analisis del sector: marroquinería 2014 benchmark

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Cuero,Curtiembre y

Marroquineria

Colombia Noviembre2014

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Table of Contents

I. Resumen Ejecutivo

II. Indicadores Financieros del Sector

1. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector

2. Tasa de crecimiento en ventas

3. Comercio Exterior

4. Rentabilidad

5. Tasa de crecimiento en activos

6. Endeudamiento

7. Eficiencia

III. Matriz DOFA

IV. Grado de Concentracin del Sector

V. Calificacin del Sector Conclusin

VI. Anexos

1. Evolucin histrica de las principales cifras financieras del sector 2009-2013

2. Resultados de Pareto 2013



I. Resumen Ejecutivo

Al cierre de 2013 el sector de curtido y preparado de cueros, productos de

cuero y calzado represent el 0,22% del PIB nacional y el 2,0% del PIB

industrial de Colombia.

La produccin del sector registr una contraccin del 5,9% anual en 2013,

mientras que experiment una relativa recuperacin en el primer semestre

de 2014 al crecer un 4,0%.

El sector de cueros y marroquinera, junto con el sector calzado, ha sido

declarado como un sector estratgico por el Ministerio de Comercio,

Industria y Turismo de Colombia. Por lo tanto, el sector forma parte del

conjunto de 20 actividades de la economa colombiana que son promovidas

dentro del Programa de Transformacin Productiva PTP de la Nacin.

De acuerdo con informacin del PTP de Colombia, existen cerca de 13.000

empresas dedicadas en el eslabn de insumos y transformacin, as como

unas 15.000 en el campo de la comercializacin, cubriendo un rea de 28

de los 32 departamentos de Colombia.

Existen unos departamentos que concentran la manufactura de productos

de marroquinera en Colombia, es as como el 50% de la produccin se

concentra en el departamento de Cundinamarca (incluyendo Bogot),

seguido de los Santanderes (12%), Valle y Eje Cafetero (11%), Antioquia

(11%) y el resto con un 15%.

Por el lado de las ventas, el sector se mantiene en la senda de

recuperacin del ao anterior. El cierre de 2013 termin con un crecimiento

del 5,79% anual, despus de haber registrado una expansin de 4,40% en

2012.

Analizando la dinmica ms reciente de la Muestra Mensual Manufacturera

del DANE, es posible identificar la positiva tendencia alcista que

experimentan las ventas y la produccin del sector de curtido y preparado

de cueros. En el mes de agosto de 2014 las ventas reales tuvieron un

crecimiento del 38,9%, mientras que la produccin real se expandi en un

23,4%.

Las exportaciones de artculos de cuero desde Colombia mostraron un

incremento anual del 2.23% en 2013. As, las ventas pasaron de US$ 81,49

millones a US$ 83,3 millones entre 2012 y 2013.

Los artculos de marroquinera y maletas representaron ventas por valor de

US$ 32,6 millones, los artculos de carnaza y otros cueros US$ 37,17

millones y el vestuario US$ 2,43 millones.

los principales destinos de exportacin de los productos de cuero y

marroquinera son Estados Unidos (60,53%), los pases de la Comunidad

Andina con 7,71%, los pases de la regin Caribe y Centroamrica con

6,41%, y la Repblica Bolivariana de Venezuela con 5,8%.

Los datos de importaciones del Ministerio de Comercio muestran que China

participa del 84,29% de las importaciones de productos de cuero y

marroquinera, seguida de la Unin Europea con 5,73% y otros pases de

Asa con 3,91%.

La situacin financiera de las empresas que conforman el sector y que

estn reunidas en el servicio de informacin de EMIS Benchmark registra

una reduccin de la rentabilidad operativa y una ligera expansin en la

rentabilidad sobre ventas. As la rentabilidad como proporcin de las ventas

pas de 2,36% a 2,43% y la utilidad operativa/ventas pas de 4,11% a

3,86% entre 2012 y 2013.

En este sector la muestra de EMIS Benchmark contiene 47 empresas con

informacin de ventas, las 33 primeras equivalen al 70,21% del total de

empresas y concentran el 98,68% de las ventas.

Este sector se calific dentro del cuarto cuartil en 2013 y ocup la posicin

69 en el ordenamiento de los 83 sectores. Este sector pertenece al grupo

que rene el ltimo 25% de los sectores con los resultados menos

favorables del conjunto.



SECTOR CUERO, CURTIEMBRE Y MARROQUINERA

II. Indicadores Financieros

Algunas de las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se

obtienen a partir de la agregacin de los resultados financieros de las empresas del

respectivo sector disponibles en el servicio de informacin EMIS Benchmark, que si

bien contiene un nmero importante de empresas representativas de cada sector o

actividad, no necesariamente rene el universo de todos los establecimientos

dedicados a esta activad; razn por la cual es posible encontrar algunas diferencias

cuando se consultan para la misma variable otras fuentes de informacin como el

DANE que pueden incluir un mayor nmero de establecimientos, tanto del sector

formal como del informal.

Las tasas de crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden

verse afectadas por el mayor o menor nmero de empresas incluidas en cada ao

en la base de datos, segn la informacin obtenida de las diferentes fuentes.

Algunos valores de los indicadores financieros de 2013 pueden tener alguna

variacin con respecto a los indicados en los estudios del ao anterior, debido a la

reclasificacin o inclusin de nuevas empresas.

1. Tendencia del producto interno del sector1

Al cierre de 2013 el sector de curtido y preparado de cueros, productos de cuero y

calzado represent el 0,22% del PIB nacional y el 2,0% del PIB industrial de

Colombia. La produccin del sector registr una contraccin del 5,9% anual en

2013, mientras que experiment una senda de recuperacin en el primer semestre

de 2014 al crecer un 4,0%.

Grfico 1. Tasa de crecimiento del PIB curtido y preparado de cueros,

productos de cuero y calzado y el PIB total

El sector de cueros y marroquinera, junto con el sector calzado, ha sido declarado

como un sector estratgico por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de

1El sector de cuero, curtiembre y marroquinera est comprendido por la Clasificacin CIIU rev. 3 como 1910 Curtido y

preparado de cueros.

2,53,9

5,3 4,7

6,76,9

3,51,7

4,0

6,6

4,0 4,75,4

0,82,2

6,2 5,1

5,0

14,2

7,5

-17,8

5,2

11,4

-3,9-5,9

4,0

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

PIB Curtido y preparado de cueros, productos de cuero y calzado

Fuente: DANE. Datos al primer semestre de 2014



Colombia. Por lo tanto, el sector forma parte del conjunto de 20 actividades de la

economa colombiana que son promovidas dentro del Programa de Transformacin

Productiva PTP de la Nacin. Como parte del programa, los empresarios del

sector y sus potenciales clientes internos y externos se benefician de estudios

estratgicos, iniciativas de acompaamiento e incentivos econmicos.

