bicbanco - overview 2nd quarter 2007

Post on 18-Nov-2014

498 Views

Category:

Investor Relations

2 Downloads

Preview:

Click to see full reader

DESCRIPTION

Overview 2nd Quarter 2007

TRANSCRIPT

������������� ����������� ����

���������

������

�����������������������������������������������������

���� ��������������� �����������������������������

�� ��� ��� ���������������������������������������

����������������������������������������������

!� "�#������������������������������������������$

%�����������&������������������������������������'(

������� ���������������������������������������������'$

����������������

�� ! �"�#�$" %��&&�� �'�( �#�

�&&�� �'�������

)�&&�����������*��������������������&&���

)� �����+��,�(�

)�&&�� -����.�!/��� ��������&����0 ����

1�������+�� �,�(�,���� ������������� !/��$ ����23/���,�� ��������0+4��� �����������"�

)5������&!/�$(�, �##�6 23/�' ,��##1�7�����0��������3���8�

)��,'�##����&����0 ���� 9 �����:�5��;���������

)'(,��##�-�����4<��,(�##�3����0��4<�,�##������3��� 7=� :8

�&&�����3��������

) 3��������������� ���������� ��0�>7���8

) ��0�>�&�������� ������&&���������05��9;����!���� 7�5;�8

3���� �&&���0

�������0-����

�&&�����3�*�

)', :%��� %����

)

��%*'�+��,

�����&�������0� ���������� ������+��" �������*���7&���0�0������$8?

;�����&��������������� ������������&����������� ��������,�+�����

��������9��0� +��"0�������� $ ?

���� ����������0+4��� ��*�����0��#���*� �%�������������� ������ &���0�����?

����9+� ��� .� �����0����� ������0���9 �*���������� ?

5���@������� �����*������������ ����� +��", � ����"�0+4���� 6

���*����������������",�A��� 9 (�?

������������������������������������� �����(�+� �0������������������+� ��������� �

-

��!.+�*

�,��� �/"����!�! +��,��� �/"����!�! +�

�/���! �'

������0 "

( �����1 %�2 +�!"�!2( ����/!+���%��$������

3�4+�� '�����%5

6���,������

�,��� �/"����!�! +�

������

6�+�/�!��%!���

5���2�$�&+���!5���&&�� �'

�� 7 #� 7 �+!�" 7

�+�!�+"" �'�5���5+",��2 3�38�998�-:� -��)7 �8))38-:�������� ���7 3�)8�)�89)�� ���:7�9�����������0��� �','�(,(@ ����� '@� : (,(,�(�������� ��: �@,�� ,������ (�@:�9�������������� (�,(�,����� ����: �,(($,@��������� ��@: ($, ,@������ �(��:�"" �'�5���5+",��2�;<= ))8)9)8---��� ����7 )�83-)8)9:���� --�:7 3�)8�-38�-�� ���97�!5���5���5+",��2 �8:338:99����� 3�:7 �38�9:8��-���� �:�)7 ��8�3�8��)��� 3���7�+!�" 3-�8��-8:��� 3����7 �)833)8��-���� 3����7 ��)8���8)�9� 3����7

5���2��&!���!5���&&�� �'�(���%"�, �'�6�����5+�

�� 7 #� 7 �+!�" 7

�+�!�+"" �'�5���5+",��2 3�38�998�-:� -��)7 �8))38-:�������� ���7 3�)8�)�89)�� ���97�9�����������0��� �','�(,(@ ����� '@� : (,(,�(�������� (�: �@,�� ,������ (��@:�9�������������� (�,(�,����� ����: �,(($,@��������� ��: ($, ,@������ ��:�"" �'�5���5+",��2�;<= ))8)9)8---��� ����7 398::�8�)3���� 3-�97 �)8�:�8�3���� ���37�!5���5���5+",��2 )��8��)�������� ���7 ��383������������ ��-7 38�))8�3:����� ��)74����4"+�! �8���8:)������ 3��7 9�8:3�8������� �9�)7 9-8�9)83:���� ���)7�+!�" 3-�8��-8:��� 3����7 33�89��89�-�� 3����7 ��:83:�8�-9� 3����7

;<=���%"�, �'��0�����,������0�2�4�� "���,��/����, ���!+2�#�'������+2����

#+2 ! +�+��%!+$���98�����

:

