00_pertemuan 4 - money management

Bab 4: Money Wealth Management 110

BAB 4: MONEY WEALTH MANAGEMENT

1. Pengantar

Money management adalah metode penetapan dan pertimbangan tentang

besarnya toleransi kerugian oleh pemodal, tentang penetapan jumlah maksimum

transaksi yang bisa kita lakukan, dan tentang pertimbangan-pertimbangan yang

kita lakukan untuk mengambil sejumlah resiko.

Wealth management merupakan pendekatan tata cara berinvestasi dengan

menggabungkan perencanaan keuangan melalui suatu portfolio investasi yang

tujuannya adalah memberdayakan kita untuk membiayai kehidupan sehingga kita

bisa memiliki lebih banyak waktu untuk menjalankan pekerjaan, berbisnis,

memperhatikan keluarga dan usaha pribadi lainnya untuk tujuan keuangan di

masa yang akan datang yang semakin sejahtera.

Personal Finance (manajemen keuangan keluarga), adalah seni mengelola

sumber daya (aset saat ini) dari unit individual / rumah tangga mengenai

keputusan penggunaan dana, penentuan sumber dana, manajemen resiko, jiwa,

dan aset, serta keputusan perencanaan pensiun.


Lalu dimana letak konsep Money Wealth Management-nya?

Konsep money wealth management terletak pada kombinasi keilmuan ketiga hal

tersebut diatas. Secara pengertian, money wealth management, adalah disiplin

keilmuan yang menggabungkan 3 (tiga) konsep keuangan, antara lain: money

management, wealth management, dan personal finance di dalam satu bagan

kesepahaman. Tujuannya, adalah tercapainya target keuangan individu untuk

level kekayaan tertentu (pada aset-aset produktif). 3 (tiga) alat keuangan diatas

pada money wealth management berfungsi total sebagai alat perencana

keputusan pasar, perencana kekayaan pribadi, dan alat perencana stabilitas

keuangan keluarga (pribadi).

2. Tujuan Instruksional Umum

Memberikan pemahaman kepada Anda mengenai prinsip dasar money wealth

management berdasarkan money management, wealth management, personal

finance didalam fungsi dan manfaatnya.

3. Tujuan Instruksional Khusus

Setelah mempelajari bab ini, Anda diharapkan dapat memahami dan

menjelaskan mengenai money wealth management berdasarkan money

management, wealth management, personal finance dan manfaatnya.


4. Dasar Teori

A. Pengertian Uang

B. Money Management

B.1. Definisi Money Management

B.2. Tujuan Money Management

B.3. Kesalahan Money Management Para Spekulan Pasar

B.3.1. Spekulan Pasar Bermodal Kecil

B.3.2. Spekulan Pasar Bermodal Besar

B.4. Akibat Tidak Memahami Money Management

B.5. Strategi Money Management

B.5.1. Contract Unit

B.5.2. Equal Unit

B.5.3. Percentage Unit

B.5.4. Volatility Unit

C. Wealth Management

C.1. Pengertian Wealth Management

C.2. Desain Keuangan Wealth Management

C.2.1. Wealth Management Architecture

C.2.1.1. Pillar 1: Pertumbuhan dan Akumulasi Kekayaan

(Wealth Growth & Accumulation)

C.2.1.2. Pillar 2: Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan

(Wealth Protection & Preservation)

C.2.1.3. Pillar 3: Distribusi dan Transisi Kekayaan

(Wealth Distribution & Transition)

C.3. Pertimbangan & Strategi Wealth Management

C.3.1. Diversification

C.3.2. Strategi Spesialisasi

C.4. Kelas-kelas Investasi (Aset) Produktif

C.4.1. Asset Class Performance

C.4.2. Keputusan Berdasarkan Derajat Risk and Return

C.4.3. Menerapkan Manajemen Resiko

C.5. Stage Of Money Wealth Psychologies


D. Manajemen Keuangan Keluarga (Personal Finance)

D.1. Pengertian Manajemen Keuangan Keluarga

D.2. Desain Manajemen Keuangan Keluarga

D.2.1. Neraca Keuangan Pribadi

D.2.2. Laporan Laba Rugi

D.2.3. Manajemen Arus Kas

D.2.4. Anggaran Pendapatan & Belanja Keluarga (APBK)

D.3. Objective and Steps In Personal Financial Success

D.4. The Building Blocks Of Financial Success

D.5. Tips di dalam Manajemen Keuangan Pribadi

D.5.1. Self Control Dalam Manajemen Keuangan Pribadi

D.5.2. Keputusan Keuangan Pribadi Berdasarkan 4 Konklusi

Karvof

E. Keterkaitan Money Management, Wealth Management, dan Personal

Finance (Manajemen Keuangan Keluarga)

F. Kesimpulan


4.1. Pengertian Uang

Dilihat dari wujudnya, uang tidak lebih hanya lembaran kertas dan

kepingan logam yang dicetak, namun pengaruhnya sangat besar

terhadap kehidupan seseorang, terlebih pemodal (pelaku bisnis). Secara

definitif, uang adalah apa saja yang secara umum diterima sebagai alat

pembayaran untuk dipertukarkan dengan barang, jasa, atau pelunasan

hutang. Uang sendiri memiliki fungsi, yaitu: sebagai alat tukar, sebagai

satuan hitung, sebagai alat pembayaran, sebagai alat penyimpan

kekayaan, sebagai alat penambah kekayaan.

4.2. Money Management

4.2.1. Definisi Money Management

Money management adalah metode penetapan dan pertimbangan

tentang besarnya toleransi kerugian oleh kita (pemodal), tentang

penetapan jumlah maksimum transaksi yang bisa kita lakukan, dan

tentang pertimbangan-pertimbangan yang kita lakukan untuk mengambil

sejumlah resiko.

Money management adalah konsep pertahanan diri bagi seorang

trader agar tetap eksis di dalam pasar, dan tetap dapat bertransaksi dari

hari ke hari, bulan ke bulan. Money management berbeda dengan stop

loss level, karena pengertian money management lebih kepada

manajemen resiko, sedangkan stop loss level lebih kepada manajemen

resiko itu sendiri. Strategi ini (money management), sangat erat

hubungan dengan manajemen resiko (evaluate, manage, measure, dan

assess) di dalam sektor atur keuangan pribadi.

Pada kasus lainnya, money management berfungsi juga sebagai

basis pengaturan modal deposit dan withdrawl (tarik modal) di dalam

transaksi instrumen-instrumen keuangan dan derivatif-derivatifnya.

Persentase popular adalah 3 6% maksimal, dari jumlah total modal.

Konsep money management memberikan batas resiko pada

setiap 1 (satu) keputusan pasar sebesar 3 6% maksimal. Artinya,

jangan menggunakan lebih dari 3% atau 6% dari 100% total saldo ekuitas


Anda. Peraturan 3 6% ini, harus sangat disiplin digunakan untuk

transaksi instrument berjangka (forex, indeks, komoditi), dan patut (juga)

hati-hati untuk transaksi saham.

Pepatah kuno, menyatakan: Not a huge revenue in a profit, you

look. But, consistency revenue in a level precision of profit, is priority.

Bukan tentang mendapatkan pendapatan besar (profit) dalam sekali

transaksi yang patut Anda harapkan, namun pendapatan (variable/fixed)

yang konsisten yang patut menjadi prioritas utama. Intinya, tidak boleh

rakus, mulailah bersikap bijak dan sabar terhadap pasar.

Money management sangat berguna juga untuk mengatur

anggaran-anggaran khusus untuk investasi, untuk banking, dan untuk

pengaturan pajak.

4.2.2. Tujuan Money Management

Tujuan money management, antara lain sebagai berikut: Pertama,

menempatkan modal dengan benar. Kedua, terukurnya dana yang

diperlukan dalam melakukan transaksi. Ketiga, memperoleh porsi

keuntungan yang memadai (sesuai). Keempat, tidak kehilangan semua

modal deposit, ketika mengalami kerugian pasar (floating loss), dan

Kelima, tidak mensia-siakan selisih keuntungan untuk melakukan

withdrawl pada saat mengalami keuntungan pasar (profit).

4.2.3. Kesalahan Money Management Para Spekulan Pasar

Terdapat 2 (dua) kesalahan di dalam money management oleh

para pemodal, khususnya spekulan pasar dalam kasus ini. Antara lain

sebagai berikut:

4.2.3.1. Spekulan Pasar Bermodal Kecil

Spekulan bermodal kecil, adalah spekulan pasar (partisipan pasar)

dengan jumlah modal investasi kecil (diantara standar minimum

margin yang ditentukan bursa).


Sumber: Data Primer Kelompok Vicky Kelas D, Praktikum Valas dan

Komoditi (2013), Data diolah

Gambar 4.2.3.1

Struktur Kesalahan Para Spekulan Bermodal Kecil

4.2.3.2. Spekulan Pasar Bermodal Besar

Spekulan bermodal besar, adalah spekulan pasar (partisipan pasar)

dengan jumlah modal investasi besar (diatas standar margin yang

ditentukan bursa).

Sumber: Data Primer Kelompok Vicky Kelas D, Praktikum Valas dan

Komoditi (2013), Data diolah

Gambar 4.2.3.2

Struktur Kesalahan Para Spekulan Bermodal Besar

Terburu-buru meningkatkan

modal

Frustasi ketika kalah

Beban semakin banyak, sulit mengembalikan modal di

titik impas (BEP)

Gengsi melakukan

transaksi kecil

Merasa bahwa modal besar =

profit besar

Merasa bertanggung jawab harus menghasilkan

profit besar

Baru sadar, setelah kehilangan banyak uang ketika kalah (loss)


4.2.4. Ilustrasi Gambar Akibat Tidak Memahami Money Management

Gambar 4.2.3.3

Ilustrasi Konsekuensi Akibat Tidak Memahami Money Management

(Sumber: Kelompok Vicky Kelas D, (2013), data diolah)

4.2.5. Strategi Money Management

Seiring dengan perkembangan zaman, strategi-strategi yang

digunakan oleh pelaku pasar (trader) memiliki cara yang berbeda-beda.

Beberapa metode money management yang sudah digunakan para

trader antara lain sebagai berikut:

4.2.5.1. Contract Unit

Metode ini mengandalkan seluruh dana (total saldo) untuk

digunakan di dalam transaksi. Cukup beresiko untuk menghasilkan

keuntungan, tapi ketahanan dana yang digunakan terkadang susah

dikontrol oleh trader atau pelaku pasar. Hal tersebut dapat

dipertimbangkan dengan mempertimbangkan modal saat ini.


Misalnya, modal saat ini adalah Rp 150 juta, pemodal

melakukan transaksi sebanyak 5 (lima) kali dengan ketahanan poin

berupa volume lot yang disesuaikan. Dengan memanfaatkan seluruh

modal tersebut, kemungkinan akan tercapai gain yang maksimal.

Namun pada saat yang berbeda, transaksi tersebut bisa mengalami

kerugian, kejadian inilah yang bisa menghabiskan seluruh modal.

