inf tecnica jun 10
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INFORME MENSUAL SOBRE LASNEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
Jun-10
TOTAL $15.934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTALNEGOCIADO /
PIB (%) 21.2502001 1.807 21.250 8,5% 24.8992002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.6362003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.6352004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.4892005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.8922006 4.865 39% 41.763 11,6%
2007 3.470 -29% 45.789 7,6%
2008 5.183 49% 54.686 9,5%
2009 6.427 24% 51.386 12,5%
Jun-2010 2.908 -55% *
1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
* Nota: No hay previsiones del BCE para el PIB enero 2010.
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)
MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
TOTAL $
PIB
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Jun-
…
1.8071.682
2.2583.627
3.5024.865
3.4705.183
6.4272.908
21.25024.899
28.63632.642
37.18741.763
45.78954.68651.386
0
Millones dedólares
años
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑO Capitalización Bursátil (milesde dólares)
Tasa deCrecimiento
2001 1.428.750 173,54%2002 2.771.352 93,97%2003 1.807.079 -34,79%2004 2.733.576 51,27%2005 3.175.123 16,15%2006 4.184.685 31,80%2007 4.474.925 6,94%2008 4.553.746 1,76%2009 4.294.705 -5,69%
Jun-10 4.645.798 8,18%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
Monto
Años
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Jun-10
Capitalización Bursatil 93,97% -34,79 51,27% 16,15% 31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 8,18%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Tasa
de
Cre
cim
ient
o
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2008 hasido de 32.38%, siendo importante señalar que en todos estos años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento máselevada (93.97%) y en el 2003 existió un decrecimiento del 34.79%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa. Sin embargo, observamos que a diciembre del presente año, la Capitalización Bursátil hadecrecido.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 2.771 942.527 1% 52,2% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,8% 1.805.0622002 837.530 1.807 839.337 -11% 50,2% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,8% 1.670.9752003 1.062.967 79.630 1.142.597 36% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.587 472.621 2.905.208 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.264
Jun-10 1.343.393 49.652 1.393.045 -52% 47,9% 1.484.839 29.936 1.514.775 -57% 52,1% 2.907.820TOTAL BVQ 17.390.882 TOTAL BVG 18.312.473 35.703.355
0,1276802210,872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Jun-10
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2000 al 2009 del mercado son:- BVQ: 17%- BVG: 15%- Total Nacional: 15%
RENTA VARIABLE
2.771 1.80779.630
29.25687.516
199.185 230.99983.828
472.621
49.652
0100.000200.000300.000400.000500.000600.000700.000800.000900.000
1.000.0001.100.0001.200.0001.300.0001.400.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Jun-10
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2000 al 2009, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 195.58%. La participación promedio de laBVQ en este mercado variable ha sido del 50.30%.
RENTA FIJA
939.756 837.530 1.062.967
1.719.7111.535.630
2.260.817
1.578.202
2.443.024 2.432.587
1.343.393
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Jun-10
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
BVG BVQ TOTAL
En el período 2000 - 2009, la BVQ ha tenido una participación en lasnegociaciones del mercado de renta fija del 49,19% en promedio,mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del50,81%.
80
Jun-10 % 2009 % 2008 % 2007 %
SLFLA FAVORITA 27,93 61,40% 30,07 6,36% 46,66 55,67% 43,09 18,65%
BPRDPRODUBANCO 1,92 4,23% 2,10 0,44% 1,53 1,83% 0,63 0,27%
INAINDUSTRIAS ALES 0,28 0,61% 9,30 1,97% 1,12 1,33% 0,30 0,13%
LCNHOLCIM ECUADOR S.A. 1,11 2,43% 412,23 87,22% 4,44 5,30% 167,59 72,55%
BPCHPICHINCHA BANCO 1,28 2,80% 6,79 1,44% 7,63 9,10% 2,47 1,07%
BGYQGUAYAQUIL BANCO 0,11 0,25% 1,18 0,25% 8,44 10,07% 6,14 2,66%
ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. 1,61 3,54% 0,89 0,19% 0,78 0,93% 2,26 0,98%
BSLDBANCO SOLIDARIO 0,03 0,07% 0,00 0,00% 0,29 0,34% 1,18 0,51%
SPDSUPERDEPORTE S.A. 5,19 11,42% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%
CCNCERVECERÍA NACIONAL 0,19 0,42% 0,00 0,00% 0,37 0,44% 0,50 0,22%
OTRASOTRAS 5,84 12,83% 10,06 2,13% 12,56 14,98% 6,85 2,96%
TOTAL 45,50 100,0% 472,62 100,0% 83,82 100,0% 231,00 100,0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento,en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos deInversiones.