���, !���! �'��'��% �2

���*���! �'2>

Ratings

International Scale Foreign Currency Deposit Ba2/NP

Domestic Currency Deposit Ba1/NP

Foreign Currency Debt Senior Unsecured Ba1

Subordinate Ba2

Outlook Stable

International Scale - Counterparty

Foreign Currency BB- /B

Local Currency BB- /B

Outlook Stable

National Scale Long-Term BBB+ (bra)

Short-Term F2 (bra)

Outlook Positive

�++,�?2

4 !%5���! �'2

!��,��,�@�#++�?2

9

)�7��7

3�7

���0 " ������* �'��2!��

+��%�>����0 " ������!��"����*�A �/!��$��8 �����

���0 " ���/� 1�!�

���*2�$���+�!�+"" �'��.���25 />

3���4�""��1 %���,�+����% �"���*2

4+�� '��/� 1�!�

!�!����,�4�,���"

3�

Ps.: Industry includes the 50 largest banks ranked by Loans. # General Rank: it includes all Banks; # Private Banks: it excludes State and Federal Banks; # Private National Banks: its excludes State, Federal and Foreign controlled banks.

���B��C� �������� �����#�������<���A ������8������( �D�� "" +�

���0 " ������* �'��2!��

+��%�>����0 " ������!��"����*�A ��" ,�!�,���! "��/!��$��8������

(*) Not including pre-export loans.

6�����"����*

#� 1�!�����*2

��! +��"�#� 1�!�����*2

��2! !�! +� +��2���,�

��2���/���! +�2�;<=

�+!�"���/+2 !2

�+!�"��22�!2

�E� !� ��!���%+��

� ������0����� �� �'�@ �@'� ' (��@$ ((� (�'��

( � � ���0� �� �@��' $(�� (@��@� (��@� '�($

( ( ���B @$�@'� @��' � ('$��' ($� �' '��@

' ���>��C���D�����%�0���� '���$$ �(�� �( (�� �$ �� ( ����@

;�E�;��� '���($ ���� � (��� ��� ��@

@ ' 2��+���� '�@ ���$ �(@�( ���(� ��''�

� 3�����0������� �� ���( '�'�� ��$�� ���@ �@

$ @ �3��� (�$@ '��� � @����� '� � '�

� � ' 3�&�� (���� ���@( ����� '�� ''�

� $ F��������� (�(' ���@�� @� �@(� @�(

�� E� �����>� $�� (��(�( ''�� ( (��( $@

�( � ����+��" ��� $ @��� ' ��$ �$$ ''$

� ����� �� @�'�$ ���'' ���( ��$'@ �(

3� 3� - �������� ��:�� ��)�� :�:-� 3���9 :3

� �� � ;�&� '�'(� � ($ ���$( ��(�� $�

�@ �( �E-�-���+� '�(� � ' �@� �@ �� ( �

�� ������0��E��0� ���0����� �� ���@ (�$ $ �(�$�� �� @ �@

�$ � $ �#�� � ' ��(�� �'$ ����� (

�� �' �+�+��" ��(@ ��� ( '�' @ @�

( � � %�+�� (��@� (�'� �(�� � � $

(� �@ � #���������0����� �� (��'� (�� � ��� ( ��

(( �� ;��9��� �� (� $� ����' '�( '$ ''

( �$ �� ��#� (�(� �'' �@�@ ' � ('

(' �� �( -����������� (�� ���' '� ( @$ ��

( ( � ��4����� (� ��@@ �$$ ��' � $@

33

���B��C� �������� �����#�������<���A ������8������( �D�� "" +�(Cont.)

���0 " ������* �'��2!��

+��%�>����0 " ������!��"����*�A ��" ,�!�,���! "��/!��$��8������

(*) Not including pre-export loans.

Ps.: Industry includes the 50 largest banks ranked by Loans. # General Rank: it includes all Banks; # Private Banks: it excludes State and Federal Banks; # Private National Banks: its excludes State, Federal and Foreign controlled banks.