Selain penggunaan dalam lot, ternyata banyak juga trader atau

pelaku pasar menggunakan cara ini (kontrak unit) untuk menerapkan

strategi Averaging atau Martingale. Sekali saja transaksi mengalami

kerugian cukup besar, maka seluruh balance akan hangus.

4.2.5.2. Equal Unit

Metode ini memperhitungkan pembagian modal di dalam

transaksi. Pembagian ini dimaksudkan untuk mengurangi seluruh

kerugian atau hilangnya modal secara besar-besaran. Hal itu dapat

dilakukan dengan membagi total modal menjadi beberapa unit

(bagian). Misalnya, Anda memiliki dana Rp 150 juta, maka Anda

dapat membagi sesuai dengan keinginan masing-masing. Jika dibagi

menjadi 10 bagian, maka setiap 1 (satu) kali keputusan investasi

sebesar Rp 15.000.000.

4.2.5.3. Percentage Unit

Bagi trader yang suka transaksi aman (save), maka cara ini

(percentage unit) yang sering digunakan di dalam segala jenis

transaksinya. Langkah strategi ini, adalah trader atau pelaku pasar

menghitung berapa besar persentase dana yang akan dimasukkan ke

pasar. Hitungan persentase bersifat subjektif, yaitu terserah trader

atau pelaku pasar tersebut. Misalnya, ditentukan percentage unit

untuk 1 (satu) kali transaksi adalah 0,5%, dari total modal sebesar Rp

150 juta. Artinya, sebesar 0,5% dari Rp 150 juta yaitu Rp 750.000

adalah besaran keputusan untuk setiap 1 (satu) kali keputusan pasar,

otomatis (Rp 750.000) menjadi probabilitas keuntungan (profit) dan

probabilitas kerugian maksimal (loss) pelaku pasar tersebut.


4.2.5.4. Volatility Unit

Volatility unit yaitu melakukan transaksi secara besar-besaran

jika tingkat volatilitas harga mengalami kenaikan. Namun bila tidak

ada gerakan pasar (volatilitas), maka transaksi yang digunakan biasa-

biasa saja (cenderung open posisi dengan lot yang kecil).

Kelemahannya, apabila mengalami keuntungan pasar maka kita ada

probabilitas kuat mendapatkan keuntungan yang sangat banyak.

Sebaliknya, apabila saat harga melawan transaksi, maka kerugian

yang didapatkan juga sangat banyak.

Cara pemakaian strategi volatility unit hampir sama dengan

menggunakan percentage unit.

Ada banyak cara di dalam mengatur keuangan

1. Menggunakan 10% modal dari 100% modal pokok

Ilustrasinya, sebagai berikut:

No Modal Pokok 10% untuk setiap 1x keputusan pasar

1 Rp 150,000,000.00 Rp 15,000,000.00

Jika modal pokok yang digunakan adalah Rp 150.000.000, maka

sebaiknya pemodal tersebut menggunakan 10% pada setiap 1 (satu)

kali keputusan pasar, sebesar maksimal Rp 15.000.000.




1 Rp 150,000,000.00 Rp 9,000,000.00








1 Rp 150,000,000.00 Rp 4.500,000.00







1 Rp 150,000,000.00 Rp 1,500,000.00





4.3. Wealth Management

4.3.1. Pengertian Wealth Management

Wealth management, is an advanced investment advisory

discipline that incorporates financial planning and specialist financial

services.

Pada dasarnya Wealth Management adalah kepanjangan ilmu

dari Personal Finance dan manajemen keuangan keluarga. Metode

wealth management, adalah metode pengelolaan keuangan dan

kekayaan di dalam melakukan investasi, namun secara fokus mengurus

segala hal yang berkaitan dengan kegiatan keuangan pribadi. Anda bisa

mengelolanya sendiri atau meminta bantuan perbankan atau brokerage

(referensi brokerage (perbankan), penulis lampirkan didalam sub

terakahir Wealth Management).

Metode WM (wealth management) akan bertindak sebagai

manager keuangan pribadi Anda, sehingga membantu kita mencapai

tujuan keuangan yang kita inginkan (yang berkaitan dengan keuangan

tersebut), apapun itu tujuannya. Pola kerjanya, mirip dengan manajemen

keuangan korporasi / perusahaan (corporate finance).

Bedanya, fokus polanya dirubah untuk kebutuhan seseorang.

Skope-skope yang biasa disinggung adalah, antara lain sebagai berikut:

Pertama, diidentifikasi secara komplit jumlah harta, utang,

penghasilan, pengeluaran dan profil resiko yang kita miliki. Lalu,

keinginan anda secara keuangan.

Kedua, kebutuhan (perencanaan anda) dibuat dalam skala

prioritas dan tujuan dalam sebuah portfolio investasi.

Lalu Ketiga, membuat bagan pengelolaan dana yang tepat,

menyinggung juga tentang asuransi (bila dibutuhkan), dan hal-hal lain

yang bersifat kompetibel dan tidak terlalu costly (berbiaya mahal).

Agar penjelasan menjadi sangat deskriptif, saya akan berikan

contoh simpel hitungan (ms excel) yang menggambarkan cara kerja

wealth management terhadap indikator masalah keuangan yang kita

hadapi sehari-hari, lengkapnya sebagai berikut:


Misalnya, uang anda (aset) adalah Rp 2,15 Milyar, dengan

komposisi:

- 20,16% atau Rp 435.000.000 : Jumlah penghasilan;

- 51,15% atau Rp1.104.000.000 : Jumlah asset tetapnya;

- 32,71% atau Rp 705.888.000 : Jumlah hutangnya;

- 7,72% atau Rp 166.680.000 : Jumlah pengeluaran rutinnya;

- 0,70% atau Rp 15.000.000 : Jumlah tanggungan lain-lain;

- Sebesar 12% atau Rp 258.984.000, adalah jumlah profil resiko

dari jumlah keseluruhan uang (total aset) yang anda miliki.

*profil resiko (standard deviation) tsb diatas diambil dari pertimbangan

penyimpangan pengeluaran, jatuh tempo hutang, pajak rutin, dan

tanggungan lainnya yang bersifat tidak bisa dikendalikan.

Tabel 4.3.1.1

Laporan Neraca Kekayaan Anda

2014

A Penghasilan (20,16%):

Gaji 96,000,000

Royalti Buku 89,000,000

Wirausaha 250,000,000

B Aset tetap (51,15%):

Rumah 690,000,000

Mobil & Sepeda motor 230,000,000

Sawah, tanah & tegalan 110,000,000

Peralatan 59,000,000

Lain-lain 15,000,000

B1 Jumlah harta 1,539,000,000

C Kewajiban C1 Pengeluaran rutin (7,72%):

Biaya pendidikan 61,200,000

Biaya dapur & rumah tangga 65,880,000

Biaya anak 16,200,000

Biaya pembantu 23,400,000

C2 Hutang (32,71%):

Hutang bank 619,200,000

Angsuran bunga 86,688,000

C3 Tanggungan Lain-lain (0,70%):

Lain-lain 15,000,000

Total kewajiban 887,568,000

Total harta kotor 100% (aset + hutang) 2,158,200,000

Total harta bersih ( harta kewajiban) 651,432,000


Setelah langkah pertama telah dilakukan (diketahui), maka langkah kedua yang perlu anda lakukan, adalah

mengetahui kebutuhan (perencanaan anda) dibuat dalam skala prioritas (dianalisis dari keinginan dan kebutuhanan

anda), serta tujuan dalam sebuah portfolio investasi.

Tabel 4.3.1.2

Struktur Keinginan dan Kebutuhan Pokok Anda

No Daftar Keinginan

Pokok Daftar Kebutuhan

Pokok

1 Menjalankan ibadah haji bersama keluarga @6 orang peserta

210,000,000 Meneruskan studi ke Stanford Business University Amerika Serikat tahun 2014

750,000,000

2 Buku technical analysis dan analisis investasi pasar berjangka terbit di penerbit yang tidak abal-abal

Langkah Bisnis & Rp 10 juta untuk dana

lain-lain

Memastikan cukupnya biaya dan pendidikan adik-adik hingga level S2 didalam maupun diluar negeri

182,000,000

3 Buku technical analysis dan analisis investasi pasar modal terbit di penerbit yang tidak abal-abal


lain-lain

Memiliki dana deposit khusus untuk proteksi kelahiran anak, pernikahan, kelahiran anak, rumah, mobil, dan investasi

2,484,000,000

4

Buku business with expertise, dasar-dasar bisnis (investasi) dan pengendalian pejabat ahli (expertise) sebagai animal business perusahaan yang baik, terbit di gramedia atau selevel-nya.


lain-lain

Menemani ibu umroh per- 2 tahun sekali, bersama istri @pertimbangan sisa umur ekonomis 35 th & biaya umroh 15 jt

525,000,000

5

Buku kekuatan sikap dan hati nurani (bersikap tepat itu penting, karena sikap kita hari ini menentukan sukses kita di masa yang akan datang), terbit di gramedia


lain-lain

Memiliki dana deposit khusus untuk pendidikan anak-anak @min 150jt/per-anak

450,000,000


No Daftar Keinginan


Pokok

6 Buku basics of technical analysis, dasar-dasar investasi dan trading di bursa saham Indonesia dan global, terbit di penerbit layak


lain-lain

Membuatkan usaha (bisnis khusus) untuk ibu & adik perempuan, tentang hobinya pada busana muslim dan atribut kemusliman (langkah 1st, kemitraan/franchise dengan Kharita Yogyakarta agar manajemen tdk terseok2 & sustain)

1,980,000,000

7 Buku basics of technical analysis, dasar-dasar investasi dan trading di bursa berjanka Indonesia dan global, terbit di penerbit layak


lain-lain

Memiliki program & kegiatan pensiun yang produktif (fokus sosial, hanya supervisi pada perusahaan yang dimiliki, membantu pendidikan yatim piatu, dan fokus kurikulum bagi murid-murid untuk menghafal Al-quran)

4,560,000,000

8 Buku dasar-dasar manajemen keuangan, terbit.


lain-lain

00,-

9 Buku studi kelayakan proyek, sebuah kajian tajam komprehensif 4 (empat) pendekatan manajemen, terbit.


lain-lain

00,-

10 Buku dasar-dasar manajemen pemasaran, terbit.


lain-lain

00,-

11 Buku dasar-dasar manajemen operasi, terbit.


lain-lain

00,-


No Daftar Keinginan


Pokok

12

Fokus bisnis pada investasi yang bisa membiayai dirinya sendiri (sewa rumah, kos, ruko, apartemen,dll). Metodenya: revenue hasil sewa digunakan untuk membayar kredit pembelian asset tersebut, berikut dengan biaya maintenance-nya. Tidak apa-apa ini bersifat rundom (realisasinya), namun akan lebih baik diawali dari menyewakan kos, rumah, ruko, baru apartemen

Langkah Bisnis

00,-

13

Membangun 100 rumah kos dengan manajemen terstandard pada setiap kota besar di Indonesia (Yogyakarta, Malang, Jakarta, Surabaya, Jember, Medan, dll).

