analisi financiero utp
DESCRIPTION
etadfos finacieros utpTRANSCRIPT
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
1/195
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
2/195
UNIVERSIDAD
TECNOLGICA
DEL
PER
VicerrectoradodeInvestigacin
AnlisiseInterpretacindelosEstadosFinancieros
TINSBsicos
FacultaddeContabilidadyFinanzas
TEXTOSDEINSTRUCCINBSICOS(TINS)/UTP
PrimeraEdicin
Lima Per
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
3/195
2010.AnlisiseInterpretacindelosEstadosFinancieros
DesarrolloyEdicin:VicerrectoradodeInvestigacinElaboracindelTINS: Mag.VctorVincesYacilaDiseoyDiagramacin:JuliaSaldaaBalandraSoporteacadmico:InstitutodeInvestigacinProduccin:ImprentaGrupoIDAT
Queda prohibida cualquier forma de reproduccin, venta, comunicacin pblica y
transformacindeestaobra.
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
4/195
El presente material contiene una compilacin de obras de Anlisis eInterpretacindelosEstadosFinancieros publicadaslcitamente,resmenesde los temas a cargo del profesor; constituye un material auxiliar deenseanza para ser empleado en el desarrollo de las clases en nuestrainstitucin.
stematerialesdeusoexclusivodelosalumnosydocentesdelaUniversidadTecnolgica del Per, preparado para fines didcticos en aplicacin delArtculo41 inc.CyelArt.43 inc.A., delDecretoLegislativo822,LeysobreDerechosdeAutor.
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
5/195
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
6/195
Presentacin
Cursoqueestudiaelanlisiscuantitativoycualitativode la informacingerencialenbasealos Estados Financieros, y su interpretacin e impacto en las decisiones financieras, enrelacinalosestadosfinancieros.Contienelassiguientesunidades:
UNIDADI LosEstadosFinancierosUNIDADII LosEstadosFinancierossegnlaCONASEV
UNIDAD
III
LosEstados
Financieros
bsicos
segn
CONASEV
UNIDADIV NotasalosEstadosFinancierosBsicosUNIDADV NaturalezaylimitacionesalosEstadosFinancierosBsicosUNIDADVI AnlisiseInterpretacindelosEstadosFinancierosBsicosUNIDADVII AnlisiseInterpretacindelosEstadosFinancieros
Ing.LucioHuamnUretaVicerrectoradodeInvestigacin
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
7/195
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
8/195
ndice
UNIDADILosEstadosFinancieros..................................................................................................... 11Introduccin ................................................................................................................ 111.1 Definicin............................................................................................................. 111.2 Objetivos.............................................................................................................. 121.3 Clasificacin ......................................................................................................... 17
UNIDADII
LosEstados
Financieros
segn
la
CONASEV......................................................................
21
AnlisisdelosEstadosFinancieros ................................................................................... 22PrincipalesindicadoressegnmetodologadelaCONASEV ............................................ 30Casustica ................................................................................................................ 31
UNIDADIIILosEstadosFinancierosbsicossegnCONASEV............................................................. 473.1 Losestadosdecambiosenelpatrimonioneto ................................................... 473.2 Estadodeflujodelefectivo ................................................................................. 49
Casoprctico........................................................................................................ 513.3 Estructurayformadepresentacin .................................................................... 66
UNIDADIVNotasalosEstadosFinancierosBsicos ........................................................................... 914.1 Definicinyobjetivos........................................................................................... 91Casustica ................................................................................................................ 93
UNIDADV5.1 NaturalezaylimitacionesalosEstadosFinancierosBsicos............................... 1195.2 ImportanciadelanlisisdelosEstadosFinancieros............................................ 121
UNIDADVI
AnlisiseInterpretacin
de
los
Estados
Financieros
Bsicos ...........................................
131
6.1 Elanalistafinancieroysusfunciones .................................................................. 1316.2 MtododeAnlisisFinanciero ........................................................................... 132
UNIDAD
VIIAnlisiseInterpretacindelosEstadosFinancieros ........................................................ 141AnlisisdelaInformacinFinanciera................................................................................ 1417.1 Estudiodelospasivosofuentesdefinanciacinempresarial ............................ 1427.2 Estudiodelosactivosoinversiones .................................................................... 1437.3 Medicindelaliquidez........................................................................................ 1437.4 Medicindelasolvencia...................................................................................... 144
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
9/195
7.5 MedicindelaGestinEconmica ..................................................................... 1447.6 MedicindelaRentabilidad ................................................................................ 144
HojadeTrabajoparadeterminarelflujodeEfectivo ......................................... 158CasoPrctico........................................................................................................ 185
Bibliografa ........................................................................................................................ 195
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
10/195
Distribucin
Temtica
ClaseN
Tema Semana Horas
1 Unidad1(primeraparte) 1 4
2 Unidad1(primeraparte) 2 4
3 Unidad2 (primeraparte) 3 4
4 Unidad2(primeraparte) 4 4
5
Unidad3(primera
parte)
5
4
6 Unidad3(segundaparte) 6 4
7 Unidad4(primeraparte) 7 4
8 Unidad5(DesarrolloCasoPrctico) 8 4
9 Revisin Nivelacin 9 4
10 ExamenParcial 10 2
11
Unidad 5(primeraparte) 11 4
12
Unidad5(Desarrollo
Casos
Prcticos))
12
4
13 Unidad 5(SegundaParte) 13 4
14 Unidad 6(primeraparte) 14 4
15 Unidad 6(segunda parte) 15 4
16 Unidad 7(Teora) 16 4
17 Unidad 7(CasoPrctico) 17 4
18 Unidad 7(DesarrolloCasosprcticos) 18 4
19
ExamenFinal
19
2
20 ExamenSustitutorio 20 2
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
11/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 11
UNIDAD
I
LosEstadosFinancieros
INTRODUCCINLa interpretacin de informacin financiera a una fecha determinada es sumamenteimportanteparacadaunadelasactividadesqueserealizanenlaempresa,pormediodeella los ejecutivos se basan para la creacin de distintas polticas de financiamientoexterno, de inversin o creando portafolio de inversin, as como tambin se puedenenfocarenlasolucindeproblemasqueaquejanalaempresacomolosonlascuentasporcobrar
comerciales
o
cuentas
por
pagar
o
de
proveedores;
moldea
al
mismo
tiempo
las
polticasdecrditohacia losclientesdependiendodesu rotacin,puedeadems serunpuntodeenfoquecuandoesutilizadocomoherramientapara la rotacinde inventariosobsoletos.
Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados financieros losadministradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden darcuentadeldesempeoquelacompaamuestraenelmercado;setomacomounadelasprimordiales herramientas de la empresa, a fin de diagnosticar su comportamientofinancieroyeconmicoaunperododeterminado.
