2020年3月

远东宏信有限公司

2019年度业绩

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资料中包括了某些前瞻性陈述。该等陈述通常涉及一些已知和未知的

假设、风险与不明朗因素，而这些因素大部分不受公司控制。在此提

醒阁下不应对本文件中的前瞻性陈述产生不合理的依赖，因为实际结

果可能与此文包含的前瞻性陈述有重大出入。

注：本报告计价货币均为人民币

3

4 4

2019

稳字当头

稳中求进

5

2019年业绩

6

营业收入 253.8 268.6 5.8%

经营管理费用 -49.2 -48.1 -2.2%

拨备前利润 91.5 99.2 8.4%

减值损失 -26.6 -27.7 4.1%

税前利润 64.9 71.4 10.0%

合并净利润 43.9 48.3 10.0%

普通股股东净利润 39.3 43.4 10.4%

完全稀释后EPS（元人民币）

1.02 1.14 11.7%

2018 2019 变动单位：亿元人民币利润贡献

两位数增长

7

总资产 2,660 2,606 -2%

生息资产 2,240 2,031 -9.3%

总负债 2,269 2,190 -3.5%

计息负债 1,725 1,624 -5.9%

资产负债率 85.3% 84.1% -1.2%

总权益 391 415 6.1%

普通股权益 277 301 8.7%

每股净资产 (元人民币) 7.01 7.61 8.5%

2018 2019 变动单位：亿元人民币财务状况

资产负债平稳

资产负债率同比下降

8

传统金融

创新金融

其他贡献

医院运营

设备运营

总量维持，贡献占比80%

利润贡献 7.2亿元 同比增长138%

利润贡献 2.7亿元 同比增长37%

利润贡献 4.5亿元 同比增长216%

利润贡献 0.3亿元

（1）盈利来源趋向多元

净利息收入 78亿元服务费收入 46亿元

9

（2）资本效率同比优化

报表空间改善

经营效益提升

2660

2606

2018 2019

资产总额 资产负债率亿元

ROA ROE

85.3

84.1

2018 2019

1.78

1.83

2018 2019

%

14.80

14.99

2018 2019

%

非资金业务

占比上升

非资金业务

占比上升

%

10

（2）资本效率同比优化

由于财务结构的同比优化，惠誉评级从负面展望已恢复到稳定

11

（3）信贷资产相对安全

资产质量保持稳定

拨备总额计提充分

30+逾期符合预期

21.5 22.5

2018 2019

NPL余额

0.96

1.11

2018 2019

NPL余额比例

50.955.4

2018 2019

拨备余额

236.7

246.1

2018 2019

拨备覆盖率亿元

0.941.29

2018 2019

30天以上逾期

%

%

%

亿元

12

（4）资金风险维持稳定汇率风险谨慎对冲

利率敞口有效控制

流动性匹配持续稳定

21 19 1618 17 14

2017 2018 2019

资产久期 负债久期单位：月

100% 107% 101%

2017 2018 2019

金融工具对冲比例

（不含永续债）

-1.05 -1.27

-0.31

2017 2018 2019

利率敏感性

（每下降100基点对税前利润影响）单位：亿元

13

（5）股东回报持续提升

每股收益同比增长

每股净资产同比增长

1.02 1.14

2018 2019

7.01 7.61

2018 2019

元/股每股收益

每股净资产 元/股

14

0.30 0.33

2018 2019

（5）股东回报持续提升

ROE同比增长

每股分红同比增长

14.80% 14.99%

2018 2019

ROE

每股分红

(公司董事局建议宣派截至2019年12

月31日止年度之末期股息每股0.33

港元，待股东大会审核批准后，建

议于2020年7月31日派付)

