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30 novembre 2016

Oddo Génération

Part CR-EUR - Eur | Actions Zone Euro toutes capitalisations - Gestion Active

Changement d'indicateur de référence au 04/05/2015 : MSCI EMU NR EUR. Précédents changements d’indicateur de référence : MSCI France NR au 01/10/2014, SBF 120 TR Net au 04/08/2011, Oddo Sociétés Familiales (dividendes réinvestis) précédemment.(1) Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.(²) Les frais courants sont fondés sur les frais de l’exercice précédent. Une estimation est établie pour l’ensemble des fonds n’ayant pas encore clôturé leur premier exercice comptable.

Actif net du fonds 542 M€

Valeur liquidative 731,34€ Echelle de risque et de rendement (¹)

Morningstar™

Catégorie Actions Zone Euro Flex Cap

Pays dans lesquels le fonds est autorisé à la commercialisation auprès du grand public :

L’approche ESG consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiquesenvironnementales, sociales ou de gouvernance en privilégiant les émetteurs les mieux notés d'un pointde vue extra-financier au sein d'un secteur d'activité (Best in Class) et/ou les émetteurs démontrant uneamélioration de leur pratique ESG dans le temps (Best effort). Pour plus d’informations, veuillez consulterle code de transparence du fonds sur le site www.oddomeriten.eu

Gérants

Emmanuel CHAPUIS, Guillaume DELORME, Javier GOMEZ RODRIGUEZ, François-Régis BREUIL

CaractéristiquesIndicateur de référence : MSCI EMU Net Return EUR Index

Durée d'investissement conseillée :5 ans

Date de création (1ère VL) : 17/06/1996Comparaison 1 : MSCI EMU Net Return EUR Index

Statut juridique FCPCode ISIN FR0010574434Code Bloomberg ODDGENC FPDevise EuroAffectation des résultats CapitalisationSouscription minimale (initiale)

1 millième de part

Commission de souscription 4 % (maximum)Commission de rachat NéantFrais de gestion fixes 2% TTC maximum Actif net,

déduction faite des parts et actions d’OPCVM

Commission de surperformance

20% maximum de la surperformance du FCP par rapport à son indicateur de référence si la performance de l’OPCVM est positive

Frais courants (²) 1,96%Société de gestion Oddo Meriten AM SASDépositaire Oddo & CieValorisateur EFASouscriptions / Rachats Quotidien à cours inconnu

jusqu'à 11h15Fréquence de valorisation Quotidienne

Indicateurs techniques et de risque

3 ans 5 ansAlpha de Jensen 3,42% 4,42%

Ratio de Sharpe 0,45 0,98

Ratio d'information 0,49 0,47

Tracking Error 5,47% 5,30%

Bêta 0,83 0,85

Coefficient de corrélation 0,95 0,95

Stratégie d'investissementLa stratégie d’investissement a pour objet la gestion d’un portefeuille d’actions européennes,, de tous secteurséconomiques et toutes tailles de capitalisation. La sélection des titres relève d’une stratégie de « stock-picking » baséesur l’analyse fondamentale et la valorisation individuelle des valeurs.

Performances annuelles (en glissement sur 12 mois)

du 30/11/11 30/11/12 29/11/13 28/11/14 30/11/15

au 30/11/12 29/11/13 28/11/14 30/11/15 30/11/16

Fonds 22,7% 25,5% 6,1% 18,9% -4,7%Indicateur de référence 17,7% 24,6% 5,4% 15,8% -8,0%

Comparaison 1 16,2% 25,3% 7,6% 13,8% -8,0%

Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Les indices de comparaison éventuellement présents dans ce reporting y figurent à titre d'information.

Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre)

2011 2012 2013 2014 2015

Fonds -16,8% 28,6% 21,6% 5,5% 15,6%Indicateur de référence -10,3% 20,0% 22,4% 2,7% 11,5%

Comparaison 1 -14,9% 19,3% 23,4% 4,3% 9,8%

Analyse des performances

Performances annualisées Performances cumulées

3 ans 5 ans 10 ans 1 mois Début d'année 1 an 3 ans 5 ans 10 ans

Fonds 6,4% 13,1% 5,3% 0,4% -1,7% -4,7% 20,3% 85,3% 68,3%Indicateur de référence 3,9% 10,5% 3,7% -0,3% -2,4% -8,0% 12,3% 64,7% 43,2%Comparaison 1 4,1% 10,4% 1,2% -0,3% -2,4% -8,0% 12,7% 64,1% 12,9%

Evolution de la performance depuis 10 ans (base 100)

Volatilité annualisée

1 an 3 ans 5 ansFonds 15,47% 15,23% 15,44%Indicateur de référence 18,62% 17,61% 17,39%

La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.oddomeriten.eu dans la rubrique «Informations Réglementaires».Sources : Oddo Meriten AM, Bloomberg, Morningstar®

30 novembre 2016

Oddo GénérationPart CR-EUR - Eur |Actions Zone Euro toutes capitalisations - Gestion Active

Oddo Meriten Asset Management SA

Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° d’agrément GP 99011. SA au capital de 7 500 000€. RCS 340 902 857 Paris. 12 boulevard de laMadeleine - 75440 Paris Cedex 09 France - Tél. : 33 (0)1 44 51 85 00 www.oddomeriten.eu

Notation ESGFonds

De la meilleure note à la moins bonne

Note du portefeuille : 2,33Pour plus d’informations, veuillez consulter le code de transparence du fonds sur le site www.oddomeriten.eu :

Commentaire de gestionL’élection de Donald Trump à la Maison Blanche, avec soncortège de réformes (relance budgétaire, réductions d’impôts,protectionnisme, moins de régulation), symbolisera l’entrée dansune ère nouvelle : plus d’inflation, hausse des taux d’intérêt et dudollar. Sur le mois écoulé, le rendement des bons du Trésor à 10ans est passé de 1.8% à 2.4%, alors que la progression durendement des Emprunts d’Etat en Europe est restée modeste(+0.1% à 0.3%), le dollar s’est apprécié par rapport à toutes lesdevises mondiales (+3% par rapport à l’Euro, +10% par rapport auYen), le prix des métaux a bondi de plus de 10%, ainsi que le prixdu pétrole, dopé in extremis par l’accord de réduction deproduction de l’OPEP. Si les indices des actions européennesaffichent, une fois de plus, qu’une modeste variation mensuelle,-0.31% pour le MSCI EMU NR, les mouvements sectoriels confirment bien la rotation sectorielle déjà enclenchée en octobre :-4 à -7% pour les secteurs défensifs (Consommation non cyclique, Telecoms, Utilities) et +3 à +10% pour les secteurs cycliques (Produits de base, Pétrole, Assurance et Banque, Industrielles). Pour sa part, Oddo Génération enregistre une performance mensuelle de +0.44%. Sur le mois écoulé, les meilleurs contributeurs auront été Criteo (Fr, internet), Grifols (Espagne, santé), Sophos (UK, logiciels), Ericsson (Suède, technologie), Luxottica (Italie, optique), Bouygues (Fr, télécoms), Christian Dior (Fr, luxe), Wendel (Fr, holding). A l’autre bout du spectre, le fonds a été pénalisé par la contreperformance des titres Zalando (Allemagne, distribution), Schaeffler (Allemagne, auto), AP Moller Maersk (Danemark, transport), Vicat (Fr, ciment), Continental (Allemagne, auto), SAP (Allemagne, logiciels), Orpea (Fr, santé), Publicis (Fr, média), Santander (Espagne, banque), Danske Bank (Danemark, banque).Sur le front des arbitrages au sein du portefeuille, nous avons allégé nos positions en Luxottica (Italie, optique), BMW (Allemagne, auto), Aperam (Luxembourg, produits de base) pour renforcer en contrepartie nos investissements en Tecnicas Reunidas (Espagne, services pétroliers), Roche (Suisse, santé), Inditex (Espagne, distribution), Novo Nordisk (Norvège, santé). Nous veillons à ce que le portefeuille offre une note globale ESG de meilleure qualité que l’univers de référence.

