCIEMENTS

Au nom de la Direction Générale et du Conseil d’Administration, nous aimerions saisir cette occasion pour exprimer nos remerciements à nos Clients et nos Actionnaires. La confi ancequ’ils placent dans la Banque Privée BCP (Suisse) S.A. est extrêmement gratifi ante et importante pour nous. Notre prioritéest d’honorer leur confi ance. De même, nos remerciements vont à nos dévoués Employés travaillant dans les différents domaines de la Banque. L’excellente performance qu’ils ont obtenue est la preuve de leur professionnalisme et de leur engagement sans faille pour fournir à nos Clients un service de qualité.


BOARD OF DIRECTORS CONSEIL D’ADMINISTRATION

EXECUTIVE MANAGEMENT COMMITTEE COMITÉ DE DIRECTION

ChairmanVice-ChairmanVice-ChairmanDirector DirectorDirector

Rui Manuel Teixeira da Silva PrésidentChristian Meyer Vice-présidentVasco Rebelo de Andrade Vice-présidentJean-Luc Herbez AdministrateurHenri Vanni AdministrateurRudolph Schwegler Administrateur

General Manager Deputy General Manager Deputy General Manager

José Salgado Directeur GénéralRaoul Ducrest Directeur Général Adjoint Miguel Manso Directeur Général Adjoint

Every member meets the criteria on independence in accordance with Circ. FINMA 08/24 “Supervision and internal control of banks”.

La fonction d’audit interne est externalisée auprès de Baker Tilly Spiess S.A.

La fonction d’audit externe est assurée par KPMG S.A.

Internal audit function is outsourced to Baker Tilly Spiess S.A.

The function of external auditor is carried out by KPMG S.A.

INTERNAL AUDITOR AUDITEURS INTERNES

EXTERNAL AUDITOR AUDITEURS EXTERNES

Tous les membres remplissent les critères d’indépendance de la Circ . FINMA 08/24 «Surveil lance et contrôle interne-banques».

GOVERNANCE

ORGANES


BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER

BILAN CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE

Assets | Actifs (In CHF) | (En CHF)

2014 2013

Liquid Assets 72,632,869 66,483,178 LiquiditésAmounts due arising from

money market instruments 78,169 0 Créances résultant de papiers monétaires

Due from banks 187,790,305 147,332,447 Créances sur les banquesDue from Customers 256,273,728 270,398,760 Créances sur la Clientèle

Securities and precious metals held for trading purposes 147,692 216,256 Portefeuille de titres et de métaux précieux

destinés au négoceParticipation 9,020 9,187 ParticipationsFixed Assets 758,972 1,069,551 Immobilisations

Accrued income and prepaid expenses 2,134,936 2,512,651 Comptes de régularisationOther assets 3,131,225 3,833,540 Autres actifs

Total assets 522,956,916 491,855,570 Total des actifs

Liabilities | Passifs

2014 2013

Amounts due arising from money market instruments 579,452 0 Engagements résultant de papiers monétaires

Amounts due to banks 1,161 2,337 Engagements envers les banquesDue to Customers 407,658,852 367,160,891 Autres engagements envers la Clientèle

Accrued expenses and deferred income 4,340,305 3,386,700 Comptes de régularisationOther liabilities 3,397,718 5,428,375 Autres passifs

Valuation adjustments and provisions 1,159,174 1,567,370 Correctifs de valeurs et provisionsBank capital 70,000,000 70,000,000 Capital social

General legal reserve 3,600,000 1,450,000 Réserve légale généraleAccumulated result brought forward 20,709,897 33,256,501 Résultat reporté

Result for the year 11,510,357 9,603,396 Résultat de l’exerciceTotal liabilities 522,956,916 491,855,570 Total des passifs

Off-balance sheet transactions | Opérations hors bilan

2014 2013

Contingent liabilities 118,913,657 125,306,355 Engagements conditionnelsIrrevocable guarantees granted 894,000 920,000 Engagements irrévocables

Received guarantees 735,220 989,496 Garanties reçuesFinancial instruments Instruments fi nanciers dérivés

Positive replacement values 2,970,851 3,671,521 Valeurs de remplacement positivesNegative replacement values 2,590,730 4,481,667 Valeurs de remplacement négatives

Contract volume 138,467,553 214,390,507 Montants du sous-jacentFiduciary transactions 326,988,151 512,373,516 Opérations fi duciaires


INCOME STATEMENT

COMPTE DE RÉSULTAT

(In CHF) | (En CHF)

2014 2013

Net interest income Résultat des opérations d’intérêts

Interest and discount income 5,764,982 7,102,469 Produits des intérêts et des escomptes

Interest and dividend from trading portfolios 0 -1,680 Produits des intérêts et des dividendes des portefeuilles destinés au négoce

Interest expense -12,444 -162,647 Charges d’ intérêts

5,752,538 6,938,142

Net profi t from commission business and services

Résultat des opérations de commissions et de prestations de service

Commission income from credit-granting business 425,537 492,181 Produits des commissions sur les opérations

de créditCommission income from security and

investment activities 33,206,726 27,941,520 Produits des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements

Commission income from other services 467,695 447,011 Produits des commissions sur les autres prestations de services

Commission expense -5,482,092 -5,356,557 Charges de commissions

28,617,866 23,524,155

Result from forex & dealing 2,166,751 1,899,818 Résultat des opérations de négoce

Net operating income 36,537,155 32,362,115 Produit net bancaire

Staff expenses -17,832,747 -16,859,030 Charges de personnel

Other operating expenses -5,749,525 -5,073,718 Autres charges d’exploitation

-23,582,272 -21,932,748

Gross result 12,954,883 10,429,367 Résultat brut de la période

Depreciation and amortization of fi xed assets -431,755 -416,353 Amortissement sur l’actif immobilisé

Valuation adjustments, provisions and losses -587,340 -218,643 Correctifs de valeurs, provisions et pertes

Extraordinary income 0 264,819 Produits extraordinaires

Taxes -425,431 -455,794 Impôts

Net result 11,510,357 9,603,396 Résultat net


CASH FLOW STATEMENT

TABLEAU DE FINANCEMENT

(In CHF) | (En CHF)

Source/(Application) 2014 2013 Source/(Emploi)

Cash fl ows from operations (internal fi nancing)

Flux de fonds du résultat opérationnel (fi nancement interne)

Result for the period 11,510,357 9,603,396 Résultat de l’exercice

Depreciation of fi xed assets 431,755 416,353 Amortissements sur l’actif immobilisé

Value adjustments and provisions -408,196 -3,529,773 Correctifs de valeurs et provisions

Accrued income and prepaid expenses 377,715 -265,148 Comptes de régularisation actifs

Accrued expenses and deferred income 953,605 840,631 Comptes de régularisation passifs

Prior year’s dividend 20,000,000 Dividende de l’exercice précédent

Sub-total -7,134,764 7,065,459 Sous-total

Cash fl ows from investment activities Flux de fonds des mutations dans l’actif immobilisé

Participating interests 167 -122 Participations

Other tangible fi xed assets -7,158 -93,300 Autres immobilisations corporelles

Intangible assets -114,017 127,534 Valeurs immatérielles

Sub-total -121,008 34,112 Sous-total

Cash fl ows from banking operations Flux de fonds de l’activité bancaire

Medium and long-term business (> 1 year) Opérations à moyen et long terme (> 1 an)

Other liabilities -2,030,657 -1,292,280 Autres engagements

Other receivables 702,315 2,138,897 Autres créances

Short-term business Opérations à court terme

Liabilities arising from money market instruments 579,452 0 Engagements résultant de papiers monétaires

Amounts due to banks -1,176 -51,500,175 Engagements envers les banques

Amounts due to Customers 40,497,960 -87,912,919 Engagements envers la Clientèle

Receivables from money market instruments -78,169 0 Créances résultant de papiers monétaires

Amounts due from banks -40,457,858 81,571,259 Créances sur les banques

Amounts due from Customers 14,125,032 37,296,877 Créances sur la Clientèle

Securities and precious metals held for trading purposes 68,564 8,939 Portefeuilles de titres et de métaux

précieux destinés au négoce

Liquidity Etat des liquidités

Liquid funds -6,149,691 12,589,831 Liquidités

Sub-total 7,255,772 -7,099,571 Sous-total

Total 0 0 Total

Cash and cash equivalents comprise liquid funds, receivables and payables from money market instruments, as well as balances due from and due to banks with a maturity of less than three months.