港元/股

15

2019年业绩

16

17

专注服务产业，合规经营，未受政策和监管影响

不踩政策红线

不做P2P、现金贷、典当、小贷……

不与政策博弈

不做套利，空转，投机……

……

（1）坚守合规底线

18

（2）行业更细分

稳扎稳打，进一步细化行业布局，加深行业理解、适应经济新环境，发掘细分市场机遇

由7大产业细分为9大行业布局

医疗健康

建设

教育

民生与消费

工业与装备

交通与物流

城市公用

城市公用

医疗健康

文化旅游

工程建设

机械制造

化工医药

电子信息

民生消费

交通物流

19

（3）作业更贴地

精耕细作，优化经营阵型和经营网络，经营、管理更加贴地，形成更符合区域特色的运营体系

新的经营阵型 五大区域服务中心

20

（4）风控更稳健（1/2）

持续提升多维度风控体系，强化客户风险识别

❶ 行业视角：

按新经营阵型与产业调整，全

面评估细分行业风险分类管控

强化矩阵式风险控制

❷ 区域视角：

在行业评估基础上，叠加当地

信用环境、区域风险视角，增

强客户识别

重点聚焦的风险要素

❶ 市场风险

贸易战、消费疲弱、原材料价格上涨影响

❷ 产业链风险

紧财政、环保令、税负和社保增加的影响

❸ 融资风险：

高负债、非标融资、股权质押

21

发挥远东资产管理优势

九大区域资产中心

近200人资产团队

任何资产出问题，3小时

内到现场

行业特色的资产处置方法

产业客户基础、设备专业认知、产业

链上下游资源等

紧密协同的区域处置渠道

地方法院、财产调查、保全执行等

500余个地方性渠道

强大的组织保障

（4）风控更稳健（2/2）

22

30天以上逾期余额及比率

0.3 1.7 3.6 9.2 13.2 13.7 14.1 21.1

26.2 0.08%

0.30%0.45%

0.91%1.08% 0.98%

0.72%0.94%

1.29%

0

10

20

30

40

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

资产信用风险安全可控（1/3）

不良资产余额及比率

2.5 4.2 6.5 9.2 11.8 13.9 17.6 21.5 22.5

0.60%0.73% 0.80%

0.91% 0.97% 0.99% 0.91% 0.96%1.11%

0

10

20

30

40

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

受外部环境影响，资产风险承压，但总体仍稳健安全

单位：亿元

单位：亿元

23

0.77% 0.71% 0.77% 0.81% 0.76%0.96% 0.92% 0.90% 0.90%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

信贷成本率

不良生成率

0.09%

0.41% 0.41% 0.50% 0.52% 0.46%0.32%

0.52% 0.43%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

不良资产生产率及信贷成本率维持在稳定水平

资产信用风险安全可控（2/3）

24

5.4 8.9 14.2 20.1 23.8 29.538.7

50.9 56.1

218% 214% 219%200% 201%

212% 220%237% 246%

0

30

60

90

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20190%

100%

200%

300%

拨备覆盖余额及比率

基于审慎管理，进一步提升不良资产拨备覆盖比率

单位：亿元

资产信用风险安全可控（3/3）

25

保持资产和盈利稳定

生息资产余额

22402031

2018 2019

单位：亿元

-9.3%

净利息收益率

3.51

3.66

2018 2019

+0.15bps

净利息差

2.28

2.48

2018 2019

+0.20bps

单位：%

单位：%

金融及咨询分部毛利

76 78

49 46

2018 2019

净利息收入 费用收入

125 124-0.8%

单位：亿元

26

27

整合资源，持续拓展经营服务，布局中长期发展

创新金融：稳步推进

医疗健康 工程建设文化旅游

机械制造 化工医药

民生消费 城市公用

服务产品：资产业务、普惠业务、海外业务、供应链金融、PPP、股权投资…

银行

保险券商基金

信托 投行

产业资源 金融资源

资源整合业务创新产品设计交易撮合

交通物流

电子信息

28地方AMC 远东

天津AMC河北AMC

新疆AMC

陕西AMC

湖南AMC浙江AMC

（1）资产管理业务

持股6家国有AMC公司 开展资产管理业务

2019股权收益：2.9亿

发挥资产管理与运营优势，面向市场开展资产业务，抓住经济下行的特殊资产机遇

三家入选国企改革“双百企业”顺应经济下行趋势，处置、收购与管理不良资产顺应经济下行趋势，处置、收购与管理不良资产

顺应产业调整，运用多种手段处置企业并购重组业务顺应产业调整，运用多种手段处置企业并购重组业务

依托资产运营能力，探索特殊机遇业务，获得回报依托资产运营能力，探索特殊机遇业务，获得回报

2019利润：1.9亿

29

组建专业团队，构建专业运营体系，服务中小微企业需求

苏州分公司

深圳分公司

业务网络布局(聚焦核心城市)