Grfico 2. Tasa de crecimiento del PIB industria manufacturera y del PIB de

curtido y preparado de cueros, productos de cuero y calzado.

La importancia de esta actividad econmica radica en el nmero de empresas

involucradas en los procesos de produccin y transformacin de insumos y

artculos de cuero, as como aquellos especializados en la comercializacin de este

tipo de productos. En efecto, de acuerdo con informacin del PTP de Colombia,

existen cerca de 13.000 empresas dedicadas en el eslabn de insumos y

transformacin, as como unas 15.000 en el campo de la comercializacin,

cubriendo un rea de 28 de los 32 departamentos de Colombia. Sin embargo,

existen unos departamentos que concentran la manufactura de productos de

marroquinera en Colombia, es as como el 50% de la produccin se concentra en

el departamento de Cundinamarca (incluyendo Bogot), seguido de los

Santanderes (12%), Valle y Eje Cafetero (11%), Antioquia (11%) y el resto con un

15%.

Ahora bien, la dinmica reciente de la economa colombiana muestra que la

produccin de sector no ha tenido un comportamiento positivo en los ltimos dos

aos. En particular, durante 2012 y 2013 las contracciones en el producto del sector

estuvieron por encima de la desaceleracin de la industria. Este comportamiento

afecta principalmente a las microempresas del sector, que de acuerdo con

informacin del PTP representan un 93% de las firmas dedicadas a esta actividad

econmica.

Tabla 1. Variacin PIB por rama de actividad

Ahora bien, a pesar del panorama reciente del sector, la tendencia durante 2014 ha

sido positiva con tasas de crecimiento superiores a las observadas por la

manufactura en su conjunto, 4,0% anual durante el primer semestre del ao. Esto

se suma a la presentacin de un plan de negocios desarrollado por un grupo de

entidades lideradas por el PTP, a travs del cual se presente corregir las

debilidades del sector y generar el potencial necesario para posicionar a Colombia

2,14,9

7,9

4,5

6,8

7,2

0,6

-4,1

1,8

4,7

-1,1 -1,0

0,9

0,8

2,2

6,2

5,1

5,0

14,2

7,5

-17,8

5,2

11,4

-3,9-5,9

4,0

-25

-15

-5

5

15

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Industria manufacturera Curtido y preparado de cueros, productos de cuero y calzado

Fuente: DANE. Datos al primer semestre de 2014

I I I I I I IV ANUAL I II I I I IV ANUAL I II

Industrias manufactureras 0,4 -0,3 -1,8 -2,8 -1,1 -4,7 1,1 -0,4 0,2 -1,0 3,3 -1,4

Curtido y preparado de cueros, etc. 7,4 -3,6 -13,5 -5,1 -3,9 -14,0 -5,1 -2,5 -0,7 -5,9 3,0 5,0

Total PIB 6,0 5,1 2,5 2,7 4,0 3,0 4,5 5,8 5,4 4,7 6,5 4,3

Fuente Dane.

Rama de Actividad2012 2013 2014



como uno de los tres productores regionales de Amrica Latina en el campo de

cueros, calzado y marroquinera.

2. Tasa de crecimiento de ventas

Por el lado de las ventas, mantienen la senda de recuperacin del ao anterior. El

cierre de 2013 termin con un crecimiento del 5,79% anual, despus de haber

registrado una expansin de 4,40% en 2012.

Grfico 3. Tasa de crecimiento en ventas

Analizando la dinmica ms reciente de la Muestra Mensual Manufacturera del

DANE, es posible identificar la positiva tendencia alcista que experimentan las

ventas y la produccin del sector de curtido y preparado de cueros. En el mes de

agosto de 2014 las ventas reales tuvieron un crecimiento del 38,9%, mientras que

la produccin real se expandi en un 23,4%, si bien esta tendencia resulta positiva,

parte de este crecimiento est explicado por la contraccin experimentada por la

produccin del sector en 2013, y por lo tanto se trata del efecto de una

recuperacin en los ndices de produccin.

Tabla 2. Variacin de las ventas y la produccin de curtido y preparado de

cueros. Agosto 2014/agosto 2013

De acuerdo con informacin de ACICAM, la generacin de empleo en la actividad

de marroquinera se expandi en un 3,3% anual entre enero y julio de 2014. El

sector cuenta con la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta para monitorear el

comportamiento de las ventas y la produccin, sin embargo, la baja

representatividad estadstica de las encuestas aplicadas en el primer semestre de

2014 hizo que el gremio se abstuviera de publicar resultados sobre estos estudios.

3. Comercio Exterior

El comercio exterior de cueros, curtiembre y marroquinera se puede clasificar en

dos grandes grupos de productos: el cuero como insumo de produccin y los

productos de cuero y marroquinera manufacturados. El presente apartado hace un

anlisis del comportamiento del comercio exterior de artculos de cuero y

marroquinera durante los ltimos tres aos.

-28,26%

3,04%6,73% 4,40% 5,79%

-40%

-20%

0%

20%

2009 2010 2011 2012 2013

Fuente: EMIS Benchmark..

Nominal Real Nominal Real

Total Nacional

1500 a - Total con trilla 1,2 0,2 3,3 2,3

1501 b - Total sin trilla 0,2 0,3 2,3 2,5

1910 Curtido y preparado de cueros 25,8 23,4 41,5 38,9

Fuente: DANE, Muestra Mensual Manufacturera a agosto de 2014

Produccin VentasCdigos CIIU

(Rev. 3)Clases Industriales



Grfico 4. Tasa de crecimiento de las exportaciones de artculos de cueroy las

exportaciones totales 2011-2013.

Las exportaciones de artculos de cuero desde Colombia mostraron un incremento

anual del 2.23% en 2013. As, las ventas pasaron de US$ 81,49 millones a US$

83,3 millones entre 2012 y 2013. Informacin del gremio, ACICAM, muestra que se

exportaron 30,59 millones de unidades de artculos de marroquinera en 2013 con

una expansin del 2,8% anual.