Les moyens de paiement disponibles comprennent l’encaisse, les créances et engagements résultant de papiers monétaires, de même que les créances et engagements avec les banques ayant une échéance inférieure à trois mois.


NOTES TO THE FINANCIALSTATEMENTS 2014

Banque Privée BCP (Suisse) S.A., a wholly-owned subsidiary of Banco Comercial Português S.A., having started operation in February 2003, 2014 was its 12th year of operations. Our key activity is investment advice and asset management, complemented by specialised services relating to wealth planning. Credit services are also offered within the framework of asset management activities and upon Client request.

Banque Privée BCP (Suisse) S.A., fi liale de Banco Comercial Português S.A., a reçu sa licence bancaire en février 2003. L’année 2014 constitue donc le douzième exercice de la Banque. Notre métier, le conseil en investissement et la gestion de patrimoines, est complété par des services spécialisés relatifs à la planifi cation fi nancière. Des crédits sont également proposés dans le cadre d’opérations de gestion de patrimoines ainsi qu’à la demande du Client.

ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS 2014


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 2014

ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS 2014

1. COMMENTS ON BUSINESS ACTIVITY AND HEADCOUNT

Banque Privée BCP (Suisse) S.A., a wholly-owned subsidiary of Banco Comercial Português S.A., having started operation in February 2003, 2014 was its 12th year of operations.

Our key activity is investment advice and asset management, complemented by specialised services relating to wealth planning. Credit services are also offered within the framework of asset management activities and upon Client request.

In the strict respect of all principles set forth by the Circular FINMA 08/7 of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), the Bank outsources to external providers located in Switzerland part or the totality of its support functions in the area of IT systems operation and maintenance.

As of 31 December 2014, the Bank employed 68 full-time staff (67 as of 31 December 2013).

1. COMMENTAIRES RELATIFS À L’ACTIVITÉ ET EFFECTIF DU PERSONNEL

Banque Privée BCP (Suisse) S.A., fi liale de Banco Comercial Português S.A., a reçu sa licence bancaire en février 2003. L’année 2014 constitue donc le douzième exercice de la Banque.

Notre métier, le conseil en investissement et la gestion de patrimoines, est complété par des services spécialisés relatifs à la planification financière. Des crédits sont également proposés dans le cadre d’opérations de gestion de patrimoines ainsi qu’à la demande du Client.

Dans le strict respect des principes édités dans la Circulaire 08/7 de l’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA), la Banque sous-traite une partie ou la totalité des fonctions de support informatique et de maintenance à des sociétés implantées en Suisse.

Au 31 décembre 2014, l’effectif de nos Employés à temps complet était de 68 personnes (67 personnes au 31 décembre 2013).


2. VALUATION AND ACCOUNTING PRINCIPLES

2.1. GENERAL PRINCIPLESThe Bank’s books are kept and its fi nancial statements drawn up in accordance with the provisions of the Swiss Code of Obligations, the Banking Law and Ordinance, the provisions set out in the Bank’s Articles of Association, as well as the guidelines of the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA).

2.2. RECORDING OF BUSINESS TRANSACTIONSAll transactions made up to the date of the balance sheet are accounted for and valued according to recognized principles. Treasury transactions are posted to the balance sheet on value dates. Foreign exchange forward contracts and other operations are included in the fi nancial statements as of the day they were concluded.

2.3. FOREIGN CURRENCY CONVERSIONAssets and liabilities denominated in foreign currencies are converted at the spot rates prevailing at the balance sheet close. Revenue and expenditures arising from operations in foreign currencies are converted at the rate prevailing on the date of the transaction. Income or loss resulting from currency conversion are accounted for as results from forex & dealing.

2. PRINCIPES COMPTABLES ET D’ÉVALUATION

2.1. PRINCIPES GÉNÉRAUX Nos livres sont tenus et les états fi nanciers établis selon le Code Suisse des Obligations, la Loi Fédérale sur les Banques et son Ordonnance, ainsi que selon les directives de l’Association Suisse des Banquiers et de l’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA).

2.2. ENREGISTREMENT DES TRANSACTIONSToutes les transactions établies jusqu’à la date du bilan sont comptabilisées selon les principes reconnus. Les transactions sur le marché monétaire sont inscrites au bilan en date de valeur. Les contrats à terme en devises ainsi que les autres transactions sont enregistrées dans les états fi nanciers en date d’opération.

2.3. CONVERSION DES DEVISES ÉTRANGÈRESLes actifs et les passifs en monnaies étrangères sont convertis au cours spot en vigueur à la date de clôture. Les transactions en monnaies étrangères sont converties au taux de change effectif à la date de la transaction. Les pertes et les gains résultant des conversions de devises sont comptabilisés comme produit d’opérations de change.

GREAT IMPORTANCE IS ATTACHED IN PARTICULAR TO THE MAINTENANCE OF KNOW-YOUR-CUSTOMER STANDARDS

AND TRANSACTION MONITORING.

UNE GRANDE IMPORTANCE EST ACCORDÉE AU RESPECT DU STANDARD «KNOW-YOUR-CUSTOMER»

ET AU SUIVI DES TRANSACTIONS.

Exchange rates used at closing date | Cours de change utilisés en date de clôture

2014 2013

USD 0.9894 0.8866 USD

EUR 1.2026 1.2249 EUR


2.4. CASH AND CASH EQUIVALENT, DUE FROM BANKS, DUE FROM MONEY MARKET TRANSACTIONS AND DUE FROM CUSTOMERSValuations correspond to the face value and foreseeable individual risks and claims entailing increased risk are subject to individual valuation adjustments booked as liabilities in the balance sheet or directly set-off against assets.

2.5. SECURITIES AND PRECIOUS METALS TRADING PORTFOLIOSThe Bank does not engage in transactions for own account. The position in the Balance Sheet as of 31 December 2014 constitutes remaining balances resulting from securities transactions executed for Clients. Trading portfolios are carried at fair value. The gains and losses from changes in the fair value are recorded in result from forex & dealing.

2.6. FIXED ASSETSTangible Fixed Assets groups together offi ce improvements and fi xture, equipment, IT material and furniture. These assets are valued at cost after taking into account a straight-line depreciation based on their theoretical useful life of fi ve years (except for IT equipment which is over three years). Acquisitions of lower importance are amortized in full during the fi nancial year in which they occurred.

Intangible Assets includes IT software and set-up costs, valued at cost. Depreciation is based on their theoretical useful life of fi ve years for mainframe equipment software and three years for workstation software, both on a straight-line basis.