6�����"����*

#� 1�!�����*2

��! +��"�#� 1�!�����*2

��2! !�! +� +��2���,�

��2���/���! +�2�;<=

�+!�"���/+2 !2

�+!�"��22�!2

�E� !� ��!���%+��

(@ (� �' -��� ��$@ ��('� '��� �� @

(� (( � 3�&� � ���(� (��� '���$ $(� �

($ �!�� ��@�� ��@@ '��$ (� �

(� ( ���0���3�� � ��@( �(' �'�$� ���$� �

(' 2�3�-������ �� ( �@@� �( (��$ ��@��

� ( �@ ������������������3����0� �� '� (�'�� � $ ��� '

( �;EC35C3� ��'@$ �'� @�@( '@ �$

(@ !�+�+��" ��(� ' '��$' @ 9�

' (� �� �;E�����9�Bco Coop. do Brasil ��( ���$$ '�' �( �

�;3; ��($ ��(� �@�� ���@� $

@ ($ �$ ��E� � �� (�(�$ �' �@

� (� �� �#�� �'� �( (��$ �� '(

$ ( !���� $� ���� ��$'' (($ @

� � GC35H�� $� $ ' ��$� ('� '

' ( (� 3������ �@@ ��' ���' (( (�

'� (( ��0� ������0����� �� @' � (�$ �( �$

'( �C3�� @( ��' � ' $( '@

' ' ��� 0�������"���� �� ( ��''� (��'@ ( '

'' ����& '$� �(@ ��� �(@ �

' @ ( ���*�����0��3�� �� $� �'' $ �

'@ � ���� ��� (�� ��(� ��'� '$� 9'�

'� $ A-�#��������� � (' (�( �� ($ ��@� ��@

'$ � �E�� ('( '($ ��� ''� 9

'� ' (' ��� ��� � '(� �'( �('@ @�

'� #������3�����4 � �(@ $� '

3�

���0 " ���#� 1�!�8 4�""���1 %����,��+����% �"����*2

�������8������( �D�� "" +�

��2! !�! +� ���*�+!�"�

��/+2 !2

+��%�>����0 " ������!��"����*�A ��" ,�!�,��! "�/!��$��8������

;<=�+!� �%"�, �'�/��(�F/+�!�"+��2�

���* ��2! !�! +�

+��2���,�

��2��

�/���! +�2;<=

3 ���,�2%+ 9-�9��

� �!�G -:�-��

� � $��%+ ����-�

� �&�� ���99�

) �+!+���! � ������

- �������� ��:��

� �"&� ����9

: ��6� ��)��

9 4 $�� ��9-�

3� ���%��! "�,+����2 " ��9�3

33 ���� ����3

3� #������ %��+ ��3��

3� ���%+1�" �����

3� # �� 3�:-�

3) +& 2� 3���9

���* ��2! !�! +� �+!�"���/+2 !2

3 ���,�2%+ :�����

� �!�G -9��)3

� � $��%+ �)�33:

� �+!+���! � 3��-99

) �&�� 33�-��

- �"&� ��)�:

� �������� ��)��

: ���� �����

9 ���%��! "�,+����2 " ���)�

3� ���%+��++/���! 1+� %��, ����9

33 4 $�� �����

3� +& 2� ��33�

3� ��������(�Bco Coop. do Brasil 3��::

3� #������ %��+ 3����

3) ���%+1�" 3�--�

3�

���0 " ���#� 1�!�8 4�""���1 %����,��+����% �"����*2

���* �E� !���2! !�! +�

+��%�>����0 " ������!��"����*�A ��" ,�!�,��! "�/!��$��8������

���* ��2! !�! +� ��!���%+��

3 ���,�2%+ ����:

� �!�G ���3-

� � $��%+ 3���9

� �+!+���! � -3�

) �&�� ���

- ��6� �)�

� ���� ���

: #������ %��+ 3�3

9 ���%+1�" :-

3� �"&� :3

33 �������� :3

3� �"�22 %+ -�

3� # �� -�

3� ���� ��

3) 4 $�� �:

�������8������( �D�� "" +�

���* ��2! !�! +� �E� !�

3 �!�G �:�)3�

� ���,�2%+ ���-��

� � $��%+ 3��9�3

� �+!+���! � )�-�9

) �&�� �����

- �"�22 %+ ����-

� ���%+1�" 3��)3

: �"&� 3��93

9 ��6� 3�3�3

3� �������� 3���9

33 ���� 9��

3� ���0� �+�,+��" :)9

3� +& 2� :�3

3� # �� ���

3) #������ %��+ )-:

3�

4+�� '���F%5��'��#��! % /�! +�

���* �E� !�

��������A ������8������( D�� "" +�

+��%�>����0 " ������!��"����*�A ��" ,�!�,��! "�/!��$��8������

1 Banco do Brasil 24.631 2 Bradesco 19.307 3 ABN Amro Rea l 12.085 4 HSBC Bank Brasil 8.601 5 Citibank 5.406 6 Banco Santander Brasil 4.917 7 Unibanco 4.251 8 Itaú BBA 2.832 9 Votorantim 1.420 10 Itaú 1.395 11 Itaúbank 1.120 12 BNP Paribas 1.091 13 Safra 987 14 Banco Rabobank 725 15 JP Morgan 593 3- �������� )�-17 Sudameris 476 18 Deutsche Bank 458 19 Banco ABC 453 20 Credit Suisse 446 21 Banco WEST LB 441 22 BBM 402 23 Bco Est. Rio Gde do Sul 332 24 Fibra 324 25 ING Bank N.V. 180

���* ��2! !�! +� �F/+�!