8,250,000,000 00,-

14 Membeli mobil seri terbaru Pajero Sport Dakar 4x4 dan Range rover terbaru (untuk kesenangan pribadi)

1,220,000,000 00,-

15 Memiliki dana khusus (sedekah social concern) untuk pasien-pasien ibu melahirkan yang tidak mampu membayar tagihan rumah sakit

75,000,000 00,-

16 Membeli perusahaan regional (tingkat kota) bagus yang ada di daftar perusahaan pailit, untuk direformasi management dan strateginya

350,000,000 00,-

17

Membeli sedikit demi sedikit emas batangan (bukan emas online) untuk sarana lindung nilai (hedging) saldo kekayaan dengan manajemen aset yang benar (save to deposite box service). Pendekatan ini membantu mudah terwujudnya (tersentuhnya) level Rp10 milyar pertama

Langkah Bisnis

00,-

18

Mulai memasuki ranah bisnis tambang Batu Bara (produk-produk turunannya) dengan memastikan pola kemitraan efisien efektif yang menguntungkan

1,500,000,000 00,-


No Daftar Keinginan


Pokok

19 Aset pribadi sebesar Rp 10 Milyar pertama tersentuh (tercapai)

Langkah Bisnis

00,-

20

Mendirikan layanan sosial, berupa: pesantren modern penghafal Al-quran SD, SMP, SMA dan panti asuhan dengan kurikulum berbasis entrepreneur terintegrasi dan berbiaya murah

650,000,000 00,-

21

Mulai berpikir (mempertimbangkan) membeli perusahaan pailit prospektif tingkat nasional dan aktif di forum-forum perbankan urusan kredit, dengan berkoordinasi dengan Bank Indonesia (membangun jaringan dan majemen yang kuat)

Langkah Bisnis

00,-

22

Ini agak lama jaraknya, setelah memastikan situasi keuangan stabil normal terkendali, pertimbangan membuat/membeli perusahaan keuangan atau sekuritas sendiri (dengan partner yang dimiliki)

Langkah Bisnis

00,-

23 Mempertahankan diri, dan mulai membeli saham perusahaan-perusahan inti dengan kapasitas cukup (agar modal stabil)-yang terpenting terlibat dulu

Langkah Bisnis

00,-

24 Ingin bersanding dengan perusahan-perusahaan retail (eceran) fokus bisnis consumers good pada pasar kecil menengah se-Indonesia

Langkah

Bisnis 00,-

25

Menunggu setelah dirasa dana kas dan margin telah stabil, serta memungkinkan untuk mengembangkan sayap. Mulai membeli perusahaan sektor utama di Indonesia. Bagaimana kita bisa tahu dan terhindar dari kegagalan? Mulai meng-hire konsultan sangat ahli dari akademisi (ex: FEB UGM, UI) dan praktisi-praktisi handal untuk ikut bertanggung jawab dalam perencanaan tsb.

Langkah Bisnis

00,-


No Daftar Keinginan


Pokok

26 Mendirikan Group bisnis (R and brothers) sendiri Langkah

Bisnis 00,-

27 Menjadi the raising star baru (pengusaha), dan ikut kontributif membangun Indonesia yang lebih baik

Langkah Bisnis

00,-

28 Pada masanya, sangat dipertimbangkan untuk berinvestasi ke pasar bisnis luar negeri yang prospektif dan efisien.

Langkah Bisnis

00,-

29

Menjadi kuat dan aman di dalam negeri dan skope Asia, fokus sedikit demi sedikit menyaingi (mengikuti gerak pasar) pengusaha inisial R. Sementara tersebut, tidak apa-apa menjadi bayangan (shadow). Pada masanya, dengan kehati-hatian dan terukur maka akan besar dengan sendirinya

Langkah Bisnis

00,-

Jumlah Keinginan 12,355,000,000 Jumlah Kebutuhan 10,931,000,000

Sumber: Data Primer 2014, data diolah.

Diketahui, bahwa jumlah keinginan anda adalah 29 (dua puluh sembilan) buah keinginan, dengan beban biaya

sebesar Rp 12,3 Milyar. Sedangkan, jumlah kebutuhan anda adalah 7 (tujuh) buah kebutuhan, dengan beban biaya

sebesar Rp 10,9 Milyar. Secara kuantitatif, jarak keuangan antara keinginan anda dengan kebutuhan tidaklah jauh,

hanya Rp 1,4 Milyar (12,3 10,9 = 1,4). Namun perlu dicatat, bahwa tulisan Langkah bisnis tersebut diatas, bila

diterjemahkan di dalam uang, akan bernilai (berbiaya) lebih dari Rp 1 10 Triliun, dengan tingkat return

menyeimbangkan (karena bersifat aplikatif dan melibatkan pembelian-pembelian beberapa perusahaan, entah skope

lokal atau nasional). Oleh karena itu, jelas sekali load keinginan sangat lebih tinggi dibandingkan kebutuhan.


Setelah langkah perencanaan keinginan dan kebutuhan telah anda

lakukan. Maka langkah selanjutnya adalah mengetahui skala prioritasnya.

Artinya, tahu mana yang lebih dulu dilakukan dan mana yang dinomor

duakan. Disamping telah secara baku penulis susunkan didalam daftar

kebutuhan, dibawah ini terdapat 1 (satu) penambahan impian, yaitu

membangun 100 rumah kos dengan manajemen terstandard pada setiap

kota besar di Indonesia (Yogyakarta, Malang, Jakarta, Surabaya, Jember,

Medan, dll). Prioritas-prioritas tersebut, penulis susunkan didalam tabel

dibawah ini.

Tabel 4.3.1.3

Rumusan Realisasi Planning Untuk di Skala Prioritaskan

(Sumber data: Daftar Will & Need Anda)

No Daftar Rumusan Impian (Kebutuhan) Untuk diskala Prioritas

1

Membangun 100 rumah kos dengan manajemen terstandard pada setiap kota besar di Indonesia (Yogyakarta, Malang, Jakarta, Surabaya, Jember, Medan, dll)

8,250,000,000

2 Meneruskan studi ke Stanford Business University Amerika Serikat tahun 2014

750,000,000

3 Memastikan cukupnya biaya dan pendidikan adik-adik hingga level S2 didalam maupun diluar negeri

182,000,000

4 Memiliki dana deposit khusus untuk proteksi kelahiran anak, pernikahan, kelahiran anak, rumah, mobil, dan investasi

2,484,000,000

5 Menemani ibu umroh per- 2 tahun sekali, bersama istri

525,000,000

6 Memiliki dana deposit khusus untuk pendidikan anak-anak @min 150jt/per-anak

450,000,000

7

Membuatkan usaha (bisnis khusus) untuk ibu & adik perempuan, tentang hobinya pada busana muslim dan atribut kemusliman (langkah pertama, kemitraan/franchise dengan Kharita Yogyakarta agar manajemen tidak terseok-seok & sustain)

1,980,000,000

8

Memiliki program & kegiatan pensiun yang produktif, yaitu fokus kegiatan sosial, dan hanya kegiatan supervisi pada perusahaan yang dimiliki, membantu pendidikan yatim piatu, dan fokus perbaikan kurikulum bagi murid-murid umum dan yatim untuk menghafal Al-quran

4,560,000,000

Jumlah Dana Realisasi 19,181,000,000

Sumber: Data Primer 2014, data diolah.


Berdasarkan daftar diatas, dapat disimpulkan bahwa:

No Target (Keuangan) Impian

Pertama Modal (Aset) Saat Ini

1 Rp 19.181.000.000 Rp 651.432.000

Besarnya total taget impian Anda adalah sebesar Rp 19.1 Milyar.

Sehingga logikanya, adalah anda harus bisa mengubah besaran

penghasilan anda yaitu Rp 651.432.000 menjadi sebesar milyar yang

penulis sebutkan diatas.

Caranya bagaimana? Yaitu memastikan penghasilan (investasi)

produktif anda mencapai jumlah keinginan pokok. Karena ini adalah

perjalanan sangat panjang, resiko yang dihadapi pun tidak kalah besar.

Jadi, disamping modal nekat, perlu juga kalkulasi terukur dan sangat hati-

hati. Saran saya: libatkan professional dalam proyek ini. Manfaatnya,

pada saat anda frustrasi dengan depresiasi-depresiasi yang terjadi, anda

diberikan nasehat dan saran yang benar dari orang atau pakar yang

sesuai (sehingga tidak menyesatkan).

Setelah langkah prioritas perencanaan telah anda lakukan, maka

inilah langkah terkronis (terpenting) di dalam proses manajemen

kekayaan anda. Yaitu: membuat bagan pengelolaan dana dan keputusan

investasi di pilihan aset produktif yang tepat. Bisa juga menyinggung tentang

asuransi (bila dibutuhkan), dan hal-hal lain yang bersifat kompetibel dan

tidak terlalu costly (berbiaya mahal).

Tabel 4.3.1.4

Portfolio dan Analisis Tujuan Keuangan

NO KETERANGAN

1 Penghasilan

Total Sisa Ekuitas Bersih (100%) 651,432,000

2 Potensi Penghasilan

Pertimbangan Konten Portfolio (75%)

Saham (alokasi 25%) 122,143,500

Reksadana (alokasi 15%) 73,286,100

Berjangka (alokasi 10%) 48,857,400

Emas Batangan (alokasi 20%) 97,714,800

Properti (alokasi 30%) (sewa rumah, kos, apartemen, ruko, dll)

146,572,200

Jumlah Alokasi Portfolio 488,574,000


Sisa Total Ekuitas (25%)1 162,858,000

3

Daftar Fokus Dana Alokasi Dari Hasil Investasi # Alokasikan Sesuai Persentase dibawah ini: *Contohnya: diketahui dari modal pokok investasi sebesar Rp 488 juta, telah terjadi peningkatan investasi (growth) sebesar 15% (Rp 73,2 juta) pada tahun pertama (2015), sehingga sebagai berikut pengalokasiannya:

(16%) Membangun 100 rumah kos dengan manajemen terstandard pada setiap kota besar di Indonesia (Yogyakarta, Malang, Jakarta, Surabaya, Jember, Medan, dll)

11,725,776

(4%) Memperbanyak saldo untuk kebutuhan konsumsi pokok keluarga

2,931,444

(19%) Meneruskan studi ke Stanford Business University Amerika Serikat tahun 2014

13,924,359

(11%) Memastikan cukupnya biaya dan pendidikan adik-adik hingga level S2 didalam maupun diluar negeri

8,061,471

(14%) Memiliki dana deposit khusus untuk proteksi kelahiran anak, pernikahan, kelahiran anak, rumah, mobil, dan investasi

10,260,054

(8%) Menemani ibu umroh per- 2 tahun sekali, bersama istri

5,862,888

(6%) Memiliki dana deposit khusus untuk pendidikan anak-anak @min 150jt/per-anak

4,397,166

(4%) Membuatkan usaha (bisnis khusus) untuk ibu & adik perempuan, tentang hobinya pada busana muslim dan atribut kemusliman (langkah pertama, kemitraan/franchise dengan Kharita Yogyakarta agar manajemen tidak terseok-seok & sustain)

2,931,444

(12%) Memiliki program & kegiatan pensiun yang produktif (fokus sosial, hanya supervisi pada perusahaan yang dimiliki, membantu pendidikan yatim piatu, dan fokus kurikulum bagi murid-murid untuk menghafal Al-quran)

8,794,332

REINVESTMENT RATE (6%) 4,397,166

TOTAL PERTUMBUHAN ASET (GROWTH) 73,286,100

1 Sisa total ekuitas, maksudnya adalah selisih 25% dari total saldo saat ini (Rp 651,4 juta). Selisih ini

sengaja dialokasikan untuk pemenuhan kebutuhan pokok sehari-hari (untuk berjaga-jaga dari gagal earning). Uang jaga-jaga untuk kebutuhan pokok konsumtif tersebut, adalah Rp 162,8 juta (selama masa proyek peningkatan kekayaan). Catatan penting bagi anda (pemodal): Karena uang Rp 162,8 juta adalah sedikit dan tipis untuk kebutuhan anda sehari-hari dalam masa waktu X tahun. Maka anda patut menseleksi secara ketat (perfectsionist oriented) tentang profil dan potensi aset-aset (investasi) produktif anda, begitupun bersikap perfrectionist terhadap siapa saja para professional yang bertanggung jawab didalam pengelolaan dana tersebut (tidak apa-apa bersikap sangat menjengkelkan, di awalnya. Yang penting komitmen bersama professional menjadi jelas dan tidak menjadi bias). Dasar & alasan mengapa anda melakukan hal tsb adalah karena ini tentang pertaruhan hidup anda. Maksudnya, 1 (satu) kali saja anda gagal, dan portfolio anda rusak. Maka tamatlah nasib anda berikut keluarga anda. In the high expectation, there is high risk concequencies.