De acuerdo con el Departamento Nacional de Planeacin - DNP, las exportaciones

totales de la cadena de cueros (incluyendo calzado y pieles de animales) llegaron a

los US$ 329,7 millones en 2013. De stos, los artculos de marroquinera y maletas

representaron ventas por valor de US$ 32,6 millones, los artculos de carnaza y

otros cueros US$ 37,17 millones y el vestuario US$ 2,43 millones. Si bien el decreto

2469 de 2013 fija contingentes a la exportacin de cueros como insumo, estos

continan siendo el principal rubro de ventas externas de la cadena.

En el caso de los productos de cuero y marroquinera, los principales

departamentos exportadores son Bogot-Cundinamarca con un 69% de la

produccin exportada, Valle del Cauca con un 19% y Antioquia con 8%. Por otra

parte los principales destinos de exportacin de los productos de cuero y

marroquinera son Estados Unidos (60,53%), los pases de la Comunidad Andina

con 7,71%, los pases de la regin Caribe y Centroamrica con 6,41%, y la

Repblica Bolivariana de Venezuela con 5,8%.

Es importante destacar que las ventas a Venezuela han experimentado importantes

contraccin durante 2013 y 2014 debido a las condiciones internas de dicho pas.

As, durante 2013 las exportaciones hacia ese pas se redujeron en un 37,3%,

llegando a los US$ 4,8 millones.

Crecimiento exportaciones 2011 2012 2013

Exportaciones de cuero 4,51 1,26 2,23

Exportaciones totales 43,31 5,64 -2,17

Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

4,511,26 2,23

43,31

5,64

-2,17-10

0

10

20

30

40

50

2011 2012 2013

Exportaciones de cuero Exportaciones tota les

Comercio de cuero 2011 2012 2013

Exportaciones del sector (US$ FOB) 80.473.941 81.489.286 83.310.327

Exportaciones totales (US$ FOB) 56.914.939.110 60.125.165.918 58.821.869.987

Participacin sector 0,14% 0,14% 0,14%

Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.



Tabla 3. Exportaciones del sector cuero, curtiembre y marroquinera por zona econmica de destino. 2011 -2013.

Exportaciones a agosto de 2014 del sector cuero, curtiembre y marroquinera

Las exportaciones del sector en el perodo enero agosto de 2014 registraron US$50,78 millones con una contraccin anual del 7,79%; esta tendencia se ubica por encima de la contraccin general de las exportaciones colombianas en el periodo (-2,67%). La variacin negativa de las exportaciones se debe a la reduccin de las ventas a Venezuela y Guatemala principalmente.

Grfico 5. Tasa de crecimiento de las exportaciones de artculos de cuero enero agosto 2012 a 2014

2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013

Comunidad Andina 4.109.132 5.045.492 6.421.479 2,3 22,8 27,3 5,11 6,19 7,71

Ecuador 2.653.428 3.198.977 4.108.069 50,4 20,6 28,4 3,30 3,93 4,93

Per 1.348.594 1.637.686 2.126.699 -36,9 21,4 29,9 1,68 2,01 2,55

Bolivia 107.109 208.829 186.711 -4,8 95,0 -10,6 0,13 0,26 0,22

Venezuela 6.669.286 7.697.016 4.828.505 22,6 15,4 -37,3 8,29 9,45 5,80

Mercosur 57.559 19.669 3.632 248,5 -65,8 -81,5 0,07 0,02 0,00

Brasil 56.162 1.210 1.875 1464,3 -97,8 55,0 0,07 0,00 0,00

Argentina 52 3.232 44 -99,1 6092,2 -98,7 0,00 0,00 0,00

Uruguay 1.245 14.277 1.386 13,7 1046,7 -90,3 0,00 0,02 0,00

Paraguay 100 950 327 -98,3 850,0 -65,6 0,00 0,00 0,00

Chile 465.028 451.998 512.081 1,4 -2,8 13,3 0,58 0,55 0,61

TLC 54.503.356 52.083.880 55.737.442 5,6 -4,4 7,0 67,73 63,92 66,90

Mxico 3.269.228 3.361.153 3.714.963 15,8 2,8 10,5 4,06 4,12 4,46

Estados Unidos 50.208.745 46.903.911 50.431.011 4,3 -6,6 7,5 62,39 57,56 60,53

Canad 1.025.383 1.818.816 1.591.468 63,7 77,4 -12,5 1,27 2,23 1,91

Caribe y Centroamrica 4.621.824 5.135.851 5.341.814 5,5 11,1 4,0 5,74 6,30 6,41

Trangulo Norte 694.488 844.223 1.611.494 22,2 21,6 90,9 0,86 1,04 1,93

Resto 1.496.756 1.692.367 1.266.449 6,2 13,1 -25,2 1,86 2,08 1,52

Panam 1.499.953 1.564.322 1.466.886 12,2 4,3 -6,2 1,86 1,92 1,76

CARICOM 930.626 1.034.939 996.984 -12,5 11,2 -3,7 1,16 1,27 1,20

Puerto Rico 1.239.984 1.017.475 943.732 -23,6 -17,9 -7,2 1,54 1,25 1,13

Dems Amrica 693.767 727.266 560.505 -25,0 4,8 -22,9 0,86 0,89 0,67

UE 3.647.227 4.083.342 3.740.950 -22,3 12,0 -8,4 4,53 5,01 4,49

EFTA 52.173 106.631 58.380 -83,1 104,4 -45,3 0,06 0,13 0,07

DMS Europa Occidental 91.723 0 36.062 197,3 -100,0 0,0 0,11 0,00 0,04

EXCAME 230.603 384.414 207.430 71,5 66,7 -46,0 0,29 0,47 0,25

Japn 655.597 415.876 355.938 -10,7 -36,6 -14,4 0,81 0,51 0,43

NIC's 1.412.467 2.008.041 2.405.616 22,3 42,2 19,8 1,76 2,46 2,89

China 1.814 7.135 77.500 -37,9 293,3 986,2 0,00 0,01 0,09

Dems Asia 92.902 99.698 34.151 77,1 7,3 -65,7 0,12 0,12 0,04

Otros 1.512.587 1.528.265 1.419.332 67,9 1,0 -7,1 1,88 1,88 1,70

frica 54.499 64.450 3.872 2954,9 18,3 -94,0 0,07 0,08 0,00

Medio Oriente 1.280.052 1.220.052 1.001.297 75,2 -4,7 -17,9 1,59 1,50 1,20

Oceana 178.036 243.762 414.163 5,8 36,9 69,9 0,22 0,30 0,50

Zonas Francas 416.913 677.236 625.779 -22,5 62,4 -7,6 0,52 0,83 0,75


2,23 100,00 100,00 100,00TOTAL 80.473.941 81.489.286 83.310.327 4,51 1,26

AoExportaciones US$ FOB Variacin anual (%) Participacin (%)

Crecimiento exportaciones 2012 2013 2014

Exportaciones de cuero -0,19 6,18 -7,79

Exportaciones totales 7,86 -2,76 -2,67


-0,19

6,18

-7,79

7,86

-2,76 -2,67

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2012 2013 2014

Exportaciones de cuero Exportaciones totales


Exportaciones del sector (US$ FOB) 51.864.755 55.072.150 50.784.442

Exportaciones totales (US$ FOB) 40.022.866.390 38.917.604.371 37.877.693.900





Importaciones a agosto de 2014 del sector cuero

Las importaciones del sector en el perodo enero agosto de 2014 mostraron una tendencia positiva al incrementarse en un 5,61% anual y llegar a US$ 109,7 millones. Sin embargo, debido al crecimiento superior de las importaciones agregadas de la economa (6,76%) el sector redujo ligeramente su participacin en las compras externas realizadas por el pas.

