Global Marketing

Manish KumarSanujeet MohantyPragnya MohantyPrasant ShankerAnsula MohantyKumar Adarsh

 Global Marketing Defined

• … the coordinated performance of marketing activities to create exchanges across countries that satisfy individual, organizational , and societal objectives

Why Should Firms Engage in Global Marketing?

•  To Survive and Grow– Learn to satisfy consumers in diverse conditions– Manage marketing tasks more efficiently and effectively– . Expand customer base to include developed and developing nations

• To Diversify Product and Market Portfolios and Improve competitiveness– . Effects of seasonal and cyclical fluctuations in one market offset by 

others– Diversification increases market size and enhances economies of scale

Significance of global marketing.

• Domestic markets are saturated• Recover the investments faster• Rapid technical growth.• Effect of globalization and reduction of 

boundaries.

Multinational Phase

• After WW­II, MNC’s from US & Europe expanded into Asia, Europe and Latin America.

• Parent company maintained nominal control over subsidiaries

• Manufacturing & marketing of products were localized to meet local demands

• Foreign markets  needs are subordinate to the home markets

Global Phase• Theodore Levitt’s “Globalization of markets” 

highlighted the merits of standardization – Noted the convergence of world markets

• Selling standardized products in  standardized methods all over the world

• Centralized core competence activities– R&D, Manufacturing, Management, etc– E.g.: Semiconductors, Software, Boeing etc

The impact of environmental forces on global marketing

• Economic environment.• Political environment.• Social and cultural environment.• Legal and  regulatory environment.• Technological environment.

How to be a global company?

• To become a global company a company has to use the "Four P's of marketing.“

Product ­ Local Content LawPrice ­ Government Approval for Price Changes Promotion ­  Permissible Budget Determined by 

Local Authorities Place ­  Mandated Distribution Channel or 

Territory

Methods of entering a new market

• Direct exports• Indirect exports• Licensing• Joint ventures• Internationalization 

Direct exports

• Companies sells their goods through middle men located in foreign countries 

• More control over distribution channel • Open their own sales offices. • Examples:­• Textiles • Goa –wines• Auto parts

Indirect exports

• Exporting through a domestic intermediary • Brokers , export managers, agents • Minimum risk• Marble stones in Rajasthan 

Licensing

• Form of providing access to a  patent or trade mark to some other company by charging a fee or royalty

• Companies with strong brand names • Pharmaceutical industries 

Joint ventures

• Foreign company invites a local company to become an equity partner share risk 

• Have access to indepth knowledge of the local market 

Internationalization 

• Entry modes and timings. • Maturity stage –  start exports • More exports – technology transfer and new 

products • More new products –threat to domestic 

companies • Govt –protectionism • Non tariff barriers 

Closing Thoughts

• Going global will stretch and mold company resources into a globally effective marketing organization.

• Global Managers will have to select the right entry strategies, decide on trade­offs between localization or global standardization to achieve the optimal local responsiveness and global scale of economies.

• When Going global, it is better to take help from experts for market entry, market research & international Financing

ReferencesBusinessKnowledgeSource.comhttp://businessknowledgesource.com/marketing/how_global_marketing_differs_from_international_marketing_026282.htmlsurefirewealth.comhttp://www.surefirewealth.com/article/detailarticle.php?id=2058FAO CORPORATE DOCUMENT REPOSITORYhttp://72.14.235.132/search?q=cache:NM1F­

JszXxQJ:www.fao.org/docrep/w5973e/w5973e02.htm+global+marketing