Diketahui, bahwa pertumbuhan aset pada tahun pertama (2015),

adalah 15% atau Rp Rp73.286.100. Hasil 15% pada tahun kesatu ini

bisa naik bisa juga turun pada tahun kedua (2016), tergantung kondisi

ekonomi dan kinerja makro mikro investasi-investasi anda. Dari list atau

daftar konten portfolio anda, yang patut untuk berhati-hati dan himbauan

tidak begitu mengharapkan hasil dari investasi tsb adalah kontrak

berjangka (10% alokasi = Rp 48,8juta). *kalau dapat hasil, ya

Alhamdulilah, tidak dapat hasil, nyantai bersikaplah biasa-biasa saja.

Memang sudah begitu ceritanya dari dulu hingga sekarang.

Mengapa demikian? Bukan berarti penulis mengentengkan

(meremehkan) kemampuan-kemampuan pialang / wakil pialang

berjangka yang ada di Indonesia. Namun, faktanya memang demikian

dan lebih banyak broker / wakil pialang yang tidak kompeten yang

mendominasi kursi bursa dibandingkan yang berkompeten. Artinya,

tingkat abilitas rendah, begitu pula 62% dengan investasi saham

(sumber: mini riset statistik penulis).

Namun dengan semakin dewasanya pelaku pasar (pemodal) dan

edukasi investasi yang memadai, semoga sedikit mengubah pola

pandang seperti itu. Sorry, penulis memotong pembicaraan, hal yang

menjadi kronis di dalam pasar berjangka bilateral (khususnya valas dan

indeks saham) adalah tingginya volatilitas pasar sehinga memungkinkan

nasabah mendapatkan keuntungan sangat besar saat ini dan juga

kerugian sangat besar saat ini. Fakta masyarakat kita, adalah siap

menerima keuntungan sangat besar saat ini dan tidak siap menerima

kerugian sangat besar hari ini (siap untung, tapi tidak siap rugi). Bagi

yang berjantung lemah dan sedang mengalami masalah keuangan

(hutang, target, dll), harap jauh-jauh dari bisnis bilateral berjangka.


4.3.2. Desain Keuangan Wealth Management

Di Indonesia, Istilah wealth management mulai populer pada 14

tahun yang lalu (tahun 2000), ketika bank asing yang beroperasi di

Indonesia menawarkan jasa wealth management.

Sebenarnya wealth management adalah ilmu keuangan yang

lebih tua dari manajemen resiko (isu ini marak dibahas dan direspon oleh

PTPN, sumber: Muchsin, Hilman 2011, mengenal wealth management),

bahkan umur wealth management lebih tua dibandingkan penyakit

jantung yang baru muncul di awal tahun 1900-an.

Cikal bakal wealth management dimulai pada awal berdirinya

pusat keuangan internasional di London, Amsterdam, dan Paris yang

dirintis oleh para private banker pada abad 17 dan 18. Meskipun wealth

management dimulai di London dan bergeser ke Amerika Serikat dengan

landmark Wall Street-nya, yaitu pada abad 19 dan 20. Namun, tempat

teraman bagi kaum berduit untuk menyimpan kekayaan tetaplah di

Swiss. UBS menjadi andalan Swiss di dunia perbankan internasional.

Prof. Tendelilin (2012), di dalam sebuah kajian mengemukakan

bahwa perkembangan industri keuangan global sekarang ini mengarah

kepada pelayanan konsultasi keuangan terhadap individu dan institusi

yang memiliki kekayaan yang tinggi (high net worth individuals) yang

memerlukan perhatian khusus dan penanganan yang spesifik terhadap

kekayaan mereka. Manajemen kekayaan merupakan tipe tingkat lanjut

dari perencanaan keuangan bagi individu/keluarga maupun institusi.

Wealth Management mungkin merupakan istilah yang masih jarang di

kenal di masyarakat luas.

Wealth management ini merupakan pendekatan tata cara

berinvestasi dengan menggabungkan perencanaan keuangan melalui

suatu portfolio investasi yang tujuannya adalah memberdayakan kita

untuk membiayai kehidupan sehingga kita bisa memiliki lebih banyak

waktu untuk menjalankan pekerjaan, berbisnis, memperhatikan keluarga

dan usaha pribadi lainnya untuk tujuan keuangan di masa yang akan

datang yang semakin sejahtera. Wealth management memungkinkan

investor memiliki kesempatan untuk menyusun kembali prioritas sebelum


membuat keputusan serta mengambil tindakan untuk mencapai tujuan

investasi tersebut yaitu melindungi nilai portofolio investasi. Menyusun

kembali portfolio investasi inilah yang dimaksud dengan alokasi aset

investasi.

Wealth management merupakan solusi untuk dapat mengatasi

kemungkinan berkurangnya nilai investasi selama periode investasi

berlangsung melalui proses diversifikasi dengan cara menyeimbangkan

alokasi asset atas kemungkinan mendapatkan keuntungan yang lebih

tinggi dengan kemungkinan risiko yang bisa terjadi pada investasi

tersebut. Diversifikasi dapat dilakukan, salah satunya dengan jalan trade

off atau menetapkan pilihan berdasarkan skala prioritas.

4.3.2.1. Wealth Management Architecture

Gambar 4.3.2.1

Pilar-Pilar Struktur Kerja Wealth Management

Dalam Wealth Management, kita diajarkan untuk mengatur dan

mengelola kekayaan berdasarkan tiga pilar manejerial. Tiga pilar

menejerial itu disebut pilar 1, 2, dan 3.

Pilar 1 adalah Wealth Growth & Accumulation (pertumbuhan

dan akumulasi kekayaan). Artinya, kekayaan Anda harus ditumbuh

kembangkan, agar jumlah kekayaan tersebut semakin meningkat.

Pilar 2 adalah Wealth Protection & Preservation (proteksi dan

pemeliharaan kekayaan). Artinya, kekayaan Anda harus dilindungi

agar kekayaan itu tidak hilang atau mengurangi risiko kekurangan

kekayaan.

WEALTH MANAGEMENT ARCHITECTURE

Pillar 1

WEALTH GROWTH & ACCUMULATION

Pillar 2

WEALTH PROTECTION & PRESERVATION

Pillar 3

WEALTH DISTRIBUTION &

TRANSITION


Lalu, setelah kekayaan dilindungi dan ditumbuh kembangkan,

pilar selanjutnya (pilar 3) memastikan, bahwa: hasil kekayaan yang

ditumbuh kembangkan tersebut, harus bisa dinikmati oleh generasi

penerus Anda (Wealth Distribution & Transition).

Wealth management klasik, mengungkapkan (penulis

menyatakan sudut pandang) bahwa pilar pertama bukanlah Growth &

Accumulation, melainkan Protection & Preservation.

Dasar faktanya: lebih banyak masyarakat yang membutuhkan

pertumbuhan penghasilan (aset) terlebih dahulu dibandingkan

proteksi. Proteksi memang luar biasa sangat penting, namun apalah

arti bila kita memperhatikan kepada proteksi, namun kekayaan (aset)

kita tidak bertambah dan bertumbuh. Sedangkan, beban biaya premi

asuransi, secara konsisten membebani pada setiap periode

pembayaran (cenderung malah menjadi beban).

Asumsi penulis mengatakan, bahwa akan lebih bijaksana bila

langkah perlindungan dan pemeliharaan terhadap kekayaan atau

proteksi (wealth growth & accumulation) menjadi nomor 2 (dua) atau

pilar kedua setelah dipastikan orang (pemodal) tersebut memiliki

penghasilan (aset-aset produktif) yang pantas dan layak untuk

diberikan keputusan asuransi. Akhirnya, setelah menjabarkan dengan

benar 3 (tiga) pilar diatas, langkah selanjutnya, adalah mengetahui

intrumen-instrumen apa saja yang pas, yang dapat digunakan dalam

ketiga pilar tersebut.

Schehr (2006), dalam buku Prof. Tendelilin (2010), dan sedikit

asumsi penulis mengemukakan bahwa: 1). Perencanaan sebuah

keuangan dan pengelolaan kekayaan memiliki arti yang linier, yaitu:

kekayaan adalah sebuah proses; 2). Kegiatan ini lebih dari sekedar

melakukan eksekusi pasar (aset-aset/investasi produktif); 3).

Membutuhkan keseriusan yang komprehensif sehingga membantu

pemodal (kita) mengelola keuangan jangka panjang sehingga

berkembang sangat baik, dan 4). Terakhir adalah merupakan sebuah

proses yang kontinyu (dilakukan terus menerus) tentang sesuainya

realisasi perencanaan, eksekusi, kajian ulang dan hasil pengelolaan

tersebut.


4.3.2.1.1. Pilar 1: Pertumbuhan dan Akumulasi Kekayaan (Wealth Growth

& Accumulation)

Keberhasilan setiap individu dalam menjalani kehidupan

sehari-hari tidak lepas dari kemampuan mereka mengatur berbagai

hal secara baik, sesuai dengan tujuan yang telah ditetapkan

sebelumnya. Dalam melakukan pengaturan tersebut, setiap individu

dapat melakukan secara sendirian atau dengan bantuan pihak lain,

terutama pada bidang-bidang tertentu yang memerlukan keahlian

khusus atau kompensasi tersendiri.

Perlunya bantuan dari pihak lain tersebut dimaksudkan

supaya lebih efektif dan efisien dalam mencapai tujuan yang

diinginka. Efektif berarti tujuan yang telah ditetapkan dapat

diperoleh sesuai dengan perencanaan yang ada, sedangkan efisien

berarti proses pencapaian tujuan tersebut berjalan dengan tepat

dan benar sesuai dengan waktu yang telah dijadwalkan.