Lainterpretacin
de
la
informacin
financiera
requiere
de
una
investigacin
acuciosa
que
presente cada uno de sus componentes, en el presente TINs se detallan suconceptualizacinretomandodiferentesautoresascomotambinunaconclusinacercade lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretacin,clasificndolosenobjetivogeneralyespecficos,sepresentaasmismo la importanciadeinterpretacinde losdatos financieros interesante tpicopuesenestaparteserevela laocupacin y posibles mrgenes de utilizacin dentro de una empresa, los mtodos deinterpretacin y diferencias son presentados como parte que concluye el tema. Sinembargoelejemplodeunaempresaylaaplicacindelasrazonesfinancierasasusestadosfinancierossedetallacomo lasegundapartequeacompaaal temade la InterpretacindeDatosFinancieros,laempresaretomadasedenominaRenno,S.A.DEC.V.yaellasele
hanaplicado
los
diferentes
tipos
de
anlisis
porcentuales
y
de
medicin.
1.1 DefinicindelosestadosfinancierosConsiste en una serie dejuicios personales relativos al contenido de los estadosfinancieros,basadosenelanlisisyenlacomparacinaunafechadeterminada.
Los estados financieros son reportesde lasempresas,que contienen informacinfinancieraeconmicaaunafechadeterminada,facilitandoalanalistafinancierovertirsu opinin profesional del comportamiento financieroeconmico de las empresas,para ello se basa en la aplicacin de diferentes tcnicas de anlisis financierosaplicablesaunaorganizacin,talescomo:
http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/lacali/lacali.shtml#influenciahttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contrest/contrest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/norma/norma.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIThttp://www.monografias.com/trabajos15/la-estadistica/la-estadistica.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/la-estadistica/la-estadistica.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIThttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/norma/norma.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contrest/contrest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/lacali/lacali.shtml#influenciahttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
12/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
12 |
a) Tcnicasverticalesdelosestadosfinancieros,enformaporcentual.b) Tcnicas horizontales o evolutivas de los estados financieros, en forma
porcentual.c) Tcnicasderazonesfinancieras,etc.
Ennuestropasserecomiendaaplicarlametodologadeanlisisfinancieroqueutilizala Comisin Nacional Supervisora de Empresas y ValoresCONASEV, que utilizacoeficientesoratiosfinancierosde:
* Liquidez,* DeEndeudamientoosolvencia.* DeRentabilidad.* DeRotacinoperododecobrosaclientes.* DeRotacinoperododepagosaproveedores.* Capitaldetrabajo.* Valordecadaaccincomn,etc.
Otrasdefinicionesaprecisarsonlassiguientes:* Es la emisinde unjuicio, criteriouopinin de la informacin contable de una
empresa, por medio de tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil sucomprensinypresentacin.
* Esunafuncinadministrativayfinancieraqueseencargadeemitirlossuficienteselementosdejuicioparaapoyarorechazar lasdiferentesopinionesquesehayanformadoconrespectoasituacinfinancieraquepresentaunaempresa.
* Luegodelapresentacinyanlisisdelosanterioresconceptosrelativosaltrminode la Interpretacin de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en ladeterminacinyemisindeunjuicio conjuntodecriteriospersonales relativosalos conceptos, cifras,ydems informacinpresentadaen losestados financierosdeunaempresaespecifica,dichoscriteriosselogranformarpormediodelanlisiscuantitativo de diferentes parmetros de comparacin basados en tcnicas omtodosyaestablecidos.
1.2 ObjetivosdelosestadosfinancierosComo objetivo general, podemos precisar lo que se propone la interpretacinfinanciera
es
el
de
ayudar
a
los
ejecutivos
de
una
empresa
a
determinar
si
las
decisionesacercadelosfinanciamientosdeterminandosifueronlosmsapropiados,y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sinembargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual maneraestn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin dedeterminar la situacin en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior acontinuacin se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad queobtienenlasdistintaspersonasinteresadasenelcontenidodelosestadosfinancieros.
Losobjetivosespecficosquecomprendenlainterpretacindeinformacinfinancieradentrodelaempresaymanejodesusactividades,sonlossiguientes:
http://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/mafu/mafu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/mafu/mafu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
13/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 13
Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin de lasrazones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que se pueden aplicardentrodeunaempresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma dedecisionesyalternativasdesolucinpara losdistintosproblemasqueafectenalaempresa,yayudaralaplaneacindeladireccinde lasinversionesquerealice laorganizacin
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad delinventariocuentasporcobrar,cuentasporpagar,activosfijosyactivostotalesdeunaempresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero quepresenten losestados financieros,ascomo las razonesque sepuedenusarparaevaluar laposicindeudoradeunaempresay sucapacidadparacumplircon lospagosasociadosaladeuda.
Evaluar la rentabilidaddeuna compaa con respectoa sus ventas, inversinenactivos,inversindecapitaldelospropietariosyelvalordelasacciones.
Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivodentrodelcualsedesempea.
Proporcionara losempleados la suficiente informacinqueestosnecesitenparamantenerinformadosacercadelasituacinbajolacualtrabajalaempresa.
Porqusonimportanteslosestadosfinancieros?Losestados financieros, son importantesporque sonel reflejode losmovimientosquelaempresahaincurridoduranteunperiododetiempo.Elanlisisfinancierosirvecomounexamenobjetivoque seutiliza comopuntodepartidaparaproporcionarreferenciaacercadeloshechosconcernientesaunaempresa.Parapoderllegaraunestudio posterior se le debe dar la importancia significada en cifras mediante lasimplificacin desusrelaciones.
La importanciadelanlisisvamsallde lodeseadode ladireccinyaquecon losresultadossefacilitasuinformacinparalosdiversosusuarios.
Elejecutivofinancieroseconvierteenuntomadordedecisionessobreaspectostalescomo:
* Dndeobtenerlosrecursos?,* Enquinvertir?,* Culessonlosbeneficiosoutilidadesdelasempresas?,* Cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben
reinvertirlasutilidades?.
Asimismo es necesario comentar respecto a los mtodos e interpretacin de lainformacinfinanciera,asaber:
http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos7/plane/plane.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/foucuno/foucuno.shtml#CONCEPhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/foucuno/foucuno.shtml#CONCEPhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/plane/plane.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
14/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
14 |
Mtodohorizontalyverticalehistrico:Elmtodoverticalserefierealautilizacindelosestadosfinancierosdeunperodoparaconocersusituacinoresultados.
Enelmtodohorizontalsecomparanentreslosdosltimosperodos,yaqueenelperodo que est sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
En el mtodo histrico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, ndices orazonesfinancieras, puedegraficarseparamejorilustracin.
Lasrazonesfinancieras:Lasrazonesfinancierasdanindicadoresparaconocersilaentidadsujetaaevaluacinessolvente,productiva,sitieneliquidez,etc.Algunasdelasrazonesfinancierasson:
1. Capitaldetrabajo. Estaraznseobtienedeladiferenciaentreelactivocorrientey el pasivo corriente. Representa el monto de recursos que la empresa tienedestinadoacubrirlaserogacionesnecesariasdecortoplazoparasuoperacin.
2. Prueba cida. Esmuyusadapara evaluar la capacidad inmediatadepagoquetienenlasempresas.Seobtienededividirelactivodisponible(esdecirelefectivoencajaybancosyvaloresde fcil realizacin)entreelpasivocorriente (acortoplazo).