Grfico 6. Tasa de crecimiento de las importaciones de cuero enero agosto 2012 a 2014

De acuerdo con informacin de ACICAM, el principal departamento importador de

artculos de marroquinera es Bogot-Cundinamarca, que en el periodo enero-julio

de 2014 incrementaba sus importaciones en un 11%, seguido por Antioquia y Valle

del Cauca.

Crecimiento importaciones 2012 2013 2014

Importaciones de cuero 35,95 7,82 5,61

Importaciones totales 13,37 -1,62 6,76


17,81

53,65

-99,90

33,96

8,880,56

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2011 2012 2013

Importaciones de azcar Importaciones totales

35,95

7,825,61

13,37

-1,62

6,76

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2012 2013 2014

Importaciones de cuero Importaciones totales


Importaciones del sector (US$ CIF) 96.340.035 103.874.981 109.703.909

Importaciones totales (US$ CIF) 39.558.601.941 38.916.994.286 41.547.294.355





Tabla 4. Importaciones del sector cuero, curtiembre y marroquinera por zona econmica de origen. Enero-agosto 2012-2014.

Los datos de importaciones del Ministerio de Comercio muestran que China

participa del 84,29% de las importaciones de productos de cuero y marroquinera,

seguida de la Unin Europea con 5,73% y otros pases de Asa con 3,91%.

4. Rentabilidad

Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generacin

de utilidades en la operacin de la empresa. En el caso del sector de cuero,

curtiembre y marroquinera, la rentabilidad como proporcin las ventas registran un

promedio de 2,34% anual para los ltimos 5 aos. La situacin financiera de las

empresas que conforman el sector y que estn reunidas en las bases de datos de

Benchmark registra una reduccinde la rentabilidad operativa y una ligera

expansin en la rentabilidad sobre ventas. As la rentabilidad como proporcin de

las ventas pas de 2,36% a 2,43% y la utilidad operativa/ventas pas de 4,11% a

3,86% entre 2012 y 2013.

2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014

Comunidad Andina 1.687.011 881.183 210.250 131,83 -47,77 -76,14 1,75 0,85 0,19

Ecuador 15.923 31.248 520 257,33 96,24 -98,34 0,02 0,03 0,00

Per 1.671.088 849.935 209.571 131,06 -49,14 -75,34 1,73 0,82 0,19

Bolivia 0 0 159 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Venezuela 211.979 19.749 27.993 69,75 -90,68 41,74 0,22 0,02 0,03

Mercosur 2.149.076 2.362.132 2.447.870 -33,45 9,91 3,63 2,23 2,27 2,23

Brasil 1.753.464 2.016.874 2.171.553 -39,43 15,02 7,67 1,82 1,94 1,98

Argentina 395.612 345.258 274.987 66,99 -12,73 -20,35 0,41 0,33 0,25

Uruguay 0 0 1.330 -100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Paraguay 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Chile 178.115 99.005 109.997 340,21 -44,42 11,10 0,18 0,10 0,10

TLC 2.006.420 4.451.955 2.479.510 61,0 121,9 -44,3 2,08 4,29 2,26

Mxico 90.566 241.850 235.199 -54,4 167,0 -2,8 0,09 0,23 0,21

Estados Unidos 1.826.954 4.103.025 2.121.869 92,6 124,6 -48,3 1,90 3,95 1,93

Canad 88.900 107.080 122.442 -10,4 20,4 14,3 0,09 0,10 0,11

Caribe y Centroamrica 187.827 655.370 103.351 -77,78 248,92 -84,23 0,19 0,63 0,09

Trangulo Norte 44.293 527.643 54.514 -15,43 1091,27 -89,67 0,05 0,51 0,05

Resto 5.905 1.312 459 8726,95 -77,78 -65,02 0,01 0,00 0,00

Panam 137.629 126.415 48.377 -82,64 -8,15 -61,73 0,14 0,12 0,04

CARICOM 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Puerto Rico 0 0 15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dems Amrica 1.325 668 1.673 -44,85 -49,55 150,23 0,00 0,00 0,00

UE 5.188.286 6.342.027 6.287.354 0,99 22,24 -0,86 5,39 6,11 5,73

EFTA 75.001 44.546 23.262 -28,71 -40,61 -47,78 0,08 0,04 0,02

DMS Europa Occidental 0 3.060 35.063 -100,00 0,00 1045,68 0,00 0,00 0,03

EXCAME 16.979 19.313 50.045 83,78 13,75 159,13 0,02 0,02 0,05

Japn 23.625 17.764 18.373 -74,19 -24,81 3,43 0,02 0,02 0,02

NIC's 571.076 718.232 580.342 10,86 25,77 -19,20 0,59 0,69 0,53

China 78.332.485 81.267.069 92.472.986 40,29 3,75 13,79 81,31 78,24 84,29

Dems Asia 4.456.355 4.744.682 4.294.709 88,52 6,47 -9,48 4,63 4,57 3,91

Otros 1.207.322 483.867 467.992 124,01 -59,92 -3,28 1,25 0,47 0,43

frica 805.354 204.901 384.087 185,63 -74,56 87,45 0,84 0,20 0,35

Medio Oriente 398.660 275.456 83.354 59,03 -30,90 -69,74 0,41 0,27 0,08

Oceana 3.308 3.510 550 -47,73 6,11 -84,32 0,00 0,00 0,00

Zonas Francas 0 0 0 -100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Diversos y no clasificados 47.154 1.764.356 93.124 703,69 3641,70 -94,72 0,05 1,70 0,08

Colombia 47.154 1.764.356 93.124 703,69 3641,70 -94,72 0,05 1,70 0,08

100,00 100,00


103.874.981 109.703.909 35,95 7,82 5,61 100,00TOTAL 96.340.035

AoImportaciones US$ CIF Variacin anual (%) Participacin (%)



Grfico 7. Rentabilidad sobre ventas y rentabilidad operativa (utilidad

operativa / ventas)

Rentabilidad de activos y patrimonio

Tambin es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la

empresa para generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los

activos y el patrimonio de las firmas. En este caso tanto la rentabilidad sobre

activos como sobre patrimonio mostraron comportamientos estables en 2012 y

2013. As las cosas, la rentabilidad sobre el patrimonio pas de 4,04% a 4,06%, a

su vez la rentabilidad sobre activos pas de 1,87% a 1,93% al cierre de 2013.