2.7. ACCRUED INCOME AND PREPAID EXPENSES, ACCRUED EXPENSES AND DEFERRED INCOMEAssets included prepaid expenses and accrued income, while liabilities comprised accrued expenses, deferred income and accrued debit interest. These items are assessed at their fair value as at the closing date.

2.8. DUE TO BANKS, MONEY MARKET AND TRANSACTIONS, DUE TO CUSTOMERS, OTHER LIABILITIESThe liabilities are booked at their face value.

2.9. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTSForward contracts, options, swap positions and similar instruments are mainly traded on behalf of Clients but are also used for the hedging of some monthly recurrent operational expenses. Positive and negative replacement values are included in the balance sheet under Other Assets and Other Liabilities.

2.10. EVENTS SUBSEQUENT TO THE BALANCE SHEET DATEUp to the date of issuance of the fi nancial statements, there were no material events requiring to be refl ected in the balance sheet or disclosed in the notes as of 31 December 2014.

2.4. LIQUIDITÉS, CRÉANCES SUR LES BANQUES, CRÉANCES RÉSULTANT DE PAPIERS MONÉTAIRES ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLECes positions sont enregistrées à leur valeur faciale. Les risques individuels prévisibles sont sujets à des ajustements de valeur individuels comptabilisés au passif du bilan ou directement déduits des actifs.

2.5. PORTEFEUILLE DE TITRES ET DE MÉTAUX PRÉCIEUX DESTINÉS AU NÉGOCELa Banque ne fait pas de transactions pour compte propre. La position au bilan au 31 décembre 2014 constitue le portefeuille restant résultant des transactions de titres exécutées pour le compte de Clients. Les portefeuilles de titres sont portés au bilan à leur juste valeur. Les gains et les pertes résultants de variation de valeur de marché sur ces positions sont enregistrés dans le résultat des opérations de négoce.

2.6. IMMOBILISATIONSLes immobilisations corporelles concernent les aménagements de bureau, les équipements, le matériel informatique et le mobilier. Ils sont enregistrés à leur coût historique et amortis linéairement sur une durée de vie théorique de cinq ans (trois ans pour le matériel informatique). Les acquisitions de moindre importance sont amorties durant l’exercice fi scal en question.

Les immobilisations incorporelles concernent les logiciels informatiques, les frais de constitution et de démarrage. Elles sont enregistrées à leur coût historique. Leur amortissement est linéaire et basé sur une durée de vie théorique de cinq ans pour les logiciels bancaires et de trois ans pour les logiciels micro-informatiques.

2.7. COMPTES DE RÉGULARISATIONLe côté des actifs comprend les dépenses prépayées et les produits à recevoir, le côté passif comprend les charges à payer et les intérêts courus débiteurs. Ces rubriques sont déterminées à leur juste valeur à la date de clôture.

2.8. ENGAGEMENTS ENVERS LES BANQUES, ENGAGEMENTS RÉSULTANT DE PAPIERS MONÉTAIRES, AUTRES ENGAGEMENTS ENVERS LA CLIENTÈLELes engagements sont enregistrés à leur valeur nominale.

2.9. INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉSLes contrats à terme, les options, les positions swap et les instruments similaires sont traités principalement sur demande de la Clientèle et dans une moindre mesure à des buts de couverture des charges opérationnelles. Les valeurs de remplacement positives ou négatives sont inclues dans le bilan sous la rubrique «Autres actifs et passifs».

2.10. ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTUREJusqu’à la date d’établissement des états fi nanciers, il n’y avait pas d’évènements matériels devant être inscrit au bilan ou mentionnés dans les notes au 31 décembre 2014.


Interest rate riskThe Bank is funding its credit to Customer activity with its own treasury. Its exposure to interest rate risks is limited.

ComplianceThe Bank’s Compliance Offi cer ensures that legal and regulatory requirements are met. Great importance is attached in particular to the maintenance of know-your-customer standards and transaction monitoring.

Risque de taux d’intérêtLa Banque fi nance ses activités principalement avec les avoirs déposés par la Clientèle et son risque de taux reste limité.

ComplianceLe Compliance Offi cer de la Banque s’assure que la loi et les exigences réglementaires sont respectées. Une grande importance est accordée au respect du standard Know-your-customer et au suivi des transactions.

2.11. RISK MANAGEMENTThe Board of Directors has conducted an analysis of the main risks incurred by the Bank. This analysis is based on data and risk management tools developed by the Bank and taking into consideration the risks to which the Bank is exposed. During this risk analysis, the Board of Directors took into consideration the existing internal control system to manage and reduce the risks.

The Board of Directors regularly reviews the risk policy to ensure its appropriateness.

Risk control and risk management are a central task for the Executive Management. This task is based on generally accepted standards of practice, directives issued by the Swiss Bankers Association and internal guidelines of the Bank.

Credit risksLoans are granted in line with customary banking practice, generally on a secured basis. All credit positions are subject to the approval procedure set out in the Bank’s internal guidelines. Due from banks are usually deposited with the parent bank and its wholly-owned subsidiaries, or with fi rst-class fi nancial institutions.

Liquidity riskThe Bank’s solvency is monitored and assured within the framework of the provisions laid down by Switzerland’s Banking Act. Positions are regularly reviewed in order to cover any liquidity risk.

2.11. GESTION DES RISQUESLe Conseil d’Administration a analysé les risques principaux auxquels la Banquefait face. Cette analyse se base sur les données et les outils de gestion de risque développés par la Banque. Dans le cadre de son analyse, le Conseil d’Administration a tenu compte du système de contrôle interne relatif à la gestion des risques.

Le Conseil d’Administration revoit régulièrement la politique des risques pour s’assurer de son adéquation.

Le contrôle et la gestion des risques incombent à la Direction. Ces tâches sont basées sur les standards de la pratique, les prescriptions légales et les directives de l’Association Suisse des Banquiers ainsi que des procédures internes à la Banque.

Risque de créditLes crédits sont octroyés en accord avec la pratique bancaire, généralement sur bases nanties. Tous les crédits sont soumis à la procédure d’approbation miseen place par la Banque. Les créances envers les banques sont généralement placées avec la maison mère et ses fi liales ou avec des institutions fi nancières de premier ordre.

Risque de liquiditéLa solvabilité de la Banque est contrôlée et assurée dans le cadre réglementaire imposé par la Loi Fédérale sur lesBanques. Les positions sont régulièrementrevues de façon à couvrir tout risque de liquidité.


2.12. IDENTIFICATION OF DEFAULT RISKS AND THE MEASUREMENT OF THE VALUE ADJUSTMENT REQUIREMENTSCredits are regularly checked on the basis of an internal risk monitoring system. Minimum collateral values triggering margin call and stop loss are defi ned for each credit operation. Adequate measures are promptly taken if credit positions were to fall below these defi ned benchmarks.

The Bank considers one credit as impaired when the following three conditions are cumulatively met:

a) The Bank was unable to execute the margin/stop loss calls by selling the underlying due to legal, commercial or market constraints;

b) The market coverage between assets and liabilities falls below 100% (unless approved as unsecured by the Board);

c) Loans for which the Client will unlikely be able, in the eyes of Management, to fulfi ll his obligations by bringing in additional collateral.

The Bank fully provisions any shortfalls resulting from an insuffi ciency in market coverage of impaired loans.

2.13. VALUATION OF COLLATERAL FOR CREDITS AND CALCULATION OF MARKET AND COLLATERAL VALUES Assets are priced on a market to market basis using prices communicated by recognized and reliable sources. Exceptionally, in case of market illiquidity, when updates on pricing are not available, the Bank performs a weekly assessment based on the average of the prices offered by the three most representative counterparts.