Dengan proses yang efektif dan efisien ini akan berdampak

pada lebh optimalnya hasil yang diperoleh, karena dapat

meminimalkan resiko terbuangnya berbagai macam sumber daya,

baik sumber daya manusia, modal dan waktu, yang berarti dapat

meningkatkan keuntungan atau pendapatan.

Demikian halnya dengan pengelolaan kekayaan yang

merupakan kegiatan yang penting dilakukan oleh setiap individu.


Tabel 4.3.2.1.1

Struktur Kerja Pilar 1: Pertumbuhan dan Akumulasi Kekayaan (Wealth

Growth & Accumulation)

Pilar 1: Pertumbuhan dan akumulasi kekayaan (wealth growth

& accumulation). Artinya, kekayaan harus ditumbuh kembangkan agar

jumlah kekayaan semakin meningkat.

Kesalahan pengelolaan kekayaan pada umumnya disebabkan

oleh faktor-faktor seperti: tidak jelasnya tujuan individu dalam

mengelola kekayaannya; terlalu banyak hutang (manajemen hutang

yang buruk); terlalu tamak dan memiliki tingkat spekulasi yang tinggi;

tidak adanya rekomendasi dari ahli perencana keuangan

(professional); tidak memadainya asuransi jiwa dan asuransi

kesehatan yang dimiliki; dan salah memilih wealth manager.

bbbbb bbbbbbbb bbbbbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbb b

bbbbbbbbbbbbbbbbb

PILAR 1

Pertumbuhan dan Akumulasi Kekayaan (Wealth Growth &

Accumulation)

Investment Management

Tax Management

Instrument Business Venture

Earning Management


Agar lebih informatif dan deskriptif, berikut penulis lampirkan bagan struktur pilar 1: wealth growth & accumulation dan struktur

turunan lainnya. Manfaatnya: peta pertumbuhan dan pengembangan aset menjadi deskriptif dan realistis.

Gambar 4.3.2.1.2

Struktur Kerja Pilar 1: Pertumbuhan dan Akumulasi Kekayaan (Wealth Growth & Accumulation) (Sumber: CWMA Indonesia & Tendelilin 2012, data diolah)


Seperti yang pembaca bisa lihat dari gambar struktur kerja

diatas (pilar pertama), bahwa meningkatkan pertumbuhan dan

akumulasi kekayaan dapat dilakukan dengan:

- Melakukan pengelolaan investasi yang benar;

- Melakukan strategi pajak yang benar;

- Memilih instrument-instrumen investasi yang benar dan sesuai

keadaan (terlebih pada profil dan preferensi resiko anda);

- Memilih dan memutuskan membuka usaha (wirausaha), entah

dengan konsep business venture atau mandiri, dan;

- Yang terakhir, lakukan pengelolaan earning atau pendapatan

yang benar.

Melakukan pengelolaan investasi yang benar

Melakukan pengelolaan investasi, sangat penting diperhatikan

apakah tujuan, prinsip dasar, dan pengelolaan investasi.

Tujuan investasi adalah sebagai sumber penghasilan, sebagai

sarana untuk melindungi kekayaan, dan sebagai sarana untuk

meningkatkan nilai kekayaannya. Prinsip dasar investasi adalah

melakukan pengorbanan saat ini, menunda konsumsi sekarang, dan

menanamkan dana (bukan dana pokok) pada suatu aset produktif,

dengan ukuran memperoleh tingkat return (nilai imbal hasil) yang lebih

besar dimasa yang akan datang pada masa yang ditentukan.

Aspek dan prinsip dasar yang perlu diperhatikan di dalam

berinvestasi antara lain, adalah aspek toleransi resiko terhadap return,

pertimbangan time horizon, pertimbangan market timing, dan

pertimbangan diversifikasi dan spesialisasi.

Toleransi resiko terhadap return, yaitu tentang jumlah presisi

penghasilan (return) yang anda peroleh di waktu yang akan datang,

dengan tingkat resiko yang ditanggung adalah sesuai. Suatu

keputusan keuangan yang lebih beresiko, harapannya tentu

memberikan imbalan yang lebih besar.

Time horizon (jangka waktu investasi). Jangka waktu investasi

atau time horizon, adalah pertimbangan jangka waktu, tujuan spesifik

yang ingin dicapai, dan berapa banyak dana yang dibutuhkan untuk


realisasi pada setiap jangka waktunya (jangka pendek, menengah, dan

jangka panjang). Secara praktis, hubungan antara time horizon serta

besarnya dana yang dibutuhkan sangat terkait langsung dengan berapa

besar dana yang harus disisihkan tiap bulan atau secara berkala guna

mencapai tujuan tersebut. Semakin panjang jangka waktu investasi yang

diinginkan seperti misalnya menyiapkan dana pensiun, apabila saat ini

Anda telah berumur 30 tahun, maka dana yang harus disisihkan secara

berkala akan lebih kecil dibandingkan dengan bila menyiapkannya saat

telah berumur 40 tahun, dengan waktu pensiun yang sama di usia 55

tahun. Kalkulasinya sebagai berikut:

Diketahui bahwa:

- Umur Anda saat ini : 33 tahun

- Keinginan umur pensiun : 60 tahun

- Keinginan jumlah tabungan saat pensiun : Rp 2,4 Milyar

- Berapakah jangka waktu investasi anda : ?

Jawab:

- Jangka waktu investasi anda : 27 tahun

Pertimbangan market timing. Market timing, adalah ukuran

kemampuan seseorang terhadap tindakan antisipasi yang tepat pada

kondisi atau situasi tertentu yang tidak menguntungkan. Tindakan

antisipasi yang tepat bisa berupa membeli, menjual, atau

mempertahankan komposisi strategi maupun investasi untuk

membentuk set portfolio yang tepat. Market timing berhubungan

dengan forecast realisasi di masa mendatang dari sebuah portofolio.

Jika anda maupun manajer investasi anda yakin dapat menghasilkan

lebih banyak dari rata-rata return yang anda peroleh

(mempertimbangkan resiko seimbang) sebagai antisipasi perubahan

pasar. Metode yang digunakan untuk mengukur adanya indikasi

market timing, adalah menggunakan metode Treynor Mazuy

(hubungan non linear) dan Henriksson-Merton (dual beta).


Pertimbangan diversifikasi dan spesialisasi. Teori portfolio

modern menekankan pertanyaan tentang diversifikasi efisien, yaitu

bagaimana mendapatkan pertukaran terbaik antara resiko dan return

di dalam portfolio. Portofolio merupakan bagian strategi investasi

dan manajemen risiko yang disebut diversifikasi. Dengan memiliki

beberapa portofolio aset, resiko investasi anda maka dapat dikurangi.

Spesialisasi merupakan bagian dari strategi investasi terfokus.

Dengan melakukan pengelolaan keuangan yang efisien, maka resiko

investasi terfokus ini dapat dikurangi.

Mari berbicara tentang diversifikasi dan spesialisasi di dalam

satu bagan (tubuh), bukan dipecah-pecah. Investasi popular yang kita

kenal, memperkenalkan manajemen resiko dengan portfolio

(diversifikasi), yaitu dengan pembagian resiko pada aset-aset

produktif. Investasi terfokus (mean: spesialisasi) memperkenalkan

manajemen resiko dengan pendekatan berbeda, yaitu fokuslah pada

1 (satu) investasi produktif anda. Setelah secara terukur investasi

tersebut sehat dan aman. Beralihlah pada investasi produktif lainnya

(entah tetap 1 (satu) sektor investasi atau berbeda). Beralih, ini

sebenarnya punya arti diversifikasi, namun strategi diversifikasi dalam

arti spesialisasi ini bersifat lebih pada takaran advance (sangat pakar)

dan tidak bisa disamakan konsepnya dengan hanya memecah-mecah

resiko anda pada investasi-investasi produktif dari seluruh uang pokok

anda. Berdasarkan mini survei penulis, strategi spesialisasi ini akan

semakin efektif bila dilakukan oleh kelas korporasi2, bukan seseorang

dengan modal terbatas. Penulis dalam case ini, tidak berbicara

ngawur. Warren E. Buffett, telah secara empiris membuktikan

efektivitas strategi ini (investasi terfokus). Saya percaya, saya harap

anda pelajari dulu baru percaya.

Saat prinsip-prinsip dasar diatas terpenuhi, baru Anda

memutuskan pola investasi apakah yang ingin dilakukan (strategi

investasi aktif atau strategi investasi pasif).

2 Kelas korporasi, penulis hanya ingin memberikan catatan bahwa kelas korporasi yang dikendalikan

oleh satu pemilik mayoritas.


Melakukan strategi pajak yang benar

Anda patutlah mencari tahu apapun bentuk informasi

(pengetahuan) tentang pengelolaan bebas pajak dan pajak final. Lalu,

anda juga harus mengerti aturan dan taat dalam membayar pajak,

baik pembayaran bulanan maupun tahunan. Dan penting untuk anda

ketahui, bagaimana cara dan prosedur melakukan audit terhadap

pajak, mulai dari persiapannya, mendokumentasikannya, hingga

masalah penyelesaian restitusi pajaknya.

Pajak investasi bagi investor menyangkut penghasilan berjalan,

capital gain, perlindungan pajak dan perencanaan pajak. 1).

Penghasilan Berjalan. Investor yang investasinya mendapatkan

penghasilan berjalan seperti deviden & bunga dikenakan pajak

tergolong pajak rendah (low tax bracket) capital gain, perlindungan

pajak dan perencanaan pajak. Penghasilan berjalan ini dikenakan

pajak sebagai penghasilan biasa (ordinary income). 2). Capital Gain.

Capital gain jangka pendek dikenakan pajak seperti pajak penghasilan

biasa, sehingga tidak memberikan keuntungan bagi pajak. Sedangkan

60% capital gain jangka panjang dibebaskan (totally exempt) dari

pajak; sisanya 40% dikenakan pajak seperti penghasilan biasa,

sehingga tarif pajak maksimum dari capital gain jangka panjang

adalah 20% (40% kena pajak dengan tarif maksimum 50%).

Strategi penghematan pajak bisa juga disebut manajemen

pajak, tujuannya bukan untuk menghindari pajak tetapi mengatur

sehingga pajak yang dibayar tidak lebih dari jumlah seharusnya.

Manajemen pajak merupakan cara bagaimana melakukan

penghematan pajak.

Memilih instrument-instrumen investasi yang benar dan sesuai

keadaan (terlebih pada profil dan preferensi resiko anda)

Ada banyak pilihan (pasar keuangan atau pasar fisik) didalam

memilih instrument-instrumen investasi. Bila anda ingin berkomitmen

melakukan investasi pada pasar keuangan, jenis-jenis instrument

yang bisa anda pilih antara lain adalah cash, deposito, reksadana,

saham, komoditi futures, valas, dan lain sebagainya. Bila anda ingin


berkomitmen melakukan investasi pada pasar riel (fisik), instrument

bisnis yang bisa anda pilih seperti: properti, perhiasan, emas

batangan, koleksi barang seni (antik), dan lain sebagainya.