SLF
BP
RD
INA
LCN
BP
CH
BG
YQ
ISC
BS
LD
SP
D
CC
N
OTR
AS 2009
20082007
jun-10
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
Emisor
Años
Monto
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
0,00
50,00
100,00
150,00
La Favorita Holcim Banco Guayaquil
La Favorita 43,09 46,66 30,07 27,93
Holcim 167,59 4,44 412,23 1,11
Banco Guayaquil 6,14 8,44 1,18 0,11
2007 2008 2009 jun-10
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %
CD CERT. DE DEPOSITO 431,00 32% 0,00 0% 0,00 2% 26,27 33%
VTC TITULARIZACIONES 4,33 0% 955,80 39% 953,42 28% 442,42 12%
RBE BONOS ESTADO-REPORTO 138,39 10% 374,21 0% 330,28 0% 169,57 12%
PAC POLIZAS DE ACUMULACION 47,09 4% 0,00 0% 33,43 1% 15,39 4%
PCD PAPEL COMERCIAL Descuento 31,65 2% 85,26 4% 143,60 4% 55,83 4%
OBL OBLIGACIONES 63,26 5% 35,07 1% 57,27 6% 91,54 0%
BE BONOS DEL ESTADO 293,69 22% 99,06 4% 80,06 2% 35,88 2%
CI CERT. DE INVERSION 258,97 19% 278,98 11% 388,55 27% 414,22 10%
LC LETRAS DE CAMBIO 4,26 0% 372,33 15% 108,64 2% 26,66 2%
PCO PAPEL COMERCIAL 2,24 0% 34,73 1% 27,90 2% 27,28 1%
OTROS OTROS 67,90 5% 197,17 8% 319,88 17% 273,14 19%TOTAL 1342,77 100% 2.432,61 100% 2.443,02 100% 1.578,20 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo
2008Jun-10 2009 2007
CERT. DE DEPOSITO
TITULARIZACIONES
BONOS ESTADO-REPORTO
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL Descuento
OBLIGACIONES
BONOS DEL ESTADO
CERT. DE INVERSION
LETRAS DE CAMBIO
PAPEL COMERCIAL
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2007
2008
2009
Jun-10
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la emisiónnormalmente en forma de interés
0,00100,00200,00300,00400,00500,00600,00700,00800,00900,00
1.000,00
2007 2008 2009 Jun-10Cert. Deposito 277,22 442,42 953,42 4,33Bonos del Estado 236,24 428,81 388,55 258,97Titularizaciones 169,57 330,28 374,21 138,39Certificados de Inversión 26,66 108,64 372,33 4,26
Títulos mas Negociados (Millones)
Renta Fija Jun-10 2009 2008 2007Sector Privado 766.717.046,66 1.616.447.492,67 1.909.815.619,25 1.069.540.457,21Sector Público 576.271.885,79 816.139.037,19 533.208.501,47 508.661.423,83
Total 1.342.988.932,45 2.432.586.529,86 2.443.024.120,72 1.578.201.881,04
Renta VariableTotal 45.498.133,60 472.621.040,44 83.827.788,18 230.999.192,27
Total Renta Fija y Variable 1.388.487.066,05 2.905.207.570,30 2.526.851.908,90 1.809.201.073,31
Jun-10 2009 2008 2007Sector Publico 576.271.885,79 816.139.037,19 533.208.501,47 508.661.423,83sector Privado 812.215.180,26 2.089.068.533,11 1.993.643.407,43 1.300.539.649,48
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3.000,00
2007
2008
2009
Jun-10
Renta Variable 231,00 83,83 472,62 45,50Renta Fija 1.578,2 2.443,0 2.432,5 1.342,9
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
0,00
500,00
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
3000,00
2007 2008 2009 Jun-10
Sec. Privado 1300,54 1993,64 2089,07 812,22Sec. Público 508,66 533,21 816,14 576,27
Montos Negociados por Sector (Millones)
Año M.Primario % M.secundario % Total