天津、济南南京、苏州南通、上海宁波、杭州

深圳、广州等大湾区核心城市

客户数量：超300家

资产规模：超7.4亿

利润规模：约0.7亿

不良资产：0

注：数据截止2019年底

2019业务经营结果（打造独特模式）

（2）普惠金融业务

30

宏信建投已成为中国知名的建设投资运营服务商，形成可持续的投融建运能力

累计落地PPP项目

15个累计落地PPP项目

15个

回购期项目回款率

100%回购期项目回款率

100%

深度合作央企

10家+

深度合作央企

10家+

省级合作政府

10个+

省级合作政府

10个+

延延连接线工程

（3）PPP业务

2019利润：0.7亿

湖北钟祥嘉靖大道

31

远翼投资

专注：医疗教育、消费升

级、先进制造等

2019利润：约 1 亿

管理资产：超35亿

2019年度影响力成长

期投资机构 TOP5

2019年度最具成长力

投资机构 TOP10

大健康领域最具发现

力投资机构 TOP5

……

（4）股权投资业务

32

结果：成为增长的重要动力

资产业务：利润4.8亿

普惠金融：利润0.7亿

PPP业务：利润0.7亿

股权投资：利润1亿元

…… 资产占比 利润占比

资产占比 利润占比

1%

10%

传统金融 创新金融

33

34

持续优化运营模式、扩大运营规模，巩固行业地位

布局100个县

（每县500床）

“百县计划”通过医+院的建设创新模式

（1）医院集团发展战略

35

2019年末医院集团主要运营数据

社会资本办医序列：床位规模NO.1、医护人员NO.1

远东医院集团网络 • 投资医院 52家

• 床位数约 20000张

• 实际开放床位12000 张

• 辐射人口 1亿 人

• 医护人员 1万 名

• 门诊量日均 1万 人次

• 年住院量 30万 人次

• 年手术量 8万 台

（2）医院集团最新布局

36

郑州仁济医院 奉节县长视察渝东医院 当地百姓捐赠泗阳中医

滨海县政府感谢信患者感谢舟山广华 中国医院协会捐赠物资

服务当地百姓旗下医院已成为当地公立医疗体系的重要补充

（3）新冠疫情证明远东办医策略的正确性

37

对外援助抗疫5家医院共派出30余名医护人员驰援武汉及湖北

（3）新冠疫情证明远东办医策略的正确性

38

55

1,150

2,790

3,468 3,851

2015 2016 2017 2018 2019

税前利润（ 2015-2019 ）

173,544 170,722 181,777

193,586 204,918

2015 2016 2017 2018 2019

住院人日（ 2015-2019）

单位:人次

案例—泗阳中医院：自2015年收购以来，经营质量及运营效率不断提升

单位:人日

单位:万元 单位:万元

床位

使用率>100%

收购时点 收购时点

15,239 17,207 19,832

23,893

28,827

2015 2016 2017 2018 2019

营业收入（ 2015-2019 ）利润总额>3800万

230,291 248,714 271,487

319,743 380,603

2015 2016 2017 2018 2019

门急诊人次（ 2015-2019 ）

（4）全面提升医院运营

39

21.94

29.12

2018 2019

单位：亿元

净利润

33%

1.51

1.88

2018 2019

单位：亿元

25%

合并医院运营收入*

合并医院运营毛利

6.1

7.44

2018 2019

单位：亿元

22%

*注：因部分医院尚在交割中或属于参股性质，合并收入的医院数量为30家

收入、利润保持较快速增长

（5）2019年业绩：价值显现

40

41

设备保有量、市场覆盖度及综合效率行业第一

团队规模

3000人

团队规模

3000人

高空车

2万台+

高空车

2万台+

周转材料

62万吨+

周转材料

62万吨+

新型模架

27万吨+

新型模架

27万吨+

营业店

148家+

营业店

148家+

全球百强

第57名

全球百强

第57名

(1) 行业地位领先

国家高新技术企业

上海市科技进步奖

……

资产规模

89亿+

资产规模

89亿+

42

(2) 社会地位提升

成为国家应急动员体系的一部分

200余台高空车及40余台发电机组助力全国抗疫

紧急支援火神山、雷神山建设 支援全国各地疾控中心建设

43

（3）2019年业绩：开始发力

17.9