Memilih dan memutuskan membuka usaha (wirausaha), entah

dengan konsep business venture atau mandiri

Ada banyak pilihan di dalam memilih cara berbisnis. Bila anda

merupakan seorang yang sangat berpengalaman dan paham bisnis,

anda bisa membuka bisnis sendiri dengan konsep matang dengan

strategi produktif (efisien, efektif) yang telah anda kuasai sebelumnya.

Namun apabila sebaliknya, yaitu anda tidak berpengalaman dan tidak

pernah melakukan sebuah pengelolaan bisnis. Anda sepatutnya

melakukan kemitraan (franchising) dengan pengusaha-pengusaha

popular yang terbukti telah sukses di pasar dan segmen mereka

masing-masing. *saya rasa banyak sekali perusahaan-perusahaan

(dalam sector apapun3) yang menawarkan produk kemitraan mereka

kepada calon-calon investor, seperti anda.

Lakukan pengelolaan earning atau pendapatan yang benar.

Artinya, anda patut mempertimbangkan pengelolaan

pendapatan (earning) yang benar berdasarkan pengaturan transparan

pada neraca keuangan anda, arus kas, analisis laba rugi, tabungan

maupun anggaran alokasi lainnya. *sebisa mungkin anda cari tahu

kelemahan pengaturan keuangan anda, dan perbaiki. Manajemen

keuangan yang baik, menunjukkan kualitas hidup seseorang tersebut.

3 Sektor apapun, maksudnya adalah sector pilihan untuk berbisnis. Contohnya seperti bisnis di sektor

kuliner, manufacture, retail,chemical, jasa, technology, dan lain sebagainya.


4.3.2.1.2. Pillar 2: Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan (Wealth

Protection & Preservation)

Tabel 4.3.2.1.3

Struktur Kerja Pilar 2: Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan

(Wealth Protection & Preservation)

Pilar 2: Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan (Wealth

Protection & Preservation), artinya kekayaan harus ditumbuh

kembangkan (berkembang) dan diberikan proteksi (perlindungan)

agar jumlah kekayaan anda semakin meningkat dan aman.

Langkah ini (proteksi dan pemeliharaan kekayaan), tentunya

tidaklah terlepas dari kemungkinan potensi resiko. Oleh karena itu,

PILAR 2

Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan (Wealth Protection & Preservation)

Insurance Hedge Diversification


sebuah kekayaan (penghasilan) yang sudah terkumpul tentu

memiliki resiko dan resiko tersebut harus diminimalisir.

Peminimalisiran resiko bisa diawali dengan asuransi.

bukanlah langkah yang instan, pasti ada struktur keputusan

terukur dan perencanaan yang tepat.

Oleh karena itu, untuk langkah perlindungan atau proteksi

kekayaan, anda bisa melindunginya dengan asuransi,

sedangkan peningkatan kekayaan bisa menggunakan strategi

portfolio (diversifikasi) dan hedging sesekali waktu.

Sebuah kekayaan yang sudah berhasil diakumulasikan dan

dikembangkan (akselerasi) tersebut, tentu juga perlu dilindungi dari

berbagai resiko yang mungkin terjadi.

Alasannya: jika resiko tersebut (seperti resiko sakit, meninggal,

sakit kritis), maka peran perlindungan atau proteksi kekayaan sangat

berperan penting. Manfaatnya: apabila si pencari nafkah memiliki

potensi resiko, maka aset yang sudah dikumpulkan tidak akan

tergerus untuk biaya perawatan. Inilah yang disebut sebagai wealth

growth & accumulation atau proteksi dan pemeliharaan terhadap

kekayaan. Artinya, kekayaan anda harus dilindungi agar kekayaan itu

tidak hilang atau mengurangi risiko kekurangan kekayaan.

Anda dapat menggunakan jasa asuransi. Asuransi ada banyak

jenisnya, antara lain asuransi umum, kesehatan dan asuransi jiwa

tergantung dengan kondisi klien (setiap jenis asuransi tersebut

memiliki produk turunan masing-masing).


Untuk pilar kedua, perlindungan kekayaan. Anda dapat

menggunakan jasa asuransi, strategi hegding (lindung nilai), dan

diversifikasi (portfolio).

Asuransi ada banyak jenisnya, antara lain asuransi umum,

kesehatan dan asuransi jiwa tergantung dengan kondisi klien (setiap

jenis asuransi tersebut memiliki produk turunan masing-masing).

Hedging atau lindung nilai, adalah..Strategi hedging atau

lindung nilai, bisa digunakan pada futures (bisnis kontrak berjangka),

forward, options, dan swap. Strategi ini unik dan sangat efektif bila

dilakukan oleh perorangan yang memiliki uang asing (dollar, pounds,

dll) di dalam indonesia, atau bagi perusahaan multinasional, ataupun

juga bagi pelaku bisnis ekspor impor, alasannya: akan melindungi nilai

kas anda pada posisi yang tetap, walaupun keadaan kurs mata uang

menaik maupun menurun, sehingga memungkinkan anda terhindar

dari kerugian akibat depresiasi mata uang (perbedaan kurs).

Diversifikasi atau portfolio, adalahStrategi ini

akan memberikan hasil yang otentik apabila anda mempertimbangkan

atas 2 (dua) dasar pertimbangan, yaitu 1). Dasar pertimbangan

derajat aset/investasi produktif (asset class performance) dan 2).

Dasar pertimbangan kondisi geographics.

Dasar pertimbangan yang pertama (aset class performance),

yaitu bisa diidentifikasi pada prospek dan kelayakan instrument

keuangan saat ini. Instrument keuangan dalam hal ini, berupa saham,

obligasi, real estate, commodities, dan hedge funds. , sesuai

spesifikasi kualitas masing-masing pada kebutuhan proyek investasi

atau proyek pertumbuhan aset anda saat ini. *hal ini karena, baik

saham, reksadana (hedge funds), obligasi, real estate masih perlu

dipilah dan dipilih kualitas dan prospeknya tidak asal membeli.

Dasar pertimbangan yang kedua (geographic), yaitu bisa

diidentikasi


bbbbbbb bbbbbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbbbb

bbbbbb bbbbbbbbbbbbbbb bbbbbbbbbbbbbbbbbbb

bbbbbbbbbbbbbbbbbb bbbbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbbbb

bbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbb b

bbbbbbbbbbbbbbbbb

Hvgbhdbvhdvbhdhvbbbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbbbbbb

bbbbbbbbbbbb bbbbbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbbbb




bbbbbbbbbbbbbbbbb

Hvgbhdbvhdvbhdhvbbbbbbbbb bbbbbbbb bbbbbbbbbbbb

bbbbbbbbbbbb bbbbbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbb bbbbbbbbbbb




bbbbbbbbbbbbbbbbb


Agar lebih informatif dan deskriptif, berikut penulis lampirkan bagan struktur pilar 2: wealth protection & preservation dan struktur

turunan lainnya. Manfaatnya: struktur perlindungan aset menjadi deskriptif dan realistis.

Tabel 4.3.2.1.4

Struktur Kerja Pillar 2: Proteksi dan Pemeliharaan Kekayaan (Wealth Protection & Preservation)

(Sumber: CWMA Indonesia & Tendelilin 2012, data diolah)



diatas (pilar kedua): Wealth Protection & Preservation. Bahwa

mengembangkan dan melindungi (memproteksi) kekayaan dapat

dilakukan dengan:

- Melakukan penyesuaian jenis-jenis aset yang anda miliki,

dengan model proteksi yang ada;

- Melakukan proteksi penghasilan anda dengan asuransi;

- Melakukan proteksi sekaligus pengembangan penghasilan

dengan strategi hedging (lindung nilai) dengan benar, dan;

- Melakukan proteksi sekaligus pengembangan dengan strategi

portfolio aset (diversifikasi aset) dengan benar.

Melakukan penyesuaian jenis-jenis aset yang anda miliki, dengan

model proteksi yang ada

Anda patut membuat skala prioritas terhadap penghasilan dan

aset-aset berdasarkan model proteksi (perlindungan) yang sesuai.

Terdapat beberapa jenis proteksi asuransi berikut produk turunannya

yang dapat digunakan dalam melakukan perlindungan terhadap

kekayaan anda, yaitu asuransi umum, asuransi kesehatan, dan

asuransi jiwa. Asuransi umum, contohnya seperti perlindungan mobil,

rumah, properti, dll. Asuransi kesehatan, contohnya seperti medex,

long term care, dan disability. Asuransi jiwa, contohnya seperti term,

endowment, whole life, unit link, annuity, dan syariah.

Melakukan proteksi penghasilan anda dengan asuransi

Untuk menjamin pemasukan anda tetap mengalir ke kolom

aset, anda harus mempunyai proteksi dalam bentuk asuransi.

Asuransi jiwa dimiliki untuk menjamin agar penghasilan anda tetap

mengalir ke kolom aset kendati kita sudah meninggal. Asuransi

kesehatan menjamin pemasukan anda tidak digunakan untuk

pengeluaran rawat jalan ataupun rawat inap ketika sakit kardena ada

tanggungan dari pihak asuransi. Asuransi kerugian menjamin harta

benda anda aman dari kerugian akibat terjadinya kecelakaan,

tabrakan, atau kebakaran. Selain melakukan proteksi dalam bentuk


asuransi, proteksi juga dapat dilakukan dengan melakukan berbagai

investasi. Investasi dapat dilakukan dalam bentuk deposito, obligasi,

reksadana, koin emas, dan sebagainya. Investasi tersebut dapat

menambah sumber-sumber pemasukan dalam bentuk bunga, dividen,

gain, laba dan keuntungan lainnya, sehingga rasio pemasukan

dengan pengeluaran menjadi 10:20 atau bahkan dapat lebih baik lagi.

Melakukan proteksi sekaligus pengembangan penghasilan

dengan strategi hedging (lindung nilai) dengan benar

Proteksi sekaligus pengembangan penghasilan dengan strategi

hedging (lindung nilai kekayaan) bisa kita lakukan kepada produk-

produk, seperti: Futures, Forward, Options, dan Swap.

Pada mulanya produk derivative (produk turunan) semacam

Options, Swap, Futures, Forward diciptakan dengan maksud dan

tujuan tertentu. Dikarenakan namanya juga produk turunan, maka

sudah barang tentu harga atau nilainya tergantung dari produk

induknya yang dikenal sebagai Underlying Asset.

Maksudnya, tidak ada produk derivative yang harganya naik

turun tanpa mengikuti harga underlying asset-nya tersebut. Contoh

underlying asset tersebut, seperti: Options Saham (Stock Options)

yang merupakan derivative product dengan underlying asset-nya yaitu

sahamnya sendiri. Adapula Options Indeks (Index Options) dimana

underlying asset-nya adalah Index Saham (semisal DJIA, Nasdaq,

S&P, dan lain lain). Dan adapula options ETF (Exchange Traded

Fund) seperti DIA (DIAmond), SPY (SPYder), QQQQ, dan lain

sebagainya.

Adanya kebutuhan untuk melakukan perlindungan (proteksi)

terhadap portofolio yang dimiliki atau yang dikelola memicu timbulnya

suatu produk turunan seperti Options tersebut diatas. Dengan kata

lain, options dapat digunakan sebagai sarana proteksi seperti

asuransi.