3. Rotacindeclientesporcobrar. Este ndiceseobtienededividirlosingresosdeoperacinentreelimportedelascuentasporcobraraclientes.Reflejaelnmerodevecesquehanrotadolascuentasporcobrarenelperodo.
4. Razndepropiedad. Refleja laproporcinenque losdueosoaccionistashanaportadoparalacompradeltotaldelosactivos.
5. Valor contable de las acciones. indica el valor de cada ttulo y se obtiene dedividir el total del capital contable entre el nmero de acciones suscritas ypagadas.
6. Tasa de rendimiento: significa la rentabilidad de la inversin total de losaccionistas.Secalculadividiendolautilidadneta,despusdeimpuestos,entreelcapitalcontable.
Puntodeequilibrio:Antecedentes.
El
sistema
del
punto
de
equilibrio
se
desarrollo
en
el
ao
de
1920
por
el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados financieros nopresentabanunainformacincompletasobrelossiguientesaspectos:
1.Solvencia;2.Estabilidady3.Productividad.
MtododeTendencias:Al igualqueelmtododeestadoscomparativos,eldetendenciasesunmtododeinterpretacinhorizontal.Se seleccionaunaocomobasey se leasignael100%a
http://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/lailustr/lailustr.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/valoracion/valoracion.shtml#TEORICAhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/romano-limitaciones/romano-limitaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/romano-limitaciones/romano-limitaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/valoracion/valoracion.shtml#TEORICAhttp://www.monografias.com/trabajos12/lailustr/lailustr.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
15/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 15
todas las partidas de ese ao. Luego se procede a determinar los porcentajes detendenciaspara losdemsaosycon relacinalaobase.Sedivideel saldode lapartidaenelaoenque se trateentreel saldode lapartida enelaobase.Estecocientesemultiplicapor100paraencontrarelporcentajedetendencia.
Ejemplo:(EnmillonesdeDlares) 1982 1983 1984 1985 1986CuentasporPagar $200 $250 $180 $420 $500
PorcentajedeTendenciasCuentasPorpagar 100% 125% 90% 210% 250%
Unporcentajedetendenciasuperiora100significaquehahabidounaumentoenelsaldodelapartidaconrespectoalaobase.Elporcentajedetendenciapara1984esde90, loquesignificaquehahabidounadisminucinenel saldode lapartidaconrespectoalaoconsideradocomobase.Unaventajadelmtodode tendencias,encontraste con el mtodo de estados comparativos, es que los porcentajes deaumento o disminucin en las partidas podrn determinarse tan solo restando elporcentajede tendenciasdequese trate,el100%delaobase, respectoalaode1982fuedel25%respectodelaobaseyhubounadisminucindel10%conrespectoalaobasedurante1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida debern compararse con losporcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes detendenciade lapartidade cuentasporpagar (aproveedores)debern compararseconlosporcentajesdetendenciasparalapartidadecomprasquepuedeaparecerenelestadoderesultadodeuncomerciante,sisedetallaranlaspartidasqueintegranelcostodeventas.
Enocasionesesimposiblecalcularporcentajesdetendencias,unadeellasescuandosedeseadeterminarelporcentajedetendenciapara lapartidautilidaddelejerciciocuandoenelaoqueseconsiderecomobasesehayaobtenidounaprdidanetaynounautilidad.Deigualmanera,unaempresapudohabercomprado,porprimeravez,un terreno para un futura expansin en un ejercicio posterior al ao que se hayaconsiderado
como
base,
por
tanto,
en
dicha
partida
aparecer
un
saldo
de
cero
en
el
ao base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia conrespectoalaobaseseraimposibledecalcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deber dar particular atencin a laimportancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidospuede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algosimilarocurrecuandounapersonaconunsueldode$1millnmensualesrecibeunaumentodel20%yotrapersonaconunsueldode$4millonesrecibeunaumentodel10%.Sibienlasegundarecibirunaumentode$400,000.00, entantoquelaprimeraslorecibir$200,000.00adicionalesdesueldo.
http://www.monografias.com/trabajos6/lacali/lacali.shtml#influenciahttp://www.monografias.com/trabajos5/elciclo/elciclo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/coad/coad.shtml#costohttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/deficitsuperavit/deficitsuperavit.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos7/perde/perde.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/perde/perde.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/perde/perde.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/perde/perde.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtml#actihttp://www.monografias.com/trabajos14/deficitsuperavit/deficitsuperavit.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/coad/coad.shtml#costohttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/elciclo/elciclo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/lacali/lacali.shtml#influencia -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
16/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
16 |
Diferenciaentreanlisiseinterpretacindelainformacinfinanciera:Algunoscontadoresnohacendistincinalgunaentreelanlisisylainterpretacindelainformacincontable.Enformasimilaraloquesucedeenmedicina,endondeconfrecuencia se someteaunpacienteaunanlisis clnicoparadespus, conbaseeneste anlisis, proceder a concluir el estado fsico del paciente recomendando eltratamientoquesedebaseguir,uncontadordeberanalizar,primero,lainformacincontablequeaparececontenidaen losestadosfinancierosparaluegoproseguirasuinterpretacin.
Elanlisisdelosestadosfinancierosesuntrabajoarduoqueconsisteenefectuarunsinnmerodeoperacionesmatemticas comoparadeterminar susporcentajesdecambio; se calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Caberecordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se puedenresumirunmayornmerodecuentas.Lascifrasqueallaparecensoncomotodoslosnmeros,denaturaleza fra, sin significadoalguno,amenosque lamentehumanatratedeinterpretarlos.Parafacilitartalinterpretacinsellevaacabootroprocesodeactivode loquenoes significativoo relevante.Al llevaracabo la interpretacinseintentarencontrarlospuntosfuertesydbilesdecompaacuyosestadosseestnanalizandoeinterpretando.
Ejemploderazonesfinancierasaplicableaunaempresa:Empresa: BaterasKarinaSAC.GIRO: Ventadebaterasparavehculosmotorizados.Direccin: CalleSolNo.322entre3y4 av.NorteSur.NmerodelRUC: Registronicodelcontribuyente.Administrador: CarlosVigoAlfa.