2007 1.357.448.983,75 75,03% 451.752.089,56 24,97% 1.809.201.073,31
2008 2.238.862.669,56 88,60% 287.989.239,34 11,40% 2.526.851.908,90
2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30 jun-10 1.274.487.178,90 91,79% 113.999.887,15 8,21% 1.388.487.066,05
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
M.Prim
ario
M.secu
ndari
o 2007 2008 2009 jun-10
1.274.487.178,90
113.999.887,15
2.267.920.296,49
637.307.273,81
2.238.862.669,56
287.989.239,34
1.357.448.983,75
451.752.089,56
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera emisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dan con posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2007 ECUIDEX 2008 ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010
Enero 1157,42 1064,80 1005,83 881,43Febrero 1201,73 1104,14 1006,01 893,18Marzo 1166,49 1068,75 971,03 924,61Abril 1176,61 1061,80 945,04 915,47Mayo 1163,92 1040,74 915,92 944,92Junio 1131,72 1048,86 866,00 909,50Julio 1126,94 1051,47 855,15Agosto 1109,33 1049,33 818,25Septiembre 1095,08 1031,18 820,98Octubre 1071,03 1041,64 836,19Noviembre 1066,30 1042,89 887,04Diciembre 1098,66 1019,75 854,95
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)Fuente: Bolsa de Valores de QuitoElaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEX
0,00
800,00
1600,00
Jun-
2008
Jul-2
008
Ago-
2008
Sep-
2008
Oct
-200
8N
ov-2
008
Dic
-200
8En
e-20
09Fe
b-20
09M
ar-2
009
Abr-
2009
May
-200
9Ju
n-20
09Ju
l-200
9Ag
o-20
09Se
p-20
09O
ct-2
009
Nov
-200
9
Dic
-200
9
Ene-
2010
Feb-
2010
Mar
-201
0
Abr-
2010
May
-201
0
Jun-
2010
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2007 IVQ 2008 IVQ 2009 IVQ 2010Enero 43,26 102,45 23,21 118,10
Febrero 113,31 133,82 13,25 25,26
Marzo 126,49 42,61 61,03 442,86
Abril 26,84 160,80 298,17 223,90
Mayo 65,57 147,11 32,86 22,26
Junio 90,86 92,69 50,12 27,14
Julio 68,20 154,88 37,22
Agosto 75,43 203,62 27,05
Septiembre 303,06 77,78 112,93
Octubre 258,45 44,99 119,83
Noviembre 13,14 666,33 14,83
Diciembre 108,81 202,29 294,03
INDICE DE VOLUMEN
0,00100,00200,00300,00400,00500,00600,00700,00
Jun-
08
Ago
-08
Oct
-08
Dic
-08
Feb-
09
Abr
-09
Jun-
09
Ago
-09
Oct
-09
Dic
-09
Feb-
10
Abr
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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamentenegociado durante un período de tiempo
MESES RBQ 2007 RBQ 2008 RBQ 2009 RBQ 2010Enero 14,26 18,71 16,05 15,18
Febrero 14,65 18,05 16,93 10,64
Marzo 13,48 16,55 12,33 4,38
Abril 16,80 12,01 16,61 16,70
Mayo 15,22 11,56 17,81 11,25
Junio 14,20 11,97 10,34 10,91
Julio 13,55 11,59 14,73
Agosto 14,36 12,36 15,61
Septiembre 18,65 14,18 7,45
Octubre 15,59 8,35 17,89
Noviembre 19,63 18,52 20,10
Diciembre 15,93 12,02 16,27
INDICE DE RENDIMIENTO
6,00
11,00
16,00
21,00
Jun-
08A
go-
08
Oct
-08
Dic
-08
Feb-
09
Abr
-09
Jun-
09
Ago
-09
Oct
-09
Dic
-09
Feb-
10
Abr
-10
Jun-
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INDICE DE RENDIMIENTO (RBQ)
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