an example of a central bank- the u.s. federal reserve

Macroeconomics:An Example of a Central Bank- The U.S. Federal ReserveKusuma WijayaNIM : 29113451Student of SBM ITB [email protected]

SCHOOL OF BUSINESS AND MANAGEMENTINSTITUT TEKNOLOGI BANDUNGBusiness Leadership Executive MBA Business EconomicsJune 21, 2014

Understanding Singapore and Malaysia

Struktur Unik The U.S Fed*The U.S Fed bukan merupakan sebuah bank yang dikontrol langsung oleh pemerintah seperti halnya di Jerman atau JepangThe Fed adalah lembaga yang ter-desentralisasi dan merupakan milik swastaThe Fed terdiri dari 12 bank regional yang tersebar di seluruh negeri, yang dimiliki oleh bank-bank komersialDalam kenyataannya, the Fed bertindak sebagai agensi pemerintah


Struktur The Fed*Struktur regional the Fed pada awalnya di desain pada masa populismeTujuan populis adalah untuk menghindari kekuatan perbankan pusat dengan konsentrasi yang terlalu besar di tangan para bankir eastern establishment atau di tangan para birokrat Washington


Struktur Federal Reserve*Ketua Federal ReserveOrang nomor dua dalam pemerintahan Amerika setelah PresidenMemiliki pengaruh yang kuat terhadap kebijakan keuangan

Regional Reserve Banks dan Cabang12 bank regional Federal Reserve25 cabang bank Federal Reserve

Dewan Gubernur dari System Federal Reserve7 anggota dinominasikan oleh Presiden dan disetujui oleh Senat untuk masa kerja 14 tahun yang overlapKetua dan Wakil Ketua ditunjuk oleh Presiden dan disetujui oleh SenatFederal Open Market Committee (FOMC)7 anggota Board of GovernorsPresiden dari Bank Federal Reserve Distrik New YorkEmpat anggota yang dirotasi dari 11 Bank Federal Reserve Distrik lainnya


*Menetapkan nilai tukarPeminjam terakhirMeregulasi lembaga keuanganMenyediakan pelayanan banking kepada pemerintah FederalMenyediakan pelayanan keuangan untuk bank di seluruh negeriMenetapkan kebijakan moneter Fungsi Utama dari The U.S Federal Reserve


*Mendorong pertumbuhan ekonomi sesuai dengan potensi ekonomi untuk berkembangMenyediakan lapangan kerja dalam tingkat yang tinggiMendorong kestabilan hargaMenyediakan bunga kredit jangka panjang yang moderatTujuan Kebijakan Moneter


*Federal Reserve menjalankan kebijakan moneter melalui The Feds Open Market Committee (FOMC)FOMC bertemu secara regular untuk menentukan kebijakan moneter dengan menggunakan tiga instrumen utama kebijakanKomite Pasar Terbuka The Feds


*Penetapan cadangan wajib (reserve requirement/RR) merupakan alat kebijakan moneter the Fed yang paling sedikit digunakanThe Fed dapat menaikkan M dengan menurunkan RR atau menurunkan M dengan menaikkan RRSangat jarang the Fed menggunakan perubahan cadangan wajib dalam menjalankan kebijakan moneterFungsi utama the Fed adalah untuk memastikan agar bank-bank tidak memiliki cadangan wajib di bawah level aman dan membahayakan kestabilan sistemPenetapan Cadangan Wajib


*Discount rate adalah suku bunga yang dikenakan the Fed kepada bank ketika mereka meminjam uangMenurunkan discount rate berarti lebih sedikit pembayaran yang harus dilakukan bank untuk meminjam uang dan mengembangkan MMenaikkan discount rate berarti lebih banyak yang harus dibayarkan bank untuk meminjam dari the Fed dan kontraksionerPenetapan Discount Rate


*Instrumen kebijakan moneter yang terpentingMeliputi pembelian dan penjualan surat berharga pemerintah untuk peningkatan dan pengurangan MThe Fed membeli surat berharga pemerintah untuk meningkatkan supply uangThe Fed menjual surat berharga pemerintah untuk mengurangi supply uangOperasi Pasar Terbuka


*

Regional Federal Reserve bank

Federal Open Market Committee

Publik

Bank Swasta

Step 1: FOMC membeli obligasi pemerintah: pembayaran obligasi menggunakan cek Federal ReserveStep 2: Penjual obligasi mendepositkan cek the FedStep 3: Bank mendepositkan cek di Fed bank, sebagai kredit cadangan


*Melalui pembelian dan penjualan surat berharga, the Fed dapat meningkatkan atau mengurangi supply uangMelalui operasi pasar terbuka, the Fed dapat menentukan supply uang totalOperasi pasar terbuka merupakan instrumen kebijakan moneter tradisional yang paling potensialOperasi Pasar Terbuka merupakan instrumen potensial


*Sebagai contoh, apabila menurut the Fed ekonomi memburuk dan mulai menyebabkan inflasi tarikan permintaanSolusi Keynesian dari situasi ini adalah dengan mengontrak ekonomiFederal Open Market Committee melakukan voting untuk menjual Treasury bills sebesar $1 billionHal ini akan mengurangi supply uang dan mendorong kenaikan suku bunga dan melambatkan laju ekonomi

Contoh : The Fed mengatasi Inflasi


*Obligasi dijual kepada pasar terbuka sehingga dinamakan operasi pasar terbukaPasar terbuka meliputi dealer obligasi pemerintah yang kemudian menjual obligasi kepada bank komersial, perusahaan besar, lembaga keuangan lainnya, bahkan individualPembeli membeli obligasi dengan membuat cek yang ditujukan kepada the Fed, diambil dari akun di bank komersialMelalui cara ini, the Fed mengurangi supply uangKepada siapa obligasi dijual?


*

Apabila the Fed menjual obligasi senilai $10 000 kepada Linda SmithSmith akan menulis cek yang diterbitkan oleh Coyote Bank of Santa Fe untuk membayar obligasi iniThe Fed akan mencairkan cek ini di Coyote BankContoh


*Ketika Coyote Bank membayar cek, hal tersebut akan mengurangi saldo cadangan Federal ReserveHal ini, pada akhirnya, akan mengurangi cadangan pada keseluruhan sistem perbankan komersial sebesar $10,000Poin Penting


*Sudah jelas bahwa operasi pasar terbuka dapat digunakan untuk menutup jurang resesi atau inflasiProses ini dapat diilustrasikan dengan lima langkah kebijakan moneter yang disebut dengan mekanisme transmisi keuanganMenutup jurang resesi melalui kebijakan moneter


*The Fed mengurangi Cadangan

R Turuni NaikM TurunI, C, X TurunAD TurunPDB dan Inflasi Turun


*Kebijakan Moneter dalam Kerangka AD-AS

Overall Price LevelReal GDP0PQPQQPQQPPEPotential outputEEADADADAS


*(1) Kebijakan Uang Longgar(2) Kebijakan Uang KetatMasalah: Pengangguran dan ResesiFederal Reserve membeli bonds, menurunkan rasio cadangan, atau menurunkan tingkat diskontoKelebihan cadangan meningkatSupply uang meningkatSuku Bunga turunPengeluaran Investasi meningkatPermintaan agregat meningkatPDB Riil naik oleh pertambahan kelipatan dalam investasiMasalah: InflasiFederal Reserve menjual bonds, menaikkan rasio cadangan, atau menaikkan tingkat diskontoKelebihan cadangan menurunSupply uang menurunSuku Bunga naikPengeluaran Investasi menurunPermintaan agregat menurunInflasi menurun


an example of a central bank- the u.s. federal reserve

Documents