BaterasKarina SAC.Renno, S.ADEC.V. se fundel 28deNoviembrede1994 suescritura pblica de constitucin , bajo el nmero catorce de los folios cientoveinticinco y siguientes, del libro mil sesenta y uno del registro de sociedades,presentando en ella como administradornicode la sociedad al SeorCarlosVigoAlfa, en un inicio la empresa se form como una empresa de remodelacin,reparacinyconstruccindebobinas,sinembargoen1998debidoafuertesprdidasqueocasionaronque la administracinde la sociedaddecidiera cerraroperacionesempezaron
a
vender
los
activos
fijos
de
la
empresa,
dicha
venta
logr
en
su
momento
sacaralnegocioadelanteyevitarsuquiebradefinitiva,anteestasituacinlossociosaccionistas de la empresa deciden aperturar y fabrica bateras para vehculosmotorizados,sucomercializacin fueanivelnacional,cuentaen laactualidadcon3agenciasdeventas,laprimeraydondeseencuentranlasoficinasadministrativasestaubicadaen laav.VenezuelaN1540Brea, lasegunda lacual inicioperacionesenmarzo de 2000 se localiza en el departamento de Piura, av. Grau 2050, la tercerainicio operaciones en abril de 2004 se encuentra en el centro comercial de elresidencialLimatambo SanBorja.
http://www.monografias.com/trabajos11/medalop/medalop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/Matematicas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/camposvectoriales/camposvectoriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/filo/filo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/administ-procesos/administ-procesos.shtml#PROCEhttp://www.monografias.com/trabajos16/metodo-lecto-escritura/metodo-lecto-escritura.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/consti/consti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/librylec/librylec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/regi/regi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/evolucion-sociedades/evolucion-sociedades.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/habi/habi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/soci/soci.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/kaizen-construccion/kaizen-construccion.shtml#CARATERhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/soci/soci.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/concu/concu2.shtml#quihttp://www.monografias.com/trabajos10/concu/concu2.shtml#quihttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/soci/soci.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/kaizen-construccion/kaizen-construccion.shtml#CARATERhttp://www.monografias.com/trabajos10/soci/soci.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/habi/habi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/evolucion-sociedades/evolucion-sociedades.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/regi/regi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/librylec/librylec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/consti/consti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/metodo-lecto-escritura/metodo-lecto-escritura.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/administ-procesos/administ-procesos.shtml#PROCEhttp://www.monografias.com/trabajos7/filo/filo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/camposvectoriales/camposvectoriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/Matematicas/index.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/medalop/medalop.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
17/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 17
1.3 ClasificacindelosestadosfinancierosSeclasificanen:
a) Estados financierosbsicos,dondeseubicanelBalanceGeneralyelEstadodeGananciasyPrdidas.
Se les denomina bsicos para efectos de anlisis financiero considerndoseauxiliaresocomplementarios.
El balance general, representa la situacin de los activos y pasivos y elpatrimonio. Dicho de otra manera, presenta la situacin financiera o lascondiciones de una empresa a una fecha determinada, segn se reflejen laspartidasmonetariasynomonetariasenloslibrosdecontabilidad.
En dicho estado financiero bsico se identifican los derechos, propiedades(inversiones tangibles e intangibles totales, de corto y largo plazo.), comoasimismoseimputanlasobligacionesodeudasocompromisosdecortoylargoplazo (financiacin externa o ajena), y las propiedades netas o propias de laempresacuyosdueosson losaccionistas,esdecirelpatrimonioofinanciacinpropiaointerna.
Estaconcepcinpodemosrepresentarladelasiguientemanera:
1 TotalActivo (Totalinversin)2 TotalPasivo (Financiacinexternaoajena)3 TotalPatrimonio (Financiacin internaopropia) 100%detotalactivos =100%totalpasivosypatrimonio
ElEstadodeGananciasyPrdidas,seleconocetambinconelnombrede:Estadoderentasygastos,EstadodeIngresosyEgresos,
Estadoderesultados,Estadodeutilidades,peroporlogeneralseleidentificaen
nuestro
pas,
de
acuerdo
al
reglamente
de
preparacin
de
informacin
financieraauditadaysinauditar,comoestadodegananciasyprdidas.
Este estado, muestra las ventas o ingresos operacionales generados por lasventasalcontadoocrditodeproductososerviciosenunperododeterminado.
Por otro lado presenta ingresos financieros y o egresos financieros, comoconsecuenciadehaberfinanciadofondosorecursosfinancierosevidenciandolapresenciadelapalancamientofinanciero.
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
18/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
18 |
Puede apreciarse tambin el rubro otros ingresos otros ingresos que nocorresponde a la actividad propiamente que desarrolla la empresa y ello lepermitearribaralasutilidadesantesdeparticipacioneseimpuestoalarenta.Enlse imputan laparticipacina lasutilidadesen favorde los trabajadoresquefiguranenplanilladelaempresa,yelimpuestoalarentaquelecorrespondientealfinalizarel aoeconmico.,yarribarporlogeneralalresultadodelejercicio.
Encuantoasuformulacinseefectadeacuerdoalreglamentodepreparacinde informacin financiera auditada y el otro reglamento correspondiente a lainformacin financiera sin auditar, aprobado por la Comisin NacionalSupervisoradeEmpresasyValoresCONASEV
En lo que respecta a las formas de presentacin de los estados financierosbsicos.Es as como se encuentran en laprctica, estados financierospresentados dediversasmanerasencadacaso,paradiversos finespara locualprecisamosdelossiguientesestadosfinancieros:
a) Estados financieros comerciales. Cuya finalidad consiste en el cierre ocontratos formalesdecomprasdemercaderasalcrdito,o financiamientoajeno,lainstitucinsuperavitariasolicitalosestadosfinancierosbsico,paraconocer el comportamiento de la situacin econmicafinanciero, a unafechadeterminada.
b)
Estados financieros tributarios. Cuya finalidad es la informacin delcomportamiento de la determinacin transparente y correcta de losdiversosimpuestosquelaempresalecorrespondepagaralGobierno,porelvolumen de ventas de productos o servicios realizados a una fechadeterminada.
c) Estados financieros auditados. Cuya finalidad y de manera especial lecorrespondealasempresasqueestninscritasenlaCONASEVyenlaBolsade Valores de Lima donde cotizan sus instrumentos financieros: acciones,bonos; papeles comerciales: letras de cambio, warrants, pagars, cdulashipotecarias, etc. Los cuatro estados financieros bsicos auditados, sonpresentados a la CONASEV y a la Bolsa de Valores de Lima, cada aoeconmico
concluido,
debern
presentarse
hasta
el
31
de
marzo
de
cada
ejerciciocontable.d) Estados financieros consolidados. Cuya finalidad es la obligatoriedad que
tiene que cumplir la empresa matriz de consolidar los estados financierosbsicosdesussubsidiarias,detalmaneraquecomoempresamatriznicareflejar comoempresadegrupoeconmico lacontabilidad integralaunejercicioeconmicodeterminado.
e) Estados financieroshistricos.Cuya finalidad esmostrar la formulacindelosestadosfinancierosbsicossinajustesporefectosinflacionarios,esdecirtal como ocurrieron los hechos econmicosfinancieros de acuerdo alcomportamientodelaeconomadelpas.