1 Banco do Brasil 10.928 2 Bradesco 7.661 3 HSBC Bank Brasil 5.126 4 Citibank 4.809 5 ABN Amro Real 3.669 6 Banco Santander Brasil 3.339 7 Unibanco 2.549 8 Itaú 1.701 9 Itaú BBA 1.570 10 Itaúbank 884 11 BNP Paribas 541 12 Sudameris 535 13 Votorantim 525 14 Safra 460 15 Rural 212 3- �������� 3:�17 Bco Sumitomo Mitsui Brasileiro 175 18 Fibra 170 19 Societe Generale 139 20 Bco Est. Rio Gde do Sul 131 21 Banco WEST LB 108 22 Bco Tokyo-Mitsubishi UFJ 100 23 Banco ABC 74 24 Banco Paulista 68 25 Deutsche Bank 63

���* ��2! !�! +� ��/+�!

3)

�� �4+�� '�#��!���2

���* �E� !���2! !�! +�

�����C ��������� ���C

��6������ �����0��H��E������;�������� ����� �;���

�����0��H��-���I�����0������� �;��� ����� �;���

���� �� ;EJ����" #��+�����

����� !J�����" F�����

�� 6�� %���� ����" ��� ��

K������" ��� ��

������ ���"��&�#������� 5������

3�����+��" 5������

�H� � ���������C 3�������

������0�����0����������� ���� 3�������

������0���C ��0��0������� 3�������

�H��� ���"��&������ ���L���

������B ��� "�����" K���������

��6 ��� �3�� H��0��

3���0��0���������0����" H��0��

4�� ��� ��� "�����" ��� ��"�

E��0������" ��� ��"�

4����� E���>� -���

6�����C ��4��� �����4��9��0�F����� +��"�;�#�����

������*+��"�;� %���"&���

���� �������"�;� %���"&���

��� 0�������"�;� ���+���

�J����" %���"&���

��� C ���� ��3��������3�; 5�����

2�������� �������

2�����0�� #����

��#�� 3��������#�� ������"��������� 5�"4�

5������"��&�5�"4��#�� �+� ���2%A 5�"4�

���H�� ���;�E�;��� ;� ���0��

�E� ;� ���0��

!�+�+��" !�����0��

�����C ��������� ���C

�����C ��� "�����" � ��

����E�� "�����" � ��

E��0������" � ��

#����� �H;�CM�9�Bco Latino Americano Exportaciones -�����

#���6� ����������������-������� H� +��

���>��������0�����N ��� H� +��

��H��4���� ;�3;����" A������ +���

#��� ��L��#�0��0 #�0��0

����� ��� "�����" 3���"����

E��0������" 3���"����

3"��0����� "��C� "��0�����"�� 3���"����

3��0+��" 3���"����

���I�� ��� ���0���3�� � J���O��

2�3�;� J���O��

J�������K�������+��" J���O��

� ;��������C>��� E���P��"

���"��&�E���P��" E���P��"

����+��" E���P��"

��+��" ��������0

K�4����"�E; ��������0

E�����������4����" ��������0

!����� ����" #����

3���0��0���������0����" E���P��"

3������������" -����0������

G�����������" #����

G� �H� E���P��"

����I� � ���������N��;�0����0��%������ ������

3-

�+�/�! ! 1�H '5" '5!2

���* �E� !���2! !�! +�K���9�������������00������"��� ��������+�����0�0������

0���0� ?

;�����4��������������������&������������� ,��� "�����4 � ���0����0����������� ?

3���0��������� ������������������?

!� "��������*�����?

