Менеджер Проекта kommunalkredit public consulting

1 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Менеджер Проекта Kommunalkredit Public Consulting

Александр ЛИНКЕ

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Круглый стол: Регионы России – Инвестиционная

привлекательность и кредитоспособность

Москва, 20 июня 2007

2 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Краткая справка о компании

Kommunalkredit Public Consulting (KPC) специализируется на консультировании клиентов государственного (муниципального) сектора в вопросах управления инфраструктурными проектами.

KPC зарекомендовал себя как долгосрочный надежный партнер органов государственной (муниципальной) власти .

KPC специализируется на подготовке проектов, управлении ими, разработке и управлении инструментами государственной поддержки инфраструктурных проектов.

Будучи дочерней структурой банка с государственным финансированием, KPC комбинирует техническое и финансовое ноу-хау. Мы понимаем, как подготовить приемлемые с точки зрения банков проекты, и как успешно представить их Финансовым Учреждениям, чтобы получить финансирование .

3 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Наши проекты за 2005 год

Водоснабжение, канализация и восстановление загрязненных земель

Управление грантами Евросоюза

Возобновляемые источники энергии, энергосбережение и местное теплоснабжение

Защита окружающей среды и проекты, связанные с ограничением выбросов парниковых газов

1.970 проектов на общую сумму 730 Млн. €

Управление и наблюдение за реализацией проектов в Юго-Восточной Европе

2.300 проектов на общую сумму 440 Млн. €

13 JI/CDM проектов с общим объемом транзакций 63 Млн. €

178 проектов на общую сумму 34 Млн. €

19 проектов на общую сумму 9 Млн. €

4 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Structure of the Dexia-Kommunalkredit group

Dexia

www.dexia.com

Kommunalkredit Austria AG

www.kommunalkredit.at

Kommunalkredit Public Consulting GmbH

www.publicconsulting.at

Dexia-Kommunalkredit Bank AG

www.dexia-kom.com

90%

49,16%

50,84%49%

OOO Kommunalkredit Public Consulting Russia99%

5 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Kommunalkredit Austria AG (KA)

Сумма активов (31-12-2007): 29 302 Млн.€

Kommunalkredit Austria AG Tuerkenstrasse 9, 1092 Vienna, Austria

Vienna

Численность работников: 301

Управление Фондом охраны окружающей среды, водоснабжения и водоотведения

Валюта баланса (31-12-2006): 1 850 Млн. €

6 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

05

1015

2025

3035

4045

5055

6065

70

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 31.12.2006

Прибыль до налогообложения

Совокупные активы, в млрд €

Kommunalkredit AustriaAustria's No. 1 в государственных финансах

1996 1998 2000 2002 2004 2005 31.12.2006*

Прибыль до налогообложения, млн. евро 3,3 8,0 10,2 28,1 38,0 49,3 68,2

Совокупные активы, млрд. евро 0,7 1,5 3,4 7,4 14,2 20,4 26,9

7 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Базисные элементы моделей частно-государственного

партнерства (ЧГП)

Проектирование

Создание (Строительство)

Функционирование и поддержание

Финансирование

Проектирование и Создание = ПС

Проектирование, создание и функционирование = ПСФ

Проектирование, создание, финансирование и функционирование = ПСФФ

8 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Базисные правовые отношения в моделях ЧГП

Государственный орган - заказчик

Проектная фирма

Кредиторы/Инвесторы

Финансовые потоки

Обязательства

Кредит

Банки

Инвесторы в облигации

Инвестиции в акционерный

капитал

Подрядчики

Биржевые брокеры

Прямые инвесторы Строительный(е)

подрядчик(и)Эксплуатационный(е)

подрядчик(и)

Частный партнер

Паевое (акционерное) соглашение

Контракт на деятельность (эксплуатацию,

использование и т.п.)