Each asset Collateral is defi ned by the Lombard weighted value of assets. The maximum Lombard rates are defi ned in the appendix of the Credit rules.

If required by economic or fi nancial events, the Management may proceed to lower the individual Lombard weighting rates.

No credits are granted if the form “Pledge and Assignment” is not on fi le. According to the by-laws, for credit granting purposes, credits that exceed the Lombard weighted value are considered “Lombard unsecured”.

2.12. IDENTIFICATION DES RISQUES DE DÉFAUT ET DÉTERMINATION DES AJUSTEMENTS NÉCESSAIRESLes crédits sont régulièrement vérifi és sur la base d’un système interne de contrôle des risques. Un nantissement de référence est défi ni pour chaque opération de crédit. Des mesures adéquates sont rapidement prises si les positions de crédit descendent au-dessous des niveaux de couverture convenus.

La Banque considère un crédit en tant que compromis lorsque les trois conditions suivantes sont cumulativement remplies:

a) La Banque n’a pas pu exécuter le margin call/stop loss en vendant les collatéraux dû aux contraintes légales, commerciales ou du marché;

b) La couverture des engagements par les collatéraux estimés à leur valeur de marché est inférieure à 100% (sauf si approuvé par le Conseil d’Administration);

c) Les crédits pour lesquels, selon le jugement de la Direction, aucun collatéral supplémentaire ne pourra être amené.

La Banque provisionne entièrement les découverts résultant de l’insuffi sance de la couverture des crédits compromis.

2.13. EVALUATION DES GARANTIES DE CRÉDIT, CALCUL DES VALEURS DE MARCHÉ ET DE NANTISSEMENTLes actifs sont évalués au cours du marché communiqués par des sources reconnues. Exceptionnellement, lorsque la liquidité des marchés ne permet pas d’obtenir une cotation récente, la Banque procède à une évaluation hebdomadaire basée sur la moyenne des prix offerts par les trois contreparties les plus représentatives.

La valeur de nantissement est défi nie par la valeur Lombard pondérée des actifs. Les taux Lombard maximum sont défi nis dans l’annexe du Règlement sur les crédits de la Banque.

Si des évènements fi nanciers ou économiques l’imposent, la Direction peut baisser les taux Lombard individuels.

Aucun crédit ne peut être accepté si le formulaire Pledge and Assignment n’est pas présent. Selon le règlement, à des fi ns d’octroi de crédits, les crédits qui dépassent la valeur Lombard pondérée des actifs nantis sont considérés comme «non couverts Lombard».


According to the guidelines of the FINMA, the above table shows the credit collateral calculated at market value.

As of 31 December 2014, the Bank has a market unsecured exposure on impaired loans of CHF 30.5 million (vs. CHF 30.3 million as of 31 December 2013) that is entirely provisioned.

Provisions for credit risk are presented hereafter (point 3.5.).

Conformément aux directives de la FINMA régissant l’établissement des comptes, les couvertures ci-dessus sont prises en considération à leur valeur vénale.

Au 31 décembre 2014, la Banque a des créances compromises dans ses livres pour un montant total de CHF 30.5 million (contre CHF 30.3 millions au 31 décembre 2013) entièrement provisionné.

Une provision a été constituée afi n de couvrir ces positions, comme spécifi é ci-dessous (point 3.5.).

3. INFORMATION ON THE BALANCE SHEET INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU BILAN

3.1. OVERVIEW OF COLLATERALS FOR LOANS AND OFF-BALANCE SHEET TRANSACTIONSAPERÇU DES COUVERTURES DES PRÊTS ET DES OPÉRATIONS HORS BILAN

(In CHF thousands) | (En milliers de CHF)

Other collateralAutres garanties

UnsecuredEn blanc

TotalTotal

Loans and advances Prêts

Receivables from Customers 255,780 494 256,274 Créances sur la Clientèle

Total loans and advances 255,780 494 256,274 Total des prêts

2013 270,114 285 270,399 2013

Off-balance sheet Hors bilan

Contingent liabilities 118,914 0 118,914 Engagements conditionnels

Irrevocable guarantees granted 0 894 894 Engagements irrévocables

Total Off-balance sheet 118,914 894 119,808 Total hors bilan

2013 125,306 920 126,226 2013

Impaired loans Gross Amount

Montant brut

Collaterals

Valeur estimée de réalisation des

sûretés

Net amount

Montant net

Individual provisions

Correctifs de valeurs individuels

Créances compromises

2014 30,478 4 30,474 30,474 2014

2013 34,854 4,537 30,317 30,317 2013


3.2. SECURITIES AND PRECIOUS METALS TRADING PORTFOLIOS AND PARTICIPATIONSPORTEFEUILLES DE TITRES ET DE MÉTAUX PRÉCIEUX DESTINÉS AU NÉGOCE ET PARTICIPATIONS


2014 2013

Interest-bearing debt instruments Titres de créances

- Quoted on stock exchanges 7 3 - Cotés

- Not quoted on stock exchanges 0 0 - Non cotés

Equity participation stock 141 213 Titres de participation

Total trading portfolios of securities and precious metals 148 216 Total des portefeuilles de titres et de

métaux précieuxof which securities eligible for repo transactions

in accordance with liquidity regulations 0 0 dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités

Participation Participation

- Without listed value 9 9 - Sans valeur de marché

Total participation 9 9 Total participation

Participation of CHF 9,020 in Millennium bcp – Prestação Serviços ACE has no market value.

La participation de CHF 9.020 dans Millennium bcp – Prestação Serviços ACE n’a pas de valeur de marché.

3.3 PRESENTATION OF FIXED ASSETSPRÉSENTATION DE L’ACTIF IMMOBILISÉ


Other fi xed assetsAutres immobilisations

TangibleCorporelles

IntangibleIncorporelles

TotalTotal

Year 2013 Exercice 2013

Cost value 4,224 4,587 8,811 Valeurs d’acquisition

Disposals 0 -155 -155 Désinvestissements

Accumulated depreciation -4,003 -3,583 -7,586 Amortissements cumulés

Book value as of 31.12.2013 221 849 1,070 Valeurs comptables au 31.12.2013

Year 2014 Exercice 2014

Investments 7 114 121 Investissements

Disposals 0 0 0 Désinvestissements

Depreciation -114 -318 -432 Amortissements

Book value as of 31.12.2014 114 645 759 Valeurs comptables au 31.12.2014

Fire insurance value of other tangible fi xed assets: CHF 2,500,000 (CHF 2,500,000 as of 31 December 2013).

Liabilities: future leasing installments under operating leases CHF 5,114,803 (CHF 5,114,803 as of 31 December 2013).

Valeur de l’assurance incendie pour les immobilisations corporelles: CHF 2,500,000 (CHF 2,500,000 au 31 décembre 2013).

Passifs: futures charges de leasing sur les installations: CHF 5,114,803 (CHF 5,114,803 au 31 décembre 2013).


3.4. INDICATION OF CAPITALIZED FORMATION, CAPITAL INCREASE AND ORGANIZATION COSTSINDICATION DES FRAIS DE FONDATION, D’AUGMENTATION DU CAPITAL ET D’ORGANISATION PORTÉS À L’ACTIF DU BILAN


2014 2013

Bank’s set-up costs 1,598 1,598 Frais de démarrage

Depreciation -1,598 -1,591 Amortissements cumulés

Book value at year end 0 7 Valeur comptable à la fi n de l’exercice

Set-up costs include stamp duty on capital issuance, legal fees and IT consulting fees.