Grfico 8. Rentabilidad sobre activos y rentabilidad sobre patrimonio

5. Tasa de crecimiento en activos

El crecimiento de los activos del sector de cuero, curtiembre y marroquinera ha

mostr tasas de crecimiento dinmicas entre 2010 y 2012. Sin embargo, en el ao

2013 el sector mostr una tasa de crecimiento en sus activos un poco menor a la

observada en aos anteriores. As, los activos de las compaas del sector se

expandieron en un 5,14% durante el ao anterior.

1,54%

2,74% 2,63% 2,36% 2,43%

3,93% 3,86% 4,19%4,11%

3,86%

0%

10%

2009 2010 2011 2012 2013

Rentabilidad sobre Ventas Rentabilidad operativa


1,31%

2,25%

2,15%

1,87% 1,93%

2,81%

4,90% 4,62%

4,04%4,06%

0%

10%

2009 2010 2011 2012 2013

Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio




Grfico 9. Tasa de crecimiento en activos

6. Endeudamiento

Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la

empresa y su capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son

tiles para medir la habilidad para cubrir intereses de deuda. El sector de cuero,

curtiembre y marroquinera mostr una ligera contraccin en su razn de

endeudamiento al pasar de 53,83% en 2012 a 52,52% en 2013.

Grfico 10. Endeudamiento

7. Eficiencia

La rotacin de cartera pas a 79 das en 2013 mientras que en 2012 haba alcanzado 80 das. A su vez, la rotacin de inventarios se increment al pasar de 157 das en 2012 a 168 das en 2013.

III. Matriz DOFA

En esta seccin se presenta un anlisis de los principales factores internos y externos que resultan de importancia para el desarrollo presente y futuro del sector de cuero, curtiembre y marroquinera. Estos elementos pueden incidir de manera positiva o negativa en el desarrollo futuro de esta actividad econmica. La relevancia de estos elementos y su relacin con el sector ha sido establecida por estudios econmicos realizados por organismos como Proexport y ACICAM.

2,05%

6,23%

7,29%

8,05%

5,14%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

2009 2010 2011 2012 2013


53,46%54,03%

53,47% 53,83%

52,52%

50%

60%

2009 2010 2011 2012 2013




Debilidades Como parte de su vinculacin al Programa de Transformacin Productiva

PTP del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, se identific que el sector de cuero y marroquinera tiene un bajo nivel de competitividad (30/100).

Factores como la proliferacin de micro y pequeas empresas en el sector inciden de manera negativa y no permiten la existencia de modelos de gestin a travs de los cuales monitorear los procesos esenciales de las firmas del sector.

Los vnculos institucionales entre los sectores de cuero, calzado y marroquinera y las herramientas de regulacin y apoyo del gobierno son dbiles y ello ha reforzada la incapacidad del sector y las pequeas firmas de tomar ventaja de las iniciativas pblicas existentes.

Se han identificado factores clave a mejorar en las empresas. Por ejemplo, el inventario en proceso no cuenta con mecanismos de monitoreo en el 94% de las firmas analizadas por el PTP. Por otra parte, la ausencia de planificacin sobre el uso de los insumos de cuero es un factor ausente en diferentes empresas.

Existen una baja vocacin de asociatividad por parte de los empresarios del sector.

Adicionalmente, como resultado de la informalidad persistente en las relaciones comerciales el sector se enfrenta a altos costos de transaccin.

Oportunidades Algunos de los objetivos propuestos por el Gobierno Nacional buscan

permitir la modernizacin del sector y la estandarizacin de procesos industriales y administrativos que permitan mejoras de competitividad regional, acceso a insumo e incremento de la rentabilidad del sector.

El sector ha iniciado una articulacin hacia criterios de innovacin productiva y sostenibilidad ambiental.

Las iniciativas de orden pblico buscan crear escenarios de fortalecimiento en la gestin comercial y acercamiento entre las firmas de los diferentes eslabones de la cadena productiva.

Se ha definido la necesidad de fortalecer criterios de diseo que permitan hacer de la diferenciacin de producto y la calidad de manufactura un

elemento presente en firmas de toda escala. El sector cuenta con una poltica sectorial que buscar promover las

condiciones de comercio exterior de las manufacturas, para generar incrementos en las ventas de productos colombianos de alto valor agregado, con particular nfasis en aquellos pases que tienen Acuerdos de Libre Comercio vigentes con Colombia.

Fortalezas La necesidad de crear un marco institucional slido para apoyar esta

actividad econmica ha tenido efectos positivos sobre regulaciones que favorecen la misma. Es as como se promovi desde el Programa de Transformacin Productiva el decreto 2469, a travs del cual se restringi la exportacin de cuero en bruto, lo cual representa un apoyo a la industria nacional al garantizar acceso a la materia prima.

El PTP del Ministerio de Comercio se ha convertido en la plataforma a travs de la cual se est definiendo una poltica sectorial de largo plazo, que pretende hacer del sector una industria competitiva a nivel internacional.

Amenazas El sector de cuero y marroquinera colombiano carece de las

caractersticas productivas y los encadenamientos requeridos para incrementar su participacin en los mercados internacionales y mantener su cuota de mercado local. Este factor lo expone a competidores internacionales como Brasil y Mxico, los cuales cuentan con las caractersticas necesarias para competir por mercados como el colombiano.

IV. Grado de Concentracin

Con el propsito de contribuir a la caracterizacin de los sectores econmicos de la

economa, en la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de

Pareto, el cual permite establecer el grado de concentracin que existe en los

diferentes sectores de acuerdo con el volumen de ventas y el nmero de empresas

que reportan informacin.