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
19/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 19
f) Estados financieros ajustados por efecto de la inflacin. Cuya finalidad esmostrar los estados financieros bsicos con las actualizaciones de laspartidas no monetarias a un perodo determinado, arribndose a ladeterminacindelresultadoporinflacinfavorableonegativo,elloacontecela forma como la Gerencia de Administracin y Finanzas manej elcomportamientoeconmicofinancierocontable.En losestados financierosdebernreflejarselosvaloresrealesdelaspartidasnomonetariasobienesorecursos financierosacordealproceso inflacionario,a findedeterminarelefectopositivoonegativohacialaempresa.
g) Estados financierospresupuestadosoproforma.Cuya finalidadesmostrarlosestados financierosproyectadosde acuerdoa laplaneacin financiera,permitindonos arribar al horizonte del comportamiento de los futurosflujosdefondospor:
Ventasalcontadodemercaderasoservicios,Cobranzasaclientesdemercaderasoserviciosalcrdito.Comprasalcontado,Cancelacin en efectivo de remuneraciones, honorarios profesionales,serviciosdiversos,impuestos,etc.1
1HctorOrtizAnaya.AnlisisFinancieroaplicadoyprincipiosdeadministracinfinanciera,12.Edicin,ao2004
EditorialCordilleraSA.ImpresoenelPer..UniversidadExternadodeColombia
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
20/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
20 |
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
21/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 21
UNIDAD
II
LosEstadosFinancierossegnlaComisin Nacional
SupervisoradeEmpresasyValoresCONASEV
Deacuerdoa laResolucin CONASEVN18292ef/94.10de fechaLima29deenerode1992,resuelve:
Artculo1)AprubaseelReglamentopara laPreparacinde InformacinFinanciera,el
mismoque
consta
de
siete
(7)
captulos
y
ciento
cinco
(105)
artculos,
reglamento
que
formaparteintegrantedelapresenteResolucin.
Artculo2)LasempresassujetasalcontrolysupervisindeCONASEV,estnobligadasaprepararsuinformacinfinanciera,cindosealpresenteReglamento.
Artculo3)DjesesinefectoelReglamentoparalaPreparacindeInformacinFinanciera,aprobadoporlaResolucinCONASEVN23681EF/94.10defecha4deenerode1982.
Artculo 4) El presente Reglamento ser de aplicacin para la presentacin de lainformacinfinancieraapartirdelejerciciode1991.
Regstrese,comunqueseyarchivase.AUGUSTOMOUCHARDRAMIREZPresidenteComisinNacionalSupervisoradeEmpresasyValores.
Losestadosfinancierosaqueserefiereelpresentereglamentosonlossiguientes:a BalanceGeneral,b EstadodeGananciasyPrdidas,c EstadodeCambiosenelPatrimonioNeto;yd EstadodeFlujosdeEfectivo.
Dichosestadosfinancierosdebenincluirlasaclaracionespertinentes,denominadasnotasalosestadosfinancieros.(Art.1EstadosFinancieros)
Informacin Complementaria. Adems de los estados financieros a que se refiere elartculo1,lasempresasdebenprepararlaInformacinComplementariaquesedetallaenelCaptuloVIIdelpresenteReglamento(Art.2)
EstadosFinancierosComparados.Conelobjetodeproporcionarinformacinencuantoalos cambios experimentados por la empresa, debe prepararse estados financieros
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
22/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
22 |
comparados, salvo que medien circunstancias que no lo permitan, en cuyo caso seexplicarennotaalosmismos.
Anlisis Financiero, AnlisisalosEstadosFinancieros.
1. IntroduccinElanlisisde losproyectosconstituye latcnicamatemticofinancierayanaltica,atravsdelacualsedeterminanlosbeneficiosoprdidasenlosquesepuedeincurriralpretender realizaruna inversinualgnotromovimiento,endondeunode susobjetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente aactividadesdeinversin.
Asimismo, al analizar los proyectos de inversin se determinan los costos deoportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios alinstante,mientrassesacrificanlasposibilidadesdebeneficiosfuturos,osiesposibleprivarelbeneficioactualparatrasladarloalfuturo,altenercomobaseespecificaalasinversiones.
Unadelasevaluacionesquedebenrealizarseparaapoyarlatomadedecisionesenloque respecta a la inversin de un proyecto, es la que se refiere a la evaluacinfinanciera,queseapoyaenelclculodelosaspectosfinancierosdelproyecto.
Elanlisis financieroseemplea tambinparacomparardosomsproyectosyparadeterminarlaviabilidaddelainversindeunsoloproyecto.
Susfinesson,entreotros:a) Establecerrazonesendicesfinancierosderivadosdelbalancegeneral.b) Identificarlarepercusinfinanciarporelempleodelosrecursosmonetariosenel
proyectoseleccionado.c) Calcular lasutilidades,prdidasoambas,queseestimanobtenerenelfuturo,a
valoresactualizados.d) Determinar la tasade rentabilidad financieraquehade generar elproyecto, a
partir del clculo e igualacin de los ingresos con los egresos, a valoresactualizados.
e) Establecer una serie de igualdades numricas que den resultados positivos onegativosrespectoalainversindequesetrate.
2. DiversosmtodosMtodohorizontalyverticalehistrico:Elmtodoverticalserefierealautilizacindelosestadosfinancierosdeunperodoparaconocersusituacinoresultados.Enelmtodohorizontalsecomparanentreslosdosltimosperodos, yaqueenelperodoqueest sucediendo se compara lacontabilidadcontraelpresupuesto.
http://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIThttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/kinesiologia-biomecanica/kinesiologia-biomecanica.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/caes/caes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/fintrabajo/fintrabajo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos7/caes/caes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/caes/caes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/fintrabajo/fintrabajo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/caes/caes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/decis/decis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/kinesiologia-biomecanica/kinesiologia-biomecanica.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/pmbok/pmbok.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIT -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
23/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 23
En el mtodo histrico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, ndices orazonesfinancieras,puedegraficarseparalamejorilustracin.
Lasrazonesfinancieras:Lasrazonesfinancierasdanindicadoresparaconocersilaentidadsujetaaevaluacinessolvente,productiva,sitieneliquidez,etc.
Algunasdelasrazonesfinancierasson: Capital de trabajo. Esta razn se obtiene de la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que laempresatienedestinadoacubrirlaserogacionesnecesariasparasuoperacin.
Pruebacida.Esmuyusadaparaevaluar la capacidad inmediatadepagoquetienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir elefectivoencajaybancosyvaloresdefcilrealizacin)entreelpasivocirculante(acortoplazo).
Rotacindeclientesporcobrar. Estendiceseobtienededividirlosingresosdeoperacin entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja elnmerodevecesquehanrotadolascuentasporcobrarenelperodo.
Razndepropiedad. Reflejalaproporcinenquelosdueosoaccionistashanaportadoparalacompradeltotaldelosactivos.Seobtienedividiendoelcapitalcontableentreelactivototal.
Razonesdeendeudamiento. Estaproporcinescomplementariade laanterioryaquesignificalaproporcinoporcentajequeseadeudadeltotaldelactivo.Secalculadividiendoeltotaldelpasivoentreeltotaldelactivo.
Razndeextremaliquidez. Reflejalacapacidaddepagoquesetienealfinalizarelperodo.Seobtienedeladivisindeactivocirculanteentreeltotaldepasivos.Representalasunidadesmonetariasdisponiblesparacubrircadaunadelpasivototal.Esta situacin slo sepresentaraal liquidarodisolverunaempresaporcualquiercausa.
Valor contablede las acciones. Indica el valorde cada ttulo y seobtienededividir el total del capital contable entre el nmero de acciones suscritas ypagadas.