���������� ����������� �������� � ��0� ��������� ������� ������������� ����������0���������������O�� ��0�+4������������������� �

3�

��1�2!���!�H '5" '5!2��1�2!���!�H '5" '5!2

3:

��1�2!���!�H '5" '5!2

4+%�2�+��� ,,"�(���*�!��+�/+��!�

) &��� � ��� �����0���� ���0��� ��� ��00��9���"��� ���������,� ����� ����� � � ��� ���0��� &������"�����������,� �����0��������+�� ���0����0��&��������

��""�� 1��2 & �,� +���#+�!&+" +

) ��� �������>�� ��������� ������������������� :��&�������������������&����

) ������ "����������&����

Q �� ������ � �����0�+4��������+�� ����������&��� ��&�����������

Q ����9��������0���?����������������4��&������>������4���0�4

�F%�""��!��22�!�J��" !�

) ������$:��&�E-H<H��� ���0�(�:�!� ���� <H��� ,��� ���� ������ ��� �('$��:��&�E-H

!�$"��+��%��+&�4��, �'

) ��+��� �������&�&��0��������� (�@:���������0��� �� ���0���(:��&0�+�� ��������

�+�2��1�! 1��� 2*�����'����!

) ������������0�����������������

) ��>�������0������&������� ���������0�&��������>��������>�� ���

�+�2 2!��!���,��+$�2!�4 ���% �"�#��&+����%�

) �������������������&������&�@(:�4���6����64����� ��&�A����,�(����0�(:��������&�� �����&��&�(��������������4���9��0�(@�

) '��:�E�����������������&��������������� �4���,������('��:�!�C

) ��������*������ ������ �&� ���$(:� 7�����0���� �+��0�����0� ���� 8� ������ ����� � &��� ����0��>��� �����&����������&����

39

����������

�����#���������#����

��

��2 ��22���2%� /! +�

���* �E� !���2! !�! +�-����0�����&�+��"�������0��� ���0� ������ ������0������0������������������ ?

#�����������+� �.������� ��������&�������0����������4?

;��������0����0�������������������������5��0��%������?�

�������������� ���� ���0��� �������4,� ���� ���� ��4� �����0� ���0�� � ������� ������ �0����0 ���0,� ��� �� ������ ����,� �����0���� ���������&�����������4��� ����� �

�3

4+%�2�+��� ,,"�(���*�!��+�/+��!�2

�D�� "" +�

<< �����0� .�����+� ��� ,������� �������0���� ���,���� � ���0����������0�� �

�+�* �'� ��/ !�"8� ���,�� 4 ���%�� ��,� ��!� "� ��/��2��!2� 9�8-7� +&� !5�� !+!�"� "+��� /+�!&+" +8�5 '5" '5! �'�!5��"+.�� 2*/�+& "��+&���������K2 $�2 ��22�

+���#+�!&+" +�$��#�+,�%!

����(�� ����(�� ����(�) ����(�-

G��"�����������,��� ����� ���0�

3�����0�����0��&��������� ��$@,�� �� �,� ��', ���$�, ��-��89 -�8�7

5��0��&������ ( $,(���� @(, '��, $$�,' 3����8� ��897

!������7��+���� ������ 8 �$@,����� �',� �((,� �, �9-8- :8)7

�E�C3<�%�E;#C������0��� $,$���� ',( ( ',� �,� -:89 38�7

������H��� ���0�%���������718 (( ,����� (',$ ('(,( (@$,$ ���8� )8�7

+���#+�!&+" + ���--8- ��9-�83 ��)338� ��-�983 )�:�)8� 3��8�7

2�������4��� ��$�, � (� �$,( (��$',$ ��', ��:�)8� :�8-7

#�����������4��� ( �,����� $,� (@,( ', 3��398- 3�8�7

����(��

��

#�+,�%!2���2%� /! +�

�+�* �'���/ !�"L�%���,� +��2�; ���D=�%+�/� 2�,-���7�+&�!+!�"�"+��2��2�+&��������8�����>

����0��&�� ������� � ��� ���������� �� ����� � ��0� ���"�������������0����� ?

3�����0�+4��������+�� ?

-�������4� ����9��������� ������������������������&���������0�4 ?

;00�������� ������ �&� ��0���� ����� ���"���� �������� &��0���������0�0�+4.

) ����6 �����9;������������ ������������������7�;��������8

) �;���������6 �����9;�����������������������"

) �%��6 ��������������%�������������������7G���0����"������8

��

���,��4 ���%��%+�/� 2�,����97�+&�!+!�"�"+��2�2�+&��������8�����>

5��0��������-��0��� .) H����� ��&����0��?) �������&���������7 �������0���0�������� 8?) -����>����?) C>�����-���-�4���� �

3�������&�%��0���.