Establecer el grado de concentracin de un sector en la economa y

particularmente el tipo de mercado predominante, es un proceso ms complejo que

considerar nicamente el volumen de sus ventas; por cuanto requiere un estudio

detallado de su desarrollo tecnolgico, el grado de especializacin de sus lneas de

produccin o servicios, el tamao de los clientes, la estructura de costos, la

formacin de precios, las economas de escala, el grado de integracin, etc. Por

tanto lo que se pretende con la aplicacin del principio de Pareto es tan slo

disponer de un indicador sencillo y de fcil comprensin, que permita conocer la

cuota de mercado que tienen las empresas colombianas en los diferentes sectores

y por ende el grado de concentracin de las ventas en relacin con el nmero de

empresas que las efectan, dentro de la muestra considerada.

No obstante, la apreciacin del mayor o menor liderazgo de la empresas en un

mercado particular o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que

coadyuvan a entender el grado de competitividad, implicaciones de la aplicacin de

polticas gubernamentales, estructura de su cadena productiva, comportamiento de

los precios, grado de especializacin del factor trabajo, barreras de entrada a

nuevas empresas, tamao de sus activos, grado de acceso a las fuentes de

financiacin, informacin transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a

comprender mejor los riesgos y oportunidades que tiene las empresas en trminos

de su crecimiento, estabilidad, solidez o insolvencia.

El comportamiento y evolucin de en sector cuya produccin y ventas este

altamente concentrada en un mnimo de empresas, de hecho estar muy

correlacionado con el estudio de lo que le suceda a una o dos empresas en

particular, ya que ellas condicionan en la prctica al sector; no as ocurre donde

exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de

tamao similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el

comportamiento sectorial.

Con esta orientacin, la siguiente grfica muestra en el eje horizontal el porcentaje

acumulado de empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la

lnea vertical que corta con la curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas

para un nivel de ventas del 80% (valor aproximado); de tal forma que entre ms

cercana este la lnea al originen, mayor ser el nivel de concentracin y viceversa;

es decir mientras ms se aleja del origen menos ser la concentracin.

En este sector la muestra de EMIS BENCHMARK contiene 47 empresas con

informacin de ventas, las 33 primeras equivalen al 70,21% del total de empresas y

concentran el 98,68% de las ventas. Ver Anexo 2. Pareto Sectores Econmicos

2013.

Grfico 11. Factor de concentracin Sector cuero, curtiembre y marroquinera

0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%80,00%90,00%

100,00%

0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00%

Acu

mu

lad

o V

en

tas

Acumulado empresas

Factor de Concentracin Sector Cuero, curtiembre y marroquinera

Fuente: EMIS Benchmark



Tabla 5. Sector cuero, curtiembre y marroquinera. Principales empresas

(COP$ millones).

La empresa con el mayor volumen de ventas en el ao 2013 fue Cueros Vlez S.A. con

$203.329 millones; seguida por Curtiembres de Itag S.A. con ventas por $59.128

millones; y en tercer lugar estuvo Curtiembres Bfalo S.A. con ventas por $51.363

millones.

Cueros Vlez S.A.S. es una sociedad industrial con domicilio principal en Medelln,

Antioquia, dedicada a la produccin de accesorios de moda en cuero. La compaa

fue fundada en 1986 por un grupo de empresarios y desde entonces se ha

destacado por la produccin y comercializacin de productos en cuero: zapatos,

cinturones, bolsos y chaquetas de diseo propio para un segmento poblacional de

ingresos medios y altos.

El factor de concentracin definido como el promedio del porcentaje acumulado de

ventas sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 4,65, que

la ubica en el puesto 40 dentro de los 83 sectores considerados.

El factor de concentracin permite obtener un ordenamiento de los sectores segn

su grado de concentracin de ventas. De forma tal que en un sector con una

muestra homognea donde tericamente no se presente ningn tipo de

concentracin, obtendra un valor del factor igual a 1 (50% / 50%).

En cumplimiento del principio de Pareto: el 80% de las ventas est concentrado en

el 20% de las empresas, por lo tanto el valor del factor es de 4, alrededor de este

nmero hay un nmero importante de sectores de la muestra considerada (50% de

los sectores tienen un factor de concentracin entre 3 y 4, y un 20% inferior a 3).

Para el conjunto de los 84 sectores; el promedio muestra que el 80,52% de las

ventas se concentra en el 16,65% del total de las empresas de la muestra.

En el extremo opuesto donde una sola empresa concentrara el 80% de las ventas

el valor de factor depende del nmero de empresas en el sector. Entre mayor sea el

nmero de empresas del sector y en un nmero reducida de ellas se concentren las

ventas, mayor ser el factor y viceversa; es decir, que si las ventas las hacen

No RazonSocial Ventas Acumulado

Ventas

Acumulado

Empresas

Rentabilidad

sobre Ventas

Rentabilidad

sobre Patrimonio

Endeudamien

to

Utilidad Neta

1 CUEROS VELEZ S.A. 209.329 35,96% 2,13% 2,7% 7,6% 55,5% 5.671

2 CURTIMBRES DE ITAGUI S. A. 59.128 46,11% 4,26% 0,5% 0,5% 47,1% 296

3 CURTIEMBRES BUFALO S.A. 51.363 54,94% 6,38% 2,6% 2,1% 45,8% 1.359

4 MARROQUINERA S.A. 35.967 61,11% 8,51% 4,3% 9,6% 53,2% 1.534

5 C.I. DISEO Y MODA INTERNACIONAL S.A.S. 34.139 66,98% 10,64% 1,7% 4,8% 65,2% 566

6 AMERICANA DE CURTIDOS LTDA Y CIA S.C.A. 29.558 72,05% 12,77% 1,1% 2,2% 50,3% 327

7 C.I. CURTIEMBRES MATTEUCCI S.A.S. 24.680 76,29% 14,89% 1,4% 11,1% 74,1% 339

8 OUR BAG S.A.S. 16.941 79,20% 17,02% 0,1% 0,1% 21,2% 23

9 CURTIPIELES S.A.S. 12.640 81,37% 19,15% -5,9% -7,3% 51,1% -740

10 C I EXPORT LEATHER S.A. 7.611 82,68% 21,28% 2,4% 23,3% 76,4% 185

11 DISEO Y PIEL S.A. 6.910 83,87% 23,40% 0,9% 6,3% 58,1% 61

12 GERENCIA INTERVENTORIA Y CONSTRUCCION S.A. 6.275 84,95% 25,53% 9,6% 25,7% 94,2% 602

13 CONCUERO S.A. 6.211 86,01% 27,66% 2,1% 4,1% 52,1% 129

14 JCT EMPRESARIAL S.A. 6.209 87,08% 29,79% 0,9% 2,8% 61,7% 54

15 TRIANON S.A. 5.857 88,09% 31,91% 3,2% 3,6% 17,0% 188

16 FRIGOECOL LIMITADA 5.109 88,96% 34,04% 2,8% 3,9% 61,3% 143

17 ARTICULOS DE CUERO LTDA 4.891 89,80% 36,17% 1,4% 3,0% 51,7% 66

18 CHIC MARROQUINERIA C.I. LTDA. 4.729 90,62% 38,30% 2,1% 2,8% 21,9% 100

19

ARTIGIANO SOCIEDAD POR ACCIONES

SIMPLIFICADA Y PODRA UTILIZAR LA

DENOMINACION ABREVIADA DE ARTIGIANO S.A.S.