Les frais de démarrage incluent les droits de timbre sur le capital libéré, les frais légaux et les frais de consultants informatiques.

3.5. INDICATION OF VALUE ADJUSTMENTS AND PROVISIONS, AS WELL AS RESERVES FOR GENERAL BANKING RISKS AND THEIR VARIATION DURING THE YEARINDICATION DES CORRECTIFS DE VALEURS ET DES PROVISIONS, AINSI QUE DES RÉSERVES POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX ET DE LEURS VARIATIONS EN COURS D’EXERCICE


Balance at the end of prior year

Use for ultimate purpose

Change in affectation

Recoveries, past due

interest, FX differences

New provisions charged to

earnings

Releases to income

Balance at the end of current

yearEtat à

la fi n de l’exercice

précédent

Utilisations conformes à leur but

Modifi cations de l’affectation

Recouvrements, intérêts en

souffrance, diff. de change

Constitutions à charge du compte de

résultat

Dissolutions au profi t du compte de

résultat

Etat à la fi n de

l’exercice

Value adjustments and provisions for

default risks30,317 -565 640 -277 359 0 30,474

Provisions pour risques de défaillance

Value adjustments and provisions for

other business risks640 0 -640 0 180 0 180

Provisions pour autres risques d’exploitation

Total value adjustments and

provisions30,957 -565 0 -277 539 0 30,654

Total des correctifs de valeurs et provisions

Less: A déduire:

Value adjustments directly set-off against assets

-29,390 0 0 0 0 0 -29,495

Correctifs de valeurs compensés directement à l’actif

Total value adjustments and provisions as per

Balance Sheet

1,567 0 0 0 0 0 1,159

Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan


3.6. ASSETS PLEDGED OR ASSIGNED TO GUARANTEE THE BANK’S COMMITMENTS AND ASSETS SUBJECT TO RESERVATION OF TITLEThe amount of pledged assets is CHF 0 (CHF 0 as of 31 December 2013).

3.7. INDICATION OF COMMITMENTS TO OWN PENSION AND WELFARE FUNDSSince 1 January 2006, the local staff ’s defi ned contribution plan is under the management of Group Mutuel Prévoyance (previously with Zurich Insurance).

Pension benefi t obligations are accounted for according to Swiss GAAP FER 16.

Pension benefi t obligations are all obligations from pension plans and pension institutions, which provide benefi ts for retirement, death and disability.

Pension plan surpluses are only capitalised to the extent that, by being used to reduce the employer’s contributions, they constitute a fi nancial advantage for the Bank. The pension plan does not allow pension plan surpluses to be returned to the employer. Pension plan defi cits are recognised as personnel expenses in the income statement. As at 31 December 2014, there is no such fi nancial advantage or defi cit, although the plan enjoys a healthy 122.07% coverage ratio.

3.6. INDICATION DES ACTIFS MIS EN GAGE OU CÉDÉS EN GARANTIE DE PROPRES ENGAGEMENTS AINSI QUE DES ACTIFS QUI FONT L’OBJET D’UNE RÉSERVE DE PROPRIÉTÉLe montant des actifs mis en gage est de CHF 0 (CHF 0 au 31 décembre 2013).

3.7. INDICATION DES ENGAGEMENTS ENVERS LES PROPRES INSTITUTIONS DE PRÉVOYANCE PROFESSIONNELLEDepuis le 1 janvier 2006, le Fond de Prévoyance en primauté de cotisations des Employés locaux est géré par le Groupe Mutuel Prévoyance (précedemment par Zurich Assurance).

Les prestations de prévoyance sont comptabilisées selon les Swiss GAAP FER 16.

Les prestations de prévoyance sont des obligations liées aux régimes des retraites et aux institutions de prévoyance fournissant des prestations de vieillesse, de décès ou d’invalidité.

Les excédents sont capitalisés seulement dans la mesure où étant utilisé pour réduire les cotisations patronales elles constituent un avantage fi nancier pour la Banque. Le régime de retraite ne permet pas que les excédents soient retournés à l’employeur. Les défi cits de prévoyance sont comptabilisés en charges de personnel dans le compte de résultat. Au 31 décembre 2014, il n’y avait aucun avantage fi nancier ou défi cit, bien que le plan bénéfi cie d’un taux de couverture confortable de 122.07%.

Groupe Mutuel Prévoyance(Multi employers plan)

2014 2013Prévoyance du Groupe Mutuel (Fondation collective)

Assets (in thousands of CHF) 737 678 Actifs (en milliers de CHF)

Of which: Assets of employees of Banque Privée BCP 10 7 Dont: avoirs des employés de la Banque Privée BCP

Coverage ratio 122.07% 118.7% Ratio de couverture

Bank’s contribution (in thousands of CHF) 1,521 1,430 Contribution de la Banque (en milliers de CHF)

Employer contribution reserve (in thousands of CHF) 0 0 Réserves de cotisation de l’employeur (en milliers de CHF)

Bank’s liability (in thousands of CHF) 0 0 Engagement envers le fonds de prévoyance (en milliers de CHF)

Organization, management and fi nancing of the pension fund is conform to legal requirements. All Employees fulfi lling affi liation conditions are insured for the risk of death and invalidity from the fi rst January following their 17th birthday, and, additionally for retirement from the fi rst January following their 24th birthday. The standard retirement age is 65 years for men and 64 years for women. However, subject to a reduction in their pension, insured Employees have the option of early retirement at the age of 58 years.

L’ organisation, la gestion et le fi nancement de la caisse de retraite est conforme aux exigences légales. Tous les Employés remplissant les conditions d’affi liation sont assurés pour le risque de décès ou d’invalidité depuis le 1er janvier qui suit leur 17e anniversaire, ainsi que pour la retraite depuis le 1er janvier suivant leur 24e anniversaire. L’âge normal de la retraite est de 65 ans pour les hommes et 64 ans pour les femmes. Toutefois, sous réserve d’une réduction de leur pension, les Employés assurés ont l’option d’une retraite anticipée à l’âge de 58 ans.


3.8. CAPITAL STRUCTUREPRÉSENTATION DU CAPITAL SOCIAL


Total nominal value

Number of shares

Dividend bearing capital

Valeur nominale totale

Nombre de titres

Capital donnant droit au dividende

Share capital 70,000 700,000 70,000 Capital-actions

2013 70,000 700,000 70,000 2013

Direct holders of shareholdings exceeding 5% of all voting rights Participation Valeur nominale

Propriétaires de capital détenant directement des participations de plus de 5% de tous les droits de vote

BCP Investment, BV 70,000 100% BCP Investment, BV

2013 70,000 100% 2013

Indirect holders of shareholdings exceeding 5% of all voting rights 2014 2013

Propriétaires de capital détenant indirectement des participations de plus de 5% de tous les droits de vote

Banco Comercial Português S.A. 100.00% 100.00% Banco Comercial Português S.A.

Sonangol – Sociedade Nacional de Combustíveis de Angola, EP 19.44% * 19.44% * Sonangol – Sociedade Nacional

de Combustíveis de Angola, EP

* Sonangol holds a 19.44% direct holding in Banco Comercial Português S.A., therefore being considered an indirect shareholder of Banque Privée BCP (Suisse) S.A.Banco Comercial Português S.A. is a public bank established in Portugal in 1985.

* Sonangol détenant une participation de 19.44% de Banco Comercial Português S.A. est, par conséquent, un actionnaire indirect de Banque Privée BCP (Suisse) S.A.Banco Comercial Português S.A. est une banque établie au Portugal depuis 1985.