Tasa de rendimiento. significa la rentabilidad de la inversin total de losaccionistas.Secalculadividiendolautilidadneta,despusdeimpuestos,entreelcapital
contable.
Puntodeequilibrio:Antecedentes.Elsistemadelpuntodeequilibriosedesarrollenelaode1920porel Ing. Walter A. Rautenstrauch, consider que los estados financieros nopresentabanunainformacincompletasobrelossiguientesaspectos:
1. Solvencia.2. Estabilidad.3. Productividad.
http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/lailustr/lailustr.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/valoracion/valoracion.shtml#TEORICAhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/romano-limitaciones/romano-limitaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/sisinf/sisinf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/acciones/acciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/romano-limitaciones/romano-limitaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/sercli/sercli.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/valoracion/valoracion.shtml#TEORICAhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/lailustr/lailustr.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
24/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
24 |
ElprofesorWalterllegoadeterminaralformulaquelocalizarpidamenteellugarendondeseencuentraelpuntodeequilibrioeconmicodeunacompaa.
Concepto.Esunmtodoanaltico, representadopor el vrticedonde sejuntan lasventasylosgastostotales,determinandoelmomentoenelquenoexistenutilidadesniprdidasparaunaentidad,esdecirquelosingresossonigualesalosgastos.
Aplicacin Planeacindeutilidadesdeunproyectodeinversin. Es el nivel de utilizacin de la capacidad instalada, en el cual los ingresos son
igualesaloscostos. Por debajo de este punto la empresa incurre en perdidas y por arriba obtiene
utilidades. Clculodelpuntoneutro. Determinacindelprobablecostounitariodediferentesnivelesdeproduccin. Determinacindelasventasnecesariasparaestablecerelpreciodeventaunitario
deventas. Determinacindelmontonecesarioparajustificarunanueva inversinenactivo
fijo. Determinacindelefectoqueproduceunamodificacindemsomenosen los
costosygastosenrelacinconsusrespectivasventas.
Control del punto de equilibrio; Causas que pueden provocar variaciones de lospuntosdeequilibrioylasutilidadesson:
A. Cambiosenlospreciosdeventa.B. Cambiosenloscostosfijos.C. Cambiosenlaejecucindeltrabajooenlautilizacindemateriales.D. Cambiosenelvolumen.
Con respecto a este punto de equilibrio la direccin puede tomar decisiones conrespectoa;A. Expansindelaplanta.B. Cierredelaplanta.C. Rentabilidaddelproducto.D. Cambiosdeprecios.E. Mezclaenlaventadeproductos.
Ventajas: Su principal ventaja estriba en que permite determinar un punto general de
equilibrioenunaempresaquevendevariosproductossimilaresadistintospreciosde venta, requiriendo un mnimo de datos, pues slo se necesita conocer lasventas,loscostosfijosylosvariables,porotraparte,elimportedelasventasyloscostosseobtienendelosinformesanualesdedichasempresas.
http://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/teca/teca.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#gahttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#gahttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/coad/coad.shtml#costohttp://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/volfi/volfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos14/informeauditoria/informeauditoria.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/informeauditoria/informeauditoria.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/volfi/volfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/coad/coad.shtml#costohttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#gahttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#gahttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/teca/teca.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/tomadecisiones/tomadecisiones.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
25/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 25
Simplicidadensuclculoeinterpretacin. Simplicidaddegrficoeinterpretacin.
Desventajas: Noesunaherramientadeevaluacineconmica. Dificultad en la prctica para el clculo y clasificacin de costos en fijos y en
variablesyaquealgunosconceptossonsemifijososemivariables. Supuestoexplcitodeque loscostosygastos semantienenasduranteperiodos
prolongados,cuandoenrealidadnoesas. Esinflexibleeneltiempo,noesaptaparasituacionesdecrisis.
Clasificacindelosgastos:A. Constantes:permanecenestticosensumonto,duranteunperiododetiempoy
sesubdividenenfijosyregulados.B. Variables: aumentan o diminuyen de acuerdo al volumen de su produccin o
ventas(materiales,salariosdirectos,luz,comisionessobreventa,etc.)
Una ecuacin para el punto de equilibrio en efectivo, basada en los ingresos porventas,puedederivarsedelaecuacindelpuntodeequilibrioenutilidades.Elnicocambioconsisteenreducir loscostosfijosenunmontoigualalosdesembolsosquenosonenefectivo:
Lastcnicasdepresupuestodecapital,lascualesson:PRI Mideeltiemporequeridopararecuperarlacantidadinicialdelainversin.PRI= Costoinicialdelainversin
GananciaoahorrosEntremenorseaeltiemporequeridoesmejor.
TUC Midelaproductividaddesdeelpuntodevistaconvencionaldelacontabilidad,relacionandolainversinrequeridaolainversinpromedioconelingresonetoanualfuturo.
TUC=Ingresoneto
Inversin
Entremayorsealatasaenrelacinconladelosbancosesmejor.
VAN. Eselexcesodelvaloractualdelosingresosgeneradosporelproyectomenoslainversin.
VAN=(Anualidad*CAIFA)Inversin.
SielVANespositivoseacepta,siesnegativoserechaza.
TIR. Tasa de inters que iguala a la inversin con el valor actual de los ingresosfuturos.
http://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/mcrisis/mcrisis.shtml#QUEEShttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/volfi/volfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/salartp/salartp.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/natlu/natlu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/bancs/bancs.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/clapre/clapre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/natlu/natlu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/salartp/salartp.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/volfi/volfi.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/mcrisis/mcrisis.shtml#QUEEShttp://www.monografias.com/trabajos6/meti/meti.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTES -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
26/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
26 |
Se resuelveutilizandoelvanypormediodeuna interpolacincon losdatosde lastablas.B/C. Es la razndeltotaldelvaloractualde los futuros ingresosentre la inversin
inicialB/C= VA
InversinSi el ndice de la productividad es mayor que 1 se acepta si es menor que 1 serechaza.
Todasestasherramientasensuconjuntonosayudanatomarlasmejoresdecisionesparalainversin.
SistemaDuPont:La raznquemultiplica elmargendeutilidadpor la rotacindeactivos se conocecomoecuacinDuPont,yproporcionalatasaderendimientosobrelosactivos(ROA):
ROA=Margendeutilidad*Rotacindelosactivostotales.=Ingresoneto*VentasVentas/Activostotales
Es una frmula que proporciona la tasa de rendimiento sobre los activosmultiplicandoelmargendeutilidadporlarotacindelosactivos.
El sistema Du Pont facilita la elaboracin de un anlisis integral de las razones derotacinydelmargendeutilidadsobreventas,ymuestra la formaenquediversasrazonesinteractanentresparadeterminarlatasaderendimientosobrelosactivos.
CuandoseusaelsistemaDuPontparaelcontroldivisional,elrendimientosemideatravsdel ingresoenoperacinodelasutilidadesantesdeintereseseimpuesto.Seestablecen losnivelesfijadoscomometaparaelROA,y losROArealessecomparancon losniveles fijados comometaparaobservarqu tanbien estoperando cadadivisin.