23.6

2018 2019

单位：亿元

32%

营业收入

8.52

11.12

2018 2019

单位：亿元

31%

毛利

1.17

3.56

2018 2019

单位：亿元

205%

净利润

收入、利润快速增长，运营效率进一步提升

44

45

新冠疫情对全球经济和中国经济形成短期冲击

全球及中国新冠肺炎累计确诊病例走势

资料来源：Wind资讯，卫健委，世界卫生组织

81237

255797

1/20 1/25 1/30 2/4 2/9 2/14 2/19 2/24 2/29 3/5 3/10 3/15 3/20

中国 全球其他

截至2020年3月22日

疫情蔓延至170余国家

确诊人数逾33万人

46

国际油价及各国股指暴跌，市场恐慌情绪加重

59.3

27.0

53.9

22.6

1/20 1/30 2/9 2/19 2/29 3/10 3/20

布伦特原油 WTI原油

资料来源：Wind资讯

单位：美元/桶

1/20 1/30 2/9 2/19 2/29 3/10 3/20

标普500 德国DAX

疫情持续蔓延

市场恐慌情绪

急剧升温

多国股市累计

下跌逾30%

单位：1月6日=100

47

船舶

32亿

文旅

74亿

餐饮

0.7亿

酒店

6.4亿

疫情影响最严重行业的资产余额 疫情影响最严重地区的时点资产余额

湖北资产余额67亿

合计占生息资产3.3%

远东宏信：疫情影响严重的行业及地区资产占比低

资产余额113亿

合计占生息资产5.6%

48

（1）一季度预计

公司密切关注新冠肺炎疫情发展情况，将积

极采取各类措施降低此次疫情对经营活动所带来的

负面影响，最大限度确保公司经营稳健安全。

截至本报告披露日，本公司初步预计，受疫

情影响，二零二零年第一季度本集团的净利润将较

去年同期下降约10%到15%。

49

本次疫情极端压力测试下，中国更凸显其不可替代

资料来源：Wind资讯，国家统计局，IMF，World Bank

经济体量位居全球第二

21.4

14.4

5.23.9 2.9

2.3%

6.1%

0.7%0.6%

5.3%

美国 中国 日本 德国 印度

2019 GDP 增速

中国对全球经济增长贡献逾30%

单位：万亿美元

全球产业链地位显著

2.5 4.0 7.8 16.5 23.7 31.7

4%6%

8%

16%

23%

28%(E)

1995 2000 2005 2010 2015 2019

工业增加值 占全球比重

单位：万亿元，%

唯一拥有全部工业门类的国家

（2）2020全年展望

50资料来源：商务部、各国统计局，IDC等各行业研报

6.2 5.9

1.3 0.9

0.5

美国 中国 日本 德国 英国

2019年社会消费品零售总额

单位：万亿美元

中国或将替代美国成为全球第一大消费国

全球500多种主要工业产品

中，中国有220多种产量位

居世界第一

全球220多个国家/地区中，

中国是120多个国家的最大

贸易伙伴

中国的全球产业链地位不可或缺

中国在全球产业链中扮演重要的生产者角色中国在全球产业链中扮演重要的生产者角色

同时，中国也是全球数一数二的消费市场同时，中国也是全球数一数二的消费市场

（2）2020全年展望

51

远东所服务行业短期受到冲击，但中长期仍有发展基础

和韧性，将为远东提供持续稳健发展的基础

医疗健康 长期持续看好,公共卫生、基层医疗领域投入加大

化工医药 受疫情影响正向，生物药品、中成药重要性提升

民生消费 个人消费需求，日常防护、消毒用品等需求将增加

城市公用 疫情下，大基建是经济稳增长、可持续发展的重要抓手

机械制造汽车制造的全球产业链地位，人工智能、工业互联网、医疗器械等新科技提升

电子信息 5G、数据中心等新基建优先度提升、线上模式快速扩张

… …

（2）2020全年展望

52

坚持稳字当头、以稳为主确保公司经营稳健安全

（3）远东2020策略

传统金融：稳固阵型，稳健经营

传统金融：稳固阵型，稳健经营

创新金融：加快探索，稳步推进

创新金融：加快探索，稳步推进

医院集团：强化地位，释放价值

医院集团：强化地位，释放价值

宏信建发：扩大规模，加快发展

宏信建发：扩大规模，加快发展

53

融资租赁行业进一步规范，利好头部企业

作为行业领军者，实现跨周期的稳定业绩

优质资产及优异的风控能力

多元稳定的融资实力

产业运营平台蕴含巨大潜在价值

专业、一流的管理团队，与投资者利益高度一致

1

2

3

4

5

6

长期价值

54