3.9. PROOF OF SHAREHOLDERS’ EQUITY JUSTIFICATION DES CAPITAUX PROPRES


Shareholders’ equity, at beginning of current year 2014 2013 Capitaux propres au début

de l’exercice

Share capital paid-in 70,000 70,000 Capital social libéré

General legal reserve 1,450 1,200 Réserve légale générale

Accumulated result 42,860 33,507 Résultat au bilan

Total shareholders’ equity at beginning of the year 114,310 104,707 Total des capitaux propres au début

de l’exercice

Dividend distribution -20,000 0 Dividende et autres attribution prélevés sur le bénéfi ce de l’exercice précédent

Result for the year 11,510 9,603 Résultat de l’exercice

Total shareholders’ equity at end of the year 105,820 114,310 Total des capitaux propres à la fi n de l’exercice

Thereof: Dont:

Share capital paid-in 70,000 70,000 Capital social libéré

General legal reserve 3,600 1,450 Réserve légale générale

Accumulated profi t 32,220 42,860 Résultat au bilan

Total 105,820 114,310 Total

Portuguese Employees seconded from head offi ce are covered by Banco Comercial Português’ pension plan. The Bank had no liabilities against this pension plan as of 31 December 2014 (31.12.2013: CHF 0).

Les Employés portugais détachés de la maison mère sont couverts par le plan de retraite de Banco Comercial Português. La Banque n’a pas de dette envers ce plan de pension au 31 décembre 2014 (31.12.2013: CHF 0).


3.10. BREAKDOWN OF OTHER ASSETS AND OTHER LIABILITIESPRÉSENTATION DES AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS


2014 2013

Other assets Autres actifs

Replacement value 2,971 3,672 Valeurs de remplacement

Indirect taxes 153 155 Impôts indirects

Transit accounts 1 1 Comptes de transit

Others 6 6 Autres

Total other assets 3,131 3,834 Total autres actifs

Other liabilities Autres passifs

Replacement value 2,591 4,482 Valeurs de remplacement

Indirect taxes 806 946 Impôts indirects

Transit accounts 1 0 Comptes de transit

Others 0 0 Autres

Total other liabilities 3,398 5,428 Total autres passifs

3.11. MATURITY STRUCTURE OF CURRENT ASSETS, FINANCIAL INVESTMENTS AND THIRD-PARTY LIABILITIESPRÉSENTATION DE LA STRUCTURE DES ÉCHÉANCES DE L’ACTIF CIRCULANT, DES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES ET DES FONDS ÉTRANGERS


At sight Notice Within 3 months

Within 3 to 12 months

Within 1 to 5 years

After 5 years

Total

A vue Dénonçable A 3 mois Entre 3 et 12 mois

Entre 1 et 5 ans

A plus de 5 ans

Total

Current assets Actifs circulants

Cash 72,633 0 0 0 0 0 72,633 Liquidités

Amounts due arising from money market

instruments0 0 0 78 0 0 78 Créances résultant

de papiers monétaires

Due from banks 77,085 0 104,277 6,429 0 0 187,791 Créances sur les banques

Due from Customers 0 252,379 2,439 1,456 0 0 256,274 Créances sur la Clientèle

Securities and precious metals held for trading

purposes148 0 0 0 0 0 148

Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce

Total current assets 149,866 252,379 106,716 7,963 0 0 516,924 Total de l’actif circulant

2013 132,672 195,892 134,536 21,330 0 0 484,430 2013

Borrowed funds Fonds étrangers

Amounts due arising from money market

instruments0 0 18 561 0 0 579

Engagements résultant de papiers monétaires

Due to banks 1 0 0 0 0 0 1Engagements envers les banques

Due to Customers, other 401,713 0 0 5,946 0 0 407,659

Autres engagements envers la Clientèle

Total borrowed funds 401,714 0 18 6,507 0 0 408,239

Total des fonds étrangers

2013 361,834 0 5,329 0 0 0 367,163 2013


3.13. BALANCE SHEET BY DOMESTIC AND FOREIGN ORIGINPRÉSENTATION DES ACTIFS ET DES PASSIFS RÉPARTIS ENTRE LA SUISSE ET L’ÉTRANGER


2014 2013

DomesticSuisse

ForeignEtranger

DomesticSuisse

ForeignEtranger

Assets Actifs

Liquid assets 58,949 13,684 59,646 6,837 Liquidités

Amounts due arising from money market instruments 0 78 0 0 Créances résultant de papiers

monétaires

Due from banks 86,473 101,317 56,993 90,339 Créances sur les banques

Due from Customers 122 256,152 225 270,174 Créances sur la Clientèle

Securities and precious metals held for trading purposes 0 148 0 216 Portefeuilles de titres et de métaux

précieux destinés au négoce

Participating interests 0 9 0 9 Participations

Fixed assets 759 0 1,070 0 Immobilisations

Accrued income and prepaid expenses 2,127 8 2,117 396 Comptes de régularisation

Other assets 355 2,776 642 3,192 Autres actifs

Total assets 148,785 374,172 120,693 371,163 Total des actifs

Liabilities Passifs

Amounts due arising from money market instruments 0 579 0 0 Engagements résultant de papiers

monétaires

Amounts due to banks 1 0 0 2 Engagements envers les banques

Due to Customers 4,915 402,745 2,704 364,458 Engagements envers la Clientèle

Accrued expenses and deferred income 4,339 1 3,386 1 Comptes de régularisation

Other liabilities 1,089 2,309 2,008 3,420 Autres passifs

Valuation adjustments and provisions 0 1,159 0 1,567 Correctifs de valeurs et provisions

Bank capital 70,000 0 70,000 0 Capital social

General legal reserve 3,600 0 1,450 0 Réserve légale générale

Result brought forward 20,710 0 33,257 0 Résultat reporté

Result for the period 11,510 0 9,603 0 Résultat de l’exercice

Total liabilities 116,164 406,793 122,408 369,448 Total des passifs

3.12. AMOUNTS DUE FROM AND DUE TO AFFILIATED ENTITIES AS WELL AS LOANS AND EXPOSURES TO THE MEMBERS OF THE BANK’S GOVERNING BODIESAt the end of the current year, the Bank held no positions in relation with members of the Bank’s governing bodies.

Main transactions with affi liated companies are fi duciary contracts as described under point 4.3. and interest rate swaps for a nominal amount of CHF 15.6 million (CHF 19.7 million as of 31 December 2013).

In 2014, the Bank booked expenses linked to affi liated companies amounting to CHF 2.3 million (2013: 2.4 million).

3.12. INDICATION DES CRÉANCES ET DES ENGAGEMENTS ENVERS LES SOCIÉTÉS LIÉES AINSI QUE DES CRÉDITS AUX ORGANESA la fi n de l’année en cours, la Banque ne possède aucuneposition en relation avec les membres du Conseil d’Administrationou des sociétés liées.

Les principales transactions avec les sociétés affi liées sont des contrats fi duciaires comme décrit sous le point 4.3. et de swaps de taux d’intérêts pour un montant nominal de CHF 15.6 millions (CHF 19.7 millions au 31 décembre 2013).

En 2014, la Banque a comptabilisé les charges relatives aux sociétés affi liées de CHF 2.3 millions (2013: 2.4 millions).