Cuando surgen problemas, las oficinas centrales de la corporacin hacen lasinvestigaciones correspondientes y emprenden la accin correctiva, que incluye eldespido de los administradores cuyas divisiones hayan mostrado un desempeodeficiente.
Apalancamientooperativo:Esunamedidadelgradoenelcualseusanloscostosfijosenlasoperacionesdeunaempresa.Sedicequeunaempresaquetieneunaltoporcentajedecostosfijostieneunaltogradodeapalancamientooperativo.
http://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contrest/contrest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIThttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/control/control.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos11/norma/norma.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/norma/norma.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANThttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/control/control.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIThttp://www.monografias.com/trabajos11/teosis/teosis.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contrest/contrest.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
27/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 27
Elgradodeapalancamientooperativo(DOL)muestra la formaenqueuncambioenlas ventas afectar al ingreso en operacin. Mientras que el anlisis del punto deequilibrioponede relieveelvolumendeventasquenecesitar laempresaparaserrentable, el grado de apalancamiento operativo mide que tan sensibles son lasutilidadesde laempresaa loscambiosenelvolumendeventas, laecuacinqueseusaparacalcularelDOLeslasiguiente:
DOL=Q(pv)Q(pv) F
En don de Q representa a las unidades iniciales de produccin, P es el preciopromediodeventasporunidaddeproduccin,Veselcostovariableporunidad,Fsonloscostosfijosenoperacin
DOL=SVCS VCFS son las ventas inicialesendlaresyVC son los costosvariables totales,F son loscostosfijosenoperacin.
Anlisisdeporcentaje:Con frecuencia,estilexpresar elbalance general y el estadode resultados comoporcentajes.Losporcentajespuedenrelacionarsecontotales,comoactivostotalesocomoventas totales,ocon1aobase.Denominadosanlisiscomunesyanlisisdendice respectivamente, la evaluacin de las tendencias de los porcentajes en losestadosfinancierosatravsdeltiempolepermitealanalistaconocerlamejoraoeldeteriorosignificativoenlasituacinfinancierayeneldesempeo.Sibiengranpartede este conocimiento es revelado por el anlisis de las razones financieras, sucomprensin es ms detallada cuando el anlisis se extiende para incluir msconsideraciones.
En el anlisis comn, expresamos los componentes de un balance general comoporcentajes de los activos totales de la empresa. Por lo general la expresin derenglones financieros individuales como porcentajes del total permite conocerdetallesquenoseaprecianconunarevisindelascantidadessimplesporsmismas.
AnlisisHorizontal,evolutivo.Consisteenanalizarpartidasde los estadosfinancierosdemaneracomparativodeun perodo o mas en relacin al actual ejercicio contable, con la finalidad dedeterminar el comportamiento de crecimiento de los componentes del balancegeneral,estadodegananciasyprdidas,permitindolealanalistafinancieraformarseuna opinin profesional como marcha la empresa en cuanto a sus estructuras deinversindecortoplazoy largoplazo,comoen loquerespectaasu financiacindecortoplazoajena,comodelargoplazoajenayensuestructuradefinanciacinpropiao interna.BalanceGeneral;enlamismaformaelestadodegananciasyprdidasse
http://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/geomorfologia/geomorfologia.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/epistemologia2/epistemologia2.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/epistemologia2/epistemologia2.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/geomorfologia/geomorfologia.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtml -
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
28/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
28 |
podr apreciar la evolucionar econmica de sus componentes, tales como ventasnetas,costodeventashastaarribaralresultadodelejercicio.
Anlisisdetendencias:Elanlisisderazonesfinancierasrepresentadostiposdeanlisis.Primero,elanalistacomparaunaraznactualconrazonespasadasyotrasqueseesperanparaelfuturode lamismaempresa.Larazndelcirculante (activoscorriente) frentea lospasivoscorrientes) para fines del ao actual se podra comparar con la razn de activoscirculanteafinesdelaoanterior.Cuandolarazonesfinancierassepresentanenunahojade trabajoparaunperododeaos,elanalistapuedeestudiar lacomposicindel cambio y determinar si ha habido una mejora o un deterioro en la situacinfinancierayeldesempeode laempresaconel transcursodel tiempo.Tambin sepueden calcular razones financieras para estados proyectados o pro forma ycompararloscon razonesactualesypasadas.En lascomparacionesenel tiempo,esmejorcompararnoslolasrazonesfinancierassinotambinlascantidadesbrutas.
Anlisisalosestadosfinancieros.Elanlisis financierocomoherramientagerencialaplicablea losestados financierosde una empresa debidamente organizada, nos conduce a determinar la situacinfinanciera y econmica a una fechadeterminada, a fin de aplicar los correctivos omedidas para prevenir situaciones de carencia de liquidez general, periodo decobranzas comodepagos,nivelesaltosdeendeudamiento,entreotros indicadoresfinancieros,talesestadosfinancierossonlossiguientes:
BalanceGeneral,EstadodeGananciasyPrdidasyEstadodelFlujodelEfectivo
AnlisisdelBalanceGeneral,elanlisisfinanciero seefectademaneracomparativay en periodicidad, que puede ser una semana con otra, un mes con otro mes,trimestral,semestralyentredosperodosanuales.
Elanlisis financiero se realizademanera comparativa con la finalidadde cmo sunombremismo lo expresa es apreciar el comportamientodelperiodo actual, es elmas
reciente,
frente
al
periodo
anterior
o
pasado,
dndoles
luces
al
analista
si
se
evidenciamejoraonoenloscoeficientesfinancierosdeunperiodoaotro.
Elanalista financieroaplicar ratioso indicadores financierosacordea losobjetivosde la empresa, tal si quisiramos determinar la liquidez corriente o general, porejemplo, la fuentepara recopilar la informacin es elBalanceGeneral, tomndosecomoinformacinmonetariaelactivocorrienteyelpasivocorriente,cuyaformulaseidentificacomosigue:
Activocorriente/PasivocorrienteReemplazandolafrmulasetiene 6,600/60011eselratio
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
29/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 29
InterpretacinPorcadanuevo soldeobligacionesde cortoplazoopasivoscorrientes, laempresatiene una cobertura de 11 nuevos soles, al 31 de diciembre del ano 2007, lo quequieredecirpagaelnuevosolyauntieneunsaldode10nuevossoles,calificndolocomo unimportante indicadorfinanciero.
Esnecesarioprecisar,queelBalanceGeneral,esfuentede informacindirectaparadeterminarindicadoresfinancierostalescomo:
Perododecobros,Periododepagos,Capital detrabajoneto,Desolvencia,entreotrosratiosimportantes.
Esteestadofinanciero,enresumennospermite: determinarelcomportamientodelasituacinfinanciera:ajenaeinterna. determinarelcomportamientodelasituacindeinversiones
AnlisisdelestadodeGananciasyprdidas.El anlisis que se aplica al presente estado, es para determinar a una fecha lasituacineconmicade laempresa,encuantoalmanejoogestineconmicade laorganizacin,enloqueataea:
Rentabilidadsobreventasnetas,Rentabilidadsobrelainversin,RentabilidadsobreelcapitalaportesdelosaccionistasRentabilidadsobreelpatrimonio,etc.