Répartition sectorielle du portefeuille par rapport à l'indicateur de référence

Fonds Surpondération Sous-pondération

Liquidités 1,90% MSCI EMU Net Return EUR Index

Répartition géographique

Fonds

Répartition par capitalisation

Capitalisation moyenne 29.8 Mds €

Principales lignes action du portefeuille

Valeur Poids* Poids** Secteur Pays

Sap SeRoche Holding Ag-GenusscheinFresenius Medical Care Ag &Banco Santander SaContinental AgMichelin (Cgde)Grifols Sa - BBouygues SaSchaeffler AgCriteo Sa-Spon Adr

4,89%3,66%3,60%3,41%2,98%2,96%2,89%2,87%2,83%2,61%

2,31%

0,47%1,88%0,55%0,55%

0,20%0,06%

TechnologieSantéSantéSociétés FinancièresBiens de ConsommationBiens de ConsommationSantéIndustriesBiens de ConsommationTechnologie

AllemagneSuisseAllemagneEspagneAllemagneFranceEspagneFranceAllemagneFrance

Nombre de lignes actions 52 * Fonds ** Indicateur de référence

Ce document, à caractère promotionnel, est établi par Oddo Meriten Asset Management SA. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil.L’investisseur potentiel est invité à consulter un conseiller en investissement avant de souscrire dans le fonds réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). L’investisseur est informé que le fondsprésente un risque de perte en capital, mais aussi un certain nombre de risques liés aux instruments/stratégies en portefeuilles. En cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le Documentd’information clé pour l'investisseur (DICI) et le prospectus afin de prendre connaissance de manière détaillée des risques encourus. La valeur de l’investissement peut évoluer tant à la hausse qu’à la baisse etpeut ne pas lui être intégralement restituée. L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction.Oddo Meriten AM SA ne saurait également être tenue pour responsable de tout dommage direct ou indirect résultant de l’usage de la présente publication ou des informations qu’elle contient. Les informationssont données à titre indicatif et sont susceptibles de modifications à tout moment sans avis préalable. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pasconstantes dans le temps. Elles sont présentées nettes de frais en dehors des frais éventuels de souscription pris par le distributeur et des taxes locales. Les opinions émises dans ce document correspondent ànos anticipations de marché au moment de la publication du document. Elles sont susceptibles d’évoluer en fonction des conditions de marché et ne sauraient en aucun cas engager la responsabilitécontractuelle d’Oddo Meriten AM SA. Les valeurs liquidatives affichées sur le présent document le sont à titre indicatif uniquement. Seule la valeur liquidative inscrite sur l’avis d’opéré et les relevés de titres faitfoi. La souscription et le rachat des OPC s’effectuent à valeur liquidative inconnue. Le DICI (DEU, ESP, FR, GB, ITL, NLD, POR) et le prospectus (FR, GB) sont disponibles gratuitement auprès de Oddo MeritenAM SA ou sur www.oddomeriten.eu ou auprès des distributeurs autorisés. Le rapport annuel ainsi que le rapport semestriel sont disponibles gratuitement auprès de Oddo Meriten AM SA ou surwww.oddomeriten.eu. Le Prospectus complet pour la Suisse, le Prospectus simplifié pour la Suisse, le Règlement ainsi que les rapports annuel et semi-annuel pour la Suisse du Fonds peuvent être obtenusgratuitement auprès du Représentant et Service de Paiements en Suisse, RBC INVESTOR SERVICES BANK, Esch-sur-Alzette, succursale de Zürich, 567 Badenerstrasse, 8048 Zürich.

Les risques auxquels le fonds est exposé sont les suivants : risque de perte en capital, risque actions, risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de taux, risque de crédit, risque de contrepartie, risques liés à l'engagement sur des instruments financiers à terme, risque de change.