3.14. ASSETS BY COUNTRY/GROUPS OF COUNTRIESPRÉSENTATION DU TOTAL DES ACTIFS RÉPARTIS PAR PAYS OU PAR GROUPES DE PAYS


2014 2013

AmountValeur

ProportionPart en %

AmountValeur

ProportionPart en %

Europe Europe

Germany 13,684 2.62% 6,837 1.39% Allemagne

Cyprus 4,147 0.79% 4,562 0.93% Chypre

Monaco 11,416 2.18% 8,334 1.69% Monaco

Nederlands 9,897 1.89% 122 0.02% Pays-Bas

Poland 1,646 0.31% 4,767 0.97% Pologne

Portugal 130,881 25.03% 138,893 28.24% Portugal

Switzerland 148,785 28.45% 120,693 24.54% Suisse

Various European countries 12,815 2.45% 11,088 2.25% Divers pays européens

North America Amérique du Nord

United States of America 22,026 4.21% 6,240 1.27% Etats-Unis

South America Amérique du Sud

Belize 28,110 5.38% 43,196 8.78% Belize

Brazil 10,260 1.96% 11,057 2.25% Brésil

Various South American countries 1,056 0.20% 1,763 0.36% Divers pays sud-américains

Africa Afrique

South Africa 23,830 4.56% 23,565 4.79% Afrique du Sud

Angola 20,393 3.90% 7,972 1.62% Angola

Other Autres

Panama 13,699 2.62% 25,033 5.09% Panama

British Virgin Islands 26,664 5.10% 32,115 6.53% Antilles Britanniques

Marshall Islands 38,843 7.43% 40,488 8.23% Iles Marshall

Other countries 4,805 0.92% 5,132 1.05% Autres pays

Total 522,957 100.00% 491,856 100.00% Total


3.15. BALANCE SHEET BREAKDOWN BY CURRENCYPRÉSENTATION DES ACTIFS ET DES PASSIFS RÉPARTIS SELON LES MONNAIES LES PLUS IMPORTANTES POUR LA BANQUE


EUR CHF USD Other Autres Total

Assets Actifs

Liquid assets 13,747 58,878 8 0 72,633 Liquidités

Amounts due arising from money market instruments 78 0 0 0 78 Créances résultant de papiers

monétaires

Due from banks 19,554 44,645 107,030 16,561 187,790 Créances sur les banques

Due from Customers 203,851 5,793 42,235 4,395 256,274 Créances sur la Clientèle

Securities and precious metals held for trading purposes 125 0 23 0 148

Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce

Participating interests 9 0 0 0 9 Participations

Fixed assets 0 759 0 0 759 Immobilisations

Accrued income and prepaid expenses 13 1,824 296 2 2,135 Comptes de régularisation

Other assets 2,645 152 2 332 3,131 Autres actifs

Total assets 240,022 112,051 149,594 21,290 522,957 Total des actifs

Delivery entitlements from spot exchange, forward FX and

FX options transactions23,815 0 55,597 21,156 100,568

Prétentions à la livraison découlant d’opérations au comptant, à terme et en options

Liabilities Passifs

Amounts due arising from money market instruments 573 0 6 0 579

Engagements résultant de papiers monétaires

Amounts due to banks 0 0 0 1 1 Engagements envers les banques

Due to Customers 196,197 3,257 192,227 15,978 407,659 Engagements envers la Clientèle

Accrued expenses and deferred income 454 3,811 76 1 4,340 Comptes de régularisation

Other liabilities 2,263 798 278 58 3,398 Autres passifs

Credit risk provision 1,159 0 0 0 1,159 Correctifs de valeurs et provisions

Bank capital 0 70,000 0 0 70,000 Capital social

General legal reserve 0 3,600 0 0 3,600 Réserve légale générale

Result brought forward 0 20,710 0 0 20,710 Résultat reporté

Result for the period 0 11,510 0 0 11,510 Résultat de l’exercice

Total liabilities 200,646 113,686 192,587 16,038 522,957 Total des passifs

Delivery entitlements from spot exchange, forward FX and

FX options transactions62,352 0 11,966 26,250 100,568

Prétentions à la livraison découlant d’opérations au comptant, à terme et en options

Net position per currency 839 -1,635 638 158 0 Position nette par devise


4. INFORMATION ON OFF-BALANCE SHEET TRANSACTIONS INFORMATIONS SE RAPPORTANT AUX OPÉRATIONS HORS BILAN

4.1. CONTINGENT LIABILITIES ALLOCATIONRÉPARTITION DES ENGAGEMENTS CONDITIONNELS


2014 2013

Issued guarantees 118,914 125,306 Garanties émises

Irrevocable commitments 894 920 Garanties irrévocables

Total 119,808 126,226 Total

4.2. BREAKDOWN OF DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS OPEN AT YEAR ENDRÉPARTITION DES INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS OUVERTS À LA FIN DE L’EXERCICE


Trading instruments Hedging instrumentsInstruments de négoce Instruments de couverture

Positive replacement

values

Negative replacement

values

Underlying amount

Positive replacement

values

Negative replacement

values

Underlying amount

Valeurs de remplacement

positives


négatives

Montants des sous-jacents


Positives


négatives

Montants des sous-jacents

Interest rate swaps 2,165 2,165 31,268 0 0 0 Swaps de taux d’intérêts

Currency forward contracts 806 426 100,567 0 0 0 Contrats de change

à terme

Options 0 0 6,633 0 0 0 Options

Other forward transactions 0 0 0 0 0 0 Autres contrats

à terme

Total 2,971 2,591 138,468 0 0 0 Total

2013 3,672 4,482 214,391 0 0 0 2013

4.3. BREAKDOWN OF FIDUCIARY TRANSACTIONSRÉPARTITION DES OPÉRATIONS FIDUCIAIRES


2014 2013

Fiduciary placements with affi liated bank 306,195 482,285 Placements fi duciaires avec des banques du groupe

Fiduciary placements with other banks 20,793 30,089 Placements fi duciaires avec d’autres banques

Total fi duciary placements 326,988 512,374 Total des placements fi duciaires

The Bank does not proceed to any netting of derivative fi nancial instruments.

La Banque n’effectue pas de compensation des positions sur les produits dérivés.


4.4. BREAKDOWN OF CLIENT ASSETSRÉPARTITION DES AVOIRS DE LA CLIENTÈLE


Client assets categories 2014 2013 Catégories des avoirs de la Clientèle

Assets with administration mandate 507,612 341,193 Avoirs avec mandat de gestion

Other Client assets 2,506,169 2,451,789 Autres avoirs de la Clientèle

Total Client assets 3,013,781 2,792,982 Total des avoirs de la Clientèle

Deposits/withdrawals net 165,787 215,028 Apports/retraits nets

The Bank IT system automatically computes the Clients’ deposits and withdrawals. Internal movements from Client accounts to Client accounts are excluded.

Assets of Clients who have not signed a discretionary mandate are classifi ed as “Other Client assets”, with the exception of “Custody only” Clients. As of 31 December 2014 and 31 December 2013, the Bank had no assets classifi ed as “Custody only”.

Le système informatique de la Banque calcule automatiquement les dépôts et les retraits de la Clientèle. Les mouvements internes d’un compte Client à un autre sont exclus de cette estimation.

Les avoirs de la Clientèle sans mandat de gestion, à l’exception des Clients «Custody only», sont classifiés en tant que «Autres avoirs de la Clientèle». Au 31 décembre 2014 et au 31 décembre 2013, il n’y avait pas de Clients «Custody only».