Dalam dunia perdagangan komoditas (Commodity Trading), hal

semacam ini juga dikenal dengan adanya sarana lindung nilai atau

lebih dikenal sebagai Hedging. Jadi ketika kita melakukan pembelian


saham X, katakanlah begitu, yang kita yakini memiliki prospek baik

kedepan dan dengan suatu harapan harga sahamnya akan meningkat

terus di masa yang akan datang, namun walaupun keyakinan kita

sangat besar, lebih aman lagi jika ditambah dengan membeli stock

options dari saham X tersebut. Artinya, stock options yang kita beli itu

dengan membayar premi (harga optionsnya) maka kita telah

melakukan proteksi / asuransi terhadap saham yang kita beli itu.

Tujuan awal dari adanya kebutuhan akan derivative ini, lama

kelamaan justru bergeser fungsinya sebagai sarana proteksi / hedging

menjadi produk yang diperdagangkan secara sendiri dan terpisah dari

underlying assetnya. Options X diperdagangkan tanpa perlu memiliki

saham X terlebih dahulu, walaupun harga options X tetap bergerak

naik turun mengikuti saham X tersebut. Aktifitas semacam ini sudah

tidak bisa disebut lagi sebagai saran proteksi/asuransi karena tidak

ada asset yang di proteksi lagi sehingga aktivitas ini murni disebut

sebagai melakukan spekulasi, namun tentunya tetap dengan

mengadakan perhitungan tertentu dan sudah ada risk yang

diperhitungkan pula (calculated risk), seperti menghitung nilai BEP

(Break Even Point) dan sebagainya dan melalui suatu analisis

teknikal. Makin hari makin jauh lebih banyak options ini

diperdagangkan sebagai sarana spekulasi ketimbang sebagai sarana

proteksi

Di kasus berbeda, emas batangan merupakan strategi

pelindung nilai kekayaan anda (hedging) yang sangat efektif.

Emas memiliki nilai yang cenderung stabil dibanding aset-aset

berwujud lainnya. Emas juga merupakan zero inflation effect (tidak


punya efek dari tingginya tekanan inflasi), sehingga emas disebut bagi

para eksekutif selalu disebut sebagai save heaven (bentuk simpanan

kekayaan yang paling aman terhadap situasi politik maupun naik

turunnya kurs mata uang).

Banyak perusahaan multinasional menggunakan emas sebagai

strategi sarana lindung nilai bagi bisnis mereka. Agar deskriptif dan

tidak membingungkan, saya berikan ilustrasi di dalam excel:

Misalnya, diketahui: PT. xyz memiliki hutang dalam bentuk

dolar (valuta asing) kepada PT. maju mundur, sebesar $13.000.000.

kurs rupiah saat ini adalah Rp 12.100. Harga emas per-ounce saat ini

adalah $ 1.387 atau Rp 16.782.700. Jatuh tempo hutang tersebut

adalah 5 tahun yang akan datang. Berikut penulis berikan ilustrasinya:

Diketahui bahwa: Kurs IDR terhadap dollar saat ini $ 12,100

Harga emas per-ounce saat ini

dalam dolar: $ 1,387

dalam IDR: Rp 16,782,700

Hutang saat ini dalam dolar $ 13,000,000

Hutang sebenarnya dalam IDR Rp 157,300,000,000

Artinya:

Hutang sebenarnya yang ditanggung PT. xyz saat ini adalah

sebesar Rp 157,3 Milyar rupiah. Jumlah tersebut akan sangat volatile

(bisa naik, bisa turun) bila kurs rupiah tidak lagi sebesar Rp 12.100.

Oleh karena demikian, dibutuhkan sebuah strategi yang jitu agar

beban hutang sebesar Rp 157,3 Milyar rupiah tidak membengkak

sebesar Rp 171,6 Milyar rupiah, misalkan rupiah jatuh 9% pada harga

Rp 13.200.

Strateginya:

Beli emas senilai $13 juta dollar pada harga dollar atau rupiah saat ini.


Melakukan proteksi sekaligus pengembangan dengan strategi

portfolio aset (diversifikasi aset) dengan benar.


4.3.2.1.3. Pillar 3: Distribusi dan Transisi Kekayaan (Wealth Distribution

& Transition)

Distribusi kekayaan, adalah suatu proses penyampaian

kekayaan dari pembangun kekayaan kepada pewaris dan para

pemakai, sewaktu dan dimana kekayaan tersebut diperlukan.

Proses distribusi tersebut pada dasarnya menciptakan faedah

(utility) waktu, tempat, dan pengalihan hak milik.

Dalam menciptakan ketiga faedah (waktu, tempat, dan

pengalihan hak milik) tersebut, terdapat dua aspek penting yang

terlibat di dalamnya, yaitu: Channel of distribution, yaitu lembaga

yang berfungsi sebagai saluran distribusi; kedua, physical

distribution, yaitu aktivitas yang menyalurkan arus fisik kekayaan.

Dalam kebiasaan masyarakat kita (Budaya Timur),

membicarakan harta peninggalan (estate) di kala si pemilik harta

masih hidup adalah sesuatu yang tidak etis. Ada pula yang

berpikiran warisan identik dengan kematian. Memang benar

warisan itu muncul karena adanya kematian si pewaris. Namun,

bukan berarti hal itu tabu atau tidak etis untuk dibicarakan di kala si

pewaris masih hidup.

Dahulu, jarang sekali seorang kepala keluarga membuat

suatu perencanaan keuangan. Hal ini dikarenakan tingkat

kompleksitas kehidupan sangat berbeda dengan saat ini.

Permasalahan yang dihadapi di daerah pedesaan tidaklah

sekompleks di daerah perkotaan. Banyak kasus permasalahan

hidup berkeluarga yang mulai bermunculan, baik itu kasus

perceraian, warisan, perjanjian kawin, pengelolaan harta

peninggalan yang jumlahnya terus meningkat tiap tahunnya. Ini

menunjukkan bahwa terdapat suatu transformasi perilaku dari

masyarakat kita, yang mulai berani membuka masalah dalam

keluarganya ke publik.

Penting tidaknya suatu perencanaan warisan (estate

planning) tentunya kembali lagi kepada si pewaris kekayaan itu

sendiri. Si pewaris lah yang mengetahui kondisi keluarganya.

Apakah ahli warisnya cukup cakap menerima dan mengelola harta


peninggalannya? Ataukah si pewaris merasa para ahli warisnya

tidak akan bisa mengelola harta peninggalan dan dikhawatirkan

akan habis dalam waktu singkat. Namun, hendaknya perencanaan

warisan mulai dipikirkan dan direncanakan bagi setiap keluarga

(khususnya calon pewaris yang jumlah asetnya besar dan

berpotensi menimbulkan masalah bagi ahli warisnya).

Sebagai langkah antisipatif terhadap kejadian-kejadian yang

serba tidak pasti, hal-hal yang mungkin dapat dijadikan

pertimbangan dalam perencanaan warisan adalah estate planning.

adalah warisan. Dengan demikian sudah saatnya bagi kita,

masyarakat timur, untuk tidak terbelenggu oleh pemikiran-pemikiran

timur yang kadangkala membatasi ruang gerak kita.

Membicarakan dan merencanakan warisan bukanlah suatu

pelanggaran dan tidak melanggar etika. Sepanjang hal itu tidak

bertentangan dengan ketertiban umum dan tidak melanggar

kesusilaan, sah-sah saja seseorang membicarakan dan

merencanakan sebuah warisan.

Lalu, bagaimana sebuah warisan dapat direncanakan?

Dalam hal ini, tentunya dalam konteks perencanaan keuangan,

sebaiknya mengetahi dan memahami aturan-aturan dan prosedur

yang berkaitan dengan masalah warisan sebelum anda membuat

suatu perencanaan warisan (estate planning). Untuk itu, pada

bagian estate planning ini akan dijelaskan segala sesuatu yang

berkaitan dengan perencanaan warisan.

Warisan atau estate didefinisikan sebagai perpindahan

kekayaan seseorang yang meninggal dunia kepada satu atau

beberapa orang beserta akibat-akibat hokum dari kematian

seseorang terhadap harta kekayaan (vermogen). Dari definisi

tersebut memunculkan suatu pandangan bahwa warisan adalah

perolehan hak milik atas suatu kekayaan.

Pandangan yang demikian sebenarnya terlalu sempit dan

menimbulkan salah pengertian karena perpindahan berdasarkan

pewarisan tidak hanya hak milik atas kekayaan, tetapi hak-hak

erfpacht, dan tagihan. Disamping itu, tidak hanya hak-hak dalam


lapangan hukum kekayaan saja, tetapi juga hak-hak tertentu yang

berasal dari hubungan hokum kekeluargaan, dan juga turut beralih

semua kewajiban-kewajiban dalam lapangan hukum kekayaan.

Dalam hukum warisan, hukum adat dan hukum islam

mempunyai pandangan yang berbeda dengan hukum perdata,

yakni mengenai utang-utang dari orang yang meninggalkan

warisan. Dalam hukum adat dan hukum islam, harta peninggalan

beralih dari pewaris kepada ahli warisnya dalam keadaan bersih,

setelah dikurangi utang-utang dari pewaris dan pembayaran-

pembayaran lain yang disebabkan oleh meninggalnya pewaris.

Dengan demikian, akan lebih tepat apabila definisi warisan

adalah kekayaan yang berupa kompleks aktiva dan pasiva pewaris

yang berpindah kepada ahli waris. Kompleks aktiva dan pasiva

yang menjadi milik bersama beberapa orang ahli waris disebut

boedel.

Suatu perpindahan aktiva dan pasiva tersebut dapat

dikatakan sebagai warisan apabila memenuhi 3 (tiga) syarat utama,

yaitu: Pertama, harus ada orang yang meninggal dunia. Kedua,

harus ada harta yang ditinggalkan, dan. Ketiga, harus ada ahli

waris.

PILAR 3

Distribusi dan Transisi Kekayaan (Wealth Distribution & Transition)

Estate Pension or Retirement


Tabel 4.3.2.1.3

Struktur Kerja Pilar 3: Distribusi dan Transisi Kekayaan (Wealth

Distribution & Transition)

Tabel 4.3.2.1.3

Struktur Kerja Pilar 3: Distribusi dan Transisi Kekayaan (Wealth

Distribution & Transition)

Setelah kekayaan dilindungi dan ditumbuh kembangkan, maka

kekayaan anda tersebut harus bisa dinikmati oleh generasi penerus

(wealth distribution & transition).


Untuk pilar terakhir (ketiga), transisi kekayaan. Anda dapat

menggunakan warisan serta wasiat.

Masa pension membutuhkan perencanaan yang baik agar

tujuan anda dapat tercapai untuk mempertahankan standard hidup

orang-orang yang anda cintai. Perencanaan pension sejak awal

diperlukan karena adanya harapan hidup yang semakin tinggi.

Pengaturan warisan, sebenarnya dimaksudkan untuk meyakinkan

bahwa kekayaan anda dibagikan kepada ahli waris yang sah dan

diakui secara hokum pada saat yang ditentukan.