4.530 91,39% 40,43% 5,8% 8,0% 8,0% 263

20 INVERSIONES ARANGO TAMAYO S.A.S. 4.421 92,15% 42,55% 1,8% 5,2% 37,9% 78

21 PRO C PIELES LTDA 3.964 92,83% 44,68% 6,1% 17,1% 65,3% 241

22 PRODUCTOS PARA CUERO PROCUR S.A. 3.900 93,50% 46,81% 1,2% 2,4% 26,7% 47

23 MANUFACTURAS MESACE LTDA. 3.668 94,13% 48,94% 3,3% 6,2% 39,3% 120

24 C I INPIELES LTDA 3.481 94,73% 51,06% 0,8% 1,6% 38,3% 27

25 COLOMBO ITALIANA DE CURTIDOS S.A.S. 3.424 95,32% 53,19% 6,1% 9,1% 58,1% 208

26 MARRUECOS COLOMBIAN LEATHER LTDA 3.045 95,84% 55,32% 3,8% 6,4% 46,7% 116

27 RAWHIDE PRODUCTS S.A.S. 2.802 96,33% 57,45% -1,7% -7,1% 34,5% -48

28 MIPELLE Y CIA LTDA 2.730 96,79% 59,57% 4,9% 4,8% 83,0% 135

29

EMPRESA COLOMBIANA PRODUCTORA DE CUERO

DE CAIMAN S.A. COMERCIALIZADORA

INTERNACIONAL 2.723 97,26% 61,70% 0,4% 0,5% 52,9% 11

30 GECA TANNERY S.A.S. 2.413 97,68% 63,83% 6,8% 7,3% 15,3% 163

31 D'LAPEL S.A. 2.312 98,07% 65,96% 7,5% 19,0% 51,8% 173

32 DISEOS Y MODELOS PRAGA S.A.S. 1.929 98,40% 68,09% 30,2% 5,9% 20,7% 582

33 MANUFACTURAS DE CUERO BELTMAN LTDA 1.575 98,68% 70,21% 5,1% 30,7% 73,8% 80




muchas empresas sin que predomine algunas de ellas, menor ser el factor de

concentracin.

Si bien este factor permite hacer un ordenamiento vlido de los sectores por grado

de concentracin, debe tenerse en cuenta en su interpretacin el nmero de

empresas que conforman la muestra en cada sector y que en algunos casos puede

ser igual o estar muy prximo a la poblacin total, como sucede en el sector de

telefona celular conformado por solo 4 empresas y donde una de ellas representa

el 25% del total de empresas del sector y tiene el 67% de las ventas, con lo que se

obtiene un factor de concentracin de 1,75, que lo ubica en uno de los sectores

menos concentrados, vlido para la estructura propia del sector, pero menos

evidente si se considera los distintos tipo de mercado del conjunto de la economa y

donde este sector tiene las caractersticas tpicas de un oligopolio.

El ndice de concentracin no pretende establecer el tipo de mercado que

predomina en los sectores (monopolio, duopolio, oligopsonio, monopsonio,

competencia), tan solo facilita el ordenamiento por el grado de concentracin de las

ventas, en un nmero determinado de empresas, teniendo en cuenta el nmero de

ellas que lo conforman.

V. Calificacin del Sector - Conclusin

Los 83 sectores para los cuales se dispone de informacin financiera se han

ordenado con base en 6 indicadores considerados como fundamentales en la

generacin de caja de las empresas: margen operativo, margen neto,

endeudamiento, rotacin de cartera, rotacin de inventarios y crecimiento en

ventas.

De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en

cada uno de estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve

de base para ordenar los sectores en cuartiles, a los que se les asigna

consecutivamente una calificacin de forma tal que el primer cuartil (calificacin 1)

rene el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el cuarto cuartil

(calificacin 4) rene el ltimo 25% de los sectores con los resultados menos

favorables del conjunto.

La posicin relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del

desempeo financiero, de tal forma que la mejor posicin es la del sector 1 y la

peor la del sector 83.

Esta clasificacin efectuada con base en el desempeo financiero de las empresas

del sector, permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar

de esta forma su evolucin en el conjunto de los sectores.

El servicio de informacin EMIS Benchmark provee en detalle el RANKING

SECTORIAL - CASH DRIVERS para los ltimos siete aos, donde el usuario puede

interactuar en forma dinmica con cada uno de los seis indicadores y conocer la

posicin relativa de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis

indicadores.

Este sector se calific dentro del cuarto cuartil en 2013 y ocup la posicin 69 en el

ordenamiento de los 83 sectores. Este sector pertenece al grupo que rene el

ltimo 25% de los sectores con los resultados menos favorables del conjunto. No

obstante, de acuerdo con el indicador de crecimiento de ventas es posible ubicar al

sector en una mejor posicin, en este caso el sector se ubica en el lugar 29, lo cual

es resultado de una tasa de crecimiento de las ventas de 4,79% durante 2013.