) 5��0������ �&�������0������������������+��" .����������� ��+��" ������0�������0�23/�@$�##?

) #�0������������0�������� �&������0��&�������&������������������� �������� �6 23/��'�##.

� &��������� 6 7�����9;�����������������������"8�6 �������4��� ?

� �4� 7��������������%�������������������6 G���0����"������8�6 ������(�4��� �

#�+,�%!2���2%� /! +�

��

#�$" %� 2��1��!2 ��, #��2+��""+��2� %+�/� 2�,�:�)7�+&�!+!�"�/+�!&+" +��2�+&��������8�����>

5�� � �������4� ������ �0� '@�:� 0������ ���� �����0� �&�A���<@���0�A���<� 6 &��� !/��� �##����!/�'�@�@�##��� ��������4?

-�� ��������� �������������������"������� ������ ��+���+��������+� ���&�����������������4�� ?

H������4���� �����0�0����0�0������4�&����+�������R ���4����"� �������0���0���%�0�����H���

#�+,�%!2���2%� /! +�

�)

�/���! +��"4��!���2

���* �E� !���2! !�! +�

5��� �+L������ � �&� ���� �� ��������� ��0� �� � � �����+����4������ �*�������������*�������&��� " ���0�����0���� �&���������&�&��0������ ����� �

�+2!��2!� ��$"�� �! ������ %�����, ���2 0��$��*2�( ����

3�����.#����������S�C>��������

#+2 ! +�

'

@

$

��2! !�! +�

#�+����

��������

3����������

���� ��

�� �

-���

�� ���������"

���0�0�0�����;���

�������+�

���0�����

�+��!��

-���

���0 "

;��������

F���*����

�������

���*��

2�����4

;��������

F���*����

;��������

�-

��,�2!��A 7C�������" ��0��� ��������?� �������0���������&����4,����0�������&&����,��� ��,���"� ��0+� ���� ?�����&���������&������� ?����0�������&����������0�������������0�� 8

��1 %�2 A 7#�0�������00������ ������ ,������������0���&� ����� ������ ,��� ����� ��0���������� ���������,�������0����������������� ,� ���� � �������� 8

�+����% �"A 73�������"�� ��0����� ���� ,�������� 0����� �����0 ��� 4��0 ��0������<�>�����&

���������������0��� S�&��0 ��&& 8

#�$" %��%!+�A 7%�0����,� ����,�������������0����������9����0�������� 8

��, 1 ,��"2

����8�����

+�������*,+.�$���%!+�

4 ���% �"���!����, �! +��'� $�2 ��22

����7

3��7

�-�97

��)7

��37

33��7

9�97

��

+�������*,+.�$����' +�

����8����

���������#+�!&+" +�7

39�39�(( 3:

3��3��(( :

3-3- (( 3�

����(( )

)3�)3�(( ))

�&&25+���&&25+��M�37M�37 6�#�( 7

3�����3�����.����C.����C

�:

���, !�+�%��!��! +�

�+�2 �'"���F/+2������/��2��!2��+���!5���3�)7�+&�!5��!+!�"�"+��2�/+�!&+" +�

7�+&� +���

#+�!&+" +

�" ��!2 ����(�� ����(�� ����(�) ����(�- ����(�� ����(��

H���� ���>�� ��� �',�: �', : �,': �,�(: �,�: �, :

�������� ���>�� ��� $',�(: $�,�$: @,�': �@, �: ',$: �,:

(������� ���>�� ��� ��,��: �'�,�: �,�: �� ,: @�,�: �',�:

7�+&����&����% �"��E� !�

�9

5 5 , 9 %

2 9 , 9 %

12 , 5 %

1, 7 %

4 8 , 2 %

3 7 , 4 %

12 , 9 %

1, 5 %

5 0 , 4 %

3 5 , 5 %

13 , 0 %

1, 1%

4 0 , 1%

4 4 , 2 %

14 , 8 %

0 , 9 %

3 9 , 1%

4 2 , 4 %

17 , 4 %

1, 1%

Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07

+������*,+.�$���!�� ! �2

7�+&�!+!�"�"+���/+�!&+" +

����. !5 �����+�!52

����&�+����!+�3���+�!52

����+1���3�����

�1��,���;&�+��3)�,��2�+�=

��

+�� +22 #�+1 2 +�

�D�� "" +�

����(�� ����(�� ����(�) ����(�- ����(��

5�����HH- �,@ @,( '', � , 33:8:

:�������������� (, : (,: �,$: (,�: �8�7

����(�� ����(�� ����(�) ����(�- ����(��

5���������0��������������'�0�4 ',� ', (�,$ (,$ -�8�

:�������������� �,�: �, : �,�: ,�: 3837

�3

3���7

4��, �'

� �����/+2 !2

�+��+. �'2

��$!��%�� ! �2 �$+�, ��!�,�+!�2

�!5�����/+2 !2�;�1 �'28������,���,���!��$��*=�

�+!�"��D�� "" +�

�� �;7=

�!5���%�����% �2�;7=

)8:��

):��

�3�-

���(�����(�) ���(�-

�8)9��

)9�)

���)

�8����

���)

���)

����8����)����8�����

����8����-

��/�22 �+��+. �'2

-��:7

3���7

��)7

-�-7

33�:7

)��37

���37

-��7���7

)��-7

�3��7

9��7

��37

���7

)��7

��

� �����/+2 !2��+�%��!��! +�

7�+&�� ���

��/+2 !2

�" ��!2 ����(�� ����(�� ����(�) ����(�- ����(�� ����(��

H���� ��0��� ���� (�,�: ��,': �,@�: � ,� : �,@@: ',(�:

�������� ��0��� ���� � ,�@: �,�$: ' ,�: @,$: '�,(�: �@, �:

(������� ��0��� ���� ��,�': �$,': �,((: $�,$�: �, (: (,�@:

7�+&���&����! �"��E� !�

��

��/+2 !2 ����*,+.�/�����/��+&��" ��!

!�$"�+��%�+&�&��, �'

1�#����4#�0���9 �*� �������� ��

���������������������������������������������������������������������

7�+��!+!�"�,�/+2 !2 ����(�� ����(�� ����(�) ����(�- ���(��

����������1 @: @(: @: @: -�7

�� ��������������� ��� �$: (: �$: �': ��7

��0���0��� ��: � : (: �@: 3�7

%����������� �������� @: (: @: �: �7

��

��!����! +��"����*�!

23���(�##�3���92��3�+��0�����0�E��� �0���(�@?

23�� �##�C#5E�-������?

3����95��� E��� <�� ���0�����23��(�##�-�������� ��0�+4�����0���4�����������

�)

���#���������#������

6���������6���������

�-

�+�/+��!�6+1�����%�

���* �E� !���2! !�! +�5��� ������4?

2�0���0���0����������!� "�#���������� 4 ���?

C���� � �������� �����9���������������� ��� �+����4������0��� ?

����������������&� � �����+����4� ���0��0 ?

������������0���&�C���� �

��

���* �E� !���2! !�! +�

!� " ����������

C>������������0�����������9 C��

��&���������3������4����������

C���� ����������

3������!� ��� �+����4����������

C>�����������0������������

C>��������5��� ��4����������

��&���������5��������4����������

���������������� ����������

�������������������

#���4�H���0������-�������������������

�+�� !!��2

C�����������-����� ����������

�:

��B���B�

����6���������6�����

�9

���, !��//�+1�"�#�+%�22

E�����9�������0����0��������?

���� � ���� �������0� ��� �� �� �9+49�� �� +� � � �����0�� �����������&����� ������?

���0��� ��������� ���4� +4� �������� � ����� �&� ���� ���0����������������+�� ?

C������ ����� ,� &���� ��������� �&� ������� ��� +��"9�&&����

���������,�� �0�����������������4�

��

H�,' �'�#+" % �2

4+�� '���F%5��'�>

5��� ������ � ����� �� ����� � �����0� ��� ���"��� ����� ,��������������0�������������������������"��?

�����90�4����������������������������&����������� �� " ������������ ����0�4?

#�������� .��F�!��������&�0������������� ��&�� :���0� ���9�� �������� �������� �4�0�&���0?

#���� �� ������� � �����*�0.� � 3G;-3,� ������ ,� E�% ��0�%����� � ���� ����0� ��� �#S%� 7%����� ��0 �����0���� �C>������8� ��0<��� �C5�- 7����������� � &��� ��� �� ��04��0%���������3����������&�3�������� 8�

�3

H�,' �'�#+" % �2

��!���2!���!�2>

#� ��&��� � �� � ��0� ���+������ ���� ��0�>�0� ��� ���� ����7�����+��"&������������8?

%�>�0��������0��� ���0��0�+� �0����0�������?

�#S%� 7�����0���� � �>������8� ���� ������ � �����*�0 &��������0��������� ��&�������� ���0��������&����?