Контракт на строительство

Проектное соглашение

Оплата услуг

Финансирование

Финансовое соглашение

Финансиро-вание затрат

Гарантийное соглашение

Акционер-ный

капитал

9 СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Примеры ЧГП в сфере охраны окружающей среды, осуществляемых российскими компаниями

10

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Основы ЧГП в России

-В России ЧГП регулируются Федеральным Законом «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 года № 115 Ф3). Ряд других Федеральных законов также имеют отношение к ЧГП (н-р, Федеральный закон № 94-Ф3 “О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд”. Должны также приниматься во внимание как законодательные акты общего характера (Гражданский Кодекс, Градостроительный Кодекс и т.п.), так и отраслевые нормативно-правовые акты.

Инвестиционный Фонд Российской Федерации

- Особые Экономические Зоны

- Российский Банк Развития

Потребность в инвестициях : На примере ЖКХ

- 6% ВВП, 24% совокупных основных фондов, 20% потребляемой энергии

- Вследствие недофинансирования в прошлом потребность в инвестициях рассчитана в объеме 1,4 млрд. руб.

- Стратегия: Повышение финансовой жизнеспособности объектов коммунального хозяйства; Усиление социальной защищенности; Создание рыночной конкуренции.

11

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Вызовы местным органам власти

Гарантировать достаточный уровень инвестиций, отвечающий потребностям граждан …Без риска потери дееспособности местных органов власти

ВРЕМЕННОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ

Электоральный цикл значительно короче инвестиционного цикла

ФИСКАЛЬНОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ

Необходимость низкого уровня налогов для привлечения IDE, в то время, как инвестиции

требуют финансирования (“налоги против финансирования”)

БЮДЖЕТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ

- Необходимость соблюдения различного рода «потолков» (н-р. : верхняя граница

муниципального долга)

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ

- Выстраивание органов местного самоуправления в соответствии с

общегосударственной политикой

- Формирование адекватного правового поля для инновационных финансовых

продуктов / структур

12

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Региональные облигационные займы в России

13

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Критерии оценки местных властей и регионов

— Экономическая структура и рост — Система межбюджетных отношений— Профессионализм управления и соблюдение законности — Финансовая гибкость — Исполняемость бюджета — Ликвидность — Долговое бремя — Возможные обязательства

14

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Воздействие ЧГП на кредитоспособность Местных властей и Регионов

Во многих случаях использование забалансовых транзакций, в том числе ЧГП, не затрагивает кредитоспособность региона, и потому это - эффективный инструмент как для того, чтобы повысить производительность, так и для того, чтобы увеличить необходимые капиталовложения.

Однако, в некоторых случаях Fitch рассматривает риск как прямой или косвенный долг региона, в зависимости от природы отношений и проекта. Например, если не будет никакого экономического обоснования использования финансовых средств, и главная цель использования ЧГП состоит только в том, чтобы обойти долговые ограничения, тогда Fitch, скорее всего, включит забалансовый долг в его оценку риска.

15

СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ

Опыт деятельности KPC в Австрии

В 1997 и 2001 годах на рынке Австрии были осуществлены пилотные проекты ЧГП в сфере канализации. Процессы целиком координировались KPC .

На первом этапе, KPC проводил обсуждение с заинтересованными муниципалитетами, по итогам которого были отобраны 3, в которых политическая поддержка ЧГП была достаточно сильной. Соответственно KPC обеспечил техническую помощь в подготовке тендерной документации, помог в осуществлении процедур закупок и интегрировал проекты ЧГП в существующую в Австрии схему реализации гранта, выделяемого правительством Австрии на природоохранные цели.

На основе практического опыта, полученного в ходе реализации этих пилотных проектов KPC разработал официальное Руководство по ЧГП, в котором содержатся указания и рекомендации по разработке, организации закупок и реализации проектов ЧГП в сфере водоснабжения и водоотведения.

Руководство также содержит проекты контрактов ЧГП, которым Министерство в 2001 году придало статус официальных документов.

THE SPECIALIST BANK FOR PUBLIC FINANCE16

www.kommunalkredit.at

Contacts

Mr. Alexander LinkeTel.: +43 1 31631 223Mail: a.linke@kommunalkredit.at

Mr. Constantin KlyushkinTel.: +7(499)157-0714Mail: c.klyushkin@kommunalkredit.at