5. INFORMATION CONCERNING THE STATEMENT OF EARNINGS INFORMATIONS SE RAPPORTANT AU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

5.1. BREAKDOWN OF DEALING RESULTRÉPARTITION DU RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE NÉGOCE


2014 2013

Realized result on securities -7 -9 Résultat réalisé sur titres

Unrealized result on securities 27 7 Résultat non-réalisé sur titres

Realized result on foreign exchange 1,767 2,712 Résultat réalisé sur change

Unrealized result on foreign exchange 380 -810 Résultat non-réalisé sur change

Total dealing result 2,167 1,900 Total résultat de négoce

5.2 BREAKDOWN OF STAFF EXPENSESRÉPARTITION DE LA RUBRIQUE CHARGES DE PERSONNEL


2014 2013

Salaries 14,403 13,473 Salaires

Attendance fees and retainers to governing bodies 204 204 Rémunération du Conseil d’Administration

Social charges 2,707 2,480 Charges sociales

Other staff costs 519 702 Autres frais de personnel

Total staff expenses 17,833 16,859 Total des charges du personnel

The Bank does not, in principle, engage in transactions for its own account. The foreign exchange results are related to transactions executed for Clients.

En principe, la Banque ne traite pas pour son propre compte. Les résultats sur change sont liés aux transactions effectuées par les Clients.


5.4. MATERIAL LOSSES, EXTRAORDINARY INCOME (NOTABLY SUBVENTIONS FROM SHAREHOLDERS) AND EXPENSES AS WELL AS MATERIAL RELEASES OF SILENT RESERVES, RESERVES FOR GENERAL BANKING RISKS AND VALUATION ADJUSTMENTS AND PROVISIONS NO LONGER REQUIREDThere is no signifi cant elements to report as of 31 December 2014.

5.5. INCOME AND EXPENSES FROM ORDINARY BANKING OPERATIONS ANALYSED ACCORDING TO DOMESTIC AND FOREIGN, ACCORDING TO THE PRINCIPLE OF PERMANENT ESTABLISHMENTSThe Bank has no foreign activities.

5.4. COMMENTAIRES DES PERTES ESSENTIELLES, DES PRODUITS (NOTAMMENT APPORTS D’ACTIONNAIRES) ET CHARGES EXTRAORDINAIRES AINSI QUE DES DISSOLUTIONS ESSENTIELLES DE RÉSERVES LATENTES, DE RÉSERVES POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX ET DE CORRECTIFS DE VALEURS ET DE PROVISIONS DEVENUS LIBRESAucun élément signifi catif n’est à reporter au 31 décembre 2014.

5.5. INDICATION DES PRODUITS ET DES CHARGES DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE ORDINAIRE RÉPARTIS ENTRE LA SUISSE ET L’ÉTRANGER, SELON LE PRINCIPE DU DOMICILE DE L’EXPLOITATIONLa Banque n’a pas d’activité à l’étranger.

5.3. BREAKDOWN OF OTHER OPERATING EXPENSESRÉPARTITION DE LA RUBRIQUE AUTRES CHARGES D’EXPLOITATION


2014 2013

Premises and building expenses 1,224 1,034 Coûts des locaux

Machines, equipments and vehicles 26 27 Machines, équipements et véhicules

IT expenses 1,193 1,216 Dépenses informatiques

Communications and market data services 639 650 Communications et informations fi nancières

Travel and representative expenses 743 726 Voyages et représentations

Audit, legal and fi scal advice expenses 998 592 Frais d’audit, légaux et conseils fi scaux

Marketing expenses 87 125 Frais de marketing

Professional tax & VAT 719 598 Taxe professionnelle & TVA

Other expenses 121 106 Autres charges

Total other operating expenses 5,750 5,074 Total des autres charges d’exploitation


(In CHF) | (En CHF)

2014

Net result for the year 11,510,357 Résultat de l’exercice

Retained earnings 20,709,897 Résultat reporté

Balance sheet result 32,220,254 Résultat au bilan

Allocation to general legal reserve 2,230,000 Attribution à la réserve légale générale

Dividend 20,000,000 Dividende

Retained earnings 9,990,254 Résultat reporté

PROPOSED APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS 2014

RÉPARTITION DU BÉNÉFICE 2014SELON PROPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION


REPORT OF THE STATUTORY AUDITOR ON THE FINANCIAL STATEMENTS TO THE GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS OF BANQUE PRIVÉE BCP (SUISSE) S.A., GENEVA

RAPPORT DE L’ORGANE DE RÉVISIONSUR LES COMPTES ANNUELS À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE BANQUE PRIVÉE BCP (SUISSE) S.A., GENÈVE

As statutory auditor, we have audited the accompanying fi nancial statements of BANQUE PRIVÉE BCP (SUISSE) S.A., which comprise the balance sheet, income statement, cash fl ow statement and notes for the year ended 31 December 2014.

BOARD OF DIRECTORS’ RESPONSIBILITYThe Board of Directors is responsible for the preparation of the fi nancial statements in accordance with the requirements of Swiss law and the company’s articles of incorporation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of fi nancial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances.

AUDITOR’S RESPONSIBILITYOur responsibility is to express an opinion on these fi nancial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the Swiss law and the Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the fi nancial statements are free from material misstatement.

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints de BANQUE PRIVEE BCP (SUISSE) S.A., comprenant le bilan, le compte de résultat, le tableau de fi nancement et l’annexe pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014.

RESPONSABILITÉ DU CONSEIL D’ADMINISTRATIONLa responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales et aux statuts, incombe au Conseil d’Administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels afi n que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies signifi catives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’Administration est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

RESPONSABILITÉ DE L’ORGANE DE RÉVISIONNotre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’Audit Suisses. Ces normes requièrent de planifi er et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies signifi catives.


An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the fi nancial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the fi nancial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entity’s preparation of the fi nancial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the fi nancial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is suffi cient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

OPINIONIn our opinion, the fi nancial statements for the year ended 31 December 2014 comply with the Swiss law and the company’s articles of incorporation.

REPORT ON OTHER LEGAL REQUIREMENTSWe confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article 728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence.

In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confi rm that an internal control system exists, which has been designed for the preparation of fi nancial statements according to the instructions of the Board of Directors.

We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and the company’s articles of incorporation. We recommend that the fi nancial statements submitted to you be approved.

Yvan Mermod Nicolas MoserLicensed Audit Expert Licensed Audit ExpertAuditor in Charge

Geneva, 24 April 2015

Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies signifi catives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels, pour défi nir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’effi cacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation del’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffi sante et adéquate pour fonder notre opinion d’audit.

OPINION D’AUDITSelon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014 sont conformes à la loi suisse et aux statuts.

RAPPORT SUR D’AUTRES DISPOSITIONS LÉGALESNous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et à la Norme d’Audit Suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels, défi ni selon les prescriptions du Conseil d’Administration.

En outre, nous attestons que la proposition relative à l’emploi du bénéfi ce au bilan est conforme à la loi suisse et aux statuts et recommandons d’approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.

Yvan Mermod Nicolas MoserExpert-réviseur agréé Expert-réviseur agrééRéviseur responsable

Genève, le 24 avril 2015

WE RECOMMEND THAT THE FINANCIAL STATEMENTS SUBMITTED TO YOU BE APPROVED.

NOUS RECOMMANDONS D’APPROUVER LES COMPTES ANNUELS QUI VOUS SONT SOUMIS.

Millennium banque privéePlace du Molard, 41204 Genève, Suisse

Tel.: +41 22 318 92 92Fax: +41 22 318 92 99E-mail: [email protected]

Design and typesetting:Concept et composition:Choice – Comunicação Global, [email protected]

annual report rapport annuel 2014 - … · générale de banque privée bcp (suisse) s.a., genève...

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