�����9��0����������������*�0�&��������� ����� ��

��

4������� �4������� ���4����������4��������

�""�& '���2���&"�%!�%+�2+" ,�!�,�& ���% �"� �&+���! +��+&���������

��

��"��%��5��!

D�� "" +�

����L�� ����L�� ����L�) ����L�- ����L��

�� ����0����"���+��� ��� �,� (�(, ��,� �� , ���8)

3����9��������� @(�,' �(,� �(�,@ ��'(,@ ��)�)83

��������� �� $�,$ @�,$ ���,( ���(, 3�3)�8�

H������������� �,( �',$ �$,$ ('�, )�98�

E������������ �� �, �(,� , �,@ 3�:8�

�+!�"��22�!2 99�8: 3��9�8� �����8� ���--8� ��)9:8�

3����9�����0��� �� '@,� '�,$ '@�,� $ ,� 3����8�

H���������0��� �� ('(, (�, (', ��(,( �3:8-

��������� ��, ���,$ ��$, @�,� --38)

��+�� �������� �,' '�, (', (((,( �:�8)

���������+������ ��,@ � @, ���(, ��((',( 3��3�8�

�+!�"� �$ " ! �2 :�:8� 3�--�8� ����989 ��:3�89 �����8-

�E� !� 33�8) 3�98� ���8� �))83 )�383

�+!�"� �$ " ! �2 99�8: 3��9�8� �����8� ���--8� ��)9:8�

������������ ���� ������ ������ ������ ������ ������

��

���� ����

����

�(� '

���$(

(

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

�,' ('$'((�

(�

'

$

��(

�A��9 �A��9' �A��9 �A��9@ �A��9�

(,@�

(,�@((, ��

,@�

,$'

(,

',

@,

�A��9 �A��9' �A��9 �A��9@ �A��9�

4 ���% �"�#��&+����%�

6�+.!5� �� +���#+�!&+" +

7!/��8

�E� !�

=@(:(���:��;�!

��/ !�"��,�E��%����! +

7:8

7!/��8

��':��;�!

1�!�&������ 3�+��0�����0E���

<<

�,('

�)

(�

������'�

��

(

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

$��(

(�'''�

'�

��

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

7!/��8

4 ���% �"�#��&+����%�

6�+22�#�+& !�&�+��& ���% �"�+/���! +�2

7!/��8

��!���%+��

��!����+���1���'���E� !�

7:8

= :(�:��;�!

=((:��� :��;�!

(�

���� (�$('��

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

�-

$��@

� $�'��(

'�$'� �

@�

��

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

��'$�@

�( �'@��

(

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

$� @�( @�@'@

��@

'

@

$

�A��9 ��A��9' ��A��9 ��A��9@ ��A��9�

7%5C 8

4 ���% �"�#��&+����%�

+��2�/�����/"+���

H��,%+��!

7:8

(� :��;�!

7!/��8

�&& % ��%����! +

='@:

�:��;�!=��:

��

������N��*��.��2

+�'(2!��, �'� �2! !�! +��. !5�2��2+��,�����'����!���,�%"�������*�!�&+%�2�

�F%�""��!�+/���! �'�&��,����!�"2

) ����90���� �&��0����������&����?������� "����0����

) ����&���&��0�������������

) ������������0���� ������������� �

) ��� ���0����� ���O�����4�

) ��� ����������� "������������

+" ,�& ���% �"�/��&+����%�

) (:����������&���������������&�� �����&��&�(�

) :�E�������������������������&�� �����&��&�(�,�('��:�!�C�

�:

�+�!�%!2

)� "!+���, �

�F�%�! 1��� %��#��2 ,��!L

��1�2!+����"�! +�2�� ��%!+�

�+��0���T+��+���������+�

5���� 9��9(��9��@

��� �����2 ���! �2����+2

��1�2!+����"�! +�2�A

�� +������'��

��� ����� T+��+���������+�

5���� 9��9(��9���

������������ ��������

)#��"+���"2+��"�� ��/+

�F�%�! 1��� ��%!+�

��������� �T+��+���������+�

5���� 9��9(��9��

� "� ,��*�� �H+�O+

��!����! +��"�� 1 2 +��A �� +������'��

�����0�����L�T+��+���������+�

5���� 9��9(��9�(

�, "2+��+"�,+

��!����! +��"�� 1 2 +��A �� +������'��

�0�� �������0�T+��+���������+�

5���� 9��9(��9�'

top related