acsda asamblea general
DESCRIPTION
ACSDA Asamblea General. Panel 2 – Servicios de activos. Dan Thieke Brett Lancaster viernes, 25 de marzo, 2011. v03. Dan Thieke Vice Presidente – Servicios de activos [email protected]. Brett Lancaster Director ejecutivo – Valores en América [email protected]. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
ACSDA Asamblea GeneralPanel 2 – Servicios de activos
Dan Thieke
Brett Lancaster
viernes, 25 de marzo, 2011
v03
Brett LancasterDirector ejecutivo – Valores en América
Dan ThiekeVice Presidente – Servicios de [email protected]
Los eventos corporativos siguen siendo una de las áreas de mayor riesgo dentro de los servicios financieros
Los emisores cumplen con sus obligaciones al enviar un documento escrito en texto libre, creando inquietudes
Acordaron los tipos
de eventos?
Acordaron los elementos de información?
Acordaron la divulgación de fuente?
Acordaron la ID exclusiva?
ProspectoBoletines de prensa
Cartas deRemisión
RegistrosReglamentarios
A lo largo de la cadena, del emisor al inversionista la información se carga y recarga manualmente, ocasionando errores
Ante la reciente crisis financiera, los clientes nos manifiestan que es necesario administrar el riesgo operacional
Riesgo de interpretación
Los mensajes de los emisores se redactan en “texto libre”, p.ej. boletines de prensa y registros reglamentarios, los cuales deben traducirse y recargarse por la industria de los servicios financieros
Riesgo de oportunidad
La necesidad de una intervención manual genera demoras en transmitir la información al inversionista final
Riesgo de exactitud
La multiplicidad de actores, divulgando la misma información genera incertidumbre en cuanto a la exactitud del resultado. Las traducciones y el recargue manual aumenta el potencial de errores
Costos sustanciales
La falta de un procesamiento in interrumpido en la cadena de eventos corporativos genera costos y responsabilidades adicionales, los cuales absorbe la industria de servicios financieros
http://xbrl.us/i2i/Pages/default.aspx
Riesgos
Sin embargo los planetas se han alineado, lo cual finalmente nos permite resolver el problema… por lo menos en los EE.UU.
What’s it all mean? Savings …Crisis financiera
Re-ingeniería en DTCC CA
ISO 20022
Madurez del XBRL
Posiblemente, solo posiblemente …
La DTCC se encuentra trabajando con SWIFT para implementar los estándares ISO en los eventos corporativos
• La DTCC es el depósito central más grande del mundo– Dentro de los servicios de activos representa ~1,000 cuentas de
participantes– La DTCC publica ~10.5 M de Eventos corporativos anualmente
(p.ej., en el 2010)– Durante el 2010, la DTCC cobró y pagó ~$3B en Eventos
corporativos• SWIFT es la autoridad en registros para los estándares ISO
– Utilizado por 9,500 empresas de 209 países– Tiene un participación del 88% por el lado comprador en
América, según AUM– Tiene una participación del 96% por el lado vendedor en
América, según el tope del mercado• La DTCC trabaja con SWIFT para implementar su nueva
plataforma de eventos corporativos que utiliza el ISO 20022
– Sostiene el ciclo completo – todo tipo de eventos, todo tipo de clases
– Traspaso obligatorio para los formatos patentados a más tardar en el 2015
Las características de la re-ingeniería para Eventos corporativos de DTCC se definieron por la industria para la industria
Registro de un solo evento
Identificador exclusivo
de CA
Entrega por
SMART oSWIFT
Eventos cercanos
en tiempo real
Elecciones & Pagos
Sistematizados
Soporta eventos en EE.UU.. y
globales
GUIIntegradoal ciclo de vida de CA
Características de la re-ingeniería CA
El XBRL permite que los usuarios distribuyan la información electrónica desde la fuente
• Revolución XBRL– El XBRL es un consorcio internacional, sin ánimo de lucro
dedicado a impulsar la transparencia– El XBRL permite que los usuarios rotulen la información desde
MS Word cuando se prepara el documento original – Algunas herramientas permiten que la información rotulada
permanezca dentro del archivo guardar pdf o doc– Además de rotular, el emisor mientras redacta el boletín de
prensa o prospecto de emisión sigue el mismo proceso como en la actualidad
• Una variedad de herramientas de XBRL ya se encuentran disponibles
• La alineación de XBRL con los estándares– DTCC, SWIFT y XBRL-US han trabajado para alinear
perfectamente la taxonomía utilizada en las herramientas con el ISO 20022
Registro físico del SEC S-4 de 300 páginas Información rotulada y estructurada
El XBRL permite estructurar el texto libre al estándar ISO, permitiendo una divulgación electrónica
Resalte el texto, luego hale y rotule la información
Nuestro mapa se encuentra escalonado con unos pasos para reducir los riesgos de implementación. Ya iniciamos
Fase I Todos los componentes de información específica de DTC, para efecto de pagos se incorporan en la plataforma nueva
Fase IIa Anuncios piloto de eventos corporativos con el ISO 20022 & interfase de clientes nuevos
Fase IIb Interfase de XBRL en la DTCC para los anuncios sobre dividendos
Fase III Ciclo de extremo a extremo para eventos de distribución que cubren anuncios y procesamiento, incluyendo ID exclusivos
Fase IV Ciclo de extremo a extremo para eventos de amortización que cubren anuncios y procesamiento, incluyendo ID exclusivos
Fase V Ciclo de extremo a extremo para eventos de reorganización que cubren anuncios y procesamiento, incluyendo ID exclusivos
Fase VI Todos los archivos patentados de DTC y de GCA al igual que los archivos ISO 15022 serán retirados
oct ‘09
abr ‘11
Q4 11
2012
2012
2013
2015 o antes
Los “anuncios” piloto inician el 23 de abr con BBH. Independientemente Citi ya esta piloteando el XBRL
Pilot Clients
La industria esta alineada para la entrega de unos beneficios significativos a todos los intermediarios en la cadena
Emisores
• La intención y el contenido de la oferta inicial están claros para el inversionista, sin temor a mal interpretaciones debido a manipulación de los manuales
• Los detalles se transmiten de manera oportuna
• Los emisores incurren en un esfuerzo marginal, adicional al rotular la información
Intermediarios del lado vendedor
• Baja la posibilidad de riesgo para las decisiones del inversionista, basadas en una información incorrecta
• Se reducen significativamente las interpretaciones, reintroducciones y excepciones manuales y la tasa de STP aumenta
Inversionistas del lado comprador
• Toma de decisiones con base en una información exacta garantizada del documento original
• Mayor tiempo de respuesta debido a que los custodios e IMs ya no necesitan comprimir artificialmente para compensar el procesamiento manual al seleccionar la información
Beneficios cualitativos
La industria ha cuantificado las ganancias esperadas en cuanto a eficiencia operacional – los beneficios son tangibles
What’s it all mean? Savings …Ahorros en general
Ahorros del lado vendedor
Ahorros del lado comprador
Mejora en la tasa de STP
$230M
$400M
$170M
50%
80%
Otros proyectos XBRL en Asia informan que la tasa de errores ha caído en más de x100 veces
Beneficios cuantitativos
Toronto19-23 de sep 2011