Anexo 1. Evolucin histrica de la principales cifras financieras del sector 2009 2013 (COP$)



Anexo 2. Pareto Sectores Econmicos 2013

No SectorTotal

Empresas

Acumulado

Ventas %

(A)

Acumulado

Empresas %

(B)

Factor A/B

1 Generacin y Distribucin de Energa - ENERG. 83 87,06% 2,41% 36,13

2 Telecomunicaciones - COMUN. 296 80,74% 2,70% 29,87

3 Almacenes de Cadena - C. MIN. 182 80,44% 2,75% 29,28

4 Azcar - A.I. 234 80,69% 3,42% 23,60

5 Terrestre de Carga - TRANSP. 177 79,84% 3,39% 23,55

6 Carbn - ENERG. 164 81,15% 3,66% 22,18

7 Exploracin y Explotacin Petrolera - ENERG. 165 79,73% 3,64% 21,93

8 Inversiones de Capital - INVER. 1363 80,15% 3,67% 21,85

9 Ensamblaje Automotriz - IND. 87 89,57% 4,60% 19,48

10 Areo de Carga y Pasajeros - TRANSP. 19 97,20% 5,26% 18,47

11 Minera Bsica - ENERG. 245 79,43% 4,90% 16,22

12 Artculos Domsticos por Mayor - C. MAY. 126 80,62% 6,35% 12,70

13 Cemento y Concreto - CONST. 82 81,45% 7,32% 11,13

14 Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohlicas - IND. 65 81,26% 7,69% 10,56

15 Petroqumica - IND. 25 78,28% 8,00% 9,79

16 Alimentos Procesados - A.I. 380 80,24% 8,68% 9,24

17 Radio, Televisin y Cable - COMUN. 169 79,83% 9,47% 8,43

18 Caf - A.I. 61 78,73% 9,84% 8,00

19 Servicios Petroleros - ENERG. 199 80,08% 10,05% 7,97

20 Servicios Aduaneros y de Carga - TRANSP. 167 80,07% 10,18% 7,87

21 Hierro y Acero - IND. 75 80,09% 10,67% 7,51

22 Lacteos - A.I. 91 79,72% 12,09% 6,60

23 Cauchos y Derivados - IND. 58 79,39% 12,07% 6,58

24 Agropecuario Bsico - A.I. 455 80,03% 12,31% 6,50

25 Ladrillo, Enchapes y Pisos - CONST. 47 81,27% 12,77% 6,37

26 Laboratorios Farmaceuticos - IND. 169 80,39% 13,02% 6,18

27 Productos Lnea Hogar y Aseo - IND. 97 79,79% 13,40% 5,95

28 Vidrio - IND. 36 80,58% 13,89% 5,80

29 Terminales de Transporte - TRANSP. 7 81,17% 14,29% 5,68

30 Productos Agrcolas y Mineros - C. MAY. 287 80,15% 14,29% 5,61

31 Alimentos Concentrados para Animales - A.I. 46 80,12% 15,22% 5,26

32 Empresas Generales de Servicios - SERV. 324 80,22% 15,74% 5,10

33 Confecciones - IND. 190 80,12% 15,79% 5,07

34 Maquinaria y Equipo - IND. 145 79,81% 15,86% 5,03

35 Ingeniera y Obras Civiles - CONST. 1831 79,98% 16,17% 4,95

36 Peridicos y Revistas - IND. 36 82,04% 16,67% 4,92

37 Comercio y Exportacin de Caf - C. MAY. 59 81,90% 16,95% 4,83

38 Construccin y Edificacin - CONST. 1307 79,99% 16,76% 4,77

39 Inversiones Finca Raiz - INVER. 1858 79,96% 16,90% 4,73

40 Cuero, Curtiembre y Marroquinera - IND. 47 79,20% 17,02% 4,65


No SectorTotal

Empresas

Acumulado

Ventas %

(A)

Acumulado

Empresas %

(B)

Factor A/B

41 Combustibles y Lubricantes - C. MIN. 472 80,02% 17,37% 4,61

42 Manufacturas Especiales - IND. 421 80,13% 17,81% 4,50

43 Calzado - IND. 67 79,72% 17,91% 4,45

44 Papel, Cartn y Empaques - IND. 95 79,43% 17,89% 4,44

45 Qumicos y Derivados - IND. 232 80,08% 18,10% 4,42

46 Redes de Comunicacin y Sistemas - C. MAY. 555 80,12% 18,38% 4,36

47 Empresariales Especiales - SERV. 2124 80,00% 18,69% 4,28

48 Pescados y Mariscos - A.I. 37 78,92% 18,92% 4,17

49 Servicios Personales - SERV. 727 79,96% 19,26% 4,15

50 Materiales y Equipos - C. MAY. 552 80,05% 19,57% 4,09

51 Minoristas Generales - C. MIN. 1194 80,00% 19,93% 4,01

52 Hotelera y Turismo - SERV. 384 80,03% 20,05% 3,99

53 Drogueras y Cosmticos - C. MAY. 300 79,98% 20,33% 3,93

54 Vehculos - C. MIN. 414 79,97% 20,77% 3,85

55 Metalmecnico - IND. 385 79,91% 20,78% 3,85

56 Electrodomsticos - IND. 33 81,57% 21,21% 3,85

57 Textil, Confeccin y Calzado - C. MAY. 579 79,96% 21,07% 3,79

58 Recreacin y Restaurantes - SERV. 213 79,96% 21,13% 3,79

59 Banano -A.I. 132 80,02% 21,21% 3,77

60 Molinera - A.I. 89 80,27% 21,35% 3,76

61 Impresin y Artes Grficas - IND. 269 80,15% 21,56% 3,72

62 Tinturas y Pinturas - IND. 56 79,39% 21,43% 3,70

63 Textil - IND. 350 80,07% 21,71% 3,69

64 Equipos Hidrulicos y Electricos - IND. 71 80,17% 22,54% 3,56

65 Ganadero - A.I. 324 79,99% 22,53% 3,55

66 Mayoristas Generales - C. MAY. 1466 80,00% 22,65% 3,53

67 Asesoras Empresariales - SERV. 136 80,17% 23,53% 3,41

68 Productos Qumicos - C. MAY. 55 79,46% 23,64% 3,36

69 Avcola -A.I. 104 80,40% 24,04% 3,34

70 Carroceras y Autopartes - IND. 66 80,06% 24,24% 3,30

71 Plsticos y Empaques - IND. 413 80,05% 24,94% 3,21

72 Grasas y Aceites - A.I. 51 81,38% 25,49% 3,19

73 Artculos Domsticos por Menor - C. MIN. 194 80,17% 25,26% 3,17

74 Maderas y Muebles - IND. 272 80,16% 25,37% 3,16

75 Libros y Publicaciones - IND. 66 80,01% 25,76% 3,11

76 Productos Alimenticios - C. MAY. 158 79,96% 25,95% 3,08

77 Ferreteras - C. MIN. 797 80,03% 26,10% 3,07

78 Autopartes y Repuestos - C. MIN. 552 79,97% 26,45% 3,02

79 Agencias de Viajes - SERV. 74 80,41% 27,03% 2,98

80 Carnes - A.I. 76 79,51% 28,95% 2,75

81 Cultivos de Palma - A.I. 37 79,53% 29,73% 2,67

82 Terrestre de Pasajeros - TRANSP. 49 79,80% 30,61% 2,61

83 Flores - A.I. 249 79,89% 30,92% 2,58




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