Porejemplo,elanalistafinanciero,si leesrequeridopor lagerenciageneral,cuantoeslarentabilidadnetadelejerciciodel2007.Tomaralasiguienteinformacindeesteimportanteestadofinanciero
Ventasnetasyubicaraelresultadodelejercicio
Lafrmula
de
este
ratio
es
la
siguiente:
Resultadodelejercicio/VentasnetasReemplazandolafrmulatenemos 400/14000 = 3%
InterpretacinPorcadanuevosoldeventasduranteelao2007laempresaobtuvounautilidad deS/.0.03
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
30/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
30 |
PRINCIPALESINDICADORESFINANCIEROSSEGNMETODOLOGADELACOMISINNACIONALSUPERVISORADEEMPRESASYVALORESCONASEV
I. DELIQUIDEZ:(COEFICIENTE) N deveces1.1. GENERAL = ACTIVOCORRIENTE/PASIVOCORRIENTE1.2. ACIDA = ACTIVOCORRIENTEEXISTENCIASGASTOS
PAGADOSPORADELANTADO/PASIVOCTE.1.3. CAPITALDETRABAJO=ActivoCorrientePasivoCorriente enS/.
II. DEGESTIN: Ndedas2.1. PERODODECOBROS = CLIENTESX360DAS/VENTASNETAS2.2 PERODODEPAGOS = PROVEEDORESX360DAS/COSTO VENTAS
III. NIVELESDEENDEUDAMIENTOODESOLVENCIA: En %3.1. ENDEUDAMIENTOPATRIMONIAL=TOTALPASIVO/TOTALPATRIMONIO3.2. ENDEUDAMIENTODELACTIVOODELAINVERSINTOTAL =
TOTALPASIVO/TOTALACTIVO3.3. ENDDEUDAMIENTODELCAPITAL=TOTALPASIVO/TOTALCAPITAL
IV. DERENTABILIDAD: En%4.1. SOBREVENTASNETAS =UTILIDADNETA/VENTASNETAS4.2. SOBREPATRIMONIO =UTILIDADNETA/PATRIMONIO4.3. SOBRECAPITALSOCIAL =UTILIDADNETA/CAPITALSOCIAL
V. OTROSINDICADORESFINANCIEROS5.1. AUTONOMAFINANCIERA = % DEL PATRIMONIO RESPECTO AL TOTAL
PASIVO5.2. VALORDELAACCIN(ENs/.) = s/.TOTALPATRIMONIO/CAPITALSOCIAL5.3. EVOLUCINDELAINVERSIN= TOTAL ACTIVO AO 2 MENOS TOTAL ACTIVO
AO15.4. CRECIMIENTOECONMICO = TOTAL PATRIMONIO AO 2 MENOS TOTAL
PATRIMONIOAO1
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
31/195
FacultaddeContabilidadyFinanzas | AnlisiseInterpretacindelosEE.FF.
| 31
CASUSTICASOBRERATIOSFINANCIEROSSEGNMETODOLOGADELACOMISINNACIONALSUPERVISORADEEMPRESASYVALORES CONASEV
Conlasiguienteinformacinfinancieraeconmica,estadosfinancieros:BalanceGeneral,EstadodeGananciasyPrdidascomparativosporlosejercicioscontables31 de diciembre de 2006 y 2007 de la empresa Karter SAC, aplicando los mtodos deanlisis financieroverticalymtodohorizontal ydeacuerdoa lametodologade ratiossegnCONASEV,determinelasituacinfinancieraeconmicaporelperodo2007.
ANLISISDEESTADOSFINANCIEROSUTILIZANDOLOSMTODOS:A)
VerticalyB)
Horizontal,evolutivoodedesarrollo
KARTER SAC BALANCEGENERALAL31DEDICIEMBREDE:expresadoenmilesdenuevossoles
2006 2007 VARIACINS/. % S/. % S/. %
ACTIVO: V H V HActivoCorriente:Cajaybancos 120, 1 100 130, 1 108 10, 8Clientes 880, 7 100 770, 6 87 110, 13Existencias 4400, 37 100 5600, 40 126 1200, 26GastosPag.xAdel. 100, 1 100 100, . . . .
TotalActivoCorriente 5500, 46 100 6600, 47 120 1100, 20ActivoNoCorriente:Inmueb.Maq.yeq.neto6500, 54 100 7400, 53 114 900, 14TotalActivonoCte. 6500, 54 100 7400, 53 114 900, 14
TotalActivo 12000, 100 100 14000, 100 117 2000, 17
PASIVOYPATRIMONIO:PasivoCorriente:Proveedores
400,
3
100
500,
4
125
100,
25
OtrasCuentasxPag. 200, 2 100 100, . 50 100, 50TotalPasivoCorriente 600, 5 100 600, 4 . . .OtrosPasivosdeL/Plazo 50, . 100 . . 50, 100 .TotalPasivo 650, 5 100 600, 4 92 50, 8
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO UTP
32/195
AnlisiseInterpretacindelosEE.FF. | FacultaddeContabilidadyFinanzas
32 |
Patrimonio:Capital Social 9000, 75 100 11000, 79 122 2000, 22ReservaLegal 1800, 15 100 2000, 14 111 200, 11ResultadodelEjercicio 550, 5 100 400, 3 73 150, 27Patrimonio 11350, 95 100 13400, 96 118 2050, 18
TotalPasivoyPatrim. 12000, 100 100 14000, 100 117 2000, 17
GerenciaGeneralLima,31diciembrede2007
CPC.KARTERSAC
ESTADODEGANANCIASYPRDIDASAL31DEDICIEMBREDE:Expresadoenmilesdenuevossoles
2 0 0 6 2 0 0 7VARIACIN
S/. V H S/. V H
Ventasnetas 12000 100 100 14000 100 117 2000 17Costodeventas 7000 58 100 8000 57 114 1000 14Utilidadbruta 5000 42 100 6000 43 120 1000 20
GastosdeOperacin:Gastosdeadministracin1500 13 100 2200 16 147 700 47Gastosdeventas 1300 11 100 1800 13 138 500 38Totalgastosdeoperacin 2800 24 100 4000 28 143 1200 43
Utilidadoperativa 2200 18 100 2000 15 91 200 9
Otrosingresosy/oegresos:IngresosFinancieros 100 1 100 300 2 300 200 200Gastosfinancieros 1100 9 100 1500 11 136 400 36
Netodeegresosfinancieros 1000 8 100 1200 9 120 200 20Utilid.
antes
de
participac
eImpa larenta 1200 10 100 800 6 67 400 33Participacindeutilidades 290 2 100 160 1 55 130 45Impuestoalarenta 360 3 100 240 2 67 120 33
Resultadodelejercicio 550 5 100 400 3 73 150 27
GerenciaGeneralLima,31deDiciembrede2007
CPC.
-
5/19/2018 ANALISI FINANCIERO U