Oleh karena itu, sangat berdasar alasan-alasan, seperti: 1).

mengalisis pengelolaan kekayaan anda dan mengevaluasinya untuk

sebuah dana pensiun, dan. 2). Menganalisis mana saja aset-aset

anda yang bisa dialokasikan untuk dibagikan kepada ahli waris pada

saatnya nanti, setelah persiapan dana pension telah dilakukan adalah

layak dan diperlukan sejak dini.


Agar lebih informatif dan deskriptif, berikut penulis lampirkan bagan struktur pilar 3: wealth protection & preservation dan

struktur turunan lainnya. Manfaatnya: siapapun yang menjadi pewaris legal (sah) menjadi jelas, dan rencana pensiun anda menjadi

tepat sasaran.

Tabel 4.3.2.1.5

Struktur Kerja Pillar 3: Distribusi dan Transisi Kekayaan (Wealth Distribution & Transition)

(Sumber: CWMA Indonesia & Tendelilin 2012, data diolah)



diatas (pilar ketiga): Wealth Distribution & Transition. Bahwa kekayaan

anda tersebut harus bisa dinikmati oleh generasi penerus. Hal

tersebut dapat dilakukan dengan:

- Melakukan perencanaan warisan (estate planning) yang benar;

- Menentukan tunjangan hari tua;

-

- Melakukan pengelolaan investasi yang benar;

- Melakukan strategi pajak yang benar;

- Memilih instrument-instrumen investasi yang benar dan sesuai

keadaan (terlebih pada profil dan preferensi resiko anda);

- Memilih dan memutuskan membuka usaha (wirausaha), entah

dengan konsep business venture atau mandiri, dan;

- Yang terakhir, lakukan pengelolaan earning atau pendapatan

yang benar.

Melakukan pengelolaan investasi yang benar

Anda patutlah memperhatikan

Laporan HNWI Asia Pasifik 2004-2006, melaporkan bahwa

51% HNWI di Indonesia mendapatkan kekayaannya dari bisnis dan

15% dari warisan. Sebaliknya, dari 30% HNWI di Jepang dari bisnis

da 28% dari warisan. Warisan juga menjadi sumber kekayaan di

Hongkong, India, dan Singapura. Kalau di Australia dan China, opsi

saham adalah sumber kekayaan kedua.


4.3.3. Pertimbangan & Strategi Wealth Managemen

4.3.3.1. Diversification

Diversify to reduce risk or increase return

(figures based on period from 1970-2000)


Risk is measured by standard deviation. Risk and return are based on

annual data over the period 1970-2002.

Portfolios presented are based on Modern Portfolio Theory.

Source: Ibbotson Associates.

4.3.3.2. Strategi Spesialisasi

FOKUS PADA 1 2 ASET LEBIH BAIK DIBANDINGKAN TERLALU

BANYAK -BUFFET

Fixed Income

Return 9.1%Risk 7.8%

Lower Risk


Higher Return


Stoc35

Bon35

Ca30

Bonds 85

Cash

15%

Stocks 21%

Bo46


4.3.4. Kelas-kelas Investasi (Aset) Produktif

4.3.4.1. Asset Class Performance


Gambar 23.4. Alokasi Aset Strategik dan Siklus Ekonomi

(Sumber: Tendelilin, 2010)

Hasil surveymenunjukkan bahwa:

15/28


PENJELASAN:

Dari studi kasus (tahun 1995 2001) selama 7 (tujuh) tahun berturut-turut

pada asset class performance diatas, disimpulkan bahwa best performer

bidang investasi adalah pada sifat investasi yang menawarkan Fixed

Income menjadi primadona (performa investasi yang paling menarik dan

konsisten) dibandingkan Equities. Sedangkan posisi worst performer

terburuk bidang investasi adalah cash dan equities.

Kesimpulan penulis, adalah investasi di dalam sector manapun dan

apapun (baik riel maupun keuangan) adalah baik asalkan anda patut

mempertimbangkan kelangsungan jangka panjang (artinya, anda perlu

fixed income agar tidak terlalu letih berpikir, letih energy, letih biaya yang

tidak efisien). Bila anda berkomitmen di dalam bisnis / investasi kontrak

berjangka, anda patut mencari titik dimana anda bias mendapatkan

pendapatan tetap (fixed income) tanpa harus floating. Artinya, anda

mungkin bisa lakukan diversifikasi aset hasil investasi berjangka pada

jenis-jenis investasi yang menawarkan fixed income yang save kepada

anda, dan lakukan penambahan (sesuai teori dan rumus yang penulis

ajarkan pada bab 3 future annuity). Sepanjang yang telah penulis

Cash 33% Year

Best Performer

Worst Perfor

2001 Fixed Income

Equitie

s

2000 Fixed Income

Cash 1999 Equities

Fixed

Incom

1998 Fixed Income

Equities

1997 Equities

Cash 1996 Equities

Cash 1995 Fixed Income

Cash


jelaskan di dalam chapter money management , pada bagian wealth

management tentang hubungan resiko dan return. Posisi investasi

berjangka (contract futures) adalah spekulasi, bukan investasi. Sehingga

secerdas dan sepintar anda di dalam bisnis ini, potensi gagal tetap diatas

50%, sekali lagi anda patut memikirkan recovery management secara

bijak. Jangan kemakan inpian fiktif yang terlalu tinggi, ingat bahwa

semakin tinggi seseorang memanjat, semakin sakit pula saat terjatuh.

Portfolio kadang tidak efektif, namun sangat efektif meminimalir resiko

saat seseorang tersebut berkomitmen pada sector investasi

keuangan/riel yang terlalu berisiko, sehingga prinsip dont put your egg in

one busket tetap manjur untuk diterapkan.

4.3.4.2. Keputusan Berdasarkan Derajat Risk and Return


PENJELASANNYA:

Kriteria lain yang dapat mempengaruhi seseorang dalam

melakukan investasi adalah Risk Apetite berdasarkan umur yang

terbagi menjadi 4 (empat) tahap, antara lain sebagai berikut:

1. Tahap akumulasi atau Accumulation Stage umur antara 20

35 tahun. Yaitu sebuah tahap seseorang berani

mengambil resiko besar dalam kehidupanya. Ciri-cirinya:

kekayaan masih sedikit dan periode waktu investasi masih

panjang;

Hubunga

Gambar 1.

Hubungan

Risiko tinggi

Risiko sedang

Obligasi perusahaan

Risiko rendah Tingkat

Kontrak berjanOpsi

Saham

Obligasi pemerintah

RetR

F

Risik

Inve


2. Tahap konsolidasi atau Consolidation Stage umur antara 36

52 tahun. Yaitu sebuah tahap seseorang berada pada

umur pertengahan. Ciri-cirinya: kekayaan cukup besar

(matangnya portfolio investasi), dan masa pensiun masih

jauh namun sudah menjadi skala prioritas;

3. Tahap Spending umur antara 53 65 tahun. Yaitu sebuah

tahap seseorang mengambil peran untuk mengumpulkan

asset untuk biaya hidup, skala prioritasnya adalah

pengamanan dan perlindungan (proteksi) terhadap

kekayaan orang tersebut. Tahap ini juga disebut mendekati

masa decline sehingga menjadi masa paling darurat bagi

seseorang. Ciri-cirinya: sudah mendekati masa pensiun,

pendapatan pokok mulai menurun;

4. Tahap pemberian atau Gifting Stage umur lebih dari 65+

tahun. Yaitu sebuah tahap seseorang ingin mendapatkan

penghasilan tetap (fixed income) mengalahkan

keinginannya mengumpulkan kekayaan. Ciri-cirinya:

keamanan investasi dan perlindungan (proteksi) kekayaan

menjadi prioritas utama.

Kriteria-kriteria yang ada diatas menyebabkan terjadinya

perbedaan komposisi investasi yang dilakukan oleh setiap orang atau

individu, sehingga untuk melakukan pengelolaan kekayaan yang tepat

perlu dilakukan Profiling terhadap individu agar dapat dilakukan

evaluasi terhadap pengelolaan kekayaan secara tepat (kriteria dengan

pelaksanaan investasinya). (Sumber: Diktat Wealth Management

untuk mata kuliah Strategic Analysis for Wealth Management, 2012).

4.3.4.3. Menerapkan Manajemen Resiko


Untuk dapat meningkatkan rangkaian pertumbuhan kekayaan

(mendukung ketiga pilar), maka diperlukan sumberdaya manusia yang

kompeten, dan sumber informasi yang reliable agar pertumbuhan

dapat berkelanjutan dan dapat meningkatan.

Menerapkan manajemen resiko pada konsep WM, adalah

gagasan praktis, didasarkan sesuai risk appetite-nya.

Secara umum kita (pemodal) memiliki reaksi yang berbeda

terhadap resiko, beberapa mau menerima resiko dan yang lain takut

dengan resiko. Apabila dikaitkan dengan preferensi terhadap resiko,

maka resiko dibedakan menjadi 3 (tiga) yaitu: risk seeker (pemodal

yang menyukai resiko), risk neutral (pemodal yang netral terhadap

resiko), dan risk averter (pemodal yang menghindari resiko / tidak

suka dengan resiko).

Risk seeker (pemodal yang menyukai resiko), pemodal ini jika

dihadapkan dengan dua pilihan investasi: Bisnis Besar, Resiko

Besar, dan Bisnis Kecil Resiko Kecil. Maka pemodal tersebut lebih

berminat mengambil pilihan bisnis besar, resiko besar. Pemodal

seperti ini cenderung agresif dan spekulatif dalam mengambil

keputusan bisnis (investasi) karena mengetahui bahwa terdapat

hubungan linier antara tingkat return (pengembalian) dan tingkat

resiko.

Risk neutral (pemodal yang netral terhadap resiko), pemodal ini

biasanya akan bersikap meminta kenaikkan tingkat return

(pengembalian) yang sama untuk setiap kenaikan resiko. Pemodal

ini cukup fleksibel dan bersikap hati-hati (prudent) dalam mengambil

setiap keputusan investasi.

Risk averter (pemodal yang menghindari resiko / tidak suka

dengan resiko), pemodal ini jika dihadapkan dengan dua pilihan

investasi: Bisnis Besar, Resiko Besar, dan Bisnis Kecil Resiko Kecil.

Maka pemodal tersebut lebih berminat mengambil pilihan resiko kecil,

walaupun tahu bahwa bisnis tersebut juga kecil. Pemodal seperti ini

cenderung cenderung tidak suka agresif dan keputusan bisnis yang

bersifat spekulatif, sehingga sangat mempertimbangkan keputusan

bisnisnya (investasinya) dengan matang dan terencana.


Fakta lapangan, menyebutkan bahwa banyaknya kasus salah

paham antara karakter low risk low return atau high risk high return

dengan keputusan investasi setiap orang-orang tersebut. Maksudnya,

orang yang nyatanya pebisnis (investor) penakut dipaksa masuk ke

level bsinis high risk. Sehingga membuat pemecahan karakter

pemodal (3 hal diatas) tidaklah berfungs

00_pertemuan 4 - money management

Documents

asset class performance

alat perencana keputusan